Delårsrapport för tredje kvartalet 2005

Transkript

1 Helsingfors, Köpenhamn, Oslo, Stockholm, 26 oktober 2005 Delårsrapport för tredje kvartalet 2005 Rörelseresultatet steg 30 procent under årets första nio månader Rörelseresultatet steg 30 procent till miljoner euro (2 068 under de nio första månaderna 2004), exklusive förra årets realisationsvinst på 300 miljoner euro på fastigheter Intäkterna steg 9 procent till miljoner euro (4 481) räntenettot ökade 6 procent Kostnaderna var i stort sett oförändrade på miljoner euro (2 676) Positiva kreditförluster, netto, på 130 miljoner euro (-37) Periodens resultat miljoner euro (1 302, exklusive realisationsvinst på fastigheter) Vinst per aktie 0,66 euro (0,57) Avkastning på eget kapital 18,6 procent, jämfört med 14,5 procent exklusive realisationsvinst på fastigheter förra året Återköp av högst 2 procent av egna utestående aktier Stark utveckling under tredje kvartalet Volymtillväxten fortsatte under kvartalet Rörelseresultatet uppgick till 728 miljoner euro (884 under kv ) fortsatt tillväxt men lägre återföringar av kreditförluster och lägre kapitalavkastning jämfört med ett starkt andra kvartal Intäkterna var miljoner euro (1 694) Kostnaderna var 896 miljoner euro (914) Positivt netto för kreditförluster för sjätte kvartalet i rad Periodens resultat var 563 miljoner euro (705) Rörelseresultatet ökade 24 procent jämfört med kv Fortsatt stark ökning av affärsvolymerna Konsumtionslånen ökade 15 procent på årsbasis Utlåningen till små och medelstora företag ökade 15 procent Hypotekslån till privatkunder ökade 13 procent Förvaltat kapital inom Asset Management ökade 17 procent till 147 miljarder euro Nettopremieintäkterna i Life ökade 15 procent Framgångsrik lansering av boendekapitalkonceptet på samtliga nordiska marknader Antalet kärnkunder ökade 9 procent, nylansering av fördelsprogram Vi levererar ett starkt resultat under de första nio månaderna 2005 med en avkastning på eget kapital som ligger över målet. Intäkterna ökar med 9 procent och trots en betydligt högre aktivitetsnivå har vi klarat av att hålla kostnaderna i stort sett oförändrade. Affärsvolymerna fortsätter att öka kraftigt och vi ska fortsätta att tillvarata lönsamma tillväxtmöjligheter samtidigt som den strikta risk- och kostnadskontrollen bibehålls, säger Lars G Nordström, VD och koncernchef i Nordea. Nordea är den ledande finanskoncernen i Norden och Östersjöregionen och bedriver verksamhet inom tre affärsområden: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking och Asset Management & Life. Koncernen har närmare 11 miljoner kunder och bankkontor. Nordeakoncernen är med sina 4,1 miljoner e-kunder en av de världsledande inom banktjänster på Internet. Nordeaaktien är noterad på börserna i Stockholm, Helsingfors och Köpenhamn.

2 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Resultaträkning Jan-sep Jan-sep Förändr. Kv 3 Kv 2 Förändr. Helår Miljoner euro % % 2004 Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader: Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Kreditförluster Nettoresultat vid försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Balansräkning 30 sep 30 sep 30 sep 30 juni 31 dec Miljarder euro Belåningsbara statsskuldförbindelser och övriga räntebärande värdepapper 52,5 43,0 52,5 50,3 40,6 Utlåning till kreditinstitut 24,5 22,5 24,5 21,9 20,6 Utlåning till allmänheten 182,1 154,6 182,1 175,1 161,3 Derivatinstrument 32,3 18,4 32,3 35,1 26,7 Övriga tillgångar 28,8 24,0 28,8 28,9 28,4 Summa tillgångar 320,2 262,5 320,2 311,3 277,6 Skulder till kreditinstitut 36,2 32,5 36,2 35,3 30,2 In- och upplåning från allmänheten 108,0 97,1 108,0 105,7 104,7 Skulder till försäkringstagare 25,9 22,4 25,9 25,3 22,2 Emitterade värdepapper 73,7 59,2 73,7 69,7 61,0 Derivatinstrument 31,7 19,0 31,7 34,3 27,1 Efterställda skulder 8,3 6,3 8,3 7,5 5,8 Övriga skulder och minoritetsintressen 23,5 13,4 23,5 21,2 13,9 Eget kapital hänförligt till aktieägare i Nordea Bank AB (publ) 1 12,9 12,5 12,9 12,3 12,7 Summa skulder och eget kapital 320,2 262,5 320,2 311,3 277,6 Nyckeltal Vinst per aktie (EPS), euro 0,66 0,57 0,21 0,27 0,74 EPS, rullande 12 månader till periodens slut 0,83 0,64 0,83 0,78 0,74 Aktiekurs, euro 8,31 6,57 8,31 7,50 7,43 Totalavkastning, % 19,9 15,0 9,2 2,9 29,8 Eget kapital per aktie 1,2, euro 4,90 4,51 4,90 4,68 4,63 Utestående aktier 2, miljoner Avkastning på eget kapital, % 18,6 17,5 17,8 22,8 16,9 Kapital under förvaltning, miljarder euro Kostnad/intäktsrelation, % Primärkapitalrelation 3, % 7,0 7,6 7,0 7,0 7,3 Kapitaltäckningsgrad 3, % 9,9 10,1 9,9 9,4 9,5 Riskvägda tillgångar, miljarder euro Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) Eget kapital hänförligt till aktieägare i Nordea Bank AB (publ) avser eget kapital exklusive minoritetsintressen och omvärderingsreserver. 2 Se fotnoter till Förändringar i eget kapital på sid Inklusive resultatet för perioden. För kapitaltäckningsuppgifter i enlighet med Finansinspektionens regler, se not 7 på sid 32.

