Välkommen till Fabeges presentation av bokslutskommunikén jan-dec 2013 Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad Solna Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockholms centrum
Affärsmodell
Estimat - utfall Genomsnittligt estimat Utfall 2013 Avvikelse Hyresintäkter 2 049 2 059 0,5 % Fastighetskostnader -683-648 -5,1 % Räntekostnad -683-705 3,2 % Summa 683 706 3,4 %
Estimat - utfall Genomsnittligt estimat Utfall 2013 Avvikelse Hyresintäkter 2 049 2 059 0,5 % Fastighetskostnader -683-648 -5,1 % Räntekostnad -683-705 3,2 % Summa 683 706 3,4 % Resultat före skatt 907 1 992 119,4 %
Portföljstrategin ger stöd till våra verksamhetsområden Portföljstrategi 1. Attraktiva lägen 2. Moderna fastigheter 3. Samlade bestånd
Fjärde kvartalet i korthet Högre intäkter- tillväxt 7 % Stark tillväxt i förvaltningsresultat (justerat för engångseffekter i 2012 intressebolag) Fortsatt värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj Nettouthyrning 36 Mkr Återköpsgrad 88 % Fler avgöranden från kammarrätten i ett antal skatteärenden
Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-dec 2013 Jan-dec 2012 Hyresintäkter 2 059 1 869 Fastighetskostnader -648-605 Driftöverskott 1 411 1 264 Central administration -62-64 Finansnetto -705-644 Resultatandelar intressebolag -30 137 Förvaltningsresultat 614 693 Realiserade värdeförändr. Fastigheter 135 167 Orealiserade värdeförändr. fastigheter 739 1 409 Värdeförändringar derivat och aktier 504-237 Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd 13 % Överskottsgrad 69 % (68) 2,3 % värdetillväxt Avkastning investeringar 28 % Genomsnittligt avkastningskrav 5,6 % Resultat per aktie 9:26 kr (-0:54) Resultat före skatt 1 992 2 032 Skatt -462-2 120 Årets resultat 1 530-88
Nyckeltal 2013-12-31 2012-12-31 Eget kapital, Mkr 12 551 11 382 Eget kapital per aktie, kr 76 70 Avkastning eget kapital, % 12,8-0,8 Soliditet, % 35 34 Belåningsgrad, % 57 57 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 2,3
Finansiering - per 31 december 2013 Totala lån 19 037 Mkr Varav obligationer 2 330 Mkr Varav certifikat 2 168 Mkr Kapitalbindning 4,8 år 2,4 Mdkr Räntebindning 2,6 år Outnyttjat 3,3 Mdkr Refinansieringar 2014 Bank 2 000 Mkr Obligationer 670 Mkr
Pågående skatteärenden Fler domar från kammarrätten Erhållit domar avseende cirka 75 % av total exponering Skatteflyktslagen tillämplig och transaktionerna ska belastas med skatt Fabege vann viss framgång i yrkandet på hur den skattepliktiga vinsten ska beräknas Total exponering har minskat till 2,3 Mdkr Beslut att reservera ytterligare 120 Mkr i fjärde kvartalet Total exponering minskade med 97 Mkr i fjärde kvartalet Tidplan för kommande avgöranden har ännu inte meddelats Återstående ärenden Kammarrätten sannolikt i närtid Återstående ärenden Förvaltningsrätten (cirka 400 Mkr)
Pågående skatteärenden Vi har beredskap för att hantera betalning 2013-12-31 Vid betald skatt 2,0 Mdkr Eget kapital, Mkr 12 551 12 551 Soliditet, % 35 35 Belåningsgrad, % 57 62 Tillgängliga faciliteter, Mkr 3 309 1 730 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 1,8
Mål 2013 Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Positiv nettouthyrning Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet Värdetillväxt genom projekt och bra hus i bra lägen
Mål 2013: Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Ökade hyresintäkter + 190 Mkr (+ 13 % i identiskt bestånd) Förbättrat driftsöverskott + 147 Mkr Förbättrat förvaltningsresultat + 16 % (justerat för engångseffekt intressebolag föregående år)
Mål 2013: Positiv nettouthyrning Mkr 2013 Antal avtal Mkr Q4 Antal avtal Q4 Nya avtal 211 197 53 69 Uppsägningar 143 196 17 55 Nettouthyrning 68 36 Största uthyrningarna: The Winery hotel, Svenska Spel, Skatteverket utökning Framgångsrika omförhandlingar Säkrat DN och Expressen i nya avtal Omförhandlat cirka 130 Mkr med 10% hyresökning i snitt
Mål 2013: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet Nettoinvestering 506 Mkr Investering i befintlig portfölj 1 410 Mkr Förvärv 298 Mkr Försäljningar 1 202 Mkr
Mål 2013: Värdetillväxt genom projekt och bra hus i bra lägen 28 procent avkastning på investerat kapital Värdetillväxt projekt 396 Mkr (784) Största projektet, Nöten 4, avslutades i fjärde kvartalet Värdetillväxt förvaltningsportföljen 343 Mkr (625) Projekt 131231 Total investering Mkr varav upparbetat Mkr Bokfört värde Mkr Uthyrningsgrad % Pågående (4 st) 2 217 268 474 22 Totala portföljen 2 240
Alla verksamhetens delar bidrar Mkr 2013 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 9 kr 14 kr 11 kr 11 kr
Förutsättningar för fortsatt framgång
Förutsättningar för fortsatt framgång BNP-tillväxt
Förutsättningar för fortsatt framgång BNP-tillväxt Stockholm växer
Förutsättningar för fortsatt framgång BNP-tillväxt Stockholm växer Attraktiva lägen Moderna kontor Samlade bestånd Marknadskännedom Bra lagarbete
Förutsättningar Förvaltning Tillväxt i hyresintäkter Stigande överskottsgrad Hög återköpsgrad Bra vakanser att jobba med
Förutsättningar Förädling Fortsatt god vinstmarginal minst i linje med vårt mål om 20 % (28% 2013) Beräknad investering 2014: 1,6 Mdkr Hög kvalité i vår projektportfölj 450 000 kvm byggrätt kommersiellt > 100 000 kvm bostadsbyggrätter
Förutsättningar för ett fortsatt starkt resultat Moderna hus i attraktiva lägen Framtida potential i fastighetsutveckling Stockholm - en marknad i tillväxt Stark drivkraftig organisation Vi skapar förutsättningar för framgång Våra kunders framgång är en förutsättning för vår egen framgång
Frågor HAMMARBY SJÖSTAD Vi utvecklar staden för våra kunder CITY