Handelsbanken Januari - december 2008 10 februari 2009
Sammanfattning Fjärde kvartalet 2008 jämfört med tredje kvartalet 2008 Rörelseresultatet ökade med 39% till 5 216 mnkr och med 20% exklusive reavinster Räntenettot ökade med 13% till 5 474 mnkr Hushållsinlåning ökade med 7%, utlåningen ökade med 63 mdkr Banken stod för 52% av nyutlåningen till svenska företag och fick 3 061 nya företagskunder i kvartalet Gott namn i fundingmarknaden gav låga upplåningskostnader Över 300 mdkr i likviditetsreserv Fortsatt ökning av kostnadseffektiviteten i den svenska kontorsrörelsen Banken emitterade 2,6 mdkr i riskbärande primärkapitallån 2 Primärkapitalrelationen enligt Basel II ökade till 10,5% och räntabiliteten uppgick i kvarvarande verksamhet till 23,8%
Sammanfattning Januari-december 2008 jämfört med januari-december 2007 Rörelseresultatet ökade med 4% till 15 326 mnkr Intäkterna växte snabbare än kostnaderna Räntenettot ökade med 23% till 19 223 mnkr Likviditeten var god under hela perioden Stor ökning av hushållsinlåning, 19%, utlåningen steg 15% Kundnöjdheten fortsatte att öka Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 7,00 kr per aktie (8,50) 3
Resultaträkning, kvartal 4 mot kvartal 3 Q4 Q3 Förändring mnkr 2008 2008 % Räntenetto 5 474 4 856 Provisionsnetto 1 694 1 656 Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 2 229 483 Riskresultat försäkring 50 55 Övriga intäkter 65 74 Summa intäkter 9 512 7 124 Personalkostnader -2 170-2 015 Övriga kostnader -1 430-1 118 Summa kostnader -3 600-3 133 Resultat före kreditförluster 5 912 3 991 Kreditförluster, netto -696-231 Avyttring materiella / immateriella tillg 0-2 Rörelseresultat 5 216 3 758 39 4
Nyckeltal Kv 4 2008 Kv 3 2008 Jan-dec 2008 Räntabilitet total verksamhet, verklig skatt 24,0% 15,4% 16,2% Räntabilitet total verksamhet, schablonskatt 20,0% 15,1% 15,0% K/I-tal, före kreditförluster,kvarvarande verksamhet 37,8% 44,0% 44,3% Resultat per aktie total verksamhet, kr 7:31 4:51 19:46 Kapitaltäckningsgrad, Basel II 16,0% 15,2% 16,0% Primärkapitalrelation, Basel II 10,5% 10,0% 10,5% Förändring primärkapital under kvartalet, mnkr 5 074 5
Q1-07 Q3-07 Q1-08 Q3-08 Q3-06 Q1-06 Q3-05 Q1-05 Q3-04 Q1-04 Q3-03 Q1-03 Q3-02 6 Räntenetto, kvartalsvis Mnkr 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Q1-98 Q3-98 Q1-99 Q3-99 Q1-00 Q3-00 Q1-01 Q3-01 0 Q1-02 Från och med 2004 enligt IFRS
Inlåning från allmänheten Medelvolym, mdkr kv 4 2008 Förändring från kv 3 2008 Förändring från kv 4 2007 Kontorsrörelsen i Sverige Privat 157 7% 22% Företag 146 7% 16% Summa 303 7% 19% Kontorsrörelsen utanför Sverige Privat 41 8% 24% Företag 116 12% 7% Summa 157 11% 11% Övrig verksamhet 47-14% -42% Summa 507 6% 6% 7
