Stockholm den 22 oktober 2008

Transkript

1 Stockholm den 22 oktober 2008 FI Dnr Tillägg till Grundprospekt avseende Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-, Warrant och Certifikatprogram, vilket godkänts och registrerats av Finansinspektionen den 23 april 2008 I enlighet med 2 kap. 34 i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument ansöker Handelsbanken härmed om godkännande av detta tillägg till Grundprospektet daterat den 23 april En investerare som före tillägget till prospektet offentliggörs har gjort en anmälan om eller på annat sätt samtyckt till köp eller teckning av de överlåtbara värdepapper som omfattas av prospektet, har rätt att återkalla sin anmälan eller sitt samtycke inom fem arbetsdagar från offentliggörandet. Tillägget upprättas med anledning av Handelsbankens delårsrapport januari-september 2008 av den 22 oktober 2008 och kan läsas tillsammans med Grundprospektet på Handelsbanken Capital Markets Documentation Johan Fredriksson Bif. Handelsbankens delårsrapport januari september 2008 Handelsbankens Capital Markets Johan Fredriksson Documentation Blasieholmstorg 11 SE Stockholm, Sweden phone: fax: jofr22@handelsbanken.se

2 Delårsrapport Januari september 2008 * Sammanfattning tredje kvartalet 2008, jämfört med andra kvartalet 2008 Rörelseresultatet ökade med 9% till mnkr (3 433) Räntenettot ökade med 8% till mnkr (4 494) Medelvolymen utlåning till allmänheten steg med 4% och hushållsinlåningen i Sverige ökade med 4% Kostnaderna minskade med 2% till mnkr (3 195) Kreditförlusterna uppgick till 231 mnkr (571) Handelsbanken öppnade 5 nya kontor och förvärvade 14 kontor genom ett offentligt bud på Lokalbanken i Nordsjælland A/S som fullföljdes i oktober Handelsbanken har de mest nöjda kunderna i Norden enligt SKI/EPSI 2008 Sammanfattning januari-september 2008, jämfört med januari-september 2007 Rörelseresultatet uppgick till mnkr (11 631) och periodens resultat efter skatt för total verksamhet till mnkr (9 112) Räntenettot ökade med 19% till mnkr (11 598) Medelvolymen utlåning till allmänheten steg med 15% och hushållsinlåningen i Sverige ökade med 19% Intäkterna uppgick till mnkr (20 510) Kapitaltäckningsgraden uppgick till 15,2% och primärkapitalrelationen till 10,0% beräknade enligt Basel II Räntabiliteten för total verksamhet uppgick till 13,7% (18,4) och resultat per aktie för total verksamhet blev 12,16 kronor (14,58) * Alla kommentarer och siffror i delårsrapporten avser, där inte annat anges, kvarvarande verksamhet. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bankens revisorer Handelsbanken Foto: Stureplan, Stockholm - Johanna Effert

3 Koncernen - Översikt Kv 3 Kv 2 Föränd. Kv 3 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Resultaträkning i sammandrag, mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Administrativa kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Skatter Periodens resultat från kvarvarande verksamhet Periodens resultat från avvecklad verksamhet, efter skatt Realisationsresultat från avyttring av avvecklad verksamhet, efter skatt Periodens resultat Balansräkning i sammandrag, mnkr Utlåning till allmänheten varav hypoteksutlåning In- och upplåning från allmänheten varav hushåll Tillgångar som innehas för försäljning Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Eget Kapital Balansomslutning Se Not 5 Avvecklad verksamhet. 2 Handelsbanken

4 Koncernen - Nyckeltal Kv 3 Kv 2 Kv 3 Jan-sep Jan-sep Helår Räntabilitet total verksamhet, efter verklig skatt 1 15,4% 13,3% 15,4% 13,7% 18,4% 23,3% Räntabilitet total verksamhet, efter schablonskatt 1 15,1% 13,5% 15,4% 13,4% 17,5% 20,9% Räntabilitet total verksamhet efter verklig skatt, exkl reavinst SPP 1 17,1% Räntabilitet total verksamhet efter schablonskatt, exkl reavinst SPP 1 16,5% Räntabilitet kvarvarande verksamhet, efter verklig skatt 1 15,1% 13,1% 15,7% 13,4% 17,4% 16,3% Räntabilitet kvarvarande verksamhet, efter schablonskatt 1 14,8% 13,3% 15,3% 13,1% 16,9% 15,9% K/I-tal total verksamhet 43,7% 44,2% 46,8% 47,0% 44,9% 40,5% K/I-tal total verksamhet, inkl kreditförluster 46,9% 52,1% 46,7% 51,4% 44,3% 40,6% K/I-tal kvarvarande verksamhet 44,0% 44,4% 45,1% 47,3% 44,0% 45,6% K/I-tal kvarvarande verksamhet, inkl kreditförluster 47,2% 52,3% 45,0% 51,7% 43,3% 45,7% Resultat per aktie, total verksamhet, kr 2 4,51 3,98 4,10 12,16 14,58 24,84 efter utspädning 4,44 3,96-12, Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 2 4,43 3,90 4,19 11,93 13,78 17,39 efter utspädning 4,36 3,89-11, Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr 2 0,08 0,08-0,09 0,23 0,80 7,45 efter utspädning 0,08 0,08-0, Ordinarie utdelning, kr 8,50 Extra utdelning, kr 5,00 Justerat eget kapital per aktie, kr 3 114,20 111,31 109,89 114,20 109,89 119,27 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 4 10,1% 9,2% 10,1% 9,2% Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 5 10,3% 10,7% 9,4% 10,3% 9,4% 10,4% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 4 6,6% 6,8% 6,6% 6,8% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 5 6,7% 7,1% 6,9% 6,7% 6,9% 6,5% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel II 4 188% 201% 190% 188% 190% 212% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel I 5 115% 120% 110% 115% 110% 122% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav enligt övergångsregler 5 128% 134% 117% 128% 117% 129% Medelantal anställda total verksamhet Medelantal anställda kvarvarande verksamhet Antal kontor i Sverige Antal kontor utanför Sverige Vid beräkning av räntabilitet justeras eget kapital för påverkan av orealiserade värdeförändringar på finansiella tillgångar klassificerade som "Tillgängliga för försäljning" samt för kassaflödessäkringar. 2 Före utspädning. 3 Vid beräkning av eget kapital per aktie justeras eget kapital för över/undervärden på finansiella tillgångar klassificerade att innehas till förfall, samt för påverkan av kassaflödessäkringar. 4 Exklusive under kvartalet upparbetade vinstmedel. Se sidan 31 Kapitalbas och kapitalkrav. 5 Inklusive under kvartalet upparbetade vinstmedel. Se sidan 31 Kapitalbas och kapitalkrav. 3 Handelsbanken

