Välkommen till analytikermöte 14 februari 213
Året i korthet Stabilt i Stockholm och positivt i Göteborg Koncernens nettoomsättning +7% (+3%) Omförhandlingar +1% (+8%) Låga vakanser 3,7% (3,9%) Bruttoresultat fastighetsförvaltning 1 65 mnkr (945) +13% Sänkt bolagsskatt, ca + 89 mnkr Årets resultat 1 939 mnkr (1 435) Året i korthet Topplacering i NKI Projektet Femman i Göteborg slutfört Förvärv i Nordstan Göteborg Marknadsvärde 23,1 mdkr (22,3) MTN- och certifikatsprogram om vardera 2 mdkr 1
Q4 i korthet Nettoomsättning +5% Bruttoresultat fastighetsförvaltning +5% Värdeförändring +21 mnkr (371) Antagen schablonskatt sänks från 1 % till 5 % Substansvärde per aktie 84 kr (76) Året i korthet 212 211 Bruttoresultat, mnkr 1 85 965 Resultat efter skatt, mnkr 1 939 1 435 Soliditet, % 59 55 Räntetäckningsgrad, ggr 6,4 7, Nettobelåningsgrad, % 18 18 Förslag till utdelning, kr/aktie 2,6 2,45 2
Nettovinst löpande verksamhet och ordinarie utdelning 1) Utdelning, kr Nettovinst, Mnkr 3, 2,5 2, 1,5 +1% +9% +8% +12% +1% +9% +9% +11% +1% +7% +6% 7 625 55 475 1, 4,5 325, 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Förslag 25 Utdelning, kr Nettovinst löpande verksamheten jämförbart bestånd, Mnkr 1) Jämförbart bestånd exkl. avskrivningar och särskilda projekt Real hyresutveckling kontor Marknadshyra exklusive fastighetsskattetillägg Kr/kvm 7 6 5 4 3 2 1 Bibliotekstan Övriga centrala Stockholm Göteborg 3
Kontorshyror i Europa Bästa läge, december 212 Kr/kvm Källa: JLL 12 1 8 6 4 2 December 211 December 212 Marknadshyresnivåer kontor () Stockholm, feb 213, exklusive fastighetsskattetillägg (feb 212) Värtahamnen & Kista Vasastaden Gärdet 15-2 1 8-2 3 16-26 2 4-3 1-19 2-2 6 (1 7-2 2) (2 3-2 8) (1 9-2 5) Kungsholmen 12-2 2 3-3 3 (2 3-3 1) CBD 18-4 4-5 Alviks Strand (3 9-5 ) 15-21 1 8-2 (1 8-2 ) Liljeholmen & Marievik 13-2 2-2 3 (1 9-2 2) Södermalm 11-27 2 2-3 (2 2-2 9) Östermalm 3-3 6 17-3 (3-3 6) Gyllene Bibliotekstan Triangeln 3-45 4 2-5 (4 2-5 ) Gamla Stan 16-3 2 7-3 3 (2 6-3 3) Slussen 18-3 2 2-3 (2 2-2 9) Nacka Strand 15-19 1 4-2 (1 4-2 ) 15-19 1 5-2 2 (1 4-2 ) Globen 4
Vakanser kontor Stockholm, feb 213 (Vakans feb 212) Värtahamnen & Kista Vasastaden Gärdet 15% 3 (16) % 4-5% 3 (7) % 6% 5-7 (8) % Kungsholmen 3% 4 % (5) Alviks Strand 16% 3 % (1) CBD 2,5 4% % (5) Östermalm 3% 3 %(3) Gyllene Bibliotekstan Triangeln 7%,5 (7) % Gamla Stan 2% 4 % (1) Liljeholmen & Marievik 8% 5 % (7) Södermalm 4% 5 % (5) Nacka Strand 2% (16) 2 % 6% 2 (12) % Globen Hufvudstaden Yt- och hyresvakanser Procent 12 1 8 6 4 2 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Ytvakans Hyresvakans 5
Real hyresutveckling butiker Marknadshyra exklusive fastighetsskattetillägg Kr/kvm 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Bibliotekstan Topphyra Övriga centrala Stockholm Göteborg Butikshyror i Europa Bästa läge, december 212 Kr/kvm Källa: JLL 9 8 7 6 5 4 3 2 1 December 211 December 212 6
