Välkommen! Fabeges delårsrapport Jan-mars 2011 Christian Hermelin Verkställande direktör Q1 2011 Åsa Bergström vvd, Ekonomi- och finanschef
Första kvartalet i korthet Lägre förvaltningsresultat tillföljd av mindre bestånd och högre marknadsräntor Fortsatt värdetillväxt i beståndet Fastighetsförsäljningar 160 Mkr Förvärv och investeringar i egen portfölj 607 Mkr Nettouthyrning 13 Mkr (-3 Mkr) Totalt väsentligt förbättrat resultat: 378 Mkr (161 Mkr)
Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-mars 2011 Jan-mars 2010 Hyresintäkter 446 518 Fastighetskostnader -171-200 Driftöverskott Överskottsgrad 62% (61) 275 318 Central administration -15-16 Finansnetto (exkl. värdeförändringar) -147-121 Förvaltningsresultat 113 181 Realiserade värdeförändr. fastigheter 0 31 Orealiserade värdeförändr. fastigheter 291 65 Värdeförändringar derivat och aktier 107-58 Resultat före skatt 511 219 Skatt -133-58 Periodens resultat 378 161
Affärsmodellens bidrag till resultatet Mkr Jan-mars 2011 Jan-mars 2010 Förvaltningsresultat 122 178 Värdeförändringar (förvaltningsbeståndet) 226 28 Bidrag Förvaltning 348 206 Förvaltningsresultat -9 3 Värdeförändringar (förädlingsresultat) 65 37 Bidrag Förädling 56 40 Bidrag Transaktion (Realiserade värdeförändringar) 0 31 Värdeförändringar derivat och aktier 107-58 Resultat före skatt 511 219
Balansräkning i sammandrag Mkr 31 mar 2011 31 dec 2010 Tillgångar Fastigheter 27 717 26 969 Övriga tillgångar 1 046 2 221 Likvida medel 144 73 Summa tillgångar 28 907 29 263 Eget kapital och skulder Eget kapital 11 165 11 276 Räntebärande skulder 15 495 16 646 Derivatinstrument 158 267 Övriga skulder/avsättningar 2 089 1 074 Summa eget kapital och skulder 28 907 29 263
Refinansiering 25000 20000 15000 4,9 4,0 Mdkr outnyttjat Kapitalbindning X,X 5,9 år 10000 5000 0 Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 2010 2011 2012 Korta låneramar Långa låneramar Kapitalbehov
Nyckeltal Jan-mars 2011 Jan-mars 2010 Avkastning på eget kapital, % 13,5 6,5 Räntetäckningsgrad, ggr 1,8 2,8 Soliditet, % 39 33 Belåningsgrad, % 56 62 Resultat per aktie, kr 2:32 0:98 Eget kapital per aktie, kr 69 60 Substansvärde per aktie, kr 77 66 Överskottsgrad, % 62 61
Status skattemål Upptaxering 7,1 Mdkr Potentiell skatt 2,0 Mdkr Domar avseende skatteflykt i Förvaltningsrätten - har överklagats och anstånd har beviljats Ärendena i Kammarrätten vilandeförklarade Oförändrat ställningstagande i Fabege Ingen reservering
Ekonomiska indikatorer, Sverige Ekonomiska indikatorer Sverige Procent 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 -4-5 -6 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E BNP Privat konsumtion Inflation Sysselsättning Källa: Newsec
Utveckling av antalet kontorsanställda, Stockholms län Kontorssysselsättning StorStockholm Trendkurva, beräknad på 1,79% tillväxt 400 000 380 000 360 000 340 000 320 000 300 000 280 000 260 000 240 000 220 000 200 000 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 Källa: SCB, Konjunkturinstitutet, Catella
Hyra kontor, Stockholm SEK/m² Hyra Kontor Stockholm 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E CBD A CBD Central Prime Suburb Källa: Newsec
Yield kontor, Stockholm Yield Kontor Stockholm Procent 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E CBD A CBD Central Prime Suburb Källa: Newsec
Fabeges hyresmarknad Bra hus i bra lägen Järfälla Sollentuna Kista Täby Tillväxten har bidragit till god efterfrågan och därmed ökande hyresnivåer Brist på bra hyresobjekt och omflyttning till kvalitet bidrar också till ökande hyresnivåer i Bra hus i bra lägen Vår uthyrningsorganisation har mycket att göra och vi tror på bra nettouthyrning 2011 Danderyd Veddesta Sundbyberg Solna Bromma Marievik Sätra Årsta Fruängen Älvsjö Huddinge Stockholm 5 km Lidingö Nacka Hammarby
Fabeges transaktionsmarknad Sveriges mest likvida marknad Ökad transaktionsvolym Säljarnas prisnivå på bra objekt har stigit till följd av förväntningar på god hyresutveckling Förvärv av två markfastigheter i Arenastaden Avyttring två fastigheter Signalen 3, Arenastaden
Fabeges projektportfölj Attraktiva lägen på marknader med tillväxt Pågående projekt Uarda 5, Arenastaden (Vattenfall) Bocken 39, Lästmakargatan Klamparen 10, Fleminggatan Apotekaren 22, Rådmansgatan/Tulegatan Löper på enligt plan > 20 procent avkastning på investerat kapital Nya beslutade investeringar Uarda 1, Arenastaden Nöten 4, Solna strand Luma 1, Hammarby Sjöstad Uarda 1, Arenastaden
Mål 2011 Stark nettouthyrning bidrar till Ökad uthyrningsgrad Ökad överskottsgrad Bättre avkastning i förvaltningsbeståndet Ökad takt i förvärv/investeringar Ett starkt resultat
Tack! Q1 2011