OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

Transkript

1 OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

2 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport OP-Pohjola-gruppens resultat och marknadsposition i stark tillväxt Resultatet ökade med 28 procent till 614 miljoner euro (481). Resultatet för januari september överskred redan resultatet för hela Resultatet före skatt det tredje kvartalet var 216 miljoner euro (153), vilket var 42 procent större än ett år tidigare. Intäkterna ökade med 8 procent. Räntenettot fortsatte stiga. Kostnaderna hölls på samma nivå som året innan. Utan bankskatten skulle kostnaderna ha minskat med 3 procent. Core Tier 1-kapitaltäckningen steg till 14,9 procent (14,8). Gruppens marknadsposition stärktes ytterligare. Utlåningen växte under ett år med 5,9 %, inlåningen med 7,2 %, placeringsfondernas kapital med 23 % och premieinkomsten från skadeförsäkringen med 10 %. Antalet gemensamma kunder inom bank- och skadeförsäkringsrörelsen ökade under ett år med Ändring i utsikterna: Resultatet 2013 uppskattas bli klart bättre än året innan. Närmare information finns under "Utsikter för återstoden av året". OP-Pohjola-gruppens nyckeltal 1 9/ /2012 Förändring % 1 12/2012 Resultat före skatt, milj. e ,5 586 Bankrörelse ,5 424 Skadeförsäkring ,6 92 Kapitalförvaltning ,2 101 Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder , Förändring % Kapitaltäckning, Core Tier 1, före övergångsbestämmelser, % 14,9 15,1-0,2* 14,8 Kapitaltäckning, Core Tier 1, % 13,9 14,8-0,9* 14,1 Kapitalbasen i förhållande till minimibeloppet av kapitalbasen (Konglomeratlagen) 1,86 2,01-0,15* 1,90 Oreglerade fordringar av kredit- och garantistocken, % 0,49 0,55-0,06* 0,46 Bank- och försäkringsrörelsens gemensamma kunder (1000) , * förändring i relationstalet 1

3 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Chefdirektör Reijo Karhinens kommentarer OP-Pohjolas nyckeltal vittnar än en gång om en mycket god utveckling under början av året. Sifforna som beskriver vår kapitaltäckning, vårt resultat och vår tillväxt är både resultatmässigt goda och sinsemellan i god balans. Tack vare att vårt resultat är klart bättre än väntat har vår starka kapitaltäckning ytterligare stärkts något trots att vår tillväxt som binder kapital har fortsatt snabbare än tillväxten på marknaden. Ur vår kundägda finansgrupps perspektiv kan början av året anses vara en optimal prestation. Efter det goda tredje kvartalet uppskattar vi att hela året kommer att bli klart bättre än fjolåret. Uppskattningen som gjorts utgående från början av året baserar sig på resultatet som redan nu är större än resultatet för hela fjolåret, på den fortsatt strama kostnadshanteringen samt på räntenettot som åter börjat stiga. Vår riskposition är stabil och kreditförlusterna små. Det kommande regelverket fokuserar allt mer på kapitaltäckningens betydelse i bankrörelsen, vilket gör att resultatkapaciteten automatiskt accentueras. Vi låter dock inte resultatet gå ut över tillväxten, utan vi ska på sikt trygga tillväxten med resultatet. Vi håller vår resultatkapacitet och priskonkurrens i skick i första hand genom att effektivisera vår verksamhet. Vi har inte råd med kostnadsökningar under de närmaste åren. Vår framgångshistoria gör det möjligt att blicka in i framtiden positivt och med tillförlit. Våra rekordsatsningar på utvecklingen av produkter och tjänster fortsätter. OPmobilen fortsätter sin frammarsch för att bli den primära kanalen för skötseln av privatkundernas bankärenden. I användarundersökningarna får våra mobila tjänster toppvitsord. Vår nya tjänst Pivo är en innovativ föregångare frö smarta plånböcker. Omasairaala har gjort oss till trendsetter inom utvecklingen av processer för hälsovården. OP-Pohjola lever av Finland. Det är glädjande att vår ekonomipolitiska kurs äntligen ändras. Nu måste man målmedvetet gå vidare. Resan har bara börjat. På annat håll i Europa har förtroendet för ekonomin blivit klart bättre, medan det i Finland har blivit sämre. Det behövs krismedvetenhet för att kunna fatta beslut. Det här skedet i beslutsfattandet måste dock passeras snabbt. Osäkerheten och därmed det låga förtroendet och den dämpade stämningen tär på konsumtionen och investeringarna. För att få ett bättre sentiment krävs det utöver en lyckad inkomstpolitisk lösning att regeringens strukturprogram genomförs utan kompromisser. Under de senaste åren har OP-Pohjola-gruppens förstärkning av marknadspositionerna varit exceptionell. Förstärkningen har fortsatt i år. Än en gång fick vi på ett år över nya kunder som anlitar både våra bank- och försäkringsprodukter och -tjänster tack vare den lyckade korsförsäljningen. Nu anlitar redan över 70 procent av Pohjola Försäkrings kunder också OP-Pohjolas banktjänster. En annan central grund för vår framgång är vår ansvarskänsla för de finländska hushållens och företagens finansförsörjning särskilt under den senaste tidens oroliga omvärld. Ett starkt bevis på att våra handlingar stämmer överens med våra löften är att tillväxten av OP-Pohjolagruppens bolånestock mätt i euro utgjorde 80 procent av hela branschens tillväxt under början av året. Av tillväxten av bankernas balansbaserade företagsfinansiering var vår andel nästan 100 procent. Den mycket gynnsamma utvecklingen av vårt resultat och vår marknadsandel under början av året är ett bevis på att OP-Pohjola har kunnat och velat agera långsiktigt och lyssnat på kunderna. Vi fokuserar också i fortsättningen på kundernas vardag. Enligt vår grunduppgift måste vi kunna erbjuda våra kunder genuint mervärde. Utöver kundfördelen måste vi betrakta vår verksamhet ur kundens synvinkel. Smidighet och rätt serviceattityd utgör grunden för en god kundupplevelse. 2

