VD-kommentar. Verksamhetsutveckling. Delårsrapport 1 januari-31 mars 2002

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari-31 mars 2002 Resultatet förbättrades till 2,5 (-1,5) MSEK före goodwillavskrivningar. Rörelseintäkterna ökade med 47 procent till 29,7 (20,2) MSEK. Kostnaderna sänks ytterligare under andra kvartalet. VD-kommentar Avanza lyckades visa vinst i en tuff marknad. Samtidigt har vi ökat det sammanlagda depåvärdet och tagit viktiga marknadsandelar, säger Nicklas Storåkers. Avanza har under första kvartalet dessutom rekryterat flera aktiva privatsparare, förbättrat webbtjänsten och introducerat flera nya tjänster; bland annat marknadens mest omfattande stop loss-funktion. Kostnadskontrollen i bolaget är också god. De säsongsmässiga kostnaderna under första kvartalet ska vi dessutom minska kraftigt till nästa år. Redan under andra kvartalet minskar vi samtidigt kostnadssidan med 10 procent. Verksamhetsutveckling Under första kvartalet 2002 föll Stockholmsbörsen med 2,9 procent, och i princip hela perioden kännetecknades av ett svagt marknadsklimat. Handelsaktiviteten försämrades med 43 procent till 0,8 (1,4) affärer per aktiv kund och månad, jämfört med samma period föregående år. Det genomsnittliga courtaget per nota ökade till 99 (76) SEK. Rörelseintäkterna per aktiv kund uppgick i genomsnitt till 390 SEK under första kvartalet. Även de institutionella kunderna var avvaktande. Trots det svaga marknadsklimatet var kunderna nettoköpare under första kvartalet. Till följd av detta minskade inlåningen, inklusive förvaltade medel för tredje mans räkning, till (1.227 per den 31 december ) MSEK, medan utlåningen ökade till 281 (214 per den 31 december ) MSEK. Under årets första kvartal utgjorde courtageintäkterna med avdrag för direkta kostnader 58 procent av de totala rörelseintäkterna, medan räntenetto, depåavgifter och övriga intäkter utgjorde resterande 42 procent. Det totala depåvärdet hos Avanza har, trots en fallande börs, ökat till SEK 8,7 (8,4 per den 31 december ) Mdr per den 31 mars Bruttoinflödet av nya depåer har varit betydande. I syfte att sänka kostnaderna har vi under samma period avslutat passiva depåer. Per den 31 mars 2002 uppgick antalet öppnade depåer till ( per den 31 december ) st. Under första kvartalet uppgick inflödet av nya aktiva kunder till +400 st och totalt antal aktiva kunder uppgick per kvartalsskiftet till ( per den 31 december ) st. Avanzas marknadsandel på Stockholmsbörsen uppgick under mars månad till 5,2 (3,7) procent av antalet transaktioner och 0,7 (0,6) procent av omsättningen. Mätt i antal transaktioner var Avanza sjunde störst av samtliga aktörer på Stockholmsbörsen. Under första kvartalet lanserades en rad nya produkter och tjänster. Den viktigaste produktlanseringen var en ny stop loss-funktion. Stop loss är ett viktigt verktyg för privata investerare att bevaka sina aktiepositioner. Avanzas stop loss-funktion är egentligen tre: automatiska följdordrar, glidande stop loss och vanlig stop loss. Under första kvartalet introducerades dessutom teknisk analys, en handelsapplikation med automatisk kursuppdatering, och en utökad tjänst för fundamental analys. Med de nya produkterna och tjänsterna förväntas Avanza ta ytterligare marknadsandelar. Genom aktivt arbete med IT-systemens struktur förbättrades tillgänglighetsgraden markant under första kvartalet jämför med slutet av. Under första kvartalet uppgick tillgänglighetsgraden till 99,7 procent.

2 Resultat och ställning Koncernen Resultatet före goodwillavskrivningar uppgick för perioden till 2,5 (-1,5) MSEK, vilket innebär en rörelsemarginal före goodwillavskrivningar om 8,4 (neg.) procent. Provisionsintäkterna uppgick till 22,2 (17,1) MSEK för perioden och rörelseintäkterna till 29,7 (20,2) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 30 respektive 47 procent, jämfört med samma period föregående år. Räntenettot uppgick till 9,8 (5,2) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 88 procent jämfört med förra året. Rörelsekostnaderna exklusive goodwillavskrivningar uppgick till 27,2 (-21,7) MSEK, vilket motsvarar en genomsnittlig månadskostnad om cirka 9,1 MSEK. Kostnaderna är säsongsmässigt höga under första kvartalet, och förväntas minska under resterande del av året, vilket innebär att kostnaderna utföll i nivå med vad som tidigare prognostiserats. Eget kapital uppgick per den 31 mars 2002 till 178,5 (178,3) MSEK eller 6,7 (6,7) SEK per aktie. Koncernens likvida medel uppgick till 299,4 (356,7) MSEK. Moderbolaget Avanza AB redovisar för perioden ett resultat före skatt om 1,3 (-2,2) MSEK. Nettoomsättningen uppgick till 0,0 MSEK. Bolagets likvida medel uppgick till 0,6 (0,7) MSEK. Utsikter för andra kvartalet På grund av den osäkra marknadsutvecklingen bedöms kundaktiviteten kvarstå på låga nivåer under andra kvartalet. Andra intäktskällor har dock förbättrats, men totalt sett bedöms rörelseintäkterna bli lägre än under första kvartalet. Rörelsekostnaderna exklusive goodwillavskrivningar bedöms minska med c:a 10 procent under andra kvartalet, jämfört med första kvartalet. Övrigt Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma avhölls den 9 april Till ny styrelse valdes Sven Hagströmer, Johan Brenner, Camilla Carlell, Anders Elsell, Mikael Nachemson, Nicklas Storåkers och Jonas Wahlström. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari-juni augusti 2002 Delårsrapport januari-september oktober 2002 Bokslutskommuniké februari 2003 Stockholm den 25 april Nicklas Storåkers Verkställande direktör Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer

3 Koncernens utveckling per kvartal MSEK 1 kv kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv Rörelsens intäkter 29,7 93,5 35,2 21,6 16,5 20,2 Rörelsens kostnader -27,2-84,6-23,8-19,6-19,5-21,7 Resultat före omstruktureringskostnader och goodwillavskrivningar 2,5 8,9 11,4 2,0-3,0-1,5 Omstruktureringskostnader - -30, ,6-3,7 - Goodwillavskrivningar -2,2-50,7-15,3-13,4-11,0-11,0 Goodwillnedskrivningar ,7-215, Resultat före skatt 0,3-287,8-219,6-38,0-17,7-12,5 Öppnade depåer, st Aktiva kunder, st Avräkningsnotor per aktiv kund och månad, st 0,8 1,0 1,0 0,8 0,9 1,4 Medelantal anställda, st Nyckeltal för koncernen Resultat per aktie, SEK 0,01-0,5-10,5 Resultat per aktie e utspädning, SEK 0,01-0,5-10,5 Eget kapital per aktie, SEK 6,7 16,6 6,7 Avkastning på eget kapital, % 0,1 neg. neg. Antal aktier, UB Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier efter utspädn Kapitaltäckningsgrad, % Definitioner Resultat per aktie efter skatt Resultat efter skatt exklusive utdelat resultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. Vid beräkning av genomsnittligt antal aktier efter utspädning har värdet av utestående teckningsoptioner inkluderats. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden. Kapitaltäckningsgrad Kapitalbasen i förhållande till riskvägt kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter. Öppnad depå Korrekt registrerad och öppnad depå. Aktiv kund Öppnad depå med innehav.

