Välkommen! Fabege Bokslutskommuniké 2011

Transkript

1 Välkommen! Fabege Bokslutskommuniké 2011 Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad Solna

2 Utfall 2011 Utfall Mål Nettouthyrning Mkr >100 Mkr Förädlingsbidrag = 418 Mkr 300 Mkr Transaktionsbidrag = 173 Mkr 150 Mkr Belåningsgrad = 57 % <= 60 % Portföljutveckling - Hammarby Sjöstad och Arenastaden har starkt ökad attraktivitet

3 Fokus i Fabege senaste åren 2007: Förbättra överskottsgraden, renodling/koncentration 2008: Stärka balansräkningen 2009: Säkerställa långfristig finansiering 2010: Fler kunder som förlänger sina avtal 2011: Stark nettouthyrning

4 Fjärde kvartalet i korthet Tillväxt i hyresintäkter Överskottsgrad 69 procent (66) Fortsatt värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj Resultat från fastighetsförsäljningar 90 Mkr (47) Undervärdet i derivatportföljen ökade med 134 Mkr Investeringar i egen portfölj 542 Mkr (319) Nettouthyrning 19 Mkr (21)

5 Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-dec 2011 Jan-dec 2010 Hyresintäkter Fastighetskostnader Driftöverskott Central administration Finansnetto (exkl. värdeförändringar) Förvaltningsresultat Realiserade värdeförändr. fastigheter Orealiserade värdeförändr. fastigheter Värdeförändringar derivat och aktier Resultat före skatt Skatt Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd Överskottsgrad 68% (67) Genomsnittlig räntekostnad 3,8% 4% värdetillväxt Avkastning investeringar 29% Genomsnittligt avkastningskrav 5,7% Resultat per aktie 7:01 kr (10:38) Räntetäckningsgrad 2,2 ggr (3,0) Årets resultat

6 Affärsmodellens bidrag till resultatet Mkr Jan-dec 2011 Jan-dec 2010 Förvaltningsresultat Värdeförändringar (förvaltningsbeståndet) Bidrag Förvaltning Förvaltningsresultat Värdeförändringar (förädlingsresultat) Bidrag Förädling Bidrag Transaktion (Realiserade värdeförändringar) Värdeförändringar derivat och aktier Resultat före skatt

7 Balansräkning i sammandrag Mkr 31 dec dec 2010 Tillgångar Fastigheter Övriga tillgångar Likvida medel Förvärv 518 Mkr Investeringar Mkr Försäljningar 936 Mkr Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Räntebärande skulder Derivatinstrument Övriga skulder/avsättningar Summa eget kapital och skulder Eget kapital per aktie 73 kr (69) Substansvärde per aktie 84 kr (77) Avkastning eget kapital 9,9% (14,1) Soliditet 39% (39) Belåningsgrad 57% (62)

8 Refinansiering - per 31 december 2011 Mkr Outnyttjat 3,2 Mdkr Kapitalbindning 5,9 år Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q Korta låneramar Långa låneramar Kapitalbehov

9 Status skattemål Upptaxering 8,4 Mdkr Potentiell skatt 2,4 Mdkr Ärenden i Kammarrätten - har överklagats och anstånd med betalning har beviljats - vilandeförklarade Två nya affärer tillkommit i Q4 - samtliga affärer av liknande struktur har nu prövats - inga ytterligare ärenden förväntas tillkomma Oförändrat ställningstagande i Fabege Ingen reservering

10 Mål 2011 Stark nettouthyrning Ökad takt i förvärv/investeringar Ett starkt resultat

11 Mål stark nettouthyrning Hyresmarknaden Nyuthyrning 241 Mkr (211) - Avflyttning 111 Mkr (184) - Återköp 75% (56) - Nettouthyrning 130 Mkr (27) - Uthyrningsgrad 90% (88)

12 Historiskt stark uthyrningsstatistik Yta, kvm Stockholm totalt* Fabege Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q * Källa: JLL

13 Mål 2011 ökad takt i investeringar Nettoinvestering Mkr Investering i egen portfölj: Mkr Förvärv: 518 Mkr Försäljningar: 936 Mkr

14 Förvärv 2011 Strategiska förvärv i Arenastaden Fyra fastigheter för totalt 518 Mkr En förvaltningsfastighet kompletterar befintlig portfölj Tre fastigheter med byggrätter och potential att möta behov av nyproducerade kontorslokaler Pyramiden 3 Signalen 3 Farao 8

15 Effektivisering av fastighetsportföljen genom försäljning 11 fastigheter, totalt 936 Mkr Lågavkastande mark Byggrätter för bostäder Icke prioriterade områden Bättre alternativ investering Många intressenter på Fabeges marknader