3 Segmentrapportering - kundansvariga enheter Corporate and Koncern- Institutional Asset funktioner och Retail Banking Banking Management Delsumma Life insurance Group Treasury elimineringar Summa Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Förändr. Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Förändr. Miljoner euro % % Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Andelar i intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter inkl. allokeringar varav allokeringar Personalkostnader Övriga administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader inkl. allokeringar varav allokeringar Kreditförluster Nettoresultat vid försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Balansräkning Utlåning Övriga tillgångar Summa tillgångar In- och upplåning Övriga skulder Summa skulder Economic capital / eget kapital Summa skulder och allokerat eget kapital Övriga uppgifter per segment Investeringar Produktresultat före skatt Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33)

4 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Koncernen Resultat för de första nio månaderna 2005 i korthet Rörelseresultatet för de första nio månaderna 2005 uppgick till miljoner euro, en ökning med 30 procent exklusive realisationsvinsten på fastigheter förra året. Affärsvolymerna ökade starkt inom samtliga områden. Intäkterna ökade med 9 procent till miljoner euro, klart över den förväntade intäktstillväxt som är förutsatt i de finansiella målen till och med Intäkter Räntenettot inom Retail Banking steg med 5 procent. Förbättringen berodde på tillväxt inom såväl hypotekslån som utlåning till små och medelstora företag som ökade med 13 respektive 15 procent. Satsningen på konsumtionslån har börjat ge resultat. Konsumtionslånen ökade med 15 procent, inklusive utnyttjad volym från de nya produkterna som bygger på boendekapitalskonceptet. Inom Corporate and Institutional Banking steg räntenettot med 7 procent till följd av ökad utlåning inom shippingdivisionen, liksom även i Polen och Baltikum. Nordeas utlåning på dessa marknader steg med 33 procent. Det totala räntenettot ökade med 6 procent till miljoner euro. Utlåning till allmänheten ökade med 18 procent till 182 miljarder euro. Utlåningsmarginalerna för privatkunder sjönk på grund av den hårda konkurrensen på bolånemarknaden. Pressen på marginalerna verkar dock ha avtagit för nytecknade hypotekslån på de flesta marknader. Inlåningen ökade med 11 procent till 108 miljarder euro. Låga räntor inverkade negativt på inlåningsmarginalerna, men effekten mildrades av aktiv förvaltning av privatkundernas inlåning. Kapital under förvaltning ökade med 17 procent till 147 miljarder euro, en ny rekordnivå, och bidrog till en intäktsökning på 13 procent inom Asset Management & Life. Ökade affärsvolymer bidrog till en stark utveckling för provisionsnettot som steg med 6 procent till miljoner euro. Utlåningsprovisioner ökade med 22 procent till 241 miljoner euro till följd av den starka volymtillväxten. Provisioner från investeringsprodukter, inklusive kapitalförvaltningsprovisioner liksom provisioner från övriga investeringstjänster, ökade med 11 procent till 499 miljoner euro. Provisioner från betalningstjänster var stabila på 530 miljoner euro. Provisioner från kortbetalningar ökade kraftigt medan provisioner från manuella transaktioner och girobetalningar minskade. Under de första nio månaderna ökade nettoresultatet av finansiella poster till verkligt värde med 31 procent till 468 miljoner euro, vilket avspeglar en förbättrad kapitalavkastning inom Group Treasury och en stark utveckling för de flesta produktområden inom Markets, inklusive valutahandel, räntebärande värdepapper och strukturerade produkter. Life bidrog också till de ökade intäkterna. Övriga rörelseintäkter ökade med 24 procent till 227 miljoner euro, inklusive den tilläggsersättning på 40 miljoner från försäljningen av sakförsäkringsverksamheten under 2002, som bokfördes under första kvartalet Kostnader Kostnaderna var i stort sett oförändrade på miljoner euro. Genom effektivitetsförbättringar inom koncernen har affärsvolymerna kunnat öka starkt trots oförändrade kostnader. Avskrivningar på operationell leasing och kostnader i livförsäkringsrörelsen ingår inte i målet om oförändrade kostnader. Exklusive dessa poster uppgick kostnaderna till miljoner euro, jämfört med miljoner euro för ett år sedan. Personalkostnaderna ökade med 3 procent till miljoner euro. Personalminskningar på cirka 1 procent, eller 410 heltidstjänster, uppvägdes av generella löneökningar inom koncernen samt av högre rörliga löner. Övriga kostnader ökade med 1 procent jämfört med samma period förra året och uppgick till miljoner euro. Avskrivningarna minskade med 20 procent till 100 miljoner euro. Nordeas strategi för resursanskaffning avseende fastigheter och IT ledde till lägre avskrivningar. Kostnad/intäktsrelationen var 56 procent (60). Kreditförluster Kreditförlusterna var positiva med 130 miljoner euro, inklusive en återvinning på 98 miljoner euro från försäljningen av Nordeas aktier i Pan Fish under andra kvartalet. Skatter Den effektiva skattesatsen sjönk till följd av uppvärdering av den uppskjutna skattefordran i Finland under andra och tredje kvartalet. Genom uppvärderingen minskade Nordeas skattekostnad med cirka 60 miljoner euro respektive 40 miljoner euro under de två kvartalen. Nordeas skattefordringar, och ytterligare uppskjutna skatter i framtiden, prövas löpande och påverkas i huvudsak av Nordeas förmåga att utnyttja underskottsavdrag i Finland. Nettovärdet på ej bokförda

