Delårsrapport för Swedbank Januari - mars 2008 Stockholm den 24 april 2008

Transkript

1 Delårsrapport för Swedbank Januari - mars 2008 Stockholm den 24 april 2008 Periodens resultat för första kvartalet 2008 i nivå med första kvartalet Periodens resultat uppgick till mkr (2 910) Resultat per aktie uppgick till 5,63 kronor (5,65) Räntabilitet på eget kapital minskade till 16,8 procent (18,9) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Räntenettot ökade med 16 procent till mkr (4 501) Kreditförlusterna uppgick till 288 mkr (49), motsvarande en kreditförlustnivå på 0,10 procent (0,02) Primärkapitalrelationen uppgick enligt nytt regelverk till 8,2 procent (8,5 procent den 31 december ) och med övergångsregler till 6,5 procent (6,2). Resultatet för första kvartalet 2008 minskade med 7 procent jämfört med fjärde kvartalet Periodens resultat minskade med 7 procent till mkr (3 108) Resultat per aktie minskade till 5,63 kronor (6,03) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 16,8 procent (18,8) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Intäkterna minskade med 5 procent och kostnaderna med 2 procent Kreditförlusterna uppgick till 288 mkr (238), motsvarande en kreditförlustnivå på 0,10 procent (0,09). Periodens resultat, mkr Resultat per aktie, kr Räntabilitet på eget kapital, % Primärkapitalrelation, % ,2 6,0 5,8 5,6 5,4 5,2 5,0 20,5 20,0 19,5 19,0 18,5 18,0 17,5 17,0 16,5 16,0 15,5 15,0 Kv2- Kv1- Kv3- Kv4- Kv Kv Kv4- Kv3- Kv2- Kv1- Kv Kv4- Kv3- Kv2- Kv1- Kv Kv4- Kv3- Kv2- Kv1-7,0 6,8 6,6 6,4 6,2 6,0 5,8 VD kommenterar resultatet Första kvartalet 2008 har fört med sig både glädjeämnen och utmaningar. På den positiva sidan ser vi att Swedbanks kärnverksamhet i form av affärer med hushåll och företag fortsätter att utvecklas starkt på samtliga marknader. Det är även glädjande att se att den successiva avmattningen i de baltiska länderna har fortsatt på det sätt vi förväntat. Till utmaningarna hör de internationella kreditmarknaderna, där priset på risk fortsatt att stiga. Utvecklingen har i viss utsträckning påverkat värderingen av bankens tillgångar och på så sätt resultatet. De för Swedbank i ett relativt perspektiv små värdeförändringarna är orealiserade och när marknaderna normaliseras förväntas motsvarande positiv resultatpåverkan. En låg aktivitet på marknaden för företagsförvärv i Sverige och Norge under första kvartalet har inneburit att provisionsintäkterna minskade, men förutsättningarna för en ökad aktivitet under året bedöms som positiva. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

2 Sammanfattning, koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Helår Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare Nyckeltal Kv1 Kv4 Kv1 Helår Räntabilitet på eget kapital, % 16,8 18,8 18,9 18,9 Resultat per aktie, kronor 1) 5,63 6,03 5,65 23,28 K/I-tal, före kreditförluster 0,53 0,51 0,51 0,51 Eget kapital per aktie, kronor 1) 136,43 131,96 122,84 131,96 Primärkapitalrelation, % exklusive tillägg 8,2 8,5 8,0 8,5 Kapitaltäckningsgrad, % exklusive tillägg 11,7 12,7 11,8 12,7 Kapitaltäckningskvot exklusive tillägg 1,47 1,59 1,47 1,59 Primärkapitalrelation, % 6,5 6,2 6,8 6,2 Kapitaltäckningsgrad, % 9,3 9,3 10,0 9,3 Kreditförlustnivå netto, % 0,10 0,09 0,02 0,07 Andel osäkra fordringar, % 0,16 0,13 0,07 0,13 Total reserveringsgrad, % ) Antalet aktier specificeras på sidan 36. Nyckeltalen baseras på resultat och eget kapital hänförligt till aktieägarna i Swedbank. Balansräkningsdata 2008 mdkr 31 mar 31 dec % 31 mar % Utlåning till allmänheten Inlåning från allmänheten Aktieägarnas eget kapital Balansomslutning Riskvägda tillgångar äldre regelverk Riskvägda tillgångar nytt regelverk Riskvägda tillgångar övergångsregler Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

