Delårsrapport. Januari mars 2008* Sammanfattning Januari-mars 2008, jämfört med januari-mars 2007

Transkript

1 Delårsrapport Januari mars 2008* Sammanfattning Januari-mars 2008, jämfört med januari-mars 2007 Rörelseresultatet uppgick till mnkr (3 714) och periodens resultat efter skatt till mnkr (2 831) Räntabiliteten för total verksamhet uppgick till 12,3% (17,1) Resultatet per aktie för total verksamhet blev 3,68 kronor (4,48) Räntenettot ökade med 17% till mnkr (3 763) och medelvolymen utlåning till allmänheten med 16% till mdkr (1 129) Intäkterna uppgick till mnkr (6 535) Realiserade och orealiserade förluster i bankens likviditetsportfölj påverkade intäkterna och rörelseresultatet negativt med 962 mnkr (-7) Resultatet från försäljning av fastighet uppgick till 272 mnkr Finansinspektionens granskning av bankens interna kapitalutvärderings- process (IKU) slutfördes utan invändningar Sammanfattning FÖRSTA kvartalet 2008, jämfört med fjärde kvartalet 2007 Rörelseresultatet uppgick till mnkr (3 101). Exklusive effekterna från likviditetsportföljen och fastighetsförsäljningen ökade resultatet med 11%. Räntenettot ökade med 10% till mnkr (4 010) Kostnaderna minskade med 1% till mnkr (3 349) Kontorsrörelsen i Sverige ökade resultatet med 4% till mnkr (2 314) Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade resultatet med 13% till 563 mnkr (497) Banken öppnade 5 nya kontor under kvartalet och har 18 utsedda kontors- chefer för ytterligare etableringar * Alla kommentarer och siffror i delårsrapporten avser, där inte annat anges, kvarvarande verksamhet.

2 Koncernen - Översikt Kv 1 Kv 4 Föränd. Kv 1 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Resultaträkning i sammandrag, mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Administrativa kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Skatter Periodens resultat från kvarvarande verksamhet Periodens resultat från avvecklad verksamhet, efter skatt Realisationsresultat från avyttring av avvecklad verksamhet, efter skatt Periodens resultat Balansräkning i sammandrag, mnkr Utlåning till allmänheten varav hypoteksutlåning In- och upplåning från allmänheten varav hushåll Tillgångar som innehas för försäljning Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Eget Kapital Balansomslutning Se Not 5 Avvecklad verksamhet. 2 Handelsbanken

3 Koncernen - Nyckeltal Kv 1 Kv 4 Kv 1 Jan-mar Jan-mar Helår Räntabilitet total verksamhet, efter verklig skatt 1 12,3% 37,4% 17,1% 12,3% 17,1% 23,3% Räntabilitet total verksamhet, efter schablonskatt 1 11,5% 31,0% 16,8% 11,5% 16,8% 20,9% Räntabilitet total verksamhet efter verklig skatt, exkl reavinst SPP 1 13,5% 17,1% Räntabilitet total verksamhet efter schablonskatt, exkl reavinst SPP 1 13,8% 16,5% Räntabilitet kvarvarande verksamhet, efter verklig skatt 1 12,0% 13,1% 16,3% 12,0% 16,3% 16,3% Räntabilitet kvarvarande verksamhet, efter schablonskatt 1 11,3% 13,1% 16,2% 11,3% 16,2% 15,9% K/I-tal total verksamhet 54,3% 31,9% 45,2% 54,3% 45,2% 40,5% K/I-tal total verksamhet, inkl kreditförluster 56,0% 33,4% 44,2% 56,0% 44,2% 40,6% K/I-tal kvarvarande verksamhet 54,5% 50,6% 44,3% 54,5% 44,3% 45,6% K/I-tal kvarvarande verksamhet, inkl kreditförluster 56,3% 53,1% 43,2% 56,3% 43,2% 45,7% Resultat per aktie, total verksamhet, kr 2 3,68 10,29 4,48 3,68 4,48 24,84 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 2 3,61 3,61 4,26 3,61 4,26 17,39 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr 2 0,07 6,68 0,22 0,07 0,22 7,45 Ordinarie utdelning, kr, enligt styrelsens förslag 8,50 Extra utdelning, kr, enligt styrelsens förslag 5,00 Justerat eget kapital per aktie, kr 3 121,20 119,27 109,41 121,20 109,41 119,27 Genomsnittligt antal utestående aktier Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 4 10,3% 9,9% 10,3% 9,9% Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 5 10,5% 10,4% 10,2% 10,5% 10,2% 10,4% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 4 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 5 6,8% 6,5% 7,0% 6,8% 7,0% 6,5% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel II 5 203% 212% 206% 203% 206% 212% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel I 5 117% 122% 121% 116% 121% 122% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav enligt övergångsregler 5 131% 129% 128% 131% 128% 129% Medelantal anställda total verksamhet Medelantal anställda kvarvarande verksamhet Antal kontor i Sverige Antal kontor utanför Sverige Vid beräkning av räntabilitet justeras eget kapital för påverkan av orealiserade värdeförändringar på finansiella tillgångar klassificerade som "Tillgängliga för försäljning" samt för kassaflödessäkringar. 2 Ingen utspädning. 3 Vid beräkning av eget kapital per aktie justeras eget kapital för påverkan av kassaflödessäkringar. 4 Exklusive under kvartalet upparbetade vinstmedel. Se sidan 32 Kapitalbas och kapitalkrav. 5 Inklusive under kvartalet upparbetade vinstmedel. Se sidan 32 Kapitalbas och kapitalkrav. Handelsbanken 3

