Delårsrapport för Swedbank Januari - juni 2008 Stockholm den 16 juli 2008

Transkript

1 Delårsrapport för Swedbank Januari - juni 2008 Stockholm den 16 juli 2008 Periodens resultat ökade med 8 procent jämfört med första halvåret 2007 Periodens resultat uppgick till mkr (6 022) Resultat per aktie ökade till 12,62 kronor (11,68) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 18,7 procent (19,5) K/I-talet uppgick till 0,50 (0,50) Räntenettot ökade med 16 procent till mkr (9 092) Kreditförlusterna uppgick till 711 mkr (151), motsvarande en kreditförlustnivå på 0,12 procent (0,03) Primärkapitalrelationen uppgick enligt nytt regelverk till 8,8 procent (8,5 procent den 31 december 2007) och med övergångsregler till 6,7 procent (6,2). Ökat resultat för andra kvartalet jämfört med första kvartalet 2008 Periodens resultat ökade med 24 procent till mkr (2 900) Resultat per aktie ökade till 6,99 kronor (5,63) Räntabilitet på eget kapital ökade till 20,6 procent (16,8) K/I-talet uppgick till 0,47 (0,53) Intäkterna ökade med 12 procent Kreditförlusterna uppgick till 423 mkr (288), motsvarande en kreditförlustnivå på 0,14 procent (0,10). Periodens resultat, mkr Resultat per aktie, kr Räntabilitet på eget kapital, % Primärkapitalrelation, % Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv ,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Kv Kv Kv Kv Kv ,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Kv Kv Kv Kv Kv ,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 VD-kommentar Swedbanks stabila intjäningsförmåga har under första halvåret 2008 inneburit solida resultat inom alla affärsområden. Halvårsresultatet på 6,5 mdkr är det högsta någonsin. I ljuset av den rådande marknaden är Swedbanks stabila intjäningsförmåga en stor tillgång. Styrelsen har beslutat om ett nytt kapitaltäckningsmål med målsättning att primärkapitalrelationen ska vara 8,5-9,0 procent när Basel 2 är fullt implementerat. Givet Swedbanks riskprofil anses banken vara väl kapitaliserad. Under andra kvartalet har upplåningsverksamheten fortsatt att fungera väl och konverteringen till säkerställda obligationer den 21 april har inneburit bättre relativa upplåningsvillkor samtidigt som likviditeten har förbättrats. Den makroekonomiska utvecklingen i Baltikum har under andra kvartalet utvecklats svagare än vad som tidigare förväntades, bland annat påverkat av en osäker ekonomi i övriga Europa. Detta kommer att påverka utvecklingen för Baltisk bankrörelse, men affärsområdet förväntas fortsätta att visa robust intjäningsförmåga och nettovinst. Kreditkvaliteten är fortsatt god i såväl Baltikum som Sverige. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

2 Sammanfattning, koncernen mkr Kv2 Kv1 % Kv2 % Jan-jun Jan-jun % Helår Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare Nyckeltal Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår Räntabilitet på eget kapital, % 20,6 16,8 19,9 18,7 19,5 18,9 Resultat per aktie, kronor 1) 6,99 5,63 6,03 12,62 11,68 23,28 K/I-tal, före kreditförluster 0,47 0,53 0,50 0,50 0,50 0,51 Eget kapital per aktie, kronor 1) 135,81 136,43 120,23 135,81 120,23 131,96 Kapitaltäckningskvot exklusive tillägg 1,58 1,47 1,68 1,58 1,68 1,59 Primärkapitalrelation, % exklusive tillägg 8,8 8,2 9,0 8,8 9,0 8,5 Kapitaltäckningsgrad, % exklusive tillägg 12,6 11,7 13,4 12,6 13,4 12,7 Primärkapitalrelation, % 6,7 6,5 6,7 6,7 6,7 6,2 Kapitaltäckningsgrad, % 9,7 9,3 10,0 9,7 10,0 9,3 Kreditförlustnivå netto, % 0,14 0,10 0,04 0,12 0,03 0,07 Andel osäkra fordringar, % 0,20 0,16 0,08 0,20 0,08 0,13 Total reserveringsgrad, % ) Antalet aktier specificeras på sidan 41. Nyckeltalen baseras på resultat och eget kapital hänförligt till aktieägarna i Swedbank. Balansräkningsdata mdkr 30 jun 31 dec % 30 jun % Utlåning till allmänheten Inlåning från allmänheten Aktieägarnas eget kapital Balansomslutning Riskvägda tillgångar äldre regelverk Riskvägda tillgångar nytt regelverk Riskvägda tillgångar övergångsregler Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

3 Resultatutveckling i koncernen, Kv2 jämfört med Kv Högre intäkter och resultat Periodens resultat ökade med 24 procent till mkr (2 900) Resultat per aktie ökade till 6,99 kronor (5,63) Räntabilitet på eget kapital ökade till 20,6 procent (16,8) Rörelseresultatet ökade med 23 procent till mkr (3 718) Intäkterna ökade med 12 procent till mkr (8 446) Räntenettot ökade med 1 procent till mkr (5 241) Provisionsnettot ökade med 9 procent till mkr (2 180) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade till mkr (75) Kostnaderna minskade något till mkr (4 440) K/I-talet förbättrades till 0,47 (0,53) Kreditförlusterna ökade till 423 mkr (288) Skattebelastningen minskade till 20 procent (22). Högre intäkter Intäkterna ökade med 12 procent och uppgick till mkr (8 446). Exklusive realisationsvinster från försäljning av MasterCard-aktier, 101 mkr, och Hansabanks delägda kortbolag Pankade Kaardikeskus (PKK), 66 mkr, under andra kvartalet och kontorsförsäljningar, 440 mkr, under första kvartalet ökade intäkterna med 16 procent. Räntenettot ökade med 1 procent och uppgick till mkr (5 241). Räntenettot från utlåningsportföljen ökade marginellt med 16 mkr. Räntenettot från inlåningsverksamheten minskade med 76 mkr på grund av lägre räntemarginaler. Övrig verksamhet ökade med 114 mkr. Provisionsnettot ökade med 9 procent och uppgick till mkr (2 180), huvudsakligen på grund av ökade intäkter från corporate finance med 158 mkr. Provisionerna från utlåning ökade med 63 mkr och från betalningsförmedling med 46 mkr. Sjunkande aktiekurser medförde något lägre kapitalförvaltningsprovisioner och courtageintäkter. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade till mkr (75). Värdeförändringen på derivat kopplade till finansiering av euroutlåning i Baltikum uppgick till 419 mkr (-253), huvudsakligen till följd av stigande euroräntor. För att minska den redovisningsmässiga volatiliteten i dessa affärer kommer från och med nästa kvartal kassaflödessäkring att tillämpas, vilket innebär att orealiserade värdeförändringar inte redovisas i resultaträkningen utan direkt i eget kapital. Marknadsvärdeförändring av Swedbank Markets kreditobligationsportfölj var 0 mkr (-187). I kvartalsresultatet ingår även en realisationsvinst från försäljning av MasterCard-aktier med 101 mkr samt en positiv valutakurseffekt på 61 mkr. Valutakurseffekten är hänförlig till redovisad skuld avseende bedömd tilläggsköpeskilling i dollar för Swedbank Ukraine, vars funktionella valuta är hryvnya. Svenska kronan stärktes relativt sett mer emot dollarn än hryvnyan. Försäkringsnettot var huvudsakligen oförändrat 101 mkr (107). Andelen av intresseföretags resultat ökade till 122 mkr (116). Övriga intäkter minskade till 400 mkr (727). Första kvartalet påverkades av realisationsvinst på 440 mkr från kontorsförsäljningar till två sparbanker i västra och södra Sverige. I andra kvartalet ingår realisationsvinst på 66 mkr från försäljningen av Hansabanks delägda kortbolag Pankade Kaardikeskus (PKK) samt återförd skatt på leasingobjekt i Ryssland med 19 mkr. Oförändrade kostnader Koncernens kostnader minskade något till mkr (4 440). Personalkostnaderna minskade till mkr (2 579). Resultatbaserade personalkostnader minskade med 83 mkr, huvudsakligen på grund av att reserven för resultatbaserade ersättningar inom rörelsegrenen Baltisk bankrörelse har reviderats med 185 mkr till följd av lägre avsättningsbehov. Resterande minskning uppkom inom Svensk bankrörelse till följd av färre antal anställda samt periodiseringseffekter av löneökningar. Övriga kostnader ökade till mkr (1 861), bland annat genom ökade kostnader för förändringsarbete och för värdetransporter. Avskrivning av värdet för varumärket Hansabank ingår med 24 mkr. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 423 mkr (288), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,14 procent (0,10). Ökningen återfinns primärt i Baltikum och Ukraina. Kreditkvaliteten i koncernen är fortsatt god. Specifikation av kreditförluster och lånefordringar lämnas i not 3 och 4. Skattesats Resultatet före skatt uppgick till mkr (3 718) och skattekostnaden till 935 mkr (805), vilket motsvarade en skattebelastning på 20 procent (22). Den lägre skattebelastningen berodde på en större andel skattefria intäkter. Resultatutveckling i koncernen, Kv jämfört med Kv Högre intäkter och resultat Periodens resultat ökade med 16 procent till mkr (3 112) Resultat per aktie ökade till 6,99 kronor (6,03) Räntabilitet på eget kapital ökade till 20,6 procent (19,9) Rörelseresultatet ökade med 15 procent till mkr (4 000) Intäkterna ökade med 15 procent till mkr (8 226) Räntenettot ökade med 15 procent till mkr (4 591) Provisionsnettot minskade med 7 procent till mkr (2 552) Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

4 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade till mkr (579) Kostnaderna ökade med 7 procent till mkr (4 124) K/I-talet förbättrades till 0,47 (0,50) Kreditförlusterna ökade till 423 mkr (102) Skattebelastningen var något lägre och uppgick till 20 procent (21). Intäkterna ökade Intäkterna ökade med 15 procent till mkr (8 226). Exklusive realisationsvinster (MasterCard och PKK 2008, CEK AB 2007, 40 mkr) ökade intäkterna med 13 procent. Räntenettot ökade med 15 procent till mkr (4 591). Räntenettot från utlåningsportföljen ökade med 262 mkr trots fortsatt marginalpress och ökade upplåningskostnader. Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade med 204 mkr genom volymökning. Övrig verksamhet ökade med 238 mkr. Provisionsnettot minskade med 7 procent till mkr (2 552), främst genom lägre intäkter från aktiemarknadsrelaterad verksamhet, såsom kapitalförvaltning och courtage. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade till mkr (579). Värdeförändringen på derivat kopplade till finansiering av euroutlåning i Baltikum uppgick till 419 mkr (78), huvudsakligen till följd av stigande euroräntor. För att minska den redovisningsmässiga volatiliteten i dessa affärer kommer från och med nästa kvartal kassaflödessäkring att tillämpas, vilket innebär att orealiserade värdeförändringar inte redovisas i resultaträkningen utan direkt i eget kapital. I årets resultat ingår även en realisationsvinst från försäljning av MasterCard-aktier med 101 mkr samt en positiv valutakurseffekt på 61 mkr. Valutakurseffekten är hänförlig till redovisad skuld avseende bedömd tilläggsköpeskilling i dollar för Swedbank Ukraine, vars funktionella valuta är hryvnya. Svenska kronan stärktes relativt sett mer emot dollarn än hryvnyan. Försäkringsnettot ökade till 101 mkr (91). Andelen av intresseföretags resultat ökade till 122 mkr (95), främst genom högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter ökade till 400 mkr (318) främst genom en realisationsvinst på 66 mkr från försäljningen av Hansabanks delägda kortbolag Pankade Kaardikeskus, samt genom återförd skatt avseende leasingobjekt på 19 mkr. Föregående år ingick en realisationsvinst från försäljning av CEK AB med 40 mkr. Kostnaderna ökade Kostnaderna ökade med 306 mkr eller med 7 procent till mkr (4 124). Av kostnadsökningen var 197 mkr hänförligt till den förvärvade ukrainska bankrörelsen och 24 mkr till avskrivning av värdet för varumärket Hansabank. Personalkostnaderna ökade med 28 mkr eller 1 procent till mkr (2 425). Resultatbaserade personalkostnader minskade med 224 mkr. Reserven för resultatbaserad ersättning inom rörelsegrenen Baltisk bankrörelse har reviderats med 185 mkr till följd av lägre avsättningsbehov. Ukrainaförvärvet och ökande pensionskostnader i den svenska verksamheten samt avtalsenliga löneökningar bidrog till ökade personalkostnader. Övriga kostnader ökade med 16 procent till mkr (1 699) framför allt på grund av expansion och förändringsarbete utanför Sverige. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 423 mkr (102), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,14 procent (0,04). Skattesats Resultatet före skatt uppgick till mkr (4 000) och skattekostnaden uppgick till 935 mkr (856), vilket motsvarar en skattebelastning på 20 procent (21). Resultatutveckling i koncernen, första halvåret 2008 jämfört med första halvåret 2007 Högre intäkter och resultat Periodens resultat ökade med 8 procent till mkr (6 022) Resultat per aktie ökade till 12,62 kronor (11,68) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 18,7 procent (19,5) Rörelseresultatet ökade med 6 procent till mkr (7 807) Intäkterna ökade med 12 procent till mkr (16 019) Räntenettot ökade med 16 procent till mkr (9 092) Provisionsnettot minskade med 6 procent till mkr (4 841) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade med 10 procent till mkr (1 109) Kostnaderna ökade med 10 procent till mkr (8 061) K/I-talet uppgick till 0,50 (0,50) Kreditförlusterna ökade till 711 mkr (151) Skattebelastningen var något lägre och uppgick till 21 procent (22). Intäkterna ökade Intäkterna ökade med 12 procent till mkr (16 019). Exklusive realisationsvinster (MasterCard och PKK 2008, CEK AB 2007) och intäkter från kontorsförsäljningar ökade intäkterna med 8 procent. Räntenettot ökade med 16 procent till mkr (9 092). Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade med 688 mkr genom såväl volymökning som förbättrade räntemarginaler. Räntenettot från utlåningsportföljen ökade med 617 mkr trots fortsatt marginalpress och ökade upplåningskostnader. Räntenettot från övrig verksamhet ökade med 139 mkr. Provisionsnettot minskade med 6 procent till mkr (4 841), främst genom lägre intäkter från aktiemarknadsrelaterad verksamhet, d.v.s. kapitalförvaltning, fondförsäkring, courtage och corporate finance. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade till mkr (1 109) Värdeförändringen på Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

