Välkommen till Kungsleden! Tredje kvartalet 2013

Transkript

1 Välkommen till Kungsleden! Tredje kvartalet oktober 2013 Biljana Pehrsson, VD Anders Kvist, vvd, ekonomi/finansdirektör 2013 Kungsleden Aktiebolag

2 Agenda 1. Tredje kvartalet Kungsledens nya strategi och mål 3. Översikt portföljen De fyra tillväxtregionerna Nordic Modular 4. Finansiell utveckling och nyckeltal 5. Förvärv av fastigheter från GE Capital 6. Fastighetsmarknaden och utblick Kungsleden - 2 -

3 Tredje kvartalet 2013 i korthet Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 550 Mkr (499) Bruttoresultatet steg med 10 procent till 353 Mkr (322) Försäljnings- och administrationskostnader minskade till 27 Mkr (38) Finansnettot förbättrades till -147 Mkr (-156) Förvaltningsresultatet ökade 39 procent till 179 Mkr (128) Värdeförändring finansiella instrument +57 Mkr (-167) Resultat före skatt uppgick till 231 Mkr (-29) Periodens resultat uppgick till 214 Mkr (-13) Tredje kvartalet

4 Fastighetsportföljen 30 september % 15% Totalt bokfört värde* Mkr 42% 39% * Exklusive modulbyggnader Industri / lager Kontor Handel Övrigt Tredje kvartalet

5 Strategi Kungsledens strategi är att skapa värde genom att tillgodose kunders lokalbehov, förvalta och förädla fastigheterna samt att optimera bolagets fastighetsportfölj Förvaltning utifrån kundperspektiv Flexibilitet och lokal närvaro med decentraliserad organisation Förädla och utveckla portföljen I befintligt bestånd samt med nya projekt Optimera Väl definierad process för fastighetsköp och -försäljningar Kungsledens nya strategi och mål - 5 -

6 Strategi Fyra tillväxtregioner Stockholm 15% 4% segment fördelning idag Mälardalen och Norr Göteborg 42% Malmö 39% I tre segment med målintervall Kontorsfastigheter 40-50% 15% segment fördelning mål Industri- och lagerfastigheter 35-40% 35% Handelsfastigheter 15-20% 50% Industri / lager Kontor Handel Övrigt Kungsledens nya strategi och mål - 6 -

7 Mål Renodling och fokus på driftnetto i fastighetsförvaltningen Projektpotential i befintligt bestånd Outnyttjade byggrätter Oexploaterad mark Till- och ombyggnad av existerande bestånd Förvaltningsresultat som finansiellt mål och styrmedel för ledande befattningshavare Kungsledens nya strategi och mål - 7 -

8 Finansiella mål Generera långsiktigt god tillväxt i kassaflödet En sund balansräkning EK-andel över 30% Belåningsgrad om 60-65% på nya krediter Likviditetsbuffert med likvida medel och kreditfacilitet (för skattemål) Reducera administrativa kostnader med 10% till 2014 ROE om 10-12% Att på medelfristig sikt uppnå en utdelningsandel om 50% av förvaltningsresultatet Kungsledens nya strategi och mål - 8 -

9 Översikt portföljen Kungsledens position Goda lägen på de lokala marknaderna Väldiversifierad kundbas Drivkrafter God underliggande efterfrågan Utvecklingspotential i såväl bestånd som projekt Kvalité Moderna och ändamålsenliga fastigheter Stabilitet i intjäning Fastigheter utifrån hyresvärde Översikt portföljen - 9 -

10 Region Stockholm 48 fastigheter kvadratmeter Hyresvärde, 335 Mkr Driftnetto, 235 Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, 94,4% Bokfört värde fastigheter, Mkr Direktavkastning, 7,8% Nyuthyrning Oxelberget 1:2 i Norrköping Yta kvm Hyresgäst, Norrköpings kommun Hyresvärde 6,4 Mkr Översikt portföljen