4 Koncernen JANUARI MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOT- SVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet minskade till mnkr (3 714). Som tidigare aviserats avyttrade banken i slutet av mars sin exponering mot amerikanska obligationer säkerställda med kreditkortsfordringar, vilket resulterade i en negativ resultatpåverkan på 767 mnkr. Den totala realiserade och orealiserade värdeförändringen i likviditetsportföljen uppgick till mnkr (-7), varav -962 mnkr (-7) belastade resultaträkningen och -359 mnkr (0) gick över eget kapital. Exklusive resultateffekterna i likviditetsportföljen steg intäkterna med 7%. Försäljning av fastighet ökade resultatet med 272 mnkr. Räntabiliteten för total verksamhet efter verklig skatt blev 12,3% (17,1). K/I-talet blev 54,5% och 46,9% exklusive ovan nämnda resultateffekter i likviditetsportföljen. Resultatet per aktie uppgick till 3,61 kronor (4,26). Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 44 mnkr (137) och periodens resultat för total verksamhet till mnkr (2 831). Räntenettot ökade med 17% Räntenettot ökade med 17% till mnkr (3 763). I kontorsrörelsen utanför Sverige ökade räntenettot med 27%, vilket motsvarar 7%-enheter av den totala ökningen. Den svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 9%, vilket svarade för 6%-enheter av den totala ökningen i koncernen. Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 16% till mdkr (1 129) och inlåningen med 12% till 494 mdkr (440). I kontorsrörelsen utanför Sverige ökade utlåningen med 29% till 387 mnkr (299) och i Sverige ökade hushållsinlåningen med 22% till 135 mdkr (111). Provisionsnettot sjönk med 6%, eller 105 mnkr, till mnkr (1 844). Den främsta orsaken var att courtageintäkterna minskade med 20% eller 111 mnkr till följd av lägre omsättning på aktiemarknaden. Fallande börsvärden bidrog vidare till att fondprovisionerna sjönk med 7%. Förvaltningsprovisionerna i avvecklad verksamhet uppgick till 77 mnkr. Totalt minskade det aktiemarknadsrelaterade provisionsnettot med 125 mnkr till 813 mnkr (938). Betalningsprovisionerna uppgick till 553 mnkr och ökade med 8%, främst till följd av en fortsatt positiv utveckling av kortprovisioner. Försäkringsprovisionerna minskade till 136 mnkr (162), vilket berodde på att avkastningsdelningen blev 0 kronor (36 mnkr). Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade till -177 mnkr (754). Huvudskälet var de redovisade resultateffekterna i bankens likviditetsportfölj om -962 mnkr. Kostnader Den internationella expansionen fortsatte och verksamheten utanför Sverige svarade för cirka två tredjedelar av koncernens totala kostnadsökning. De totala kostnaderna i koncernen ökade till mnkr (2 892). Personalkostnaderna uppgick till mnkr (1 710). Också här svarade verksamheten utanför Sverige för över 60% av ökningen. Antalet anställda utanför Sverige uppgick till (2 510). Den positiva effekten av periodiseringen av försäkringstekniska vinster (IAS 19) var 39 mnkr lägre än under motsvarande period föregående år och uppgick till 11 mnkr (50). Avsättningar för resultatbaserade ersättningar uppgick till 29 mnkr. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick till 107 mnkr (nettoåtervinningar 70). Kreditförlusterna i relation till utlåningen uppgick netto till 0,03% (-0.02). Osäkra fordringar ökade och uppgick netto till mnkr (937). De osäkra fordringarna var 0,09% (0,07) av utlåningen. FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED FJÄRDE KVARTALET 2007 Rörelseresultatet uppgick till mnkr (3 101). Kvartalsresultatet innehåller realiserade och orealiserade förluster i likviditetsportföljen med totalt -962 mnkr (-152) samt en reavinst vid fastighetsförsäljning på 272 mnkr. Exklusive dessa effekter förbättrades rörelseresultatet med 11%. Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 44 mnkr (4 154). Räntabiliteten i kvarvarande verksamhet uppgick till 12,0% (13,1) och resultatet per aktie blev 3,61 kronor (3,61). Räntenettot fortsatte att växa Räntenettot ökade med 10% till mnkr (4 010). Affärsvolymerna fortsatte att växa. Medelvolymen utlåning ökade med 4% och inlåningen ökade med 4%. Utlåningsmarginalerna förbättrades i den svenska kontorsrörelsen och bidrog positivt till räntenettot. Marginalen på nyprissatta bolån i Sverige visade en tydlig förbättring under kvartalet från att varit stabil under andra halvåret Den genomsnittliga marginalen på hela bolånestocken var oförändrad och uppgick till 50 bp. Den totala inlåningmarginalen minskade något under kvartalet. Provisionsnettot minskade med 11%. Fond- och depåprovisionerna var 102 mnkr lägre, varav 39 mnkr är hänförliga till ändrad bryttidpunkt i fjärde kvartalet. Justerat för detta sjönk fond- och depåprovisionerna med 12%. Även omsättningen på aktiemarknaden sjönk, varför courtageintäkterna minskade med 17%. Totalt minskade det aktiemarknadsrelaterade provisionsnettot med 25% till 813 mnkr (1 079). Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade med 700 mnkr till -177 mnkr (523). 4 Handelsbanken