Utlåning till allmänheten Medelvolym, mdkr kv 4 2008 Förändring från kv 3 2008 Förändring från kv 4 2007 Kontorsrörelsen i Sverige Privat 472 2% 10% varav hypotekslån 413 2% 10% Företag 488 3% 10% Summa 960 2% 10% Kontorsrörelsen utanför Sverige Privat 131 8% 21% Företag 358 10% 42% Summa 489 9% 36% Övrig verksamhet 13-1% -30% Summa 1 462* 5%* 16% 8 * Varav valutakurseffekt 18,4 mdkr, exkl valutakurseffekten ökar volymen 3%
Provisioner, kvartal 4 2008 mot kvartal 3 2008 mnkr Kv 4 Kv 3 Förändring % Courtage 453 343 32 Fonder och depå 317 376-16 Rådgivning 49 58-16 Försäkringar 122 125-2 Betalningar 564 586-4 Ut- och inlåning 248 238 4 Garantier 124 106 18 Övrigt 126 127-1 Provisionskostnader -309-303 2 Summa 1 694 1 656 2 9
Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde mnkr 3 000 Trading* Column 2 Tillgängligt för försäljning, realiserat Övrigt Likviditetsportfölj 2 500 2 000 1 500 1 000 2229 500 0 523-177 634 483-500 -1 000 10-1 500 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 2008 2008 2008 2008 *Inkl fair value option
Kostnadsutveckling, januari december mnkr 2008 2007 Förändring mnkr Förändring % Personalkostnader -8 114-7 528 586 7,8 Övriga adm. kostnader -4 688-4 487 201 4,5 Avskrivningar -427-353 74 21 Summa kostnader -13 229-12 368 861 7,0 %-enheter Kostnader utanför Sverige 850 6,9 Kostnader i Sverige 11 0,1 861 7,0 11
Kostnadsutveckling, kvartal 4 2008 mot kvartal 4 2007 2008 2007 Förändring mnkr Kv 4 Kv 4 mnkr Förändring % Personalkostnader -2 170-1 995 175 8,8 Övriga kostnader -1 309-1 279 30 2,3 Avskrivningar -121-75 46 61,3 Summa kostnader -3 600-3 349 251 7,5 %-enheter Kostnader utanför Sverige 270 8,1 Kostnader i Sverige -19-0,6 varav IAS 19 105 3,1 varav övrigt -124-3,7 251 7,5 12
Osäkra fordringar och kreditförlustnivå i % av utlåning Andel osäkra fordringar, netto Kreditförlustnivå % % 1,2 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2 13
Kontorsrörelsen i Sverige Januari december 2008 Rörelseresultat, mnkr 9 944 Räntabilitet 19,9% Intäkterna ökade med 7% Räntenettot ökade med 17% K/I-tal före kreditförl 37,7% Antal kontor 461 Medeltal antal anställda 4 681 Medelvolymer, mdkr Utlåning 930 Inlåning 284 14
Förändring av hushållens sparande i Sverige under 2008, kvartalsvis Marknadsandel inlåning 4:e kvart 17,7 % 3:e kvart 17,1 % 2:a kvart 16,6 % 1:a kvart -5 000 mnkr 0 5 000 10 000 15 000 16,2 % 16,0 % i dec. 2007 Kontoinlåning Nettosparande Fonder 15 Kontoinlåning, medelsaldoförändring Fondsparande, insättningar./. uttag under kvartalet på fonder förvaltade av Handelsbanken Fonder AB
Nya företagskunder i Sverige per kvartal 2008 3 500 3 000 2 500 Två tredjedelar av årets nya företagskunder kom i fjärde kvartalet 3 061 2 000 1 500 1 000 1 620 836 500-107 kv1 2008 kv2 2008 kv3 2008 kv4 2008 16
Direktutlåning till företag i Sverige, fjärde kvartalet 2008 Under fjärde kvartalet ökade den totala bankutlåningen till företag i Sverige med 22,5 mdkr Handelsbanken +11,6 mdkr 52% 48% Övriga banker +10,9 mdkr 17 Källa: SCB Avser bank- och hypoteksutlåning till icke-finansiella företag i Sverige.