5 Koncernen JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet uppgick till mnkr (11 631). Resultatet påverkades negativt av realiserade och orealiserade värdeförändringar i likviditetsportföljen med mnkr (-338). Värdeförändringarna i likviditetsportföljen uppgick under det tredje kvartalet till mnkr, varav -24 mnkr belastade resultaträkningen och -987 mnkr fördes direkt mot eget kapital. Under det tredje kvartalet har delar av likviditetsportföljen omklassificerats. För ytterligare information se avsnitt om Redovisningsprinciper mm på sidan 36. Räntabiliteten för total verksamhet efter verklig skatt uppgick till 13,7% (18,4). K/I-talet för kvarvarande verksamhet blev 47,3% (44,0). Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 143 mnkr (501) och periodens resultat för total verksamhet efter skatt uppgick till mnkr (9 112). Resultatet per aktie blev 12,16 kronor (14,58). Räntenettot ökade med 19% Räntenettot ökade med 19% till mnkr (11 598). I Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade räntenettot med 29% och i den svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 13%. Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 15% till mdkr (1 174). Medelvolymen inlåning steg med 8% till 484 mdkr (449). Tillväxten i koncernens inlåning från hushåll var fortsatt stark och uppgick till 18%. Hushållsinlåningen i Sverige ökade med 19% till 141 mdkr (118). Provisionsnettot minskade med 688 mnkr eller 12% till mnkr (5 789), vilket förklaras av att det aktiemarknadsrelaterade provisionsnettot sjönk med 801 mnkr till mnkr (3 099). Betalningsprovisioner fortsatte att växa och nettointäkter från kortbetalningar ökade med 13%. Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade till 940 mnkr (2 531). Nedgången förklaras av värdeförändringen i likviditetsportföljen på mnkr samt av att banken motsvarande period föregående år gjorde realisationsvinster vid försäljning av aktier på 707 mnkr. Omräkningsdifferenser till följd av valutakursförändringar påverkade vidare resultatet med -128 mnkr (9). Kostnader Kostnaderna ökade med 7% till mnkr (9 019). Kontorsrörelsen utanför Sverige stod för 6 procentenheter av ökningen. Expansionskostnaderna för nya kontor utanför Sverige ökade med 123 mnkr till 333 mnkr jämfört med motsvarande period föregående år. Personalkostnaderna steg med 7% till mnkr (5 533), varav Kontorsrörelsen utanför Sverige svarade för 5 procentenheter. Den positiva effekten vid beräkning av pensionskostnader enligt IAS 19 var 82 mnkr lägre än under motsvarande period föregående år. Avsättningar för resultatbaserade ersättningar minskade med 79 mnkr till 184 mnkr (263). Ingen avsättning gjordes till vinstandelsstiftelsen Oktogonen avseende de första nio månaderna Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick till 909 mnkr att jämföra med nettoåtervinningar på 139 mnkr motsvarande period föregående år. Avsättning till gruppvisa reserveringar uppgick till 112 mnkr (-51). Kreditförluster i relation till utlåningen uppgick till 0,09% (-0,02). Osäkra fordringar netto motsvarande 0,14% (0,05) av utlåningen. 4 Handelsbanken