5 Värdeförändringar samt realiserade förluster i bankens likviditetsportfölj påverkade resultatet med -962 mnkr (-152). Kostnaderna sjönk med 1% till mnkr (3 349). Personalkostnaderna minskade med 1% till mnkr (1 995). De resultatbaserade ersättningarna var lägre och uppgick till 29 mnkr. Övriga administrativa kostnader minskade med 58 mnkr, eller 5%, till mnkr (1 279). Kreditförluster Kreditförlusterna var fortsatt låga och uppgick till 107 mnkr (166). Kreditförlusterna i relation till utlåningen uppgick netto till 0,03% (0,05). Osäkra fordringar ökade och uppgick netto till mnkr (624). De osäkra fordringarna netto var 0,09% (0,05) av utlåningen. UTVECKLING I SEGMENTEN (första kvartalet 2008 jämfört med fjärde kvartalet 2007) Kontorsrörelsen i Sverige Rörelseresultatet ökade med 4% till mnkr (2 314). Räntenettot ökade med 5% till mnkr (2 905) främst till följd av ökade affärsvolymer, men även utlåningsmarginalerna förbättrades och bidrog positivt till räntenettot. Medelvolymen utlåning ökade med 3%. Medelvolymen hushållsinlåning ökade med 4%. Kostnaderna minskade med 3%. Kontorsrörelsen utanför Sverige Rörelseresultatet ökade med 13% till 563 mnkr (497). Intäkterna ökade med 4% till mnkr (1 659). Räntenettot ökade med 8% till mnkr (1 134). Medelvolymen utlåning ökade med 8% till 387 mdkr (360). Kostnaderna var i stort oförändrade mellan kvartalen. Under årets första kvartal öppnades 5 nya kontor, varav 4 i Storbritannien och ett i Nederländerna. Handelsbanken Capital Markets Rörelseresultatet uppgick till -533 mnkr (66) till följd av realiserade och orealiserade värdeförändringar i likviditetsportföljen om -962 mnkr (-152). Exklusive dessa portföljeffekter förbättrades resultatet till 429 mnkr. Handelsbanken Kapitalförvaltning Rörelseresultatet uppgick till 46 mnkr (207), varav Handelsbanken Liv svarar för 49 mnkr (58). Fallande börsvärden resulterade i lägre fondprovisioner. Kostnaderna uppgick till 374 mnkr (332). Till följd av lägre totalavkastning erhöll Handelsbanken Liv ingen avkastningsdelning (0). SPP/Storebrands räkning. För innevarande år ingår i avvecklad verksamhet även de intäkter och kostnader Handelsbanken har för de tjänster som banken fortfarande säljer till SPP. Nettoresultatet uppgick till 44 mnkr att jämföra med mnkr (varav reavinsten vid försäljningen av SPP uppgick till mnkr) under det fjärde kvartalet. ÖKAD TILLVÄXT UTANFÖR SVERIGE Expansion utanför Sverige står för en allt större del av koncernens tillväxt och resultat. Inklusive investeringar i nya kontor på 73 mnkr växte rörelseresultatet i Kontorsrörelsen utanför Sverige under första kvartalet med 13% jämfört med motsvarande period föregående år och utgjorde 19% (18) av koncernens resultat. Räntenettot ökade med 27% och verksamheten var den största bidragsgivaren till ökningen i koncernens räntenetto under kvartalet. Den utomsvenska kontorsrörelsens andel av utlåningen till allmänheten växte till 30% (26). Under perioden 2001 till 2007 ökade banken sitt kontorsnät i Norden och i Storbritannien med 116 kontor, varav 92 avser organisk tillväxt genom nyetableringar, varav 55 under 2006 och Som tidigare kommunicerats räknar banken med att öppna nya kontor utanför Sverige under Fem kontor öppnade under det första kvartalet och 18 kontorschefer finns utsedda för ytterligare nyetableringar. EGET KAPITAL, FINANSIERING OCH LIKVIDITET Banken kunde också under första kvartalet finansiera den löpande verksamheten på sedvanligt sätt. Emissioner av olika typer av finansieringsinstrument har skett löpande. Banken har varit nettoutlånare i den svenska interbankmarknaden i SEK varje dag under kvartalet. Totalt var marknadsvärdet på bankens likviditetsportfölj 66 mdkr, varav 38% var placerat i Tillgängligt för försäljning (AFS). Vid årsskiftet uppgick marknadsvärdet till 88 mdkr. Portföljen består av obligationer som kan pantsättas hos centralbanker för att omedelbart skapa likviditet. Marknadsvärdesförändringar och försäljningar i den del av likviditetsportföljen som var placerad i AFS påverkade eget kapital med -359 mnkr under kvartalet. Avvecklad verksamhet I avvecklad verksamhet ingår för jämförelseperioden de aktiviteter banken sålde till Storebrand ASA och nettot av den ersättning Handelsbanken erhöll för kapitalförvaltningsuppdrag som utfördes av Handelsbanken för Handelsbanken 5

6 KAPITALFRÅGOR Från och med den 1 februari 2007 redovisar banken kapitalkrav och kapitalbas i enlighet med bestämmelserna i Basel II. Förändringarna i kapitalkraven slår igenom successivt, då övergångsregler innebär en anpassning under tre år, och under 2008 får banken tillgodogöra sig maximalt 10% som reduktion. Primärkapitalet ökade till mnkr (59 426). Av primärkapitalet var 6,8 mdkr i form av primärkapitaltillskott (hybridkapital). Bankens kapitaltäckningsgrad (inklusive periodens vinst och efter föreslagen utdelning) uppgick, enligt gällande övergångsregler, till 10,5% medan primärkapitalrelationen uppgick till 6,8%. Motsvarande tal, exklusive övergångsregler, var 16,2% respektive 10,5%. Det legala kapitalkravet i Basel II hade, om inga övergångsregler gällt, reducerats med 43% jämfört med kravet enligt Basel I. Inom ramen för det som i Basel II kallas Pelare 2 har banken utarbetat en modell för en intern kapitalutvärdering (IKU). Under kvartalet slutfördes Finansinspektionens granskning av bankens interna kapitalutvärderingsprocess utan invändningar. EMISSION AV KONVERTIBLA FÖRLAGSBEVIS Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om inrättande av ett konvertibelprogram riktat till de anställda i koncernen. Programmet innebär att banken upptar ett konvertibelt förlagslån om nominellt högst 2,3 mdkr genom emission av konvertibler. Emissionen sker till marknadsmässiga villkor och beräknas vara slutförd före andra kvartalets utgång. Fullständig information finns publicerad på bankens webbplats RATING Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratingföretag som betygssätter banken. Ratingen var från Moody s Aa1 och från Fitch och Standard & Poor s AA-. Banken hade så kallad stable outlook hos alla tre företagen. Pär Boman Verkställande direktör och koncernchef 6 Handelsbanken