5 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) skattefordringar i Nordea uppgår till cirka 750 miljoner euro nominellt. Tidsperioden under vilken Nordea kan utnyttja merparten av dessa ej bokförda skattefordringar löper ut Den effektiva skattesatsen var 23 procent under de första nio månaderna Periodens resultat Exklusive realisationsvinsten på fastigheter förra året ökade periodens resultat med 35 procent. Det redovisade resultatet ökade med 10 procent till miljoner euro, motsvarande 0,66 euro per aktie och en avkastning på eget kapital på 18,6 procent jämfört med 14,5 procent förra året, exklusive realisationsvinsten på fastigheter. Vinsten per aktie under en rullande 12-månadersperiod var 0,83 euro (0,64). Utveckling under tredje kvartalet 2005 Alla affärsområden fortsatte att redovisa ett starkt resultat också under tredje kvartalet. Rörelseresultatet minskade med 18 procent till 728 miljoner euro till följd av lägre återföringar av kreditförluster och lägre kapitalavkastning jämfört med det starka andra kvartalet. Jämfört med tredje kvartalet 2004 ökade rörelseresultatet med 24 procent. Konkurrensen är fortsatt intensiv. Nordea bemöter detta med ökad kundlojalitet genom förbättrade kundkoncept samt nya och förbättrade produkter och tjänster. Intäkter Räntenettot ökade med 1 procent till 920 miljoner euro. Volymtillväxten var fortsatt stark. Inom Retail Banking ökade hypotekslån till privatkunder med 4 procent till 62 miljarder euro och utlåning till små och medelstora företag steg med 4 procent till 67 miljarder euro. Inlåningen ökade med 2 procent till 108 miljarder euro. Inlåningsmarginalerna inom Retail Banking stärktes något till följd av aktiv förvaltning av tillgångar och skulder som mer än väl kompenserade för svenska riksbankens räntesänkning i juni. Provisionsnettot minskade med 3 procent till 469 miljoner euro. Provisioner från investeringsprodukter ökade med 2 procent till 170 miljoner euro, vilket återspeglar en ökning av kapital under förvaltning. Provisioner från betalningstjänster ökade med 2 procent till 181 miljoner euro, avspeglande stark tillväxt för kortbetalningar. Utlåningsprovisionen minskade med 5 procent till 83 miljoner euro till följd av en säsongsvariation främst inom storföretagssektorn. Övriga provisioner minskade och påverkades av en säsongsrelaterad intäktsminskning från aktiviteter inom Corporate Finance. Nettoresultatet av finansiella poster till verkligt värde kan förväntas vara något volatilt. Det minskade med 35 procent till 139 miljoner euro jämfört med det starka andra kvartalet, avspeglande lägre kapitalavkastning inom Group Treasury till följd av positionstagande. Kostnader Kostnaderna minskade med 2 procent till 896 miljoner euro. Personalkostnaderna ökade med 1 procent till 520 miljoner euro. Antalet anställda (omräknat till heltidstjänster) minskade något under tredje kvartalet. Övriga kostnader gick ned med 5 procent till 345 miljoner euro till följd av säsongsmässiga kostnadsminskningar främst inom IT och marknadsföring. Kreditförluster Kreditförlusterna var positiva med 23 miljoner euro, eftersom återförda reserveringar översteg nya. Den övergripande kreditkvaliteten är fortsatt god. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 563 miljoner euro, vilket motsvarar 0,21 euro per aktie och ger en avkastning på eget kapital på 17,8 procent. Kreditportföljen Vid slutet av tredje kvartalet uppgick osäkra fordringar, netto, till 449 miljoner euro, motsvarande 0,25 procent av total utlåning. Ny utlåning genereras med fortsatt försiktighet och bibehållen säkerhetsnivå. Privatkundernas andel av utlåningen uppgick till 45 procent. Av utlåningen till privatkunder utgjorde hypotekslånen 77 procent. Ingen betydande förändring har skett i sammansättningen av kreditportföljen för företag under kvartalet. Krediter till fastighetsförvaltare svarar fortsatt för den största branschexponeringen i kreditportföljen och uppgår till 26 miljarder euro, vilket utgör 14 procent av hela kreditportföljen. Kapitalposition Riskvägda tillgångar ökade med 2 procent under kvartalet till 162 miljarder euro och eget kapital uppgick till 13,0 miljarder euro vid slutet av kvartalet. Primärkapitalrelationen var stabil och uppgick till 7,0 procent. Kapitaltäckningsgraden var 9,9 procent, innefattande även resultatet för de första nio månaderna Nedsättningen av Nordeas aktiekapital genom annullering av återköpta aktier registrerades i september Den 30 september uppgick Nordeas sammanlagda innehav av egna aktier till 67,1 miljoner, motsvarande 2,5 procent av kapitalet och rösterna i bolaget.

6 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Återköp av egna aktier Styrelsen har idag beslutat att Nordea, inom ramen för bemyndigandet från bolagsstämman, ska återköpa högst 50 miljoner egna aktier (motsvarande cirka 2 procent av aktierna). Ett återköp på 2 procent skulle minska primärkapitalrelationen med cirka 0,2 procentenheter. Mer information lämnas i ett separat pressmeddelande som finns på Nordeaaktien Under tredje kvartalet steg Nordeas aktiekurs med 9 procent på Stockholmsbörsen från 71,00 kronor per 30 juni till 77,50 kronor per 30 september. Totalavkastningen var 19,9 procent under årets första nio månader. Den 25 oktober var aktiekursen 76,50 kronor. Nylansering av fördelsprogrammet Nordea har nylanserat sitt allt framgångsrikare fördelsprogram för privatkunder på samtliga marknader. Grundtanken med programmet är att ju mer affärer kunden har hos Nordea, desto bättre villkor får kunden. Programmets pris- och fördelsstruktur redovisas klart och öppet och består av tre olika nivåer av fördelar. Kärnkunder har en affärsvolym (inklusive lån) i Nordea som överstiger euro. Förutom bättre villkor får de också en personlig bankman. Antalet kärnkunder har ökat med 9 procent under de senaste 12 månaderna och uppgår nu till cirka 1,3 miljoner. Tillsammans med en genomsnittlig volymökning per kund på 6 procent, ledde detta till en ökning på 15 procent av kärnkundernas affärsvolym. Boendekapitalskonceptet lanserat Bolåneprodukter fortsätter att svara för en stor del av ökningen på privatkundsidan. För att ytterligare stärka Nordeas ställning på detta område lanserades ett boendekapitalkoncept i alla nordiska länder under tredje kvartalet. Refinansieringsalternativen, som bygger på att frigöra medel för bostadsägare som har ett stort kapital bundet i sitt boende, har rönt stort intresse. Refinansiering genom boendekapital ses som ett attraktivt alternativ för familjer som ser över sin ekonomiska situation. Försäljningen har varit stark på samtliga marknader. Utsikter Den aktuella marknadstrenden med volymtillväxt och hård konkurrens förväntas fortsätta. Volym- och intäktsökningen är högre än vad som förväntades när Nordeas ekonomiska mål formulerades i november 2004, vilket också pressar upp kostnaderna. Kostnaderna för helåret väntas dock förbli oförändrade. Med hänsyn till den övergripande kvaliteten i kreditportföljen och de rådande ekonomiska utsikterna finns det inget som tyder på en försämring av kreditkvaliteten.