6 TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED ANDRA KVARTALET 2008 Rörelseresultatet ökade med 9% till mnkr (3 433), främst till följd av ett högre räntenetto och lägre kostnader. Räntenettot fortsätter att öka Räntenettot ökade med 8% till mnkr (4 494) och både ökade volymer och förbättrade utlåningsmarginaler bidrog positivt till utvecklingen. Svensk kontorsrörelse ökade räntenettot med 6%. Medelvolymen utlåning ökade med 2% till 938 mdkr (921). Marginalen på bolånestocken uppgick till 0,53%. Medelvolymen hushållsinlåning ökade med 4% till 147 mdkr (141). Räntenettot i kontorsrörelsen utanför Sverige ökade med 18% och medelvolymen ut- och inlåning ökade med 9% respektive 2%. Provisionsnettot minskade med 50 mnkr eller 3% till mnkr (1 706). Aktiemarknadsrelaterade intäkter minskade med 126 mnkr, vilket delvis motverkades av en fortsatt positiv utveckling i betalningsprovisioner samt av högre utlåningsprovisioner. Provisionsintäkter från kort och andra betalningar ökade med 6% under kvartalet. Nettot av finansiella poster till verkligt värde minskade till 483 mnkr (634). Värdeförändring hänförlig till Stadshypoteks säkringspaket uppgick till -192 mnkr (245). Omräkningsdifferenser till följd av valutakursförändringar uppgick till -156 mnkr (-17). Kostnaderna minskade Kostnaderna sjönk med 2% till mnkr (3 195). Personalkostnaderna ökade med 3,5% och uppgick till mnkr (1 946). Personalkostnadsökningar, inklusive resultatbaserade ersättningar, i Handelsbanken Capital Markets svarade för hela ökningen på 69 mnkr. Resultatbaserade ersättningar steg till 96 mnkr (59). Medelantalet anställda ökade med 3% på grund av semestervikarier. Ingen avsättning gjordes till Oktogonen (0). Övriga administrativa kostnader minskade med 12% till mnkr (1 147). Kreditförluster Kreditförlusterna minskade och uppgick till 231 mnkr (571), varav de gruppvisa reserveringarna uppgick till 34 mnkr (73). Bankens interna kreditanalys visade under det tredje kvartalet en marginell ökning av kreditriskerna. Den genomsnittliga riskvikten enligt bankens modell för intern riskklassificering (IRK-modellen) ökade till 26,8% (26,2). En lägre volym interbankutlåning, vilken har låga riskvikter, svarar för drygt halva ökningen. Kreditförlustnivån i relation till utlåningen blev 0,07% (0,16). Osäkra fordringar netto ökade till mnkr (1 680) och uppgick till 0,14% (0,12) av utlåningen, varav valutakursförändringar förklarar knappt hälften av ökningen. UTVECKLING I SEGMENTEN (Tredje kvartalet 2008 jämfört med andra kvartalet 2008) Kontorsrörelsen i Sverige Rörelseresultatet steg med 1% till mnkr (2 439). Räntenettot ökade med 6% till mnkr (3 200) bland annat till följd av ökade utlåningsmarginaler. Medelvolymen utlåning ökade med 2% till 938 mdkr (921) och hushållsinlåningen steg med 4% till 147 mdkr (141). Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade med 483 mnkr till -96 mnkr (387) på grund av värdeförändringar i Stadshypoteks säkringspaket. Kostnaderna minskade med 4% till mnkr (1 658) och kreditförlusterna sjönk till 70 mnkr (375). Kontorsrörelsen utanför Sverige Rörelseresultatet ökade med 19% till 674 mnkr (568) och intäkterna steg med 7% till mnkr (1 777). Räntenettot ökade med 18% till mnkr (1 254) och såväl ökade volymer som förbättrade ut- och inlåningsmarginaler bidrog positivt i kvartalet. Medelvolymen utlåning ökade med 9% till 447 mdkr (410). Kostnaderna ökade med 5% till mnkr (1 013) till följd av den fortsatta expansionen. Kreditförlusterna minskade till 161 mnkr (196). Under det tredje kvartalet öppnades 5 (10) nya kontor och 18 kontorschefer är utsedda för kommande etableringar. Förvärvet av Lokalbanken kommer därutöver att addera 14 kontor i Danmark i oktober. Expansionskostnaderna i tredje kvartalet uppgick till 112 mnkr (116). Handelsbanken Capital Markets Rörelseresultatet ökade till 684 mnkr (75). Den underliggande verksamheten visade ett förbättrat resultat, framför allt i den kunddrivna ränte- och valutahandeln. Provisionsnettot minskade med 12% till 227 mnkr (258). Nettot av finansiella poster till verkligt värde ökade till 830 mnkr (137). Kostnaderna minskade med 3% till 721 mnkr (742), främst till följd av lägre övriga administrativa kostnader. Handelsbanken Kapitalförvaltning Rörelseresultatet minskade till 70 mnkr (121), varav Handelsbanken Liv svarade för 24 mnkr (44). Lägre fondvolymer låg bakom att provisionsnettot minskade med 14% till 252 mnkr (292). Kostnaderna minskade med 11% till 252 mnkr (284). 5 Handelsbanken