5 derivat kopplade till finansiering av euroutlåning i Baltikum uppgick till 165 mkr (89), huvudsakligen till följd av stigande euroräntor. För att minska den redovisningsmässiga volatiliteten i dessa affärer kommer från och med nästa kvartal kassaflödessäkring att tillämpas, vilket innebär att orealiserade värdeförändringar inte redovisas i resultaträkningen utan direkt i eget kapital. Marknadsvärdeförändring av Swedbank Markets kreditobligationsportfölj var -187 mkr (0). I halvårsresultatet 2008 ingår även en realisationsvinst från försäljning av MasterCard-aktier med 101 mkr samt en positiv valutakurseffekt på 61 mkr. Valutakurseffekten är hänförlig till redovisad skuld avseende bedömd tilläggsköpeskilling i dollar för Swedbank Ukraine, vars funktionella valuta är hryvnya. Svenska kronan stärktes relativt sett mer emot dollarn än hryvnyan. Försäkringsnettot ökade till 208 mkr (170). Ökningen återfanns framför allt i Baltikum. Andelen av intresseföretags resultat ökade till 238 mkr (214), främst genom högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter ökade till mkr (593) genom realisationsvinst på 440 mkr från kontorsförsäljningar till två sparbanker i västra och södra Sverige, samt genom realisationsvinst på 66 mkr från försäljningen av Hansabanks delägda kortbolag Pankade Kaardikeskus. Kostnaderna ökade Kostnaderna ökade med 809 mkr eller med 10 procent till mkr (8 061). Av kostnadsökningen var 347 mkr hänförligt till den förvärvade ukrainska bankrörelsen och 24 mkr till avskrivning av värdet för varumärket Hansabank. Personalkostnaderna ökade med 285 mkr eller 6 procent till mkr (4 747). Resultatbaserade personalkostnader minskade med 346 mkr. Reserven för resultatbaserade ersättningar inom rörelsegrenen Baltisk bankrörelse har reviderats med 185 mkr till följd av lägre avsättningsbehov. Ukrainaförvärvet och ökande pensionskostnader i den svenska verksamheten samt avtalsenliga löneökningar bidrog till ökade personalkostnader. Övriga kostnader ökade med 16 procent till mkr (3 314) framför allt på grund av expansion och förändringsarbete utanför Sverige samt ökade kostnader för värdetransporter och säkerhet i Sverige. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 711 mkr (151), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,12 procent (0,03). Skattesats Resultatet före skatt uppgick till mkr (7 807) och skattekostnaden uppgick till mkr (1 707), vilket motsvarar en skattebelastning på 21 procent (22). Ränterisk En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle per den 30 juni 2008 ha medfört en minskning av värdet av koncernens tillgångar och skulder, inklusive derivat, med mkr (1 961). I denna kalkyl ingår delar av bankens inlåning som åsatts en duration på mellan 2 och 3 år. Värdeminskningen för positioner i svenska kronor skulle ha uppgått till mkr (1 549) medan positioner i utländsk valuta skulle få en värdeminskning med 154 mkr (412). Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat av finansiella transaktioner den 30 juni 2008 ha ökat med 113 mkr (296). Jämförelsetalen avser 31 december Risker och osäkerhetsfaktorer Swedbanks resultat påverkas starkt av omvärldsförändringar som bolaget själv inte råder över. Bland annat påverkar förändringar i det allmänna ränteläget samt börs- och valutakurser koncernens resultatutveckling. Samtidigt har Swedbank en lågriskprofil med en väldiversifierad kreditportfölj samt låga finansiella och operativa risker. Även under andra kvartalet har påverkan från kreditoron på den globala finansiella marknaden varit tydlig. Turbulensen runt den amerikanska sub-prime marknaden och dess följdeffekter har negativt påverkat resultatutvecklingen även om Swedbank varken direkt eller indirekt har något väsentligt engagemang på den marknaden. Vidare har överhettningstendenserna i ekonomin i de baltiska staterna skapat oro bland investerare och andra intressenter, vilket också påverkat Swedbank även om det inte medfört några väsentliga negativa resultateffekter under perioden. Effekterna på Swedbanks verksamhet av omvärldsförändringarna beskrivs närmare i rörelsegrensredovisningen nedan. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport återfinns en omfattande beskrivning av koncernens risker och riskkontroll i årsredovisningen för 2007 samt i Swedbanks första årliga rapport rörande riskhantering och kapitaltäckning enligt det nya regelverket Basel 2, Risk och kapitaltäckning Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen eller i riskrapporten. Likviditet, upplåning och säkerställda obligationer Till följd av den fortsatta oron på den globala finansiella marknaden kräver investerare generellt en högre riskpremie inför hotet om en försämrad världsekonomi och potentiell recession i USA. Upplåningskostnaden för banker och andra kreditinstitut har därmed ökat för såväl kortfristig som långfristig upplåning. Den svenska kapitalmarknaden, som är den huvudsakliga finansieringskällan för Swedbank, har under perioden varit relativt stabil och likvid. Swedbank har trots den globala oron fortsatt god tillgång till likviditet och samtliga upplåningsprogram, såväl domestika som internationella, är aktiva och väl fungerande. Swedbank arbetar aktivt för att bibehålla och vidareutveckla sin väldiversifierade upplåningsbas. Från och med den 21 april gick Swedbank Hypotek över till säkerställda obligationer som huvudsaklig upplåningsform. Övergången skedde genom en konvertering av utestående långfristiga obligationer till säkerställda obligationer med kreditbetyget AAA från Standard and Poor s och Aaa från Moody s. Efter konverteringen började Swedbank Hypotek att emittera säkerställda obligationer med samma kreditbetyg. Övergången ger Swedbank tillgång till ännu fler kategorier av investerare. Därigenom breddas investerarbasen ytterligare. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

6 Förändrade kapitaltäckningsregler Basel 2 Ett nytt regelverk för kapitaltäckning och stora exponeringar, Basel 2, gäller i Sverige från den 1 februari Enligt de nya reglerna kommer kapitalkravet, i högre grad än tidigare, att kopplas till institutens riskprofil. Utöver kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker införs också ett kapitalkrav för operativa risker. Eftersom det är fråga om stora förändringar sker implementeringen stegvis under en treårsperiod fram till och med För Swedbank minskar successivt kapitalkravet, då de nya kapitaltäckningsreglerna bättre speglar den låga risken i kreditportföljen. Full effekt av det minskade kapitalkravet nås först Från och med 2008 rapporterar samtliga bolag i den finansiella företagsgruppen enligt det nya regelverket, Basel 2. De bolag som under 2007 rapporterade enbart enligt det gamla regelverket, Basel 1, rapporterar nu enligt det nya regelverkets schablonmetod. Bland dessa bolag märks dotterbolagen i Baltikum, Ryssland och Ukraina samt det svenska finansbolaget. Kapitaltäckningsgraden, som beräknas för den finansiella företagsgruppen, uppgick med full effekt av det nya regelverket den 30 juni 2008 till 12,6 procent (12,7 den 31 december 2007), varav primärkapitalrelationen var 8,8 procent (8,5). Kapitaltäckningskvoten uppgick till 1,58 (1,59). Primärkapitalet inkluderar periodens resultat efter avdrag för beräknad utdelning. Med hänsyn tagen till övergångsreglerna var primärkapitalrelationen 6,7 procent (6,2), kapitaltäckningsgraden 9,7 procent (9,3) och kapitaltäckningskvoten 1,21 (1,16). En specifikation över kapitaltäckningen och en sammanfattning av det nya regelverket återfinns på sidan 30. Balansräkning Swedbanks balansomslutning uppgick till mdkr per den 30 juni, vilket var en minskning med 25 mdkr eller 1 procent från föregående kvartal och en ökning med 63 mdkr eller 4 procent från årsskiftet. Minskningen under kvartalet avser huvudsakligen innehav av räntebärande värdepapper samt utlåning till kreditinstitut. Ökningen från årsskiftet avser utlåning till allmänheten. Den långsiktiga likviditetsreserven uppgick till cirka 95 mdkr, varav cirka 20 mdkr i den svenska likviditetsportföljen och cirka 10 mdkr i den baltiska likviditetsportföljen. I siffran ingår även innehavet i moderbanken av säkerställda obligationer utgivna av Swedbank Hypotek på cirka 65 mdkr, ett innehav som dock elimineras i koncernbalansräkningen. Utöver den aktiva likviditetsreserven finns legala kassakravsreserver på närmare 14 mdkr i Baltikum, Ryssland och Ukraina. Utlåning/inlåningskvoten uppgick till 251 procent jämfört med 245 procent vid årsskiftet. Utlånings/inlåningskvoten exklusive utlåningen i Swedbank Hypotek uppgick till 128 procent (121). Efterställda skulder uppgick till 40 mdkr, en ökning med 3 mdkr från föregående kvartal och i nivå med årsskiftet. Under kvartalet har 1,4 mdkr i hybridkapital och 3,8 mdkr i tidsbundna förlagslån emitterats. Eget kapital uppgick till 70 mdkr, i nivå med föregående kvartal och 2 mdkr högre än vid årsskiftet. En specifikation av balansräkningen återfinns på sidan 33. En specifikation över förändring av eget kapital återfinns på sidan 34. Utlåning Koncernens utlåning till allmänheten, exklusive återköpsavtal (repor), ökade under kvartalet med 38 mdkr eller 3 procent och uppgick den 30 juni till mdkr (1 131). Ökningen föregående kvartal var 28 mdkr och motsvarande kvartal föregående år 38 mdkr. Utlåningsökningen i Baltikum var 8 mdkr under kvartalet jämfört med 10 mdkr motsvarande kvartal föregående år. En specifikation över utlåningen återfinns på sidan 36. Andelen osäkra fordringar uppgick vid utgången av kvartalet till 0,20 procent (0,16). Av ökningen av osäkra fordringar brutto på 1,3 mdkr sedan årsskiftet svarade Baltisk bankrörelse för 1,2 mdkr. Ökningen i Baltikum återfinns framför allt bland privatkunder och bland fastighetsförvaltande företag i Estland och Lettland. Sparande och placeringar Kundernas totala sparande och placeringar i Swedbank ökade under kvartalet med 1 mdkr till mdkr (1 115). Sedan årsskiftet har kundernas sparande och placeringar ökat med 7 mdkr. Kundernas placeringstillgångar har fallit i värde till följd av sjunkande börskurser. Kundernas inlåning, exklusive återköpsavtal (repor), ökade sedan årets början med 17 mdkr eller 4 procent till 466 mdkr (450). En specifikation över sparande och placeringar återfinns på sidan 36. Övriga händelser Kontorsförsäljningar till sparbankerna Swedbank överlät den 1 januari 2008 sin verksamhet i Lerum till Sparbanken Alingsås. Samma datum överläts också Swedbanks sju kontor i Osby och Hässleholms kommuner till Sparbanken 1826 (före detta Kristianstads Sparbank och Tyringe Sparbank). Vid årsskiftet uppgick affärsvolymen vid de överlåtna kontoren till 12,9 mdkr, varav bankutlåningen till 1,4 mdkr och inlåningen till 3,6 mdkr. Affärsvolymerna avseende utlåning i Swedbank Hypotek och Swedbank Finans samt placeringsvolymer i Swedbank Roburs fonder och i Swedbanks aktieindexobligationer finns även efter överlåtelsen kvar i Swedbank. Försäljningspriset var 440 mkr. Swedbank Robur AB förvärvade Folksam Fond AB Swedbank Robur AB förvärvade den 2 januari 2008 samtliga aktier i Folksam Fond AB. Förvärvet reglerades kontant med 463 mkr. Skillnaden mellan anskaffningsvärdet och dotterföretagets nettotillgång på 43 mkr allokerades till immateriell tillgång, fondförvaltningsuppdrag, med 583 mkr och uppskjuten skatteskuld med 163 mkr. Swedbank Robur Nordens bästa fondförvaltare Swedbank Robur har för andra året i rad utsetts till Nordens bästa fondförvaltare av det internationella analysföretaget Lipper. Swedbank Robur erhöll sammanlagt åtta priser, två för bästa fondbolag och sex för enskilda fonder. Tidigare i år utsågs Swedbank Robur även till Årets Stjärnförvaltare 2007 av Morningstar och Dagens Industri för starka fondresultat under Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

