OP-GRUPPEN BOKSLUT 2003

OP-GRUPPEN BOKSLUT 2003 Andelsbankscentralen PB 308, 00101 Helsingfors Industrigatan 1b, Helsingfors Växel: (09) 4041, telefax: (09) 404 3703 www.andelsbanken.fi eller www.oko.fi/svenska fornamn.efternamn@andelsbanken.fi eller @oko.fi EKONOMISK INFORMATION ÅR 2004 OP-gruppen och OKO Andelsbankernas Centralbank Abp publicerar tre delårsrapporter år 2004: för januari mars 6.5.2004, för januari juni 5.8.2004 och för januari september 28.10.2004. Rapporterna publiceras på finska, svenska och engelska. De finns att få via våra nätsidor www.andelsbanken.fi och www.oko.fi/svenska. Papperskopior kan beställas på adressen Andelsbankscentralen, Kommunikationen, PB 308, 00101 Helsingfors, tfn (09) 404 2053, telefax (09) 404 2298, e-post viestinta@andelsbanken.fi 1

2

INNEHÅLL Verksamhetsberättelse 2003 OP-gruppens strategi 4 Resultat 4 Omslutning och poster utanför balansräkningen 7 Kapitaltäckning 8 Ägarkunder och kunder 9 Affärsrörelse 9 Väsentliga händelser och övrig rörelse 11 Servicenätet 12 Kreditklassificeringar 13 Ledande organ och personal 13 År 2003 företag för företag 14 Utsikter för år 2004 20 Riskhantering 21 Förberedelser för införandet av IAS/IFRS-standarder 32 OP-gruppens juridiska struktur 33 Principer för upprättandet av bokslutet 36 OP-gruppens resultaträkning 41 OP-gruppens balansräkning 42 Tidsserier för gruppen 44 Noter till bokslutet 45 Bokslutsutlåtande 62 Revisionsberättelse 63 3

VERKSAMHETSBERÄTTELSE VERKSAMHETSBERÄTTELSE 2003 OP-GRUPPENS STRATEGI RESULTAT OP-gruppen justerar sin strategi med jämna intervaller. Under rapportåret inleddes en ny justeringsprocess. Ett nytt strategiutkast presenteras för Andelsbankscentralens förvaltningsråd att fastställas i juni 2004. Den gällande strategin Andelsbank-2002 har fastställts av förvaltningsrådet i juni 2002. Utgångsläget i den var att OP-gruppen har uppnått en god resultatnivå och stark kapitaltäckning, varför gruppen kunde flytta tyngdpunkten för målen mot tillväxt utan att ge avkall på riskhanteringen. Ett centralt mål i Andelsbank-2002 är att OP-gruppen på lång sikt skall växa till den största banken i Finland mätt enligt marknadspositionen. Tillväxt eftersträvas inom alla fyra kärnaffärsområden, dvs. förmögenhetsförvaltningstjänsterna, bostadstjänsterna, tjänsterna för företagskunder och tjänsterna för skötseln av dagliga penningaffärer. Inom förmögenhetsförvaltningen eftersträvas en avsevärd ökning i marknadsandelen. OP-gruppen är en universalbank. Bankgruppens kunder består av hushåll, sme- och landsbygdsföretag, samfund och inom vissa tjänsteområden också stora företag. OP-gruppens banker fungerar som en del av det lokala samfundet, och ansvar för det omgivande samhället är ett väsentligt element i gruppens värdegrund. OP-gruppen upprätthåller en sådan lönsamhet och kapitaltäckning som möjliggör en utökad affärsrörelse och täcker riskerna i anslutning till affärsrörelsen. Riskhanteringen hålls på den nivå som förändringarna i omvärlden och affärsrörelsen kräver. Riskhanteringen är en väsentlig del av den dagliga rörelsen. FINANSNETTO OP-gruppens finansnetto var 798 miljoner euro, vilket är 6,9 procent mindre än ett år tidigare (857) 1. Ränteintäkterna minskade med 12 procent och räntekostnaderna med 20 procent. Finansnettot i förhållande till omslutningen i genomsnitt minskade med 0,4 procentenheter till 2,4 procent. Finansnettot slutade minska under det sista kvartalet, då det var 3,6 procent större än kvartalet innan. Trots en lindrig förbättring var finansnettot under det sista kvartalet 10 procent mindre än året innan. Nedgången i finansnettot berodde på att räntorna hållit sig låga och att kundmarginalerna ytterligare krympt. Den nominella räntedifferensen mellan in- och utlåningen minskade under räkenskapsperioden med 0,7 procentenheter. Medelräntan på krediter sjönk under år 2003 med drygt en procentenhet. Medelräntan på inlåningen sjönk med bara 0,3 procentenheter, eftersom inlåningsräntorna på grund av det låga ränteläget inte längre kunde sänkas i samma mån som krediträntorna. Tillväxten i in- och utlåningsstocken samt i egna kapital påverkade finansnettot positivt. ÖVRIGA INTÄKTER Bankgruppens övriga intäkter ökade med 8,1 procent till 496 miljoner euro (459). Nettoresultatet av värdepappershandeln, provisionsintäkterna och de övriga rörelseintäkterna ökade. Intäkterna från investeringar i form av eget kapital minskade däremot från den exceptionellt höga nivån i fjol. Intäkterna från investeringar i form av eget kapital minskade med 52 procent till 14 miljoner euro (30). Provisionsintäkterna ökade med 7,1 procent eller 21 miljoner euro till 312 miljoner euro. Cirka hälften av ökningen i provisionsintäkterna berodde på att provisionerna 1 Inom parentes står jämförelsetalet för år 2002. För resultaträkningstal och andra tal av kumulativ typ används talet för januari december 2002. För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp används talet vid den föregående bokslutstidpunkten (31.12.2002). 4

VERKSAMHETSBERÄTTELSE OP-gruppens resultatutveckling per kvartal Milj. 2003 2003 2002 Förändring 1 3 4 6 7 9 10 12 % Finansnetto 208 201 191 198 798 857-7 Provisionsintäkter 73 82 72 85 312 292 7 Nettoresultat av värdepappershandel och valutaverksamhet -6 5 9 3 11-13 Övriga rörelseintäkter 44 38 39 52 173 180-4 Intäkter totalt 320 326 311 338 1 294 1 316-2 Provisionskostnader 10 9 8 11 38 47-19 Administrationskostnader 139 143 122 162 566 555 2 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 15 16 17 21 70 74-5 Övriga rörelsekostnader 34 30 30 37 130 129 1 Kostnader totalt 198 198 178 231 804 805 0 Vinst före kreditförluster 122 128 133 107 490 511-4 Kredit- och garantiförluster -1 1 5 5 9 13-28 Nedskrivningar av värdepapper som utgör bestående aktiva 4 0 0 0 4 1 Andel av vinst eller förlust i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden -4 18 14 11 39-38 Rörelsevinst 115 146 142 113 515 459 12 från betalningsrörelsen ökade. Nettoresultatet av värdepappershandeln var 2,8 miljoner euro positivt mot 21 miljoner euro negativt ett år tidigare. Till förbättringen av nettoresultatet bidrog centralt återhämtningen på aktiemarknaden, som ledde till en uppgång på 13 miljoner euro ( 6,4) i nettoresultatet av aktiehandeln. De övriga rörelseintäkterna uppgick till 159 miljoner euro (150). I dem ingick en överlåtelsevinst på 11 miljoner euro som OKO bokfört för försäljningen av aktiestocken i Kiinteistö Oy Aleksi-Hermes. KOSTNADER OP-gruppens kostnader uppgick till 804 miljoner euro (805). Provisionskostnaderna, de övriga administrationskostnaderna och nedskrivningsavskrivningarna minskade från år 2002. De övriga kostnadsgrupperna växte, mest växte personalkostnaderna. Provisionskostnaderna minskade med 19 procent till 38 miljoner euro (47). Minskningen berodde delvis på kostnader av engångsnatur i anslutning till införandet av euron, som ökade de totala kostnaderna år 2002. Personalkostnaderna ökade med 374 miljoner euro (354), dvs. med 5,7 procent. Under år 2003 hade bankgruppen i genomsnitt 9 234 anställda, vilket är 0,8 procent mer än ett år tidigare. De övriga administrationskostnaderna minskade till 192 miljoner euro (201). År 2002 ökade de övriga administrationskostnaderna i synnerhet på grund av marknadsföringskostnaderna i anslutning till OPgruppens jubileumsår. Avskrivningarna enligt plan ökade med 4,1 procent till 64 miljoner euro (61). Nedskrivningsavskrivningarna, som främst riktade sig till fastighetsinnehav, uppgick till 6,0 miljoner euro (13). De övriga rörelsekostnaderna var 130 miljoner euro (129). KREDITFÖRLUSTER Nettot av kreditförlusterna minskade ytterligare från den låga nivån år 2002 och uppgick till 9,1 miljoner euro, vilket är 28 procent mindre än ett år tidigare (13). Bruttot av de nya kreditförlusterna var 29 miljoner euro (41). Deras andel av kreditstocken och övriga med kreditgivning jämförbara förbindelser var 0,08 procent (0,13). 5

VERKSAMHETSBERÄTTELSE Återföringarna på tidigare bokförda kreditförluster uppgick till 7,0 miljoner euro (9,6). Nedskrivningar av värdepapper som utgör bestående aktiva bokfördes för 4,5 miljoner euro (1,4). Merparten av nedskrivningarna utgjordes av OKOs och Osuuspankki Realums nedskrivningar av aktier i fastighetsinvesteringsföretaget Oy Realinvest Ab. Kreditförluster Milj. 24 18 ANDEL AV VINST ELLER FÖRLUST I FÖRETAG SOM KONSOLIDERATS ENLIGT KAPITALANDELSMETODEN Andelen av vinsten eller förlusten i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden var 39 miljoner euro positiv mot 38 miljoner euro negativ år 2002. Merparten av uppgången i den här posten förklaras av OP-Livförsäkrings Ab:s resultatförbättring. Bolagets resultat var 36 miljoner euro, medan bolaget ett år tidigare visade en förlust på 39 miljoner euro. Till resultatförbättringen på 75 miljoner euro bidrog centralt uppgången i aktiekurserna, till följd av vilken bolaget återförde nedskrivningar av placeringar i aktier och aktiefonder för 26 miljoner euro. År 2002 skrev bolaget ned motsvarande placeringar med 69 miljoner euro. 12 6 0 99 00 01 02 03 Resultaträkningens huvudposter Finansnetto Övriga intäkter Intäkter totalt Personalkostnader Övriga kostnader Kostnader totalt Resultat före kreditförluster Kredit- och garantiförluster Nedskrivningar av värdepapper Andel av vinst eller förlust i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden Rörelsevinst Milj. -200 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2003 2002 6

VERKSAMHETSBERÄTTELSE RÖRELSEVINST OP-gruppens rörelsevinst var 515 miljoner euro, vilket är 12 procent och 56 miljoner euro mer än ett år tidigare. OP-Livförsäkrings Ab:s resultatförbättring på 75 miljoner euro är den största enskilda faktor som förklarar uppgången i bankgruppens rörelsevinst. Dessutom ökade nettoresultatet från värdepappershandeln med 24 miljoner, provisionsintäkterna med 21 miljoner och de övriga rörelseintäkterna med 9,0 miljoner euro. Uppgången i rörelsevinsten bromsades upp av att finansnettot minskade med 59 miljoner euro och att dividendintäkterna minskade med 16 miljoner euro. Bankgruppens lönsamhet var fortfarande god. Avkastningen på eget kapital (ROE) var 11,5 procent (11,9) och avkastningen på totalt kapital (ROA) 1,12 procent (1,11). Kostnaderna i relation till intäkterna var 62 procent (61). RÖRELSEVINSTEN I OKTOBER DECEMBER Det sista kvartalet var rörelsevinsten 113 miljoner euro, dvs. 6 miljoner mindre än det sista kvartalet i fjol. Intäkterna var lika stora som ett år tidigare. Minskningen i finansnettot på 10 procent kompenserades av tillväxten i provisionsintäkterna och de övriga rörelseintäkterna. I intäkterna under rapportårets sista kvartal ingår OKOs överlåtelsevinst på 11 miljoner euro på försäljningen av aktiestocken i Kiinteistö Oy Aleksi-Hermes. Kostnaderna var 5,4 procent större än ett år tidigare. Nettot av kreditförlusterna minskade från 13 miljoner till 5,0 miljoner euro och andelen av vinsten eller förlusten i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden från 14 miljoner till 11 miljoner euro i jämförelse med det sista kvartalet år 2002. Det sista kvartalet var rörelsevinsten en femtedel, dvs. 29 miljoner euro mindre än kvartalet innan. Kostnaderna det sista kvartalet var främst på grund av säsongvariationer 53 miljoner euro större än under det tredje kvartalet. Finansnettot ökade med 6,9 miljoner euro från kvartalet innan och de övriga intäkterna med 19 miljoner euro. Andelen av vinsten eller förlusten i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden minskade med 2,9 miljoner euro. Rörelsevinst och avkastning på totalt kapital Milj. % 800 2,0 600 1,5 400 1,0 200 0,5 0 0 99 00 01 02 03 Rörelsevinst Avkastning på totalt kapital (ROA), % OMSLUTNING OCH POSTER UTANFÖR BALANSRÄKNINGEN TILLGÅNGAR OCH SKULDER Bankgruppens omslutning uppgick till 35,0 miljarder euro, vilket är 11 procent mer än vid slutet av år 2002 (31,6). Kreditstocken var 27,5 miljoner euro (24,6). Kreditstocken växte snabbare än år 2002, och dess andel av omslutningen var vid årets slut 79 procent (78). Inlåningen uppgick till 21,2 miljarder euro (19,9), och dess andel av omslutningen minskade till 61 procent (63). Fordringarna på allmänheten och offentliga samfund ökade till 27,2 miljarder euro (24,3). Leasingobjekten uppgick till 291 miljoner euro (256). Fordringsbevis fanns för 3,8 miljarder euro (4,2) och fordringar på kreditinstitut för 1,4 miljarder euro (0,4). På grund av uppgången i aktiekurserna och resultatförbättringen hos OP-Livförsäkrings Ab, som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden, ökade aktiernas bokföringsvärde i bankgruppens omslutning med 26 procent till 0,4 miljarder euro (0,3). I och med investeringar i informationsteknik ökade de immateriella tillgångarna under räkenskapsperioden till 82 miljoner euro (78). De materiella tillgångarna minskade däremot med 7,3 procent till 1,1 miljarder euro (1,2) främst till följd av minskade fastighetsinnehav. 7