3 Resultatutveckling i koncernen, Kv jämfört med Kv4 Lägre intäkter och resultat Periodens resultat minskade med 7 procent till mkr (3 108) Resultat per aktie minskade till 5,63 kronor (6,03) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 16,8 procent (18,8) Rörelseresultatet minskade med 10 procent till mkr (4 110) Intäkterna minskade med 5 procent till mkr (8 874) Räntenettot var i huvudsak oförändrat och uppgick till mkr (5 259) Provisionsnettot minskade till mkr (2 536) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (386) Kostnaderna minskade med 2 procent till mkr (4 526) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Kreditförlusterna ökade till 288 mkr (238) Skattebelastningen minskade till 22 procent (23). Lägre intäkter Intäkterna minskade med 5 procent och uppgick till mkr (8 874). Exklusive realisationsvinsten från kontorsförsäljningar, 440 mkr, minskade intäkterna med 10 procent. Räntenettot var i huvudsak oförändrat och uppgick till mkr (5 259). Räntenettot från utlåningsportföljen minskade med 12 mkr på grund av fortsatt marginalpress och ökade upplåningskostnader. Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade marginellt med 11 mkr. Räntenettot från övrig verksamhet minskade med 17 mkr. Provisionsnettot minskade med 14 procent och uppgick till mkr (2 536). Sjunkande börskurser på aktiemarknaden ledde till lägre förvaltat kapital, vilket i sin tur påverkade kapitalförvaltnings- och fondförsäkringsprovisioner negativt. Samtidigt minskade intäkterna från corporate finance avsevärt. Även courtageintäkterna minskade. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (386). Den fortsatta kreditoron på de finansiella marknaderna innebar en ytterligare negativ marknadsvärdeförändring av Swedbank Markets kreditobligationsportfölj med 187 mkr (40). Värdeförändringen på utlåning, upplåning och derivat i Swedbank Hypotek uppgick under kvartalet till -22 mkr (66). Värdeförändringen på Group Treasurys derivat kopplade till koncernintern finansiering uppgick till -253 mkr (20). Försäkringsnettot minskade till 107 mkr (279). Intäkterna fjärde kvartalet påverkades av en upplösning av vissa tekniska reserver för låneskyddsförsäkringen. Andelen av intresseföretags resultat ökade till 116 mkr (70) främst genom högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter ökade till 727 mkr (344) genom en realisationsvinst på 440 mkr från kontorsförsäljningar till två sparbanker i västra och södra Sverige. Lägre kostnader Koncernens kostnader minskade 2 procent och uppgick till mkr (4 526). Personalkostnaderna minskade till mkr (2 633). Resultatbaserade personalkostnader minskade med 254 mkr. Pensionskostnaderna ökade med 44 mkr till följd av större resultatförda aktuariella förluster och ett högre löneökningsantagande vid beräkning av kostnaden för koncernens svenska förmånsbestämda pensionsplan. Övriga kostnader minskade till mkr (1 893). Fjärde kvartalet innebär säsongsmässigt högre kostnader. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 288 mkr (238). Kreditkvaliteten i koncernen är fortsatt god. Specifikation av kreditförluster och lånefordringar lämnas i not 3 och 4. Skattesats Resultatet före skatt uppgick till mkr (4 110) och skattekostnaden till 805 mkr (950), vilket motsvarade en skattebelastning på 22 procent (23). Den lägre skattebelastningen första kvartalet 2008 berodde på viss återvinning av skatt från tidigare år. Resultatutveckling i koncernen, Kv jämfört med Kv1 Ökat räntenetto men negativa marknadsvärdeförändringar Periodens resultat uppgick till mkr (2 910) Resultat per aktie uppgick till 5,63 kronor (5,65) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 16,8 procent (18,9) Rörelseresultatet minskade med 2 procent till mkr (3 807) Intäkterna ökade med 8 procent till mkr (7 793) Räntenettot ökade med 16 procent till mkr (4 501) Provisionsnettot minskade med 5 procent till mkr (2 289) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (530) Kostnaderna ökade med 13 procent till mkr (3 937) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Kreditförlusterna ökade till 288 mkr (49) Skattebelastningen var oförändrad och uppgick till 22 procent (22). Intäkterna ökade Intäkterna ökade med 8 procent till mkr (7 793). Exklusive intäkterna från kontorsförsäljningar ökade intäkterna med 3 procent. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

4 Räntenettot ökade med 16 procent till mkr (4 501). Räntenettot från utlåningsportföljen ökade med 310 mkr trots fortsatt marginalpress och ökade upplåningskostnader. Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade med 530 mkr genom såväl volymökning som förbättrade räntemarginaler. Räntenettot från övrig verksamhet minskade med 100 mkr. Provisionsnettot minskade med 5 procent till mkr (2 289), främst genom lägre intäkter från aktiemarknadsrelaterad verksamhet, d.v.s. kapitalförvaltning, fondförsäkring, courtage och corporate finance. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (530) på grund av fortsatt kreditoro på de finansiella marknaderna under kvartalet. Resultatet påverkades negativt med 187 mkr (0) av marknadsvärdeförändringen av Swedbank Markets kreditobligationsportfölj. Värdeförändringen på utlåning, upplåning och derivat i Swedbank Hypotek uppgick under kvartalet till -22 mkr (90). Värdeförändringen på Group Treasurys derivat kopplade till koncernintern finansiering uppgick till -253 mkr (28). Försäkringsnettot ökade till 107 mkr (79) främst genom tillväxt i Baltikum. Andelen av intresseföretags resultat var i huvudsak oförändrad och uppgick till 116 mkr (119). Övriga intäkter ökade till 727 mkr (275) genom en realisationsvinst på 440 mkr från kontorsförsäljningar till två sparbanker i västra och södra Sverige. Kostnaderna ökade Kostnaderna ökade med 503 mkr eller med 13 procent till mkr (3 937). Av kostnadsökningen var 150 mkr hänförligt till den förvärvade ukrainska bankrörelsen. Swedbank Roburs affärer med Folksam och KP Pension & Försäkring bidrog också till kostnadsökningen. Personalkostnaderna ökade med 257 mkr eller 11 procent till mkr (2 322). Ukrainaförvärvet, Folksamaffären samt ökat antal anställda och ökade löner i den snabbväxande verksamheten utanför Sverige var huvudförklaringen, men även avtalsmässiga löneökningar och stigande pensionskostnader i den svenska verksamheten bidrog till förändringen. Resultatbaserade personalkostnader minskade med 122 mkr. Övriga kostnader ökade med 15 procent till mkr (1 615) framför allt på grund av expansion utanför Sverige. Lokaler, IT, värdetransporter och säkerhet är några områden där kostnaderna ökade. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 288 mkr (49), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,10 procent (0,02). Oförändrad skattesats Resultatet före skatt uppgick till mkr (3 807) och skattekostnaden uppgick till 805 mkr (851), vilket motsvarar en oförändrad skattebelastning på 22 procent (22). Ränterisk En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle per den 31 mars 2008 ha medfört en minskning av värdet på koncernens tillgångar och skulder, inklusive derivat, med mkr (1 961). I denna kalkyl ingår delar av bankens inlåning som åsatts en duration på mellan 2 och 3 år. Värdeminskningen för positioner i svenska kronor skulle ha uppgått till mkr (1 549) och positioner i utländsk valuta skulle få en värdeminskning med 398 mkr (412). Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat av finansiella transaktioner den 31 mars 2008 ha minskat med 196 mkr (296). Jämförelsetalen avser 31 december. Risker och osäkerhetsfaktorer Swedbanks resultat påverkas starkt av omvärldsförändringar som bolaget själv inte råder över. Bland annat påverkar förändringar i det allmänna ränteläget samt börs- och valutakurser koncernens resultatutveckling. Samtidigt har Swedbank en lågriskprofil med en väldiversifierad kreditportfölj samt låga finansiella och operativa risker. Även under första kvartalet 2008 har påverkan från kreditoron på den globala finansiella marknaden varit tydlig. Turbulensen runt den amerikanska sub-prime marknaden har negativt påverkat resultatutvecklingen under kvartalet även om Swedbank varken direkt eller indirekt har något väsentligt engagemang på den marknaden. Vidare har överhettningstendenserna i ekonomin i de baltiska staterna skapat oro bland investerare och andra intressenter, vilket också påverkat Swedbank även om det inte medfört några väsentliga negativa resultateffekter under perioden. Effekterna på Swedbanks verksamhet av omvärldsförändringarna beskrivs närmare i rörelsegrensredovisningen nedan. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport återfinns en omfattande beskrivning av koncernens risker och riskkontroll i årsredovisningen för samt i Swedbanks första årliga rapport rörande riskhantering och kapitaltäckning enligt det nya regelverket Basel 2, Risk och kapitaltäckning. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen eller i riskrapporten. Likviditet, upplåning och säkerställda obligationer Till följd av den fortsatta oron på den globala finansiella marknaden kräver investerare generellt en högre riskpremie inför hotet om en försämrad världsekonomi och potentiell recession i USA. Upplåningskostnaden för banker och andra kreditinstitut har därmed ökat för såväl kortfristig som långfristig upplåning. Den svenska kapitalmarknaden, som är den huvudsakliga finansieringskällan för Swedbank, har under perioden varit relativt stabil och likvid. Swedbank har trots den globala oron fortsatt god tillgång till likviditet och samtliga upplåningsprogram, såväl domestika som internationella, är aktiva och väl fungerande. Swedbank arbetar aktivt för att bibehålla och vidareutveckla sin väldiversifierade upplåningsbas. Från och med den 21 april gick Swedbank Hypotek över till säkerställda obligationer som huvudsaklig upplåningsform. Övergången skedde genom en konvertering av utestående långfristiga obligationer till säkerställda obligationer med kreditbetyget AAA från Standard and Poor s och Aaa från Moody s. Efter Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