7 Förvärv av ZAO OKO Capital Vostok Swedbank AB slutförde under första kvartalet förvärvet av ZAO OKO Capital Vostok från finska Pohjola Bank. Anskaffningskostnaden uppgick till 5 mkr, som allokerats till goodwill. Bolaget, som kommer att ändra namn till ZAO Swedbank Markets, är verksamt inom investment banking med huvudinriktning mot finansiell rådgivning till nordiska och ryska företag i samband med förvärv och försäljningar av företag och verksamheter i Ryssland. Bolaget har sju anställda. Ägandet av Swedbanks ryska verksamhet överfört från AS Hansabank till Swedbank AB Per 12 maj överfördes ägandet av den ryska verksamheten i OAO Swedbank och Hansa Leasing Ltd från AS Hansabank till Swedbank AB. Swedbank lanseras som varumärke i Baltikum Under hösten 2008 kommer Hansabank i Baltikum att byta namn till Swedbank. Varumärkesbytet kommer att ta omkring ett år. Det medför att nyttjandeperioden är bestämbar och att avskrivning sker. Swedbank AB säljer sin andel i NCSD Swedbank AB har kommit överens om att sälja sitt aktieinnehav i NCSD Holding AB till Euroclear Group. Genom försäljningen kommer Swedbank att göra en realisationsvinst på preliminärt cirka 650 mkr. NCSDs verksamhet påverkade Swedbanks resultat med -13 mkr under 2006 och 82 mkr under Realisationsvinsten redovisas i tredje kvartalet. Årsstämma och utdelning Swedbanks årsstämma 2008 hölls i Stockholm den 25 april. Vid stämman valdes en ny ledamot in i styrelsen, Helle Kruse Nielsen. Omval skedde av styrelseledamöterna Gail Buyske, Simon F.D Ellis, Ulrika Francke, Berith Hägglund- Marcus, Göran Johnsson, Anders Nyblom och Carl Eric Stålberg, som också utsågs till styrelsens ordförande. Utdelningen till aktieägarna fastställdes till 9,00 kronor per aktie (8,25) i enlighet med styrelsens förslag. Utdelningen utbetalades den 6 maj 2008 genom VPC:s försorg. Styrelsen och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för år I övrigt beslutade stämman i enlighet med styrelsens förslag att banken fram till nästa årsstämma, i sin värdepappersrörelse för att underlätta denna rörelse, löpande får förvärva upp till 1 procent av aktier i banken. Vidare beslutades om bemyndigande för styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, intill nästa årsstämma fatta beslut om förvärv av egna aktier, utöver förvärv i värdepappersrörelsen, upp till 5 procent av samtliga aktier i banken. Förvärv får endast ske på OMX Nordic Exchange Stockholm och endast till ett pris som vid förvärvstillfället ligger i intervallet mellan högsta köpkurs och lägsta säljkurs. Vid stämman beslutades riktlinjer för utseende av valberedning. Banken kommer, senast sex månader före nästa årsstämma, offentliggöra namnen på ledamöterna i valberedningen. Vid stämman beslutades också om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34. Moderbolaget upprättar som tidigare sin redovisning enligt Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter samt Redovisningsrådets (från och med 1 april 2007 ersatt av Rådet för finansiell rapportering) rekommendation RR 32:06. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av årsredovisningen för I moderbolaget har dock redovisning av kalkylmässiga pensionskostnader och avräkning pensioner tagits bort. Därmed redovisas kostnaden för pensionstryggande i egen regi fullt ut som personalkostnad. Jämförelsetal har omräknats. Rating S&P Moody's Fitch Jun 2008 Kort Lång Kort Lång BFSR * Kort Lång Swedbank A-1 A+ P-1 Aa2 B- F1 A+ Swedbank Hypotek A-1 P-1 Aa2 F1+ AA- Hansabank P-1 Aa3 C F1 A * Bank Financial Strength Ratings Under kvartalet sänkte Moody s Swedbanks och Swedbank Hypoteks långa rating från Aa1 till Aa2, samt Hansabanks från Aa2 till Aa3. BFSR sänkte Swedbanks rating från B till B- och Hansabanks från C+ till C. Swedbanks aktie SWED A 30 jun 31 dec Senast betalt, kr 116,50 183,00 Antal utestående aktier Börsvärde, mkr Swedbanks aktie, kortnamn SWED A, är noterad på OMX Nordic Exchange. Händelser efter 30 juni 2008 Förändringar i koncernledningen och av organisationen Koncernledningen har beslutat att samordna den internationella bankverksamheten genom att överföra viss internationell verksamhet från Swedbank Markets till Internationell bankrörelse. Internationell bankrörelse kommer efter sammanläggningen att bestå av verksamheterna i Ukraina och Ryssland, filialer i Norden, USA och Kina, ett antal representationskontor, finansiella institutioner med tillhörande produktområden, dotterbanken i Luxemburg och vissa stabsfunktioner. Annika Wijkström, chef för Swedbank Markets, tar över ansvaret för affärsområdet Internationell bankrörelse och ersätter därmed Anders Ek, som går i pension. Magnus Gagner Geeber, chef för Project and Corporate Finance inom Swedbank Markets, har utsetts till ny chef för Swedbank Markets och blir ny medlem i Swedbanks koncernledning. Förändringarna gäller från och med 1 juli Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

8 Reviderat kapitaltäckningsmål Swedbanks styrelse har fattat beslut om nytt mål för primärkapitalrelationen. Det nya målet baseras på full effekt av det nya kapitaltäckningsregelverket och innebär att primärkapitalrelationen ska vara inom intervallet 8,5-9,0 procent. Det tidigare målet, som baserades på övergångsreglerna i kapitaltäckningsregelverket, var en primärkapitalrelation på omkring 6,5 procent. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

9 Rörelsegrensredovisning 2008 Inter- Kapital- Gemensam Jan-jun Svensk Baltisk nationell Swedbank förvaltning service & mkr bankrörelse bankrörelse bankrörelse Markets och försäkring koncernstaber Elim Koncernen Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 22,7 18,9 6,5 23,5 37,1 2,1 18,7 K/I-tal före kreditförluster 0,49 0,40 0,61 0,60 0,46 0,98 0,50 Heltidstjänster Rörelsegrenarnas redovisningsprinciper Rörelsegrensredovisningen bygger på Swedbanks redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsegrenarna, medan alla kostnader inom IT och övrig gemensam service samt koncernstaber förs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsegrenarna. Koncernledningskostnader utfördelas inte. För gränsöverskridande tjänster sker fakturering enligt OECD:s riktlinjer för internprissättning. Koncernens eget kapital tillhörande aktieägarna allokeras till respektive rörelsegren baserat på kapitaltäckningsreglerna och bedömt ianspråktaget kapital. Det nya regelverket enligt Basel 2 används i allt väsentligt. Då alla bolag från och med 2008 rapporterar enligt Basel 2 medför detta några mindre förändringar. Räntabilitet för rörelsegrenarna beräknas på rörelseresultatet med avdrag för beräknad skatt och minoritetsandel i relation till genomsnittligt allokerat eget kapital. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

10 Svensk bankrörelse Svensk bankrörelse är den dominerande rörelsegrenen i Swedbank. Här ingår det egna kontorsnätet med 436 kontor organiserade i 36 rörelseområden, fördelade på fyra regioner. Genom samarbetet med sparbankerna och de delägda bankerna tillkommer ytterligare 259 kontor. Kontorsnätet kompletteras med 169 Bank i Butik. Genom avtalet med ICA Banken har kunderna möjlighet att göra kontantuttag i cirka ICA-butiker. Bankkontoren, särskilda företagsenheter eller Private Banking-enheter inom regionerna har kundansvaret för samtliga svenska kunder, med undantag för finansiella institutioner. Av rörelsegrenens cirka heltidstjänster återfinns ungefär i de fyra regionerna. I rörelsegrenen ingår vidare Telefonbanken och Internetbanken samt dotterbolagen Swedbank Hypotek, Swedbank Finans och Swedbank Card Services (f.d. Swedbank Babs), vilkas produkter säljs genom Swedbank och de samverkande sparbankernas distributionsnät. Dotterbolagen Swedbank Fastighetsbyrån, Swedbank Juristbyrån och Swedbank Företagsförmedling bedrivs enligt franchisekoncept. Enheten Kunderbjudande och Produkter producerar och samordnar kunderbjudanden till olika kundgrupper och ansvarar för vidareutveckling och lansering av nya produkter utifrån kundernas behov. Till Svensk bankrörelse räknas även det samägda kortföretaget EnterCard med verksamhet i Sverige, Norge och Danmark. Resultatutveckling mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 22,7 24,0 22,1 23,3 22,0 22,9 22,5 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Aktier och andelar i intresseföretag Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

11 Mörkare moln över svensk ekonomi Tillväxttakten i svensk ekonomi har fortsatt att mattas i likhet med resten av världen. För första kvartalet 2008 var den kalenderkorrigerade BNP-tillväxten 2,2 procent jämfört med 3,3 procent året innan. Det är framför allt en svagare inhemsk efterfrågan konsumtion och investeringar som bidragit till den lägre aktiviteten. Den tidigare så starka svenska arbetsmarknaden visar också tecken på en dämpning. Att antalet nyanmälda lediga platser minskar samtidigt som varslen stiger har ökat risken för en ökad arbetslöshet under det närmaste halvåret. Höga energi- och livsmedelspriser bidrog till att inflationen steg till 4,3 procent i juni och är därmed över Riksbankens inflationsmål på 2 procent. Riksbanken har inte förändrat reporäntan under kvartalet. Detta innebär att reporäntan i genomsnitt var 4,25 procent, vilket kan jämföras med 3,26 procent under andra kvartalet 2007 och 4,11 procent för första kvartalet Riksbankens beslut den 2 juli att höja styrräntan med 25 räntepunkter till 4,50 procent trots svagare tillväxtutsikter kan följas av fler räntehöjningar, om inte inflationstakten dämpas. Stockholmsbörsens OMXSPI index minskade med knappt 11 procent under andra kvartalet, och sedan årsskiftet har börsen fallit med drygt 20 procent. Småhuspriserna i landet är i stort sett oförändrade under den senaste tremånadersperioden enligt SCB:s Småhusbarometer. På årsbasis har dock huspriserna stigit med 6 procent. Finansmarknadsoro Oron på de globala finansmarknaderna har fortsatt under andra kvartalet. Räntorna på den svenska interbankmarknaden (Stibor) har legat på historiskt mycket höga nivåer i förhållande till de svenska statsskuldräntorna. Till följd av de höjda interbankräntorna har Swedbank, utöver det tillfälle då riksbanken höjde reporäntan, vid ytterligare tre tillfällen generellt höjt utlåningsräntorna på utlåningsprodukter med rörlig ränta. De långa marknadsräntorna har stigit kraftigt mot slutet av perioden, vilket inneburit flera räntehöjningar av de bundna bolåneräntorna. Swedbank Hypotek har under första halvåret hållit en högre likviditet än tidigare, vilket påverkat räntenettot negativt med högre kassakostnader. Ledande på service Satsningen på helgöppet i början av året har berört tre fullservicekontor i de tre storstäderna och ingår i strategin att vara ledande på service. Ett 60-tal större kontor har redan idag kvällsöppet måndag fredag. Fondsatsning 2008 pågår sedan början av året, och i denna ingår ett nytt arbetssätt som gör det enklare för bankpersonalen att sälja fonder genom ett förenklat produktutbud. Satsningen började i mitten av januari med den uppmärksammade kampanjen Väck dina pengar. I maj lanserades tjänsten PPM Förvaltning, där kunden utifrån val av riskvillighet låter banken sköta hela förvaltningen av PPM-fonder. Under de två första månaderna av flytträtt för pensioner hade Swedbank sex gånger fler kunder som valt att flytta pensionen till banken än kunder som flyttat pensionen från banken. Inom Private Banking pågår omfattande produkt- och konceptutveckling för att öka volymer och marknadsandelar. Bearbetningen av storföretagsmarknaden förstärks genom fortsatt satsning såväl organisatoriskt som resursmässigt. Rån Swedbank har det senaste halvåret drabbats av en stor mängd rån. En rad åtgärder har vidtagits för att försvåra och förhindra framtida rån, inklusive begränsningar av mängden kontanter på kontoren samt förändrad prissättning för att stimulera ökad kortanvändning och minskad kontantanvändning. Såväl bankbranschen som detaljhandeln och värdetransportföretagen har med tanke på personalens arbetsmiljö ett gemensamt intresse av en minskad kontantanvändning i samhället. Sveriges mest attraktiva bank igen För andra året i rad rankas Swedbank som den mest attraktiva banken att arbeta på. I årets Företagsbarometer, som presenterades av Universum Communication, var Swedbank den fjärde mest attraktiva arbetsgivaren i Sverige bland ekonomistudenter. I årets anseendebarometer, som Nordic Brand Academy har gjort, var Swedbank bästa företag inom bank och finans. I Folksams årliga undersökning av svenska storbolag var Swedbank det mest jämställda företaget. Kontorsöverlåtelser Swedbank överlät den 1 januari 2008 sin verksamhet i Lerum till Sparbanken Alingsås. Samma datum överläts också Swedbanks sju kontor i Osby och Hässleholms kommuner till Sparbanken 1826 (före detta Kristianstads Sparbank och Tyringe Sparbank). Vid årsskiftet uppgick affärsvolymen vid de överlåtna kontoren till 12,9 mdkr, varav bankutlåningen till 1,4 mdkr och inlåningen till 3,6 mdkr. Antalet anställa vid de sålda kontoren var 52. Försäljningspriset var 440 mkr. Ökade utlåningsvolymer Utlåningen ökade med 21 mdkr under kvartalet. Detta kan jämföras med utlåningsökningen på 21 mdkr under föregående kvartal och 25 mdkr motsvarande kvartal föregående år. Den totala utlåningsvolymen uppgick till 909 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en ökning med 13 procent på ett år. Hypoteksutlåningen till privatkunder ökade med 6 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 9 mdkr under föregående kvartal och 11 mdkr motsvarande kvartal föregående år. På ett år har hypoteksutlåningen till privatkunder ökat med 10 procent till 442 mdkr. Bankutlåningen till företagskunder ökade med 11 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 10 mdkr under föregående kvartal och 8 mdkr motsvarande kvartal föregående år. På ett år har bankutlåningen till företagskunder ökat med 28 procent till 241 mdkr. Sparande- och placeringsvolymer Sparande- och placeringsvolymerna, exklusive innehav i kundernas värdepappersdepåer, minskade med 6 mdkr under kvartalet. Detta kan jämföras med volymminskning under första kvartalet med 28 mdkr och en volymökning med 20 mdkr motsvarande kvartal föregående år. Den totala sparande- och placeringsvolymen uppgick till 571 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en minskning med 1 procent på ett år. Av volymförändringen under kvartalet svarade fondoch försäkringsvolymerna för -4 mdkr (6 mdkr andra kvartalet 2007), inlåningen för 11 mdkr (10), samt aktieindexobligationer för -1 mdkr (0). Minskningen av fond- och försäkringsvolymerna beror främst på lägre marknadsvärden, 4 mdkr. Uttagen ur fonderna, Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

12 förmedlade genom Svensk bankrörelse var under kvartalet 1 mdkr (1) högre än insättningarna. Ökade betalningsvolymer Antalet bankkort utgivna av Swedbank uppgick per den 30 juni till 3,6 miljoner (3,4). Antalet kortköp under första halvåret ökade med 15 procent och antalet inlösta korttransaktioner med 20 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Marknadsandelsutveckling Marknadsandelen för total utlåning till privatkunder uppgick till 26 procent (26, föregående år) och för total utlåning till företagskunder till 22 procent (21). Marknadsandelen för total hypoteksutlåning till privatkunder uppgick till 29 procent (30). Marknadsandelen för bankinlåning från privatkunder var oförändrad 26 procent (26), medan den för bankinlåning från företagskunder ökade till 16 procent (15). Marknadsandelen för nettosparande i fonder var negativ (neg.) och stockmarknadsandelen var 27 procent (26). Stockmarknadsandelen avseende noterade aktieindexobligationer var 23 procent (23). Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat minskade med 87 mkr eller 5 procent till mkr. Exklusive realisationsvinst från försäljning av MasterCard-aktier under andra kvartalet och kontorsförsäljningar under första kvartalet ökade resultatet med 129 mkr eller 9 procent. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 22,1 procent (23,3). K/I-talet uppgick till 0,50 (0,48). Exklusive realisationsvinster ökade intäkterna med 95 mkr eller 2 procent. Räntenettot minskade marginellt till mkr (2 982). Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning ökade räntenettot med 88 mkr. Utlåningsmarginalen var oförändrad 0,77 procent. För inlåningen försämrades räntemarginalen med 5 räntepunkter till 1,39 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 44 mkr. Övriga effekter var 55 mkr lägre än föregående kvartal. Provisionsnettot ökade med 32 mkr eller 3 procent till mkr, främst på grund av högre intäkter från Swedbank Markets. Även provisioner från utlåning, garantier och inlåning ökade. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde ökade med 163 mkr till 179 mkr, varav 101 mkr på grund av realisationsvinst på MasterCard-aktier och 51 mkr på grund av värderingen av utlåning, upplåning och derivat till verkligt värde i Swedbank Hypotek. Andel av intresseföretags resultat ökade med 7 mkr till 97 mkr, bland annat på grund av högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter minskade med 435 mkr till 149 mkr, varav 440 mkr på grund av kontorsförsäljningar i första kvartalet. Kostnaderna minskade med 16 mkr till mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, minskade med 45 mkr till 976 mkr till följd av färre antal anställda samt periodiseringseffekter av löneökningar. Resultatbaserade ersättningar minskade med 37 mkr till 41 mkr, bland annat till följd av lägre utbetalningar i kontorsbonusprogrammet än 2007 års reservering samt färre antal anställda. Övriga kostnader ökade med 66 mkr eller 6 procent till mkr. Ökningen berodde primärt på ökade ITutvecklingskostnader samt högre kostnader för värdetransporter och kontanthantering. Kreditförlusterna var netto 85 mkr (95). Antalet heltidstjänster minskade med 79 till Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat ökade med 124 mkr eller 8 procent till mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 22,1 procent (22,5). K/I-talet uppgick till 0,50 (0,53). Intäkterna ökade med 54 mkr eller 1 procent till mkr. Räntenettot ökade med 66 mkr till mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 367 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 11 räntepunkter till 0,77 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 244 mkr. För inlåningen förbättrades räntemarginalen med 10 räntepunkter till 1,39 procent, vilket påverkade räntenettot positivt med 79 mkr. Övriga effekter var 136 mkr lägre. Provisionsnettot minskade med 58 mkr eller 5 procent till mkr, främst på grund av lägre intäkter från fond- och försäkringsverksamheten. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde ökade med 93 mkr till 179 mkr, varav realisationsvinst på MasterCard-aktier stod för 101 mkr. Andel av intresseföretags resultat ökade med 28 mkr, huvudsakligen på grund av högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter minskade med 75 mkr, varav 40 mkr avser försäljning av CEK AB Kostnaderna minskade med 91 mkr eller 4 procent till mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, minskade med 27 mkr eller 3 procent, bland annat på grund av färre antal anställda. Resultatbaserade ersättningar minskade med 40 mkr på grund av lägre avsättning till kontorsrörelsens incitamentsprogram. Övriga kostnader minskade med 24 mkr. Kreditförlusterna uppgick netto till 85 mkr (13). Antalet heltidstjänster minskade med 172 till Resultatutveckling första halvåret 2008 jämfört med första halvåret 2007 Periodens resultat ökade med 188 mkr eller 6 procent till mkr. Exklusive realisationsvinster från kontorsförsäljningar samt aktier i MasterCard och CEK AB minskade resultatet med 189 mkr eller 6 procent till mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 22,7 procent (24,0). K/I-talet uppgick till 0,49 (0,51). Intäkterna ökade med 375 mkr eller 4 procent till mkr. Exklusive engångsposter minskade intäkterna med 125 mkr eller 1 procent. Intäktsminskningen är kopplad till sjunkande aktiekurser. Räntenettot ökade med 105 mkr till mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 738 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 13 räntepunkter till 0,77 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 605 mkr. För inlåningen förbättrades räntemarginalen med 15 räntepunkter till 1,42 procent, vilket påverkade räntenettot positivt med 227 mkr. Övriga effekter var 255 mkr lägre. Provisionsnettot minskade med 109 mkr eller 5 procent till mkr, främst på grund av lägre intäkter från fond- och försäkringsverksamheten. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

13 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde minskade med 23 mkr till 195 mkr. Realisationsvinsten från försäljning av MasterCardaktier uppvägde inte fullt lägre värderingseffekter i Swedbank Hypotek. Andel av intresseföretags resultat ökade med 26 mkr på grund av högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter ökade med 376 mkr, varav 440 mkr avser kontorsöverlåtelser 2008 och 40 realisationsvinst på CEK AB Kostnaderna minskade med 19 mkr till mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 33 mkr eller 2 procent. Resultatbaserade ersättningar minskade med 24 mkr på grund av lägre avsättning till kontorsrörelsens incitamentsprogram. Övriga kostnader minskade med 28 mkr. Kreditförlusterna uppgick netto till 180 mkr (-54). Antalet heltidstjänster minskade med 172 till Av minskningen härrör 52 från kontorsöverlåtelser. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

14 Baltisk bankrörelse Baltisk bankrörelse består av Baltisk bankrörelse affärsverksamhet respektive investering. Baltisk bankrörelse affärsverksamhet definieras som dotterkoncernen Hansabank. En justering görs så att ett lägre eget kapital allokeras till verksamheten utifrån bedömt riskkapitalbehov än det kapital som de facto finns i dotterkoncernen. Baltisk bankrörelse bedriver affärsverksamhet i Estland, Lettland och Litauen. Kommentarer om Baltisk bankrörelse i denna delårsrapport avser affärsverksamheten om inte annat anges. I Baltisk bankrörelse investering redovisas effekterna av Swedbanks ägande i Hansabank i form av bland annat finansieringskostnader, koncernmässig goodwill samt koncernmässiga avskrivningar på övervärden i utlånings- och inlåningsportföljen identifierade vid förvärvet Under hösten 2008 kommer Hansabank i Baltikum att byta namn till Swedbank. Varumärkesbytet kommer att ta omkring ett år. Baltisk bankrörelse affärsverksamhet Resultatutveckling mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 31,9 32,6 34,8 29,1 28,4 31,4 33,9 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Affärsvolymer, mdkr Utlåning * Inlåning * Fond och försäkring Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster * Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan Fortsatta försämringar i de baltiska ekonomierna Konjunkturen har under en längre tid försämrats i de snabbväxande baltiska ekonomierna, i synnerhet i Lettland och Estland. Den negativa utvecklingen har accelererat under det senaste kvartalet. Konjunkturavmattningen är till största delen en följd av de senaste årens snabbt växande inhemska efterfrågan. Det senaste årets förändring i världsekonomin har ytterligare förstärkt nedgången. Litauens BNP-tillväxt var fortsatt hög för det första kvartalet 2008, 7,0 procent, medan tillväxten i Lettland mattades till 3,3 procent och i Estland till 0,1 procent. Avmattningen av BNP-tillväxten förväntas fortsätta i alla de tre baltiska länderna. Inflationssiffrorna för juni var 12,5 procent i Litauen, 11,4 procent i Estland och 17,7 procent i Lettland. Under första halvåret sjönk aktieindex i Estland med 21 procent och i Lettland med 13 procent samt med 17 procent i Litauen. Fastighetspriserna har fortsatt att sjunka. Euroräntorna steg under andra kvartalet. Euribor 90 dagar var i genomsnitt 4,86 procent jämfört med 4,48 procent första kvartalet 2008 och 4,07 procent andra kvartalet De inhemska räntorna sjönk. Under andra kvartalet var Rigibor 90 dagar 5,95 procent Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

15 jämfört med 7,70 procent föregående kvartal och 9,16 procent motsvarande kvartal föregående år. Stora utmaningar De försämrade ekonomiska förutsättningarna i regionen innebär utmaningar för Swedbank som regionens största bank. Att säkerställa fortsatt hög kvalitet i kreditportföljen och att hitta fungerande lösningar tillsammans med de kunder som får försämrad betalningsförmåga har högsta prioritet. Minskad kreditefterfrågan innebär att försäljningsorganisationen får anpassas till lägre volymer. Detta tillsammans med pågående arbeten för att öka effektiviteten i försäljnings- och back officeprocesserna innebär att antalet anställda framöver kommer att reduceras. En effektivisering sker också av kontorsnätet. Antalet kontor minskade med 6 under andra kvartalet. Mindre kontor ersattes av större fullservicekontor. Antalet ordinarie antal anställda minskade med 185 under andra kvartalet. För att ytterligare ta tillvara samordningsfördelar mellan de tre baltiska länderna har en omorganisation initierats, där bland annat en tydligare gemensam organisation för produktveckling och kunderbjudanden skapats. Initiativ pågår även för att ytterligare integrera den baltiska verksamheten med övriga delar av koncernen. Arbetet att byta varumärke från Hansabank till Swedbank har framgångsrikt påbörjats. Från och med 2009 ska riskmätning enligt Intern Riskklassificeringsmetod (IRK) implementeras fullt ut. För närvarande testas IRK parallellt med det nya kapitaltäckningsregelverkets schablonmetod. Swedbank går in i tider av sämre ekonomiska förutsättningar med en mycket stark ställning. Denna starka position tillsammans med regionens trendmässigt goda ekonomiska tillväxt innebär långsiktigt fortsatt mycket attraktiva affärsmöjligheter. Affärsvolymernas utveckling Utlåningen ökade med 8 mdkr till 190 mdkr under andra kvartalet, vilket kan jämföras med 5 mdkr föregående kvartal och 10 mdkr motsvarande kvartal föregående år. Den senaste 12 månadersperioden var ökningstakten 21 procent. Ökningstakten mätt i euro har successivt minskat från 49 procent för ett år sedan. Ökningstakten förväntas fortsätta att minska. I Estland har utlåningen på ett år ökat med 19 procent till 76 mdkr, i Lettland med 17 procent till 60 mdkr och i Litauen med 29 procent till 54 mdkr. Utlåningen till privatpersoner har den senaste 12 månadersperioden ökat med 22 procent till 83 mdkr och utlåningen till företag med 21 procent till 107 mdkr. Inlåningen har på ett år ökat med 11 procent till 105 mdkr. I Estland har inlåningen på ett år ökat med 14 procent till 48 mdkr, i Lettland med 6 procent till 23 mdkr och i Litauen med 12 procent till 34 mdkr. Antalet utfärdade kort har ökat något från årsskiftet och uppgick till närmare 3,5 miljoner. Marknadsandelsutveckling Stockmarknadsandelarna för utlåning till företag uppgick till 44 procent (45, föregående år) i Estland, 26 procent (29) i Lettland och till 25 procent (25) i Litauen. Stockmarknadsandelen för utlåning till privatpersoner var 49 procent (50) i Estland, 27 procent (27) i Lettland och 27 procent (30) i Litauen. Stockmarknadsandelen för inlåning uppgick till 55 procent (54) i Estland, 17 procent (19) i Lettland och 30 procent (30) i Litauen. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat uppgick till mkr (1 063). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 34,8 procent (29,1) och K/I-talet till 0,33 (0,40). Intäkterna ökade med 172 mkr eller 8 procent till mkr (2 242), framför allt på grund av högre nettoresultat finansiella poster till verkligt värde samt en realisationsvinst på 66 mkr. Räntenettot minskade med 44 mkr eller knappt 3 procent till mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 47 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 19 räntepunkter till 2,10 procent, vilket minskade räntenettot med 92 mkr. Ökade upplåningskostnader som inte fullt ut kunnat föras vidare till utlåningskunderna förklarar marginalförändringen. På inlåningssidan minskade räntemarginalen med 29 räntepunkter till 2,00 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 76 mkr. Fallande lokala penningmarknadsräntor i kombination med ökad priskonkurrens om inlåning förklarar marginalpressen i framför allt Lettland. Övriga effekter påverkade räntenettot positivt med 77 mkr. Provisionsnettot ökade med 20 mkr eller 4 procent till 478 mkr (458), huvudsakligen på grund av högre betalningsförmedlingsprovisioner medan aktiemarknadsrelaterade intäkter fortsatte att minska. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade med 127 mkr till 205 mkr, vilket är en återgång till mer normal nivå. Föregående kvartal påverkades av svagt resultat i aktietradingen samt negativ värdeförändring på tillgångar i försäkringsrörelsen. Övriga intäkter ökade med 71 mkr eller med 55 procent till 200 mkr, huvudsakligen på grund av realisationsvinst vid försäljning av aktier i den tillsammans med SEB och Sampo ägda estländska bankkortcentralen Pankade Kaardikeskus (PKK). Köpare var Northern Europe Transaction Services (NETS). Kostnaderna minskade med 104 mkr eller med 12 procent till 795 mkr. Exklusive återföring med 185 mkr av reserveringar för resultatbaserade personalkostnader till följd av lägre avsättningsbehov ökade kostnaderna med 81 mkr eller 9 procent. Marknadsföringskostnader samt kostnader för det pågående förändringsarbetet höjde kostnaderna. Antalet heltidstjänster ökade med 36 till 9 242, varav 112 i Estland och 6 i Lettland och en minskning med 82 i Litauen. Ökningen beror på trainees/semestervikarier. Kreditförlusterna uppgick till 245 mkr (173). Kreditförlustnivån ökade till 0,54 procent (0,39). Andelen osäkra fordringar ökade till 0,91 procent (0,69). Ökningen var framför allt hänförlig till Lettland och Estland hos privatkunder samt fastighetsförvaltningsföretag. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat ökade med 120 mkr eller 10 procent till mkr (1 152). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 34,8 procent (33,9) och K/I-talet till 0,33 (0,39). Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