16 Projektportföljen skapar värdetillväxt 29 procent avkastning på investerat kapital Värdetillväxt 418 Mkr (264) Genom årets goda nettouthyrning har vi minskat vakansrisken och samtidigt skapat grund för väsentlig värdestegring i projektportföljen Total investering Mkr varav upparbetat Mkr Bokfört värde Mkr Uthyrningsgrad % Pågående (5 st) Totala portföljen 6 377

17 Kv Apotekaren 22, Rådmansgatan Investering 197 Mkr Hyresvärde 45 Mkr Uthyrningsgrad 57% Färdigställt Q4-11 Q4-12

18 Kv Bocken 39, Lästmakargatan Investering: 158 Mkr Hyresvärde: 18 Mkr Uthyrningsgrad: 48% Färdigställt: Q4-11 Övergår till förvaltningsportföljen i Q1

19 Kv Klamparen 10, Fleminggatan Investering: 235 Mkr Yta: kvm Hyresvärde: 66 Mkr Uthyrningsgrad: 72% Färdigställt: Q4-11 Q2-12

20 Kv Uarda 5, Arenastaden Investering: Mkr Yta: kvm Hyresvärde: 106 Mkr Uthyrningsgrad: 100% Färdigställt: Q3-12

21 Kv Uarda 1, Arenastaden Investering Sjökvarteret (etapp 1): 482 Mkr Yta: kvm Hyresvärde: 56 Mkr Uthyrningsgrad: 66% Färdigställt: Q3-12

22 Mål 2011 Stark nettouthyrning Ökad takt i förvärv/investeringar Ett starkt resultat

23 Vi bygger för 2012 och framåt Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet Värdetillväxt genom projekt och bra fastigheter i bra lägen Väsentliga resultatbidrag från alla verksamhetsgrenar

24 Stark intäktstillväxt i befintlig portfölj Intäktstillväxt Mkr på årsbasis (jämfört med Q4 2011) Återstående vakans i de stora projekten 96 Mkr Hyra inkl. rabatter Hyra exkl. rabatter Q Q Q Q Q1-2013

25 Fabeges hyresmarknad Bra hus i bra lägen Järfälla Signaler från marknaden fortsatt positiva Positiv utveckling i Arenastaden Minskande vakanser och ökande hyresnivåer nu även i Solna och Hammarby Sjöstad Fortsatt omflyttning till kvalitet Flera bra pågående dialoger Vi tror på bra nettouthyrning 2012 Sollentuna Veddesta Sundbyberg Bromma Kista Sätra Fruängen Huddinge Solna Marievik Älvsjö Danderyd Årsta Täby Stockholm 5 km Hammarby Lidingö Nacka

26 Förutsättningar för fortsatt framgångsrik nettouthyrning BNP-tillväxt? Stockholms näringslivsstruktur Befolkningstillväxt i Stockholm Låg nyproduktion av kontor i Stockholm Attraktiva lägen Moderna kontor Hög återköpsgrad vår koncentration ger närhet till kund Marknadskännedom Kompetent organisation bra teamarbete

27 Fastighetsportföljens utveckling Nettoinvestering 2012 Värdetillväxt genom investeringar minst 300 Mkr Ökad direktavkastning Välbelägen fastighetsportfölj med god utvecklingspotential Stabila värden för moderna fastigheter i bra lägen Arenastaden på kartan!

28 Fabege i Arenastaden

29 Varför Arenastaden? Stor volym med potential att skapa ännu större värden En unik och levande stadsdel Ett mycket bra läge med mycket goda kommunikationer

30

31 Arenastaden byggrätter Ytor i eget bestånd kvm befintlig yta kvm byggrätter Cirka kr/kvm Byggrätter i konsortiet Totalt kvm Investering 1,8 Mdkr kr/kvm

32 Viktiga händelser 2012 Byggstart Mall of Scandinavia Arenan färdigställs i augusti Flera projekt i egen portfölj färdigställs Vattenfall flyttar in september 2012 Uarda 1, inflyttning oktober 2012 Stärkt kassaflöde genom färdigställda projekt och förbättrad uthyrningsgrad

33 Viktiga händelser 2013 Hotellet färdigställs Bostäder färdigställs Stationen utbyggd och gångbron över järnvägen öppnar

34 Summering - Vi bygger för 2012 och framåt Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet Värdetillväxt genom projekt och bra hus i bra lägen Väsentliga resultatbidrag från alla verksamhetsgrenar

35 Frågor!