Handelsbanken januari - mars 2011 27 april 2011
Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital inklusive utdelningar Ackumulerade utdelningar senaste 5 åren Justerat eget kapital per aktie Kr/aktie 225 200 175 150 125 100 75 50 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 2
Första kvartalet 2011 15% årligt värdeskapande (eget kapital och utdelning per aktie) de senaste 5 åren Finansiell stabilitet - Ökad kapitalisering - Förstärkt likviditetsreserv - Tidigarelagd upplåning Effekter i resultaträkningen - Negativa valutaeffekter - Fördubblad stabilitetsavgift Stabil utveckling i den svenska kontorsrörelsen Fortsatt tillväxt i Storbritannien 3
Räntenettot påverkat av jämförelsestörande poster mnkr Jämfört med Kv 1 2010 mnkr Jämfört med Kv 4 2010 Räntenetto Kv 1 2011 5 507 Räntenetto Kv 1 2011 5 507 Förändring 4% Förändring -2% Ökade statsavgifter 83 Ökade statsavgifter 117 Benchmarkeffekt 107 Benchmarkeffekt 42 Valutakursförändringar 158 Valutakursförändringar 39 Färre räntedagar - Färre räntedagar 29 Tidigarelagd funding 120 Tidigarelagd funding 30 Justerat räntenetto 5 975 Justerat räntenetto 5 764 Räntenetto Kv 1 2010 5 316 Räntenetto Kv 4 2010 5 612 Underliggande förändring 12% Underliggande förändring 3% 4
Sammanfattning januari mars 2011 Rörelseresultatet ökade 4% jämfört med Kv1-1010 och med 3% jämfört med föregående kvartal Räntenettot ökade 3% jämfört med Kv4-10 justerat för jämförelsestörande poster Kreditförlustnivån halverades till 0,06 procent jämfört med föregående år Räntabiliteten på eget kapital efter skatt uppgick till 13,2 procent Primärkapitalrelationen steg till 17.2 procent Fortsatt tidigareläggning av upplåningen, alla obligationsförfall till april 2012 redan ersatta Likviditetsreserven ökade och översteg 600 mdkr 5
Resultaträkning, januari mars Jan-mar Jan-mar mnkr 2011 2010 Förändr. Räntenetto 5 507 5 316 4% Provisionsnetto 1 944 1 983-2% Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 361 500-28% Riskresultat försäkring 81 37 119% Övriga intäkter 45 173-74% Summa intäkter 7 938 8 009-1% Personalkostnader -2 457-2 356 4% Övriga kostnader -1 307-1 310 0% Summa kostnader -3 764-3 666 3% Resultat före kreditförluster 4 174 4 343-4% Kreditförluster, netto -244-551 -56% Avyttring materiella / imateriella tillg. 0 0 Rörelseresultat 3 930 3 792 4% 6
Resultaträkning, förändring kvartal mnkr Kv 1 Kv 4 2011 2010 Förändr. Räntenetto 5 507 5 612-2% Provisionsnetto 1 944 2 127-9% Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 361 276 31% Riskresultat försäkring 81 67 21% Övriga intäkter 45 46-2% Summa intäkter 7 938 8 128-2% Personalkostnader -2 457-2 466 0% Övriga kostnader -1 307-1 531-15% Summa kostnader -3 764-3 997-6% Resultat före kreditförluster 4 174 4 131 1% Kreditförluster, netto -244-293 -17% Avyttring materiella / imateriella tillg. 0-5 Rörelseresultat 3 930 3 833 3% 7
Finansiell styrka Tillgångar Skulder Nyckeltal kapital Kapitaltäckningsgrad, Basel II, % 2011 2010 mars mars 20,4 19,6 Förändr +0,8 Utlåning mm Senior funding, inlåning mm Primärkapitalrelation, Basel II, % Primärkapital, mdkr Eget kapital, mdkr 17,2 89 85 14,6 86 85 +2,6 +3 - Likviditetsreserv >600 mdkr Rating Långfristig Kortfristig Moody s Aa2 P-1 S&P AA- A-1+ Fitch AA- F1+ Kapitalbas 20,4% DBRS AA (low) 8
