DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2018

Transkript

1 Q1 DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2018

2 Castellum Q1, 2018 Förvaltningsresultat 665 Mkr, 2,43 kr/aktie, + 12% EPRA NAV 151 kr/aktie, +14% Investering, netto +502 Mkr Nya större projekt om Mkr Nettouthyrning + 48 Mkr Belåningsgrad 48% Räntetäckningsgrad 393% 2

3 Resultaträkning Q1, 2018 Mkr januarimars 2018 januarimars 2017 Hyresvärde (fullt uthyrt) ~ kr/kvm ~ kr/kvm Vakanser och rabatter % % Fastighetskostnader -414 ~ 382 kr/kvm -442 ~ 397 kr/kvm Driftsöverskott Centrala administrationskostnader Räntenetto ,4% ,6% Förvaltningsresultat 665 2,43 kr/aktie 592 2,17 kr/aktie D:o tillväxt 12% 9% Förvärvs- och omstruktureringskostnader - -4 Värdeförändring Fastigheter Värdeförändring Derivat Skatt Periodens resultat 765 2,80 kr/aktie ,22 kr/aktie 3

4 Utveckling av driftsöverskott Intäkter Driftnetto Fastighetskostnader 414 Transaktioner +35 Jämförbart bestånd Projekt, klara Pågående projekt Intäkter Belopp i Mkr Transaktioner Jämförbart bestånd Projekt, klara Pågående projekt Fastighetskostnader

5 Summering Q1, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 5

6 Summering Q1, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 6

7 Intäkter Mkr jan-mars 2018 jan-mars 2017 Förändring % Jämförbart bestånd ,3% Projektfastigheter Transaktion Intäkter ,6% Återstående genomsnittlig kontraktstid är 4,0 år 7

8 Hyresmarknad Topphyror Örebro kr/kvm Göteborg kr/kvm Uppsala kr/kvm Stockholm kr/kvm Källa: Newsec Köpenhamn kr/kvm Malmö kr/kvm 8

9 Nettouthyrning över tid 9

10 Nettouthyrning per region Q1,

11 Fastighetskostnader Tomträtt - 1 Mkr Kostnadstyp Drift - 7 Mkr Underhåll + 12 Mkr Fast.admin + 24 Mkr = + 28 Mkr Aktiviteter Transaktion + 35 Mkr Like-for-like -5 Projekt -2-7 = + 28 Mkr 11

12 Räntenetto Löptid Krediter, Mkr Utgående snittränta Volym fast ränta, Mkr Räntederivat Utgående fast ränta** Volym rörlig ränta, Mkr Utgående rörlig ränta*** Utgående portfölj snittränta Genomsnittlig räntebindning 0-1 år ,0%* ,7% ,4% 2,5% 0,3 år 1-2 år ,8% ,6% - - 1,3% 1,7 år 2-3 år ,7% ,2% - - 1,9% 2,1 år 3-4 år ,6% ,6% - - 1,6% 3,5 år 4-5 år 548 2,2% ,7% - - 2,5% 4,6 år 5-10 år 198 2,3% ,9% - - 2,9% 7,0 år Summa ,1% ,2% ,4% 2,2% 2,3 år * Inklusive avgifter i kreditavtal samt kursdifferenser i MTN ** Castellum betalar fast ränta *** Castellum erhåller rörlig ränta 12

13 Skatt Skatteberäkning Mkr Underlag aktuell skatt Underlag uppskjuten skatt Förvaltningsresultat 665 Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar ombyggnationer Övriga skattemässiga justeringar Skattepliktigt förvaltningsresultat aktuell inkomstskatt 22% om underskottsavdrag ej nyttjas Försäljning fastigheter Värdeförändringar fastigheter Värdeförändring derivat Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag Underskottsavdrag, ingående balans Underskottsavdrag, utgående balans Lagförslag Ränteavdragsbegränsning Max avdrag 30% Skattepliktigt EBITDA (Resultat före skatt med återläggning av räntenetto, värdeförändring derivat och fastigheter samt avdrag för skattemässigt avdragsgilla ombyggnationer) Vidare föreslås sänkt bolagsskatt att införas i två steg 21,4% fr.o.m för att fr.o.m sänkas till 20,6% Beslut av riksdagen 13/6, ikraftträdande 1/ Q1, 2018: ingen påverkan på betald skatt Skattepliktigt resultat Periodens skatt enligt resultaträkningen

14 Summering Q1, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 14

15 Balansräkning Mkr Förvaltningsfastigheter ~ kr/kvm och 5,5% yield Goodwill Övriga tillgångar 876 Summa tillgångar Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Derivat Övriga avsättningar 4 NNNAV Mkr/135 kr NAV Mkr/151 kr Räntebärande skulder Belåningsgrad 48% Övriga skulder Summa eget kapital och skulder

16 Fastighetsvärde per kategori och region 16

17 Fastighetsmarknad Örebro 5,50% Uppsala 4,75% Göteborg 4,00% Stockholm 3,40% Källa: Newsec och Forum Köpenhamn 3,75% Malmö 4,25% 17

18 Nytt huvudkontor E.ON, Malmö 18

19 Nybyggnation logistik, Brunna 19

20 Torsgatan 26, Stockholm 20

21 Summering Q1, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 21

22 Finansieringsvillkor Bank MTN s CP s Likviditet/volym God God Mycket bra Kreditlöptid 3-5 år 2-5 år Fokus 1 6 mån < 1 år Kreditmarginaler Något lägre Viss tendens uppåt under slutet av kvartalet efter initial nedgång Stabila, men fortsatt relativt höga marginaler p.g.a. negativ Stibor-ränta 22

23 Aktiviteter 2018 på finansieringssidan Bank Obligationer Företagscertifikat Omförhandlat: Drygt 800 Mkr Avslutat: Mkr EIB-facilitet utnyttjad i form av ett lån om ca 750 Mkr. Rambelopp höjt till Mkr Emitterat: 525 Mkr Löptid: 2,5 år Rörlig ränta Förfall: 500 Mkr Rambelopp höjt till Mkr Rambelopp Mkr Mkr Mkr Varav nyttjat Mkr Mkr Mkr 23

24 24

25 Q&A 25

26 För mer information, kontakta: Ulrika Danielsson Ekonomi- och Finansdirektör, Castellum AB Tel: