OP-GRUPPEN. Resultatkommuniké

Transkript

1 OP-GRUPPEN Resultatkommuniké o OP-gruppens affärsrörelse fortsatte att växa kraftigt år Gruppens marknadsandel förstärktes särskilt i fråga om förmögenhetsförvaltningen. Pohjolaköpet bidrog till tillväxten, men också den organiska tillväxten (utan Pohjola) var stark. Placeringsfondernas kapital (utan Pohjola) växte med 50 procent och försäkringsbesparingarna med 25 procent. Premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar (utan Pohjola) växte med 34 procent. o År 2005 ökade OP-gruppens marknadsandel av placeringsfondernas kapital med 5,8 procentenheter och andelen av försäkringsbesparingarna med 6,8 procentenheter. Om Pohjola exkluderas var motsvarande siffror 0,7 och 1,2 procentenheter. Marknadsandelen av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar ökade allt som allt med 13,9 procentenheter och utan Pohjola med 3,5 procentenheter. o OP-gruppens kreditstock växte med 12 procent och inlåningsstocken med 6 procent. Marknadsandelen av krediterna växte med 0,1 procentenheter och var vid slutet av året 30,5 procent. Andelen av företagskrediterna motsvarade andelen året innan, men andelen av bolånen minskade. Marknadsandelen av inlåningen minskade från slutet av år 2004 med 0,4 procentenheter till 31,9 procent. o OP-gruppens resultat växte också. Resultatet före skatt var 579 miljoner euro, dvs. 13 procent större än ett år tidigare (511). Räntenettot växte med 3 procent, de jämförbara provisionsintäkterna med 7 procent och personalkostnaderna med en dryg procent. Pohjola-Gruppens resultat har konsoliderats i OP-gruppens resultat för november december Med beaktande av arrangemangskostnaderna och övriga kostnader var Pohjolas inverkan på resultatet år 2005 liten. o Trots Pohjola-köpet hölls OP-gruppens riskhanteringsförmåga stark. Primärkapitalrelationen sjönk med en procentenhet till 13,1 procent. Riskpositionen förblev stabil. Beloppet av de oreglerade fordringarna minskade jämfört med ett år tidigare. o OP-gruppens centralbank OKO förvärvade i september majoriteten av aktierna och rösterna i Pohjola-Gruppen. Köpet fick de myndighetsgodkännanden som behövdes i oktober. Köpet utvidgar OP-gruppens verksamhet till skadeförsäkring och stärker gruppens position inom förmögenhetsförvaltning, fonder samt livförsäkring. Efter Pohjola-köpet är OP-gruppen en ledande finansgrupp i Finland. o OP-gruppens marknadsposition har förstärkts i flera års tid. Gruppens mål är att ytterligare förstärka den. Den med skadeförsäkringsrörelsen utvidgade OPgruppens resultat före skatt år 2006 beräknas bli klart större än år

2 OP-gruppens nyckeltal Förändring Mål på lång sikt Resultat före skatt, milj ,2* Kostnaderna i relation till intäkterna, % ,6 Högst 55 % Nedskrivningar av kredit- och garantistocken, % 0,02 0,02-0,01 Högst 0,25 % ROE, % 11,2 12,0-0,8 Över 10 % Förändring Omslutning, mrd. 52,8 41,5 27,5* Marknadsandel, % Krediter 30,5 30,4 0,1 Inlåning 31,9 32,3-0,4 Fondkapital 22,3 16,5 5,8 Exklusive Pohjola 17,2 16,5 0,7 Försäkringsbesparingar 17,8 11,0 6,8 Exklusive Pohjola 12,2 11,0 1,2 Primärkapitalrelation, % 13,1 14,1-1,0 * Procent. De övriga förändringstalen är procentenheter. Omvärlden Tillväxten i produktionen dämpades i de västliga industriländerna år I USA hölls tillväxten dock fortfarande måttlig. Däremot var den ekonomiska utvecklingen inom euroområdet anspråkslös, eftersom exporten inte kunde ersätta den svaga inhemska efterfrågan. I Asien och de östeuropeiska länderna var tillväxten snabbast. Räntorna var redan från tidigare låga inom euroområdet, och de sjönk ytterligare något under den första hälften av år Under den senare hälften vände euriborräntorna dock uppåt som en förväntning på att penningpolitiken kommer att stramas åt. Till exempel 12 månaders euribor steg från 2,1 procent i juni till 2,8 procent vid slutet av året. Europeiska centralbanken höjde sin styrränta i december från 2,0 procent till 2,25 procent med inflationstrycket som motivering. De långa marknadsräntorna hölls ändå nästan oförändrade, eftersom den dyra oljan förväntades bromsa den ekonomiska tillväxten. I Finland växte produktionen med knappt 2 procent. Arbetskonflikten i pappersindustrin i början av sommaren bromsade betydligt upp tillväxten i produktionen. Konsumtionsutgifterna fortsatte att öka i jämn takt. Konsumtionen främjades av att köpkraften ökat och sysselsättningen förbättrats. Investeringarna minskade under början av året, men började öka under slutet av året genom att byggverksamheten var livlig. Priserna förblev stabila. Konsumentpriserna steg i snitt en knapp procent från året innan. Däremot steg bostadspriserna med 9 procent. Den stora efterfrågan på bolån som redan varat i flera år ökade ytterligare. Tillväxten på 17 procent i bolånestocken främjades av att inkomsterna ökade och räntorna var låga. Som motvikt till den svaga investeringsaktiviteten fick företagsköpen företagskreditstocken att växa relativt snabbt. Insättningarna ökade liksom året innan med cirka 5 procent. Räntedifferensen mellan krediterna och insättningarna minskade till 2,4 procentenheter. Uppgången i aktiekurserna ökade långtidssparandet. Fondkapitalen fortsatte att växa med över 40 procent redan tredje året i rad. OP-gruppens resultat OP-gruppens resultat före skatt för år 2005 uppgick till 579 miljoner euro, dvs. 13 procent mer än ett år tidigare (511) 1. Resultatet för Pohjola-Gruppen Abp och dess dotterföretag ingår i OPgruppens resultat för november december Pohjola-bolagens balansomslutning ingår i sin 1 Inom parentes står jämförelsetalet för år För resultaträkningstal och andra tal av kumulativ typ används talet för januari december För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp används talet vid den föregående bokslutstidpunkten ( ). 2