Kontorsrörelsen i Sverige - mer tid för kundmöten Den genomsnittliga arbetstid som används till samtal med kunder har ökat med 40% sedan 2006 Index 2006=100 150 125 100 100 Ökning av tid med kund 120 134 140 Total produktivitetsförbättring 75 på 8% 50 Frigjord tid motsvarar cirka 250 heltidstjänster 25 K/I-talet i fjärde kvartalet uppgick till 35,4% 0 2006 2007 Våren 2008 Hösten 2008 18 Källa: Frekvensmätningar och uppgifter D-styrka 2006-2008, svensk kontorsrörelse
Kontorsrörelsen i Sverige - resultat per anställd 2008 2006 Resultat före kreditförluster, mnkr 10 778 9 633 Medelantal anställda 4 681 4 500 Resultat per anställd, tkr 2 302 2 141 Resultatet per anställd har ökat med 8% eller med 161 tkr under 2006-2008 19
Kontorsrörelsen utanför Sverige Januari december 2008 Rörelseresultat, mnkr 2 264 Räntabilitet 8,3% - exkl driftsunderskott 9,8% Intäkterna ökade med 22% Räntenettot ökade med 33% K/I-tal före kreditförluster 59,0% Antal kontor 241 Medel antal anställda 2 785 Medelvolymer, mdkr Utlåning 433 Inlåning 144 20
Utlåning utanför Sverige Medelvolym Jan-dec 2008 Jan-dec 2007 Förändring % *Danmark, md dkr 34,5 29,6 17 Finland, mn euro 9 857 8 430 17 Norge, md nkr 143,8 112,8 27 Storbritannien, mn pund 4 812 3 497 38 Övriga världen, md sek 68 38 80 * Inkl Lokalbanken fr o m den 21 oktober 2008 21
Räntenetto utanför Sverige, kvartalsvis Mnkr Antal 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 220 200 180 160 140 120 100 kv1 04 kv2 04 kv3 04 kv4 04 kv1 05 kv2 05 kv3 05 kv4 05 kv1 06 kv2 06 kv3 06 kv4 06 kv1 07 kv2 07 kv3 07 kv4 07 kv1 08 kv2 08 kv3 08 kv4 08 22 Kontorsrörelsen utanför Sverige *Lokalbankens kontorsnät, med 14 kontor, ingår fr o m 21 oktober 2008 Antal kontor i regionbankerna utanför Sverige
Kontorsrörelsen i Danmark, Finland, Norge och Storbritannien Intäkts- & kostnadsutveckling 147 kontor öppnade 1995-2008 Mnkr, per kontor* 45 40 35 30 25 20 15 10 5 Antal kontor Intäkter Omkostnader Antal kontor, 31 dec 2008 35 30 25 20 15 10 5 0 år 0 år 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 10 år 11 år 12 0 23 * Avser resultat åren 2000-2008
Nettoutlåning i den svenska dagslånemarknaden 2008 januari 2008 31 december 2008, veckovis Andelen obligationsfinansiering har ökat från 29% till 33% sedan januari 2007 60 000 50 000 Vid årets slut uppgick likviditetsreserven till över 300 mdkr Mnkr 40 000 30 000 20 000 10 000 24 0 v 01 v 04 v 07 v 10 v 13 v 16 v 19 v 22 v 25 v 28 v 31 v 34 v 37 v 40 v 43 v 46 v 49 v 52
Sammanfattning fjärde kvartalet Högsta kvartalsresultatet någonsin Volymökning och god fundingposition gav ökat räntenetto Över 300 mdkr i likviditetsreserver Primärkapitalrelation ökade till 10,5% enligt Basel II 2,6 mdkr i nya primärkapitallån Rekordstor volymökning i utlåning och hushållsinlåning samt ett starkt inflöde av inlåning från kreditinstitut Kreditförlustnivån ökade till 0,11% under 2008 Räntabiliteten för kvarvarande verksamhet uppgick till 23,8% och exklusive reavinster till 20,0% 25
Utdelning 2007 2008 Per aktie, kr, ordinarie 8:50 7:00 Per aktie, kr, extrautdelning 5:00 Antal aktier A och B 623,4 623,5 Förändring, % ordinarie utdelning 6,3-17,6 Utdelning, mnkr A och B 8 416 4 364 Vinst per aktie, total verksamhet 24,84 19,46 Vinst per aktie, kvarvarande verksamhet 17,39 19,16 Utdelning i % av vinst per aktie 54,3 36,0 26
27 Appendix