7 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Retail Banking Under de första nio månaderna ökade rörelseresultatet med 19 procent jämfört med förra året Utlåningen ökade med 15 procent och inlåningen med 9 procent Antalet kärnkunder på privatmarknaden växte med 9 procent Genom Retail Banking betjänar Nordea 9 miljoner privatkunder och företagskunder. Verksamheten bedrivs via elva regionbanker på de fyra nordiska marknaderna. De flesta produkter och stödfunktioner kommer från Segments & Productsenheten. Efterfrågan på rådgivningstjänster av hög kvalitet ökar markant och allt fler finansiella möjligheter av skiftande slag öppnar sig för kunderna. Den ökade efterfrågan på produkter och tjänster innebär ett större tryck på säljarna. Nordea möter den ökade efterfrågan genom att utöka säljstyrkan. Förstärkningen ska åstadkommas genom effektivare processer, omplacering och utbildning av personal från de interna funktionerna samt genom extern nyrekrytering. De viktigaste processerna optimeras genom ett så kallat Lean Process- projekt. Projekt som berör integrerade processer för hypotekslån i Danmark, Finland och Sverige pågår just nu och ett projekt i Norge startar under fjärde kvartalet. Vissa delar av kreditprocesserna håller också på att ses över. Målet är att öka lönsamheten och affärsvolymen genom att minska enhetskostnaderna och frigöra resurser för att utöka säljstyrkan. En gemensam driftmodell för processer och organisation ska införas på alla nordiska marknader före årsskiftet. Genom driftmodellen ska Nordea kunna dra maximal nytta av sin stora kundbas, sina skalfördelar och sitt stora kontorsnät. Affärsutveckling Retail Bankings affärsvolym har ökat betydligt på de fyra nordiska marknaderna under Hypotekslånen till privatkunder ökade starkt och uppgick till 61,7 miljarder euro i slutet av september, vilket motsvarar en ökning med 13 procent jämfört med samma tidpunkt föregående år. Andelen av bolånemarknaden ökade i Danmark och Norge, och var oförändrad i Sverige. I Finland minskade marknadsandelen något. Bolåneprodukter fortsätter att svara för en stor del av ökningen på privatkundsidan. För att ytterligare stärka Nordeas ställning på detta område har produktutvecklingen varit inriktad på boendekapitalkonceptet och räntegarantiprodukter. Boendekapitalprodukter har nu lanserats på de fyra nordiska marknaderna och försäljningen har varit stark. Konsumtionsutlåningen (såväl med som utan säkerhet) ökade jämfört med förra året med 15 procent till 15,0 miljarder euro, inklusive utnyttjad volym från boendekapitalprodukter. Verktyget för finansiell planering som underlättar rådgivarnas arbete har nu införts också i Finland. Verktyget och rådgivningsprocesserna har därmed tagits i bruk i alla nordiska länder. Över kunder har nu fått rådgivning med hjälp av det nya verktyget. Tjänsterna till privatkunder inriktas på fördelsprogrammet på samtliga marknader. Grundtanken med programmet är att ju mer affärer kunden har hos Nordea, desto bättre villkor får kunden. Programmets pris- och fördelsstruktur redovisas klart och öppet och består av tre olika nivåer av fördelar. Kunderna delas upp i segment utifrån affärsvolymen. Kärnkunder har en affärsvolym (inklusive lån) i Nordea som överstiger euro. Förutom bättre villkor får de också en personlig bankman. Nylanseringen av programmet började under tredje kvartalet och harmoniseringen av samtliga kriterier för segmentering slutförs under Affärsverksamheten med kärnkunderna fortsätter att utvecklas starkt. Antalet kärnkunder har ökat med 9 procent under de senaste 12 månaderna till cirka 1,3 miljoner. Tillsammans med en genomsnittlig volymökning per kund på 6 procent ledde detta till en ökning på 15 procent av kärnkundernas affärsvolym. Utlåningen till Retail Bankings företagskunder fortsatte att öka kraftigt. Jämfört med samma tidpunkt föregående år steg utlåningen med 15 procent till 67 miljarder euro. Affärsvolymerna avspeglar en stigande affärsaktivitet i hela Norden. Större fokus på rådgivning och försäljning av strukturerade produkter till Retail Bankings företagskunder på alla marknader gav en stor intäktsökning inom detta område jämfört med samma period förra året.