5 konverteringen började Swedbank Hypotek att emittera säkerställda obligationer med samma kreditbetyg. Övergången ger Swedbank tillgång till ännu fler kategorier av investerare. Därigenom breddas investerarbasen ytterligare. Förändrade kapitaltäckningsregler Basel 2 Ett nytt regelverk för kapitaltäckning och stora exponeringar, Basel 2, gäller i Sverige från den 1 februari. Enligt de nya reglerna kommer kapitalkravet, i högre grad än tidigare, att kopplas till institutens riskprofil. Utöver kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker införs också ett kapitalkrav för operativa risker. Eftersom det är fråga om stora förändringar sker implementeringen stegvis under en treårsperiod fram till och med För Swedbank minskar successivt kapitalkravet, då de nya kapitaltäckningsreglerna bättre speglar den låga risken i kreditportföljen. Full effekt av det minskade kapitalkravet nås först Från och med 2008 rapporterar samtliga bolag i den finansiella företagsgruppen enligt det nya regelverket, Basel 2. De bolag som under rapporterade enbart enligt det gamla regelverket, Basel 1, rapporterar nu enligt det nya regelverkets schablonmetod. Bland dessa bolag märks dotterbolagen i Baltikum, Ryssland och Ukraina samt det svenska finansbolaget. Kapitaltäckningsgraden, som beräknas för den finansiella företagsgruppen, uppgick med full effekt av det nya regelverket den 31 mars 2008 till 11,8 procent (12,7 den 31 december ), varav primärkapitalrelationen var 8,2 procent (8,5). Kapitaltäckningskvoten uppgick till 1,48 (1,59). Primärkapitalet inkluderar periodens resultat efter avdrag för beräknad utdelning. Med hänsyn tagen till övergångsreglerna var primärkapitalrelationen 6,5 procent (6,2), kapitaltäckningsgraden 9,3 procent (9,3) och kapitaltäckningskvoten 1,16 (1,16). En specifikation över kapitaltäckningen och en sammanfattning av det nya regelverket återfinns på sidan 25. Utlåning Koncernens utlåning till allmänheten, exklusive återköpsavtal (repor), ökade under kvartalet med 28 mdkr eller 3 procent och uppgick den 31 mars till mdkr (1 103). Utlåningsökningen i Baltikum var endast 5 mdkr under kvartalet jämfört med 16 mdkr motsvarande kvartal föregående år. I Sverige var ökningen av företagsutlåningen på en fortsatt hög nivå. En specifikation över utlåningen återfinns på sidan 31. Andelen osäkra fordringar uppgick vid utgången av kvartalet till 0,16 procent (0,13). Sparande och placeringar Kundernas totala sparande och placeringar i Swedbank ökade under kvartalet med 7 mdkr eller 1 procent till mdkr (1 108). Kundernas placeringstillgångar har fallit i värde till följd av sjunkande börskurser. I Swedbank Roburs diskretionära förvaltning har 47 mdkr tillkommit under första kvartalet som en följd av Folksams sammanslagning med KP Pension & Försäkring. Kundernas inlåning, exklusive återköpsavtal (repor), ökade sedan årets början marginellt till 452 mdkr (450). En specifikation över sparande och placeringar återfinns på sidan 31. Övriga händelser Kontorsförsäljningar till sparbankerna Swedbank överlät den 1 januari 2008 sin verksamhet i Lerum till Sparbanken Alingsås. Samma datum överläts också Swedbanks sju kontor i Osby och Hässleholms kommuner till Sparbanken 1826 (före detta Kristianstads Sparbank och Tyringe Sparbank). Vid årsskiftet uppgick affärsvolymen vid de överlåtna kontoren till 12,9 mdkr, varav bankutlåningen till 1,4 mdkr och inlåningen till 3,6 mdkr. Affärsvolymerna avseende utlåning i Swedbank Hypotek och Swedbank Finans samt placeringsvolymer i Swedbank Roburs fonder och i Swedbanks aktieindexobligationer finns även efter överlåtelsen kvar i Swedbank. Försäljningspriset var 440 mkr. Swedbank Robur förvärvade Folksam Fond AB Swedbank Robur förvärvade 2 januari 2008 samtliga aktier i Folksam Fond AB. Förvärvet reglerades med ett kontantbelopp. Följande förvärvsanalys har upprättats vid förvärvstidpunkten. Den första redovisningen enligt nedan är preliminär. Redovisat i koncernen vid förvärvstidpunkt, mkr jan Tillgångar 58 Skulder 15 Dotterföretagets nettotillgång 43 Immateriell anläggningstillgång, fondförvaltningsuppdrag 583 Uppskjuten skatt -163 Summa 463 Anskaffningsvärde, kontanter 463 Swedbank Robur Nordens bästa fondförvaltare Swedbank Robur har för andra året i rad utsetts till Nordens bästa fondförvaltare av det internationella analysföretaget Lipper. Swedbank Robur erhöll sammanlagt åtta priser, två för bästa fondbolag och sex för enskilda fonder. Tidigare i år utsågs Swedbank Robur även till Årets Stjärnförvaltare av Morningstar och Dagens Industri för starka fondresultat under. Swedbank slutför förvärv av verksamhet inom corporate finance i Ryssland Swedbank AB slutförde under kvartalet det tidigare annonserade förvärvet av ZAO OKO Capital Vostok från finska Pohjola Bank. Anskaffningskostnaden uppgick till 5 mkr, som allokerats till goodwill. Bolaget, som kommer att ändra namn till ZAO Swedbank Markets, är verksamt inom investment banking med huvudinriktning mot finansiell rådgivning till nordiska och ryska företag i samband med förvärv och försäljningar av företag och verksamheter i Ryssland. Bolaget har sju anställda. Årsstämma och utdelning Swedbanks årsstämma 2008 hålls i Stockholm den 25 april. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