3 helhet i OP-gruppens balansomslutning för slutet av året. I jämförelsetalen för år 2004 ingår Pohjolas siffror inte alls. En detaljerad redogörelse för förvärvet av aktierna i Pohjola och arrangemangen i anslutning till det finns på sidorna i den här resultatkommunikén. Pohjola-köpet hade ingen inverkan på OP-gruppens resultat före skatt år 2005, då de finansieringskostnader och övriga kostnader som köpet förorsakade beaktas. På jämförbarheten hos enskilda resultat- och balansposter inverkade köpet däremot betydligt. Resultatanalys Milj Förändring, % Resultat före skatt ,2 ROE, % 11,2 12,0-0,8* Intäkter Räntenetto ,1 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 68 - Nettointäkter från livförsäkringsrörelse ,4 Provisionsintäkter, netto ,0 Nettointäkter från handel och placeringsverksamhet ,2 Övriga rörelseintäkter ,5 Andel av intresseföretagens resultat ,5 Övriga intäkter totalt ,7 Totalt ,0 Kostnader Personalkostnader ,2 Övriga administrationskostnader ,8 Övriga rörelsekostnader ,1 Totalt ,9 Kostnaderna i relation till intäkterna, % ,6* Nedskrivningar Fordringar ,5 Koncerngoodwill - - Totalt ,5 Återföringar till ägarkunder Bonus ,9 Räntor på andelskapital ,5 Totalt ,0 * Procentenheter. Räntenettot växte 3 procent Räntenettot växte med 3,1 procent till 781 miljoner euro (758). Under det sista kvartalet var räntenettot 192 miljoner euro, dvs. 2,3 procent mindre än ett år tidigare. Räntenettot minskade nästan lika mycket också från det föregående kvartalet. Utan de finansieringskostnader som förvärvet av aktierna i Pohjola-Gruppen medförde hade räntenettot för det sista kvartalet varit något större än under de jämförelseperioder som nämndes ovan. Räntenettot för hela året växte på grund av att kredit- och inlåningsstocken samt de egna kapitalen växte, trots att räntedifferensen mellan placeringarna och kapitalanskaffningen fortsatte att minska. År 2005 minskade den nominella räntedifferensen mellan kredit- och inlåningsstocken med 0,1 procentenheter. Räntenettot i förhållande till omslutningen i snitt var 1,7 procent under rapportåret då det ett år tidigare var 1,9 procent. I räntekostnaderna ingick 14 miljoner euro i garantiavgift till insättningsgarantifonden (15). Provisionsintäkterna ökade Övriga intäkter totalt uppgick under rapportåret till 633 miljoner euro, dvs. 117 miljoner euro mer än året innan. En avsevärd del av intäktsökningen berodde på Pohjola-köpet. Nettointäkterna från skadeförsäkringsrörelsen, totalt 68 miljoner euro, hänför sig helt och hållet till Pohjola- 3

4 koncernen. Konsolideringen av siffrorna för Pohjola i siffrorna för OP-gruppen inverkade också på nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen och provisionsintäkterna. På provisionsintäkterna var effekten 3 miljoner euro och på nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen var effekten -2 miljoner euro. Av Pohjola-bolagens försäljningsvinster från värdepapper som kan säljas (AFSportföljen) konsolideras i OP-gruppens resultat endast den andel av förändringen i det verkliga värdet som uppkommit efter slutet av oktober. Nettointäkterna från OP-gruppens livförsäkringsrörelse uppgick till 67 miljoner euro (51). De minskade av att OP-gruppens livförsäkringsbolag gjorde överföringar till ansvar för extra förmåner och kompletteringsansvar, totalt nästan 40 miljoner euro. Nettoprovisionsintäkterna ökade med 8 procent till 340 miljoner euro. Särskilt ökade provisionerna från placeringsfonderna, försäkringsrörelsen och utlåningen. Nettointäkterna från placeringsverksamheten minskade med en femtedel till 62 miljoner euro. Intäkterna minskade av en nedskrivning på aktierna i Realinvest Ab på totalt cirka 5 miljoner euro och försäljningsvinsten på drygt 10 miljoner euro för aktierna i OMX AB som ingick i intäkterna under jämförelseåret. Hyresintäkterna från förvaltningsfastigheter minskade också i takt med att antalet förvaltningsfastigheter minskade. Kostnaderna ökade med 10 procent OP-gruppens kostnader ökade med 9,9 procent till 776 miljoner euro (706). De jämförbara kostnaderna utan inverkan av Pohjola var lika stora som år Företag som hör till OPgruppen bokförde på grund av Pohjola-köpet kostnader av engångsnatur för cirka 10 miljoner euro i resultaträkningen för år Personalkostnaderna ökade med 9,2 procent till 387 miljoner euro. De jämförbara personalkostnaderna utan Pohjola ökade med cirka 1,4 procent. Det här berodde inte bara på att lönerna steg utan också på personalens nya långsiktiga belöningssystem. De jämförbara övriga administrationskostnaderna ökade med drygt 4 procent. Kostnaderna i relation till intäkterna, justerade med de väsentligaste effekterna av Pohjola, sjönk till 52 procent. Fortfarande få nedskrivningar av fordringar Nedskrivningarna av fordringar var 1,4 miljoner euro mindre än år 2004, trots de gruppvisa nedskrivningar som bokförts från början av år Sådana nedskrivningar bokfördes i resultaträkningen för år 2005 till ett belopp av 4,2 miljoner euro. Resultatet för oktober december 127 miljoner euro OP-gruppens resultat före skatt för det sista kvartalet var 127 miljoner euro, vilket är 32 miljoner mindre än för det tredje kvartalet. Jämfört med ett år tidigare ökade resultatet med 19 procent. På grund av Pohjola-köpet är resultaträkningsposterna för det sista kvartalet år 2005 inte till alla delar jämförbara med siffrorna för jämförelseperioden. Resultatanalys för det fjärde kvartalet Milj / /04 Förändring, % 7 9/05 Förändring, %* Resultat före skatt , ,9 ROE, % 11,2 9,7 1,6** 12,2-1,0** Intäkter Räntenetto , ,9 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Nettointäkter från livförsäkringsrörelse ,9 Provisionsintäkter, netto ,6 81 8,9 Nettointäkter från handel och placeringsverksamhet , ,8 Övriga rörelseintäkter ,3 Andel av intresseföretagens resultat Övriga intäkter totalt , ,6 4

5 Totalt , ,5 Kostnader Personalkostnader , ,1 Övriga administrationskostnader , ,5 Övriga rörelsekostnader , ,9 Totalt , ,1 Kostnaderna i relation till intäkterna, % ,1* 48 16,8** Nedskrivningar Fordringar ,2 2 35,9 Koncerngoodwill Totalt ,2 2 35,9 Återföringar till ägarkunder Bonus ,6 10 3,5 Räntor på andelskapital 4 4 4,9 4 1,3 Totalt ,3 14 2,8 * Förändringen mellan det tredje och fjärde kvartalet år ** Procentenheter. Omslutning och poster utanför balansräkningen OP-gruppens omslutning uppgick till 52,8 miljarder euro vid slutet av året, vilket var 11,4 miljarder euro mer än vid slutet av år Ungefär hälften av ökningen berodde på Pohjolaköpet. Under rapportperioden växte kreditstocken med 3,9 miljarder euro till 34,8 miljarder euro. Vid slutet av året utgjorde kreditstocken 66 procent av OP-gruppens omslutning (75). Tillgångarna i skadeförsäkringsrörelsen uppgick till 2,7 miljarder euro (-) och tillgångarna i livförsäkringsrörelsen till 5,4 miljarder euro (2,9). På grund av Pohjola-köpet växte de immateriella tillgångarna till 1,2 miljarder euro (0,1). Beloppet av de skuldebrev som emitterats till allmänheten växte under rapportperioden med 2,6 miljarder euro, inlåningen med 1,4 miljarder euro och skulderna till kreditinstitut med 0,8 miljarder euro. Det egna kapitalet uppgick vid slutet av året till 4,8 miljarder euro (3,3), av det här var minoritetens andel drygt 0,2 miljarder euro (0,0). Det egna kapitalet ökade på grund av arrangemangen i anslutning till finansieringen av Pohjola-köpet, räkenskapsperiodens resultat på 454 miljoner euro och av att skillnaden mellan anskaffningsvärdet för finansiella tillgångar som kan säljas och det verkliga värdet bokfördes i fonden för verkligt värde i enlighet med IFRS. Centrala balans- och åtagandeposter Mrd Förändring, % Omslutning 52,8 41,5 27,5 Kreditstock 34,8 31,0 12,5 Inlåning 24,2 22,8 6,3 Skulder för skadeförsäkringsrörelse 1,9 - Skulder för livförsäkringsrörelse 4,9 2,7 84,4 Eget kapital 4,8 3,3 42,6 Åtaganden utanför balansräkningen 8,0 6,3 26,9 Derivatinstrument 39,4 19,0 Andelsbankernas medlemmars placeringar i andelskapital och tilläggsandelskapital uppgick vid slutet av året till 717 miljoner euro (717). Enligt preliminära uppgifter betalar andelsbankerna ränta på andelskapitalet för räkenskapsperioden 2005 till ett totalt belopp på 16 miljoner euro (16). Den föreslagna utdelningen på OKOs aktier för räkenskapsperioden 2005 är totalt 120 miljoner euro (52), varav utdelningen på aktier i serie A är 0,60 euro per aktie (0,53) och på aktier i serie K 0,57 euro per aktie (0,50). I OP-gruppens bokslut konsolideras 238 andelsbanker, ABC-koncernen och Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag samt fyra av andelsbankernas dotterföretag. 5