4 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport OP-Pohjola-gruppens delårsrapport Innehåll Omvärlden... 4 Gruppens resultat och omslutning... 5 Kapitaltäckning, riskposition och rating... 7 Utsikter för återstoden av året... 8 Händelser efter rapportperioden...8 Verksamheten och resultatet per rörelsesegment Bankrörelse Skadeförsäkring Kapitalförvaltning Övrig rörelse Förändringar i OP-Pohjola-gruppens struktur Personal och ersättningar OP-Pohjola anl:s förvaltning OP-Pohjola-gruppens effektiviseringsprogram Investeringar och tjänsteutveckling Resultaträkning Rapport över totalresultat Balansräkning Rapport över förändringar i eget kapital Kassaflödesanalys Noter: Not 1. Redovisningsprinciper Not 2. Nyckeltal och formler Not 3. Resultatutvecklingen kvartalsvis Not 4. Räntenetto Not 5. Nedskrivningar av fordringar Not 6. Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Not 7. Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Not 8. Provisionsintäkter och -kostnader, netto Not 9. Nettointäkter från handel Not 10. Nettointäkter från placeringsverksamhet Not 11. Övriga rörelseintäkter Not 12. Klassificering i balansräkningen Not 13. Klassificering av finansiella instrument värderade till verkligt värde enligt värderingsmetod Not 14. Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Not 15. Tillgångar i livförsäkringsrörelse Not 16. Skulder för skadeförsäkringsrörelse Not 17. Skulder för livförsäkringsrörelse Not 18. Skuldebrev emitterade till allmänheten Not 19. Fonden för verkligt värde efter skatt Not 20. Nedskrivningar och problemfordringar Not 21. Kapitalbas och kapitaltäckning Not 22. Kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Not 23. Ställda säkerheter Not 24. Åtaganden utanför balansräkningen Not 25. Derivatinstrument Not 26. Närståendetransaktioner 3

5 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Omvärlden Förtroendet för den globala ekonomin förbättrades under det tredje kvartalet. Enligt preliminära uppgifter var den ekonomiska tillväxten fortfarande långsam. Euroområdets ekonomi vände under våren mot en försiktig tillväxt, och på basis av de ekonomiska indikatorerna växte ekonomin en aning också i juli september. Konjunkturförfrågningarna visar att såväl hushållens som företagens förtroende har förbättrats, men totalt sett har det ekonomiska läget fortfarande varit svagt. Europeiska centralbanken meddelade att de viktigaste centralbanksräntorna länge kommer att hållas på nuvarande eller lägre nivå. Centralbanken höll sin styrränta vid 0,50 procent. Euriborräntorna var stabila. I Förenta staterna ledde centralbankens penningpolitiska linjedragningar till osäkerhet. Fluktuationerna i avkastningen på Förenta staternas obligationslån återspeglade sig i de längre räntorna också inom euroområdet. I övrigt var euroområdets statslånemarknad fortfarande lugn. Tillväxten i skadeförsäkringens premieinkomst avtog något, och utvecklingen tyder på en tillväxt på 4 5 procent i år. Tack vare den gynnsamma skadeutvecklingen hölls ökningen av försäkringsersättningarna lägre än premieinkomsten. Bankrörelsen, 12 mån. förändring Hela branschen % % Källor: Finlands Bank, FC, Suomen Sijoitustutkimus Oy Euriborräntor och styrräntan Fondkapital Försäkringsbesparingar Bankrörelsen totalt Krediter Inlåning Krediter och inlåning exkl. finansiella företag och försäkringsföretag Den ekonomiska utvecklingen i Finland förblev svag, men tecknen på en successiv återhämtning var fler. Totalproduktionen har vänt mot en långsam ökning och arbetslösheten ökar inte längre. Inflationen har ytterligare dämpats. Inom finanspolitiken inleddes förhandlingar om en moderat löneuppgörelse och strukturella reformer mån. euribor 3 mån. euribor ECB:s styrränta Den globala ekonomin fortsätter att gradvis återhämta sig. Förtroendet för en återhämtning har ökat särskilt i de industrialiserade länderna. Riskerna är dock större än normalt, och utvecklingen på finansmarknaden och i ekonomin kan rubbas också i fortsättningen. Den finländska ekonomin växer långsamt under slutet av året. ECB fortsätter med sin stimulerande penningpolitik, och euriborräntorna förblir rekordlåga. Tillväxttakten i bankernas kreditstock till hushållen fortsatte att avta under det tredje kvartalet. Den årliga tillväxten i bolånestocken minskade i augusti till 3 procent, och konsumentkreditstocken minskade fortfarande något. Företagskreditstocken fortsatte att växa med en årstakt på 3 procent. Efterfrågan på krediter väntas vara dämpad också under slutet av året. Tillväxten i bankernas inlåningsstock fortsatte i augusti med en årlig takt på 6 procent, och den var i stor utsträckning beroende av de finansiella institutens och försäkringsföretagens insättningar. Privat- och företagskundernas inlåningsstockar minskade något från samma tidpunkt i fjol, i och med att allt mer tillgångar placerades i sparprodukter med större placeringsrisk. 0 % % Källa: Finlands Bank BNP volymförändring från året innan Källor: Eurostat, Statistikcentralen Säsongrensade serier Investeringar volymförändring från året innan Finland Euroområdet Fond- och försäkringsbesparingarna fortsatte att öka i rask takt under det tredje kvartalet tack vare den positiva utvecklingen på finansmarknaden. Aktiefondernas avkastning ökade, och nettoteckningarna var fortfarande starka. Premieinkomsten från livförsäkringar ökade i januari augusti med mer än 50 procent jämfört med samma period i fjol. Överföringen av försäkringsbesparingar från grundränta till fondanknutna produkter fortsatte Källa: Statistikcentralen 4

6 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Gruppens resultat och omslutning Resultatanalys, milj. e 1 9/ /2012 Förändring % 7 9/ /2012 Förändring % 4 6/2013 Bankrörelse , ,2 94 Skadeförsäkring , Kapitalförvaltning , ,7 20 Resultat före skatt , ,6 164 Förändring i fonden för verkligt värde, brutto ,5-136 Resultat före skatt till verkligt värde , ,7 28 Avkastning på ekonomiskt kapital, % *) 16,4 13,9 2,5* Avkastning på ekonomiskt kapital till verkligt värde, % *) 17,5 25,2-7,7* Intäkter Räntenetto , ,7 221 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse , ,0 137 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse , ,5 37 Provisionsintäkter, netto , ,3 154 Nettointäkter från handel och placeringsverksamhet , ,3 48 Övriga rörelseintäkter , ,9 24 Övriga intäkter totalt , ,1 400 Intäkter totalt , ,1 621 Kostnader Personalkostnader , ,5 194 Övriga administrationskostnader , ,1 94 Övriga rörelsekostnader , ,2 98 Kostnader totalt , ,0 385 Nedskrivningar av fordringar , ,8 23 Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder Bonus , ,4 45 Räntor på andels- och tilläggsandelskapital , ,5 3 Återföringar totalt , ,3 48 *) 12 mån. glidande, förändringen anges som förändring av relationstalet Övriga nyckeltal, milj. e Förändring % Förändring % Fordringar på kunder , ,2 Tillgångar i livförsäkringsrörelse , ,7 Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse , ,2 Skulder till kunder , ,0 Skuldebrev emitterade till allmänheten , ,0 Eget kapital , ,7 Omslutning totalt , ,4 Primärt kapital (Tier 1) , ,3 Som jämförelsetal för resultatet har använts talen för motsvarande perioder För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp har som jämförelsetal använts talet vid slutet av 2012 om inte annat nämns. Jämförelseuppgifterna har justerats till följd av förändringen i bokföringen av de förmånsbestämda pensionsplanerna. 5

7 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Januari september OP-Pohjola-gruppens resultat före skatt var 614 miljoner euro (481). Resultatet förbättrades särskilt av den kraftiga ökning i intäkterna från placeringsverksamheten som berodde på realisationsvinster från värdepapper, av skadeförsäkringens goda resultatutveckling samt av ökningen i provisionsintäkterna. Skadeförsäkringens starka resultat beror på den långvariga ökningen i premieinkomsten samt på minskningen i driftskostnaderna. Livförsäkringens resultat ökade från jämförelseperioden till följd av realisationsvinster och förvärvet av Aurum Placeringsförsäkring. Kostnaderna har slutat öka, vilket bidrar till hela gruppens resultatförbättring. Till följd av de låga räntorna minskade räntenettot med 14 procent jämfört med ett år tidigare. Räntenettot slutade att minska under det andra kvartalet och vände mot en lätt uppgång under det tredje kvartalet. Gruppens kostnader var lika stora som under jämförelseperioden trots bankskatten på 35 miljoner euro samt tillväxten och utvidgningen av affärsrörelsen. Utan bankskattens inverkan hade kostnaderna minskat med drygt 3 procent. Till följd av effektiviseringsåtgärder minskade nettot av lönekostnaderna med drygt 6 procent. På grund av att pensionskostnaderna ökade, minskade personalkostnaderna totalt sett med 4 procent. Under jämförelseperioden ökade personalkostnaderna av en kostnadsreservering av engångsnatur på 20 miljoner euro i anslutning till centralinstitutskoncernens effektiviseringsprogram. De övriga administrationskostnaderna minskade med nästan 6 procent. Under rapportperioden bokfördes resultatförsvagande nedskrivningar på olika resultatposter för totalt 85 miljoner euro (75), varav 49 miljoner euro (47) bokfördes på krediter och övriga fordringar. Nettonedskrivningarna av krediter och övriga fordringar var omräknade på årsplanet 0,09 procent (0,09) av kredit- och garantistocken. Bankrörelsens resultat före skatt var 323 miljoner euro (345). Bankrörelsens resultat belastades av de låga räntorna och bankskatten. Provisionsintäkterna ökade med 16 procent till 456 miljoner euro (394) sedan provisionerna i anslutning till kreditgivning, betalningsrörelse och kapitalförvaltning ökat från jämförelseperioden. Skadeförsäkringens operativa totalkostnadsprocent var efter minskningen i driftskostnaderna 86,6 (89,0). Skadeförsäkringens resultat före skatt förbättrades jämfört med ett år tidigare till följd av ökningen i intäkterna från placeringsverksamheten och det försäkringstekniska bidraget som bokförts i resultaträkningen. Under jämförelseperioden gjordes ändringar i beräkningsgrunden, vilka försvagade skadeförsäkringsrörelsens resultat med totalt 52 miljoner euro. Resultatet före skatt för kapitalförvaltningssegmentet förbättrades genom att nettointäkterna från livförsäkringens placeringsverksamhet ökade från jämförelseperioden. Livförsäkringsrörelsens resultatförbättring jämfört med ett år tidigare stöddes också av resultatet för Aurum Placeringsförsäkring, som har konsoliderats med talen för jämförelseåret först från september OP-Pohjola-gruppens fond för verkligt värde före skatt uppgick vid slutet av rapportperioden till 371 miljoner euro (449). Resultatet före skatt till verkligt värde var 536 miljoner euro (1 042). Vid slutet av rapportperioden var det egna kapitalet 7,5 miljarder euro (7,1). Det egna kapitalet ökade av rapportperiodens resultat och minskades av utdelningen samt minskningen i fonden för verkligt värde. Andelsbankernas ägarkunders placeringar i andelskapital och tilläggsandelskapital uppgick vid slutet av rapportperioden till 741 miljoner euro (759). Antalet kunder i OP-Pohjola-gruppen i Finland var vid slutet av september Antalet privatkunder var och antalet företagskunder Antalet gemensamma kunder inom bank- och skadeförsäkringsrörelsen ökade genom korsförsäljningen från årsskiftet med till Antalet gemensamma kunder har sedan slutet av september i fjol ökat med Den resultatförda bonusen till ägarkunder och OP-bonuskunder ökade från jämförelseperioden med 5,4 procent till 136 miljoner euro. Juli september Det tredje kvartalets resultat före skatt var 216 miljoner euro medan det ett år tidigare var 153 miljoner euro. Till resultatutvecklingen bidrog ökningen i provisionsintäkterna och i skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag samt de ändringar beräkningsgrunden som belastat skadeförsäkringens resultat under jämförelseperioden. Totalt minskade räntenettot med 4,7 procent, bankrörelsens räntenetto var lika stort som under jämförelseperioden. Kostnaderna var 2,0 procent mindre än ett år tidigare sedan personalkostnaderna minskat. Jämförelseperiodens personalkostnader ökade av en kostnadsreservering av engångsnatur på 20 miljoner euro. Under jämförelseperioden ökade de övriga rörelseintäkterna av en post av engångsnatur på 19 miljoner euro som intäktsfördes i anslutning till intäkts- och kostnadssynergierna vid köpet av Aurum Placeringsförsäkrings affärsrörelser. Räntenettot ökade under det tredje kvartalet med 5,1 procent till 232 miljoner euro (221) jämfört med det andra kvartalet sedan kreditmarginalerna och kreditstocken ökat. Kostnaderna sjönk från det föregående kvartalet sedan personalkostnaderna och administrationskostnaderna minskat. Totalt var det tredje kvartalets resultat före skatt på 216 miljoner euro 31 procent större än resultatet för det andra kvartalet (164). OP-Pohjolagruppens Mål ekonomiska mål på lång sikt Kapitaltäckningen enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat 1,86 2,01 1,6 Avkastning på ekonomiskt kapital, % (12 mån. glidande) 16,4 13,9 18 % Tillväxtdifferens mellan intäkter och kostnader, %-enh. (under 3 års tid) 1,8-3,1 > 0 6