8 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Resultat Under årets första nio månader ökade Retail Bankings intäkter med 7 procent till miljoner euro. Räntenettot steg med 5 procent jämfört med samma period förra året till miljoner euro. Utlåningsmarginalerna minskade jämfört med samma period förra året till följd av hård konkurrens inom samtliga segment och de nordiska företagens goda kreditvärdighet. Pressen på marginalerna var störst inom bolån till privatkunder i Finland och Sverige. Den lägre genomsnittsmarginal som redovisats inom konsumtionslån beror huvudsakligen på en produktmixeffekt till följd av den starka tillväxten för boendekapitalprodukter. Inlåningen uppgick till 78 miljarder euro i september, en ökning med 9 procent. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 10 procent till 923 miljoner euro, med stark tillväxt i utlåningsprovisioner och provisioner från investeringsprodukter. Kostnaderna ökade med 1 procent till miljoner euro. Personalkostnaderna var oförändrade och uppgick till 776 miljoner euro. Antalet anställda minskade med cirka 70 personer, eller 0,4 procent, jämfört med slutet av september Kreditförlusterna var positiva på 52 miljoner euro, delvis på grund av försäljningen av norska Pan Fish som medförde en återvinning på 98 miljoner euro, varav 43 miljoner redovisades inom Retail Banking. Rörelseresultatet ökade med 19 procent till miljoner euro. Kostnad/intäktsrelationen var 55 procent (58). Utveckling under tredje kvartalet 2005 Jämfört med andra kvartalet 2005 steg räntenettot med 3 procent till 777 miljoner euro. Större volymer har mer än väl kompenserat för de pressade marginalerna. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 5 procent till 324 miljoner euro. Intäkterna ökade med 3 procent till miljoner euro. Kostnaderna minskade med 2 procent till 623 miljoner euro. Resultatet före kreditförluster ökade med 9 procent till 554 miljoner euro, vilket är det högsta kvartalsresultat före kreditförluster som någonsin redovisats. Kreditförlusterna var små och uppgick till 11 miljoner euro. Avkastningen på economic capital uppgick till 29 procent (30 procent). Kostnad/intäktsrelationen var 53 procent (55).

9 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Retail Bankings rörelseresultat fördelat på huvudområden Regionbanker Regionbanker Regionbanker Regionbanker Nordiska Summa i Danmark i Finland i Norge i Sverige funktioner kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 Miljoner euro Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Resultatandelar Övriga rörelseintäkter Summa intäkter inkl. allokeringar Personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar, etc Kostnader inkl. allokeringar Kreditförluster Rörelseresultat Kostnad/intäktsrelation, % 53 % 55 % 49 % 50 % 51 % 51 % 53 % 56 % 56 % 61 % Avkastning på economic capital, % 29 % 30 % 32 % 31 % 31 % 33 % 22 % 42 % 30 % 23 % Övrig information, miljarder euro Utlåning 146,3 141,1 43,2 41,3 34,8 33,8 23,1 22,6 45,2 43,3 Inlåning från allmänheten 77,9 75,6 20,6 19,3 23,9 24,0 12,0 11,7 21,3 20,6 Economic capital 5,4 5,3 1,6 1,6 1,3 1,3 0,9 0,9 1,5 1,5 Retail Bankings marginaler kv3 kv2 kv3 kv2 Utlåningsmarginaler, % Inlåningsmarginaler, % Till företag 1,06 % 1,09 % Från företag 0,83 % 0,89 % Till privatkunder Från privatkunder 1,67 % 1,62 % - Hypotekslån 0,80 % 0,83 % - Konsumtionslån 3,59 % 3,87 % Retail Bankings nyckeltal per kvartal kv3 kv2 kv1 kv4 kv3 Miljoner euro Summa rörelseintäkter Summa rörelsekostnader Kreditförluster Rörelseresultat Avkastning på economic capital, % Kostnad/intäktsrelation, % Kundbas: privatkunder, miljoner 9,1 9,1 9,3 9,3 9,3 företagskunder, miljoner 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 Antal anställda (heltidstjänster)

10 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Corporate and Institutional Banking Rörelseresultatet upp 18 % jämfört med förra året Intäkterna upp 8 % Kostnaderna ned 1 % Fortsatt positiva kreditförluster Corporate and Institutional Banking förser stora företagsoch institutionskunder samt företagskunder inom Retail Banking med ett brett urval produkter och tjänster. Affärsområdet har kundansvar för stora företagskunder som är noterade på de viktigaste börserna, andra företag med extern kreditrating, liksom shipping-, offshore- och oljebolag, samt finansinstitut. Affärsområdet ansvarar också för Nordeas bankverksamhet i Polen och Baltikum. Affärsutveckling Corporate Banking Division erhöll ett antal viktiga uppdrag under perioden, trots en lugn inledning på grund av semestersäsongen. Kvartalet präglades i likhet med de föregående kvartalen av en stark utveckling inom förvärvsfinansiering. På Trade Finance-området växte affärsvolymerna stadigt. Utlåningen till företag sjönk något från föregående kvartal, delvis på grund av kortfristigt överbryggningsfinansiering under det kvartalet, men också till följd av den relativt låga efterfrågan på krediter på marknaderna. Inom Financial Institutions Division var aktivitetsnivån hög under tredje kvartalet, trots semestersäsongen, vilket resulterade i avsevärt högre intäkter än under andra kvartalet. Nordea fortsätter framgångsrikt att utveckla sin hedgefondservice, och vann ett betydande finansieringsmandat för Brummer & Partners. Marknadsintroduktionen av TrygVesta är ytterligare ett tecken på den stigande aktivitetsnivån bland finansinstituten. Nordea bryter också ny mark inom depåområdet genom det strategiska avtalet med The Bank of New York. Nordea kommer att bli Nordens främsta leverantör av värdepapperstjänster. Toppbetyget i Global Custodians årliga undersökning av agentbanker underströk Nordeas högklassiga service även till utomnordiska institutioner. Till följd av de fortsatt höga energipriserna har efterfrågan på finansiering bland offshore- och oljebolag vuxit starkt under tredje kvartalet Shippingsektorn har generellt utvecklats gynnsamt under perioden, men osäkerhet kring den framtida marknadsutvecklingen har lett till en svag nedgång i inflödet av uppdrag. Inom Markets var kundaktiviteten fortsatt hög, i synnerhet mot slutet av kvartalet. Satsningar på att öka kundernas användning av strukturerade lösningar fortsätter, och kampanjer riktade till små och medelstora företagskunder i Norden börjar ge resultat. I Polen och Baltikum ökade Nordea sin andel av den snabbt växande bolånemarknaden. Hypotekslånen ökade med 14 procent under tredje kvartalet och inlåningen från privatkunder ökade med 7 procent. Resultat Under de första nio månaderna steg intäkterna med 8 procent till 803 miljoner euro. Räntenettot steg med 7 procent till 316 miljoner euro, vilket avspeglar tillväxten i utlånings- och inlåningsvolymer. Övriga intäkter steg med 10 procent till 487 miljoner euro, tack vare ett ökat inflöde av uppdrag och en framgångsrik tillämpning av strategin att öka intäkter relaterade till poster utanför balansräkningen. Kostnaderna sjönk med 1 procent till 424 miljoner euro under perioden, trots ökade avsättningar för resultatlöner. Rörelseresultatet för de första tre kvartalen uppgick till 409 miljoner euro, en ökning med 18 procent jämfört med samma period förra året. Avkastningen på economic capital uppgick till 21 procent (18 procent) och kostnad/intäktsrelationen till 53 procent (58 procent). Utveckling under tredje kvartalet 2005 Intäkterna minskade under tredje kvartalet med 4 procent till 261 miljoner euro jämfört med andra kvartalet. Provisionsintäkterna sjönk på grund av säsongseffekter. Detta uppvägdes dock i hög grad av ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde. Kostnaderna minskade med 9 procent till 136 miljoner euro, på grund av lägre IT-kostnader och lägre avsättningar för resultatlöner. Kreditförlusterna var fortsatt positiva under tredje kvartalet, liksom under de föregående sex kvartalen. Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 129 miljoner euro, eller ungefär samma nivå som under andra kvartalet. Avkastningen på economic capital uppgick till 21 procent (21 procent) och kostnad/intäktsrelationen till 52 procent (55 procent).