11 Region Mälardalen och Norr 88 fastigheter kvadratmeter Hyresintäkter, 741 Mkr Driftnetto, 486 Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, 92,8% Bokfört värde fastigheter, Mkr Direktavkastning, 8,5% Förvärv av logistikfastighet i Örebro om kvm Svagt positiv trend på hyresnivåer Fastigheten Ottar 6 Översikt portföljen

12 Region Göteborg 82 fastigheter kvadratmeter Hyresintäkter, 298 Mkr Driftnetto, 209 Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, 90,8% Bokfört värde fastigheter, Mkr Direktavkastning, 7,0% Nyuthyrning Osdal 1:2 i Borås Yta 1093 kvm Hyresgäst, Kunskapsskolan Hyresvärde 2,1 Mkr Översikt portföljen

13 Region Malmö 61 fastigheter kvadratmeter Hyresintäkter, 267 Mkr Driftnetto, 207 Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, 88,6% Bokfört värde fastigheter, Mkr Direktavkastning, 7,4% Nyuthyrning Dockan 9 i Växjö Yta kvm Hyresgäst, Försäkringskassan Hyresvärde 3,2 Mkr Översikt portföljen

14 Nordic Modular Nordic Modular EBITDA resultat (9 månader), 146 Mkr (143) Uthyrning av moduler kvadratmeter Hyresintäkter, 261 Mkr Driftnetto, 167 Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, 79,7% Bokfört värde modulbyggnader, Mkr Produktion och försäljning av moduler Försäljning (9 månader), 196 Mkr Bruttoresultat (9 månader), 18 Mkr Översikt portföljen

15 Resultaträkning 1 januari 30 september Mkr jan-sept jan-sept % Hyresintäkter fastigheter Hyresintäkter modulbyggnader Försäljningsintäkter moduler Nettoomsättning Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Förvaltningsresultat Värdeförändringar fastigheter Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument Resultat före skatt Skatt Resultat från kvarvarande verksamhet Avvecklad verksamhet: Hemsö-innehav efter skatt Periodens resultat Positiv nettouthyrning under Q1 - Q3 Väsentligt förbättrad kostnadsnivå Främst beroende på högre långräntor Skattereservering belastar inte 2013 års resultat Finansiell ställning och nyckeltal

16 Resultaträkning per segment 1 januari 30 september 2013 Fastigheter Nordic Modular Övrigt/koncerngemensamt Totalt Kungsleden Mkr 2013 jan-sept 2012 jan-sept 2013 jan-sept 2012 jan-sept 2013 jan-sept 2012 jan-sept 2013 jan-sept 2012 jan-sept Hyresintäkter Försäljningsintäkter moduler Nettoomsättning Fastighetskostnader Kostnader för modultillverkning Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Förvaltningsresultat Värdeförändringar fastigheter Resultat från fastighetsförsäljningar Orealiserade värdeförändringar Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument Resultat före skatt Skatt Resultat från kvarvarande verksamhet Avvecklad verksamhet: Hemsö-innehav efter skatt Periodens resultat Finansiell ställning och nyckeltal

17 Finansiell ställning 30 september 2013 Mkr 30 sept dec 2012 TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter - fastigheter Förvaltningsfastigheter - modulbyggnader Rörelsefastigheter Övriga anläggningstillgångar Fordran på Tredje AP-fonden Övriga kortfristiga tillgångar Kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Räntebärande skulder Derivat Övriga ej räntebärande skulder Summa eget kaptal och skulder Finansiell ställning och nyckeltal

18 Nyckeltal Finansiell ställning och nyckeltal

19 Nyckeltal Delårsperiod 12 månader Helår 2013 jan-sept 2012 jan-sept 2012/2013 okt-sept 2011/2012 okt-sept 2012 jan-dec Finansiella Avkastning på eget kapital, % 11,4-10,5 21,3-3,8 4,6 Soliditet, % 48,6 36,7 37,0 Belåningsgrad fastigheter, % 45,3 66,1 61,5 Räntetäckningsgrad, ggr 1,9 1,9 2,9 1,6 2,7 Aktie Eget kapital per aktie, kr 60,61 49,63 56,60 Resultat efter skatt per aktie, kr 5,00-4,18 11,76-1,97 2,58 Finansiell ställning och nyckeltal