Itraxx Senior Financials 5 år och Handelsbankens CDS-spread (5 år) Baspunkter 250 Handelsbanken ITRAXX Financials 200 Lehman-nivå 150 100 0,86% 50 0 Källa: Ecowin, Bloomberg 9
Upplåning Kv 1 2011 Obligationsemissioner, mdkr Kv 1 2011 Helår 2010 Kv 1 2011 Seniora obligationer 36 75 Säkerställda obligationer 32 161 Totalt 68 236 47 % 53 % Seniora obligationer Säkerställda obligationer Samtliga obligationsförfall förfinansierade till första kvartalet 2012 10
Kvartalsvisa resultat, under finanskrisen, efter kreditförluster och skatt mnkr 6 000 5 000 4 000 Försäljning VPC (NCSD) USD-arbitrage 3 000 2000 1 000 0 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 11
Kostnadsutveckling mnkr Jan-mar Jan-mar Q1-11/ Q4-10/ 2011 2010 Förändr. Q4-10 Q4-09 Personalkostnader -2 457-2 356 4% Övriga administrativa kostnader -1 189-1 195-1% Av- och nedskrivningar -118-115 3% Summa kostnader -3 764-3 666 3% -6% -2% 12
Kontorsrörelsen i Sverige Jan mar 2011 Rörelseresultat, mnkr 3 222 Räntabilitet 18,8% 8% K/I-tal före kreditförluster 36,3% Antal kontor 461 Medeltal antal anställda 4 395 Medelvolymer, mdkr Utlåning 1 017 Inlåning 347 13
Intjäning: Ut- och inlåning för kontorsrörelsen i Sverige mnkr % 3000 60 6,0 2500 5,0 2000 4,0 1500 3,0 1000 2,0 500 1,0 0 0,0 Kv1 0 Kv2 0 Kv3 0 Kv4 0 Kv1 0 Kv2 0 Kv3 0 Kv4 0 Kv1 0 Kv2 0 Kv3 0 Kv4 0 Kv1 0 Kv2 0 Kv3 0 Kv4 0 Kv1 1 Kv2 1 Kv3 1 Kv4 1 Kv1 1 Kv2 1 Kv3 1 Kv4 1 Kv1 1 Kv2 1 Kv3 1 Kv4 1 6 6 6 6 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 0 0 0 0 1 1 1 1 2 2 2 2 Inlåning Utlåning 1M STIBOR Prognos 1M STIBOR * Referensränta 1M STIBOR t o m kv 2 2008 därefter 3M STIBOR för rörlig ut- och inlåning * Källa: Bloomberg 14
Kontorsrörelsen utanför Sverige Jan mar 2011 Rörelseresultat, mnkr 641 Räntabilitet, inkl nystartade kontor 7,6% K/I-tal före kreditförluster 54,8% Antal kontor 273 Medel antal anställda 3 062 Medelvolymer, mdkr Utlåning 442 Inlåning 142 15
Kontorsrörelsen i Storbritannien 97 kontor (inkl. rekryterade KC) 7 nya kontor öppnade under första kvartalet 2011 (Ett nytt kontor öppnas i genomsnitt var 10:e bankdag) 90 kontor, varav 24 öppnade senaste 12 månaderna Kontorschefer har rekryterats för 7 kommande kontor En 3:e brittisk regionbank startades med säte i Birmingham i januari 2011 En gemensam ledningsorganisation i London 16
Sammanfattning januari mars 2011 Rörelseresultatet ökade 4% jämfört med Kv1-1010 och med 3% jämfört med föregående kvartal Räntenettot ökade 3% jämfört med Kv4-10 justerat för jämförelsestörande poster Kreditförlustnivån halverades till 0,06 procent jämfört med föregående år Räntabiliteten på eget kapital efter skatt uppgick till 13,2 procent Primärkapitalrelationen steg till 17.2 procent Fortsatt tidigareläggning av upplåningen, alla obligationsförfall till april 2012 redan ersatta Likviditetsreserven ökade och översteg 600 mdkr 17
Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital inklusive utdelningar Ackumulerade utdelningar senaste 5 åren Justerat eget kapital per aktie Kr/aktie 225 200 175 150 125 100 75 50 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 18
Appendix
