Kapitalmarknadspresentation 23 augusti 2011

Transkript

1 Kapitalmarknadspresentation 23 augusti 2011

2 Spektern

3 AGENDA Fredrik Wirdenius VD Konjunkturläget Vasakronan Christer Nerlich Chef ekonomi och finans Delårsrapport jan - jun 2011 Björn Lindström Finanschef Finansiering Albin Sandberg Aktieanalytiker Handelsbanken Moderator

4 Konjunkturläget

5

6 KI spår svagare tillväxt under %

7 Sysselsättningsökningen dämpas framöver % 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 ARBETSLÖSHET OCH SYSSELSÄTTNINGSGRAD I RIKET PROCENT AV ARBETSKRAFTEN RESP BEFOLKNINGEN ÅR Arbetslöshet Sysselsättningsgrad (höger) % 67,5 67,0 66,5 66,0 65,5 65,0 64,5 64,0 Källa: Konjunkturinstitutet och SCB

8 Transaktionsvolymen H Volymen summerar till 53 mdkr under första halvåret mdkr 180,0 160,0 Svenska investerare TRANSAKTIONSVOLYM PER ÅR I SVERIGE Utländska investerare 140, ,0 100,0 80, ,0 40,0 20, ,0 Källa: DTZ, Q2 2011

9 DTZ Property Investor Confidence Index Fastighetsvärden

10 Kontorshyrorna har fortsatt att stiga under Q 2 kr/m² MARKNADSHYRA MODERNA KONTOR Vid slutet av resp kvartal 2004 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2 Stockholm innerstad Stockholm ytterområde Uppsala innerstad Göteborg CBD Malmö CBD Lund A-läge

11 DTZ Property Investor Confidence Index Kontor Källa: DTZ, Q2 2011

12 DTZ Property Investor Confidence Index Butik Källa: DTZ, Q3 2011

13 Vasakronan idag Marknadsvärde, mdkr 80,3 (68,9) Kontrakterad hyra, mdkr 6,0 (5,4) Antal fastigheter 218 (221) Antal anställda 346 (382)

14 Strategin ligger fast Stockholm, Uppsala, Göteborg, Malmö/Lund orter med högst tillväxt Hög kvalitet i beståndet och marknadskoncentration Stordriftsfördelar Utveckla nya fastigheter Utnyttja företagets finansiella styrka

15 Kvalitet och marknadskoncentration Malmö Stockholm Lund Göteborg Uppsala

16 Fortsatt renodling genom aktiv transaktionsverksamhet Koggen 2, Malmö: 246 mkr Jungmannen 1, Malmö: 136 mkr Förvärv

17 Försäljningar Ekudden, Sickla: 245 mkr Rosteriet, Liljeholmen: 200 mkr Järnplåten, Stockholm: 71 mkr Gångaren, Stockholm: 570 mkr

18 Diversifierad och solid kontraktsportfölj 10 största hyresgästerna Andel i % SEB 3 Rikspolisstyrelsen 2 Försäkringskassan 2 Ericsson Sverige 2 Posten Sverige 2 Kriminalvården 2 Sony Ericsson Mobile Communications Domstolsverket 2 H&M 2 If Skadeförsäkring 1 Summa: 20 Offentlig verksamhet: 26 2

19 Lång genomsnittlig bindningstid 4,6 år

20 Framgångsrik nyuthyrning första halvåret, kvm KB, kvm kontor Aberdeen, kvm kontor Awesome Rags, kvm butik H&M, kvm kontor

21 Förbättrad uthyrningsgrad

22 Återköpsgrad 74% Prisförändring +1,3%

23 Återköp/omförhandling KB, kvm kontor Polisen, kvm Indiska kvm butik H&M, kvm butik