7 Segmentinformation Koncernens resultaträkning fördelad per segment Kontors- Kontors- rörelsen Övrig rörelsen i utanför Capital Kapital- verk- Elimi- Jan-mar Jan-mar mnkr Sverige Sverige Markets förvalt. samhet neringar Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Riskresultat försäkringar Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 17,5 8,7-2,7 12,0 16,3 Medelantal anställda Interna intäkter och kostnader ingår i respektive resultatrad. De interna intäkterna består av räntor, provisioner och ersättningar för utförda tjänster enligt självkostnadsprincipen. Bland kostnaderna ingår de fördelningar av kostnader som sker internt inom koncernen avseende tjänster från affärsstödjande verksamheter. Räntabiliteten är för segmenten beräknad efter schablonskatt, medan den för hela koncernen är beräknad efter verklig skatt. Övrig verksamhet Kv 1 Kv 4 Jan-mar Jan-mar Helår mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Medelantal anställda I segmentet Övrig verksamhet ingår Finansförvaltning samt Centrala huvudkontorets stabsavdelningar. Vidare ingår realisationsresultat, utdelningar samt intäkter och kostnader som inte kan hänföras till något specifikt segment. Handelsbanken 7

8 Kontorsrörelsen i Sverige Kontorsrörelsen i Sverige består av sex regionbanker, Handelsbanken Finans verksamhet i Sverige och Stadshypotek. I Handelsbanken utgår verksamheten från kontoren och där samordnas tjänsterna för bankens samtliga kunder, även de allra största företagen. Regionbankerna drivs med lönsamhetsansvar enligt konceptet universalbankstjänster levererade med bättre service och till lägre kostnader i förhållande till jämförbara banker. Handelsbanken Finans har ett heltäckande sortiment av finansbolagstjänster. Handelsbanken Finans arbetar genom bankens kontor och i finansieringssamarbete med återförsäljare och leverantörer. Stadshypotek är bankens hypoteksbolag och är helt integrerat i kontorsrörelsen. Resultaträkning Kv 1 Kv 4 Föränd. Kv 1 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 17,5 20,5 20,6 17,5 20,6 21,8 Medelantal anställda JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet minskade med 3% till mnkr (2 487). Före kreditförluster var minskningen 1% och förklaras framför allt av lägre nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde samt av högre kostnader. Kreditförlusterna var fortsatt låga och uppgick till 2 mnkr att jämföras med återvinningar på 54 mnkr motsvarande period föregående år. Räntenettot ökade med 9% till mnkr (2 815) till följd av ökade affärsvolymer. Medelvolymen utlåning ökade med 12% och inlåningen med 19%. Räntenettot påverkades negativt med -16 mnkr, att jämföras med en positiv effekt på 37 mnkr motsvarande period föregående år, på grund av kvarvarande effekter i samband med tidigare återköp av obligationer. Provisionsnettot minskade med 4% till 843 mnkr (879), främst till följd av lägre aktiemarknadsrelaterade provisionsintäkter. Betalningsprovisioner fortsatte dock att öka. Kostnaderna steg med 7% till mnkr (1 530) och K/I-talet före kreditförluster blev 40,5% (38,6%). Affärsutveckling Antalet kontor uppgick till 461 (458). Medelvolymen inlåning ökade snabbare än utlåningen, 19% för inlåningen jämfört med 12% för utlåning. Hushållsinlåningen ökade med 22%. Medelvolymen bolån ökade med 13% till 386 mdkr (342). Marginalerna på nyprissatta bolån i Stadshypotek var stabila under andra halvåret 2007 och visade en tydlig ökning under det första kvartalet Den genomsnittliga marginalen i hela bolånestocken var 50 bp, vilket var oförändrat jämfört med närmast föregående kvartal. Motsvarande period föregående år uppgick marginalen till 70 bp. Handelsbanken Finans medelkreditvolymer i Sverige ökade med 12% till 54,2 mdr (48,6). Nyförsäljningen inom leasing och avbetalning samt inom säljfinansiering ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Kortverksamheten fortsatte att växa. Såväl antalet kort, antal korttransaktioner som köpvolym visade stora ökningstal. Antalet Allkort ökade med 25% till och köpvolymen ökade med 36%. Antalet Företagskort ökade med 12% till och köpvolymen ökade med 13%. Frikortsstocken ökade med 55% till Frikortet ersätter Bankomatkortet och ger förutom kontantfunktionen möjlighet att handla i butik. Under det senaste året har Bankomatkortstocken mer än halverats samtidigt som kunderna i och med bytet till Frikortet erhållit betydligt bättre funktionalitet. 8 Handelsbanken

9 FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Rörelseresultatet ökade med 4% till mnkr (2 314). Kreditförlusterna sjönk och uppgick netto till 2 mnkr (67). Räntenettot ökade med 5% till mnkr (2 905) både till följd av större affärsvolymer och förbättrade utlåningsmarginaler. Marginalen på nyprissatta bolån i Sverige visade en tydlig förbättring under kvartalet från att varit stabil under andra halvåret Marginalen på hela bolånestocken var oförändrat 50 bp. Kostnaderna minskade med 3%. Affärsvolymer, Sverige Kv 1 Kv 4 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Medelvolymer, mdkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll Företag Totalt Utlåning till allmänheten * Hushåll varav Hypotekslån Företag varav Hypotekslån Totalt * exkl. utlåning till Riksgälden Handelsbanken 9