7 Handelsbanken Liv erhöll ingen avkastningsdelning under perioden (0). Avsättning till det latenta kapitaltillskottet i Handelsbanken Liv gjordes med 65 mnkr (92). Avvecklad verksamhet I avvecklad verksamhet ingår nettot av den ersättning Handelsbanken erhåller för kapitalförvaltningsuppdrag som utförs av banken för SPP/Storebrands räkning samt de intäkter och kostnader Handelsbanken har för de tjänster som banken fortfarande säljer till SPP. Nettoresultatet uppgick till 51 mnkr (48). God likviditet Handelsbanken har även under det tredje kvartalet haft en stark likviditet. Dessutom kan banken inom 48 timmar frigöra ytterligare likvida medel på mer än 250 mdkr. Också under det tredje kvartalet har banken fortsatt att vara nettolångivare i overnightmarknaden för svenska kronor. Under kvartalet har banken löpande kunnat emittera säkerställda obligationer på den svenska marknaden. Vidare har banken haft ett starkt inflöde av inlåning från såväl hushåll som kreditinstitut. Banken beslöt redan tidigt 2007 att förlänga löptiden i finansieringen, vilket har varit en tillgång under det senaste årets turbulens. Trots den växande utlåningen har andelen kortfristig finansiering från kreditinstitut minskat med cirka 30% och uppgick till knappt 20%. Minskningen av upplåning från andra kreditinstitut har ersatts med långfristig marknadsfinansiering. Marknadsvärdet på bankens likviditetsportfölj uppgick till 65 mdkr (58). Av detta avser 21% tillgångar som är tillgängliga för försäljning, 2% med syfte att hålla till förfall och 26% är klassificerade som lån. Resterande del utgör innehav för handelsändamål samt verkligt värde via resultaträkningen. KAPITALFRÅGOR Kapitalbasen, inklusive periodens vinst, uppgick till mnkr. Kapitaltäckningsgraden enligt Basel II, exklusive övergångsregler, uppgick till 15,2% och motsvarande primärkapitalrelation till 10,0%. I samband med den stora osäkerheten som präglade marknaden precis vid kvartalsskiftet gjorde banken ett flertal nedgraderingar av kreditratingen på banker, vilket höjde kapitalkravet för marknadsrisker och påverkade primärkapitalrelationen med -0,3 procentenheter. Det legala kapitalkravet i fullt genomförd Basel II, minskar med 42% jämfört med kravet enligt Basel I. Primärkapitalet ökade exklusive periodens vinst till mnkr och uppgick till mnkr inklusive periodens vinst. Av primärkapitalet utgjordes mnkr av primärkapitaltillskott (hybridkapital). Bankens eget kapital ökade under perioden med mnkr till mnkr (69 510). Bankens kapitaltäckningsgrad (inklusive periodens vinst) uppgick enligt gällande övergångsregler till 10,3% medan primärkapitalrelationen uppgick till 6,7%. HANDELSBANKEN HAR DE NÖJDASTE KUNDERNA Svenskt Kvalitetsindex/EPSI rating mäter kundnöjdhet årligen. Årets resultat, som kom i början av oktober, visar att Handelsbanken fortsätter vara den storbank som har mest nöjda kunder i Sverige. Resultatet gäller både privat- och företagskunder. Handelsbanken är också den av storbankerna i Sverige där kundnöjdheten ökar mest och den enda som i år har mer nöjda företagskunder än under Enligt hittills redovisade resultat för Norden, rankas Handelsbanken högst även i Norge och Finland vad gäller både nöjda privat- och företagskunder. FÖRSÄLJNING AV NCSD Försäljningen av NCSD till Euroclear beräknas vara slutförd i det fjärde kvartalet och för Handelsbankens del resultera i en skattefri reavinst på cirka 700 mnkr. FÖRVÄRVET AV LOKALBANKEN FULLFÖLJS Under det tredje kvartalet lade Handelsbanken ett bud på samtliga utestående aktier i Lokalbanken i Nordsjælland A/S. En extra bolagsstämma i Lokalbanken beslutade den 8 oktober att ta bort gällande rösträttsbegränsningar. Aktieägare till 97,7% av aktiekapitalet hade vid budperiodens utgång den 13 oktober accepterat erbjudandet. Affären förväntas slutföras under oktober månad. Budvärdet uppgår till 750 mn dkr. RATING Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratinginstitut som betygssätter banken. Ratingen var från Moody s Aa1 och från Fitch och Standard & Poor s AA-. Banken hade så kallad stable outlook hos alla tre ratinginstituten. REDOVISNINGSFRÅGOR Som en konsekvens av tidigare beslut att avveckla tradingverksamheten i New York har Handelsbanken beslutat att omklassificera delar av likviditetsportföljen så att klassificeringen bättre reflekterar syftet med innehavet. I enlighet med beslutet har långsiktiga innehav av obligationer som inte är noterade på en aktiv marknad omklassificerats till kategorin lånefordringar. Övriga långsiktiga innehav av skuldinstrument som banken har för avsikt att hålla till förfall har klassificerats om till kategorin innehav till förfall. Därutöver har tillgångar i 6 Handelsbanken

8 handelslagret klassats om till kategorin tillgängligt för försäljning. Totalt omfattar omklassificeringen tillgångar till ett sammanlagt värde av 28 mdkr. Omklassificeringen överensstämmer med bankens strategi att fokusera likviditetsportföljen mot långsiktiga innehav av hög kvalitet och ökar stringensen i den finansiella informationen genom att samma principer tillämpas på likvärdiga innehav. Den del av likviditetsportföljen som är säkrad med derivat berörs inte av omklassificeringen. Pär Boman Verkställande direktör och koncernchef 7 Handelsbanken

9 Segmentinformation Koncernens resultaträkning fördelad per segment, januari september Kontors- Kontors- rörelsen Övrig rörelsen i utanför Capital Kapital- verk- Elimi- Jan-sep Jan-sep mnkr Sverige Sverige Markets förvalt. samhet neringar Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Riskresultat försäkringar Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 18,9 9,0 4,4 5,0 13,4 17,4 Medelantal anställda Interna intäkter och kostnader ingår i respektive resultatrad. De interna intäkterna består av räntor, provisioner och ersättningar för utförda tjänster enligt självkostnadsprincipen. Bland kostnaderna ingår de fördelningar av kostnader som sker internt inom koncernen avseende tjänster från affärsstödjande verksamheter. Räntabiliteten är för segmenten beräknad efter schablonskatt, medan den för hela koncernen är beräknad efter verklig skatt. Övrig verksamhet Kv 3 Kv 2 Föränd. Kv 3 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Medelantal anställda I segmentet Övrig verksamhet ingår Finansförvaltning samt Centrala huvudkontorets stabsavdelningar. Vidare ingår realisationsresultat, utdelningar samt intäkter och kostnader som inte kan hänföras till något specifikt segment. Under perioden ökade rörelseresultatet med 116 mnkr till 531 mnkr (415), främst till följd av den realisationsvinst från försäljning av fastighet på 272 mnkr som uppstod i det första kvartalet. Under tredje kvartalet försvagades den svenska kronan, varför nettoresultatet av finansiella poster värderade till verkligt värde påverkades negativt med 156 mnkr (-17). 8 Handelsbanken