16 Intäkterna ökade med 216 mkr eller 10 procent till mkr (2 198), framför allt genom högre räntenetto samt realisationsvinst. Räntenettot ökade med 154 mkr eller med 11 procent till mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 292 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 22 räntepunkter till 2,10 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 108 mkr. Ökade upplåningskostnader som inte fullt ut kunnat föras vidare till utlåningskunderna förklarar marginalförändringen. På inlåningssidan försämrades räntemarginalen med 48 räntepunkter till 2,00 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 127 mkr. Fallande lokala penningmarknadsräntor i kombination med ökad priskonkurrens om inlåning förklarar marginalpressen i framför allt Lettland. Övriga effekter påverkade räntenettot positivt med 97 mkr. Provisionsnettot var oförändrat. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade med 30 mkr till 205 mkr, bland annat på grund av lägre kundaktivitet samt negativ värdeförändring på tillgångar i försäkringsrörelsen. Övriga intäkter ökade med 93 mkr till 200 mkr, främst på grund av realisationsvinst med 66 mkr vid försäljning av aktier i det delägda kortbolaget PKK. Kostnaderna minskade med 56 mkr eller 7 procent till 795 mkr. Exklusive återföring av reserv för resultatbaserad ersättning ökade kostnaderna med 129 mkr eller 15 procent. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 24 procent till 451 mkr till följd av såväl fler antal anställda som högre löner. Resultatbaserade ersättningar minskade med 239 mkr, framför allt på grund av minskning av reserveringen med 185 mkr till följd av lägre avsättningsbehov. Övriga kostnader ökade med 96 mkr eller 27 procent, främst på grund av ökade lokalkostnader samt kostnader för förändringsarbete. Antalet heltidstjänster ökade med 86 till 9 242, varav 8 i Estland, 145 i Lettland och en minskning med 67 i Litauen. Kreditförlusterna uppgick till 245 mkr, en ökning med 171 mkr. Kreditförlustnivån var 0,54 procent (0,21). Andelen osäkra fordringar ökade till 0,91 procent (0,27). Ökningen var framför allt hänförlig till Lettland och Estland hos privatkunder samt fastighetsförvaltningsföretag. Resultatutveckling första halvåret 2008 jämfört med första halvåret 2007 Periodens resultat ökade med 233 mkr eller 11 procent till mkr (2 102). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 31,9 procent (32,6) och K/I-talet till 0,36 (0,39). Intäkterna ökade med 543 mkr eller 13 procent till mkr (4 113), framför allt genom högre räntenetto. Räntenettot ökade med 514 mkr eller med 20 procent till mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 610 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 11 räntepunkter till 2,19 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 144 mkr. Ökade upplåningskostnader som inte fullt ut kunnat föras vidare till utlåningskunderna förklarar marginalförändringen. På inlåningssidan försämrades räntemarginalen med 8 räntepunkter till 2,14 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 66 mkr. Fallande lokala penningmarknadsräntor i kombination med ökad priskonkurrens om inlåning förklarar marginalpressen i framför allt Lettland. Övriga effekter påverkade räntenettot positivt med 114 mkr. Provisionsnettot ökade med 34 mkr till 936 mkr, främst på grund av ökade betalnings- och kortprovisioner. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade med 157 mkr till 283 mkr, bland annat på grund av lägre kundaktivitet, sämre resultat i aktietradingen samt negativ värdeförändring på tillgångar i försäkringsrörelsen. Övriga intäkter ökade med 152 mkr till 329 mkr, främst på grund av realisationsvinst med 66 mkr vid försäljning av det delägda kortbolaget PKK. Försäkringsnettot ökade med 57 mkr. Kostnaderna ökade med 74 mkr eller 5 procent till mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 27 procent till 890 mkr till följd av såväl fler antal anställda som högre löner. Resultatbaserade ersättningar minskade med 271 mkr, framför allt på grund av minskning av reserven för resultatbaserade ersättningar med 185 mkr till följd av lägre avsättningsbehov. Övriga kostnader ökade med 155 mkr eller 23 procent, främst på grund av ökade lokalkostnader, datakostnader samt kostnader för förändringsarbete. Antalet heltidstjänster ökade med 86 till 9 242, varav 8 i Estland, 145 i Lettland och en minskning med 67 i Litauen Under det senaste året har 16 mindre kontor (9 i Estland, 2 i Lettland och 5 i Litauen) stängts på grund av optimering av kontorsnätet. Antalet kontor i Baltikum uppgår till 284. Kreditförlusterna uppgick till 418 mkr, en ökning med 237 mkr. Kreditförlustnivån var 0,47 procent (0,29). Estland Estland är den dominerande enheten i Baltisk bankrörelse med cirka hälften av affärsområdets resultat. Estland svarar för 40 procent (41) av utlåningen och 46 procent (45) av inlåningen i affärsområdet. Hansabank utsågs under 2007 till Årets Bank av den ansedda tidskriften Euromoney. Det estniska nätverket för ideella organisationer utnämnde Hansabank till Årets Företag. Sakförsäkringar har blivit en uppskattad ny produkt. Under första halvåret har en marknadsandel på 10 procent uppnåtts. Periodens resultat ökade med 21 mkr från första kvartalet tack vare realisationsvinsten från PKK men minskade med 45 mkr jämfört med andra kvartalet 2007 till 518 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för andra kvartalet uppgick till 35,5 procent (34,1) och K/I-talet till 0,38 (0,37). Andelen osäkra fordringar uppgick till 0,97 procent (0,82). Lettland Lettland är den näst största enheten i Baltisk bankrörelse. Lettland svarar för 32 procent (32) av utlåningen och 22 procent (24) av inlåningen. För fjärde året i rad fick Hansabank i Lettland utmärkelsen som företaget med bäst anseende samt det starkaste varumärket i landet. Av den ansedda facktidskriften The Banker utsågs även Hansabank till Årets Bank i Lettland Periodens resultat minskade med 69 mkr från första kvartalet och med 108 mkr från andra kvartalet 2007 till 244 mkr. Intäkterna låg på en stabil nivå men såväl Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

17 kostnader som kreditförluster ökade. Räntabiliteten på eget kapital för andra kvartalet uppgick till 22,7 procent (28,9) och K/I-talet till 0,44 (0,38). Andelen osäkra fordringar uppgick till 1,20 procent (0,82). Litauen Litauen svarar för 28 procent (27) av utlåningen och 32 procent (32) av inlåningen i affärsområdet. Antas Danys har utsetts till ny chef för den litauiska bankrörelsen. Han ersätter Giedrius Dusevičius, som blir chef för nybildade Kunderbjudande och Produkter inom Baltisk bankrörelse. Periodens resultat ökade med 5 mkr från första kvartalet och med 4 mkr från andra kvartalet 2007 till 264 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för kvartalet uppgick till 23,6 procent (23,2) och K/I-talet till 0,47 (0,47). Andelen osäkra fordringar uppgick till 0,48 procent (0,33). Valutakurseffekter De lokala valutorna i Estland, Lettland och Litauen är knutna till euron. Den svenska kronan stärktes mot euron med 1 procent under andra kvartalet Valutakurseffekten vid omräkning till svenska kronor påverkade periodens resultat positivt med 47 mkr eller 2,0 procent jämfört med första halvåret Attraktiv arbetsgivare Enligt TNS Global s senaste undersökning rankas Hansabank i både Estland och Lettland som den mest attraktiva arbetsgivaren, oavsett bransch. Baltisk bankrörelse, Affärsverksamhet och Investering Resultatutveckling mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 18,9 18,6 20,6 17,2 17,0 18,9 20,0 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Affärsvolymer, mdkr Utlåning * Inlåning * Fond och försäkring Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster * Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

18 Internationell bankrörelse Internationell bankrörelse omfattar Swedbanks växande internationella verksamhet utanför hemmamarknaderna i Sverige, Estland, Lettland och Litauen. Målsättningen är att åtminstone Ukraina och Ryssland ska utvecklas till geografiska hemmamarknader i koncernen. Utöver verksamheten i Ukraina och Ryssland består rörelsegrenen av etableringar i Luxemburg, Finland, Danmark och Norge samt representationskontor i Japan och Ukraina. Dessa etableringar syftar primärt till att stödja Swedbanks verksamhet på de geografiska hemmamarknaderna. De koncernmässiga effekterna av investeringen i OJSC Swedbank i Ukraina i form av koncerngoodwill, koncernmässiga avskrivningar på identifierade övervärden i samband med förvärvet samt finansieringskostnader för förvärvet redovisas som en separat verksamhet skild från den ukrainska affärsverksamheten. Ukrainsk bankrörelse investering ingår i rörelsegrenen. En ledningsfunktion med ansvar för strategiska frågor ingår även i rörelsegrenen. Resultatutveckling mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 6,5 13,1 7,8 5,0 5,9 4,4 13,0 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Ukrainsk bankrörelse Ukrainsk ekonomi präglas av såväl hög BNP-tillväxt som hög inflation. För årets fem första månader var BNP-tillväxten 6,4 procent och inflationen 14,6 procent. Den 22 maj sänkte den ukrainska centralbanken för första gången på tre år den fasta växelkursen mellan hryvnya och dollar från 5,05 till 4,85. OJSC Swedbank med dotterbolaget CJSC Swedbank Invest förvärvades i juli Den ukrainska bankmarknaden växer snabbt, och Swedbanks ambition är att vara en av de ledande bankerna i Ukraina. De legala enheterna i Ukraina bytte namn till Swedbank i slutet av Lanseringen av varumärket Swedbank har börjat och under det andra kvartalet har en fortsatt prioritering skett av utbyggnaden och omdaningen av kontorsnätet, framtagande av ett attraktivt företagserbjudande, rekrytering och utbildning av personal samt utveckling av datasystem. Processen fortsätter med att starkare integrera dotterbolaget CJSC Swedbank Invest, som primärt vänder sig till storföretag och förmögna privatpersoner, med OJSC Swedbank. Ett integrationsarbete pågår även inom ramen för Swedbank koncernen, där erfarenheter och kompetens från Sverige och Baltikum tillförs den ukrainska verksamheten. Periodens resultat uppgick till 52 mkr för Ukrainsk bankrörelse. Resultatet för första kvartalet uppgick till 102 mkr. Under första kvartalet gjordes större upplösningar av kreditförlustreserver, vilket förklarar den stora resultatskillnaden mellan kvartalen. Räntabiliteten Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

