5 MAJ 2017 PRESENTATION REMIUM

Transkript

1 5 MAJ 2017 PRESENTATION REMIUM

2 AGENDA DEL 1 STENDÖRREN FASTIGHETER DEL 2 FÖRSTA KVARTALET 2017 DEL 3 FRAMTIDSUTSIKTER

3 DEL 1 STENDÖRREN FASTIGHETER

4 STENDÖRREN FASTIGHETER AFFÄRSIDÉ OCH MÅL AFFÄRSIDÉ Stendörren Fastigheter skapar långsiktig tillväxt och värdeökning genom att förvärva, utveckla och förvalta fastigheter inom Storstockholm och Mälardalen, med fokus på segmenten lager och lätt industri. ÖVERGRIPANDE MÅL Stendörren Fastigheter ska skapa en hög riskjusterad avkastning för sina aktieägare genom att förvärva, utveckla och förvalta fastigheter. FINANSIELLA MÅL Uppvisa en genomsnittlig årlig avkastning på eget kapital om lägst 12% Räntetäckningsgraden skall långsiktigt uppgå till minst 2.0x Soliditeten skall långsiktigt uppgå till 35 % och aldrig understiga 20%

5 STENDÖRREN FASTIGHETER FASTIGHETSBESTÅNDET UPPSALA 80% I STORSTOCKHOLM ENKÖPING VÄSTERÅS STORSTOCKHOLM ESKILSTUNA STOCKHOLM SÖDERTÄLJE FLEN

6 STENDÖRREN FASTIGHETER ORGANISATIONEN - SKAPAD FÖR TILLVÄXT EGEN PERSONAL SKAPAR RELATIONER MED KUNDER OCH SÄKERSTÄLLER LEVERANSEN 35 medarbetare STYRELSE VD LEDNINGSGRUPP MARKNADS- OCH UTHYRNINGSAVDELNING FASTIGHETSAVDELNING EKONOMIAVDELNING PROJEKTUTVECKLING FÖRVALTNING OCH FASTIGHETSSKÖTSEL

7 STENDÖRREN FASTIGHETER Q Q Q Q Q Fastighetsbestånd, Mkr Antal fastigheter Uthyrbar area, kvm Driftnetto rullande 12 m*, Mkr Eget kapital, Mkr Lån kreditinstitut, Mkr Obligationslån, Mkr Räntederivat (räntetak/swappar)** - Nominella belopp, Mkr Handelsplats First North First North First North Premier Premier Premier First North First North Premier Premier Börsvärde, Mkr *Detta är inte en prognos om förväntat utfall, utan Bolagets bedömda intjäningsförmåga rullande 12 månader. **I februari 2017 löstes samtliga swappar ut och ersattes med räntetak motsvarande Mkr. Detta bidrar till en räntekostnadsbesparing om 21 Mkr årligen samt förbättring av den årliga räntetäckningsgraden till 2,6x.

8 STENDÖRREN FASTIGHETER PROJEKTFASTIGHETER - CA 500 MKR MED VÅRT STARKA KASSAFLÖDE HAR VI RÅD MED ATT ARBETA LÅNGSIK- TIGT MED VÄRDESKAPANDE FASTIGHETSUTVECKLING 40 % Helt och väesentligt vakanta fastigheter, 40 % Planlagd och icke planlagd mark, 60 % FÖRDELNING 10 % 90 % 60 % Projektfastigheter, 10 % Kassaflödesgenererande, 90 % FÖRDELAR Egen projektorganisation, stor styrka för bolaget i den löpande verksamheten Utveckling av projektfastigheter ger hög tillväxt/värdeökning på balansräkningen Sannolikt att skapa 2-6 % årlig tillväxt från dessa fastigheter Detaljplanering av mark kräver lite eget kapital i förhållande till skapat värde