10 Kontorsrörelsen i Sverige Kontorsrörelsen i Sverige består av sex regionbanker, Handelsbanken Finans verksamhet i Sverige och Stadshypotek. I Handelsbanken utgår verksamheten från kontoren och där samordnas tjänsterna för bankens samtliga kunder. Regionbankerna drivs med lönsamhetsansvar med målet att leverera universalbankstjänster med bättre service och till lägre kostnader än jämförbara banker. Handelsbanken Finans har ett heltäckande sortiment av finansbolagstjänster. Handelsbanken Finans arbetar genom bankens kontor och i finansieringssamarbete med återförsäljare och leverantörer. Stadshypotek är bankens hypoteksbolag och är helt integrerat i kontorsrörelsen. Resultaträkning Kv 3 Kv 2 Föränd. Kv 3 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 20,0 19,3 22,9 18,9 21,7 21,8 Medelantal anställda JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade med 3% till mnkr (7 555), främst till följd av högre kreditförluster framför allt under andra kvartalet. Resultatet före kreditförluster ökade med 3% till mnkr (7 559). Intäkterna steg med 4% till mnkr (12 104) och förklaras helt av att räntenettot ökade med 13% till mnkr (8 557). Återköpta obligationer påverkade räntenettot med -25 mnkr (102). Provisionsnettot minskade med 7% främst på grund av lägre aktiemarknadsrelaterade intäkter och uppgick till mnkr (2 689). Betalningsprovisionerna fortsatte att öka. Nettoresultatet av finansiella poster till verkligt värde minskade till 387 mnkr (735). Kostnaderna ökade med 7% till mnkr (4 545) och K/I-talet före kreditförluster blev 38,6% (37,5). Kreditförlusterna uppgick till 447 mnkr (5) och förklaras framför allt av förluster i ett engagemang under andra kvartalet. Affärsutveckling Antalet bankkontor i Sverige uppgick till 461 (459). Svenskt Kvalitetsindex redovisade i början av oktober hur nöjda kunderna i Sverige är med sina banker. Liksom tidigare år var Handelsbanken den av de stora bankerna som hade mest nöjda kunder, både avseende privat- och företagskunder. Handelsbanken förbättrade sin position i förhållande till de övriga stora bankerna i båda segmenten. Medelvolymen inlåning från hushåll ökade med 19% eller med 23 mdkr till 141 mdkr (118). Vid periodens utgång uppgick inlåningen från hushåll till 154 mdkr. Handelsbankens marknadsandel av hushållsinlåningen i Sverige ökade från 16,0% vid årsskiftet till 16,7% per sista augusti. Utlåningsvolymerna fortsatte att växa, även om utlåningen till företag uppvisade lägre ökningstakt än tidigare kvartal. Totalt växte medelvolymen utlåning med 11% till 920 mdkr (831). Medelvolymen företagsutlåning ökade med 10% till 467 mdkr (424) och medelvolymen bolån med 12% till 396 mdkr (353). Marginalen på bolånestocken uppgick till 0,53%. Handelsbanken Finans medelkreditvolymer i Sverige ökade med 13% till 40,3 mdkr (35,6). 9 Handelsbanken

11 Kortverksamheten fortsatte att växa. Såväl antalet kort som köpvolym per kort och antalet korttransaktioner ökade. Antalet Allkort ökade med 31% till kort samtidigt som den totala köpvolymen på korten ökade med 36% jämfört med motsvarande period föregående år. TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatutveckling Rörelseresultatet ökade med 1% till mnkr (2 439). Intäkterna minskade med 8% eller med 346 mnkr, främst till följd av att Stadshypotek redovisade ett lägre nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde. Såväl personalkostnader som övriga administrativa kostnader var lägre och totalt sjönk kostnaderna med 4%. Räntenettot steg med 177 mnkr eller med 6% och det var utlåningen som svarade för hela förbättringen. Den genomsnittliga marginalen på bolånestocken ökade. Marginalen på rörlig hushållsinlåning uppgick till 2,3% (2,1). Kreditförlusterna var lägre och uppgick till 70 mnkr (375). Affärsvolymer, Sverige Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Medelvolymer, mdkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll Företag Totalt Utlåning till allmänheten * Hushåll varav Hypotekslån Företag varav Hypotekslån Totalt * exkl. utlåning till Riksgälden 10 Handelsbanken