VERKSAMHETSBERÄTTELSE Krediter och inlåning Mrd. 24 18 12 6 0 99 00 01 02 03 Krediter (exkl. lån förmedlade ur statens medel) Inlåning Skulderna till allmänheten och offentliga samfund ökade med 8,9 procent till 23,3 miljarder euro (21,4) och skulderna till kreditinstitut och centralbanker med 65 procent till 1,6 miljarder euro (0,9). Skuldebrev emitterade till allmänheten fanns vid årets slut för 5,0 miljarder euro (4,5). De efterställda skulderna minskade med 11 procent till 0,5 miljarder euro (0,6). utdelningen på OKOs aktier är totalt 77 miljoner euro (35), varav utdelningen på aktier i serie A är 1,60 euro per aktie (0,75) och på aktier i serie K 1,55 euro per aktie (0,70). POSTER UTANFÖR BALANSRÄKNINGEN Beloppet av garantier, garantiansvar och övriga åtaganden utanför balansräkningen uppgick vid årets slut till 5,5 miljarder euro, vilket är 15 procent mer än ett år tidigare (4,8). Mest ökade de outnyttjade kreditarrangemangen, som var 0,7 miljarder euro större än vid slutet av år 2002. Värdet av de underliggande tillgångarna för derivatkontrakt var vid årets slut 12,4 miljarder euro (19,3). Nedgången berodde främst på värdeminskningen för de underliggande tillgångarna för ränteswapkontrakt. Derivatkontraktens kreditmotvärde ökade från slutet av år 2002 med 22 procent till 152 miljoner euro. KAPITALTÄCKNING EGET KAPITAL Bankgruppens eget kapital ökade med 13 procent till 3,4 miljarder euro (3,0). Räkenskapsperiodens vinst var 373 miljoner euro (342). Det totala aktie- och andelskapitalet i OP-gruppens balansräkning ökade till 774 miljoner euro (721). Enligt preliminära uppgifter betalar andelsbankerna ränta på andelskapitalet för räkenskapsperioden 2003 till ett totalt belopp på 16 miljoner euro (19). Den föreslagna OP-gruppens kapitaltäckning var vid slutet av året 15,4 procent (15,2). Räkenskapsperiodens resultat har med avdrag för den föreslagna vinstutdelningen jämställts med kapitalbasen. Kapitalbasen växte med 10 procent till 3,6 miljarder euro (3,2) och de riskvägda fordringarna, investeringarna och åtagandena utanför balansräkningen med 9,0 procent till 23,2 miljarder euro (21,3). Det primära kapitalet uppgick till 3,2 miljarder euro (2,9). I det ingick insatser som Kapitaltäckning Milj. (vid årets slut) 1999 2000 2001 2002 2003 Kapitalbas Primärt kapital 1 646 2 170 2 531 2 886 3 243 Supplementärt kapital 506 484 528 460 445 Avdrag -101-99 -109-112 -127 Totalt 2 051 2 555 2 951 3 234 3 562 Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen 16 571 18 675 19 514 21 265 23 173 Kapitaltäckning, % 12,4 13,7 15,1 15,2 15,4 Primärt kapital i förhållande till riskvägda poster totalt, % 9,9 11,6 13,0 13,6 14,0 8

VERKSAMHETSBERÄTTELSE sagts upp av andelsbankers ägarkunder för 81 miljoner euro (77). Bankgruppens supplementära kapital var vid årets slut 0,4 miljarder euro (0,5). Primärkapitalrelationen växte med 0,4 procentenheter till 14,0 procent trots att de riskvägda förbindelserna ökade med 9,0 procent. I slutet av året beviljade Finansinspektionen OPgruppen en dispens att inte minska bankgruppens kapitalbas med kapitalinvesteringar som medlemsbankerna gjort i kapitalfonder som förvaltas av OKO Venture Capital Ab till den del som kapitalfonden inte har placerat medlen i kredit- eller finansinstitut. Dispensen är i kraft till 31.12.2006. Förändringen i beräkningssättet inverkar ytterst lite på bankgruppens kapitalbas och kapitaltäckning. ÄGARKUNDER OCH KUNDER Antalet ägarkunder i andelsbankerna uppgick vid slutet av år 2003 till 1 072 000, vilket är 30 000 fler än ett år tidigare. På fem år har antalet ägarkunder ökat med 378 000, dvs. med 54 procent. Ägarkundernas investeringar i andelskapitalet ökade under år 2003 med 7,5 procent till 698 miljoner euro (649). Värdet av den bonus som ägarkunderna och de 124 000 preferenskunderna i Okopankki Oyj, som verkar inom huvudstadsregionen, samlat under rapportåret genom att koncentrera sina bankärenden var 34 miljoner euro, dvs. 12 procent större än ett år tidigare (30). Bonusbeloppet har i bankgruppens resultaträkning bokförts som minskning av provisionsintäkterna. Under rapportperioden betalade bankgruppen för första gången ut bonus i pengar till ägarkunderna och preferenskunderna. Värdet av den bonus som betalades ut i pengar var 11 miljoner euro. Under året ökade det bonusbelopp som ägarkunderna och preferenskunderna använde för serviceavgifter och andra avgifter med 9,1 procent till 24 miljoner euro (22). Vid slutet av året hade OP-gruppen 3,1 miljoner kunder. Under år 2003 ökade antalet kunder nettomässigt med 37 000. Enligt TNS Gallups bankbytesundersökning använder redan 38 procent av finländarna en bank inom OP-gruppen som huvudbank. Enligt Tietoykkönen Oy:s riksomfattande sme-företagsundersökning är motsvarande andel bland sme-företagen 39 procent. AFFÄRSRÖRELSE KREDITER OCH INLÅNING Under år 2003 ökade OP-gruppens inlåning med 6,6 procent till 21,2 miljarder euro (19,9). De övriga skulderna till allmänheten och offentliga samfund än inlåningen var vid slutet av året 2,0 miljarder euro, dvs. 41 procent större än vid slutet av år 2002 (1,4). Bankgruppens marknadsandel av finansinstitutens inlåning var vid slutet av december 31,6 procent (30,9) 1. År 2003 togs nya krediter i OP-gruppen ut för 11,1 miljarder euro, vilket är 17 procent mer än ett år tidigare (9,5). Hushållens bostadslån stod för 60 procent av ökningen. Under det sista kvartalet togs nya krediter ut för 11 procent mer än ett år tidigare. OP-gruppens kreditstock växte från årsskiftet med 12 procent. Vid slutet av december uppgick kreditstocken till 27,5 miljarder euro (24,6). Bankgruppens marknadsandel av finansinstitutens kreditstock var vid slutet av december 29,8 procent (29,7) 1. FÖRMÖGENHETSFÖRVALTNING Placeringsinsättningarna ökade i OP-gruppen med 5,1 procent till 7,7 miljarder euro (7,3). Andelen för hushållens placeringsinsättningar var 6,9 miljarder euro (6,6). Premieinkomsten inom hela livförsäkringsbranschen minskade under rapportåret med 11 procent. Mest minskade premieinkomsten från kapitaliseringsavtal, men också från sparlivförsäkringar minskade den klart. Premieinkomsten från pensionsförsäkringar ökade däremot med 15 procent. Mot slutet av året bromsades ökningen i försäljningen av pensionsförsäkringar dock upp av de planerade ändringarna i villkoren för och beskattningen av pensionssparande. 1 Finlands Bank har från juli 2003 ändrat sin statistikpraxis gällande inlåning och krediter, varför de marknadsandelar som OP-gruppen före det angett på basis av Finlands Banks statistik har förändrats. De centralaste förändringarna med tanke på uträkningen av marknadsandelarna är att information förutom från depositionsbankerna också har börjat samlas från andra kreditinstitut (inkl. finansbolag), att begreppet inlåningsstock har utvidgats att motsvara innehållet i balansposten Skulder till allmänheten och offentliga samfund och att begreppet kreditstock har utvidgats att motsvara summan av balansposterna Fordringar på allmänheten och offentliga samfund och Leasingobjekt. OP-gruppen räknar marknadsandelarna för inlåningsstocken på basis av inlåningen i euro från euroområdet och marknadsandelarna för kreditstocken på basis av lån i euro som beviljats inom euroområdet. Jämförelsetalen för år 2002 har räknats så att de är jämförbara med marknadsandelarna för år 2003. 9