Resultaträkning, 5 kvartal Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 mnkr 2008 2008 2008 2008 2007 Räntenetto 5 474 4 856 4 494 4 399 4 010 Provisionsnetto 1 694 1 656 1 706 1 739 1 956 Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 2 229 483 634-177 523 Riskresultat försäkring 50 55 71 39 10 Övriga intäkter 65 74 294 55 117 Summa intäkter 9 512 7 124 7 199 6 055 6 616 Personalkostnader -2 170-2 015-1 946-1 983-1 995 Övriga kostnader -1 430-1 118-1 249-1 318-1 354 Summa kostnader -3 600-3 133-3 195-3 301-3 349 Resultat före kreditförluster 5 912 3 991 4 004 2 754 3 267 Kreditförluster, netto -696-231 -571-107 -166 Avyttr. materiella / immateriella tillg 0-2 0 272 0 Rörelseresultat kvarvarande verksamhet 5 216 3 758 3 433 2 919 3 101 Rörelseresultat avvecklad verksamhet 61 70 68 61 177 Reavinst avyttrad verksamhet 4 082 Totalt Rörelseresultat 5 277 3 828 3 501 2 980 7 360 28
Resultaträkning, januari december Förändring mnkr 2008 2007 % Räntenetto 19 223 15 608 23 Provisionsnetto 6 795 7 745-12 Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 3 169 3 054 4 Riskresultat försäkring 215 151 42 Övriga intäkter 488 568-14 Summa intäkter 29 890 27 126 10 Personalkostnader -8 114-7 528 8 Övriga kostnader -5 115-4 840 6 Summa kostnader -13 229-12 368 7 Resultat före kreditförluster 16 661 14 758 13 Kreditförluster, netto -1 605-27 Avyttring materiella / immateriella tillg 270 1 Avvecklad verksamhet 260 4 651-94 Rörelseresultat inkl avvecklad verks. 15 586 19 383-20 29
Kreditförluster i procent av utlåningen % 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00-0,05 Handelsbanken Övriga svenska banker* -0,10 2003 2004 2005 2006 2007 2008 30 * Endast SEB uppdaterat med årsskiftesbelopp, övriga svenska banker per september
- Förändring räntenetto, kvartal 4 2008 mot kvartal 3 2008 mnkr Räntenetto Q3 2008 4 856 Inlåning SEK - marginal -266 - volym 82 Utlåning SEK - marginal 236 - volym 37 Volym & marginal kontorsrörelsen utanför Sverige 149 Övrigt 380 Förändring räntenetto 618 Räntenetto Q4 2008 5 474 12,7% RR 3M STIBOR ref.ränta i resp kvartal. 31
- Förändring räntenetto, 2008 mot 2007 mnkr 2008 jmf 2007 Inlåning SEK - marginal 161 - volym 731 Utlåning SEK - marginal -215 - volym 533 Volym & marginal Kontorsrörelsen utanför Sverige 1 387 Övrigt 1 122 Förändring räntenetto exkl IFRS effekt 3 719 IFRS effekt återköpta obligationer -104 Förändring räntenetto 3 615 32 Ref.ränta fr o m 2007 t o m Q2 2008, 1M STIBOR och under Q3-4 har använts 3M STIBOR
Effekt återköpta obligationer mnkr 2005 2006 2007 2008 2009 Totalt Kv 1 191 134 36-15 4 Kv 2 185 41 36-12 5 Kv 3 153 42 27 3 5 Kv 4 152 41-15 4 4 Totalt 681 258 84-20 18 1 021 33
Provisioner, januari december mnkr 2008 2007 Förändring % Courtage 1 676 2 151-22 Fonder och depå 1 559 2 040-24 Rådgivning 192 432-56 Försäkringar 520 531-2 Betalningar 2 257 2 153 5 Ut- och inlåning 894 831 8 Garantier 430 394 9 Övrigt 502 511-2 Provisionskostnader -1 235-1 298-5 Summa 6 795 7 745-12 34
Aktiemarknadsrelaterade provisioner, januari december mnkr 2008 2007 Förändring % Aktiecourtage 1 640 2 112-22 Fonder & depå 1 449 1 922-25 Rådgivning 192 432-56 Provisionskostnader -257-288 -11 Summa 3 024 4 178-28 35
kv3 08 kv4 08 36 Oktogonen per kvartal 2004-2008 Mnkr 300 200 100 0 kv1 04 kv2 04 kv3 04 kv4 04 kv1 05 kv2 05 kv3 05 kv4 05 kv1 06 kv2 06 kv3 06 kv4 06 kv1 07 kv2 07 kv3 07 kv4 07 kv1 08 kv2 08-100 -200-300 kostnad just avseende föreg år