20 Räntekostnader Lån, derivat och avgifter per bokslutsdag Årlig kostnad, Mkr Snittränta, % sept dec sept dec Ränta på bank- och obligationslån ,9 4,1 (Stibor 90-dagar, räntemarginal och uppläggningsavgifter) Skillnad mellan Stibor 90-dagar och fast ränta i räntederivat ,6 2,5 Löftesprovision för extra likviditetsreserv -29-0,4 - Löftesprovision övrig likviditetsreserv ,2 0,1 Räntekostnader och snittränta ,1 6,8 Finansiell ställning och nyckeltal

21 Förvärv av GE-fastigheter 84 fastigheter, huvudsakligen belägna i Stockholm och Göteborg Fastighetsvärde 5,5 Mdr, kvm Hyresvärde ca 700 Mkr, driftnetto ca 380 Mkr Inget behov av att anskaffa riskkapital Soliditet 35% (pro forma) Belåningsgrad 60% (pro forma) Lånefinansiering genom syndikerad kredit om 3,6 Mdr (löptid om 4 år) med SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Upplåning av 1,9 Mdr inom ramen för befintlig lånefacilitet Förvärv av fastigheter från GE Capital

22 Kungsleden inklusive GE-fastigheter (pro forma) Segment fördelning 3% 13% Pro forma bokfört värde * Mkr 34% 50% Industri / lager Kontor Handel Övrigt * Exklusive modulbyggnader Förvärv av fastigheter från GE Capital

23 Kungsleden inklusive GE-fastigheter (pro forma) Geografisk fördelning 17% 21% Pro forma bokfört värde * Mkr 31% 31% * Exklusive modulbyggnader Stockholm Mälardalen och Norr Göteborg Malmö Förvärv av fastigheter från GE Capital

24 Förfallostruktur krediter och räntederivat inkl. GE-affären Snittränta derivat, % Genomsnittlig återstående räntebindningstid, år 30 september 2013 pro Utnyttjade Ej utnyttjade Summa Räntederivat, forma efter GE-affären, Mkr krediter krediter krediter Mkr , , , , , , , , ,8 Summa ,5 Genomsnittlig konverteringstid, år 2,5 2,3 Utnyttjade krediter Marknadsvärdering av derivat 706 Summa Kungsledens räntederivat innebär att bolaget erhåller rörlig ränta och betalar fast ränta på längre löptider. Förvärv av fastigheter från GE Capital

25 Räntekostnader inklusive GE-affären Årlig kostnad, Mkr Snittränta 1, % sept sept sept sept Lån, derivat och avgifter per bokslutsdag Pro forma inkl GE enligt Q3-rapport Pro forma inkl GE enligt Q3-rapport Ränta för bank- och obligationslån 2 (Stibor 90-dagar, räntemarginal och uppläggningsavgifter) ,6 3,9 Skillnad mellan Stibor 90-dagar och fast ränta i räntederivat ,0 3,6 Löftesprovision för extra likviditetsreserv ,1 0,4 Löftesprovision övrig likviditetsreserv ,0 0,2 Räntekostnader och snittränta ,8 8,1 1 Snitträntan beräknas genom att ställa räntekostnaden för lån och ränteswappar, uppläggningsavgifter samt kostnader för outnyttjade kreditramar i förhållande till utstående lånevolym per balansdagen. 2 Räntebärande skulder uppgick per 30 september 2013 till Mkr och efter GE-affären pro forma till Mkr. Förvärv av fastigheter från GE Capital

26 Fastighetsmarknaden Stabil efterfrågan på kommersiella lokaler Svagt stigande hyror Något sjunkande vakanser Total transaktionsvolym var cirka 21 miljarder kronor under Q3 (+50%) Allt gynnsammare att få finansiering Fastighetsmarknaden och utblick Kungsleden

27 Utblick Kungsleden Region- och segmentmix inom målintervall efter genomfört förvärv av GE-fastigheter Integration av GE-förvärvet God visibilitet och långsiktig potential i befintligt bestånd Förädling Hyresutveckling Fortsatt kostnadskontroll Fastighetsmarknaden och utblick Kungsleden