Välkommen! Fabeges delårsrapport Jan-juni 2010 Christian Hermelin Verkställande direktör Q2 2010 Åsa Bergström vvd, Ekonomi- och finanschef
Fabege i korthet 122 fastigheter Fastighetsvärde: 27,8 Mdkr Uthyrbar yta: 1,3 miljoner kvm Hyresvärde: 2,2 Mdkr 120 anställda Kontor 80% Handel 8% Övrigt 12% Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad Solna 94% av Fabege s totala fastighetsvärde
Fabege i korthet Sollentuna Affärsområden Förvaltning Förädling Transaktion Portföljstrategi Bra hus i bra lägen Projektmöjligheter i attraktiva lägen Sveriges mest likvida marknad Ekerö Kista Sundbyberg Bromma Älvsjö Danderyd Lidingö Nacka Huddinge
Medelhyresnivåer samt vakansgrad Medelhyran har varit stabil i CBD under 2010 Kr/kvm % 6000 16,0 5000 4000 3000 2000 1000 0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Medelhyra Stockholm, CBD* * (KPI-justerade) 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 * Källa: DTZ Sweden
Medelhyresnivåer samt vakansgrad Medelhyran har varit stabil i CBD under 2010 Vakanserna har stabiliserats Kr/kvm % 6000 16,0 5000 4000 3000 2000 1000 0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Medelhyra Stockholm, CBD* * (KPI-justerade) Vakansgrad, CBD * Källa: DTZ Sweden
Efterfrågan (Stockholm växer) Antal 400 000 375 000 350 000 325 000 300 000 275 000 250 000 225 000 200 000-93 -94-95 -96-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10 Kontorssysselsättning Storstockholm Trendkurva, beräknad på 1,82% tillväxt * Källa: Catella
Utbud (Nyproduktion av kontorslokaler) Nyproduktion under genomsnitt I dagsläget är cirka 90 procent av de nya kontorslokalerna uthyrda tkvm 500 400 300 200 100 0 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 Nyproduktion Storstockholm 1986-2011 Genomsnitt * Källa: DTZ Sweden
Kvartalet i korthet Mkr 2010-Q2 2009-Q2 Stabilt förvaltningsresultat 210 231 Ökande transaktionsresultat 65 9 Ökande värdetillväxt i projektportföljen 82-1 Ökande värden i förvaltningsbeståndet 123-80 Totalt väsentligt förbättrat resultat
Fabeges hyresmarknad - Bra hus i bra lägen Generellt sett stabila hyresnivåer Järfälla Sollentuna Kista Danderyd Nettouthyrning +6 Mkr Uthyrningsgraden minskade till 89 procent Positiva signaler om behov från befintliga kunder Ekerö Sundbyberg Bromma Älvsjö Lidingö Nacka Huddinge
Fabeges transaktionsmarknad - Sveriges mest likvida marknad Ökad transaktionsvolym Affärer för 0,9 Mdkr under kvartalet Tydligt ökat internationellt intresse Uppgång prismässigt för bra hus i bra lägen brist på bra produkter Sjunkande yielder i bra lägen
Fabeges projektportfölj - Attraktiva lägen på marknader med tillväxt Pågående investeringar Uarda 2 (Vattenfall) Fräsaren 10 (Vectura) Arenaprojektet Bocken 39, City Farao 20 (Fabege, Egmont) Värdetillväxt 82 Mkr under kvartalet > 20 procent avkastning på investerat kapital
Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-juni 2010 Jan-juni 2009 Hyresintäkter 1 025 1 096 Fastighetskostnader -349-373 Driftöverskott Överskottsgrad 66% (66) 676 723 Central administration -33-31 Finansnetto (exkl. värdeförändringar) -252-313 Förvaltningsresultat 391 379 Realiserade värdeförändr. fastigheter 96 12 Orealiserade värdeförändr. fastigheter 270-200 Värdeförändringar derivat och aktier -159 120 Resultat före skatt 598 311 Skatt -97-180 Periodens resultat 501 131
Affärsområdenas bidrag till resultatet Mkr Jan-jun 2010 Jan-jun 2009 Förvaltningsresultat 382 378 Värdeförändringar (förvaltnings beståndet) 151-197 Bidrag Förvaltning 533 181 Förvaltningsresultat 9 1 Värdeförändringar (förädlingsresultat) 119-3 Bidrag Förädling 128-2 Bidrag Transaktion (Realiserade värdeförändringar) 96 12 Värdeförändringar derivat och aktier -159 120 Resultat före skatt 598 311
Balansräkning i sammandrag Mkr 2010-06-30 2009-12-31 Tillgångar Fastigheter 27 796 29 193 Övriga tillgångar 1 369 1 326 Likvida medel 174 173 Summa tillgångar 29 339 30 692 Eget kapital och skulder Eget kapital 10 080 9 969 Räntebärande skulder 17 658 19 109 Derivatinstrument 507 373 Övriga skulder/avsättningar 1 094 1 241 Summa eget kapital och skulder 29 339 30 692
Nyckeltal Jan-juni 2010 Jan-juni 2009 Avkastning på eget kapital, % 10,0 2,7 Räntetäckningsgrad, ggr 3,0 2,3 Soliditet, % 34 32 Belåningsgrad, % 64 65 Resultat per aktie, kr 3,05 0,80 Eget kapital per aktie, kr 62 59 Substansvärde per aktie, kr 69 65 Överskottsgrad, % 66 66
Ränteförfallostruktur per 30 juni 2010 År, förfall Belopp, Mkr Snittränta, % Andel, % < 1 år 10 108 2,02 58 1 2 år 0 0,00 0 2 3 år 2 700 3,93 15 3 4 år 1 850 3,70 10 4 5 år 0 0,00 0 > 5 år 3 000 3,97 17 Totalt 17 658 2,82 100
Refinansiering Mkr 25000 20000 15000 4,4 Mdkr outnyttjat 10000 5000 0 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Långa låneramar Korta låneramar Kapitalbehov
Aktuella frågeställningar Ränteuppgång Skattemål
Aktuella frågeställningar Förväntad ränteuppgång kommer vid tillväxt. För Fabege bedömer vi den samlade effekten som klart positiv Skattemål
Aktuella frågeställningar Ränteuppgång Skattemål
Mål 2010 Fler kunder som förlänger sina avtal Ökad aktivitet och avkastning i fastighetsportföljen Väsentligt ökat resultat
Tack! Q2 2010