VERKSAMHETSBERÄTTELSE Premieinkomsten från OP-gruppens liv- och pensionsförsäkringar ökade till skillnad från den allmänna utvecklingen på marknaden med 7,6 procent och uppgick till 530 miljoner euro (493). Bankgruppens marknadsandel av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar ökade från 15,1 procent till 18,3 procent. De fondanknutna försäkringarnas andel av bankgruppens premieinkomst var 17,5 procent (17,5). Pensionsförsäkringarna stod för 11,3 procent (8,5), varav de fondanknutna försäkringarnas andel var 43 procent. Pensionsförsäkringar såldes rekordartat. Antalet sålda försäkringar var över 22 100, vilket är 90 procent mer än år 2002. OP-gruppens marknadsandel av försäljningen av nya individuella pensionsförsäkringar växte till 23,6 procent (13,6). Vid slutet av året hade bankgruppen totalt över 184 000 försäkringar, varav 32 procent (25) var pensionsförsäkringar. Under räkenskapsperioden ökade besparingarna i OP-gruppens liv- och pensionsförsäkringar med 26 procent till 2,2 miljarder euro (1,8). Besparingarna i livförsäkringar ökade under rapportperioden med 24 procent till 2,0 miljarder euro och besparingarna i pensionsförsäkringar med 41 procent till 233 miljoner euro. De fondanknutna försäkringarnas andel av ansvarsskulden var 19 procent (17). Kapitalet i de placeringsfonder som registrerats i Finland ökade under år 2003 med cirka 40 procent. Placeringsfondernas totala kapital var vid slutet av året 22,1 miljarder euro, dvs. 6,3 miljarder euro större än ett år tidigare. Av tillväxten stod fondernas värdestegring för 1,8 miljarder euro och nettoteckningarna för 4,6 miljarder. Nettoteckningarna i korträntefonder var 2,2, i långräntefonder 0,9 och i aktie- och blandfonder 1,4 miljarder euro. Kapitalet i OP-gruppens fonder ökade mer än inom branschen i genomsnitt. Kapitalet i bankgruppens placeringsfonder var vid slutet av året 3,3 miljarder euro, dvs. 48 procent större än ett år tidigare (2,3). Nettoteckningarna i OP-gruppen ökade med nästan en tredjedel till 846 miljoner euro (637). Bankgruppens andel av nettoförsäljningen i de placeringsfonder som registrerats i Finland var 19 procent. Nettoteckningar i korträntefonder gjordes för 714 miljoner euro (500) och i aktie- och blandfonder för 138 miljoner euro (98). Bankgruppens marknadsandel av det totala kapitalet i de placeringsfonder som registrerats i Finland växte under räkenskapsperioden till 15,1 procent (14,3). OPgruppens marknadsandel växte särskilt i korträntefonderna, där den vid slutet av året var 19,6 procent (13,7). I blandfonderna växte marknadsandelen från 20,3 procent till 20,8 procent. I aktiefonderna var marknadsandelen vid slutet av året 12,1 procent (12,2) och i långräntefonderna 10,9 procent (15,6). Under år 2003 fick bankgruppens placeringsfonder 34 000 nya andelsägare. Vid slutet av året hade de olika fonderna totalt 154 000 andelsägare. OP-gruppens andel av andelsägarna i de placeringsfonder som registrerats i Finland ökade under år 2003 med 1,2 procentenheter till 19,5 procent. De privat- och samfundskunders medel som förvaltas av bankgruppens investeringsbank, Opstock Ab, ökade med 37 procent till 8,4 miljarder euro (6,1). Av dessa medel utgörs 5,0 miljarder euro (3,7) av kapital i OP-placeringsfonderna och OP-Livförsäkrings Ab:s placeringstillgångar. Antalet förmedlade aktieaffärer ökade med 13 procent till 168 000 affärer från året innan. Värdet av affärerna sjönk med 43 procent till 2,1 miljarder euro (3,7). Andelen uppdrag som förmedlades via internet var 70 procent (70). BOSTADSTJÄNSTER År 2003 ökade efterfrågan på bostadslån ytterligare från den höga nivån året innan till ett nytt rekord. Efterfrågan upprätthålls av de låga räntorna och konsumenternas förtroende för den egna ekonomin. Den livliga bostadshandeln märktes också i bostadspriserna, som steg klart snabbare än övriga konsumentpriser. OP-gruppens privatkunder tog år 2003 ut bostadslån för 4,6 miljarder euro, vilket är 26 procent mer än ett år tidigare (3,7). Under det sista kvartalet togs nya bostadslån ut för 25 procent mer än ett år tidigare. Medelmarginalen på nya bostadslån krympte ytterligare. Hushållens bostadslånestock i OP-gruppen växte från slutet av år 2002 med 16 procent till 12,4 miljarder euro (10,7). 10