10 Kontorsrörelsen utanför Sverige Kontorsrörelsen utanför Sverige består av regionbankerna i Danmark, Finland och Norge samt de två regionbankerna i Storbritannien, det vill säga i de länder som tillsammans med Sverige betraktas som bankens hemmamarknader. Kontorsrörelsen i dessa länder bedrivs enligt samma koncept som i Sverige universalbankstjänster levererade med bättre service och till lägre kostnader i förhållande till jämförbara banker. I segmentet ingår också Handelsbanken International och Handelsbanken Finans verksamhet utanför Sverige. Handelsbanken International driver kontorsrörelse utanför bankens hemmamarknader, handelsfinansiering samt export- och projektfinansiering. Resultaträkning Kv 1 Kv 4 Föränd. Kv 1 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 8,7 9,6 13,5 8,7 13,5 13,1 Medelantal anställda JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatet före kreditförluster ökade 4% trots att kostnaderna ökade med 18% till följd av fortsatt expansion av kontorsnätet. Under de senaste 12 månaderna öppnade banken 43 nya kontor utanför Sverige. Kreditförlusterna uppgick till 105 mnkr jämfört med en återföring på 16 mnkr föregående period. Medelantalet anställda ökade under samma period med 18%. Intäkterna fortsatte att växa, främst beroende på att räntenettot ökade med 27% till mnkr (962). Det samlade underskottet, före kreditförluster, i de kontor i Storbritannien och i Norden utanför Sverige som ännu inte nått lönsamhet uppgick till 73 mnkr (24). Affärsutveckling Handelsbanken hade 204 bankkontor (161) utanför Sverige. Av dessa fanns 175 (143) i Storbritannien och i Norden utanför Sverige och utöver det fanns kontoret i Tallinn, vilket tillhör regionbanken i Finland. Under kvartalet öppnades 5 nya kontor: 4 i Storbritannien och ett i Nederländerna. Medelvolymen utlåning i kontorsrörelsen utanför Sverige ökade med 29% till 387 mdkr (299). Företagsutlåningen ökade med 35% till 275 mdkr (204). Inlåning från allmänheten ökade med 8% och medelvolymen var 140 mdkr (129). FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Rörelseresultatet ökade med 13% till 563 mnkr (497). Resultatet förbättrades i såväl Storbritannien som Danmark, Finland och i Norge. Intäkterna steg med 4% till mnkr (1 659) främst till följd av att räntenettot steg med 8%. Det var framför allt i Norge och inom Handelsbanken International som räntenettot förbättrades. Medelvolymen utlåning steg under kvartalet med 8% till 387 mdkr (360). Utlåningen till företag ökade med 9% till 275 mdkr (252). Inlåningen från allmänheten minskade med 2% till 140 mdkr (141). 10 Handelsbanken

11 Kontorsrörelsen i Storbritannien JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet minskade till 31 mnkr (66), vilket främst förklaras av ökade kostnader hänförliga till expansionen av kontorsnätet. Under de senaste 12 månaderna har banken öppnat 20 nya kontor; från 26 till 46 kontor. På grund av detta ökade kostnaderna med 29% eller 36 mnkr. Under samma period ökade personalstyrkan med 152 personer till 432 personer (280). Intäkterna var i stort oförändrade, trots att nettoresultatet av finansiella poster minskade med 15 mnkr. Räntenettot steg med 14% till 157 mnkr (138), men utvecklades inte i samma takt som affärsvolymerna. Detta förklaras till stor del av att den ränta kunden betalar i många fall är kopplad till centralbankens basränta (base rate), vilken under de senaste kvartalen avvikit från marknadsräntan. Affärsutveckling Medelvolymen utlåning steg med 41% till mn pund (3 152), där företagsutlåningen ökade med 43% och utlåningen till privatpersoner med 31%. Inlåningen från privatpersoner steg med 54% till 228 mn pund (148). Inlåningen från företag sjönk. Sedan den 1 januari 2008 är kontorsrörelsen i Storbritannien uppdelad i två regionbanker med regionhuvudkontor i London respektive Manchester. Under kvartalet öppnades 4 nya kontor och därmed hade banken 46 kontor (26) i Storbritannien. De nya kontoren öppnades i Exeter, Swansea, St Albans och Crawley. Därutöver har sex nya kontorschefer rekryterats för kommande etableringar. Handelsbanken i Storbritannien placerade sig återigen högt upp på tidningen Sunday Times lista över de 100 bästa arbetsgivarna. Banken lyckades även förbättra fjolårets elfteplats i kategorin medelstora företag till en tiondeplats. 868 företag och drygt anställda deltog i undersökningen som är den största i sitt slag i Storbritannien. I samband med detta så genomgick Handelsbanken även en så kallad Best Companies ackreditering där utfallet även i år blev högsta möjliga betyg - tre stjärnor. FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Rörelseresultatet före kreditförluster ökade med 55%. Räntenettot ökade med 6%, påverkat av högre fundingkostnader. Omkostnaderna minskade trots att antalet anställda ökade med 9% under kvartalet till 432 personer (396). Kontorsrörelsen i Storbritannien Kv 1 Kv 4 Jan-mar Jan-mar Helår mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Storbritannien Kv 1 Kv 4 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Medelvolymer, mn pund % % Inlåning från allmänheten Hushåll Företag Totalt Utlåning till allmänheten Hushåll Företag Totalt Handelsbanken 11