4 Resultaträkningar för koncernen (MSEK) Rörelsens intäkter Provisionsintäkter 22,2 17,1 74,1 Provisionskostnader -3,0-4,1-12,0 Ränteintäkter 14,2 8,7 45,0 Räntekostnader -4,4-3,5-17,7 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0,4 0,1 1,8 Övriga rörelseintäkter 0,3 1,9 2,3 Summa rörelsens intäkter 29,7 20,2 93,5 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader -21,9-17,1-70,5 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -5,0-12,3-59,1 Jämförelsestörande poster ,0 Övriga rörelsekostnader -2,5-3,3-5,7 Kreditförluster, netto 0,0-0,0 Summa rörelsens kostnader -29,4-32,7-381,3 Rörelseresultat 0,3-12,5-287,8 Skatt -0,1 3,0 48,0 Minoritetsandel 0,0 - -0,2 Resultat från utdelad verksamhet Not 1-4,1 4,1 Periodens resultat 0,2-5,4-235,9 Resultat per aktie, SEK 0,01-0,45-10,5 Resultat per aktie e utspädn, SEK 0,01-0,45-10,5 Balansräkningar för koncernen (MSEK) Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 299,4 356,7 Utlåning till allmänheten Not 2 281,2 214,4 Aktier och andelar 1,6 1,9 Immateriella anläggningstillgångar 41,6 44,7 Materiella tillgångar 10,2 12,3 Övriga tillgångar Not 3 137,4 142,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10,9 12,5 Summa tillgångar 782,3 785,4 Skulder, avsättningar och eget kapital In- och upplåning från allmänheten Not 4 506,0 561,3 Övriga skulder 78,9 26,4 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18,6 19,1 Minoritetsandel 0,3 0,3 Eget kapital Not 5 178,5 178,3 Summa skulder, avsättningar och eget kapital 782,3 785,4

5 Kassaflödesanalys för koncernen (MSEK) * Kassaflöde från den löpande verksamheten 5,6 7,2 Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -62,8-1,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,1-2,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Periodens kassaflöde -57,3 3,2 Likvida medel vid periodens början** 356,7 210,9 Likvida medel vid periodens slut** 299,4 214,1 Periodens kassaflöde -57,3 3,2 * Inkl. utdelad verksamhet i HQ.SE Fonder ** Likvida medel definieras som summan av kassa, utlåning till kreditinstitut och skulder till kreditinstitut. Noter Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20) samt Finansinspektionens föreskrift (FFFS :19). Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som använts i årsredovisningen för. Nya rekommendationer från Redovisningsrådet har inte haft någon effekt på redovisningen för första kvartalet. Om inget annat anges särskilt är samtliga jämförelsetal i denna rapport exklusive verksamheten inom affärsområdet HQ.SE Fonder, som delades ut till aktieägarna i maj. Not 1 Resultat från utdelad verksamhet I maj delades verksamheten i HQ.SE Fonder ut i enlighet med bolagsstämmans beslut. Den utdelade verksamhetens intäkter uppgick för det första kvartalet till 17 MSEK. Not 2 Utlåning till allmänheten (MSEK) Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och befarade kreditförluster. Bolaget redovisar per 31 mars 2002 inga osäkra fordringar. Samtliga lån, s k depåkontokrediter, har säkerhet i form av värdepapper upp till fastställt belåningsvärde. Not 3 Övriga tillgångar (MSEK) Av balansposten utgörs 87,9 (88,0) av aktiverade fordringar avseende uppskjuten skatt. Not 4 Förvaltade medel för tredje mans räkning (MSEK) Utöver i balansräkningen redovisade medel förvaltar Avanza per 31 mars 2002 medel motsvarande 595,9 (665,7) för tredje mans räkning. Not 5 Förändringar av eget kapital (MSEK) * Eget kapital, ingående balans 178,3 346,2 346,2 Effekt av byte av redovisningsprincip - 9,2 9,2 Justerad ingående balans 178,3 355,4 355,4 Utdelningar ,4 Nyemission ,1 Omräkningsdifferens - -0,1 - Teckningsoptioner ,9 Årets resultat 0,2-5,4-235,9 Eget kapital, utgående balans 178,5 349,9 178,3 * Inklusive utdelad verksamhet i HQ.SE Fonder