Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-sep 2017 Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege
Ännu en stark rapport NETTO- UTHYRNING 102 Mkr PROJEKT- AVKASTNING 98% HYRESÖKNING I OMFÖRHANDLINGAR 28% EPRA NAV/aktie 190 kr Stockholms bästa lägen Sveriges bästa projektportfölj Europas bästa marknad Världens bästa organisation
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MKR jan sep 2017 jan-sep 2016 Hyresintäkter 1 688 1 573 Fastighetskostnader -458-448 Driftsöverskott 1 230 1 125 Central administration -53-53 Finansnetto -383-412 Resultatandelar intressebolag -81-23 Förvaltningsresultat 713 637 Realiserade värdeförändringar fastigheter 0 182 Orealiserade värdeförändringar fastigheter 4 452 4 478 Värdeförändringar derivat och aktier 224-131 Resultat före skatt 5 389 5 166 Skatt - 1 187-820 Hyrestillväxt i identiskt bestånd cirka 8,5% Överskottsgrad 73% (72) Avkastning projekt 66% Ackumulerad värdetillväxt 9% Resultat per aktie 25:40 kr (26:28) PERIODENS RESULTAT 4 202 4 346
NYCKELTAL 2017-09-30 2016-09-30 2015-09-30 Eget kapital, Mkr 26 597 20 246 15 299 Eget kapital per aktie, kr 161 122 93 EPRA NAV - Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 190 144 107 Totalavkastning fastigheter, % 11,1 14,4 8,6 Soliditet, % 47 44 39 Belåningsgrad, % 44 47 55 Räntetäckningsgrad, ggr 3,1 2,6 2,4
Kapitalmarknaden
FINANSIERING 2017-09-30 Aktiviteter under tredje kvartalet Utökat MTN-ram till 5 Mdkr Emission MTN grönt 900 Mkr på 4-5 år Emission SFF grönt 200 Mkr Två nya gröna banklån Gamla dyrare swapar löpt ut Nya räntebindningar 700 Mkr Snittränta ner till 2,18 % Totala faciliteter 26,5 Mdkr Totala lån 24,4 Mdkr Varav obligationer 5,6 Mdkr Varav certifikat 5,0 Mdkr 35 % av totala lån nu grön finansiering Refinansieringar 2017 SFF 900 Mkr med förfall nov-17 Outnyttjat 2,1 Mdkr Kapitalbindning 3,7 år Räntebindning 2,3 år
Hyresmarknaden
FORTSATT STIGANDE HYROR, JAN-SEP 2017 Omförhandlingar + 27 % Nettouthyrning 190 Mkr tillväxt och företags omflyttning till kvalitet gynnar hyresutvecklingen i våra områden
TILLVÄXT INTÄKTER Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar Mkr 700 Exklusive uthyrningsmål 650 600 550 500 450 400 Q4-2016 Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 Q2-2018 Q3-2018 Q4-22018 Q1-2019 Q2-2019 Q3-2019 Q4-2019
Transaktionsmarknaden
VÄRDERING Vår värdetillväxt under perioden uppgick till 4 452 Mkr, motsvarande cirka 9% Genomsnittlig avkastning 4,39% (4,53). Värdeförändringarna kommer främst från projekt och stigande hyror och vi ser framför oss fortsatt stigande hyresnivåer och låga avkastningskrav!
VÄRDEÖKNING JAN-SEP 2017, 4 452 MKR Q3 2017, 2 463 Mkr H1 2017, 1 989 Mkr 20% 45% 27% 40% 35% 33% Projekt Hyra Yield Projekt Hyra Yield
Projektportföljen
Uthyrningsgrad: Yta: Investering 88 procent 220 000 kvm 2,6 Mdkr
Klicka här för att lägga till underrubrik
Haga Norra har ett unikt läge Service: Arenastaden Kommunikationer: Solna och Solna Station Rekreation: Hagaparken Arbetsplatser: Arenastaden KS och KI
Tillsammans med andra specialister inom bostäder och service ska vi skapa en hållbar och attraktiv stadsdel för alla som bor, verkar och vistas i våra områden.
VART ÄR FASTIGHETSMARKNAD PÅ VÄG? Psykologi God konjunktur Skatteförslagen Oro för stigande räntor Lågt utbud Stigande hyror God tillgång på billigt kapital Stockholmstillväxt Rätt fastighetsportfölj
DET RULLAR BRA
FRÅGOR
ÖVRIGA BYGGRÄTTER 30 SEP 2017 Kommersiella byggrätter 412 100 kvm (varav 177 100 kvm i Arenastaden) Cirka 43 % laga kraft Bokfört värde: < 3 000 kr per kvm Bostadsbyggrätter 263 700 kvm Cirka 34 % laga kraft Bokfört värde: ca 9 300 kr per kvm Kairo 1, Arenastaden
REALA MEDELHYROR OCH VAKANS CBD KPI-justerad hyra kr/kvm 6 000 Real medelhyra Stockholm CBD (VS) Vakans CBD (HS) Vakansgrad % 16,0 5 000 4 000 14,0 12,0 10,0 3 000 8,0 2 000 1 000 6,0 4,0 2,0 0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 0,0 Källa: Cushman & Wakefield, Sweden