9 DEL 2 FÖRSTA KVARTALET 2017

10 STENDÖRREN FASTIGHETER FÖRSTA KVARTALET I SAMMANDRAG Januari-mars 2017 (2016 inom parentes) 112 mkr HYRESINTÄKTERNA ÖKADE TILL 72 mkr DRIFTNETTOT ÖKADE TILL 29 mkr FÖRVALTNINGSRESULTATET ÖKADE 62 mkr KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 112 MILJONER KRONOR (104) 72 MILJONER KRONOR (67) TILL 29 MILJONER KRONOR (26) UPPGICK TILL 62 MILJONER KRONOR ( 38) 15 mkr VÄRDEFÖRÄNDRING AV FÖRVALTNINGS- 15 mkr VÄRDEFÖRÄNDRINGEN AV 44 mkr PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 1,6 kr RESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING UPP GICK FASTIGHETER UPPGICK FÖR PERIODEN RÄNTEDERIVAT UPPGICK TILL MILJONER KRONOR (27) TILL 1,60 KRONOR (0,98) OCH KASSAFLÖDE PER TILL 15 MILJONER KRONOR (37) MILJONER KRONOR ( 40) AKTIE UPPGICK TILL 2,26 KRONOR (-1,39) Väsentliga händelser under första kvartalet 3 förvärv 79 MSEK 10 -årigt hyresavtal POINT NACKA-KONCEPTHUS 21 mkr DERIVATOMLÄGGNING Väsentliga händelser efter periodens utgång I APRIL SÅLDE STENDÖRREN TVÅ FASTIGHETER I ROSERSBERG FÖR CIRKA 134 MILJONER KRONOR TILL KILENKRYSSET. MED SAMMA MOTPART INGICKS SAMTIDIGT AVTAL OM ATT FÖRVÄRVA DESS ANDEL AV DET SAMÄGDA BOLAGET STOCKHOLM VÄST LOGISTIK I UPPLANDS-BRO.

11 STENDÖRREN FASTIGHETER INTJÄNING, Q Hyresintäkter Vakans Fastighetskostnader Central admin. Finansiella kostnader Värdeförändringar Skatt Resultat NOI Prop Mgmnt

12 STENDÖRREN FASTIGHETER PORTFÖLJUPPBYGGNAD - UTFALL ,0% Fastighetsvärde, Mkr Rullande driftnetto 12m, Mkr ,0% Rullande driftnetto 12m exkl. projektfastigheter, % ,0% 6,8% 6,8% 6,4% 6,4% 6,2% 6,3% 6,2% 6,1% 6,1% 7,0% 6,0% Direktavkastning rullande 12m, % ,8% 5,6% 5,5% 5,6% 5,0% ,0% ,0% Q3 15 Q4 15 Q1 '16 Q2 '16 Q3 '16 Q4 '16 Q1 '17 2,0%

13 STENDÖRREN FASTIGHETER FINANSIELLA NYCKELTAL 35% 2,3x 33% SOLIDITET, % RÄNTETÄCKNINGSGRAD, ggr 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 AVKASTNING PÅ GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL, % Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 0,0 Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

14 STENDÖRREN FASTIGHETER KEY METRICS OVER TIME 75,0% 3,00 Räntetäckningsgrad 65,0% 55,0% Överskottsgrad Belåningsgrad Belåningsgrad (fastighetsnivå) 68% 57% 2,80 2,60 2,40 2,20 Överskottsgrad Belåningsgrad Belåningsgrad (fastighetsnivå) Avkastning på eget kapital Soliditet 45,0% 35,0% Räntetäckningsgrad Avkastning på eget kapital Soliditet 45% 35% 33% 2,00 1,80 1,60 25,0% 1,40 1,20 15,0% Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 '16 Q2 '16 Q3 '16 Q4'16 Q1'17 1,00

15 STENDÖRREN FASTIGHETER FINANSIELL ÖVERBLICK KAPITAL- STRUKTUR MKR - Handelsbanken, 8 % Swedbank, 65 % Sparbanken i Enköping, 2 % Danske Bank, 20 % Sörmlands Sparbank, 6 % Banklån, 77 % Obligation, 22 % Reverser, 1 % BANKLÅN MKR KAPITAL- OCH RÄNTEBINDNINGSSTRUKTUR >2021 Återstående löptid, räntebindning Återstående löptid, kapitalbindning