12 Kontorsrörelsen i Danmark JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet sjönk med 33% till 80 mnkr (119). Intäkterna minskade med 7 mnkr till följd av lägre provisionsintäkter och lägre nettoresultat av finansiella poster. Räntenettot steg med 16 mnkr eller 9% till följd av större affärsvolymer. Kostnaderna steg med 14%, bland annat till följd av att personalstyrkan växte med 10% till 464 personer. De ökade antalet anställda beror dels på de två nya kontor banken öppnade under den senaste 12-månadersperioden, dels på att banken anställt ett betydande antal nya aspiranter. I början av året flyttade huvudkontoret, vilket påverkade kostnaderna såväl under innevarande som närmast föregående kvartal. Affärsutveckling Medelvolymen utlåning ökade med 9% till 31,2 md dkr och ökningstakten var större avseende hushållsutlåning än utlåning till företag. Hushållsutlåningen ökade med 12% till 14,4 md dkr, (12,9) främst till följd av en fortsatt stark utveckling av Prioritetslån. Den totala volymen Prioritetslån, det vill säga Handelsbankens fastighetslån i Danmark, uppgick till 11,9 md dkr (10,5). Antalet kontor uppgick till 39 (37). En kontorschef anställdes för en kommande etablering i Århus Väst. Därefter kommer banken att ha två kontor i Århus. FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Rörelseresultatet steg med 17 mnkr eller 27% till 80 mnkr. Ökningen förklaras i sin helhet av minskade kreditförluster. Kreditefterfrågan, inte minst från hushåll, var fortsatt god. Medelvolymen utlåning till hushåll ökade under kvartalet med 7% till 14,4 md dkr. Totalt ökade utlåningen med 4% till 31,2 md dkr. Inlåningen från hushåll växte med 4% medan inlåningen från företag minskade med drygt 3 md dkr eller 16%, vilket i sin helhet förklaras av ett enskilt engagemang. Kontorsrörelsen i Danmark Kv 1 Kv 4 Jan-mar Jan-mar Helår mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Danmark Kv 1 Kv 4 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Medelvolymer, md dkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll 4,9 4,7 4 4,9 5,8-16 Företag 16,6 19, ,6 15,6 6 Totalt 21,5 24, ,5 21,4 0 Utlåning till allmänheten Hushåll 14,4 13,5 7 14,4 12,9 12 Företag 16,8 16,4 2 16,8 15,7 7 Totalt 31,2 29,9 4 31,2 28, Handelsbanken

13 Kontorsrörelsen i Finland JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet minskade med 19% på grund av högre kostnader. Kostnadsökningen på 20% förklaras dels av att ett nytt IT-system produktionssattes under kvartalet, vilket gav högre IT-kostnader än normalt, dels av att banken fortsatte att utöka sin verksamhet. I Finland öppnades 8 nya kontor under första halvåret 2007, vars kostnader nu belastar resultatet. Regionbanken i Finland ansvarar även för bankens verksamhet i Baltikum. Affärsutveckling Affärsvolymerna fortsatte att växa. En viss avmattning på bolånemarknaden kunde dock skönjas då ökningstakten avseende utlåning till hushåll var något lägre under kvartalet än under tidigare kvartal. På företagsmarknaden har banken ökat sin aktivitet och synlighet, vilket resulterat i att utlåningstillväxten var betydligt större under de två senaste kvartalen jämfört med tidigare kvartal. Även marginalerna förbättrades. Regionbanken hade 44 kontor i Finland samt ett kontor i Tallinn, Estland. FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Kvartalsresultatet förbättrades med 21% till 123 mnkr (102), vilket förklaras av lägre kostnader jämfört med närmast föregående kvartal. Jämförelsekvartalet innehöll en del kostnader av engångskaraktär förknippade med satsningar i kontorsnätet. IT-kostnaderna var dock högre då Handelsbanken i Finland bytte IT-system i månadsskiftet februari/mars Det nya systemet förväntas ge såväl högre driftsäkerhet som lägre framtida IT-kostnader. Kontorsrörelsen i Finland Kv 1 Kv 4 Jan-mar Jan-mar Helår mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Finland Kv 1 Kv 4 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Medelvolymer, mn euro % % Inlåning från allmänheten Hushåll Företag Totalt Utlåning till allmänheten Hushåll Företag Totalt Handelsbanken 13

14 Kontorsrörelsen i Norge JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet ökade med 42% till 371 mnkr (262). En stor del av resultatförbättringen är hänförlig till att räntenettot steg med 45% eller med 154 mnkr. En stor del av räntenettots uppgång förklaras av ökade affärsvolymer; utlåningen ökade med 29% och inlåningen med 15%. Under föregående år påverkades räntenettot negativt av styrräntehöjningar från Norges Bank på grund av de varselfrister bankerna, enligt norsk lag, måste iaktta innan räntehöjningen får genomslag på kundräntan. Årets första kvartal hade mindre sådana effekter, vilket påverkade marginalerna positivt. Kostnaderna ökade med 11% och förklaras främst av högre personal-, lokal- och IT-kostnader. Affärsutveckling Utlåningen ökade med 29% till 133 md nkr (103) främst till följd av att utlåningen till företag steg med 37%. Hushållsutlåningen ökade med 16%, vilket innebar att Handelsbanken fortsatte att ta marknadsandelar. Handelsbanken hade 46 kontor i Norge. Under kvartalet anställdes två kontorschefer för kommande kontorsetableringar. FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatet steg med 3% till 371 mnkr (360). Tidigare kvartal påverkades räntenettot negativt av styrräntehöjningar från Norges Bank på grund av de varselfrister bankerna måste iaktta enligt norsk lag innan räntehöjningen får genomslag på kundräntan. Årets första kvartal hade mindre sådana effekter och räntenettot förbättrades med 12% till 496 mnkr (444). Totalt ökade intäkterna med 12% till 609 mnkr (542). Kostnaderna ökade med 33%, vilket helt förklaras av att personalkostnaderna i fjärde kvartalet var lägre än normalt sedan de påverkats positivt med 69 mnkr till följd av en återföring av pensionskostnader i samband med nya pensionsregler i Norge. Kontorsrörelsen i Norge Kv 1 Kv 4 Jan-mar Jan-mar Helår mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Norge Kv 1 Kv 4 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Medelvolymer, md nkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll 8,4 8,4 0 8,4 7,8 8 Företag 37,2 34,7 7 37,2 32,0 16 Totalt 45,6 43,1 6 45,6 39,8 15 Utlåning till allmänheten Hushåll 44,1 42,8 3 44,1 38,1 16 Företag 88,7 80, ,7 64,8 37 Totalt 132,8 123, ,8 102, Handelsbanken