Kostnadsutveckling, kvartal 4 2008 mot kvartal 3 2008 2008 2008 Förändring mnkr Kv 4 Kv 3 mnkr Förändring % Personalkostnader -2 170-2 015 155 7,7 Övriga kostnader -1 309-1 011 298 29,5 Avskrivningar -121-107 14 13,1 Summa kostnader -3 600-3 133 467 14,9 %-enheter Kostnader utanför Sverige 176 5,6 varav valutakursförändringar 91 2,9 varav Lokalbanken 60 1,9 varav Övrigt 25 0,8 Kostnader i Sverige 291 18,2 varav Engångskostnader 107 3,4 varav Övrigt 184 5,9 467 14,9 37
Effektiv skattebelastning Bolagsskatt på resultatet i bankrörelsen Ingen skatt på administrativt resultat och riskresultat i försäkringsrörelsen, utom på rena riskförsäkringar Avkastningsdelning är redan belastad med avkastningsskatt Bolagsskatt på avkastning på eget kapital i försäkringsrörelsen Effektiv skattesats för 2008 uppgår till 22,1% (26,3% exkl SPP försäljningen) och fjärde kvartalet till 13,5% (kv3 26,6% kv4 27,7%) Den lägre skattesatsen 2008 förklaras av Ej skattepliktig vinst vid försäljning av fastighet och aktier i NCSD AB Ändrad bolagsskattesats från och med 2009 som påverkar de uppskjutna skatterna 38
Balansräkning, 31 december Förändring mdkr 2008 2007 % Utlåning till allmänheten 1 481 1 293 15 Utlåning till kreditinstitut 165 185-11 Räntebärande värdepapper 166 176-6 Övriga tillgångar 347 205 69 Summa tillgångar 2 159 1 859 16 In- och upplåning från allmänheten 544 513 6 Skulder till kreditinstitut 319 293 9 Emitterade värdepapper 896 706 27 Övriga skulder 325 273 19 Eget kapital 75 74 1 Summa skulder och eget kapital 2 159 1 859 16 39
Utlåning till allmänheten, kvartalsvis Medelvolym Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 mdkr 2008 2008 2008 2008 2007 Kontorsrörelsen i Sverige 960 938 921 903 876 Kontorsrörelsen utanför Sverige 489 447 410 387 360 Privat 131 121 115 112 108 Företag 358 326 295 275 252 Övrig verksamhet 13 14 15 20 20 Totalt 1 462 1 399 1 346 1 310 1 256 Privat 602 586 568 554 539 Företag 860 813 778 756 717 40
Marknadsandelar i Sverige, Jan 2007 dec 2008 30% Marknadsandel, Utlåning till icke-finansiella företag 29% 28% 29,0% 27% 26% 26,1% 25% 24% 23% 22% 21% 20% jan-07 apr-07 jul-07 okt-07 jan-08 apr-08 jul-08 okt-08 41 Källa: SCB
Inlåning från allmänheten, kvartalsvis Medelvolym Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 mdkr 2008 2008 2008 2008 2007 Kontorsrörelsen i Sverige 303 283 278 273 256 Privat 157 147 141 135 130 Företag 146 136 137 138 126 Kontorsrörelsen utanför Sverige 157 142 139 140 141 Privat 41 38 37 34 33 Företag 116 104 102 106 108 Övrig verksamhet 47 54 62 81 81 Total 507 479 479 494 478 Privat 199 185 177 169 163 Företag 308 394 302 325 315 42
Utlåning till allmänheten Kontorsrörelsen i Sverige, kvartalsvis Medelvolym Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 mdkr 2008 2008 2008 2008 2007 Hypotekslån 563 552 540 529 518 Privat 413 406 396 386 375 Företag 150 146 144 143 143 Banklån 396 385 380 374 358 Privat 58 59 57 56 55 Företag 338 327 323 318 303 Totalt Kontorsrörelsen i Sverige 960 938 921 903 876 Privat 472 465 454 442 424 Företag 488 473 467 461 452 43
Villkorad återbäring* i förhållande till totalt försäkringskapital Per 31 december mnkr 2008 2007 2006 2005 2004 2003 Villkorad återbäring 3 327 4 824 5 713 4 874 3 552 3 248 % av totalt försäkringskapital 12,8 18,0 21,7 20,3 16,7 16,7 44 *Avser villkorad återbäring i kundrelationen