6 Swedbanks valberedning har föreslagit Helle Kruse Nielsen som ny medlem i Swedbanks styrelse. Valberedningen föreslår omval av Carl Eric Stålberg, ordförande samt ledamöterna Gail Buyske, Simon F.D Ellis, Ulrika Francke, Berith Hägglund-Marcus, Göran Johnsson och Anders Nyblom. Caroline Sundewall har avböjt omval. Bankens styrelse föreslår årsstämman att besluta om en kontant utdelning av 9,00 kronor per aktie (8,25), vilket motsvarar mkr och en utdelningsgrad på 39 procent. Som avstämningsdag för rätt till utdelning för föreslås den 30 april Sista dagen för handel med bankens aktie med rätt till utdelning blir därmed den 25 april Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas kontantutdelningen komma att utbetalas genom VPC:s försorg den 6 maj Swedbank Babs att användas. Marknadsnamn utanför Sverige blir Swedbank Card Services. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34. Moderbolaget upprättar som tidigare sin redovisning enligt Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter samt Redovisningsrådets (från och med 1 april ersatt av Rådet för finansiell rapportering) rekommendation RR 32:06. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av årsredovisningen för. I moderbolaget har dock redovisning av kalkylmässiga pensionskostnader och avräkning pensioner tagits bort. Därmed redovisas kostnaden för pensionstryggande i egen regi fullt ut som personalkostnad. Jämförelsetal har omräknats. Rating S&P Moody's Fitch Mar 2008 Kort Lång Kort Lång BFSR * Kort Lång Swedbank A-1 A+ P-1 Aa1 B F1 A+ Swedbank Hypotek A-1 P-1 Aa1 F1+ AA- Hansabank P-1 Aa2 C+ F1 A * Bank Financial Strength Ratings Swedbanks aktie 2008 SWED A 31 mar 31 mar Senast betalt, kr 166,50 244,50 Antal utestående aktier Börsvärde, mkr Swedbanks aktie, kortnamn SWED A, är noterad på OMX Nordic Exchange. Händelser efter 31 mars 2008 Swedbank Babs byter namn Den 1 april ändrade Swedbank Babs AB namn till Swedbank Card Services AB. Namnändringen är en följd av det pågående arbetet med att etablera verksamhet på marknader utanför Sverige. För Swedbanks kunder innebär namnändringen ingen förändring och i Sverige kommer även i fortsättningen det starka varumärket Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

7 Rörelsegrensredovisning 2008 Inter- Kapital- Gemensam Kv1 Svensk Baltisk nationell Swedbank förvaltning service & mkr bankrörelse bankrörelse bankrörelse Markets och försäkring koncernstaber Elim Koncernen Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 23,3 17,2 5,0 23,7 29,4 neg. 16,8 K/I-tal före kreditförluster 0,48 0,43 0,69 0,59 0,54 1,48 0,53 Heltidstjänster Rörelsegrenarnas redovisningsprinciper Rörelsegrensredovisningen bygger på Swedbanks redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsegrenarna, medan alla kostnader inom IT och övrig gemensam service samt koncernstaber förs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsegrenarna. Koncernledningskostnader utfördelas inte. För gränsöverskridande tjänster sker fakturering enligt OECD:s riktlinjer för internprissättning. Koncernens eget kapital tillhörande aktieägarna allokeras till respektive rörelsegren baserat på kapitaltäckningsreglerna och bedömt ianspråktaget kapital. Det nya regelverket enligt Basel 2 används i allt väsentligt. Då alla bolag från och med 2008 rapporterar enligt Basel 2 medför detta några mindre förändringar. Räntabilitet för rörelsegrenarna beräknas på rörelseresultatet med avdrag för beräknad skatt och minoritetsandel i relation till genomsnittligt allokerat eget kapital. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

8 Svensk bankrörelse Svensk bankrörelse är den dominerande rörelsegrenen i Swedbank. Här ingår det egna kontorsnätet med 445 kontor organiserade i 36 rörelseområden, fördelade på fyra regioner. Genom samarbetet med sparbankerna och de delägda bankerna tillkommer ytterligare 259 kontor. Kontorsnätet kompletteras med 168 Bank i Butik. Genom avtalet med ICA Banken har kunderna möjlighet att göra kontantuttag i cirka ICA-butiker. Bankkontoren, särskilda företagsenheter eller Private Banking enheter inom regionerna har kundansvaret för samtliga svenska kunder, med undantag för finansiella institutioner. Av rörelsegrenens drygt heltidstjänster återfinns ungefär i de fyra regionerna. I rörelsegrenen ingår vidare Telefonbanken och Internetbanken samt dotterbolagen Swedbank Hypotek, Swedbank Finans och Swedbank Card Services (f.d. Swedbank Babs), vilkas produkter säljs genom Swedbank och de samverkande sparbankernas distributionsnät. Dotterbolagen Swedbank Fastighetsbyrån, Swedbank Juristbyrån och Swedbank Företagsförmedling bedrivs enligt franchisekoncept. Enheten Kunderbjudande och Produkter producerar och samordnar kunderbjudanden till olika kundgrupper och ansvarar för vidareutveckling och lansering av nya produkter utifrån kundernas behov. Till Svensk bankrörelse räknas även det samägda kortföretaget EnterCard med verksamhet i Sverige, Norge och Danmark. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 23,3 22,0 22,9 22,5 25,5 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Aktier och andelar i intresseföretag Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