11 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) CIB:s rörelseresultat fördelat på huvudområden Summa Corporate Financial Shipping, Polen Övrigt Markets 2 Banking Institutions Offshore and och Division 1 Division 1 Oil services Baltikum Division 1 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 Miljoner euro Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Resultatandelar Övriga rörelseintäkter Summa intäkter inkl. allokeringar Personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar, etc Kostnader inkl. allokeringar Kreditförluster Rörelseresultat Övrig information, miljarder euro Utlåning 32,2 32,5 10,9 12,0 1,8 2,0 8,1 7,7 2,8 2,5 8,6 8,3 8,6 8,3 Inlåning från allmänheten 23,3 24,7 6,3 8,0 8,6 8,8 3,6 3,6 1,5 1,4 3,3 3,0 3,3 3,0 Economic capital 1,8 1,8 0,9 1,0 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,4 0,3 0,7 0,7 1 Siffrorna innefattar intäkter och kostnader som sammanhänger med divisionens verksamhet i egenskap av kundansvarig enhet. Dessutom har divisionen intäkter och kostnader som hänför sig till dess tjänste- och produktansvar. Dessa allokeras till andra kundansvariga enheter inom koncernen. 2 Markets har produktansvar för tradingprodukter såsom valuta- och obligationsrelaterade derivat och utvärderas på grundval av produktresultatet. Detta innefattar alla produktrelaterade intäkter och utgifter som allokeras till kundansvariga enheter inom Corporate and Institutional Banking och Retail Banking. CIB:s nyckeltal per kvartal kv3 kv2 kv1 kv4 kv3 Miljoner euro Summa rörelseintäkter Summa rörelsekostnader Kreditförluster Rörelseresultat Avkastning på economic capital, % Kostnad/intäktsrelation, % Antal anställda (heltidstjänster)

12 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Asset Management & Life Förvaltat kapital steg 17 % jämfört med förra året och uppgick till 146,7 miljarder euro Fortsatt god avkastning på förvaltade tillgångar Asset Managements produktresultat ökade 22 % Life & Pensions produktresultat ökade med 5 % till 165 miljoner euro den organiska tillväxtplanen ger resultat Asset Management & Life ansvarar för koncernens verksamhet inom institutionell kapitalförvaltning, liv- och pensionsförsäkringar, fonder, private banking och marknaden för sparprodukter generellt. Affärsutveckling Nordeas förvaltade kapital ökade under tredje kvartalet med 5 miljarder euro till 146,7 miljarder euro, varav nettoinflödet stod för 0,8 miljarder euro. De nordiska retailfonderna bidrog med ett nettoinflöde på 0,7 miljarder euro. Nettoinflödet var extra stort i Sverige och Danmark, tack vare en framgångsrik försäljning av ränte- respektive aktiefonder. Fem nya retailfonder lanserades i september. Förvaltat kapital uppgick till 42,7 miljarder euro, en ökning med 1,8 miljarder från förra kvartalets 40,9 miljarder euro. Ökningen tillskrivs inte minst de starka aktiemarknaderna. Säljverksamheten har fått draghjälp av den allmänna förstärkningen av sparspecialistorganisationen, liksom av den fortsatta lanseringen av Nordeas finansiella planeringsverktyg. European Fund Distribution redovisade ett bruttoinflöde på 1 miljard euro under tredje kvartalet. Till skillnad från de föregående kvartalen uppvägdes bruttoinflödet av stigande utflöden, som uppgick till 1,6 miljarder euro. Slutresultatet blev ett nettoutflöde på cirka 0,5 miljarder euro under tredje kvartalet, vilket gav ett förvaltat kapital på totalt 7,4 miljarder euro. Det markant ökade utflödet härrör i hög grad från avvecklingen av strukturerade produktpaket förvaltade av professionella placerare, som är känsliga för reallokeringar av tillgångar och värdeutvecklingen på kort sikt. European Fund Distribution har fokuserat på att penetrera det mer stabila segmentet europeiska finansinstitut med öppen arkitektur. European Fund Distribution har satsat på att leverera skräddarsydda tjänster till dessa utvalda partners, med stöd av marknadsföringskampanjer som syftat till att öka medvetenheten om Nordeas varumärke och produkter. European Fund Distribution har också, utöver de kontor som man redan har i Schweiz, Tyskland, Österrike, Frankrike och Luxemburg, öppnat ett kontor i Milano. Dessutom har man genomfört lyckade kampanjer dels för de välkända Nordea Value-produkterna och dels för Nordeas nya, mer flexibla produkturval. Nordic Private Banking har fortsatt att expandera under tredje kvartalet, och ökat sitt förvaltade kapital med 1,9 miljarder euro till 33,1 miljarder euro. Antalet kunder har ökat kraftigt under 2005, i synnerhet på den danska marknaden. Nordic Private Banking har under tredje kvartalet gått ut med ett erbjudande till förmögna kunder i Norge, och Nordea erbjuder nu enhetliga Private Bankingkoncept till förmögna kunder i alla de fyra nordiska länderna. International Wealth Management, med säte i Luxemburg och Schweiz, ökade under tredje kvartalet sitt förvaltade kapital med 0,2 miljarder euro till 8,1 miljarder euro. I linje med Nordeas satsningar i Baltikum har International Wealth Management nu börjat erbjuda förmögenhetsförvaltning i denna region. Inledningsvis fokuserar man på Estland och Lettland. Den institutionella kapitalförvaltningen noterade ett litet nettoutflöde på 0,2 miljarder euro under tredje kvartalet. Nettoutflödet berodde även under tredje kvartalet främst på ett fåtal stora förlorade mandat, medan det mycket diversifierade bruttoinflödet uppgick till mer än 0,5 miljarder euro under tredje kvartalet. Med intensifierade säljsatsningar gentemot det medelstora segmentet och den fortsatta lanseringen av nya produkter, tillsammans med ett starkt placeringsresultat inte bara för de talrika nya produkter som lanserats under 2005 utan även för de mer traditionella kärnprodukterna, ser det lovande ut inför återstoden av 2005 och nästa år. De positiva trenderna i Life fortsatte under tredje kvartalet, både inom traditionella försäkringar och fondförsäkringar. Nettopremieintäkterna inom Life & Pensions uppgick under tredje kvartalet till 577 miljoner euro, och för de första tre kvartalen till 2,0 miljarder euro, en ökning med 15 procent jämfört med samma period förra året. På fondförsäkringssidan steg förvaltat kapital med 27 procent jämfört med förra året. Även de traditionella produkterna noterade en stark försäljning. I Danmark steg premierna inom traditionella produkter under de första tre kvartalen med 22 procent jämfört med förra året, och i Sverige steg premieintäkterna från fondförsäkringar med 29 procent till 92 miljoner euro för de första tre kvartalen. Life and Pensions förvaltade kapital uppgick i slutet av tredje kvartalet till totalt 32,7 miljarder euro. Kapitalavkastningen var tillfredsställande under tredje kvartalet, om än lägre än under föregående kvartal. Under de första tre kvartalen redovisade produkterna en avkastning på i genomsnitt 11 procent på årsbasis.