8 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Kapitaltäckning, riskposition och rating Kapitaltäckning OP-Pohjola-gruppens kapitalbas uträknad enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat (konglomeratlagen) överskred vid slutet av september lagens minimibelopp med miljoner euro (3 112). Bufferten enligt konglomeratlagen minskade genom att Pohjola Bank Abp återinlöste ett Tier 2-lån på 170 miljoner euro i mars 2013 och genom att kapitalkravet enligt konglomeratlagen höjdes. Bufferten enligt konglomeratlagen ökade till följd av gruppens resultat. Till följd av finanskrisen skärptes bankernas kapitaltäckningsregler. Målet med ändringarna är bland annat att förbättra kvaliteten på kapitalbasen, öka kapitalbuffertarna, minska cykliskheten i kapitalkravet och bankernas skuldsättning samt att fastställa kvantitativa begränsningar för likviditetsrisken. Ändringarna träder i kraft Ändringarnas inverkan på OP-Pohjola-gruppens kapitaltäckning enligt konglomeratlagen beror på storleken på de kommande buffertkraven på kreditinstituten och sättet att beräkna dem. Ändringarnas inverkan på kapitaltäckningen enligt kreditinstitutslagen beskrivs närmare under rubriken Kapitaltäckning i avsnittet Bankrörelse. Också försäkringssektorns solvensbestämmelser håller på att ändras. Genom ändringen av försäkringssektorns bestämmelser, Solvens II, strävar man efter att förbättra kvaliteten på försäkringsbolagens kapitalbas, förbättra bolagens egen riskhantering, göra kapitalkravet mer riskbaserat och förenhetliga försäkringssektorns solvensbestämmelser i Europa. Arbetet med bestämmelserna pågår ännu och de uppskattas träda i kraft tidigast i början av Bestämmelserna kommer att strama åt kapitalkraven samt öka beloppet av kapitalbasen, vilket minskar kapitaltäckningen enligt konglomeratlagen. Enligt rådande bedömningar kommer kapitaltäckningen enligt konglomeratlagen att hållas stark. Enligt OP-Pohjola-gruppens uppskattning uppfyller skadeförsäkringsrörelsen redan nu kapitalkravet enligt Solvens II-förslaget. Livförsäkringsrörelsen uppskattas uppfylla solvenskapitalkravet enligt Solvens II-förslaget då man beaktar de redan inledda anpassningsåtgärderna gällande investeringstillgångarna och riskerna i försäkringsskulden. OP-Pohjola-gruppens finansieringsberedskap och likviditet är god. Inlåningens andel av kreditstocken har hela rapportperioden hållits stabil. Gruppens centralbank Pohjola Bank Abp har under rapportperioden emitterat långfristiga obligationslån för 1,8 miljarder euro. För att öka partikapitalanskaffningens geografiska spridning emitterades en del av de ovan nämnda obligationslånen i Japan. OP- Pohjola-gruppens kortfristiga partikapitalanskaffning har fungerat bra hela rapportperioden. OP-Pohjola-gruppen tryggar sin likviditet med en likviditetsreserv som i huvudsak består av tillgodohavanden på centralbanker och fordringar som godtas som säkerhet för centralbanksfinansiering. Trots att likviditetsreserven minskade, förbättrades gruppens likviditetsposition under rapportperioden. Likviditetsreserven och de övriga källorna för tilläggsfinansiering i enlighet med beredskapsplanen räcker till för att täcka finansieringsbehovet för minst två år i situationer där partikapitalanskaffningen inte skulle fungera och där inlåningsstocken skulle minska måttligt. Likviditetsreserv, mrd. e % Tillgodohavanden på centralbanker 3,4 5,6-38,7 Skuldebrev som godtas som säkerhet 6,6 5,4 21,6 Företagskrediter som godtas som säkerhet 3,0 3,0-0,3 Totalt 13,0 14,0-7,2 Fordringar som inte godtas som säkerhet 0,9 0,6 44,0 Likviditetsreserven till marknadsvärde 13,9 14,6-5,1 Värderingsavdrag (Haircut) -1,0-0,9 6,0 Likviditetsreserven till säkerhetsvärde 12,9 13,7-5,9 Likviditetsreserven omfattar skuldebrev emitterade av stater, kommuner, finansiella institut och företag med god rating samt värdepapperiserade fordringar och krediter som godtas som säkerhet. Skuldebreven i likviditetsreserven har i reservkalkylen värderats till marknadsnoteringar. Riskposition OP-Pohjola-gruppens riskposition har hållits stabil under rapportperioden. Riskhanteringsförmågan är stark och tillräcklig för att trygga förutsättningarna för gruppens affärsrörelse. Inga betydande förändringar har skett i kreditriskpositionen trots den svaga ekonomiska utvecklingen i Finland och inom euroområdet. Kreditriskpositionen för bankrörelsen beskrivs utförligare i segmentdelen i den här rapporten. Inga väsentliga förändringar har skett i skade- och livförsäkringens försäkringstekniska risker under rapportperioden. Skade- och livförsäkringens riskposition beskrivs utförligare i segmentdelen i den här rapporten. 7