9 Konjunkturavmattning i Sverige Tillväxttakten i Sveriges ekonomi har fortsatt att mattas i likhet med resten av världen. Fortfarande är dock tillväxten i Sverige högre än genomsnittet för OECDländerna. För var BNP-tillväxten 2,6 procent jämfört med 4,1 procent året innan. Inflationen ligger för närvarande över 3 procent och därmed över Riksbankens inflationsmål på 2 procent. Riksbanken höjde reporäntan med 25 räntepunkter till 4,25 procent den 20 februari. I genomsnitt var reporäntan 4,11 procent under kvartalet, vilket kan jämföras med 3,11 procent under första kvartalet och 3,91 procent för fjärde kvartalet. Stockholmsbörsens OMXSPI index minskade med drygt 11 procent under första kvartalet. Priserna på både bostadsrätter och villor har varit praktiskt taget stillastående under den senaste tremånadersperioden enligt Mäklarstatistik. Priset för villor respektive bostadsrätter har under den senaste tolvmånadersperioden stigit med 7 procent respektive 4 procent. Finansmarknadsoro Oron på de globala finansmarknaderna har fortsatt under första kvartalet. Räntorna på den svenska interbankmarknaden (Stibor) har legat på historiskt mycket höga nivåer i förhållande till de svenska statsskuldräntorna. Till följd av de höjda interbankräntorna har Swedbank, utöver det tillfälle då riksbanken höjde reporäntan, vid ytterligare två tillfällen under kvartalet generellt höjt utlåningsräntorna på utlåningsprodukter med rörlig ränta. Swedbank Hypotek har under första kvartalet hållit en högre likviditet än tidigare, vilket påverkat räntenettot negativt med högre kassakostnader. Betydande värderingseffekter har även detta kvartal påverkat Swedbank Hypotek, då de marknadsnoteringar som ligger till grund för värderingen av bolagets upplåning, derivat och utlåning varit fortsatt volatila. Ledande på service Satsningen på helgöppet i början av året har berört fyra fullservicekontor i de tre storstäderna och ingår i strategin att vara ledande på service. Ett 60-tal större kontor har redan idag kvällsöppet måndag fredag. Fondsatsning 2008 pågår sedan början av året, och i denna ingår ett nytt arbetssätt som gör det enklare för bankpersonalen att sälja fonder genom ett förenklat produktutbud. Satsningen började i mitten av januari med den uppmärksammade kampanjen Väck dina pengar. Inom Private Banking pågår omfattande produktoch konceptutveckling för att öka volymer och marknadsandelar. Bearbetningen av storföretagsmarknaden förstärks genom fortsatt satsning såväl organisatoriskt som resursmässigt. Rån Swedbank har det senaste halvåret drabbats av en stor mängd rån. En rad åtgärder, inklusive begränsningar av mängden kontanter på kontoren har vidtagits, för att försvåra och förhindra framtida rån. Såväl bankbranschen som detaljhandeln och värdetransportföretagen har med tanke på personalens arbetsmiljö ett gemensamt intresse av en minskad kontantanvändning i samhället. Sveriges mest attraktiva bank igen För andra året i rad rankas Swedbank som den mest attraktiva banken att arbeta på. I årets Företagsbarometer, som presenterades av Universum Communication, var Swedbank den fjärde mest attraktiva arbetsgivaren i Sverige bland ekonomistudenter. Kontorsöverlåtelser Swedbank överlät den 1 januari 2008 sin verksamhet i Lerum till Sparbanken Alingsås. Samma datum överläts också Swedbanks sju kontor i Osby och Hässleholms kommuner till Sparbanken 1826 (före detta Kristianstads Sparbank och Tyringe Sparbank). Vid årsskiftet uppgick affärsvolymen vid de överlåtna kontoren till 12,9 mdkr, varav bankutlåningen till 1,4 mdkr och inlåningen till 3,6 mdkr. Antalet anställa vid de sålda kontoren var 52. Försäljningspriset var 440 mkr. Ökade utlåningsvolymer Utlåningen ökade med 21 mdkr under kvartalet. Detta kan jämföras med utlåningsökningen på 19 mdkr under första kvartalet. Den totala utlåningsvolymen uppgick till 888 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en ökning med 14 procent på ett år. Hypoteksutlåningen till privatkunder ökade med 9 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 10 mdkr under första kvartalet. På ett år har hypoteksutlåningen till privatkunder ökat med 12 procent till 436 mdkr. Bankutlåningen till företagskunder ökade med 10 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 6 mdkr under första kvartalet. På ett år har bankutlåningen till företagskunder ökat med 27 procent till 230 mdkr. Sparande- och placeringsvolymer Sparande- och placeringsvolymerna, exklusive innehav i kundernas värdepappersdepåer, minskade med 28 mdkr under kvartalet. Detta kan jämföras med volymökningen första kvartalet med 20 mdkr. Den totala sparande- och placeringsvolymen uppgick till 565 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en ökning med 1 procent på ett år. Av volymförändringen under första kvartalet svarade fond- och försäkringsvolymerna för -29 mdkr (9 mdkr första kvartalet ), inlåningen för -1 mdkr (7), samt aktieindexobligationer för 2 mdkr (3). Minskningen av fond- och försäkringsvolymerna beror främst på lägre marknadsvärden, 26 mdkr. Uttagen ur fonderna, förmedlade genom Svensk bankrörelse, översteg insättningarna med 3 mdkr (1) under kvartalet. Ökade betalningsvolymer Antalet bankkort utgivna av Swedbank uppgick vid utgången av kvartalet till 3,5 miljoner (3,4). Under kvartalet ökade antalet kortköp med 17 procent och antalet av banken inlösta korttransaktioner med 20 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Marknadsandelsutveckling Stockmarknadsandelen för hypoteksutlåning till hushåll uppgick till 30 procent (30). Stockmarknadsandelen för total utlåning till företag uppgick till 22 procent (22) och för total utlåning till hushåll till 26 procent (26). Stockmarknadsandelen för bankinlåning från hushåll var oförändrad, 26 procent (26). Samma förhållande gäller bankinlåning från företagskunder, 16 procent (16). Marknadsandelen för nettosparande i fonder var negativ Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