12 Kontorsrörelsen utanför Sverige Kontorsrörelsen utanför Sverige består av regionbankerna i Danmark, Finland och Norge samt de två regionbankerna i Storbritannien, det vill säga i de länder som tillsammans med Sverige betraktas som bankens hemmamarknader. Kontorsrörelsen i dessa länder bedrivs enligt samma princip som i Sverige universalbankstjänster levererade med bättre service och till lägre kostnader i förhållande till jämförbara banker. I segmentet ingår också Handelsbanken International och Handelsbanken Finans verksamhet utanför Sverige. Handelsbanken International driver kontorsrörelse utanför bankens hemmamarknader, handelsfinansiering samt export- och projektfinansiering. Resultaträkning Kv 3 Kv 2 Föränd. Kv 3 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 9,7 8,8 12,6 9,0 14,2 13,1 Medelantal anställda I och med överföring av enheter från kontorsrörelsen utanför Sverige till Capital Markets har segmentet räknats om för 2008 och JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade till mnkr (2 143). Före kreditförluster förbättrades resultatet med 13% till mnkr (1 999). Intäkterna ökade med 18% till mnkr (4 517). Till följd av ökad expansionstakt steg kostnaderna med 21% och uppgick till mnkr (2 518). Under 2007 dubblerades expansionstakten i öppnandet av nya kontor, med tyngdpunkt under det andra halvåret. Detta har inneburit att expansionskostnader för nya kontor var 123 mnkr högre 2008 än under motsvarande period föregående år, vilket motsvarar 5 procentenheter av kostnadsökningen på 21%. Driftsunderskottet i de nya kontor inom regionbankerna utanför Sverige som ännu inte gick med vinst uppgick till 368 mnkr (70). Medeltalet anställda ökade med 16% till (2 334). Affärsutveckling Handelsbanken hade 219 bankkontor (178) utanför Sverige. Under årets nio första månader öppnades 19 nya kontor. Utöver dessa har banken anställt 18 kontorschefer för kommande kontorsetableringar. Medelvolymen utlåning i kontorsrörelsen utanför Sverige ökade med 30% till 415 mdkr (319). Företagsutlåningen steg med 37% till 299 mdkr (219) medan utlåningen till hushåll ökade med 16% till 116 mdkr (100). Inlåning från allmänheten ökade med 9% och uppgick till 140 mdkr (128). TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatutveckling Resultatet ökade med 19% till 674 mnkr (568). Intäkterna steg med 7% och räntenettot ökade med 18%. Övertagande av verksamhet från Handelsbanken Capital Markets förklarar 4 procentenheter av ökningen i räntenettot. Kostnaderna ökade med 5% till mnkr (1 013), främst till följd av den fortsatta expansionen av kontorsnätet. Kreditförlusterna sjönk till 161 mnkr (196). Medelvolymen utlåning ökade med 37 mdkr eller med 9% till 447 mdkr (410). Medelvolymen inlåning från allmänheten ökade med 3 mdkr eller med 2% till 142 mdkr (139). Under tredje kvartalet öppnades 5 nya kontor: 4 i Storbritannien samt ett i Tyskland. 11 Handelsbanken

13 Kontorsrörelsen i Storbritannien JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Resultatet uppgick till 26 mnkr (179). Resultatnedgången förklaras dels av att expansionen ökade kostnaderna med 103 mnkr, dels av att kreditförlusterna uppgick till 57 mnkr (3), vilket helt förklaras av att banken under andra kvartalet gjorde en reservering för ett enskilt engagemang. Räntenettot förbättrades med 3% till 463 mnkr (449). Affärsvolymerna ökade dock snabbare än räntenettot, vilket förklaras av lägre marginaler till följd av ökade skillnader mellan marknadsräntan och centralbankens basränta, vilken i många fall styr kundräntan. Denna effekt påverkade räntenettot med cirka -8 mn pund under perioden. Kostnaderna ökade med 26% till 503 mnkr (400). Under de senaste 12 månaderna har banken öppnat 19 nya kontor. Under samma period ökade personalstyrkan till 476 (359). Affärsutveckling Medelvolymen utlåning steg med 40% till mn pund (3 341), där företagsutlåningen ökade med 42% och utlåningen till hushåll med 30%. Utlåningen till hushåll, som ökade med 175 mn pund, kunde helt täckas av ökad inlåning från privatpersoner, som steg med 180 mn pund. Under årets nio första månader öppnades 11 nya kontor och därmed hade banken 53 kontor (34) i Storbritannien. Därutöver har kontorschefer rekryterats för 9 ytterligare kontor. TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatutveckling Resultatet förbättrades till 32 mnkr (-37). Räntenettot växte med 10% till 160 mnkr (146). Den negativa effekten på räntenettot till följd av den ovan nämnda basräntans avvikelse från marknadsräntan uppgick under kvartalet till 2,6 mn pund (3,1). Kostnaderna ökade till följd av fortsatt expansion. Under tredje kvartalet öppnades 4 nya kontor: i Kingston upon Thames, Lincoln, Harrogate och Shrewsbury. Kontorsrörelsen i Storbritannien Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Storbritannien Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Medelvolymer, mn pund % % Inlåning från allmänheten Hushåll Företag Totalt Utlåning till allmänheten Hushåll Företag Totalt Handelsbanken

14 Kontorsrörelsen i Danmark JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Rörelseresultatet uppgick till 300 mnkr, vilket var en minskning med 278 mnkr. Under föregående år gjordes återföringar av tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster med netto 218 mnkr. Resultatet före kreditförluster minskade med 17% till 300 mnkr (360). Räntenettot ökade med 11% till 609 mnkr (547) till följd av större affärsvolymer. Provisionsnettot minskade med 16%. Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade med 44% till 40 mnkr (72) till följd av den ogynnsamma utvecklingen på de finansiella marknaderna. Totala intäkter var i stort oförändrade. Kostnaderna steg med 15% till följd av bankens expansion i Danmark. Personalkostnaderna ökade då personalstyrkan växte med 8% till 467 personer. Affärsutveckling Medelvolymen utlåning ökade med 13% till 33,2 md dkr (29,4). Utlåningen till hushåll ökade med 15% till 15,0 md dkr (13,0). Inlåningen från företag ökade med 5%. Hushållsinlåningen var oförändrad, vilket berodde på omklassificering av pensionssparande på konto, så kallade puljer. Exklusive detta ökade inlåningen 5%. Antalet kontor uppgick till 40 (38). Den 15 september 2008 lade Handelsbanken ett bud på Lokalbanken i Nordsjælland A/S. Lokalbanken är en välskött bank som såväl geografiskt som kulturellt passar mycket bra in i Handelsbanken i Danmark. Vid budtidens utgång, hade 97,7% av aktieägarna accepterat Handelsbankens bud. Handelsbanken i Danmark tog beslut om att ansluta sig till den danska garantiordningen, vilken finansieras gemensamt av bankerna i Danmark. Handelsbanken beräknar att den årliga avgiften uppgår till cirka 50 mn dkr i två år. Därutöver innebär den danska garantiordningen att banken förpliktat sig att under tvåårsperioden betala upp till 120 mn dkr ytterligare för täckning av eventuella förluster vid avveckling av danska banker. TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatutveckling Resultatet minskade till 65 mnkr (155), vilket framför allt förklaras av att nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde sjönk från 57 mnkr till -20 mnkr till följd av värdeförändringar på ränterelaterade instrument. Räntenettot ökade med 6% till 213 mnkr (200) medan provisionsnettot minskade med 18% till 41 mnkr (50). Kreditefterfrågan från hushåll var fortsatt god och medelvolymen utlåning till hushåll ökade med 5%. Utlåningen till företag ökade med 3% och därmed växte den totala utlåningen till allmänheten med 4% till 34,8 md dkr (33,6). Inlåningen från hushåll ökade med 2% till 5,2 md dkr (5,1). Kontorsrörelsen i Danmark Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Danmark Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Medelvolymer, md dkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll 5,2 5,1 2 5,1 5,1 0 Företag 15,8 16,0-1 16,1 15,4 5 Totalt 21,0 21,1 0 21,2 20,5 3 Utlåning till allmänheten Hushåll 15,7 15,0 5 15,0 13,0 15 Företag 19,1 18,6 3 18,2 16,4 11 Totalt 34,8 33,6 4 33,2 29, Handelsbanken