9 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Rating OP-Pohjola-gruppens rating Kortfristig Utsikter Ratinginstitut kapitalanskaffning Långfristig kapitalanskaffning Utsikter Fitch F1 Stabila A+ Stabila Standard & Poor's A-1+ Negativa AA- Negativa Moody's P-1 Stabila Aa3 Stabila OP-Pohjola-gruppens marknadsriskposition hölls under rapportperioden inom de fastställda limiterna. Bankrörelsens ränterisk mätt med effekten av en räntesänkning på en procentenhet på räntenettot under 12 månader minskade fortfarande en aning under rapportperioden. I bankrörelsen har kreditspreadrisken mest betydelse för skuldebrev som ingår i likviditetsreserven. Bankrörelsens kreditspreadrisk ökade sedan skuldebreven i likviditetsreserven ökat. Aktievikten i livförsäkringens placeringsportfölj höjdes måttfullt under rapportperioden. Samtidigt minskades andelen alternativa placeringar. Totalt sett har livförsäkringens marknadsrisk minskat från årets början. Allokeringen i skadeförsäkringens placeringsportfölj ändrades inte nämnvärt. Placeringstillgångar, Milj. e Förändring Pohjola Bank Abp Skadeförsäkring Livförsäkring Andelsbankerna Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag Totalt OP-Pohjola-gruppens pensionsplaner har skötts via pensionskassan OP-Eläkekassa, pensionsstiftelsen OP- Eläkesäätiö och försäkringsbolag. De förmånsbestämda pensionsplanernas centrala risker ansluter sig till nivån på diskonteringsräntan för pensionsansvaren och till avkastningen på de placeringstillgångar som utgör täckning för pensionsansvaren. Den nuvarande standarden IAS 19 förutsätter att förändringar i de ovan nämnda posterna bokförs i övrigt totalresultat den period under vilken de uppkommer. Under rapportperioden skedde inga väsentliga förändringar i de förmånsbestämda pensionsplanernas riskposition. Fitch Ratings ger en rating åt både OP-Pohjola-gruppen och Pohjola Bank Abp. OP-Pohjola-gruppens finansiella ställning inverkar också på de ratingar som ges enbart Pohjola. Under januari september 2013 skedde inga förändringar i OP-Pohjola-gruppens eller Pohjolas rating och utsikter. Standard & Poor's bekräftade Pohjola Bank Abp:s långfristiga rating till AA- och kortfristiga rating till A-1+. Utsikterna för ratingarna förblev negativa. Utsikter för återstoden av året Den globala ekonomin håller på att återhämta sig, men tillväxten i år ser ut att bli långsammare än normalt. Också euroområdets ekonomi har vänt mot en svag uppgång, och detsamma gäller Finlands ekonomi. Finansmarknaden har tack vare Europeiska centralbankens åtgärder hållits relativt stabil. Trots den lindriga positiva vändningen är riskerna för den ekonomiska utvecklingen större än normalt, och utvecklingen kan också mycket snabbt vända och ekonomin försvagas mer än väntat. Finansbranschens omvärld håller småningom på att förbättras, även om de historiskt låga räntorna belastar bankernas räntenetto och försvagar intäkterna från försäkringsbolagens placeringsverksamhet. Recessionen har inte nämnvärt ökat bankernas kreditförluster. Bankskatten, som fastställdes i slutet av fjolåret, har medfört en betydande ny kostnadsbelastning för de finländska bankerna. Förändringarna i omvärlden och åtstramningen av bestämmelser ökar ytterligare betydelsen av åtgärder som förbättrar kapitaltäckningen och lönsamheten. Om inte omvärlden försvagas avsevärt från det förväntade beräknas OP-Pohjola-gruppens resultat före skatt bli klart bättre (tidigare: bättre) än Det största osäkerhetsmomentet för resultatutvecklingen under återstoden av året är placeringsmarknadens framtida utveckling. Alla prognoser och bedömningar i den här delårsrapporten grundar sig på rådande uppfattning om den ekonomiska utvecklingen. De faktiska resultaten kan avvika betydligt. Händelser efter rapportperioden Pohjola Försäkring fattade beslut om att sänka diskonteringsräntan för skadeförsäkringens pensionsansvar 8

10 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport med 0,2 procentenheter från 3,0 procent till 2,8 procent till följd av de låga räntorna. Den här icke-kassaflödesbaserade ändringen i beräkningsgrunden försämrar OP-Pohjolagruppens resultat med cirka 39 miljoner euro under det fjärde kvartalet. Försämringen har beaktats i punkten "Utsikter för återstoden av året". bankerna. Bedömningen startar i november 2013 och kommer att ta 12 månader. Bedömningen består av riskbedömning, översyn av tillgångarnas kvalitet och stresstest. Bedömningen görs innan ECB intar sin tillsynsroll i november ECB:s bedömning gäller också OP- Pohjola-gruppen. Europeiska centralbanken meddelade att den kommer att inleda en ingående bedömning av de stora 9

11 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Verksamheten och resultatet per rörelsesegment OP-Pohjola-gruppens rörelsesegment är Bankrörelse, Skadeförsäkring och Kapitalförvaltning. Den rörelse som inte hör till segmenten presenteras i gruppen "Övrig rörelse". Rapporteringen per rörelsesegment följer principerna för upprättandet av OP- Pohjola-gruppens bokslut. Rörelsesegmentens resultatsammandrag Milj. e Intäkter Kostnader Övriga poster*) Resultat före skatt 1 9/2013 Resultat före skatt 1 9/2012 % Bankrörelse ,5 Skadeförsäkring ,6 Kapitalförvaltning ,2 Övrig rörelse Elimineringar Totalt ,5 *) Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder samt nedskrivningar av fordringar har redovisats i Övriga poster. Bankrörelse Resultatet för det tredje kvartalet ökade med 32 miljoner euro från jämförelseperioden, räntenettot var lika stort som under jämförelseperioden. Hela rapportperiodens resultat före skatt minskade dock till följd av minskningen i räntenettot och bankskatten med 6 procent till 323 miljoner euro (345). Bankskatten belastar segmentets resultat med 33 miljoner euro kostnaderna utan bankskatten minskade från jämförelseperioden. Utan de finansiella institutens och försäkringsföretagens krediter och insättningar växte kredit- och inlåningsstocken snabbare än branschen. Kreditriskpositionen var stabil nedskrivningarna var fortfarande små. Bankrörelsens nyckeltal Milj. e 1 9/ /2012 % 1 12/2012 Räntenetto ,2 969 Nedskrivningar av fordringar ,4 96 Övriga intäkter ,4 722 Personalkostnader ,1 446 Övriga kostnader ,3 534 Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder ,6 192 Resultat före skatt ,5 424 Kostnads-/intäktsrelation, % 59,2 57,8 1,5 57,9 Milj. e Uttagna bolån , Uttagna företagskrediter , Nettoteckningar i placeringsfonder Förmedlade fastighetsaffärer, st , Mrd. e % Utlåning Bolån 32,9 31,1 5,7 31,7 Krediter till företag 17,8 16,7 6,2 17,0 Övriga krediter 17,1 16,2 5,8 16,4 Utlåning totalt 67,8 64,0 5,9 65,1 Garantistock 3,1 2,7 13,7 2,6 Inlåning Daglig- och betalningsrörelseinsättningar 25,7 21,5 19,5 23,7 Placeringsinsättningar 21,0 22,0-4,7 21,3 Inlåning totalt 46,7 43,6 7,2 45,0 Marknadsandel, % Utlåning 33,1 *) 33,1 0,0 33,4 Inlåning (enligt Finlands Banks definition) 33,8 *) 33,4 0,4 34,1 *) läget 8/