10 (neg.) och stockmarknadsandelen var 25 procent (26). Stockmarknadsandelen avseende noterade aktieindexobligationer var 24 procent (26). Resultatutveckling Kv jämfört med Kv4 Periodens resultat ökade med 143 mkr eller 9 procent till mkr. Räntabiliteten på eget kapital förbättrades till 23,3 procent (22,0). K/I-talet uppgick till 0,48 (0,50). Intäkterna ökade med 142 mkr eller 3 procent till mkr. Räntenettot ökade till mkr (2 927). Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning ökade räntenettot med 79 mkr. Höjda penningmarknadsräntor, och därmed internräntor vid beräkning av räntemarginaler på ut- och inlåning med rörlig ränta, har påverkat utlåningsmarginalen negativt och inlåningsmarginalen positivt. Utlåningsmarginalen minskade med 5 räntepunkter till 0,74 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 116 mkr. För inlåningen förbättrades räntemarginalen med 15 räntepunkter till 1,51 procent, vilket påverkade räntenettot positivt med 110 mkr. Övriga effekter var 18 mkr lägre än föregående kvartal. Provisionsnettot minskade med 158 mkr eller 13 procent till mkr, främst på grund av lägre intäkter från fond- och försäkringsverksamheten samt värdepappersaffärer. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde minskade med 100 mkr till 16 mkr, främst på grund av värderingen av utlåning, upplåning och derivat till verkligt värde i Swedbank Hypotek. Andel av intresseföretags resultat ökade med 38 mkr till 90 mkr på grund av ett högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter ökade med 307 mkr till 584 mkr, varav 440 mkr på grund av kontorsförsäljningar. I fjärde kvartalet ingick även intäkter från Swedbank Försäkring avseende överskottsmedel från produkten låneskydd. Kostnaderna minskade med 24 mkr till mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 26 mkr till mkr. Resultatbaserade ersättningar minskade med 23 mkr till 78 mkr. Övriga kostnader minskade med 27 mkr eller 2 procent till mkr. Minskningen berodde på säsongsmässigt höga kostnader under fjärde kvartalet. Kreditförlusterna var netto 95 mkr (122). Antalet heltidstjänster minskade med 103 till Av minskningen härrör sig 52 till kontorsöverlåtelser. räntenettot positivt med 194 mkr. Övriga effekter var 108 mkr lägre. Provisionsnettot minskade med 51 mkr eller 5 procent till mkr, främst på grund av lägre intäkter från fond- och försäkringsverksamheten. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde minskade med 116 mkr till 16 mkr. Andel av intresseföretags resultat minskade med 2 mkr. Övriga intäkter ökade med 451, varav 440 mkr på grund av kontorsöverlåtelser. Kostnaderna ökade med 72 mkr eller 3 procent till mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 60 mkr eller 6 procent, bland annat på grund av avtalsenliga löneökningar, ökade pensionskostnader och periodiseringseffekter. Resultatbaserade ersättningar ökade med 16 mkr. Övriga kostnader minskade med 4 mkr. Kreditförlusterna uppgick netto till 95 mkr (-67). Antalet heltidstjänster minskade med 139 till Av minskningen härrör sig 52 till kontorsöverlåtelser.. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv1 Periodens resultat ökade med 64 mkr eller 4 procent till mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 23,3 procent (25,5). K/I-talet uppgick till 0,48 (0,50). Intäkterna ökade med 321 mkr eller 7 procent till mkr. Räntenettot ökade med 39 mkr till mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 356 mkr. Höjda penningmarknadsräntor, och därmed internräntor vid beräkning av räntemarginaler på ut- och inlåning med rörlig ränta, har påverkat utlåningsmarginalen negativt och inlåningsmarginalen positivt. Utlåningsmarginalen minskade med 19 räntepunkter till 0,74 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 403 mkr. För inlåningen förbättrades räntemarginalen med 26 räntepunkter till 1,51 procent, vilket påverkade Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

11 Baltisk bankrörelse Baltisk bankrörelse består av Baltisk bankrörelse affärsverksamhet respektive investering. Baltisk bankrörelse affärsverksamhet definieras som dotterkoncernen Hansabank exklusive verksamheten i Ryssland. En justering görs också så att ett lägre eget kapital allokeras till verksamheten utifrån bedömt riskkapitalbehov än det kapital som de facto finns i dotterkoncernen. Baltisk bankrörelse bedriver affärsverksamhet i Estland, Lettland och Litauen. Kommentarer om Baltisk bankrörelse i denna delårsrapport avser affärsverksamheten om inte annat anges. I Baltisk bankrörelse investering redovisas effekterna av Swedbanks ägande i Hansabank i form av bland annat finansieringskostnader, koncernmässig goodwill samt koncernmässiga avskrivningar på övervärden i utlånings- och inlåningsportföljen identifierade vid förvärvet Baltisk bankrörelse affärsverksamhet Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 29,1 28,4 31,4 33,9 31,3 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Svagare konjunktur i Baltikum En tydlig konjunkturavmattning syns nu i de snabbväxande baltiska ekonomierna. Lettlands och Litauens BNP-tillväxt var fortsatt hög för fjärde kvartalet, 8,0 procent, medan tillväxten i Estland mattades till 4,8 procent. Avmattningen av BNPtillväxten fortsätter under 2008 i alla de tre baltiska länderna. Inflationssiffrorna för mars var fortsatt höga, 11,3 procent i Litauen, 10,9 procent i Estland och 16,8 procent i Lettland. En fortsatt minskning av lånetillväxten syns bland annat som följd av de inflationsbekämpande åtgärder som vidtagits. Nedgång i fastighetspriser har även märkts. Grundscenariot är en fortsatt god ekonomisk utveckling i Baltikum, om än med något lägre tillväxt. Räntorna har sjunkit det första kvartalet 2008 jämfört med fjärde kvartalet. Euribor 90 dagar var i genomsnitt 4,48 procent under första kvartalet jämfört med 4,72 procent fjärde kvartalet och 3,82 procent första kvartalet. I Lettland steg de inhemska räntorna kraftigt under första kvartalet i samband med devalveringsrykten, och Rigibor 90 dagar var då i genomsnitt 5,21 procent. Under fjärde kvartalet var den 11,72 procent för att under första kvartalet 2008 sjunka till 7,70 procent. Affärsvolymernas utveckling Utlåningen ökade med 5 mdkr under första kvartalet till 182 mdkr. Den senaste 12 månadersperioden var Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