6 Riskhanteringsförmåga och riskhantering Kapitaltäckningen stark Effekterna av Pohjola-köpet på OP-gruppens kapitaltäckning är små med beaktande av arrangemangets omfattning. Trots att företagsköpet hör till de största i Finland, var OPgruppens kapitaltäckning vid slutet av året fortfarande klart högre än hos de nordiska bankerna i snitt. OP-gruppens kapitaltäckning enligt kreditinstitutslagen var 14,6 procent, dvs. 0,9 procentenheter mindre än ett år tidigare. Primärkapitalrelationen var vid slutet av året 13,1 procent medan den ett år tidigare var 14,1 procent. OP-gruppens primära kapital växte under året med 9,3 procent till 4,0 miljarder euro trots att totalt cirka 860 miljoner euro drogs av från det primära kapitalet för immateriella tillgångar och goodwill för Pohjola-köpesumman. Ökningen i avdragsposterna kompenserades av OKOs aktieemission och av att ABC och andelsbankerna sålde en del av sina aktier och teckningsrätter i OKO. De här åtgärderna ökade OP-gruppens primära kapital med cirka 650 miljoner euro. Räkenskapsperiodens resultat med avdrag av den uppskattade vinstutdelningen och andra justeringar har jämställts med det primära kapitalet, vilket ökade kapitalbasen med 365 miljoner euro. I februari 2005 emitterade OKO ett kapitallån på 50 miljoner euro. Dessutom emitterade OKO i slutet av året två kapitallån på totalt 100 miljoner euro i anslutning till Pohjola-köpet, vilket medförde att beloppet av kapitallån som ingår i kapitalbasen ökade till 224 miljoner euro. Vid slutet av år 2005 var kapitallånens förhållande till det primära kapitalet 5,7 procent, ett år tidigare var det två procent. I kapitalbasen ingick andelsbankernas andelskapital för 715 miljoner euro, dvs. lika mycket som ett år tidigare. I de här andelskapitalen ingick uppsagda andelskapital för 88 miljoner euro (90). I det primära kapitalet har inte räknats den tillväxt i de egna kapitalen som förorsakats av värderingen av pensionsåtaganden och de egendomsposter som utgör täckning för dem samt av värderingen till verkligt värde av förvaltningsfastigheter enligt IFRS-principerna. Kapitalbas och kapitaltäckning Milj Förändring, % Kapitalbas Eget kapital Minoritetsandel i Pohjola Andelskapital Kapitallån Immateriella tillgångar Fonden för verkligt värde och övriga fonder Planerad vinstutdelning Övriga poster (bl.a. överskott i pensionsåtaganden och värdering av förvaltningsfastigheter till verkligt värde) Primärt kapital Fonden för verkligt värde och övriga fonder Efterställda skulder som ingår i det övre supplementära kapitalet Efterställda skulder som ingår i det nedre supplementära kapitalet Supplementärt kapital totalt Investeringar i försäkringsinrättningar Övriga avdragsposter Avdragsposter totalt Kapitalbas totalt Riskgruppering av omslutningen för kapitaltäckningskalkyleringen (före riskviktskoefficienterna) Riskgrupp I (riskvikt 0 %) Riskgrupp V (riskvikt 10 %) Riskgrupp II (riskvikt 20 %)

7 Riskgrupp III (riskvikt 50 %) Riskgrupp IV (riskvikt 100 %) Avdragsposter från kapitalbasen Övriga poster (bl.a. tillgångar i skadeförsäkringsrörelse) Omslutning totalt Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen Fordringar och investeringar Poster utanför balansräkningen Marknadsrisken Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen totalt Kapitaltäckning, % 14,6 15,5-0,9 Primärkapitalrelation, % 13,1 14,1-1,0 * Procentenheter. Det supplementära kapitalet uppgick vid slutet av året till 760 miljoner euro, dvs. 305 miljoner euro mer än ett år tidigare. I november emitterade OKO ett lån som räknas till det övre supplementära kapitalet till ett belopp om 150 miljoner euro. Vid slutet av året ingick i det supplementära kapitalet 178 miljoner euro i orealiserad värdestegring som bokförts i fonden för verkligt värde. Fonden för verkligt värde har justerats med den uppskjutna skatteskulden. Fonden för verkligt värde upprättades i början av år 2005, och den justering som den föranleder har inte gjorts i jämförelsetalen för år På grund av Pohjola-köpet ökade de investeringar i försäkringsinrättningar som dras av från summan av det primära och supplementära kapitalet till 290 miljoner euro. OP-gruppen har som investeringar i försäkringsinrättningar dragit av en andel som motsvarar dess innehav av minimibeloppet av verksamhetskapitalet i de försäkringsbolag som OP-gruppen äger. Till följd av Pohjola-köpet överskred försäkringsrörelsens andel av OP-gruppens affärsrörelse de tröskelvärden som uppställs i lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat. OPgruppen rapporterar för första gången kapitaltäckningen enligt den här lagen över läget vid slutet av år Kapitaltäckningen beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Vid beräkningen läggs till de egna kapitalen enligt konglomeratets balansräkning sådana poster som inte ingår i de egna kapitalen men som skall räknas till kapitalbasen enligt bestämmelserna för bank- eller försäkringsbranschen. I kapitalbasen kan dock inte införlivas sådana poster som inte kan användas för att täcka förluster i andra företag som ingår i konglomeratet. OP-gruppens kapitalbas uträknad enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat överskred vid slutet av året lagens minimigräns med 1,8 miljarder euro. Förhållandet mellan OP-gruppens kapitalbas och minimibeloppet av kapitalbasen var 1,69. Milj OP-gruppens egna kapital Branschposter Goodwill och immateriella tillgångar Poster som ingår i eget kapital och branschposter, men som inte kan räknas till konglomeratets kapitalbas -828 Konglomeratets kapitalbas totalt Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas (= kapitalkravet) Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitaltäckningsgrad (kapitalbasen / minimibeloppet av kapitalbasen) 1,69 Riskpositionen stabil OP-gruppens riskposition är stabil. De nyckeltal som beskriver riskpositionen var vid slutet av året klart bättre än de riskgränser som gruppen ställt upp. Oreglerade fordringar och nollräntefordringar fanns vid slutet av december för 131 miljoner euro, vilket var 13 procent mindre än ett år tidigare. Från de här fordringarna har dragits av de 7

8 fordringsvisa nedskrivningar som riktat sig till dem, till ett belopp som vid slutet av december uppgick till 95 miljoner euro (91). OP-gruppens kreditriskposition är stabil också mätt med övriga mätare som beskriver kreditrisken. Nyckeltalet som beskriver OP-gruppens (exkl. Pohjola) finansieringsrisk förbättrades under rapportperioden med 0,3 procentenheter till -0,3 procent. Den riskgräns som fastställts för finansieringsrisken är -3 procent. Nyckeltalet för ränterisken var 0,5 procent. För ränterisken har som riskgränser fastställts ± 2 procent av kapitalbasen. OP-gruppens kreditriskmätare Milj Förändring, % Oreglerade fordringar och nollräntefordringar Hushåll ,5 Företag ,8 Bostadssammanslutningar och övriga ,5 Totalt ,7 Oreglerade fordringar av kredit- och garantistocken, % 0,4 0,5-0,1* 1 12/ /2004 Förändring Nedskrivningar av kredit- och garantistocken, % 0,02 0,02 * Procentenheter. Kreditklassificeringarna goda Av de internationella ratinginstituten ger Fitch Ratings en klassificering åt både OP-gruppen och gruppens centralbank OKO. OP-gruppens ekonomiska ställning har en stor inverkan också på de kreditklassificeringar som enbart ges OKO. Standard & Poor's höjde OKOs kreditklassificeringar i juli. Höjningarna baserade sig på den stabila utvecklingen hos OKOs intäkter och resultat, hela OP-gruppens förstärkta marknadsposition samt på att den positiva utvecklingen hos lönsamheten har uppnåtts utan att äventyra OKOs eller OP-gruppens moderata riskposition och starka kapitaltäckning. Klassificeringarna är för närvarande följande: Ratinginstitut Kortfristig kapitalanskaffning Långfristig kapitalanskaffning Fitch Ratings (OP-gruppen och OKO) F1+ AA- Standard & Poor's (OKO) A-1+ AA- Moody's (OKO) P-1 Aa2 Efter förvärvet av aktiemajoriteten i Pohjola ( ) höll alla de ratinginstitut som nämns ovan OKOs klassificering oförändrad. Standard & Poor's och Moody's satte dock OKOs kreditvärdighet under observation och ändrade utsikterna från stabila till negativa. Standard & Poor's rating av Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjola från är A+ (negativa utsikter). Ägarkunder och kunder Antalet ägarkunder i andelsbankerna ökade från slutet av år 2004 med till Dessutom har Okopankki Oyj, som verkar i huvudstadsregionen, preferenskunder. Värdet av den bonus som ägarkunderna och Okopankki Oyj:s preferenskunder samlat på basis av koncentreringen av sina bankärenden år 2005 var 43 miljoner euro, vilket är 12 procent större än ett år tidigare (39). Den bonus som ägarkunderna samlat har bokförts i OP-gruppens resultaträkning i posten "Återföringar till ägarkunder". Ägarkunderna och preferenskunderna använde bonus för banktjänster till ett värde av totalt 34 miljoner euro (27) och till dem betalades i pengar bonus som samlats under tidigare år för totalt 8 miljoner euro (7). Vid slutet av året hade OP-gruppen (exkl. Pohjola) 3,1 miljoner kunder, vilket är fler än ett år tidigare. Pohjola-bolagen hade vid slutet av året totalt 1,5 miljoner kunder, av vilka 48 8

9 procent också var kunder hos resten av OP-gruppen. OP-gruppen hade därmed sammanlagt 3,9 miljoner kunder. Marknadsandelar OP-gruppens marknadsposition fortsatte att förstärkas år Till det bidrog såväl affärsrörelsens organiska tillväxt som förvärvet av Pohjolas affärsrörelse. Pohjolas affärsrörelse ökade betydligt OP-gruppens marknadsandelar inom förmögenhetsförvaltningen. OP-gruppens marknadsandel bland de i Finland registrerade placeringsfondernas kapital var vid slutet av året 22,3 procent, dvs. 5,8 procentenheter större är ett år tidigare. Marknadsandelen vid slutet av år 2005 bildades av den sammanlagda marknadsandelen för OP-Fondbolaget Ab och Pohjola Fondbolag Ab. Vid slutet av året var OP-Fondbolagets marknadsandel av placeringsfondernas kapital 17,2 procent (16,5) och Pohjola Fondbolags 5,2 procent (4,9). OP-gruppens marknadsandel av liv- och pensionsförsäkringsbesparingarna växte år 2005 med 6,8 procentenheter till 17,8 procent. Marknadsandelen vid slutet av år 2005 bildades av den sammanlagda marknadsandelen för OP-Livförsäkrings Ab och Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola. OP-Livförsäkrings Ab:s marknadsandel växte från 11,0 procent till 12,2 procent. Marknadsandelen för Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola, som inledde verksamheten i början av år 2005, var 5,6 procent vid slutet av året. OP-Livförsäkrings Ab:s marknadsandel av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar växte från 16,5 procent till 20,0 procent. Livförsäkringsaktiebolaget Pohjolas marknadsandel för hela år 2005 var 10,4 procent. OP-gruppens marknadsandel av krediterna ökade med 0,1 procentenheter till 30,5 procent vid slutet av året. Företagskrediternas marknadsandel motsvarade andelen året innan, men bolånens andel minskade. Bolånens marknadsandel slutade dock att minska under den senare hälften av året. OP-gruppens marknadsandel av inlåningen minskade med 0,4 procentenheter till 31,9 procent. Genom Pohjola-köpet blev skadeförsäkring ett nytt affärsområde för OP-gruppen. Pohjola är en av de ledande skadeförsäkrarna i Finland med en marknadsandel av premieinkomsten från skadeförsäkringsrörelsen på 26,1 procent (år 2004). Marknadsandelar Tidpunkt Marknadsandel, % 12 mån. förändring, % Kreditstock ,5 0,1 Bolån ,0-0,5 Företagskrediter ,9 0,1 Inlåningsstock ,9-0,4 Placeringsfondernas kapital ,3 5,8 OP-Fondbolaget Ab ,2 0,7 Pohjola Fondbolag Ab ,2 0,3 Liv- och pensionsförsäkringsbesparingar ,8 6,8 OP-Livförsäkrings Ab ,2 1,2 Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola ,6 - Premieinkomst från liv- och pensionsförsäkringar 1 12/ ,4 13,9 OP-Livförsäkrings Ab 1 12/ ,0 3,5 Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola 1 12/ ,4 - Förändringstalen anges i procentenheter. Servicenätet OP-gruppens flerkanalsbaserade servicenät består av kontor, nättjänster och kontaktcentralen. Vid slutet av året hade andelsbankerna och Okopankki Oyj totalt 680 kontor, vilket är 30 mindre än ett år tidigare. En följd av Pohjola-köpet var att OP-gruppens kontorsnät växte med mer än 9

