Välkommen till Fabeges delårspresentation Januari - juni 2014 87 kommersiella fastigheter Fastighetsvärde: 33,3 Mdkr Uthyrbar yta: 1,1 miljoner kvm Hyresvärde: 2,3 Mdkr 137 anställda Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad Solna Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockholms centrum
Affärsmodell Förvaltning låg risk med stabilt kassaflöde Förädling skapar värden ökar kvalitén i portföljen Transaktion finansierar projekt ökar potentialen i portföljen. Delarna stödjer varandra
Antal Utveckling av antalet kontorsanställda 400,000 380,000 360,000 340,000 320,000 300,000 Kontorssysselsättning StorStockholm Trendkurva, beräknad tillväxt 1,87% Beräknad tillväxt 1,87 % Motsvarar cirka 130 000 kvm kontorsyta per år 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 1993 1998 2003 2008 2013 Källa: SCB, Konjunkturinstitutet, Catella
Efterfrågan på Stockholms kontorsmarknad Tre tydliga trender Bra kommunikationslägen Moderna kontor Bra kringservice - Spårbundet ofta krav - Komfort, effektivt, flexibelt, image, hållbart - Restaurang & serviceutbud, kritisk massa
Vakans på Stockholms kontorsmarknad Vakans innanför tullarna = 4% utanför tullarna = 15%
Vakans på Stockholms kontorsmarknad Vakans innanför tullarna = 4% utanför tullarna = 15% Varav vakans i: Moderna hus = 5-8% Omoderna hus = 30-35%
Vårt bestånd 1. Attraktiva lägen
Vårt bestånd 1. Attraktiva lägen 2. Samlade bestånd
Vårt bestånd 1. Attraktiva lägen 2. Samlade bestånd 3. Moderna fastigheter
Vårt bestånd - Sveriges bästa projektportfölj 1. Attraktiva lägen 2. Samlade bestånd 3. Moderna fastigheter 4. Många & attraktiva byggrätter Lagern 2, Råsunda Farao 14, Arenastaden Signalen 3, Arenastaden Pyramiden 4, Arenastaden
Fabeges bestånd matchar väl efterfrågan Framgångsfaktor Organisationens förmåga att hitta bästa lösningen till kundens behov.
Andra kvartalet 2014 i korthet Rekord i nettouthyrning, 241 Mkr i kvartalet Rekordstark överskottsgrad, 74 % Rekordhög andel Gröna hyresavtal Fortsatt god värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj Omförhandlingar + 7 % Derivatportföljens undervärde ökade ytterligare
Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-jun 2014 Jan-jun 2013 Hyresintäkter 1 039 1 032 Fastighetskostnader -301-328 Driftöverskott 738 704 Central administration -30-30 Finansnetto -351-353 Resultatandelar intressebolag -40-21 Förvaltningsresultat 317 300 Realiserade värdeförändr. fastigheter 135 95 Orealiserade värdeförändr. Fastigheter 511 430 Värdeförändringar derivat och aktier -277 414 Resultat före skatt 686 1 239 Skatt -123-208 Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd knappt 2 % Överskottsgrad 71 % (68) 1,6 % värdetillväxt Avkastning investeringar 27 % Genomsnittligt avkastningskrav 5,5 % Resultat per aktie 3:40 kr (6:25) Årets resultat 563 1 031
Nyckeltal 2014-06-30 2013-12-31 Eget kapital, Mkr 12 618 12 551 Eget kapital per aktie, kr 76 76 Avkastning eget kapital, % 8,9 12,6 Soliditet, % 35 35 Belåningsgrad, % 61 57 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,0
Finansiering - per 30 juni 2014 Totala lån 20 402 Mkr Varav obligationer 2 555 Mkr Varav certifikat 2 279 Mkr Refinansieringar och nya ramar Ny ram 975 Mkr för finansiering av TeliaSoneras kontor 2,4 Bindande Mdkr lånelöfte med överenskomna villkor för finansiering av SEBs kontor Förfall obligationer 670 Mkr i december Kapitalbindning 4,0 år Räntebindning 2,0 år Outnyttjat 3,0 Mdkr Fortsatt mycket gott klimat på finansmarknaden
