Välkommen till en bättre värd. Kapitalmarknadspresentation Q2 2016

Transkript

1 Välkommen till en bättre värd Kapitalmarknadspresentation Q2 2016

2 2012

3 50 procent upp sedan 2009 Kr/kvm Kontorshyror Stockholm CBD

4 Stigande hyror men lägre lokalkostnader Hyra Hyra/kvm Hyra/anst Kvm/anst Kvm

5 Fortsatt effektivisering av lokalresurserna

6 Utvecklingen ställer krav på branschförändring Hållbarhet Delning Urbanisering Digitalisering

7 7 100 kvm kvm Nordea, Kista Collector, Göteborg kvm kvm Cowi, Malmö & Solna Schneider, Lund

8 Hilton, Stockholm Priorn, Malmö Hubben, Uppsala Hyllie, Malmö

9 3,6 mdkr 1,1 mdkr 1,3 mdkr Klara C, Stockholm

10 Sergelhuset

11 Platinan, Göteborg

12 Potential i projektportföljen Mkr Övriga projekt Styrelsebeslutade projekt Planerade projekt

13 Procent Utbud ny kontorsarea som andel av stock 6% Stockholm Göteborg Öresund 5% 4% 3% 2% 1% 0%

14 Hög aktivitet på transaktionsmarknaden t o m Q Källa: Cushman & Wakefield

15 Q2 Fastighetsvärden mot nya höjder Kontor Stockholm CBD Kontor Stockholm Inner Kontor Stockholm Ytter Kontor Göteborg Kontor Malmö Kontor Uppsala (VK) Indexerad real värdeutveckling, 1995=100

16 Tretton halvår med värdeuppgång 8 % H H H H H H H H H H H H H H H H H1

17 En halvering av energianvändningen på 6 år kwh/kvm Q2-10 Q2-11 Q2-12 Q2-13 Q2-14 Q2-15 Q2-16

18 2 100 mkr mdkr ökade fastighetsvärden lägre energikostnader per år

19 Marknadsläget Svensk ekonomi Fortsatt låga räntor Konjunkturen på topp men det börjar komma signaler om en svagare BNP utveckling framåt Utvecklingen på bostadsmarknaden är en riskfaktor, kan dämpa konsumtion och tillväxt Hyres- och fastighetsmarknaden Kraftigt stigande hyror främst i centrala Stockholm men hyrorna ökar också i Göteborg Fortsatt värdeuppgång under hösten, drivet av en stark hyresmarknad och inte av sänkta direktavkastningskrav Kontor med hyrespotential bästa segmentet Om transaktionsvolymen sjunker under hösten är det en tidig signal på att direktavkastningskravet bottnat för den här gången

20 Sammanfattning Potential i hyresintäkterna kr/kvm Rätt positionerad portfölj 109 mdkr Möjligheter i projektportföljen 3 mdkr/år

21 Bokslut

22 13 halvår med starka resultat mkr

23 Drygt 6 mdkr i värdeuppgång under % Värdeökning Stigande hyror Sänkta avkastningskrav

24 Värdepåverkande parametrar per region % 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Stockholm Göteborg Öresund Uppsala Marknadshyra Avkastningskrav Övrigt

25 Förbättrad uthyrningsgrad 100 % 95 93,0 93,0 93,4 92,0 92,6 93, dec-11 dec-12 dec-13 dec-14 dec Q2

26 Fortsatt positiv nettouthyrning Mkr (R12) Juni Dec 2013 Juni Dec 2014 Juni Dec 2015 Juni -100

27 Stark prisförändring vid återköp 9 % 8 7, Q Q Q Q Q Rullande 12 mån

28 Högre hyresintäkter Jämförbart bestånd 1,4% (1,4) Totalt 1,8% (2,4)

29 Lägre fastighetskostnader Jämförbart bestånd -2,1% (6,1) Totalt -2,9% (5,3)

30 Förbättrat driftnetto Jämförbart bestånd 2,9% (-0,5) Totalt 3,9% (1,2)

31 Lägre snittränta förbättrar räntenettot Räntenetto jan-juni, mkr Genomsnittlig lånevolym jan-juni, mkr Snittränta jan-juni, % 1,9 2,3 Genomsnittlig ränta 30 juni 2,0 % (2,0)

32 Periodens resultat i sammandrag Mkr Jan-juni 2016 Jan-juni 2015 Förändring Intäkter Kostnader Driftnetto Räntenetto Resultat före värdeförändringar och skatt Värdeförändring fastigheter Värdeförändring derivat Periodens resultat efter skatt

33 Marknadsvärde per mdkr

34 Förändring av fastighetsvärdet Mkr Fastighetsvärde 1 januari Investeringar Förvärv Försäljningar Värdeförändring Fastighetsvärde 30 juni

35 Överskottsgrad, % 71 (70) Räntetäckningsgrad, ggr 3,8 (3,5) Soliditet, % 35 (34) Belåningsgrad, % 49 (50)

36 Sammanfattning Högre uthyrningsgrad 93,6 % Kraftig värdeförändring 6 % Starkt resultat 5 mdkr

37 Finansiering

38 Låneportfölj 57 mdkr

39 Första lånet med Nordiska investeringsbanken

40 Ökad diversifiering i portföljen NOKobligationer (4%) Certifikat (19%) Obligationer (36%) Gröna obligationer (8%) Realränteobligationer (1%) Banklån utan säkerhet (1%) Banklån mot säkerhet (31%)

41 Kapitalbindning 3,3 år mdkr % % % 13% % 9 % Certifikat Obligationer Banklån år

42 Räntebindning 4,2 år 46 % 1 år 54 % ~8 år

43 Vasakronans emissionskurva Kreditmarginal (b.p)/år

44 Finansiering 2016 Gröna obligationer SEK obligationer NOK obligationer

45 Välkommen till en bättre värd