10 hundra Pohjola-kontor. År 2005 anslöts sex Pohjola-kontor till ett andelsbankskontor. Vid slutet av året hade OP-gruppen totalt 782 kontor. Antalet betalautomater minskade med 26 till 606 och antalet internetkundterminaler ökade med 13 till 631. Antalet räkningar som betalades i betalautomaterna minskade med 18 procent från år Bankkundernas nättjänstavtal ökade fortfarande. Av de kunder som har nättjänstavtal använder nästan 81 procent tjänsten aktivt varje månad. År 2005 betalades 17 procent mera räkningar via internet än ett år tidigare. Av alla OP-gruppens kunders räkningar betalades 68 procent via internet. Bara cirka 5 procent av räkningarna betalades som direkt kundbetjäning i kontoren. År 2004 var andelen 6 procent. Kontaktcentralen är OP-gruppens centraliserade servicekanal som erbjuder personlig betjäning åt bankkunderna och säljstöd åt andelsbankerna. Antalet kundkontakter som Kontaktcentralen skötte per telefon eller via elektroniska kanaler ökade från ett år tidigare med 33 procent till Pohjolas telefontjänst erbjuder företags- och privatkunder heltäckande försäkrings- och ersättningstjänster. År 2005 skötte Pohjolas telefontjänst över en miljon kundkontakter. OP-gruppens servicenät Förändring, st. Kontor Andelsbankerna och Okopankki Pohjola-bolagen Betalautomater Internetkundterminaler Otto.-kontantautomater Nättjänstavtal Personal Vid slutet av året hade OP-gruppen (utan säsonganställda) anställda, vilket är fler än vid slutet av år I talet ingår Pohjola-bolagens personal vid slutet av år 2005: Pohjola-bolagens personal ingår inte i jämförelsetalet för år Utan Pohjola ökade antalet anställda med 68. Andelsbankerna hade vid slutet av året anställda (6 592). ABCkoncernen hade anställda och OKO-koncernen, som ingår i ABC-koncernen, anställda. OP-gruppens personalfond, som inledde sin verksamhet från början av år 2005, omfattade vid slutet av året 259 företag i OP-gruppen (exkl. Pohjola) och medlemmar, dvs. cirka 93 procent av OP-gruppens personal. Ledningens belöningssystem, som togs i bruk samtidigt, omfattade vid slutet av året 132 företag i OP-gruppen. Solidariskt ansvar och gemensam trygghet Enligt andelsbankslagen övervakas OP-gruppen (sammanslutningen av andelsbanker) konsoliderat, och gruppens centralinstitut Andelsbankscentralen Anl och dess 242 medlemsbanker svarar i sista hand för varandras skulder och förbindelser. Vid slutet av år 2005 utgjordes ABC:s medlemmar av OP-gruppens 238 andelsbanker samt OKO, Okopankki Oyj, OP-Bostadslånebanken Abp och OP-Hembanken Abp. Enligt kreditinstitutslagen skall depositionsbankerna höra till insättningsgarantifonden. De depositionsbanker som hör till OP-gruppen betraktas vad gäller insättningsgarantin som en enda bank. Insättningsgarantifonden ersätter insättarnas fordringar på depositionsbankerna inom OP-gruppen upp till euro. I OP-gruppen utgörs depositionsbankerna av andelsbankerna, OKO, Okopankki Oyj och OP-Hembanken Abp. 10

11 Pohjola-köpet: OP-gruppen blev en ledande finansgrupp i Finland OP-gruppens centralbank OKO förvärvade i september majoriteten av aktierna i Pohjola- Gruppen Abp. Köpet utvidgade OP-gruppens verksamhet till skadeförsäkringsmarknaden och stärkte gruppens position inom förmögenhetsförvaltning, fonder samt liv- och pensionsförsäkring. Pohjola är en av de största skadeförsäkrarna i Finland. Pohjolas andra affärsområde var kapitalförvaltningstjänster, som bestod av livförsäkringar, fonder och förmögenhetsförvaltning. Förvärvet av Pohjola utvidgade också OP-gruppens kundkår. Gruppen blev starkare särskilt inom företagssektorn, som traditionellt varit Pohjolas starka område inom skadeförsäkringen. OP-gruppens viktigaste affärsområde är fortfarande detaljistbanksrörelsen, och det näst viktigaste affärsområdet är skadeförsäkringsrörelsen. Den utvidgade gruppen utgör en stark och mångsidig affärsrörelsehelhet. OP-gruppen är efter de här arrangemangen en ledande finansgrupp i Finland. Den har en stark marknadsposition inom alla centrala affärsområden, den är klart störst mätt enligt antalet anställda och den har ett servicenät som täcker hela landet. OP-gruppen, Suomi-bolaget och Ilmarinen har dessutom avtalat om att fördjupa sitt inbördes samarbete, vilket innebär att en betydande allians bildas på finansmarknaden i Finland. Hur aktierna i Pohjola förvärvades OKO köpte av Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen alla deras aktier i Pohjola-Gruppen Abp till ett kontantpris av cirka 1,2 miljarder euro. Priset per aktie var 13,35 euro. Efter köpet innehade OKO cirka 58,5 procent av aktierna och rösterna i Pohjola. OKOs extra bolagsstämma godkände OKOs aktieemission som var ett villkor för köpet. Köpet fullföljdes då OKO fick de myndighetsgodkännanden som var ett villkor för köpet. Då köpet fullföljdes blev Pohjola ett dotterföretag till OKO. I enlighet med det avtal som ABC ingått med Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen sålde ABC till Suomi-bolaget och Ilmarinen ett antal A-aktier i OKO som ökade båda köparnas innehav till 5,27 procent av aktierna och 2,81 procent av rösterna. Efter affären förvärvade både Suomi-bolaget och Ilmarinen fler aktier i OKO. Suomi-bolaget meddelade att dess innehav i OKO hade stigit till 10,36 procent av aktierna och 5,52 procent av rösterna. Ilmarinen meddelade att dess motsvarande innehav i OKO hade stigit till 10,04 respektive 5,35 procent. I samband med att OKO offentliggjorde köpet av aktierna i Pohjola meddelade OKO att bolaget lämnar de övriga ägarna i Pohjola ett offentligt köpeanbud på de återstående aktierna i Pohjola och att OKO strävar efter att förvärva alla aktier i Pohjola. I arrangemanget har värdet av hela aktiestocken i Pohjola, med beaktande av full utspädningseffekt, beräknats till cirka miljoner euro. OKOs innehav av aktierna och rösterna i Pohjola översteg två tredjedelar som en följd av börsaffärer vid flera olika tidpunkter. OKOs offentliga köpeanbud på aktierna i Pohjola började och slutade OKO erbjöd ett kontantvederlag på 13,35 euro per aktie i Pohjola. De som godkände anbudet stod för 13,1 procent av aktierna och röstetalet i Pohjola. OKOs innehav och röstetal i Pohjola steg genom de här aktierna och de aktier som OKO förvärvat på annat sätt till 83 procent. Pohjolas extra bolagsstämma fattade beslut om styrelsens sammansättning, ny revisor och nedsättning av aktiekapitalet. Antalet styrelsemedlemmar fastställdes till fem, och till ordförande valdes OKOs verkställande direktör Mikael Silvennoinen. OKO lämnade i enlighet med 6 kapitlet 6 paragrafen i värdepappersmarknadslagen ett inlösningsanbud på aktierna i Pohjola till samma pris som i det tidigare köpeanbudet. Anbudet slutade och det godkändes av aktieägare med ett innehav på 4,4 procent av aktierna och rösterna i Pohjola. OKOs innehav och röstetal i Pohjola steg genom de här aktierna och aktier som OKO förvärvat på annat sätt till 89,96 procent. OKO meddelade att dess innehav i Pohjola hade överstigit 90 procent. OKO har yrkat på att lösa in de 11