Pågående skatteärenden Total exponering 2,1 Mdkr fullt ut reserverad Utbetalt per 30 juni 2014 ca 1,9 Mdkr Ärenden motsvarande ca 400 Mkr drivs vidare i förvaltningsrätten och kammarrätten Av dessa är dock 260 Mkr redan utbetalt efter dom i förvaltningsrätten
Mål 2014 Positiv nettouthyrning Värdetillväxt genom projekt och bra hus i bra lägen Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet Balans i investeringar och försäljningar Nationalarenan 8, Arenastaden Pyramiden 4, Arenastaden Luma 1, Hammarby Sjöstad
Övergripande mål: Alla verksamhetens delar ska bidra väsentligt Mkr 2014 ack Q2 2013 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 690 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 138 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 135 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 963 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 6 kr 9 kr 14 kr 11 kr 11 kr
Två strategier för att öka resultatet Investeringar genom förvärv Investeringar i befintliga fastigheter Nationalarenan 8, Arenastaden Uarda 1, hus C, Arenastaden Nationalarenan 8, Arenastaden
Utveckling av befintligt bestånd Förädla befintliga hus - ökar attraktivitet - sänker vakans Skapar värde Förädla området - ökar attraktivitet - ökar hyresnivån Skapar värde Utveckla byggrätter - ökar attraktiviteten - ökar marknadshyran Skapar värde
Goda förutsättningar för fortsatt starkt resultat Moderna hus i attraktiva lägen Framtida potential i fastighetsutveckling Stockholm - en marknad i tillväxt Stark drivkraftig organisation Vi skapar förutsättningar för framgång Våra kunders framgång är en förutsättning för vår egen framgång
Tack! HAMMARBY SJÖSTAD Vi utvecklar staden för våra kunder CITY
Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Intäktstillväxt 2013-2015 Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar Exklusive uthyrningsmål Mkr 540 520 500 480 460 440 420 400 Q3-2013 Q4-2013 Q1-2014 Q2-2014 Q3-2014 Q4-2014 Q1-2015 Q2-2015 Q3-2015 Q4-2015
Förutsättning för hyresökning Hyra kr/kvm 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Vakansgrad % 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Real medelhyra Stockholm, CBD (VS) Vakans CBD (HS) KPI-justerad * Källa: DTZ Sweden
Nyckeltal 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Marknadsvärde, Mkr 33 384 31 636 29 150 26 969 29 193 29 511 Soliditet, % 35 34 39 39 32 32 Belåningsgrad, % 57 57 57 62 65 64 Nettouthyrning, Mkr 68 141 130 27 96-8 Räntetäckningsgrad, ggr 2.0 2.3 2.2 3.0 2.6 1.9 Uthyrningsgrad, % 93 92 90 88 90 93 Överskottsgrad, % 69 68 68 67 67 65 Resultat per aktie, kr 9:26-0:54 7:01 10:38 2:59-3:07 Eget kapital per aktie, kr 76 70 73 69 61 60
Största aktieägarna - per 31 maj 2014 Antal aktier Andel av kapital, % Andel av röster,% Brinova Inter AB 24 691 092 14,9 14,9 BlackRock Inc. 8 938 454 5,4 5,4 Länsförsäkringar fondförvaltning 7 299 255 4,4 4,4 Öresund Investment AB 5 500 000 3,3 3,3 SHB fonder 4 748 989 2,9 2,9 Norges Bank Investment Management 4 601 096 2,8 2,8 Mats Qviberg med familj 3 709 244 2,2 2,2 SEB fonder 2 780 646 1,7 1,7 ENA City AB 2 711 000 1,6 1,6 Nordea fonder 2 475 470 1,5 1,5 Swedbank Robur fonder 2 219 252 1,3 1,3 Principal fonder 1 938 389 1,2 1,2 Blue Sky Group Stichting 1 747 412 1,1 1,1 Fjärde AP-fonden 1 568 121 1,0 1,0 Henderson fonder 1 470 000 0,9 0,9 Totalt 15 största aktieägare 76 398 420 46,2 46,2 Övriga utländska ägare 43 761 898 26,5 26,5 Övriga svenska ägare 45 231 254 27,3 27,3 Totalt antal utestående aktier 165 391 572 100,0 100,0 Innehav av egna aktier 0 0,0 0,0 Totalt antal registrerade aktier 165 391 572 100,0 100,0