12 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Tillväxten i bankrörelsen har varit fortsatt stark. Osäkerheten gällande ekonomin har dock bromsat upp tillväxten i kreditstocken från jämförelseperioden. Den årliga tillväxten i inlåningen har fortsatt att vara snabbare än tillväxten i utlåningen. OP-Pohjola-gruppens inlåning ökade under ett år med 7,2 procent och under rapportperioden med 3,8 procent. Till följd av de fortsatt låga räntorna och sänkta marginalerna på tidsbundna insättningar minskade placeringsinsättningarna under ett år med 4,7 procent. Tyngdpunkten i inlåningstillväxten har flyttats till betalningsrörelseinsättningar, vilka på ett år ökade med nästan 20 procent. Utlåningen ökade under ett år med 5,9 procent och under rapportperioden med 4,2 procent. De nya uttagna företagskrediterna minskade med 2,4 procent och bolånen med 14 procent från jämförelseperioden. Marginalerna på nya företagskrediter och bolån har ökat klart under ett års tid. OP-Pohjola-gruppens marknadsposition har fortsatt att förstärkas särskilt inom bolånen, företagsfinansieringen och inlåningen. OP-Pohjola-gruppens marknadsandel av bolånen ökade från slutet av september 2012 med 0,9 procentenheter till 37,6 procent (36,7) vid slutet av augusti i år. Marknadsandelen av företagskrediterna i euro ökade under motsvarade period med 2,0 procentenheter till 36,7 procent (34,7). Bostadsmarknaden har fortsatt att vara dämpad. De bostadsaffärer som gruppens fastighetscentraler förmedlade minskade under rapportperioden med 14 procent från jämförelseperioden. Vid slutet av september hade andelsbankerna 1,4 miljoner ägarkunder, dvs fler än ett år tidigare. Andelsbankerna och Helsingfors OP Bank Abp, som verkar i huvudstadsregionen, hade OP-bonuskunder vid slutet av september. Värdet av den bonus som OP-bonuskunderna samlat på basis av koncentreringen av sina bankärenden var under januari september totalt 136 miljoner euro (129). Bonus användes för banktjänster för totalt 70 miljoner euro (63) och för skadeförsäkringspremier för totalt 65 miljoner euro (60). Resultat och riskposition Bankrörelsens resultat före skatt var 323 miljoner euro (345). Ökningen i provisionsintäkterna och nettointäkterna från handeln kompenserade den minskning i räntenettot som följde av de låga räntorna. Kostnaderna ökade till följd av bankskatten till 747 miljoner euro (729). Utan bankskatten minskade kostnaderna med 2 procent. Den utdragna perioden med exceptionellt låga marknadsräntor tog sig uttryck i en minskning i räntenettot. Räntenettot minskade med 10 procent till 665 miljoner euro (740). Nettoprovisionsintäkterna var 62 miljoner euro större än under jämförelseperioden sedan provisionerna i anslutning till kreditgivning, betalningsrörelse och kapitalförvaltning ökat. De totala nettointäkterna från handeln och placeringsverksamheten ökade från jämförelseperioden med 13 miljoner euro, dvs. 14 procent. Bankrörelsens centrala risker är kreditrisken, marknadsriskerna och likviditetsrisken. Bankrörelsens kreditriskposition förblev stabil och riskerna måttfulla. Kredit- och garantistocken växte i januari september med 3,2 miljarder euro till 70,9 miljarder euro. Andelen exponeringar som till ratingen hör till investeringsnivån av alla företagsexponeringar är fortsatt stabil. Nedskrivningarna av fordringar var fortfarande små. Andelen oreglerade fordringar och nollräntefordringar i förhållande till kredit- och garantistocken var en aning mindre ett år tidigare. OP-Pohjola-gruppens problemfordringar av kredit- och garantistocken Milj. e % Milj. e % Milj. e % Oreglerade fordringar och nollräntefordringar, netto 349 0, , ,46 Nedskrivningar av fordringar från årets början, netto 49 0, , ,15 11

13 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Kapitaltäckning OP-Pohjola-gruppens kapitaltäckning är stark i förhållande till den lagstadgade kapitaltäckningen och de kapitalkrav som ställs av myndigheterna. Den lagstadgade nedre gränsen för kapitaltäckningen är 8 procent. Europeiska bankmyndigheten (EBA) har dessutom fastställt minimikravet för Core Tier 1 till 9 procent hos betydande europeiska banker. Det nya kreditinstitutsdirektivet och den nya kreditinstitutsförordningen (CRD4/CRR) offentliggjordes De nya bestämmelserna träder i kraft stegvis fr.o.m och de implementerar Basel IIIstandarderna i EU Gruppens primära kapital var vid slutet av rapportperioden miljoner euro (5 352). De viktigaste omständigheter som inverkade på beloppet av kapitalbasen var Pohjola Banks återinlösen av ett lån på 170 miljoner euro som räknats till det nedre Tier 2-kapitalet, bankrörelsens resultat för räkenskapsperioden samt utdelningar och kapitalåterbäringar från gruppens försäkringsbolag. De investeringar i försäkringsföretag som till hälften avdras från det primära och supplementära kapitalet var miljoner euro (2 419). Som underskott för förväntade förluster och nedskrivningar har från kapitalbasen avdragits 476 miljoner euro (498). Avdragen som hänför sig till det supplementära kapitalet överskred det supplementära kapitalet med 454 miljoner euro (364), vilket har avdragits från det primära kapitalet. Avdragets inverkan på Core Tier 1-relationstalet är 1,1 procentenheter. Kapitalkravet var vid slutet av rapportperioden miljoner euro (3 047), dvs. 5,4 procent större än vid årsskiftet. Den genomsnittliga riskvikten för alla exponeringar ökade en aning sedan riskvikterna minskat för bolånen och ökat för företagskrediterna. Gruppens interna klassificeringsmodeller för hushålls- och företagsexponeringarna uppdateras för närvarande. De uppdaterade modellerna för hushållsexponeringarna beräknas tas i bruk i år och modellerna för företagsexponeringarna nästa år efter godkännande av Finansinspektionen. Uppdateringen av modellerna beräknas inverka positivt på kapitaltäckningen. För OP-Pohjola-gruppen hör den viktigaste enskilda ändringen i bestämmelserna ihop med undantagsbehandlingen av investeringar i försäkringsföretag i ett bankdominerat finans- och försäkringskonglomerat. Ändringen innebär att investeringarna i försäkringsföretag i ett finans- och försäkringskonglomerat kan beaktas i kapitaltäckningsanalysen också som riskvägda poster. För närvarande dras investeringarna av från kapitalbasen. Det alternativa nya förfarandet och detaljerna i tillämpningen av det förutsätter tillsynsmyndighetens samtycke. Gruppens kärnkapital (CET1) uppskattas vara minst 1 procent högre än nuvarande Core Tier 1. Ändringen i kapitaltäckningen beror till betydande del på den riskvikt som fastställs för investeringarna i försäkringsföretag. Myndigheterna väntas ta ställning till det här under slutet av året. De kommande bestämmelserna ökar kapitalkraven och kostnaderna för likviditetshanteringen, varför betydelsen av lönsamhet betonas vid förberedelserna för ändringarna i bestämmelserna. I de nya bestämmelserna ingår en mätare som beskriver skuldsättningsgraden, dvs. den icke-riskvägda skuldsättningskvoten (Leverage Ratio). Den icke-riskvägda skuldsättningskvoten inom OP-Pohjola-gruppens bankrörelse är enligt nuvarande tolkningar cirka två gånger större än miniminivån på tre procent. 12