Fördelning användning Bruttohyra 6% 57% 5% 4% 34% 48% 43% 47% 44% 3% Kontor 2% Butik/restaurang 1% 9% 9% 9% Övrigt % 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Inkl förvärv Avser verkiligt bestånd, exklusive WTC Utfall omförhandlingar Mnkr 3 25 2 15 +26% +51% +57% +32% +1% -2% -2% % +6% +14% +9% +2% +8% 1% 1 5 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Årshyra omförhandlingar Faktiskt utfall omförhandling 7
Mnkr Förfallostruktur årshyra 31 december 212 35 3 22% 23% 25 15% 17% 15% 2 15 8% 1 5 Löptid 213 214 215 216 217 218- Omsättning och resultat NK Totalt Stockholm och Göteborg Omsättning, Mnkr 3 Bruttoresultat, Mnkr 3, 2 5 25, 2 2, 1 5 15, 1 1, 5 5, 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212, Omsättning Hufvudstadens bruttoresultat för NK-varuhusen 8
Fördelning lokalslag Q4 212 Fastighetsförvaltning inkl. ny fastighet i Gbg Uthyrningsbar yta Övrigt 2% Nettoomsättning Övrigt 8% Butik/rest. 29% Kontor 51% Butik/rest. 47% Kontor 45% Yield utveckling Europeiska städer 1 9 8 Direktavkastning, % 7 6 5 4 3 2 1 Q4 211 Q4 212 Källa: JLL 9
Marknadsvärdering dec 212 Framtid Förbättra resultatet från den löpande verksamheten Fortsatt god utdelningstillväxt Hyresmarknaden stabil under 213 Omförhandlingar och nyuthyrningar prioriteras Fortsatta satsningar på detaljhandeln Utveckla och förädla fastighetsbeståndet Kompletterande förvärv kan ej uteslutas 1
Hufvudstadens MTN och certifikatprogram Syfte Kompletterande finansieringskälla till banklån Beslut 2 mdkr MTN-program 1 mdkr utökning certifikatprogram, totalt 2 mdkr Backup facilitet 2 mdkr 9, Räntetäckningsgrad 8, 7, 6, 5, 4, 3, Hufvudstaden Snitt övriga branschen 2, 1,, 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 - Övriga bolag avser: AtriumLjungberg, Fabege, Castellum, Klövern, Wihlborgs, Kungsleden och Vasakronan - 212 - Hufvudstaden Q4 - Övriga branschen Q3 11
Soliditet 7% 6% 5% 4% 3% Hufvudstaden Snitt övriga branschen 2% 1% % 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 212 Inkl. förvärv - Övriga bolag avser: AtriumLjungberg, Fabege, Castellum, Klövern, Wihlborgs, Kungsleden och Vasakronan - 212 - Hufvudstaden Q4 - Övriga branschen Q3 Nettobelåningsgrad 8% 7% 6% 5% 4% 3% Hufvudstaden Snitt övriga branschen 2% 1% % 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 212 Inkl. förvärv - Övriga bolag avser: AtriumLjungberg, Fabege, Castellum, Klövern, Wihlborgs, Kungsleden och Vasakronan - 212 - Hufvudstaden Q4 - Övriga branschen Q3 12
Förfallostruktur Ränte- och kapitalbindning, jan 213 Mnkr 2 5 265 2 18 1 5 15 1 115 95 1 75 5 5 6 5 213 214 215 216 217 218 219 Räntebindning Kapitalbindning Certifikat Obligationslån Real Estate Issuers in the SEK-market 213-1-31 Spread (bp) 5 45 4 35 3 25 2 15 1 SFF (Secured) 39 Klöv. 65 FastP. 5 Klöv.175 FastP. 5 SFF (Secured) 1 25 Balder 25 SFF (Secured) 2 Castellum 1 2 Fabege 1 17 SFF (Secured) 5 Hufv. 5 SFF Hufv. 5 (Secured) 2 Hufv. 5 Balder Castellum Fabege FastPartner Hufvudstaden Klövern SFF (Secured) 5 1 2 3 4 5 6 7 Löptid (år) Bubblornas storlek visar volymen(mnkr) Källa: Handelsbanken 13