15 Kontorsrörelsen i Finland JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade med 5% till 407 mnkr (429). Kostnadsökningen på 11% förklaras dels av att IT-kostnaderna, till följd av byte av IT-system, var högre än normalt under början av året, dels av expansionen av kontorsrörelsen. De 8 nya kontor som öppnades under fjolåret bidrog starkt till att personalkostnaderna ökade med 25 mnkr, eller 11%. Bytet av IT-system ökade såväl de administrativa kostnaderna som avskrivningarna. Räntenettot steg med 10% till följd av större affärsvolymer. Medelvolymen utlåning ökade med 16% till 9,6 md euro (8,3). Framför allt växte företagsutlåningen och specifikt syndikeringar. Utlåningsmarginalerna fortsatte att stiga. Affärsutveckling I början av oktober presenterade EPSI hur nöjda de finska kunderna är med sina banker. Handelsbanken hade de mest nöjda kunderna på såväl privat- som företagsmarknaden och banken ökade avståndet gentemot branschsnittet. Handelsbanken hade 44 kontor (44) i Finland. En kontorschef har rekryterats för etablering av kontor i Borgå. Handelsbankens verksamhet i Baltikum, som tidigare varit en del av den finska regionbanken, överfördes under tredje kvartalet till Handelsbanken International. TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatutveckling Rörelseresultatet ökade med 8% till 145 mnkr (134), främst till följd av att räntenettot förbättrades med 15% eller med 36 mnkr. Kostnaderna minskade med 2% till 183 mnkr (187). Kostnadsminskningen är ett resultat av den tidigare gjorda investeringen i nytt IT-system. Kontorsrörelsen i Finland Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat I och med överföring av verksamheten i Baltikum till Handelsbanken International har siffrorna i Kontorsrörelsen i Finland räknats om för 2008 och Resultateffekterna är marginella. Affärsvolymer, Finland Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Medelvolymer, mn euro % % Inlåning från allmänheten Hushåll Företag Totalt Utlåning till allmänheten Hushåll Företag Totalt Handelsbanken

16 Kontorsrörelsen i Norge JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Rörelseresultatet ökade med 44% till mnkr (814). Räntenettot ökade med 42%, främst till följd av större affärsvolymer där medelvolymen utlåning ökade med 29%. Även valutakursförändringar påverkade positivt. Provisionsnettot ökade med 29% till 251 mnkr (195), främst till följd av större omsättning av ränte- och valutainstrument, men även betalnings- och garantiprovisioner ökade. Kostnaderna ökade med 76 mnkr eller 12%. Nästan hälften av kostnadsökningen var direkt hänförlig till expansionen i form av nyöppnade kontor. Även flera av de äldre kontoren ökade antal medarbetare så att den totala personalstyrkan under de senaste 12 månaderna ökade med 43 personer eller 7%. Affärsutveckling EPSI:s undersökning i oktober av hur nöjda bankkunderna i Norge är visade att Handelsbanken fortfarande har de mest nöjda bankkunderna, såväl bland privat- som företagskunder. Medelvolymen utlåning växte med 29% till 141 md nkr. Företagsutlåningen ökade med 36% medan hushållsutlåningen steg med 15%. Inlåningsvolymen ökade med 11% till 44 md nkr. Handelsbanken hade 46 kontor (42) i Norge. Under perioden anställdes tre kontorschefer för kommande kontorsetableringar. De kontor som öppnats under de senaste åren har utvecklats väl och av regionbankens 46 kontor är det endast fem som ännu inte redovisar positivt resultat. TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatutveckling Rörelseresultatet ökade med 11% till 422 mnkr (380). Intäkterna steg med 9% eller 57 mnkr till följd av att räntenettot förbättrades med 60 mnkr. Det förbättrade räntenettot förklaras främst av högre affärsvolymer men även marginalerna förbättrades något under kvartalet. Medelvolymen utlåning ökade med 7% medan inlåningen sjönk med 3% på grund av lägre inlåning från företag. Kontorsrörelsen i Norge Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Norge Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Medelvolymer, md nkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll 8,9 8,5 5 8,6 8,0 8 Företag 33,6 35,3-5 35,4 31,5 12 Totalt 42,5 43,8-3 44,0 39,5 11 Utlåning till allmänheten Hushåll 46,7 45,2 3 45,3 39,4 15 Företag 102,4 94,7 8 95,3 69,9 36 Totalt 149,1 139, ,6 109, Handelsbanken