12 övriga Pohjola-aktieägarnas aktier till priset 13,35 euro per aktie. OKO har inlett ett skiljeförfarande enligt aktiebolagslagen för att lösa in aktierna i Pohjola. Noteringen av Pohjola- Gruppen Abp på börsen uppskattas upphöra under det andra kvartalet år På grund av Pohjola-köpet upphörde skadeförsäkringssamarbetet med Fennia-gruppen och Lokalförsäkringsgruppen vid slutet av året. Hur köpet finansierades Hela OP-gruppen deltog i att finansiera Pohjola-köpet. OKO finansierade köpet med en aktieemission som i första hand riktade sig till gamla aktieägare, genom att sälja egendomsposter, med skuldemissioner och med interna likvida medel. Andelsbankscentralen Anl finansierade sin andel av arrangemanget genom att öka sitt egentliga andelskapital med cirka 300 miljoner euro och ge tilläggsandelar för likaså cirka 300 miljoner euro. Dessutom emitterade ABC två masskuldebrevslån på 70 miljoner euro. OKOs extra bolagsstämma godkände direktionens förslag att öka aktiekapitalet och ändra bolagsordningen i anslutning till förvärvet av aktierna i Pohjola. Andelsbankscentralen Anl:s extra andelsstämma godkände samma dag direktionens förslag till ändringar av stadgarna, vilket möjliggjorde kapitalarrangemangen i anslutning till förvärvet av aktierna i Pohjola. OKOs aktieemission som riktades till de gamla aktieägarna började och slutade Alla drygt 100 miljoner aktier som bjöds ut i aktieemissionen tecknades. Teckningspriset för de nya aktierna var 7,20 euro per aktie. OKO sålde i september aktiestocken i Okopankki Oyj, som bedriver detaljistbanksrörelse i huvudstadsregionen, till ABC. Affärsrörelsen vid Okopankki och Optum Ab, som i sin helhet ägs av ABC, förenades Pohjola sålde till ABC aktiestocken i Pohjola Fondbolag Ab för 73,0 miljoner euro och Pohjolan Systeemipalvelu Oy för 13,0 miljoner euro. De här företagen kommer att förenas med de företag inom OP-gruppen som bedriver motsvarande affärsrörelse. Pohjola sålde aktiestocken i Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola till ABC för 281 miljoner euro och aktiestocken i Pohjola Kapitalförvaltning Ab till OKO för 118,5 miljoner euro. Pohjolas extra bolagsstämma beslöt att ändra bolagsordningen, godkände företagsköpen och -arrangemangen mellan Pohjola och OKO respektive ABC samt befullmäktigade styrelsen att vid behov sälja Pohjola-Gruppen Abp:s återstående affärsrörelse inklusive de dotterbolag som bedriver affärsrörelse antingen helt eller delvis. Hur affärsrörelsen förenas Enligt planerna kommer Pohjolan Systeemipalvelu Oy att fusioneras med ABC, Pohjola Fondbolag Ab med OP-Fondbolaget Ab, Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola med OP- Livförsäkrings Ab och Opstock Ab med OKO år Före fusionen kommer Opstock Ab:s corporate finance-rörelse att överföras till ett nytt företag genom en överlåtelse av rörelse, och de funktioner som ansluter sig till förmögenhetsförvaltning till Pohjola Kapitalförvaltning Ab som byter namn till OKO Kapitalförvaltning Ab. Planeringen av hur OP-gruppens och Pohjolas verksamheter skall förenas började i slutet av år I början av februari 2006 gavs förhandlingsframställning om samarbetsförhandlingar om överlappande funktioner. Behovet av att minska antalet anställda inom överlappande kapitalförvaltnings-, placeringsfonds- och livförsäkringsfunktioner har uppskattats till 50 personer. Behovet av minskningar av försäljningspersonalen inom den övriga kapitalförvaltningen uppskattas omfatta cirka 30 personer. Till övriga delar gäller samarbetsförfarandet sammanslagningen och omorganiseringen av Andelsbankscentralens och Pohjolas koncernfunktioner. Hur köpet påverkar OP-gruppens ekonomiska ställning På grund av Pohjola-köpet förväntas OP-gruppens resultat växa i framtiden. Resultatet växer genom de rörelseresultat från företagen i Pohjola-koncernen och de avkastnings- och 12