VERKSAMHETSBERÄTTELSE OP-gruppens marknadsandel av hushållens bostadslån enligt den nya statistikgrunden var vid slutet av december 34,5 procent (34,4). OP-Fastighetscentralerna förmedlade år 2003 drygt 13 000 affärer, vilket är 15 procent mer än år 2002. Från början av september har OP-Fastighetscentralernas bostadsobjekt förutom på internet också presenterats på digitaltelevision. DAGLIGA PENNINGAFFÄRER Hushållens insättningar på daglig- och betalningsrörelsekonton i OP-gruppen var vid slutet av året 10,1 miljarder euro (9,5). Från slutet av år 2002 ökade de med 7,0 procent. Vid slutet av år 2003 hade bankgruppens kunder totalt 1,9 miljoner kort, varav 90 procent lämpar sig för betalning (85). De internationella Visa- och MasterCard-korten ökade till 851 000, och deras andel av betalkorten var vid slutet av året 49 procent (47). Under året användes kort som betalningsmedel 158 miljoner gånger, vilket är 14 procent mer än ett år tidigare. Kontantuttagen med kort minskade däremot med 3,6 procent. I slutet av år 2003 började OP-gruppen förse sina kort med ett chips med den EMV-egenskap som utarbetats i samarbete mellan Europay, MasterCard och Visa. EMVegenskapen förbättrar betalningssystemets säkerhet, eftersom kortbetalningen kan godkännas också med en personlig kod i stället för med underskrift. Säkerheten vid näthandel förbättrades genom att Visaoch Visa Electron-korten började förses med egenskapen Verified by Visa. Systemet minskar möjligheten till missbruk genom att både betalaren och mottagaren verifieras på ett tillförlitligt sätt i samband med betalningen. TJÄNSTER FÖR FÖRETAGSKUNDER OP-gruppens företagslånestock i euro växte under år 2003 med 7,9 procent till 7,0 miljarder euro (6,5). Nya krediter togs under året ut för 3,3 miljarder euro, vilket är lika mycket som år 2002. Under början av året togs nya krediter ut klart mer än under motsvarande period år 2002, men mot slutet av året blev beloppet mindre än året innan. Bankgruppens marknadsandel av krediterna i euro till företag och bostadssammanslutningar enligt den nya statistikgrunden var vid slutet av december 23,4 procent (23,3). Inlåningen i euro från företagskunder ökade med 8,0 procent till 2,7 miljarder euro (2,5). Under räkenskapsperioden förmedlades 286 miljoner inrikesbetalningar på maskinspråk, vilket är 11 procent mer än år 2002. Utlandsbetalningarna ökade med 8 procent. På våren 2003 tog OP-gruppen i bruk en tjänst för förmedling av nätfakturor på basis av den Finvoice-standard som utarbetats i samarbete mellan finländska banker. Standarden främjar införandet av nätfakturering och automatiserar kundföretagens bokföring. OKOs filial i Stockholm lades ned i juni 2003. OKO avtalade om samarbete med svenska FöreningsSparbanken, som erbjuder OP-gruppens företagskunder tjänster i Sverige. Inom fondhelheten OKO Venture Capital Promotion Equity grundades på våren 2003 fyra regionala och en riksomfattande kapitalfond. Fondernas totala kapital var vid grundandet 32 miljoner euro. Fonderna koncentrerar sig på ägararrangemang och tillväxtfinansiering i små och medelstora företag inom sitt verksamhetsområde. VÄSENTLIGA HÄNDELSER OCH ÖVRIG RÖRELSE NYA FIRMANAMN Som en del av utvecklingen av OP-varumärket ändrade bankgruppen i juni sitt namn från Andelsbanksgruppen till OP-gruppen. Andelsbankscentralen-ABC andelslag hade redan tidigare förkortat sitt namn till Andelsbankscentralen Anl. I december tog Livförsäkringsaktiebolaget Aurum i bruk sitt nya firmanamn OP-Livförsäkrings Ab. ÅRETS BANK I FINLAND Den internationella ekonomiska tidskriften The Banker, som hör till Financial Times-gruppen, utsåg OP-gruppen till årets bank i Finland. OP-gruppen fick utmärkelsen för första gången. Valet motiverades med att bankgruppen har växt snabbare och haft en gynnsammare resultatutveckling än konkurrenterna. 11

VERKSAMHETSBERÄTTELSE OP-LIVFÖRSÄKRINGS AB:S ÄGARARRANGEMANG Andelsbankscentralen Anl gav i februari ett köpanbud till de banker vilkas innehav i OP-Livförsäkrings Ab överskred vikten av den andel av gruppens detaljistbanksrörelse som enligt ABC:s strategi fastställts för respektive bank. Samtidigt erbjöd ABC de medlemsandelsbanker som inte ägde aktier i OP-Livförsäkrings Ab eller vilkas innehav i bolaget var mindre än deras andel av bankgruppens detaljistbanksrörelse möjlighet att köpa aktier i bolaget. På basis av anbudet beslöt OKO sälja 63 000 aktier och 20 medlemsandelsbanker totalt 3 127 aktier i OP- Livförsäkrings Ab till ABC. OKOs innehav i OP-Livförsäkrings Ab sjönk från 49,9 till 15 procent. Av bankerna beslöt 46 stycken köpa totalt 4 055 aktier i OP-Livförsäkrings Ab av ABC. Till följd av arrangemangen växte ABC:s innehav i OP-Livförsäkrings Ab från 23,4 procent till 57,9 procent. Försäkringsinspektionen godkände arrangemanget mellan ABC och OKO i mars. FASTIGHETER Bankgruppens kapital uppbundet i fastigheter minskade med 6,5 procent och var vid slutet av året 1,3 miljarder euro (1,4). Fastighetsinnehav i annat än eget bruk fanns vid slutet av året för 826 miljoner euro (919), varav de affärsindustriella objektens andel var 663 miljoner euro (745) och bostadsobjektens 109 miljoner euro (112). Uthyrningsgraden för affärsindustriella objekt och bostadsobjekt var vid slutet av året 89 procent (89) och nettoavkastningen 7,0 procent (6,8). Bankgruppens mål är att ytterligare minska kapitalet uppbundet i fastigheter och att upprätthålla den goda avkastningsnivån. RÄTTEGÅNGAR Företagen inom bankgruppen är i några fall parter i tvistemål i anslutning till företagens normala affärsrörelse. De har ingen väsentlig betydelse för bankgruppens verksamhet eller finansiella ställning. SERVICENÄTET KONTOR OP-gruppen erbjuder banktjänster med större regional täckning än någon annan bankgrupp i Finland. Vid slutet av året hade OP-gruppen 682 kontor, vilket är 10 färre än vid slutet av år 2002. Antalet betjäningsställen, som är enklare än de traditionella bankkontoren och vanligen fungerar i anslutning till stora köpcentra, var 34, dvs. lika stort som vid slutet av år 2002. Vid slutet av året hade 41 kontor förnyats enligt bankgruppens nya kontorskoncept, och moderniseringen av 45 kontor var i planeringseller byggskedet. Syftet med moderniseringen är att stärka experttjänsternas roll, att skapa smidigare dagliga tjänster och att öka trivseln i bankkontoren. Av bankgruppens kunders räkningar betalades längre bara 7 procent som direkt kundbetjäning i kontoren (8). Vid slutet av året hade OP-gruppen 655 betalautomater, vilket är 14 färre än ett år tidigare. Användningen av betalautomater minskar i och med att användningen av internet ökar. Antalet internetkundterminaler på OPgruppens självbetjäningsställen och i andra allmänna utrymmen ökade med 32 till 584. NÄTTJÄNSTER Företagens och hushållens nättjänstavtal ökade under året med 5,4 procent till 826 000 (783 000). Antalet räkningar som betalades via internet ökade med en femtedel. Vid slutet av året betalades redan över hälften av privatkundernas räkningar via internet. Under år 2003 förnyades nättjänstens innehåll och utseende. Användbarheten förbättrades och nya säkerhetslösningar togs i bruk. En ny tjänst är bl.a. ett sammandrag av banktjänsterna, där kunden på en gång ser alla sina tjänster och deras status. OP-gruppens nätportal Mainio.net besöktes år 2003 i genomsnitt av mer än 100 000 olika användare varje månad. KONTAKTCENTRALEN Kontaktcentralen är en av OP-gruppens centraliserade servicekanaler. Till dess uppgifter hör personlig försäljning av tjänster och tjänststöd i anslutning till de elektro- 12