12 ökningstakten 27 procent. Ökningstakten mätt i euro har successivt minskat från 55 procent för ett år sedan. Ökningstakten förväntas fortsätta att minska. I Estland har utlåningen på ett år ökat med 22 procent till 73 mdkr, i Lettland med 26 procent till 57 mdkr och i Litauen med 38 procent till 52 mdkr. Utlåningen till privatpersoner har den senaste 12 månadersperioden ökat med 30 procent till 78 mdkr och utlåningen till företag med 26 procent till 104 mdkr. Inlåningen har på ett år ökat med 15 procent till 102 mdkr. I Estland har inlåningen på ett år ökat med 18 procent till 46 mdkr, i Lettland med 9 procent till 23 mdkr och i Litauen med 16 procent till 33 mdkr. Antalet utfärdade kort uppgick till 3,4 miljoner, vilket var på samma nivå som årsskiftet. Marknadsandelsutveckling Stockmarknadsandelarna för utlåning till företag uppgick till 44 procent (46) i Estland, 27 procent (29) i Lettland och till 25 procent (25) i Litauen. Stockmarknadsandelen för utlåning till privatpersoner var 49 procent (50) i Estland, 27 procent (27) i Lettland och 28 procent (30) i Litauen. Stockmarknadsandelen för inlåning uppgick till 55 procent (53) i Estland, 18 procent (20) i Lettland och 31 procent (29) i Litauen. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv4 Periodens resultat uppgick till mkr (1 070). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 29,1 procent (28,4) och K/I-talet till 0,40 (0,45). Intäkterna minskade med 130 mkr eller 5 procent till mkr (2 372), framför allt på grund av lägre nettoresultat finansiella poster till verkligt värde. Räntenettot minskade med 13 mkr eller knappt 1 procent till mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 91 mkr. Utlåningsmarginalen ökade med 1 räntepunkt till 2,29 procent, vilket ökade räntenettot med 3 mkr. Ökade upplåningskostnader som inte fullt ut kunnat föras vidare till utlåningskunderna förklarar den relativt låga marginalförändringen. På inlåningssidan minskade räntemarginalen med 58 räntepunkter till 2,29 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 148 mkr. Kraftigt fallande lokala penningmarknadsräntor i kombination med ökad priskonkurrens om inlåning förklarar marginalpressen i framför allt Lettland och Litauen. Övriga effekter påverkade räntenettot positivt med 41 mkr. Provisionsnettot minskade med 19 mkr eller 4 procent till 458 mkr (477), huvudsakligen på grund av lägre intäkter från aktiemarknadsrelaterad verksamhet. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade med 85 mkr till 78 mkr, främst på grund av försämrat resultat i aktietrading samt negativ värdeförändring på tillgångar i försäkringsrörelsen. Kostnaderna minskade med 163 mkr eller med 15 procent till 899 mkr, framför allt på grund av minskade resultatbaserade personalkostnader, marknadsföringskostnader och konsultkostnader. Kostnaderna är säsongsmässigt höga i fjärde kvartalet. Antalet heltidstjänster ökade med 3 till 9 206, varav en ökning med 76 i Lettland men minskningar med 61 i Litauen och 12 i Estland. Kreditförlusterna uppgick till 173 mkr (116). Kvaliteten i kreditportföljen är fortsatt hög. Kreditförlustnivån ökade till 0,39 procent (0,28). Re sultatutveckling Kv jämfört med Kv1 Periodens resultat ökade med 113 mkr eller 12 procent till mkr (950). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 29,1 procent (31,3) och K/I-talet till 0,40 (0,40). Intäkterna ökade med 327 mkr eller 17 procent till mkr (1 915), framför allt genom högre räntenetto. Räntenettot ökade med 360 mkr eller med 30 procent till mkr. Den fortsatta volymökningen av båd e in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 313 mkr. Utlåningsmarginalen ökade med 2 räntepunkter till 2,29 procent, vilket påverkade räntenettot positivt med 8 mkr. Ökade upplåningskostnader som inte fullt ut kunnat föras vidare till utlåningskunderna förklarar den relativt låga marginalförändringen. På inlåningssidan förbättrades räntemarginalen med 34 räntepunkter till 2,29 procent, främst tack vare högre penningmarknadsräntor, vilket påverkade räntenettot positivt med 85 mkr. Övriga effekter påverkade räntenettot negativt med 46 mkr. Provisionsnettot ökade med 34 mkr eller 8 procent till 458 mkr, främst på grund av ökade kort- och betalningsprovisioner. Även värdepappers- och låneprovisioner ökade. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade med 127 mkr till 78 mkr, bland annat på grund lägre resultat i aktietrading samt negativ värdeförändring på tillgångar i försäkringsrörelsen. Övriga intäkter ökade med 60 mkr till 131 mkr, främst på grund av ökad försäljning av försäkringar. Kostnaderna ökade med 130 mkr eller 17 procent till 899 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 31 procent till 439 mkr till följd av såväl fler antal anställda som högre löner. Resultatbaserade ersättningar minskade med 32 mkr eller 28 procent till 83 mkr. Övriga kostnader ökade med 59 mkr eller 19 procent, främst på grund av ökade affärsvolymer. Antalet heltidstjänster ökade med 596 till 9 206, varav med 170 i Estland, 266 i Lettland och 160 i Litauen. Kreditförlusterna uppgick till 173 mkr, en ökning med 66 mkr. Kreditförlustnivån var 0,39 procent (0,34). Estland Estland är den dominerande enheten i Baltisk bankrörelse med cirka hälften av affärsområdets resultat. Estland svarar för 40 procent (42) av utlåningen och 45 procent (44) av inlåningen i affärsområdet. Hansabank utsågs under till Årets bank av den ansedda tidskriften Euromoney. Priit Perens har utsetts till ny chef för den estniska bankrörelsen. Perens var tidigare chef för corporate banking i Estland. Periodens resultat ökade med 30 mkr från fjärde kvartalet men minskade med 17 mkr jämfört med första kvartalet till 497 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för första kvartalet uppgick till 34,1 procent (39,8) och K/I-talet till 0,37 (0,36). Lettland Lettland är den näst största enheten i Baltisk bankrörelse. Lettland svarar för 31 procent (32) av utlåningen och 23 procent (24) av inlåningen. För tredje året i rad fick Hansabank i Lettland under utmärkelsen som företaget med bäst anseende samt det starkaste varumärket i landet. Av den ansedda Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