14 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Skadeförsäkring Skadeförsäkringens resultat före skatt förbättrades till 162 miljoner euro (82). Resultatet före skatt till verkligt värde var 126 miljoner euro (234). Premieintäkterna ökade med 10 procent (9). Den försäkringstekniska lönsamheten förbättrades. Den operativa totalkostnadsprocenten var 86,6 (89,0) och den operativa driftskostnadsprocenten 18,4 (21,8). Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var 2,1 procent (8,6). Antalet preferenskundshushåll ökade under rapportperioden med (35 100). Skadeförsäkringens nyckeltal Milj. e 1 9/ /2012 % 1 12/2012 Premieintäkter , Försäkringsersättningar** ,5 759 Nettointäkter från placeringsverksamhet ,4 115 Upplösning av diskontering och övriga poster hänförliga till nettointäkterna ,9-45 Skadeförsäkringens nettointäkter ,3 438 Övriga nettointäkter ,2 20 Personalkostnader ,8 135 Övriga kostnader ,0 231 Resultat före skatt ,6 92 Förändring i fonden för verkligt värde, brutto Resultat före skatt till verkligt värde ,4 283 Premieintäkter Privatkunder ,4 566 Företag och samfund ,8 513 Baltikum ,4 46 Premieintäkter totalt , Skadeförsäkringens nyckeltal, % Intäkter från placeringar till verkligt värde*, % 2,1 8,6 10,8 Operativ totalkostnadsprocent* 86,6 89,0-2,4 90,5 Operativ driftskostnadsprocent* 18,4 21,8-3,4 21,5 Operativ skadeprocent* 68,2 67,2 1,0 69,0 * De operativa nyckeltalen innehåller inte förändringar i beräkningsgrunden och avskrivningar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköp. ** Försäkringsersättningarna innehåller inte skaderegleringskostnader Premieintäkterna fortsatte att öka kraftigt i alla kundsegment. Försäljningen av försäkringar ökade med 2 procent från jämförelseperioden. OP-Pohjola-gruppens marknadsandel av premieinkomsten från skadeförsäkringen 2012 var 29,1 procent (28,2). Mätt med marknadsandelen för premieinkomsten är OP-Pohjolagruppen Finlands största skadeförsäkringsgrupp. Marknadspositionen uppskattas ha stärkts också under rapportperioden. Antalet preferenskundshushåll uppgick vid slutet av september till ( ), och av dem har 71 procent (68) koncentrerat också sina bankärenden till OP-Pohjolagruppen. Kunderna i gruppens andelsbanker och Helsingfors OP Bank använde OP-bonus som samlas för bank- och försäkringsärenden för betalningen av försäkringsräkningar ( ), av vilka räkningar ( ) betalades helt och hållet med bonus. De försäkringspremier som betalats med bonus uppgick till 65 miljoner euro (60). Antalet preferenskundshushåll ökade från början av året med hushåll (35 100). Resultat och riskposition Den försäkringstekniska lönsamheten var bättre än under jämförelseperioden. Den operativa totalkostnadsprocenten förstärktes från jämförelseperioden och var 86,6 (89,0). Den försäkringstekniska lönsamheten förbättrades till följd av den kraftiga ökningen i premieintäkterna och nedgången i driftskostnaderna. Mest förbättrades lönsamheten i segmentet privatkunder. Utan den sänkning av diskonteringsräntan för pensionsansvar som gjordes under jämförelseperioden ökade försäkringsersättningarna med 12 procent, dvs. en aning snabbare än premieintäkterna. Skadekostnaden för nya storskador var något större än under jämförelseperioden. Under januari september registrerades 149 nya (130) stora eller medelstora skador, vilkas skadekostnad för egen räkning var totalt 92 miljoner euro (89). Till den här klassen räknas skador på över 0,3 miljoner euro. Förändringarna jämfört med skadorna under de föregående åren förbättrade det försäkringstekniska bidraget med 16 miljoner euro (36). Riskprocenten exklusive indirekta skaderegleringskostnader var 62,1 (60,9). 13

15 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Driftskostnaderna minskade med 7 procent och den operativa driftskostnadsprocenten förbättrades till 18,4 (21,8). Effektiviseringsprogrammet, som inleddes i fjol, sänkte kostnaderna, vilket tillsammans med den kraftiga intäktsökningen förbättrade effektiviteten. Den operativa omkostnadsprocenten, som innehåller de indirekta skaderegleringskostnaderna, var 24,4 (28,0). Placeringsintäkterna till verkligt värde blev mindre än under jämförelseperioden till följd av den ogynnsamma ränteutvecklingen. Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var 2,1 procent (8,6). De resultatförda nettointäkterna från placeringarna var 105 miljoner euro (98). Placeringsintäkterna ökade till följd av realisationsvinsterna på 37 miljoner euro (34). I resultatet bokfördes nedskrivningar för 7 miljoner euro (8). Intäkterna till verkligt värde var 69 miljoner euro (251). Skadeförsäkringens centrala risker är de försäkringstekniska riskerna i anslutning till skadeutvecklingen, marknadsriskerna för de placeringsportföljer som utgör täckning för försäkringsskulden och nivån på den diskonteringsränta som används för att diskontera försäkringsskulden. Diskonteringsräntan har justerats efter rapportperioden. I övrigt har det inte skett några väsentliga förändringar i skadeförsäkringens riskposition. Skadeförsäkringens solvenskapital uppgick vid slutet av september till 979 miljoner euro (914). Solvenskapitalet i relation till premieintäkterna (solvensprocenten) var 81 (81). Utjämningsbeloppet ökade till 281 miljoner euro (273). Skadeförsäkringens placeringsbestånd var vid slutet av september miljoner euro (3 149). Ränteportföljens ratingfördelning var god. Placeringar på investeringsnivå stod för 90 procent (92), och 73 procent av placeringarna har en rating på minst A-. Ränteportföljens återstående genomsnittliga löptid var 4,6 år (4,2) och durationen 4,2 år (4,2). Placeringstillgångar 3,2 mrd.,