24 Projektportfölj med låg risk långa kontrakt stabila hyresgäster hög uthyrningsgrad 90% Total investering: 3,2 mdkr

25 Stockholm Svea artilleri Lyckan 9 Spektern

26 Malmö: Rättscentrum Göteborg: Kriminalvården Uppsala: Svava Uppsala: Oxen

27 Delårsrapportering Q2 2011

28 Ökad nyuthyrning 282 mkr (214) 102 tkvm (80) Hälften till befintliga kunder

29 Nettouthyrning 117 mkr

30 Förbättrad uthyrningsgrad % ,8 97, ,3 95, ,9 94,0 93, ,6 92,0 92, Stockholm Göteborg Öresund Uppsala Totalt

31 Ökade hyresintäkter 10,6% (1,0) totalt 1,7% (0,6) jämförbart bestånd

32 Förbättrat driftnetto 12,8 (0,2)% totalt 1,3% (-0,5) jämförbart bestånd

33 Högre räntenetto till följd av ökad skuld och högre ränta Mkr Räntenetto, Jan-juni Genomsnittlig ränta, %, 30 juni Räntebärande skulder, netto, 30 juni 3,8 3, Refinansieringsränta 30 juni, ,5%

34 Resultat före värdeförändringar och skatt +5% Mkr Q2

35 Värdeökning första halvåret 2,9% % 2 1,5 1,8 1,8 1 1,1 1,1 0,5 0 Avkastningskrav Marknadshyra

36 Marknadsvärde förändring Mkr Fastighetsvärde IB 1 januari Investeringar Förvärv 0 1 Försäljningar Orealiserad värdeförändring Omklassificering Fastighetsvärde UB 30 juni

37 Förbättrat kassaflöde Mkr Jan-juni 2011 Jan-juni 2010 Löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten

38 Periodens resultat förbättrades till mkr Mkr Resultat före värdeförändringar och skatt Jan-juni 2011 Jan-juni 2010 Förändring Värdeförändring fastigheter Periodens resultat

39 Överskottsgrad: 68% (67) Räntetäckningsgrad:2,5 ggr (3,0) Soliditet: 34% (34) Belåningsgrad: 55% (60)

40 Större fastighetsprojekt Pågående fastighetsprojekt Total investering, mkr Upparbetat, mkr Färdigställt Uthyrningsgrad, % Summa större projekt: Gasklockan 3 Rättscentrum, Malmö Heden 42:4 och 42:1, Kriminalvården, Göteborg Kaninen 26 och 27, Triangeln, Malmö Spektern 13, Regeringsg., Stockholm City Juli Juli Dec Mars-12 82

41 Sammanfattningsvis Positiv nettouthyrning Förbättrad uthyrningsgrad Förbättrat driftnetto Förbättrat resultat Före värdeförändring och skatt Positiv värdeförändring

42 Finansiering

43 Vasakronan - en stark finansiell motpart

44 SEB A- Stable outlook Swedbank A- Stable outlook Danske Bank BBB+ Stable outlook Handelsbanken BBB+ Stable outlook Nordea BBB+ Stable outlook

45 Ökad kapitalbindning 2,4 år (2,2) Mdkr

46 Diversifierade finansieringskällor med goda reserver Mkr Utnyttjat Andel % Utnyttjat Andel % Trend Certifikatprogram MTN-program NOK-obligationer Banklån utan säkerhet Banklån mot säkerhet Totalt Outnyttjade bindande kreditlöften, mkr

47 Ökad räntebindning 2,1 år (1,8) Mdkr År

48 Emissionskurva Förlängningar, basis points År Över swap Över staten

49 Räntebindning Begränsad risk vid ränteuppgång Räntebindning, år 2,1 1,8 Räntebindningsförfall kommande 12 mån, % Effekt av räntehöjning enligt forwardkurvan kommande 12 mån, mkr

50 Finansiering Januari juni 2011 Norska obligationsmarknaden Första emissionen, 300 MNOK i maj Certifikat Ökat 0,8 mdkr till 6,3 mdkr MTN Emitterat 3,2 mdkr,varav 2,8 mdkr är förlängningar Banklån Lånat 2,3 mdkr, varav 1,3 är förlängningar

51 Ett stabilt bolag med attraktiva fastigheter och starka ägare

52