17 Handelsbanken International JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Resultatet före kreditförluster ökade med 38% till 300 mnkr. Reservering för sannolika kreditförluster uppgick till 322 mnkr. Rörelseresultatet minskade till -22 mnkr (220). Intäkterna ökade med 43% till mnkr (785) samtidigt som kostnaderna ökade med 45% till 823 mnkr (567), främst till följd av etablering av nya kontor. Affärsutveckling Handelsbanken hade 36 bankkontor och fyra representantkontor i 17 länder utanför Norden och Storbritannien. Under årets nio första månader öppnades 7 nya kontor. Handelsbanken International ansvarar även för bankens verksamhet i Baltikum. TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatutveckling Rörelseresultatet steg till 42 mnkr (-32). Intäkterna steg med 23% till 442 mnkr (358) och kostnaderna ökade med 8% till 295 mnkr (274). Rörelseresultatet före kreditförluster ökade till 147 mnkr (84). Reservering för sannolika kreditförluster uppgick till 105 mnkr (116). Expansionen av kontorsnätet fortsatte under tredje kvartalet. I Tyskland öppnades ett kontor i Mannheim och därmed hade banken 6 kontor i Tyskland. Kontorschefer har utsetts för ytterligare 2 kontor. Handelsbanken International Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat I och med överföring av enheter till Capital Markets samt överföring av verksamheten i Baltikum från Finland har segmentet för Handelsbanken International räknats om för 2008 och Affärsvolymer, Handelsbanken International Kv 3 Kv 2 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Medelvolymer, mdkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll 4,5 4,3 5 4,4 4,2 5 Företag 24,2 19, ,1 16,4 23 Totalt 28,7 23, ,5 20,6 19 Utlåning till allmänheten Hushåll 3,6 3,0 20 3,2 2,7 19 Företag 68,4 55, ,3 32,6 76 Totalt 72,0 58, ,5 35, Handelsbanken

18 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2008 Handelsbanken Capital Markets Capital Markets är Handelsbankens investmentbank. Capital Markets omfattar rådgivning inom Corporate Finance inklusive Debt Capital Markets, aktie-, ränte-, råvaru- och valutahandel, strukturerade produkter samt ekonomisk- och finansiell analys. Antalet medarbetare uppgick till cirka i 6 länder. Resultaträkning Kv 3 Kv 2 Föränd. Kv 3 Föränd. Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 44,5 4,1 2,7 4,4 11,7 10,0 Medelantal anställda I och med överföring av enheter från Kontorsrörelsen utanför Sverige har segmentet räknats om för 2008 och JANUARI SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatutveckling Resultatet minskade till 233 mnkr (696). Försämringen förklaras framför allt av första kvartalets realiserade och orealiserade värdeförändringar i likviditetsportföljen. Totalt uppgick resultateffekten i likviditetsportföljen till mnkr (-220). Rensat för likviditetsportföljen ökade det underliggande resultatet med 41% till mnkr (916). Intäkterna minskade till mnkr (2 918) och exklusive effekterna i likviditetsportföljen ökade intäkterna med 14% till mnkr (3 138). Ökningen av det underliggande resultatet förklaras främst av förbättrad lönsamhet inom ränteoch valutahandeln. Aktiehandeln ligger i linje med motsvarande period föregående år medan Strukturerade produkter och verksamhetsområdet Debt Capital Markets, uppvisar en något lägre lönsamhet. Osäkerheten på de finansiella marknaderna påverkade Corporate Finance verksamheten negativt. Kostnaderna ökade med 4% till mnkr (2 222). Ökningen är hänförlig till stigande personalkostnader vilka ökade 7%. Medelantalet anställda ökade till personer (990). Affärsutveckling För att förbättra erbjudandet till företagskunder flyttades bankens centrala Cash Management funktion in i Capital Markets den 1 september I och med detta samlas huvuddelen av bankens treasurytjänster inom en och samma enhet. Den internationella tidskriften Global Finance utsåg Handelsbanken Capital Markets till Nordens bästa investmentbank. I den svaga marknaden har Capital Markets stärkt sin position och intäkterna för aktiehandeln ökade 3% trots att den totala omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna sjönk under perioden. I Norge har marknadsandelen i det närmaste fördubblats under den senaste 12 månadersperioden. Den amerikanska verksamheten har ökat antalet kunder med 20% under året. 38% av courtageintäkterna genererades av affärer med kunder utanför Norden. Banken var fortsatt näst största aktör på Stockholmsbörsen. Enligt undersökningsföretaget Prospera rankar nordiska institutioner banken som delad etta avseende aktiehandel mellan nordiska länder. Enligt Greenwich Associates rankar europeiska institutioner för första gången banken som nr 3 (5). Perioden har präglats av en fortsatt försiktighet när det gäller köp och försäljning av företag. Banken var rådgivare i 13 offentliggjorda M&A transaktioner till ett värde av 3,5 md euro. Tre nyemissioner till ett värde av 20 mn euro har genomförts. Intresset för olika finansieringslösningar ökade och Capital Markets genomförde 42 obligationsemissioner till ett värde av 47 mdkr, vilket motsvarar drygt 16% av alla svenska kreditobligationer. Banken är näst störst i Norden vad gäller syndikerade lån och 17 Handelsbanken