19 på eget kapital för första halvåret var 15,7 procent och K/I-talet 0,52. Den svenska kronan försvagades mot hryvnya med 11 procent under kvartalet. Valutakurseffekten vid omräkning till svenska kronor påverkade därför periodens resultat positivt med 1 mkr eller 0,5 procent jämfört med första kvartalet. Utlåningen uppgick till 15 mdkr vid halvårsskiftet. Mätt i lokal valuta har utlåningen de senaste tolv månaderna ökat med 98 procent. Marknadsandelen för total utlåning var 2 procent. Inlåningen uppgick till 5 mdkr. Mätt i lokal valuta har inlåningen de senaste tolv månaderna ökat med 10 procent. Antalet heltidstjänster per 30 juni var Antalet kontor var 190, vilket i princip är oförändrat antalsmässigt sedan årsskiftet. I samband med arbetet med utbyggnad och omdaning av kontorsnätet har 8 gamla ineffektiva kontor stängts och 7 nya kontor har öppnats under första halvåret. Antalet bankkort ökade under kvartalet med 9 procent till nära kort. Rysk bankrörelse Rysk ekonomi och den ryska bankmarknaden upplever fortsatt hög tillväxt. BNP-tillväxten var 8,4 procent under årets första fem månader. Inflationen första halvåret var 8,7 procent. Swedbanks verksamhet i Ryssland består av bankverksamhet vid tre kontor i Moskva, S:t Petersburg och Kaliningrad samt leasingverksamhet. I mitten av maj flyttades ägandet av banken OAO Swedbank samt leasingbolaget OOO Hansa Leasing från Hansabank i Estland till Swedbank i Sverige. Överlåtelsen har skett på marknadsmässiga villkor. Raimo Valo har utsetts som ny chef för Swedbank Russia med uppgift att expandera den ryska verksamheten. Raimo Valo, som närmast kommer från Glitnir där han arbetat som landchef för Ryssland, har mer än 20 års bred erfarenhet av bank- och finanssektorn. Periodens resultat för andra kvartalet uppgick till 43 mkr, vilket kan jämföras med 19 mkr för första kvartalet och 28 mkr andra kvartalet Periodens resultat innehåller en återförd skatt på leasingobjekt bland övriga intäkter på 19 mkr. Utlåningen uppgick till 10 mdkr, en ökning med 23 procent på ett år. Räntabiliteten på eget kapital för första halvåret uppgick till 11,8 procent (17,7) och K/I-talet till 0,57 (0,50). Antalet heltidstjänster ökade till 474 (305). Nordiska filialer Swedbanks filial i Norge etablerades Verksamheten inom penning- och kapitalmarknaden samt mot finansiella institutioner är en del av Swedbank Markets. Filialen har historiskt betjänat svenska företagskunder med verksamhet i Norge samt ett utvalt antal norska företagskunder. Kundbasen och kreditportföljen har ökat kraftigt de senaste två åren. Sedan slutet av förra året görs en riktad satsning även på den norska privatmarknaden. Bearbetningen sker tillsammans med EnterCard och First Securities. Swedbanks filial i Danmark etablerades våren Hösten 2006 etablerades ett andra kontor. Filialen vänder sig till såväl privat- som företagskunder. Marknadsandelen av Öresundspendlare uppskattas till cirka 30 procent. Filialen har inlett ett samarbete med FDB, Danmarks största medlems- och konsumentorganisation. Samarbetet ska leverera banklösningar med fokus på miljö och socialt ansvar till FDB:s 1,6 miljoner medlemmar. Försäljningen mot kund startade mot slutet av andra kvartalet. Swedbanks filial i Finland etablerades hösten Inriktningen är svenska företagskunder med verksamhet i Finland, finska företagskunder med affärsutbyte i Baltikum och Ryssland samt ett utvalt antal finska företagskunder. De nordiska filialernas utlåning uppgick till 24 mdkr vid utgången av andra kvartalet, en ökning med 13 mdkr på ett år. Största ökningen återfinns i Norge, men övriga filialers utlåning har ökat märkbart. Antalet heltidstjänster uppgick till 81, vilket är en ökning med 33 på ett år. Norge och Danmark har flest anställda och har också ökat mest. Luxemburg Swedbanks private banking-verksamhet i Luxemburg har påverkats av situationen på finansmarknaderna, som lett till ökad försiktighet bland kunderna. Förvaltad förmögenhet uppgick vid utgången av kvartalet till 2,5 mdkr (4,2). Antalet heltidstjänster uppgick till 62 (57). Övrig verksamhet Ett representationskontor i Polen är på väg att etableras. För närvarande inväntas myndighetstillstånd. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat ökade med 61 mkr eller 71 procent till 147 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 7,8 procent (5,0). K/I-talet var 0,56 (0,69). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet svarade för 52 mkr (102) av resultatet. Rysk bankrörelse stod för 43 mkr (19). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade resultatet positivt med 24 mkr (-39). Övrig internationell verksamhet redovisade ett kvartalsresultat på 28 mkr (4). Intäkterna ökade med 179 mkr eller 40 procent till 628 mkr (449). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet ökade intäkterna med 59 mkr eller 21 procent till 339 mkr (280) till följd av ökade affärsvolymer. För Rysk bankrörelse ökade intäkterna med 32 mkr eller 26 procent till 157 mkr (125), främst på grund av återförd skatt på leasingobjekt. Ukrainsk bankrörelse investering ökade intäkterna med 61 mkr till 21 mkr (-40) på grund av att skuld avseende tilläggsköpeskilling i dollar minskat i svenska kronor då kronan stärktes emot dollarn. Intäkterna från övrig internationell verksamhet ökade med 27 mkr eller 32 procent till 111 mkr (84) till följd av ökade affärsvolymer. Kostnaderna ökade med 40 mkr eller 13 procent till 349 mkr (309). Kostnaderna i Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet ökade med 48 mkr eller 35 procent till 185 mkr (137), framför allt på grund av omfattande förändringsarbete samt expansion av verksamheten. För Rysk bankrörelse var kostnaderna oförändrade och uppgick till 81 mkr (81). Kostnaderna för koncernmässiga avskrivningar på övervärden i Ukrainsk bankrörelse investering uppgick till 12 mkr (13). Kostnaderna för övrig internationell verksamhet minskade med 7 mkr eller 9 procent till 71 mkr, framför allt på grund av lägre IT-utvecklingskostnader. Kreditförlusterna ökade med 67 mkr till 93 mkr (26). I Ukrainsk bankrörelse ökade kreditförlusterna med 72 mkr till 79 mkr (7). Under första kvartalet återfördes reserveringar avseende företagskrediter. Under andra kvartalet har reserveringarna för framförallt Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

20 konsumentkrediter ökat. I Rysk bankrörelse minskade kreditförlusterna med 5 mkr till 14 mkr. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat ökade med 90 mkr till 147 mkr (57). Räntabiliteten på eget kapital var 7,8 procent (13,0). K/Italet var 0,56 (0,54). Intäkterna ökade med 419 mkr till 628 mkr (209). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen andra kvartalet 2007, bidrog med intäkter på 339 mkr. För Rysk bankrörelse ökade intäkterna med 25 mkr eller 19 procent till 157 mkr (132), i allt väsentligt på grund av återförd skatt på leasingobjekt. För Ukrainsk bankrörelse investering var intäkterna 21 mkr, varav 61 mkr på grund av att skuld avseende tilläggsköpeskilling i dollar minskat i svenska kronor då kronan stärktes emot dollarn. Intäkterna från övrig internationell verksamhet ökade med 34 mkr eller 44 procent till 111 mkr (77) på grund av ökade affärsvolymer. Kostnaderna ökade med 236 mkr till 349 mkr (113). I Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen tidigare, uppgick kostnaderna till 185 mkr. I Rysk bankrörelse ökade kostnaderna med 6 mkr till 81 mkr (75). Kostnaderna för koncernmässiga avskrivningar på övervärden i Ukrainsk bankrörelse investering uppgick till 12 mkr. Kostnaderna för övrig internationell verksamhet ökade med 33 mkr till 71 mkr (38). Kreditförlusterna ökade med 80 mkr till 93 mkr (13), huvudsakligen på grund av den förvärvade ukrainska verksamheten. Resultatutveckling första halvåret 2008 jämfört med första halvåret 2007 Periodens resultat ökade med 120 mkr till 233 mkr (113). Räntabiliteten på eget kapital var 6,5 procent (13,1). K/I-talet var 0,61 (0,55). Intäkterna ökade med 676 mkr till mkr (401). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen första halvåret 2007, bidrog med intäkter på 619 mkr. För Rysk bankrörelse ökade intäkterna med 30 mkr eller 12 procent till 282 mkr (252). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade intäkterna negativt med 19 mkr. Intäkterna från övrig internationell verksamhet ökade med 46 mkr eller 31 procent till 195 mkr (149) på grund av ökade affärsvolymer. Kostnaderna ökade med 438 mkr till 658 mkr (220). I Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen tidigare, uppgick kostnaderna till 322 mkr. I Rysk bankrörelse ökade kostnaderna med 36 mkr eller 29 procent till 162 mkr (126). Kostnaderna för koncernmässiga avskrivningar på övervärden i Ukrainsk bankrörelse investering uppgick till 25 mkr. Kostnaderna för övrig internationell verksamhet ökade med 55 mkr till 149 mkr (94). Kreditförlusterna ökade med 93 mkr till 119 mkr (26), huvudsakligen på grund av den förvärvade ukrainska verksamheten. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

21 Swedbank Markets Swedbank Markets verksamhet omfattar kapitalmarknadsprodukter och olika typer av projektoch företagsfinansieringar. Swedbank Markets har också kundansvaret för finansiella institutioner. Förutom verksamheten i Sverige inkluderar rörelsegrenen dotterbolagen First Securities i Norge och Swedbank First Securities LLC i New York, delar av verksamheten i filialen i Norge samt filialerna i New York och Shanghai. Project and Corporate Finance har även verksamheter i Tallinn, Riga, Vilnius och Moskva. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivatinstrument inom aktie-, ränte- och valutamarknaderna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och rådgivning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swedbank Markets aktiehandel och andra placeringstjänster, exempelvis aktieindexobligationer. Försäljningen av dessa produkter sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom sparbanker samt genom Internetbanken och Telefonbanken. Resultatutveckling mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 23,5 26,7 23,3 23,7 32,1 11,5 21,9 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Marknadsförutsättningar Andra kvartalet har fortsatt präglats av hög volatilitet inom aktie-, ränte- och valutahandeln. Kombinationen av oron för stigande inflation, oron för snabbt vikande konjunktur samt det fortsatt ansträngda läget i kreditmarknaden har gjort utvecklingen ovanligt svårförutsägbar. Även förväntningarna kring centralbankernas agerande har svängt kraftigt vilket synts i ränteutvecklingen under andra kvartalet. Efter en inledande nedgång under året på den svenska aktiemarknaden med stor osäkerhet och riskaversion återfick marknaden tillfälligt förtroende för att sedan åter falla kraftigt under slutet av det första halvåret. Riskpremien steg åter till över normala nivåer. Förklaringen finns främst i att marknaden reviderade de för högt ställda vinstförväntningarna som rådde för Till detta kom också en förnyad oro för stagflation. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

22 Affärsvolymernas utveckling Marknadsandelarna för Swedbank Markets verksamhetsområden var stabila under det andra kvartalet. Ränte- och valutahandel är det största produktområdet inom Swedbank Markets och ansvarar för hanteringen av samtliga kundrelaterade ränte- och valutaaffärer i Sverige. Produktfloran består av allt från enkla placeringslösningar till strukturerade placeringseller finansieringslösningar i utländsk valuta speciellt anpassade för kundens behov. Valutahandeln har fortsatt att utvecklas väl under det andra kvartalet. Den utökade satsningen på handel inom emerging markets har inneburit både nyetablerade affärsrelationer och handel inom nya valutaområden. Kreditmarknaden har under andra kvartalet varit något mer stabil än under första kvartalet. Swedbank har fortsatt att behålla sin ledande position inom emissioner i den svenska primärmarknaden med en marknadsandel på drygt 27 procent. Räddningen av den amerikanska investmentbanken Bear Stearns i mitten av mars innebar en vändpunkt för marknaden. Under slutet av perioden har dock marknaden åter blivit mer pessimistisk och osäkerheten kring framtiden är påtaglig. Inom räntehandeln har marknadsförutsättningarna periodvis varit svåra. Tidvis bristande likviditet och mycket stora slag i marknadens ränteförväntningar har inneburit hög volatilitet. Ränte- och valutaanalysen har under perioden ökat aktiviteten betydligt. Det har skett både genom mer skriven produktion men också genom fler kundbesök och frekvent närvaro i massmedia. Högre betyg i en marknadsundersökning från Prospera är ett tydligt bevis på framgång för analysen. Trots svåra förutsättningarna har resultatutvecklingen varit god. Kvartalsresultatet var högre än såväl föregående kvartal som motsvarande kvartal föregående år. Aktieverksamheten inom Swedbank Markets har förutom sitt ansvar för den institutionella aktiehandeln också en viktig roll som leverantör till Swedbanks kontorsnät. Swedbanks marknadsandelar var fortsatt stabila och andelen av handeln på Stockholmsbörsen uppgick under första halvåret till 4,2 procent. Antalet kunder anslutna till Värdepapperstjänst Bas, Swedbanks tjänst för aktiehandel via Internet, ökade med 8 procent jämfört med första kvartalet. Strukturerade produkter består främst av olika former av aktieindexobligationer, SPAX. Försäljningen under det andra kvartalet har varit svagare än förväntat och uppgick till 2,8 mdkr, vilket är en minskning med drygt 10 procent jämfört föregående kvartal och med drygt 30 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Negativt marknadssentiment har lett till lägre försäljning, men marknadsandelarna har trots detta kunnat bibehållas. Swedbank är marknadsledande med en marknadsandel på 23 procent mätt till utestående volym. Project and Corporate Finance erbjuder kvalificerad rådgivning rörande eget och främmande kapital till företag. Det ekonomiska utfallet för andra kvartalet var på en högre nivå än föregående kvartal och motsvarande kvartal föregående år. De största förbättringarna återfinns inom Corporate- och Marine Finance. Affärsaktiviteten är fortsatt på en hög nivå och antalet transaktioner under mandat är på en stabil hög nivå. Group transaction services består av verksamhet inom custody, global payments och trade finance. För Custody har andra kvartalet fortsatt varit framgångsrikt med god tillströmning av nya affärer. Trade Finance har haft en blygsammare start på året än föregående år, bland annat på grund av den ökade riskaversionen på marknaden. First Securities är en av Norges ledande fondkommissionärer verksam inom aktiehandel, ränteoch valutahandel och corporate finance. Efter ett svagare första kvartal har verksamheten levererat ett gott resultat under andra kvartalet på en vansklig marknad. Alla verksamhetsområden har levererat ett bättre resultat än under första kvartalet. De största förbättringarna återfinns inom corporate finance och räntehandeln. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat ökade med 19 mkr eller 9 procent till 235 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 23,3 procent (23,7) och K/I-talet var 0,61 (0,59). Den största resultatförbättringen återfanns inom Project and Corporate Finance samt inom norska First Securities. Intäkterna ökade med 196 mkr eller 25 procent till 966 mkr, varav First Securities ökade med 154 mkr eller 98 procent. Inom Ränte- och valutahandel stod marknadsvärderingen av kreditobligationsportföljen för merparten av den positiva utvecklingen med en resultateffekt på 0 jämfört med -187 mkr. Kostnaderna ökade med 129 mkr eller 28 procent till 585 mkr, främst på grund av högre resultatbaserade personalkostnader. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat minskade med 1 mkr eller till 235 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 23,3 procent (21,9) och K/I-talet var 0,61 (0,57). Intäkterna ökade med 95 mkr eller 11 procent till 966 mkr, varav First Securities ökade med 77 mkr eller 33 procent. Kostnaderna ökade med 86 mkr eller 17 procent till 585 mkr, varav resultatbaserade ersättningar ökade med 35 mkr. Resultatutveckling första halvåret 2008 jämfört med första halvåret 2007 Periodens resultat minskade med 98 mkr eller 18 procent till 451 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 23,5 procent (26,7) och K/I-talet var 0,60 (0,54). Intäkterna minskade med 146 mkr eller 8 procent till mkr, varav First Securities minskade med 96 mkr eller 17 procent. Första halvåret 2008 påverkades av en omvärdering på -187 mkr av kreditobligationsportföljen i kölvattnet av kreditoron under första kvartalet. Kostnaderna ökade med 25 mkr eller 2 procent till mkr. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