16 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Kapitalförvaltning Rapportperiodens resultat före skatt ökade till 98 miljoner euro (74), resultatet till verkligt värde var 65 miljoner euro (254). Intäkterna från livförsäkringens placeringar till verkligt värde var 2,5 procent (7,3). De tillgångar som förvaltades av OP-Pohjola-gruppen uppgick vid slutet av september till 50,2 miljarder euro (45,1). Marknadsandelen för OP-Pohjola-gruppens placeringsfonder förstärktes från årsskiftet med 1,3 procentenheter till 19,3 procent. De fondanknutna försäkringsbesparingarna ökade på ett år med 15 procent och deras andel av besparingarna ökade till 65 procent. Kapitalförvaltningens nyckeltal Milj. e 1 9/ /2012 % 1 12/2012 Nettointäkter från livförsäkringens ränte- och riskrörelse ,3 19 Provisionsintäkter, netto Fonder och kapitalförvaltning ,3 99 Livförsäkringar ,7 98 Kostnader ,6-25 Provisionsintäkter, netto, totalt ,6 172 Övriga intäkter ,7 45 Personalkostnader ,1 32 Övriga kostnader ,4 104 Resultat före skatt ,2 101 Förändring i fonden för verkligt värde, brutto ,7 214 Resultat före skatt till verkligt värde ,6 315 Mrd. e % Försäkringsbesparingar 9,1 8,5 7,4 8,6 Förvaltade medel (brutto) Placeringsfonder 14,1 11,4 23,3 11,9 Institutionella kunder 20,2 19,2 5,4 19,5 Private Banking 9,9 7,7 27,4 8,3 Fondanknutna försäkringsbesparingar 5,9 5,2 15,2 5,3 Förvaltade medel totalt (brutto) 50,2 43,5 15,2 45,1 Marknadsandel, % Försäkringsbesparingar 24,7 25,2-0,5 25,0 Fondanknutna försäkringsbesparingar 29,7 32,7-3,0 31,8 Kapital i placeringsfonder 19,3 18,0 1,3 18,0 De tillgångar som förvaltades av OP-Pohjola-gruppen uppgick till 50,2 miljarder euro (45,1). Av de förvaltade tillgångarna står de företag som hör till OP-Pohjola-gruppen för 11,6 miljarder euro. Det strategiska målet för försäkringssparandet är att utöka de fondanknutna försäkringsbesparingarna. De fondanknutna besparingarna ökade från början av året med 9 procent till 5,9 miljarder euro. Sedan september i fjol har de ökat med 15 procent. De fondanknutna försäkringsbesparingarnas andel av försäkringsbesparingarna ökade till 65 procent (61). Kapitalet i de placeringsfonder som OP-Pohjola-gruppen förvaltar ökade under rapportperioden med 18 procent till 14,1 miljarder euro (11,9). Nettoteckningarna i OP-Pohjolagruppens placeringsfonder var 1,9 miljarder euro ( 1,0). Resultat och riskposition Resultatet före skatt ökade till 98 miljoner euro (74) från jämförelseperioden. Resultatet efter förändringen i fonden för verkligt värde var 65 miljoner euro (254). Nettoprovisionsintäkterna ökade med 28 procent till 145 miljoner euro (114). Aurum Placeringsförsäkring Ab:s andel av ökningen var 26 procentenheter. Intäkterna från placeringsverksamheten utan värderingsresultatet från de derivat som utgör skydd mot ränterisken i anslutning till försäkringsskulden var 132 miljoner euro (101). Som förberedelse på fortsatt låga räntor redovisades under det andra kvartalet en räntekomplettering på 20 miljoner euro i försäkringsskulden. Med den sänktes diskonteringsräntan till mindre än 2,5 procent för en period på 12 månader. Kostnaderna ökade med 24 miljoner euro från jämförelseperioden. Av kostnadsökningen beror 15 miljoner euro på förvärvet av Aurum Placeringsförsäkring Ab och 9 miljoner euro på ökningen av livförsäkringens försäljningsprovisioner. Personalkostnaderna minskade med drygt 5 miljoner euro. Livförsäkringens omkostnadsprocent, som utvisar samtliga inkomster som är avsedda att täcka omkostnaderna med avdrag för säljkanalernas provisioner, var 33,4 procent (39,9). 15

17 OP-Pohjola-gruppen Börsmeddelande kl Delårsrapport Intäkterna från livförsäkringens placeringsverksamhet till verkligt värde utan intäkterna från de derivat som utgör skydd mot ränterisken i anslutning till försäkringsskulden var 2,5 procent (7,3). Livförsäkringens placeringstillgångar utan de tillgångar som utgör täckning för fondanknutna försäkringar uppgick till 3,9 miljarder euro (4,2) fördelat enligt följande: Livförsäkringens verksamhetskapital var 694 miljoner euro, vilket är trefaldigt i förhållande till verksamhetskapitalets minimibelopp. Solvensnivån, dvs. solvenskapitalet i förhållande till den vägda försäkringsskulden, var 14,8 procent (16,8). Livförsäkringens placeringstillgångar 3,9 mrd., Andelen placeringar i ränteportföljen som till sin rating räknas till investeringsnivån var 90 procent (90). Vid slutet av rapportperioden var ränteplaceringarnas modifierade duration 3,2 (3,2). De centralaste riskerna inom livförsäkringen utgörs av marknadsrisken för placeringstillgångarna och nivån på den ränta som används vid diskonteringen av försäkringsskulden. Av de försäkringstekniska riskerna inom livförsäkringen är ökningen i den förväntade livslängden den största risken. Under 2013 har livförsäkringens marknadsrisk sänkts. 16