15 Handelsbanken International Inklusive den finländska regionbankens kontor i Estland hade Handelsbanken 29 bankkontor och fyra representantkontor i 15 länder utanför Norden och Storbritannien. JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatet före kreditförluster ökade med 14% till 81 mnkr (71). Banken har likviditetsåtaganden till specialföretag som finansierar sig kortfristigt på värdepappersmarknaden. Åtagandet uppgick till 165 mn dollar och är till fullo ianspråktaget och redovisas fortsättningsvis som utlåning till allmänheten. Rörelseresultatet minskade till -20 mnkr (71). Intäkterna ökade med 24% till 411 mnkr (332) samtidigt som kostnaderna ökade med 26% till 330 mnkr (261), främst till följd av etablering av nya kontor. Affärsutveckling Ett nytt kontor öppnades i Amsterdam Zuid och därmed hade banken 3 kontor i Nederländerna. Därutöver an-ställdes en kontorschef för en kommande etablering i Nederländerna. I Tyskland, där banken hade 4 kontor, har banken utsett tre nya kontorschefer för kommande kontorsetableringar. I Polen, där banken hade 7 kontor, har banken utsett kontorschefer för 4 kommande etableringar. FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Rörelseresultatet sjönk till -20 mnkr (33). Intäkterna steg med 5% till 411 mnkr (391) medan kostnaderna sjönk med 8% till 330 mnkr (358). Rörelseresultatet före kreditförluster ökade till 81 mnkr (33). Reservering för befarade kreditförluster uppgick till 101 mnkr (0). Handelsbanken International Kv 1 Kv 4 Jan-mar Jan-mar Helår mnkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster, netto Rörelseresultat Affärsvolymer, Handelsbanken International Kv 1 Kv 4 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Medelvolymer, mdkr % % Inlåning från allmänheten Hushåll 4,3 4,3 0 4,3 4,1 5 Företag 16,6 15,5 7 16,6 16,3 2 Totalt 20,9 19,8 6 20,9 20,4 2 Utlåning till allmänheten Hushåll 2,9 2,8 4 2,9 2,7 7 Företag 47,2 41, ,2 27,7 70 Totalt 50,1 43, ,1 30,4 65 Handelsbanken 15

16 Handelsbanken Capital Markets Capital Markets är Handelsbankens investmentbank. Capital Markets omfattar rådgivning inom Corporate Finance inklusive Debt Capital Markets, aktie-, ränte-, råvaru- och valutahandel, strukturerade produkter samt ekonomisk- och finansiell analys. Antalet medarbetare uppgick till knappt i 7 länder. Resultaträkning Kv 1 Kv 4 Föränd. Kv 1 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % - 4,0 15,0-15,0 10,0 Medelantal anställda JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Resultatet minskade med 812 mnkr till 533 mnkr (279). Försämringen förklaras framför allt av det negativa resultatet från den blockförsäljning av amerikanska kreditobligationer, med kreditkortsfordringar som underliggande säkerhet, ur bankens likviditetsportfölj om 767 mnkr som genomfördes den 28 mars Totalt, inklusive övriga värderingseffekter på likviditetsportföljen, uppgick resultateffekten till -962 mnkr. Exklusive dessa effekter förbättrades resultatet markant och ökade med 54% till 429 mnkr och intäkterna ökade med 34% till mnkr (883). Ökningen berodde bland annat på ett starkt resultat i ränte- och valutahandeln. Kostnaderna ökade med 25% till 754 mnkr (604). Kostnadsökningen är främst hänförlig till nyanställningar och övertagande av personal i Norge och i Storbritannien för att förbättra produkterbjudandet till kontorsrörelsen. Medeltalet anställda ökade med 10% och uppgick till 987 personer (900). Aktiehandel Aktiecourtaget låg i nivå med motsvarande period föregående år och banken var näst största aktör på Stockholmsbörsen. Liksom i Europa och USA var aktiviteten fortsatt hög på de nordiska marknaderna, även om nivån avtog under kvartalets andra hälft. Investeringarna i den norska verksamheten började ge resultat och intäkterna steg markant. Andelen courtageintäkter genererade av affärer med kunder utanför Norden ökade till 40% (37). Corporate Finance inklusive Debt Capital Markets Intäkterna steg trots att perioden präglats av en avvaktande försiktighet, både när det gäller företagsförvärv, företagsförsäljningar och börsintroduktioner. Banken var rådgivare i 4 transaktioner till ett värde av 2,7 md euro. Den rådande kreditoron medförde ett ökat intresse av olika finansieringslösningar. Capital Markets var så kallad mandated lead arranger för 7 syndikerade lån på totalt 6 md euro, varav så kallad book runner för 4 transaktioner till ett belopp av 1,2 md euro. Ränte-, valuta- och råvaruhandel Justerat för de ovan beskrivna negativa effekterna från likviditetsportföljen ökade resultatet väsentligt. Sämre likviditet i obligationsmarknaden påverkade intäkterna negativt, men detta uppvägdes mer än väl av intäkter från valutahandel och handel med ränteinstrument med kortare löptider. Satsningen på att erbjuda kontorsrörelsen fler kundanpassade tjänster fortsatte. Investeringar i både system och personal börjar nu ge resultat. 16 Handelsbanken

