Välkommen till Fabeges presentation av delårsrapport jan-sep 2013 Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad Solna Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockholms centrum
Tre verksamhetsområden
Portföljstrategin ger stöd till våra verksamhetsområden Portföljstrategi 1. Attraktiva lägen 2. Moderna fastigheter 3. Samlade bestånd
Mål: Väsentliga resultatbidrag från alla verksamhetsgrenar Mkr 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 872 401 278 Bidrag Transaktion 167 173 237 Bidrag från verksamheten 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 14 kr 11 kr 11 kr
Tredje kvartalet i korthet Högre intäkter- tillväxt 9% Tillväxt förvaltningsresultat 5% Fortsatt värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj Nettouthyrning 9 Mkr Återköpsgrad 69% Överskottsgrad 72% Årets refinansieringar klara Avgöranden från kammarrätten i ett antal skatteärenden
Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-sep 2013 Jan-sep 2012 Hyresintäkter 1 545 1 389 Fastighetskostnader -474-436 Driftöverskott 1 071 953 Central administration -46-41 Finansnetto -531-476 Resultatandelar intressebolag -32 0 Förvaltningsresultat 462 436 Realiserade värdeförändr. Fastigheter 125 146 Orealiserade värdeförändr. fastigheter 592 1 064 Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd 14% Överskottsgrad 69% (69) 1,9 % värdetillväxt Avkastning investeringar 31 % Genomsnittligt avkastningskrav 5,6% Resultat per aktie 8:79 kr (-4:36) Värdeförändringar derivat och aktier 571-154 Resultat före skatt 1 750 1 492 Skatt -299-2 100 Årets resultat 1 451-708
Nyckeltal 2013-09-30 2012-12-31 2012-09-30 Eget kapital, Mkr 12 459 11 382 10 695 Eget kapital per aktie, kr 75 70 66 Avkastning eget kapital, % 16,2-0,8-8,4 Soliditet, % 35 34 32 Belåningsgrad, % 57 57 58 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,3 2,2
Finansiering - per 30 september 2013 Årets refinansieringar klara Refinansierat 6,9 Mdkr Kapitalbindning 5,1 år Outnyttjat 3,6 Mdkr Kapitalmarknadsfinansiering 2,4 Mdkr Ny emission i SFF 230 Mkr, varav Fabege lånat 115 Mkr Totalt lånar Fabege 2,3 Mdkr på kapitalmarknaden Tillkommer obligationslån i delägda bolag 1,25 Mdkr
Pågående skatteärenden Kammarrätten har lämnat domar i ett antal ärenden Skatteflyktslagen tillämplig och transaktionerna ska belastas med skatt Fabege vann framgång i yrkandet på hur den skattepliktiga vinsten ska beräknas Upptaxering 7,6 Mdkr. Skatt 2,4 Mdkr varav reserverat 1,9 Mdkr. Total exponering minskad i enlighet med de beslut som meddelats Tidigare reserveringsbeslut står fast Tidplan för kommande avgöranden har ännu inte meddelats Återstående ärenden Kammarrätten under hösten Återstående ärenden Förvaltningsrätten (ca 400 Mkr)
Pågående skatteärenden Vi har beredskap för att hantera betalning 2013-09-30 Om betald skatt 1,9 Mdkr Eget kapital, Mkr 12 545 12 545 Soliditet, % 35 35 Belåningsgrad, % 57 63 Tillgängliga faciliteter, Mkr 3 607 1 707 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 1,8
Vi har väsentliga resultatbidrag från alla verksamhetsgrenar även i år Mkr 2013 (ack Q3) 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 756 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 298 872 401 278 Bidrag Transaktion 125 167 173 237 Bidrag från verksamheten 1 179 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 7 kr 14 kr 11 kr 11 kr
Förutsättningar för fortsatt framgång
Förutsättningar för fortsatt framgång BNP-tillväxt
Förutsättningar för fortsatt framgång BNP-tillväxt Stockholm växer
Förutsättningar för fortsatt framgång BNP-tillväxt Stockholm växer Attraktiva lägen Moderna kontor Samlade bestånd Marknadskännedom Bra lagarbete
Förutsättningar Förvaltning Hög återköpsgrad Bra vakanser att jobba med Stigande överskottsgrad
Förutsättningar Förädling Fortsatt god vinstmarginal (31% 2013) Projektvolym i linje med vårt mål (1,5 Mdkr) Hög kvalité i vår projektportfölj
Tre bra kommunikationslägen
Förutsättning för hyresökning 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Vakansgrad % 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Vakans CBD (HS) * Källa: DTZ Sweden
Förutsättning för hyresökning Hyra kr/kvm 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Vakansgrad % 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Real medelhyra Stockholm, CBD (VS) Vakans CBD (HS) KPI-justerad * Källa: DTZ Sweden
Förutsättningar för ett fortsatt starkt resultat Moderna hus i attraktiva lägen Framtida potential i fastighetsutveckling Stockholm - en marknad i tillväxt Stark drivkraftig organisation Våra kunder och våra lägen är centrala
Frågor HAMMARBY SJÖSTAD Vi utvecklar staden för våra kunder CITY