13 kostnadssynergier som förväntas. Resultattillväxten bromsas å andra sidan av finansieringskostnaderna för affären samt de avskrivningar av nya immateriella tillgångar som uppkom i samband med bokföringen av köpesumman. OP-gruppens innehav av aktierna i Pohjola-Gruppen Abp uppgick vid slutet av 2005 till 86,3 procent. Anskaffningspriset för aktierna var drygt miljoner euro, vilket är drygt 860 miljoner euro mer än den andel av Pohjolas egna kapital enligt koncernbalansräkningen som motsvarar OP-gruppens innehav. Av skillnaden mellan anskaffningspriset för aktierna och nettotillgångarna enligt koncernbalansräkningen värderad enligt verkligt värde har, sedan den uppskjutna skatten beaktats, ett belopp på drygt 400 miljoner euro fördelats mellan varumärket, värdet på försäkringsstocken, kundrelationerna och övriga immateriella tillgångar. Skillnaden mellan det ofördelade anskaffningspriset och nettotillgångarna, dvs. goodwill, uppgick till nästan 515 miljoner euro. Goodwillen har fördelats separat mellan livförsäkring, fondrörelse, förmögenhetsförvaltning och skadeförsäkring. Av de immateriella tillgångar som uppkommit kommer den andel som hänför sig till värdet på försäkringsstocken, kundrelationerna och datasystemen att avskrivas under deras verkningstid. Den immateriella tillgång som hänför sig till värdet på försäkringsstocken avskrivs på 10 år, i fråga om kundrelationerna sker avskrivningen inom år och för tillgångar som gäller datasystem på 2 5 år. De immateriella tillgångar som skall avskrivas uppgår totalt till 439 miljoner euro. Avskrivningarna är störst åren 2006 och 2007 då beloppet av dem justerat med uppskjuten skatt är cirka 37 miljoner euro på årsplanet. Den immateriella tillgång som hänför sig till varumärket och goodwillen testas årligen. Om värdet av en immateriell tillgång eller goodwill är större än det uppskattade rörelseresultatet för granskningsperioden, bokförs för de poster som avses ovan en nedskrivning med resultatinverkan. Enligt IFRS-standarderna kan fördelningen av köpesumman preciseras under 12 månader från det att aktierna i dotterföretag har förvärvats. Pohjola-köpet väntas medföra avsevärda synergifördelar för OKO och OP-gruppen. OPgruppens kostnads- och avkastningssynergi uppskattas på årsplanet uppgå till cirka 91 miljoner euro (före skatt) och OKOs andel beräknas uppgå till cirka 52 miljoner euro. Enligt beräkningarna kommer synergierna att uppnås till fullo inom fem år. Pohjola-köpets inverkan på kapitaltäckningen under slutet av år 2005 har beskrivits i avsnittet Riskhanteringsförmåga och riskhantering i den här resultatkommunikén. Då den inlösningsrätt som följer av aktiebolagslagen har utövats, stiger OP-gruppens innehav i Pohjola till 100 procent. Förvärvet av den återstående minoritetsandelen uppskattas som enskild företeelse försvaga OP-gruppens primärkapitalrelation med cirka 0,5 procentenheter jämfört med läget vid slutet av år Pohjola-köpet inverkar betydligt på OP-gruppens riskposition. På grund av tillväxten i livförsäkringsrörelsen och det nya affärsområdet Skadeförsäkring blir OP-gruppens resultat och kapitaltäckning känsligare för riskerna i placeringsverksamheten. Skadeförsäkringsrörelsen medför att OP-gruppens resultat i framtiden också påverkas av att skadorna fördelas ojämnt på olika år. Totalt sett bedöms dock att OP-gruppens risker kommer att vara fortsatt låga på grund av att riskerna är spridda och av att riskerna i bank- respektive försäkringsrörelsen delvis är oberoende av varandra, i synnerhet då riskerna ställs i relation till att volymen i affärsrörelsen vuxit eller till OP-gruppens kapitalbas. Utsikter för år 2006 OP-gruppens marknadsposition har förstärkts i flera års tid. Gruppens mål är att ytterligare förstärka den. Resultatet för OP-gruppens bankrörelse beräknas år 2006 bli ungefär lika stort som år År 2006 konsolideras skadeförsäkringsrörelsen i OP-gruppen för hela året. Därför beräknas resultatet före skatt bli klart större än år Alla prognoser och bedömningar i den här bokslutskommunikén grundar sig på rådande uppskattning av OP-gruppens och dess olika funktioners ekonomiska utveckling. De faktiska resultaten kan avvika betydligt. 13

14 Affärsområden OP-gruppens affärsområden är detaljistbanken, förmögenhetsförvaltningen, företagsbanken, skadeförsäkringen och treasury. Detaljistbanksrörelsen består av andelsbankernas och Okopankki Oyj:s kundrörelse (finansieringstjänster, betalningsrörelsetjänster och kassahanteringstjänster) frånsett förmögenhetsförvaltningstjänster. I detaljistbanksrörelsen ingår också hela OP-Hembanken Abp:s, OP-Bostadslånebanken Abp:s och Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolags verksamhet. I förmögenhetsförvaltningen ingår hela verksamheten vid OP-gruppens livförsäkringsbolag (OP- Livförsäkrings Ab och Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola), fondbolag (OP-Fondbolaget Ab och Pohjola Fondbolag Ab) och Pohjola Kapitalförvaltning Ab samt Opstock Ab:s förmögenhetsförvaltningstjänster jämte andelsbankernas och Okopankki Oyj:s förmögenhetsförvaltningstjänster. I företagsbanksrörelsen ingår OKO-koncernens företagsbanksrörelse och Opstock Ab:s corporate finance-tjänster. I praktiken omfattar företagsbanksrörelsen tjänsterna för OPgruppens största företags- och samfundskunder samt finansieringen mot objekt- och fordringssäkerhet. Skadeförsäkring är ett nytt affärsområde som uppkom genom Pohjola-köpet. Till affärsområdet hör OP-gruppens skadeförsäkringsbolag, dvs. Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjola, Skadeförsäkringsaktiebolaget Europeiska, A-försäkring, Seesam-bolagen i de baltiska länderna, affärsrörelsen vid Pohjola-koncernens run-off-bolag och verksamheten vid de tjänsteföretag som stöder skadeförsäkring. I treasury ingår ABC:s, OKOs, andelsbankernas och Okopankki Oyj:s egen placeringsverksamhet samt verksamheten på kapital- och penningmarknaden. Av OKOs affärsområden omfattar treasury centralbanksrörelse och treasury. Utanför affärsområdena stannar merparten av ABC:s funktioner samt FD Finanssidata Oy och vissa av Pohjolas tjänsteföretag i sin helhet, OKO-koncernens koncernadministration och de poster som inte riktats till andelsbankernas affärsområden, främst poster som gäller bankernas administration och stödfunktioner för rörelsen. Kostnaderna för tjänster som stöder ABC:s och FD:s affärsrörelse riktas till affärsområdena som interna debiteringar. Till bankrörelsen riktas som eget kapital 11 procent av de riskvägda åtagandena enligt kreditinstitutslagen. Det egna kapital som inte allokerats riktas till området "övrigt" utanför affärsområdena. Affärsområden, sammandrag Milj. Intäkter Kostnader Nedskrivningar Övriga poster Detaljistbanken Förmögenhetsförvaltningen varav liv- och pensionsförsäkring Företagsbanken Skadeförsäkringen Treasury Övrigt, inkl. elimineringar Totalt Resultat före skatt, milj. 1 12/ /2004 Förändring, % Detaljistbanken ,2 Förmögenhetsförvaltningen ,9 varav liv- och pensionsförsäkring ,4 Företagsbanken ,2 Skadeförsäkringen 27 0 Treasury ,2 Övrigt, inkl. elimineringar ,4 Totalt ,2 14