17 Bland annat utvecklades affären för kundanpassade derivattjänster bättre än plan och derivattransaktionerna har ökat med 39%. Enligt undersökningsföretaget Prospera rankar institutionella kunder Handelsbanken Capital Markets som näst bäst avseende svensk obligationshandel, den bästa positionen någonsin. Banken emitterade 20,5% av alla svenska kreditobligationer, vilket är en avsevärd ökning från föregående år. Banken var näst största nordiska aktör vad gäller valutahandel i svenska kronor. Capital Markets är Sveriges ledande råvarumäklare. Verksamheten fortsatte att expandera och antalet affärer ökade med 269%. Under kvartalet beslutades att lägga ned handel i egen räkning i ränte- och valutainstrument i New York och Singapore och uteslutande fokusera på kundhandel. En följd av detta beslut är att riskmandat och riskhantering kommer att hanteras i Stockholm. Strukturerade Produkter Handelsbanken Capital Markets har sedan många år en stark position inom strukturerade produkter i Norden. Totalt emitterades 46 kapitalskyddade produkter som såldes främst genom bankens kontor. I Sverige var bankens marknadsandel av utestående volymer kapitalskyddade produkter på de svenska börserna 21%. Banken behöll sin marknadsledande position i warrant- och certifikatmarknaden. FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Resultatet sjönk med 599 mnkr till -533 mnkr (66). Intäkterna föll med 722 mnkr till 221 mnkr (943). Rensat för de negativa effekterna i bankens likviditetsportfölj ökade resultatet till 429 mnkr (218). Kostnaderna minskade med 14% till 754 mnkr (877), främst till följd av lägre personalkostnader. Aktiehandel Intäkterna från aktiehandeln ökade med 47%. Fokusering på kundaffären bidrog till en effektivare aktieverksamhet samtidigt som satsningen i Norge började ge resultat. Corporate Finance inklusive Debt Capital Markets Intäkterna från Corporate Finance rådgivning är säsongsmässigt låga det första kvartalet jämfört med sista kvartalet, så även detta år. Däremot medförde kreditoron en ökad efterfrågan på olika finansieringslösningar. Ränte-, valuta- och råvaruhandel Justerat för det negativa resultatet från försäljningen av amerikanska kreditobligationer låg resultatet i nivå med föregående kvartal. Strukturerade Produkter Banken behöll sin ledande ställning inom strukturerade produkter. Intäkterna var lägre under kvartalet till följd av dels säsongsmässiga effekter, dels ett resultat av en avvaktande inställning från kunderna i rådande marknadsklimat. Handelsbanken 17

18 Handelsbanken Kapitalförvaltning I segmentet ingår Handelsbanken Kapitalförvaltning och Handelsbanken Liv. Kapitalförvaltningen omfattar Fondförvaltning, Diskretionär förvaltning och Nordiska depåtjänster samt stöd till kontorsrörelsen beträffande private banking, kapitalplacering, portföljsystem och stiftelseredovisning. Fokus för Handelsbanken Liv är att via bankens kontorsrörelse tillhandahålla förmögenhetslösningar, privat pensionssparande och avtalspensioner till privatpersoner. Resultaträkning Kv 1 Kv 4 Föränd. Kv 1 Föränd. Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mnkr % 2007 % % 2007 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Riskresultat försäkring Övriga intäkter Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Rörelseresultat Räntabilitet, % 2,7 12,4 18,0 2,7 18,0 17,1 Medelantal anställda JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR Rörelseresultatet för segmentet Handelsbanken Kapitalförvaltning sjönk med 221 mnkr till 46 mnkr (267). Handelsbanken Liv minskade sitt resultat med 100 mnkr till 49 mnkr (149), vilket främst förklaras av en lägre totalavkastning vilket minskade det finansiella resultatet med 71 mnkr. Kapitalförvaltningen, exklusive Handelsbanken Liv, redovisade ett negativt rörelseresultat på -3 mnkr (137). I samband med separationen av förvaltarorganisationen efter försäljningen av SPP uppstod ytterligare kostnader av engångskaraktär om 93 mnkr, vilka har belastat kvarvarande verksamhet. Provisionsintäkterna minskade bland annat till följd av lägre börsvärden. Intäkterna för Kapitalförvaltningen, exklusive Handelsbanken Liv, var i stort oförändrade. Genomsnittligt förvaltad fondvolym, som ligger till grund för en stor del av provisionsintäkterna, minskade med 8% till 155 mdkr (168). Kostnaderna ökade med 106 mnkr. Kostnaderna ökade till följd av ett ökat produktutbud, nya kunder och satsningen på den nordiska verksamheten utanför Sverige. Medelantalet anställda ökade med 12%, vilket även påverkade övriga administrativa kostnader. I Handelsbanken Liv sjönk resultatet med 67% till 49 mnkr (149), vilket berodde på ett försämrat finansiellt resultat. Totalavkastningen blev -3,37% (1,45%). Bolaget erhöll därmed ingen avkastningsdelning. För motsvarande period föregående år uppgick avkastningsdelningen till 36 mnkr. Affärsutveckling Den av Handelsbanken Kapitalförvaltning förvaltade volymen minskade med 8% till 209 mdkr (227). Totalt förvaltat kapital i koncernen uppgick till 263 mdkr (290). FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED NÄRMAST FÖREGÅENDE KVARTAL Rörelseresultatet för segmentet gick ned med 78% till 46 mnkr (207). Detta förklaras till stor del av att intäkterna sjönk med 119 mnkr, varav en del förklaras av att fjärde kvartalet innehöll fondprovisioner på 39 mnkr hänförliga till ändrad bryttidpunkt. 18 Handelsbanken