16 STENDÖRREN FASTIGHETER AKTIERELATERADE NYCKELTAL Substansvärde ,50 77,85 83,22 72,25 68,50 65,50 83,10 76,00 80,02 70,02 EPRA NAV/Aktie Substansvärde/Aktie Aktiekurs ,06 49,90 47,45 48,90 44,50 46,10 56,51 50,00 58,25 55,00 57,50 60,02 50,02 40, ,02 20,02 10,02 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 '16 Q2 '16 Q3 '16 Q4 '16 Q1 '17 0,02

17 DEL 3 FRAMTIDSUTSIKTER

18 FRAMTIDSUTSIKTER BEFOLKNINGSTILLVÄXT I STADSREGIONER INKL. KRANSKOMMUNER, ,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% Handelskommarens rapport från 2003 (uppdaterad 2013, baserad på statistik från SCB och Stockholms Landsting) indikerar en kommande befolkningstillväxt i Stockholm om 700,000 personer de kommande 30 åren. År 2045 kommer en fjärdedel av landets befolkning att bo i Stockholms län enligt denna rapport. Källa: Evidens, Handelskammaren Stockholm

19 FRAMTIDSUTSIKTER VÄRDESTEGRINGEN DE SENASTE ÅREN STABILISERAS 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% Vakansgrad Direktavkastning Stibor 90 LOGISTIK I STOCKHOLMSREGIONEN, B-LÄGEN Källa: Newsec

20 FRAMTIDSUTSIKTER STARK HYRESUTVECKLING ,0% Hyra Inflation ,0% 8,0% ,0% 0,0% -2,0% HYRESUTVECKLING LOGISTIK I STOCKHOLMSREGIONEN, B-LÄGEN Källa: Newsec

21 FRAMTIDSUTSIKTER VÅRT FASTIGHETSBESTÅND FINNS DÄR SVERIGE VÄXER MEST UPPSALA VÄSTERÅS ÖREBRO ESKILSTUNA STOCKHOLM SÖDERTÄLJE UPPSALA LINKÖPING VÄSTERÅS ENKÖPING STORSTOCKHOLM GÖTEBORG JÖNKÖPING ESKILSTUNA STOCKHOLM SÖDERTÄLJE FLEN MALMÖ

22 FRAMTIDSUTSIKTER VART I STOCKHOLMSREGIONEN VILL VI VÄXA? STOCKHOLMSRE- GIONEN HAR VÄSENTLIGEN HÖGRE TILLVÄXT ÄN ÖVRIGA SVERIGE UPPSALA VÄSTERÅS ÖREBRO ESKILSTUNA STOCKHOLM SÖDERTÄLJE LINKÖPING GÖTEBORG JÖNKÖPING Här finns vi idag Möjlig expansion MALMÖ

23 FRAMTIDSUTSIKTER TILLVÄXTMÖJLIGHETER Möjlig tillväxt upp till 1 miljard per år utan extern kapitalanskaffning. Ca 500 Mkr Fastighetsförvärv Ca 200 Mkr Hyresgästanpassningar Ca 300 Mkr Nyproduktion Ca 200 Mkr Ca 500 Mkr Ca 300 Mkr

24 FRAMTIDSUTSIKTER MOT NASDAQ HUVUDLISTA Mid Cap

25 HYRESINTÄKTER: 112 MKR RESULTAT EFTER SKATT: 44 MKR DRIFTNETTO: 72 MKR UTHYRNINGSBAR YTA: M 2 SOLIDITET: 35 % FASTIGHETSVÄRDE: MKR BELÅNINGSGRAD: 57 %

26 Q&A

27 FÖR MER INFORMATION VÄNLIGEN KONTAKTA: KALENDARIUM Q2 2017: 21 juli 2017 FREDRIK BRODIN, VD MAGNUS SUNDELL, CFO, VVD