15 Detaljistbanksrörelsen växte OP-gruppens hushållskunder tog under rapportåret ut bolån för 6,3 miljarder euro, vilket är 22 procent mer än året innan. Under det sista kvartalet togs bolån ut för 1,5 miljarder euro, dvs. 18 procent mer än ett år tidigare. Snittmarginalen på nya bolån sjönk fortsättningsvis och var under rapportperioden i snitt 0,2 procentenheter lägre än året innan. Bolånestocken växte 15 procent från slutet av år 2004 till 16,4 miljarder euro. Antalet affärer som OP-Fastighetscentralerna förmedlade år 2005 var , dvs. 14 procent större än år Hushållens konsumentkrediter ökade med 14 procent till 2,5 miljarder euro. Hushållens insättningar på daglig- och betalningsrörelsekonton ökade med 4,3 procent till 10,7 miljarder euro. Vid slutet av året hade kunderna 2 miljoner kort. Andelen kort som lämpar sig för betalning uppgick till 92 procent av alla kort. De internationella kortens andel var 59 procent. Den företagskreditstock som ingår i detaljistbanksrörelsen var vid slutet av året 3,5 miljarder euro, dvs. 5,9 procent större än ett år tidigare. Detaljistbankens företagskunder tog ut nya krediter i euro för 13 procent mer än året innan. Företagens betalningsrörelseinsättningar växte med 10 procent och uppgick vid slutet av året till 2,4 miljarder euro. Detaljistbanksrörelsens resultat före skatt var 474 miljoner euro, dvs. 7,2 procent större än år Intäkterna uppgick till 883 miljoner euro, vilket är 3,0 procent större än år Kostnaderna minskade med 1,9 procent. Merparten av andelsbankernas resultat hänför sig till affärsområdet detaljistbanken. Alla 238 andelsbanker som konsolideras i OP-gruppens bokslut uppvisade ett positivt rörelseresultat år Deras totala rörelsevinst enligt finländsk bokslutspraxis var 403 miljoner euro (335). Räntenettot uppgick till 618 miljoner euro (604), provisionsintäkterna till 206 miljoner euro (186) och de övriga intäkterna till 145 miljoner euro (103). I de övriga intäkterna ingår överlåtelsevinster och värdeförändringar för aktier och teckningsrätter i OKO för totalt 51 miljoner euro (7). De totala kostnaderna uppgick till 562 miljoner euro (555). Personalkostnaderna ökade med 3,6 procent och de övriga administrationskostnaderna med 1,5 procent. Nedskrivningsförlusterna för krediter och andra åtaganden var 4,0 miljoner euro. Detaljistbanken Milj. 1 12/2005 Förändring från ett år tidigare, % 10 12/2005 Resultat före skatt 474 7,2 103 Uttagna bolån , Uttagna företagskrediter ,8 413 Förmedlade fastighetsaffärer, st , Mrd Förändring, % Kreditstock Bolån 16,4 14,3 15,1 Övriga krediter till hushållen 7,1 6,5 9,1 Företagskrediter 3,5 3,3 5,9 Övriga krediter 1,0 0,8 15,4 Totalt 28,0 24,9 12,3 Garantistock 0,5 0,4 30,7 Insättningar på daglig- och betalningsrörelsekonton Hushåll 10,7 10,3 4,3 Företag 2,4 2,2 9,5 Övriga 1,0 1,0-0,6 Totalt 14,2 13,6 4,8 I slutet av september fusionerades Strömfors Andelsbank med Elimä Andelsbank. I januari 2006 beslöt andelsstämmorna vid Eurajoen Osuuspankki, Kankaanpään Osuuspankki och Rauman Seudun Osuuspankki samt fullmäktigesammanträdet vid Porin Seudun Osuuspankki att fusionera sig och bilda Länsi-Suomen Osuuspankki. Länsi-Suomen Osuuspankki inleder 15

16 verksamheten år Dessutom har beslut fattats om att Viekin Osuuspankki fusioneras med Lieksan Osuuspankki och att Hämeenkosken Osuuspankki fusioneras med Päijät-Hämeen Osuuspankki. Båda fusionerna är planerade att äga rum våren Volymen växte i förmögenhetsförvaltningen Volymen i OP-gruppens förmögenhetsförvaltning växte kraftigt år Både OP-Livförsäkrings Ab och OP-Fondbolaget Ab växte snabbare än konkurrenterna i snitt. Pohjola-köpet ökade märkbart antalet kunder och volymen i OP-gruppens förmögenhetsförvaltning. OP-Livförsäkrings Ab:s premieinkomst uppgick under rapportåret till 640 miljoner euro, vilket är 34 procent större än året innan (478). Livförsäkringsaktiebolaget Pohjolas premieinkomst år 2005 var 334 miljoner euro, och av det här konsoliderades för november-december i OPgruppen en andel på 148 miljoner euro. Vid slutet av rapportperioden uppgick OP-gruppens försäkringsbesparingar till 4,8 miljarder euro, dvs. 2,2 miljarder mer än vid slutet av år Pohjolas andel av tillväxten är 1,5 miljarder euro. Nettoteckningarna i OP-placeringsfonderna uppgick under rapportåret till 1,8 miljarder euro, vilket var 20 procent mer än året innan (1,5). Nettoteckningarna i Pohjola-fonderna var 486 miljoner euro under hela året, och av dem konsoliderades för november-december i OPgruppen en andel på 62 miljoner euro. Kapitalet i OP-gruppens placeringsfonder uppgick vid slutet av året till 10,0 miljarder euro, vilket var 4,9 miljarder mer än året innan. Pohjola-fondernas inverkan på ökningen var 2,3 miljarder euro. Vid slutet av året var OP-gruppens andel av placeringsfondskunderna 21,7 procent. OPgruppen förvaltade vid slutet av året 71 placeringsfonder, av dem förvaltade OP-Fondbolaget Ab 38 och Pohjola Fondbolag Ab 33. Antalet fonder minskar år 2006 på grund av att fonder fusioneras med varandra. Förmögenhetsförvaltningens resultat före skatt uppgick till 37 miljoner euro, medan det år 2004 var 31 miljoner euro. Intäkterna var 190 miljoner euro, dvs. 30 miljoner euro större än år Kostnaderna ökade med 19 procent. Det resultat före skatt som skall konsolideras i OP-gruppens IFRS-bokslut för OP-Livförsäkrings Ab, som ingår i affärsområdet, uppgick till 34 miljoner euro (27). Diskonteringsräntan för ansvar med beräkningsgrundsränta sänktes från 4,5 procent till 3,0 procent, och ansvarsskulden ökades därför med en räntekomplettering på totalt 12 miljoner. Dessutom reserverades 7,5 miljoner euro för kommande kundbonus. Bolagets resultat före skatt till verkligt värde var 101 miljoner euro och avkastningen på eget kapital 32,7 procent. Det totala resultatet till verkligt värde utan den prövningsbaserade räntekomplettering som nämndes ovan och förberedelserna för kommande kundbonus hade varit cirka 120 miljoner euro. Den orealiserade värdeförändringen har, efter avdrag av skatteskulden, bokförts bland det egna kapitalet i fonden för verkligt värde. Vid slutet av året uppgick fonden för verkligt värde, efter det att skatteskulden beaktats, till 106 miljoner euro, varav 49 miljoner härstammade från värdeförändringen år OP-Livförsäkrings Ab:s premieinkomst ökade med 34 procent till 640 miljoner euro. Premieinkomsten från livförsäkringen var 589 miljoner (401), från pensionsförsäkringen 81 miljoner (77) och från övriga försäkringar under en miljon euro (0). De fondanknutna försäkringarnas andel av premieinkomsten från pensionsförsäkringen var 53 procent. Omkostnadsprocenten räknad med belastningsresultatet var 84,0 procent (85,3). Nettointäkterna från placeringsverksamheten ökade med 79 procent till 300 miljoner euro. Avkastningen av bolagets placeringsverksamhet var 8,3 procent enligt verkligt värde, medan den ett år tidigare var 7,6 procent. Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola inledde sin affärsrörelse i början av år Bolagets resultat före skatt enligt IFRS-principerna uppgick till 19,6 miljoner euro. Bolagets resultat före skatt enligt verkligt värde var 40 miljoner euro. Bolaget ökade sin ansvarsskuld i december med en räntekomplettering på 12 miljoner euro och reserverade 5 miljoner euro för kommande kundåterbäringar. Bolagets resultat före skatt var för november december något under 10 miljoner euro. I resultatet ingick 16 miljoner euro i försäljningsvinster från värdepapper, som inte ingår i OP-gruppens resultat. 16