23 Kapitalförvaltning och försäkring Kapitalförvaltning och försäkring omfattar Swedbank Roburkoncernen med verksamhet inom fondförvaltning, institutionell och diskretionär kapitalförvaltning, försäkringar samt individuellt pensionssparande. Resultatutveckling mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 37,1 56,0 44,7 29,4 48,4 67,5 60,8 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Fondsparande, volymer och flöden Inflödet i Swedbank Roburs egna och förmedlade mdkr 30 jun 31 dec 30 jun fonder uppgick under första halvåret 2008 till 41,0 (52,4) mdkr, och utflödet uppgick till 48,1 (55,3). Detta ger ett Fondförmögenhet nettoutflöde ur Swedbank Roburs egna och förmedlade varav: fonder på 7,1 mdkr jämfört med 2,9 mdkr under Svenska aktier, % 29,3 30,0 34,5 motsvarande period föregående år. Av nettoflödet Utländska aktier, % 37,9 38,5 38,3 härrörde -0,2 mdkr (0,5) från premiepensionssparande Räntebärande värdepapper, % 32,8 31,5 27,2 och 2,4 mdkr (2,3) från fondförsäkringssparande i Swedbank Försäkring. Antal kunder (tusental) Den 2 januari 2008 förvärvade Swedbank Robur Folksam Fond, ett fondbolag med 19 fonder och Fondförsäkringssparande tillgångar på 28 mdkr. Förvaltat kapital 62,7 68,7 73,3 Fondförmögenheten i Swedbank Robur uppgick varav i Swedbank Roburs fonder 60,5 66,9 71,8 den 30 juni 2008 till 374 mdkr inklusive Folksam Antal försäkringar (tusental) Fond medan fondförmögenheten den 31 december 2007 var 401 mdkr exklusive Folksam Fond. Förändringen förklaras av lägre värden på Diskretionär förvaltning Förvaltat kapital fondernas tillgångar med 47,9 mdkr, främst på grund av varav i Swedbank Roburs fonder fallande aktiekurser under året. 41 Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

24 Försäkringssparande Försäljningen (inbetalda premier) av försäkringssparande uppgick under första halvåret 2008 till 6,8 mdkr (6,2). Det förvaltade kapitalet i Swedbank Försäkring uppgick den 30 juni till 62,7 mdkr (68,7). Antalet försäkringsavtal i Swedbank Försäkring uppgick vid utgången av juni till ( ). Därtill kommer grupplivförsäkringar med cirka 1 miljon försäkrade. Institutionell kapitalförvaltning I den institutionella kapitalförvaltningen förvaltades 253 mdkr (246), varav i Swedbank Roburs fonder 33 mdkr (41). Som följd av Folksams sammanslagning med KP Pension & Försäkring per 1 januari 2008 ökade Swedbank Roburs tillgångar med 47 mdkr. Marknadsandelar Swedbank Roburs andel av fondsparande, nysparande netto, på den svenska fondmarknaden var negativ (neg) under första halvåret Marknadsandelen av förvaltat kapital på fondmarknaden uppgick den 31 mars 2008 till 27 procent (26, föregående år). Ökningen beror på förvärvet av Folksam Fond. Marknadsandelen avseende nyteckning av fondförsäkring uppgick vid utgången av mars 2008 till 10 procent (11). Inom privat pensionssparande var Swedbank Försäkring en av de större aktörerna på den svenska marknaden under första kvartalet 2008 och marknadsandelen för premieinbetalningar var 9,7 procent (12,7). På företagspensionsmarknaden var marknadsandelen 3,0 procent (4,5). Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat ökade med 85 mkr eller 53 procent till 244 mkr. K/I-talet var 0,39 (0,54). Intäkterna ökade med 62 mkr eller 13 procent till 527 mkr, beroende på ett något bättre provisionsnetto och nettoresultat finansiella poster till verkligt värde. Kostnaderna minskade med 47 mkr, huvudsakligen beroende på lägre ITutvecklingskostnader. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat minskade med 15 mkr eller 6 procent. K/I-talet var 0,39 (0,41). Intäkterna minskade med 59 mkr eller 10 procent främst beroende på ett lägre provisionsnetto till följd av lägre fondvolymer. Kostnaderna minskade med 33 mkr eller 14 procent, framför allt på grund av att föregående år belastades av integrationskostnader för Folksamaffären och att IT-utvecklingskostnaderna är lägre. Resultatutveckling första halvåret 2008 jämfört med första halvåret 2007 Periodens resultat minskade med 78 mkr eller 16 procent. K/I-talet var 0,46 (0,40). Intäkterna minskade med 68 mkr eller 6 procent till 992 mkr, huvudsakligen på grund av lägre provisionsnetto till följd av lägre fondvolymer. Kostnaderna ökade med 37 mkr eller 9 procent till 459 mkr, framför allt på grund av högre kostnader till följd av Folksamaffären och högre ITutvecklingskostnader. Fondförvaltningens utveckling Med undantag för Råvarufonden och huvuddelen av räntefonderna var avkastningen på Swedbank Roburs fonder negativ under perioden som följd av nedgången på aktiemarknaden. Den genomsnittliga ratingen för Swedbank Roburs fonder var, enligt Morningstar, vid utgången av juni 3,45 (3,42 per 31 december 2007). Swedbank Robur är rankad etta i en jämförelse mellan fondbolagen. Andra viktiga händelser Under perioden har fyra nya fonder lanserats, Access Trygg, en fond i fond produkt som i huvudsak investerar i räntefonder, Global Performa, en global aktiefond där avgift endast tas ut när fonden har en positiv avkastning, Indexfond Asien, en indexfond som investerar i aktier i Asien och Global Macro Hedge, en Luxemburgregistrerad absolutavkastande hedgefond. Swedbank Robur utsågs till Årets fondförvaltare av Dagens Industri och Morningstar. Lipper utsåg för andra året i rad Swedbank Robur till Nordens bästa fondbolag. Swedbank Försäkring rankades som nummer ett bland de försäkringsbolag som haft mest nöjda liv- och pensionskunder. Rankingen gjordes av Svenskt Kvalitetsindex. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

25 Gemensam service & koncernstaber I rörelsegrenen ingår enheten Gemensam service, bestående av IT och övriga supportfunktioner, samt koncernledning och koncernstaber, inklusive Group Treasury samt koncernens eget försäkringsbolag Sparia. Resultatutveckling mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 2,1 neg. 17,8 neg. neg. neg. 2,2 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Gemensam service Gemensam service omfattar drygt heltidstjänster och ansvarar för IT, back-office för den svenska kontorsrörelsen och andra gemensamma supportfunktioner i Sverige. Swedbanks IT-drift är enligt internationell benchmarking av undersökningsföretaget Compass en av de mest kostnadseffektiva i branschen. Trots kontinuerligt kraftigt ökade transaktionsvolymer, inte minst inom Internetbanken och kortområdet, har Swedbanks IT-kostnader för den svenska verksamheten under flera år kunnat hållas på i princip oförändrad nivå. Under andra kvartalet har Swedbank skrivit ett samarbetsavtal med Logica om att öppna ett GDC (Group Development Centre) i Bangalore, Indien. Detta ger Swedbank ytterligare möjlighet att sänka ITutvecklingskostnaderna. Den i Sverige sedan tidigare införda inköpsprocessen har implementerats i Baltikum, Ryssland och Ukraina. Swedbank har därigenom en gemensam rutin och samordning av alla koncernens inköp. Gemensam service fortsätter arbetet att effektivisera bankens processer med strukturerad metodik. Arbetet har under 2008 accelererat och bedrivs i samverkan med alla affärsområden. Ett antal gemensamma projekt drivs med den baltiska och ukrainska verksamheten inom områdena IT-drift, IT-förvaltning och IT-utveckling i syfte att ytterligare effektivisera denna verksamhet. Koncernstaber Prioriterade arbetsuppgifter för koncernstaberna under första halvåret har varit arbete med integration och styrning av den växande internationella koncernen samt frågor rörande likviditet, upplåning och kapitalbehov. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat uppgick till 251 mkr (-190). Resultatförbättringen berodde huvudsakligen på högre intäkter hos Group Treasury. Merparten av rörelsegrenens intäkter avser internt sålda tjänster från Gemensam service och koncernstaber till andra rörelsegrenar, framför allt till Svensk bankrörelse. Intäkterna ökade med 604 mkr eller 89 procent till mkr (675). Intäkterna från Group Treasury inklusive internbanken ökade med 573 mkr, varav 674 mkr till följd av marknadsvärdering av derivat vilka ekonomiskt säkrar koncernintern utlåning. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

26 Kostnaderna minskade med 55 mkr eller 6 procent till 927 mkr (982). Resultatutveckling Kv jämfört med Kv Periodens resultat uppgick till 251 mkr (39). Intäkterna ökade med 485 mkr eller 61 procent till mkr (794). Intäkter från Group Treasury inklusive internbanken ökade med 467 mkr, varav 341 mkr till följd av marknadsvärdering av derivat vilka ekonomiskt säkrar koncernintern utlåning. Kostnaderna ökade med 122 mkr eller 15 procent till 927 mkr (805), varav 29 mkr berodde på ökade pensionskostnader och 25 mkr på ökade övriga personalkostnader. Datakostnader ökade, bland annat på grund av internationell expansion och integration. Resultatutveckling första halvåret 2008 jämfört med första halvåret 2007 Periodens resultat uppgick till 61 mkr (-97). Intäkterna ökade med 497 mkr eller 34 procent till mkr (1 457). Intäkter från Group Treasury inklusive internbanken ökade med 462 mkr, varav 77 mkr till följd av marknadsvärdering av derivat vilka ekonomiskt säkrar koncernintern utlåning. Kostnaderna ökade med 217 mkr eller 13 procent till mkr (1 692), varav 58 mkr berodde på ökade pensionskostnader och 24 mkr på en högre beslutad avsättning till resultatandelssystemet Kopparmyntet 2007 än det belopp som reserverades i årsbokslutet. Avtalsmässiga löneökningar bidrog även till högre kostnader. Datakostnader ökade, bland annat på grund av internationell expansion och integration. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

27 Elimineringar mkr Jan-jun Jan-jun % Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Totala tillgångar Totala skulder Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

28 Förteckning finansiell information Sida Resultaträkning, koncernen 29 Resultatutveckling, kvartal, koncernen 30 Kapitaltäckning 30 Resultaträkning, moderbolaget 32 Balansräkning 33 Kassaflödesanalys 33 Omsättning av egna skuldinstrument 33 Förändring av eget kapital, koncernen 34 Förändring av eget kapital, moderbolaget 35 Utlåning, koncernen 36 Sparande och placeringar, koncernen 36 Noter Not 1. Provisionsnetto, koncernen och moderbolaget 37 Not 2. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde, koncernen och moderbolaget 38 Not 3. Kreditförluster netto och värdeförändring på övertagen egendom, koncernen och moderbolaget 39 Not 4. Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten, koncernen och moderbolaget 40 Kreditrisker, koncernen 40 Derivatinnehav, koncernen 41 Antal utestående aktier 41 Antal anställda 41 Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

29 Resultaträkning, koncernen mkr Kv2 Kv1 % Kv2 % Jan-jun Jan-jun % Helår Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto (not 1) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde (not 2) Försäkringspremier Försäkringsavsättningar Försäkringsnetto Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga allmänna administrationskostnader Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto (not 3) Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 6,99 5,63 6,03 12,62 11,68 23,28 Se sidan 41 för antal aktier. mkr Resultatutveckling, kvartal Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Intäkter Kostnader Kreditförluster Periodens resultat* * Avser periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Swedbank AB. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

30 Resultatutveckling, kvartal Koncernen mkr Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Försäkringsnetto Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga allmänna administrationskostnader Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 6,99 5,63 6,03 5,57 6,03 5,65 5,65 5,65 Se sidan 41 för antal aktier. Kapitaltäckning Nya kapitaltäckningsregler ( Basel 2 ) Den 1 februari 2007 infördes nya kapitaltäckningsregler i Sverige, Basel 2. Reglerna bygger på den så kallade Baselöverenskommelsen, och införs gemensamt inom EU enligt bestämmelser i EU:s Bankdirektiv och Kapitaltäckningsdirektiv. Enligt de nya reglerna kommer kapitalkravet, i högre grad än tidigare, att kopplas till institutens riskprofil. En av nyheterna är att minimikapitalkravet för kreditrisker nu, med tillstånd från Finansinspektionen, kan baseras på Swedbanks interna riskmätning enligt Intern Riskklassificeringsmetod ( IRK-metod ). En annan väsentlig nyhet är att ett särskilt kapitalkrav för operativa risker tillkommit utöver redan existerande kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker. Övergången till ett regelverk som i större utsträckning bygger på intern riskmätning medför stora förändringar i minimikapitalkravet för flertalet institut. Därför finns särskilda begränsningsregler som gäller under en treårsperiod fram till och med Enligt dessa så kallade golvregler begränsas en eventuell minskning av kapitalkravet till följd av de nya reglerna under övergångsperioden. Reglerna innebär att minimikapitalkravet under 2007 inte fick understiga 95 procent av kapitalkravet beräknat enligt de äldre reglerna, med undantag för vissa justeringar. Under 2008 sänks golvet till 90 procent och under 2009 till 80 procent av kapitalkravet beräknat enligt de äldre reglerna. Kapitalkravet enligt det nya regelverket ökas med ett tillägg motsvarande övergångsreglernas minimikrav på kapitalet. Swedbank har erhållit tillstånd från Finansinspektionen att tillämpa IRK-metoden Metoden kommer att införas stegvis i den finansiella företagsgruppen under en treårsperiod. Från och med år 2007 tillämpas metoden inom den svenska delen, inklusive filialerna i New York och Oslo, men exklusive Swedbank Finans, EnterCard och vissa exponeringsklasser, såsom exempelvis svenska staten och svenska kommuner, där metoden bedöms som mindre lämplig. I tabellen på följande sida redovisas Swedbanks kapitaltäckning per 30 juni enligt det nya regelverket, med jämförande siffror enligt äldre regelverk. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