13 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Vad avser förvärvet av Polens femte största pensionsbolag inom obligatoriska tjänstepensioner, inväntas den polska finansinspektionens slutliga godkännande, vilket förväntas under fjärde kvartalet. Resultat Asset Managements produktresultat för de första nio månaderna steg med 22 procent till 209 miljoner euro. Lifes produktresultat under de tre första kvartalen uppgick till 165 miljoner euro, en ökning med 5 procent jämfört med samma period förra året. Vinstdelning, inklusive en hög kapitalavkastning i Norge, har bidragit till det goda resultatet. Även riskresultatet var bra och bidrog med 14 miljoner euro till det totala resultatet under de tre första kvartalen. Utveckling under tredje kvartalet 2005 Asset Managements produktresultat ökade under tredje kvartalet till 77 miljoner euro, en ökning med 18 procent jämfört med föregående kvartal. Intäkterna har ökat med 7 procent jämfört med andra kvartalet. Intäktsmarginalen förbättrades från 55 punkter förra kvartalet till 56 punkter under tredje kvartalet. Fördelningen av intäkterna från kapitalförvaltning respektive transaktioner var nästan oförändrad. Rörelsekostnaderna sjönk med 2 miljoner euro från andra kvartalet, och resultatmarginalen förbättrades från 24 punkter till 27 punkter. Produktresultatet i Life & Pensions uppgick under tredje kvartalet till 65 miljoner euro, en ökning med 25 procent jämfört med föregående kvartal. En hög kapitalavkastning i Norge bidrog positivt till resultatet. De finansiella reserverna ökade till 7,1 procent av avsättningar inom livförsäkringsrörelsen.

14 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Asset Management & Lifes volymer, inflöden och marginaler Summa kv3 kv3 kv2 kv1 kv4 kv3 Miljarder euro 2005 Inflöde Nordiska retailfonder 42,7 0,7 40,9 39,3 37,2 35,6 European Fund Distribution 7,4-0,5 7,9 7,1 6,7 5,9 Private Banking Nordic Private Banking 33,1 0,7 31,2 29,2 27,8 26,3 International Wealth Management 8,1 0,0 7,9 7,6 7,4 6,9 Institutionella kunder 22,7-0,2 22,0 22,1 21,8 22,5 Life & Pensions 32,7 0,1 31,8 30,4 29,7 28,5 Summa 146,7 0,8 141,7 135,8 130,6 125,7 Nyckeltal per kvartal Asset Management kv3 kv2 kv1 kv4 kv3 Miljoner euro Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Resultatandelar Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar, etc Rörelsekostnader Beräknade distributionskostnader i Retail Banking Produktresultat varav intäkter inom Retail Banking Marginaler 1 Intäktsmarginaler (punkter) Rörelsekostnadsmarginal (punkter) Distributionskostnadsmarginal (punkter) Resultatmarginal (punkter) Kostnad/intäktsrelation, % Economic capital Kapital under förvaltning, miljarder euro Antal anställda (heltidstjänster) Marginalerna har beräknats på basen av genomsnittligt förvaltat kapital för Asset Management, exklusive Nordic Private Banking. Under tredje kvartalet 2005 uppgick kapitalet till 112,5 miljarder euro.