VERKSAMHETSBERÄTTELSE % 50 40 30 20 10 0 Internetbetalningarnas andel av betalningarna 99 00 01 02 03 niska kanalerna via riksomfattande servicenummer. Enligt en undersökning som utförts av Taloustutkimus Oy våren 2003 erbjuder OP-gruppens telefontjänst den bästa telefonbetjäningen inom bankbranschen i Finland. Under rapportperioden skötte Kontaktcentralen över 500 000 kundkontakter via telefon och elektroniska kanaler. Detta var 65 procent mer än ett år tidigare. Kontaktcentralen har kontor i Helsingfors, Joensuu och Vasa. Enheten i Joensuu inledde sin verksamhet i slutet av år 2003. KREDITKLASSIFICERINGAR OP-gruppens finansiella ställning är av stor betydelse för kreditklassificeringen av bankgruppens centralbank OKO. Moody s Investors Service höjde i början av juli klassificeringen av OKOs långfristiga krediter från Aa3 till Aa2 och financial strength-klassificeringen från B till B+. Klassificeringen av kortfristiga krediter ändrades inte. OKOs klassificeringar enligt de internationella ratinginstituten är följande: Ratinginstitut Kortfristig Långfristig kapitalanskaffning kapitalanskaffning Standard & Poor s A-1 A+ Moody s P-1 Aa2 Fitch Ratings F1+ AA- LEDANDE ORGAN OCH PERSONAL Bankgruppens centralinstitut Andelsbankscentralen Anl:s andelsstämma hölls 3.4.2003. Av de medlemmar av andelslagets förvaltningsråd som stod i tur att avgå återvaldes vid stämman för en period som går ut år 2006 Paavo Aho, Erkki Airaksinen, Erkki Alatalo, Mauri Hietala, Seppo Junttila, Simo Kauppi, Risto Kiljunen, Jaakko Ojanperä, Seppo Penttinen, Erkki Tuovinen, Jukka Ramstedt, Pertti Ruotsalainen, Pauli Salminen och Martti Talja. Till nya medlemmar för en period som går ut år 2006 valdes Jukka Hulkkonen, Paavo Kurttila, Markku Lappalainen, Pentti Mäkelä, Teuvo Mäkinen, Matti Niemelä, Erkki Rämö, Juhani Suoramaa och Pekka Vilhunen samt för en period som går ut 2005 Jari Laaksonen. ABC:s förvaltningsråd återvalde vid sitt konstituerande möte Seppo Penttinen till ordförande. Till vice ordförande återvaldes Pertti Ruotsalainen och Simo Kauppi. Vid andelsstämman valdes till ABC:s och OP-gruppens revisorer för räkenskapsperioden 2003 CGR-sammanslutningen KPMG Wideri Oy Ab. Andelsstämman fastställde andelslagets nya stadgar. Bakgrunden till ändringarna utgjordes av totalrevideringen av lagen om andelslag som trädde i kraft vid början av år 2002. De centrala ändringarna gällde komplettering av grunderna för uteslutning av en medlemsbank, antalet revisorer, en möjlighet till tilläggsandelskapital samt uppdatering av grunden för extra insatser. I och med stadgeändringen ändrades andelslagets firma. Den nya firman, Andelsbankscentralen Anl, antecknades i handelsregistret 30.5.2003. PERSONALENS MÄNGD OCH STRUKTUR Vid slutet av december hade OP-gruppen (utan säsonganställda) 9 048 anställda, vilket är 111 fler än ett år tidigare. Antalet ordinarie anställda var 8 379 (8 273) och antalet anställda på viss tid var 669 (664). Vid årets slut hade andelsbankerna 6 619 anställda, ABC-koncernen 2 395 och de övriga företag som konsolideras i bankgruppens bokslut 34 personer. Av hela personalen var 72 procent tjänstemän, 13 procent experter och 15 procent chefer. Den ordinarie personalens omsättning var 4,4 procent. Av personalen gick 1,5 procent i pension under året. Under rapportåret anställdes 615 nya personer, varav 46 procent i ordinarie anställning. OP-gruppen använde 3,2 procent av personalens lönesumma för utbildning under rapportåret. 13

VERKSAMHETSBERÄTTELSE ÅR 2003 FÖRETAG FÖR FÖRETAG och banken ändrades till ett vanligt aktiebolag från början av februari. ANDELSBANKERNA Andelsbankernas sammanlagda rörelsevinst minskade med 12 procent till 295 miljoner euro (336). Till detta bidrog främst nedgången i finansnettot. Vid slutet av året fanns det 242 andelsbanker. Under räkenskapsperioden nådde alla ett positivt rörelseresultat, utom en som visade en rörelseförlust på 0,09 miljoner euro. Andelsbankernas sammanlagda finansnetto minskade med 8,6 procent till 623 miljoner euro (681). Det berodde främst på att räntorna hållit sig låga och att kundmarginalerna fortsatt krympa. Intäkterna från investeringar i form av eget kapital minskade med 11 procent till 27 miljoner euro (30). Provisionsintäkterna ökade däremot till 221 miljoner euro (210). Särskilt ökade provisionerna från betalningsrörelsen. Nettoresultatet av värdepappershandeln ökade under året till 15 miljoner euro (2,3). De övriga rörelseintäkterna uppgick till 80 miljoner euro (84). De totala kostnaderna ökade med 0,9 procent till 666 miljoner euro (660). Provisionskostnaderna minskade till 36 miljoner euro (38). Personalkostnaderna ökade med 4,7 procent till 247 miljoner euro (236) och de övriga administrationskostnaderna med 2,1 procent till 202 miljoner euro (198). Nedskrivningsavskrivningarna, som främst riktade sig till fastighetsinnehav, var däremot 5,4 miljoner euro (12), dvs. 53 procent mindre än år 2002. De övriga rörelsekostnaderna förblev oförändrade vid 147 miljoner euro (147). Nettot av kreditförlusterna var 5,4 miljoner euro (10). Andelsbankernas sammanlagda omslutning var 25,4 miljarder euro (23,4). Kreditstocken växte med 12 procent till 19,6 miljarder euro (17,6) och inlåningen med 6,5 procent till 19,9 miljarder euro (18,7). Asikkalan Osuuspankki och Padasjoen Osuuspankki fusionerades 31.3.2003. Etelä-Päijänteen Osuuspankki, som grundats för att fortsätta deras rörelse, inledde sin verksamhet 1.4.2003. Ett beslut om fusionering av Iitin Osuuspankki med Päijät-Hämeen Osuuspankki fattades i december 2002. På grund av motstånd mot fusionen har den försenats från den planerade tidtabellen. Osuuspankki Realum avstod från sin bankkoncession i januari 2004, ABC-KONCERNEN ABC-koncernens rörelsevinst ökade med 48 procent till 169 miljoner euro (114). Rörelsevinsten förbättrades i synnerhet av OP-Livförsäkrings Ab:s förbättrade resultat, av vilket en andel som motsvarar koncernens innehav har konsoliderats i ABC-koncernens resultat. ABC ändrade från början av år 2003 bokföringsförfarandet för intäkterna från vissa tjänster som förmedlas till medlemsbankerna. De jämförelsetal som påverkas av ändringen har i verksamhetsberättelsen omvandlats enligt det nya förfarandet. ABC-koncernens finansnetto ökade med 0,8 procent till 174 miljoner euro (172). Intäkterna från investeringar i form av eget kapital minskade till 9,1 miljoner euro (27). År 2002 var dividendintäkterna exceptionellt stora. Provisionsintäkterna uppgick till 133 miljoner euro (113). Till uppgången på 9,7 procent i provisionsintäkterna bidrog särskilt ökningen i provisionerna från betalningsrörelsen. Nettoresultatet av värdepappershandeln och valutaverksamheten var 3,2 miljoner euro negativt ( 1,7). De övriga rörelseintäkterna ökade med 13 procent till 220 miljoner euro (194). Tillväxten påverkades av ökningen i adb-intäkter och överlåtelsevinster av engångsnatur. Koncernens totala kostnader ökade med 2,2 procent till 377 miljoner euro (369). Provisionskostnaderna var 58 miljoner euro (64). Minskningen i dem berodde delvis på de provisioner av engångsnatur i anslutning till införandet av euron som ökade kostnaderna år 2002. Personalkostnaderna uppgick till 126 miljoner euro, vilket är 7,6 procent mer än ett år tidigare (117). Vid slutet av året hade ABC-koncernen 2 395 anställda (2 315). De övriga administrationskostnaderna var 116 miljoner euro, dvs. 3,6 procent mindre än året innan (120). Avskrivningar och nedskrivningar bokfördes för totalt 33 miljoner euro (31), och de övriga rörelsekostnaderna uppgick till 43 miljoner euro (37). Andelen av vinsten eller förlusten i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden var 21 miljoner euro positiv mot 30 miljoner euro negativ året innan. 14