31 Kapitalkrav enligt äldre regler Swedbank finansiell företagsgrupp mkr 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun Primärkapital Supplementärt kapital Avgår aktier mm Kapitalbas Riskvägda tillgångar Kapitalkrav för kreditrisker enligt schablonmetoden Kapitalkrav för kreditrisker enligt IRK Kapitalkrav för avvecklingsrisk Kapitalkrav för marknadsrisker varav risker i handelslagret utanför VaR-beräkning varav valutarisk utanför VaR-beräkning varav risker där VaR-modeller tillämpas Kapitalkrav för operativ risk Kapitalkrav Tillägg under övergångsperiod Kapitalkrav inklusive tillägg Kapitaltäckningskvot exklusive tillägg * 1,58 1,59 1,68 Primärkapitalrelation, % exklusive tillägg 8,8 8,5 9,0 Kapitaltäckningsgrad, % exklusive tillägg 12,6 12,7 13,4 Kapitaltäckningskvot inklusive tillägg * 1,21 1,16 1,25 Primärkapitalrelation, % inklusive tillägg 6,7 6,2 6,7 Kapitaltäckningsgrad, % inklusive tillägg 9,7 9,3 10,0 * Kapitaltäckningskvot = total kapitalbas / totalt kapitalkrav I den finansiella företagsgruppen Swedbank ingick den 30 juni 2008 Swedbank koncernen, EnterCard koncernen, Eskilstuna Rekarne Sparbank AB, Färs och Frosta Sparbank AB, Swedbank Sjuhärad AB, Bergslagens Sparbank AB, Vimmerby Sparbank AB och Bankernas Depå AB. Försäkringsföretag i koncernen ingår ej enligt regelverket för kapitaltäckning i finansiell företagsgrupp. Kapitalbasen Från kapitalbasen avgår ett avdrag som avser skillnaden mellan kalkylerade förluster och reserveringar enligt redovisningen för den del av portföljen som beräknas enligt IRK. Dessa kalkylerade förluster beräknas enligt lag och föreskrift samt med information från Swedbanks interna riskklassificeringssystem. Beräkningarna karaktäriseras av försiktighetsprincipen, så att risker hellre överskattas än underskattas. Till detta kommer de extra säkerhetsmarginaler som genom Finansinspektionens tolkning av lag och föreskrift byggts in i riskklassificeringssystemet. Detta medför att kalkylerade förluster enligt de nya kapitaltäckningsreglerna överstiger Swedbanks bästa bedömning av förlustnivåer och behov av reserveringar. Kapitalkrav för kreditrisker enligt schablonmetoden Från och med 2008 rapporterar samtliga bolag i den finansiella företagsgruppen enligt det nya regelverket, Basel 2. De bolag som under 2007 rapporterade enbart enligt det gamla regelverket, Basel 1, rapporterar nu enligt det nya regelverkets schablonmetod. Bland dessa bolag märks dotterbolagen i Baltikum, Ryssland och Ukraina samt det svenska finansbolaget. Kapitalkrav för kreditrisker enligt IRK Kapitalkravet för den del av portföljen som nu beräknas enligt IRK har minskat med 51 procent från mkr till mkr. Större delen av minskningen sker i hushållsportföljen där kapitalkravet generellt minskar. I företagsportföljen är effekten blandad. Kapitalkravet ökar betydligt för vissa krediter och minskar samtidigt väsentligt för andra. På portföljnivå faller även kapitalkravet i företagssegmentet, dock mindre än i hushållssegmentet. Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

32 Kreditrisker enligt IRK Exponerat 30 jun 2008 belopp efter Genomsnittlig mkr kreditriskskydd riskvikt Kapitalkrav Totalt kredrisker enligt IRK % varav institutexponeringar % varav företagsexponeringar % varav hushållsexponeringar % varav aktieexponeringar 0 0% 0 varav motpartslösa exponeringar % Marknadsrisker Swedbank har tillstånd från Finansinspektionen att beräkna kapitalkravet för generell ränterisk i handelslagret för Swedbank AB och Hansabankkoncernen med en egen Value at Risk modell. Tillståndet omfattar även generell och specifik aktiekursrisk i Swedbank AB, samt valutakursrisk i Swedbank AB och i Hansabankkoncernen. Kapitalkravet för övriga marknadsrisker avser således specifik ränterisk i Swedbank AB samt Hansabankkoncernen, aktiekursrisk i Hansabankkoncernen och marknadsrisker i övriga bolag. Motpartsrisker i handelslagret redovisades tidigare som marknadsrisker, men redovisas numera som kreditrisk enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Operativ risk Swedbank har valt att beräkna den operativa risken med hjälp av schablonmetoden. Finansinspektionen har meddelat att Swedbank uppfyller de kvalitativa kraven för att tillämpa denna metod. Resultaträkning, moderbolaget mkr Kv2 Kv1 % Kv2 % Jan-jun Jan-jun % Helår Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto (not 1) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde (not 2) Övriga intäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader Övriga kostnader Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella tillgångar Avskrivning av goodwill Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto (not 3) Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

33 Balansräkning Koncernen Moderbolaget mkr 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Räntebärande värdepapper Aktier och andelar varav för vilka kunder bär placeringsrisken Derivat Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Finansiella skulder där kunden bär placeringsrisken Derivat Övriga skulder och reserveringar Efterställda skulder Obeskattade reserver Eget kapital Minoritetens Aktieägarnas Summa skulder och eget kapital För egna skulder ställda panter Övriga ställda panter Ansvarsförbindelser Åtaganden Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget mkr Jan-jun Jan-jun Helår Jan-jun Jan-jun Helår Likvida medel vid periodens början *) Den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel i förvärvade/fusionerade bolag Likvida medel vid periodens slut *) *) varav pantsatta värdepapper för OMX AB - vid periodens början vid periodens slut Omsättning av egna skuldinstrument Swedbank koncernen emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen sker som ett led i bankens värdepappersrörelse och i finansieringen av verksamheten. Omsättningen av räntebärande värdepapper, obligationer och certifikat under perioden uppgick till: Emitterade (sålda) 20 mdkr (118) Inlösta (köpta) -139 mdkr (-113) Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

34 Förändring av eget kapital, koncernen Minoritetens Aktieägarnas Totalt eget mkr kapital kapital kapital Tillskjutet Annat kapital eget kapital Totalt Ingående balans 1 januari Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat via resultaträkningen Periodens totala resultat Utdelning Minoritet vid nybildning av dotterföretag Utgående balans 30 juni Ingående balans 1 januari Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Omfört till anskaffningsvärdet för säkrad post Uppskjuten skatt Omfört till resultaträkningen, Räntenetto Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat via resultaträkningen Periodens totala resultat Nyemission Utdelning Minoritet vid nybildning av dotterföretag Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Omfört till resultaträkningen, Räntenetto Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat via resultaträkningen Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 30 juni Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

35 Förändring av eget kapital, moderbolaget Bundet eget Fritt eget Totalt eget mkr kapital kapital kapital Ingående balans 1 januari Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 30 juni Ingående balans 1 januari Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Omfört till anskaffningsvärdet för säkrad post Uppskjuten skatt Fusionsresultat Söderhamns Sparbank AB Lämnade koncernbidrag -8-8 Skatt på lämnade koncernbidrag 2 2 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital 5 5 Periodens resultat Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari Periodens resultat Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 30 juni Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

36 Utlåning, koncernen mdkr 30 jun 31 dec % 30 jun % Privatpersoner 583,3 559, ,2 13 varav Swedbank Hypotek AB 442,3 426, ,3 10 Fastighetsförvaltning 244,0 217, ,8 22 Handel, hotell, restaurang 44,8 42,5 5 37,2 20 Byggnadsverksamhet 17,9 16, ,2 26 Tillverkningsindustri 43,7 37, ,2 32 Transport 22,7 21,8 4 18,9 20 Skogs- o lantbruk 52,2 49,9 5 47,4 10 Övrig serviceverksamhet * 51,2 41,2 Övrig företagsutlåning 137,9 90, ,3 86 Kommuner exkl kommunala bolag 22,9 16, ,4 49 Summa utlåning till allmänheten, exkl repor 1 169, , ,8 17 varav Baltisk bankrörelse, affärsverksamheten 190,0 177,1 7 ** 153,2 21 ** Kreditinstitut 77,6 83,4-7 72,1 8 Riksgäldskontoret 0,0 0,0 0,0 Återköpsavtal (repor) 146,5 122, ,8 2 varav till allmänheten 35,5 32, ,8 8 varav till Kreditinstitut 111,0 90, ,0 0 Total utlåning 1 393, , ,7 15 * Utlåningssektorn har upphört per 1 jan 2008 ** Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan Sparande och placeringar, koncernen mdkr 30 jun 31 dec % 30 jun % Inlåning från allmänheten Hushållsinlåning 282,6 274, ,4 13 Övrig inlåning från allmänheten 183,8 175, ,0 14 Summa inlåning från allmänheten 466,4 449, ,4 13 varav Baltisk bankrörelse, affärsverksamheten 104,6 102,2 1 * 92,0 11 * Diskretionär förvaltning ** 219,9 204, ,8 4 Fondförmögenhet 393,2 421, ,3-12 Fondförsäkringssparande 62,7 68,6-9 73,3-14 Varav fondförsäkring i egna bolag -60,5-66, ,8-16 Privatobligationer, räntebärande 1,1 1,1 0 1,1 0 Privatobligationer, aktieindex 32,9 30,1 9 26,7 23 Totalt sparande och placeringar 1 115, , ,8 1 * Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan ** Exklusive placeringar i Swedbank Roburs fonder Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

37 Noter Not 1, Provisionsnetto Koncernen mkr Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår Provisionsintäkter Betalningsförmedling Utlåning Courtage Kapitalförvaltning Övriga värdepapper Övriga Summa Provisionskostnader Betalningsförmedling Värdepapper Övriga Summa Summa provisionsnetto Moderbolaget mkr Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår Provisionsintäkter Betalningsförmedling Utlåning Courtage Kapitalförvaltning Övriga värdepapper Övriga Summa Provisionskostnader Betalningsförmedling Värdepapper Övriga Summa Summa provisionsnetto Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

38 Not 2, Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Koncernen mkr Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår Handel, derivat samt verkligt värde optionen Aktier och andelar Värdeförändring Utdelning Räntebärande instrument Värdeförändring öppen ränteposition, Swedbank Hypotek Övrig värdeförändring Andra finansiella instrument Värdeförändring Summa Ränteskillnadsersättning, anskaffningsvärderade lånefordringar Valutakursförändringar Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Moderbolaget mkr Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår Handel, derivat samt verkligt värde optionen Aktier och andelar Värdeförändring Räntebärande instrument Övrig värdeförändring Summa Valutakursförändringar Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

39 Not 3, Kreditförluster netto Koncernen mkr Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster Periodens reservering för sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Periodens nettokostnad Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar Avsättning/upplösning av gruppvis reservering Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena fordringar Ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för kreditförluster Moderbolaget mkr Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster Periodens reservering för sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Periodens nettokostnad Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar Avsättning/upplösning av gruppvis reservering Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena fordringar Ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för kreditförluster Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

40 Not 4, Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten Koncernen Moderbolaget mkr 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun Bokfört värde (före beaktande av reserveringar) Specifika reserveringar för individuellt värderad utlåning Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av utlåning med begränsat värde och likartad kreditrisk Gruppvis reservering för individuellt värderad utlåning Totala reserveringar Bokfört värde Bokfört värde för osäker utlåning Egendom som övertagits för skydd av fordran - Byggnader och mark Aktier och andelar Annan övertagen egendom Summa Andel osäkra fordringar, % 0,20 0,13 0,08 0,03 0,04 0,05 Total reserveringsgrad för osäkra fordringar, % * Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra fordringar, % * Total reservering, d v s samtliga reserveringar i relation till osäkra fordringar brutto. Kreditrisker Specifika Gruppvisa Reserveringar Koncernen reserveringar reserveringar för gruppvisa Bokfört värde Sektor/bransch Bokfört värde för individuellt för individuellt värderade för fordringar Bokfört värde 30 jun 2008 före värderade värderade homogena efter för osäkra mkr reserveringar fordringar fordringar grupper reserveringar fordringar Privatpersoner Fastighetsförvaltning Handel, hotell, restaurang Byggnadsverksamhet Tillverkningsindustri Transport Skogs- och lantbruk Övrig företagsutlåning Kommuner exkl kommunala bolag Utlåning Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret Återköpsavtal - kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret Återköpsavtal - allmänheten Total utlåning till kreditinstitut och allmänheten Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

41 Derivatinnehav Koncernen handlar med derivatinstrument i den normala affärsverksamheten samt i syfte att säkra vissa positioner avseende värden på aktier, räntor och valutor. Ränterelaterade Valutarelaterade Aktierelaterade mm Koncernen mkr 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun Derivat med positiva bokförda värden Derivat med negativa bokförda värden Nominellt belopp Derivat till ett värde av mkr (3 147) har, till följd av nettningsavtal, nettoredovisats i balansräkningen. Antal utestående aktier Antal utestående aktier Kv2 Kv1 Kv2 Helår Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Antal utestående aktier före och efter utspädning Antal utestående aktier 30 jun 31 mar 30 jun Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Antal utestående aktier före och efter utspädning Antal anställda Antal heltidstjänster 30 jun 31 dec 30 jun Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Estland Lettland Litauen Internationell bankrörelse Ukraina Ryssland Nordiska filialer samt Luxemburg Övrigt Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring Gemensam service & koncernstaber Totalt Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

42 Styrelsens och verkställande direktörens underskrift Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten för 1 januari till 30 juni 2008 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 16 juli 2008 Carl Eric Stålberg Ordförande Ulrika Francke Vice ordförande Gail Buyske Simon Ellis Berit Hägglund-Marcus Ledamot Ledamot Ledamot Göran Johnsson Helle Kruse Nielsen Anders Nyblom Ledamot Ledamot Ledamot Monica Hellström Kristina Janson Jan Lidén Ledamot Ledamot Verkställande direktör Personalrepresentant Personalrepresentant Revisorsgranskning Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Swedbank AB (publ) för perioden 1 januari till 30 juni Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den med inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten för Swedbank AB (publ) inte, i allt väsentligt, utformats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och IAS 34. Stockholm den 16 juli 2008 Deloitte AB Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Swedbank, delårsrapport januari juni (43)

43 Publicering av ekonomisk information Koncernens ekonomiska rapporter kan hämtas på eller på Swedbank publicerar resultat följande datum 2008: Delårsrapport för tredje kvartalet den 23 oktober. Bokslutskommuniké för 2008 beräknas publiceras den 12 februari För ytterligare information kontakta: Jan Lidén, Verkställande direktör och koncernchef Telefon Mikael Inglander, Ekonomi- och Finansdirektör Telefon Johannes Rudbeck, chef Investor Relations Telefon , Swedbank AB (publ) Organisationsnummer no Brunkebergstorg Stockholm Telefon Swedbank, delårsrapport januari juni (43)