15 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Nyckeltal per kvartal Life kv3 kv2 kv1 kv4 kv3 Miljoner euro Resultatdrivande poster Traditionell livförsäkring: Avgifter/vinstdelning Bidrag från kostnadsresultat Bidrag från riskresultat Avkastning på eget kapital Övrigt resultat Resultat traditionell livförsäkring Resultat fondförsäkring Beräknade distributionskostnader i Retail Banking Summa produktresultat varav intäkter inom Retail Banking Nyckeltal Premieintäkter (f.e.r.) varav från traditionell livförsäkring varav från fondförsäkring Summa rörelsekostnader Placeringstillgångar: Obligationer Aktier Alternativa placeringar Fastigheter Fondförsäkring Summa placeringstillgångar Kapitalavkastning, % 2,1 4,1 1,7 3,6 1,9 Försäkringstekniska avsättningar varav finansiella reserver Economic capital Antal anställda (heltidstjänster)

16 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Group Treasury Rörelseresultat 89 miljoner euro, att jämföra med 34 miljoner euro förra året Lägre kapitalavkastning under tredje kvartalet Ytterligare emissioner av förlagslån Group Treasury ansvarar för koncernens egna investeringar och positioner på finansmarknaderna (exklusive investeringar inom försäkringsverksamheten) samt koncernfinansiering och förvaltning av tillgångar och skulder. Affärsutveckling Läget på räntemarknaderna blev mindre gynnsamt under tredje kvartalet, med något högre räntor för framför allt de kortare löptiderna. Å andra sidan gav aktiemarknaderna god avkastning. Sedan kreditmarginalerna minskat intensifierade Nordea sin emissionsverksamhet på de nordiska och internationella kapitalmarknaderna, inklusive säkerställda obligationer och annan finansiering med förmånsrätt, till mycket attraktiva marginaler. I september emitterade Nordea ett Lower Tier II-förlagslån på 350 miljoner pund. Obligationen möttes av stort intresse på marknaden, och orderböckerna stängdes inom 24 timmar. Per den 30 september uppgick prisrisken i Group Treasurys räntepositioner, beräknad som VaR, till 30 miljoner euro, att jämföra med 44 miljoner euro i slutet av andra kvartalet. Den strukturella ränterisken (SIIR) i koncernen, som visar effekten på räntenettot under de närmaste 12 månaderna, uppgick till 140 miljoner euro, under antagande om att marknadsräntorna stiger med 100 punkter, och -182 miljoner euro om de sjunker med 100 punkter. I slutet av andra kvartalet var motsvarande siffror 132 miljoner euro respektive -175 miljoner euro. Resultat Kapitalavkastningen på årsbasis uppgick under de första tre kvartalen till 3,3 procent. Avkastningen inom Group Investment definieras som placeringsavkastning med avdrag för en finansieringskostnad, definierad som den förväntade genomsnittliga medellånga riskfria avkastningen över tiden. År 2005 är finansieringskostnaden 3 procent. Rörelseresultatet i Group Investment uppgick till 17 miljoner euro, att jämföra med -25 miljoner euro. Skillnaden beror på högre kapitalavkastning än förra året. Rörelseresultatet i Group Funding uppgick till 72 miljoner euro, att jämföra med 59 miljoner euro under Utveckling under tredje kvartalet Kapitalavkastningen på årsbasis uppgick under tredje kvartalet till 2,4 procent brutto. Rörelseresultatet i Group Investment uppgick till -23 miljoner euro, att jämföra med 37 miljoner euro under andra kvartalet. Skillnaden beror på lägre kapitalavkastning på grund av positionstagningar. Rörelseresultatet inom Group Funding uppgick till 9 miljoner euro, att jämföra med andra kvartalets höga nivå på 44 miljoner euro. Den aktierelaterade risken, mätt som VaR, uppgick till 35 miljoner euro, att jämföra med 39 miljoner euro i slutet av juni. Risken innefattar alla typer av aktier, såväl noterade och onoterade aktier som aktier ägda av private equityfonder.

17 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Group Treasurys rörelseresultat fördelat på huvudområden Group Investment Group Funding Summa kv3 kv2 kv3 kv2 kv3 kv2 Miljoner euro Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Resultatandelar Övriga rörelseintäkter Summa intäkter inkl. allokeringar Personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar, etc Kostnader inkl. allokeringar Rörelseresultat Group Treasurys nyckeltal per kvartal kv3 kv2 kv1 kv4 kv3 Miljoner euro Summa rörelseintäkter Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Kostnad/intäktsrelation, % n/a Obligationer, miljoner euro Aktier, miljoner euro Investeringar, miljoner euro Antal anställda (heltidstjänster)

18 Nordea Delårsrapport för tredje kvartalet (33) Kvartalsvis utveckling Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Jan-sep Jan-sep Miljoner euro Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto (not 1) Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader (not 2): Personalkostnader Övriga administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Kreditförluster Nettoresultat vid försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Vinst per aktie (EPS) 0,21 0,27 0,18 0,17 0,16 0,66 0,57 EPS, rullande 12 månader till periodens slut 0,83 0,78 0,76 0,74 0,64 0,83 0,64 Not 1 Avgifts- och provisionsnetto Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Jan-sep Jan-sep miljoner euro Utlåning Garantier och dokumentbetalningar Livförsäkring Investeringsprodukter / tjänster Inlåning, betalningar och e-tjänster Courtage Övriga provisionsintäkter Avgifts- och provisionsintäkter Livförsäkring Betalningar och e-tjänster Övriga provisionskostnader Avgifts- och provisionskostnader Avgifts- och provisionsnetto Not 2 Allmänna administrationskostnader Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Jan-sep Jan-sep miljoner euro Personal Vinstandelar Informationsteknologi Marknadsföring Porto-, telefon- och kontorskostnader Hyres-, lokal- och fastighetskostnader Övrigt Summa Rörliga lönekostnader uppgick till 35 miljoner euro under kv (kv : 35 miljoner euro). 2 Avser IT-drift, kostnader för tjänster och konsultarvoden. De totala IT-relaterade kostnaderna, inklusive personal etc, men exklusive IT-kostnader i försäkringsverksamheten, uppgick till 154 miljoner euro (kv : 166 miljoner euro).