Välkommen till Fabeges presentation av delårsrapport för jan-mars 2014 Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad Solna Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockholms centrum
Affärsmodell; tre verksamhetsområden
Portföljstrategin ger stöd till våra verksamhetsområden Portföljstrategi 1. Attraktiva lägen 2. Moderna fastigheter 3. Samlade bestånd
Starkt resultat genom väsentliga bidrag från våra verksamhetsområden Mkr 2013 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 9 kr 14 kr 11 kr 11 kr
Första kvartalet 2014 i korthet Rekordstark överskottsgrad för ett första kvartal, 68 % 11 % tillväxt i förvaltningsresultatet Fortsatt god värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj Nettouthyrning 17 Mkr Omförhandlingar + 5 % Uarda 1, hus C, Arenastaden Återköpsgrad 89 % Kvarvarande exponering skatteärenden nu fullt reserverad Nöten 4, Solna Business Park
Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-mar 2014 Jan-mar 2013 Hyresintäkter 513 513 Fastighetskostnader -164-183 Driftöverskott 349 330 Central administration -15-14 Finansnetto -171-177 Resultatandelar intressebolag -12-4 Förvaltningsresultat 150 135 Realiserade värdeförändr. fastigheter 83 80 Orealiserade värdeförändr. fastigheter 212 219 Värdeförändringar derivat och aktier -115 186 Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd knappt 1 % Överskottsgrad 68 % (64) 0,6 % värdetillväxt Avkastning investeringar 37 % Genomsnittligt avkastningskrav 5,6 % Resultat per aktie 1:45 kr (3:14) Resultat före skatt 330 620 Skatt -90-104 Årets resultat 240 516
Nyckeltal 2014-03-31 2013-12-31 Eget kapital, Mkr 12 295 12 551 Eget kapital per aktie, kr 74 76 Avkastning eget kapital, % 7,7 12,6 Soliditet, % 34 35 Belåningsgrad, % 60 57 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,0
Finansiering - per 31 mars 2014 Totala lån 20 071Mkr Varav obligationer 2 330 Mkr Varav certifikat 2 555 Mkr Kapitalbindning 4,2 år 2,4 Mdkr Räntebindning 2,3 år Outnyttjat 2,3 Mdkr Refinansieringar 2014 Bank 2 000 Mkr Obligationer 670 Mkr Mycket gott klimat på finansmarknaden
Pågående skatteärenden Samtliga domar från kammarrätten erhållna Erhållit domar avseende cirka 80 % av total exponering Skatteflyktslagen tillämplig och transaktionerna ska belastas med skatt Fabege vann viss framgång i yrkandet på hur den skattepliktiga vinsten ska beräknas HFD har beslutat att inte medge prövningstillstånd i majoriteten av de ärenden som överklagats. Avvaktar svar i ytterligare några överklaganden. Total exponering har minskat till 2,1 Mdkr Beslut att reservera ytterligare 72 Mkr i första kvartalet Därmed är den totala återstående exponeringen nu reserverad Utbetalt per 31 mars 2014: 1,5 Mdkr Tidplan för kommande avgöranden har ännu inte meddelats Återstående ärenden Förvaltningsrätten (drygt 400 Mkr)
Övergripande mål: Alla verksamhetens delar ska bidra väsentligt Mkr 2014 Q1 2013 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 273 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 89 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 83 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 445 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 2,7 kr 9 kr 14 kr 11 kr 11 kr
Mål 2014 Positiv nettouthyrning Värdetillväxt genom projekt och bra hus i bra lägen Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet Balans i investeringar och försäljningar Nationalarenan 8, Arenastaden (Scandinavian Office Building) Uarda 1, hus C, Arenastaden Nationalarenan 8, Arenastaden (Scandinavian Office Building)
Mål 2014: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet och balans i investeringar och försäljningar Nettoinvestering - 55 Mkr Investering i befintlig portfölj 242 Mkr Försäljningar 297 Mkr Inga förvärv Järvakrogen 3, Solna (The Winery Hotel) Kolonnen 7, Södermalm
Fortsatt god utveckling i projektportföljen Uarda 1, hus c, Arenastaden Båtturen 2, Hammarby Sjöstad Nationalarenan 8, Arenastaden (Scandinavian Office Building) Järvakrogen 3, Solna (The Winery Hotel)
Arenastaden 2007
Utgångsläge Uarda 1- förvaltningsfastighet
Uarda 1 hus A- förädlas med service på bottenvåning
Uarda 1 Del av en levande stadsdel
Arenastaden 2017
Stor potential i projektportföljen Kommersiella byggrätter 428 000 kvm (varav 253 000 kvm i Arenastaden) varav 77 000 kvm under produktion varav drygt 60 % laga kraft Bostadsbyggrätter 47 000 kvm ej laga kraft Nationalarenan 8 (Scandinavian Office Building), Arenastaden Delägda (vår andel) Kontorsbyggrätter 24 000 kvm Bostadsbyggrätter 92 000 kvm Varav drygt 40 % laga kraft Järvakrogen 3, Solna (The Winery Hotel)
Scandinavian Office Building uthyrd till TeliaSonera Inflyttning våren 2016 Hyresvärde: 98 Mkr (exkl. tillägg och garage) Löptid: 15 år
Förutsättningar för ett fortsatt starkt resultat Moderna hus i attraktiva lägen Framtida potential i fastighetsutveckling Stockholm - en marknad i tillväxt Stark drivkraftig organisation Vi skapar förutsättningar för framgång Våra kunders framgång är en förutsättning för vår egen framgång
Frågor HAMMARBY SJÖSTAD Vi utvecklar staden för våra kunder CITY
Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Intäktstillväxt 2013-2015 Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar Exklusive uthyrningsmål 580 560 540 520 500 480 460 440 420 400 Q3-2013 Q4-2013 Q1-2014 Q2-2014 Q3-2014 Q4-2014 Q1-2015 Q2-2015 Q3-2015 Q4-2015
Förutsättning för hyresökning Hyra kr/kvm 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Vakansgrad % 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Real medelhyra Stockholm, CBD (VS) Vakans CBD (HS) KPI-justerad * Källa: DTZ Sweden