Resultaträkning, 5 kvartal mnkr Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 2011 2010 2010 2010 2010 Räntenetto 5 507 5 612 5 327 5 082 5 316 Provisionsnetto 1 944 2 127 1 924 1 988 1 983 Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 361 276 177 424 500 Riskresultat försäkring 81 67 42 59 37 Övriga intäkter 45 46 36 100 173 Summa intäkter 7 938 8 128 7 506 7 653 8 009 Personalkostnader -2 457-2 466-2 330-2 352-2 356 Övriga kostnader -1 307-1 531-1 280-1 393-1 310 Summa kostnader -3 764-3 997-3 610-3 745-3 666 Resultat före kreditförluster 4 174 4 131 3 896 3 908 4 343 Kreditförluster, netto -244-293 -294-369 -551 Avyttring materiella / imateriella tillg. 0-5 4 0 0 Rörelseresultat 3 930 3 833 3 606 3 539 3 792 Rörelseresultat, avvecklad verksamhet 63 65 47 55 42 Totalt rörelseresultat 3993 3 898 3653 3 594 3834 20
Förändring räntenetto mnkr Räntenetto Q4 2010 5 612 Inlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal 193 - volym 20 Utlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal -44 -volym 27 In- och utlåning, kontorsrörelsen utanför Sverige -60 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -117 Valutakurseffekt -39 Övrigt Benchmarkeffekt -42 Förändring räntenetto -105 Räntenetto Q1 2011 5 507-2% -43 Referensränta 3M Stibor 21
Svensk stabilitetsavgift, januari mars mdkr 2011 Totala skulder och eget kapital 2 507 avdrag för eget kapital, obeskattade reserver och förlagslån -186 avdrag för koncerninterna skulder -317 Totalt avgiftsunderlag* 2 004 mnkr Avgift 0,036% 721 Inget avdrag fr o m 2011 Total avgift kvartal 1 2011 180 Periodiserad avgift ack december 349 * Avser de kreditinstitut inom koncernen som omfattas av den nya lagen om stabilitetsfonden. 22
Provisioner Jan-mar Jan-mar mnkr 2011 2010 Förändr. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 413 467-12% Fonder 452 366 23% Depå och custody 101 117-14% Rådgivning 44 39 13% Försäkring 152 173-12% Betalningar 590 570 4% Ut- och inlåning 283 330-14% Garantier 115 129-11% Övrigt 91 85 7% Provisionsintäkter 2 241 2 276-2% Provisionskostnader -297-293 1% Provisionsnetto 1944 1983-2% 23
Provisioner, förändring kvartal Kv 1 Kv 4 mnkr 2011 2010 Förändr. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 413 522-21% Fonder 452 440 3% Depå och custody 101 96 5% Rådgivning 44 73-40% Försäkring 152 106 43% Betalningar 590 648-9% Ut- och inlåning 283 313-10% Garantier 115 126-9% Övrigt 91 126-28% Provisionsintäkter 2 241 2 450-9% Provisionskostnader -297-323 -8% Provisionsnetto 1944 2 127-9% 24
Aktiemarknadsrelaterade provisioner mnkr Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 2011 2010 2010 2010 2010 Aktiecourtage 392 498 413 434 449 Fonder & depå 537 525 465 475 444 Rådgivning 44 73 52 60 39 Provisionskostnader -52-54 -50-58 -57 Summa 921 1 042 880 911 875 25
Oktogonen per kvartal 2004 2011 mnkr 300 200 100 0-100 -200-300 Kv1 04 Kv2 04 Kv3 04 Kv4 04 Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kostnad Justering avseende föregående år 26
Nyckeltal, januari mars Jan-mar 2011 Jan-mar 2010 Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet 13,2% 13,5% Räntabilitet på eget kapital, kvarvarande verksamhet 12,9% 13,3% K/I-tal kvarvarande verksamhet 47,4% 45,8% Resultat per aktie, total verksamhet, kr 4,71 4,59 - efter utspädning 4,63 4,51 27
Effektiv skattebelastning Bolagsskatt på resultatet i bankrörelsen Ingen skatt på administrativt resultat och riskresultat i försäkringsrörelsen, utom på rena riskförsäkringar Avkastningsdelning är redan belastad med avkastningsskatt Bolagsskatt på avkastning på eget kapital i försäkringsrörelsen Effektiv skattesats: Kvartal 1 2011 26,6% Kvartal 4 2010 26,9% Kvartal 1 2010 25,5% 5% Januari-december 2010 26,8% 28