VERKSAMHETSBERÄTTELSE Intäkterna ökade främst på grund av OP-Livförsäkrings Ab:s förbättrade resultat. Den andel av resultatet som konsoliderades i koncernens resultat var under räkenskapsperioden 20 miljoner euro positiv mot 29 miljoner euro negativ år 2002. Nettot av kreditförlusterna var 3,1 miljoner euro. År 2002 inverkade nettot av kreditförlusterna med plus 0,1 miljoner euro på resultatet. Bruttomässigt bokfördes nya kreditförluster för 8,4 miljoner euro (10,6). De oreglerade fordringarna och nollräntefordringarna ökade med 24 procent till 23 miljoner euro (19). Koncernens omslutning växte med 16 procent till 15,1 miljarder euro (13,0). Koncernens kreditstock var 7,9 miljarder euro, dvs. 12 procent större än vid slutet av år 2002 (7,0). Inlåningen ökade till 3,4 miljarder euro (2,7). Skulder till kreditinstitut och centralbanker fanns för 4,8 miljarder euro (4,1) och skuldebrev emitterade till allmänheten för 4,9 miljarder euro (4,3). Det egna kapitalet ökade till 440 miljoner euro (330). Vid slutet av året var koncernens kapitaltäckning 10,4 procent (10,6). Primärkapitalrelationen var 7,2 procent (7,0). Koncernens resultat för räkenskapsperioden har med avdrag för den utdelning som koncernföretagens styrelser har föreslagit jämställts med kapitalbasen. Det primära kapitalet uppgick vid årets slut till 666 miljoner euro, vilket är 14 procent mer än ett år tidigare (583). I ABC:s andelskapital och konsolideringsgruppens kapitalbas ingår inga uppsagda insatser. Koncernens riskvägda fordringar, investeringar och poster utanför balansräkningen ökade med 9 procent till 10,4 miljarder euro vid årets slut. I ABC-koncernens bokslut konsolideras boksluten för moderföretaget ABC (Andelsbankscentralen Anl), OKO-koncernen, OP-Hembanken Abp, OP-Fondbolaget Ab, FD Finanssidata Oy, OP-Bostadslånebanken Abp och Osuuspankki Realum. Enligt kapitalandelsmetoden konsolideras i koncernbokslutet dessutom boksluten för OP-Livförsäkrings Ab och fastighetsinvesteringsföretaget Oy Realinvest Ab. Virtuaalinen Suomi Oy:s verksamhet upphörde under rapportåret. Bokslutet för ABC:s helägda Osuuspankki Realum konsoliderades i ABC-koncernens bokslut för första gången i oktober 2003. Tidigare konsoliderades Realums bokslut med Finansinspektionens tillstånd direkt i OPgruppens bokslut. ABC-koncernens intresseföretag, fastighetsinvesteringsföretaget Oy Realinvest Ab, konsoliderades i koncernens bokslut enligt kapitalandelsmetoden för första gången vid slutet av år 2003. Konsolideringen av Osuuspankki Realum i ABC:s koncernbokslut ökade koncernens egna kapital med 65 miljoner euro. Andelen av den försäkringsrörelse som avses i lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat i ABC-koncernen överskred gränsen på 10 procent vid slutet av år 2002. I och med detta utgör ABC-koncernen ett sådant finans- och försäkringskonglomerat som avses i den nämnda lagen. Finansinspektionen har beviljat ABC dispens att för viss tid avvika från de särskilda krav som ställs på bokslutet för finans- och försäkringskonglomerat. Dispensen är i kraft till bokslutet för år 2004. En förutsättning för dispensen är att OP-Livförsäkrings Ab:s försäkringstekniska kalkyl och kalkyl över försäkringsverksamhetens tillgångar och skulder presenteras i ABC:s och OP-gruppens bokslut. Kalkylerna presenteras i bokslutsnot 47. ANDELSBANKSCENTRALEN ANL (ABC) ABC:s rörelsevinst minskade från året innan med 45 procent till 27 miljoner euro (50). Minskningen berodde främst på nedgången i intäkterna från investeringar i form av eget kapital och på nedskrivningar av värdepapper som utgör bestående aktiva. År 2002 var dividendintäkterna exceptionellt stora, vilket förklarar att intäkterna från investeringar i form av eget kapital minskade till 23 miljoner euro (45). Summan av utdelning och gottgörelse för bolagsskatt från OKO uppgick till 20 miljoner euro (29). Provisionsintäkterna var 23 miljoner euro, dvs. en aning mindre än året innan (24). De övriga rörelseintäkterna var 212 miljoner euro (199), dvs. 6,6 procent större än år 2002. I de övriga intäkterna ingår en överlåtelsevinst på 2,7 miljoner euro på de aktier i OP-Livförsäkrings Ab som sålts till andelsbanker. De totala kostnaderna förblev oförändrade vid 217 miljoner euro (218). Provisionskostnaderna minskade med 16 procent till 29 miljoner euro (35). Det berodde på att kostnader av engångsnatur för införandet av euron 15

VERKSAMHETSBERÄTTELSE och för 100-årsjubileumsåret ökade kostnaderna år 2002. Personalkostnaderna ökade till 45 miljoner euro (42). Nedskrivningar av värdepapper som utgör bestående aktiva bokfördes för 8,8 miljoner euro. Summan bestod i sin helhet av en upplösningsförlust som bokfördes i samband med upplösningen av Virtuaalinen Suomi Oy. Virtuaalinen Suomi Oy:s nättjänst Mainio.net upprätthålls efter det av ABC. ABC:s omslutning växte med 25 procent till 413 miljoner euro (330). Det bokförda värdet av ABC:s dotterföretagsaktier var vid årets slut 81 miljoner euro större än ett år tidigare. Tillväxten berodde på ägararrangemang i OP-Livförsäkrings Ab mellan OKO och medlemsandelsbanker på våren. ABC:s eget kapital uppgick vid slutet av året till 212 miljoner euro (202) och soliditeten var 52,6 procent (62,8). Antalet anställda i ABC växte under räkenskapsperioden med 6,9 procent till 837 personer (783). Antalet medlemsbanker i ABC minskade till 242 i januari 2004 då Osuuspankki Realum avstod från sitt medlemskap i ABC. Osuuspankki Realum fortsätter sin verksamhet som ABC:s helägda dotterföretag Optum Ab. ABC:s resultat väntas på grund av poster av engångsnatur bli större år 2004 än under rapportåret. ABC:S DOTTERFÖRETAG OKO ANDELSBANKERNAS CENTRALBANK ABP (OKO) OKO-koncernens rörelsevinst ökade till 174 miljoner euro (96). Rörelsevinsten förbättrades av försäljningen av aktier i OP-Livförsäkrings Ab i februari, som inverkade på resultatet med 53 miljoner euro, och av försäljningen av aktiestocken i Kiinteistö Oy Aleksi-Hermes i december, som inverkade på resultatet med 11 miljoner euro. Under jämförelseperioden ökade OKOs investeringar i aktier i Pohjola-Gruppen rörelsevinsten med 10 miljoner euro. Koncernens finansnetto var lika stort som året innan, dvs. 161 miljoner euro. Intäkterna från investeringar i form av eget kapital var 9,1 miljoner euro (13). Nettot av provisionsintäkterna justerade med provisionskostnaderna ökade till 66 miljoner euro (55). Provisionsintäkterna ökade särskilt från utlåningen, betalningsrörelsen och värdepappersemissionen. De övriga rörelseintäkterna ökade till 90 miljoner euro (19), vilket berodde på de ovan nämnda aktieaffärerna av engångsnatur. Kostnaderna utan provisionskostnader ökade till 139 miljoner euro (130). Personalkostnaderna ökade med 9,4 procent till 58 miljoner euro (53) på grund av ökningen av antalet anställda och löneförhöjningar. Koncernföretagen hade vid årets slut 1 113 anställda (1 092). De övriga administrationskostnaderna var 45 miljoner euro (43). Avskrivningarna enligt plan höll sig vid 11 miljoner euro. De övriga rörelsekostnaderna var 26 miljoner euro (23). Nettot av kredit- och garantiförlusterna försämrade rörelsevinsten med 2,4 miljoner euro (plus 1,9). Nedskrivningar av värdepapper som utgör bestående aktiva bokfördes för 4,6 miljoner euro (plus 0,1), varav merparten riktade sig till aktier i fastighetsinvesteringsföretaget Oy Realinvest Ab. Andelen av vinsten eller förlusten i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden var 3,3 miljoner euro negativ ( 17). Efter aktieförsäljningen i februari är OP-Livförsäkrings Ab inte längre ett intresseföretag till OKO, varför endast andelen av OP-Livförsäkrings Ab:s resultat i januari har konsoliderats i koncernens resultat för räkenskapsperioden. Koncernens omslutning växte till 14,8 miljarder euro (12,7). Kreditstocken inklusive leasingobjekten växte med 10 procent till 7,4 miljarder euro. Kreditstockens andel av omslutningen var cirka hälften. Inlåningen från allmänheten uppgick till 2,0 miljarder euro (1,9) och skulderna till kreditinstitut och centralbanker till 4,8 miljarder euro (4,2). Skuldebreven emitterade till allmänheten ökade till 4,8 miljarder euro (4,1). Eget kapital fanns vid årets slut för 733 miljoner euro (633) och utdelningsbart eget kapital för 146 miljoner euro (105). Koncernens kapitaltäckning var 11,0 procent (11,1). Utsikterna för OKOs affärsrörelse år 2004 är stabila. Resultatet av basrörelsen utan poster av engångsnatur torde bli lika stort som motsvarande resultat år 2003. Koncernens rörelsevinst blir dock mindre än i fjol, eftersom rörelsevinsten år 2003 ökades av avsevärda försäljningsvinster. 16

VERKSAMHETSBERÄTTELSE OP-LIVFÖRSÄKRINGS AB Livförsäkringsaktiebolaget Aurums bolagsstämma fattade på våren beslut om att ändra bolagets firma till OP- Livförsäkrings Ab. Det nya namnet togs officiellt i bruk 11.12.2003. Till skillnad från den allmänna utvecklingen inom livförsäkringsbranschen ökade OP-Livförsäkrings Ab:s premieinkomst med 7,6 procent till 530 miljoner euro (493). Premieinkomsten från försäljningen av pensionsförsäkringar ökade med 43 procent och stod för nästan hälften av ökningen av den totala premieinkomsten. OP- Livförsäkrings Ab:s andel av branschens totala premieinkomst växte till 18,3 procent (15,1). Under räkenskapsperioden förbättrades bolagets resultat avsevärt och uppgick till 36 miljoner euro (39 förlust). Till resultatförbättringen bidrog återhämtningen på aktiemarknaden, i och med vilken tidigare bokförda nedskrivningar återfördes för totalt 26 miljoner euro i bolagets resultat. År 2002 var nedskrivningarnas inverkan 69 miljoner euro negativ. Ansvarsskulden var vid slutet av året 2,2 miljarder euro (1,8), varav de fondanknutna försäkringarnas andel var 19 procent (17). Bolagets placeringstillgångar utan tillgångar som står som täckning för de fondanknutna försäkringarna var enligt bokförda värden 1,9 miljarder euro (1,6). Ränteplaceringarnas andel av tillgångarna räknade enligt gängse värden var 85 procent (81), aktiernas och aktiefondernas 8,4 procent (12), fastighetsinvesteringarnas 3,6 procent (3,5) och de alternativa placeringarnas 3,2 procent (3,2). Vid slutet av året var bolagets verksamhetskapital 219 miljoner euro (170), dvs. nästan tre gånger så stort som det lagstadgade minimibeloppet. Verksamhetskapitalet ökades i december med ett kapitallån på 10 miljoner euro, som i sin helhet tecknades av modersammanslutningen ABC. Vid slutet av räkenskapsperioden var solvensen 11,4 procent (10,9). Vid årets slut hade bolaget 45 anställda (38). De föreslagna ändringar i långtidssparande som presenterades i slutet av år 2003 har skapat osäkerhet på marknaden. OP-Livförsäkrings Ab har börjat förbereda sig för en eventuell reform på marknaden. Bolagets resultattillväxt väntas avta från år 2003. Resultatet hålls dock på en god nivå, förutsatt att utvecklingen på aktiemarknaden motsvarar utvecklingen på lång sikt. OP-FONDBOLAGET AB Kapitalet i de placeringsfonder som förvaltas av OP- Fondbolaget ökade och antalet ägare ökade under räkenskapsperioden mer än inom fondbranschen i allmänhet. OP-gruppens marknadsandel av fondkapitalen var vid årets slut 15,1 procent mot 14,3 procent ett år tidigare. OP-placeringsfondernas totala kapital ökade under året med 48 procent till 3,3 miljarder euro (2,3). Nettoplace- Resultatanalys för livförsäkringen Verksamhetskapital Milj. 1 12/2003 1 12/2002 Milj. 31.12.2003 31.12.2002 Premieinkomst 529 493 Nettointäkt av placeringsverksamheten 147-48 Utbetalda ersättningar 159 171 Förändring av ansvarsskulden före tilläggsförmåner och förändring av utjämningsbeloppet 451 278 Driftskostnader 23 22 Rörelsevinst 43-27 Förändring av utjämningsbeloppet och tilläggsförmåner 8 12 Inkomstskatt och andra direkta skatter 0 0 Räkenskapsperiodens vinst/förlust 36-39 Eget kapital 122 87 Värderingsdifferenser 34 31 Kapitallån 65 54 Övriga poster -2-2 Total 219 170 Minimibelopp för verksamhetskapitalet 77 62 Solvens, % 11,4 10,9 17