Balansräkning 31 mar 31 mar mdkr 2011 2010 Förändr. Utlåning till allmänheten 1 532 1 490 3% Utlåning till övriga kreditinstitut 120 100 18% Räntebärande värdepapper 124 191-35% Övriga tilgångar 474 440 8% Summa tillgångar 2 250 2 222 1% In- och upplåning från allmänheten 642 596 8% Skulder till kreditinstitut 248 203 22% Emitterade värdepapper 985 1 026-4% Övriga skulder 290 312-7% Summa eget kapital 85 85 0% Summa skulder och eget kapital 2 250 2 222 1% 29
Utlåning till allmänheten, kvartalsvis Medelvolymer, mdkr Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 2011 2010 2010 2010 2010 Hushåll 557 552 541 527 515 Företag 460 457 463 470 466 Kontorsrörelsen i Sverige 1 017 1 009 1 004 997 981 Hushåll 146 143 142 142 142 Företag 296 306 315 326 326 Kontorsrörelsen utanför Sverige 442 449 457 468 468 Övrig verksamhet 27 17 18 17 14 Hushåll 704 695 683 669 657 Företag 782 780 796 813 806 Summa utlåning till allmänheten 1 486 1 475 1 479 1 482 1 463 30
Inlåning från allmänheten, kvartalsvis Medelvolymer, mdkr Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 2011 2010 2010 2010 2010 Hushåll 191 190 185 178 173 Företag 156 148 149 149 155 Kontorsrörelsen i Sverige 347 338 334 327 328 Hushåll 39 40 41 42 42 Företag 103 102 99 100 111 Kontorsrörelsen utanför Sverige 142 142 140 142 153 Övrig verksamhet 106 61 70 68 69 Hushåll 230 230 226 220 215 Företag 365 311 317 317 335 Summa inlåning från allmänheten 595 541 544 537 550 31
Hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym utlåning Privat, lokal valuta 31 mar 31 dec 2011 2010 Förändr. Danmark, md dkr 21,2 20,3 4,4% Finland, mn euro 3 209 3 196 04% 0,4% Norge, md nkr 60,9 57,5 5,9% Storbritannien, mn pund 1 667 1 516 10,0% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 19,4 20,3-4,4% 44% Finland, mn euro 6 600 6 684-1,3% Norge, md nkr 100,9 103,7-2,7% Storbritannien, mn pund 5 081 4 972 2,2% 32
Hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym utlåning Privat, lokal valuta 31 mar 31 mar 2011 2010 Förändr. Danmark, md dkr 21,2 19,0 11,6% Finland, mn euro 3 209 3 122 28% 2,8% Norge, md nkr 60,9 53,3 14,3% Storbritannien, mn pund 1 667 1 165 43,1% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 19,4 20,22-4,0% 40% Finland, mn euro 6 600 6 747-2,2% Norge, md nkr 100,9 101,3-0,4% Storbritannien, mn pund 5 081 4 519 12,4% 33
Hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym inlåning Privat, lokal valuta 31 mar 31 dec 2011 2010 Förändr. Danmark, md dkr 8,1 8,4-3,6% Finland, mn euro 1 214 1 248-2,7% 27% Norge, md nkr 10,8 10,3 4,9% Storbritannien, mn pund 361 347 4,0% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 12,22 12,0 17% 1,7% Finland, mn euro 2 249 2 512-10,5% Norge, md nkr 38,4 34,5 11,3% Storbritannien, mn pund 1 110 1 158-4,1% 34
Hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym inlåning Privat, lokal valuta 31 mar 31 mar 2011 2010 Förändr. Danmark, md dkr 8,1 8,4-3,6% Finland, mn euro 1 214 1267-4,2% 42% Norge, md nkr 10,8 9,0 20,0% Storbritannien, mn pund 361 315 14,6% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 12,22 12,11 08% 0,8% Finland, mn euro 2 249 2 604-13,6% Norge, md nkr 38,4 35,7 7,6% Storbritannien, mn pund 1 110 1 035 7,2% 35