13 facktidskriften The Banker utsågs även Hansabank till Årets Bank i Lettland. Periodens resultat minskade med 16 mkr från fjärde kvartalet och ökade med 81 mkr från första kvartalet till 313 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för första kvartalet uppgick till 28,9 procent (27,9) och K/I-talet till 0,38 (0,41). Litauen Litauen svarar för 29 procent (26) av utlåningen och 32 procent (33) av inlåningen i affärsområdet. Periodens resultat minskade med 55 mkr från fjärde kvartalet men ökade med 53 mkr från första kvartalet till 259 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för kvartalet uppgick till 23,2 procent (30,7) och K/I-talet till 0,47 (0,47). Valutakurseffekter De lokala valutorna i Estland, Lettland och Litauen är knutna till euron. Den svenska kronan försvagades mot euron med 1 procent under första kvartalet Valutakurseffekten vid omräkning till svenska kronor påverkade periodens resultat positivt med 30 mkr eller 2,8 procent jämfört med första kvartalet. Attraktiv arbetsgivare Enligt TNS Global s senaste undersökning rankas Hansabank i både Estland och Lettland som den mest attraktiva arbetsgivaren, oavsett bransch. Baltisk bankrörelse, Affärsverksamhet och Investering Resultatutveckling mkr 2008 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 17,2 17,0 18,9 20,0 17,1 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

14 Internationell bankrörelse Internationell bankrörelse omfattar Swedbanks växande internationella verksamhet utanför hemmamarknaderna i Sverige, Estland, Lettland och Litauen. Målsättningen är att åtminstone Ukraina och Ryssland ska utvecklas till geografiska hemmamarknader i koncernen. Utöver verksamheten i Ukraina och Ryssland består rörelsegrenen av etableringar i Luxemburg, Finland, Danmark och Norge samt representationskontor i Japan och Ukraina. Dessa etableringar syftar primärt till att stödja Swedbanks verksamhet på de geografiska hemmamarknaderna. De koncernmässiga effekterna av investeringen i OJSC Swedbank i Ukraina i form av koncerngoodwill, koncernmässiga avskrivningar på identifierade övervärden i samband med förvärvet samt finansieringskostnader för förvärvet redovisas enligt samma principer som i baltisk bankrörelse, det vill säga som en separat verksamhet skild från den ukrainska affärsverksamheten. Ukrainsk bankrörelse investering ingår i rörelsegrenen. En ledningsfunktion med ansvar för strategiska frågor ingår även i rörelsegrenen. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 5,0 5,9 4,4 13,0 13,2 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Ukrainsk bankrörelse OJSC Swedbank med dotterbolaget CJSC Swedbank Invest förvärvades i juli. Den ukrainska bankmarknaden växer snabbt, och Swedbanks ambition är att vara en av de ledande bankerna i Ukraina. Banken bytte namn till Swedbank i slutet av. En lansering av det nya varumärket Swedbank kommer att ske med början under andra kvartalet. Utbyggnaden och omdaningen av kontorsnätet, framtagande av ett attraktivt företagserbjudande, rekrytering och utbildning av personal samt utveckling av datasystem har varit prioriterade frågor under kvartalet. En process pågår att starkare integrera dotterbolaget CJSC Swedbank Invest, som primärt vänder sig till storföretag och förmögna privatpersoner, med OJSC Swedbank. Ett integrationsarbete pågår även inom ramen för Swedbank-koncernen, där erfarenheter och kompetens från Sverige och Baltikum tillförs den ukrainska verksamheten. Periodens resultat uppgick till 102 mkr för Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet. Resultatet för fjärde kvartalet uppgick till 72 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för perioden var 24,6 procent och K/I-talet 0,49. Den lokala valutan i Ukraina är knuten till den amerikanska dollarn. Den svenska kronan stärktes mot dollarn med 7 procent under första kvartalet Valutakurseffekten vid omräkning till svenska kronor påverkade därför periodens resultat negativt med 6 mkr eller 5 procent jämfört med fjärde kvartalet. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

15 Utlåningen uppgick till 11 mdkr. Mätt i lokal valuta har utlåningen de senaste tolv månaderna ökat med 108 procent. Marknadsandelen för total utlåning var 2 procent. Inlåningen uppgick till 5 mdkr. Mätt i lokal valuta har inlåningen de senaste tolv månaderna ökat med 8 procent. Antalet heltidstjänster per 31 mars var Antalet kontor var 191, vilket är oförändrat antalsmässigt sedan årsskiftet. 7 gamla kontor har stängts, och 7 nya kontor har öppnats under första kvartalet. Antalet bankkort ökade under kvartalet med 9 procent till nära kort. Rysk bankrörelse Den ryska verksamheten består av bankverksamhet vid tre kontor i Moskva, S:t Petersburg och Kaliningrad samt leasingverksamhet. Den ryska banken bytte under namn från OAO Hansabank till OAO Swedbank. Beslut har fattats om att överföra ägandet av banken OAO Swedbank samt leasingbolaget OOO Hansa Leasing från Hansabank i Estland till Swedbank i Sverige. Överlåtelsen kommer att ske på marknadsmässiga villkor och när nödvändiga tillstånd erhållits från ryska myndigheter. Raimo Valo har utsetts till ny chef för Swedbank Russia med uppgift att expandera den ryska verksamheten. Raimo Valo, som närmast kommer från Glitnir där han arbetat som landchef för Ryssland, har mer än 20 års bred erfarenhet av bank- och finanssektorn. Under första kvartalet har 9 nya uttagsautomater placerats i Ryssland. Uttag från dessa är kostnadsfria för Swedbanks svenska kunder. Periodens resultat för första kvartalet uppgick till 19 mkr, vilket kan jämföras med 64 mkr för fjärde kvartalet och 45 mkr första kvartalet. Under fjärde kvartalet redovisades dock 60 mkr avseende återvunnen moms, vilket reducerade kostnaderna för denna period. Utlåningen uppgick till 10 mdkr, en ökning med 38 procent på ett år. Räntabiliteten på eget kapital för perioden uppgick till 7,5 procent (23,4) och K/I-talet till 0,65 (0,43). Antalet heltidstjänster ökade till 409 (264). Nordiska filialer Swedbanks filial i Norge etablerades Verksamheten inom penning- och kapitalmarknaden samt mot finansiella institutioner är en del av Swedbank Markets. Filialen har historiskt betjänat svenska företagskunder med verksamhet i Norge samt ett utvalt antal norska företagskunder. Kundbasen och kreditportföljen har ökat kraftigt de senaste två åren. Sedan slutet av förra året görs en riktad satsning även på den norska privatmarknaden. Bearbetningen sker tillsammans med EnterCard och First Securities. Swedbanks filial i Danmark etablerades våren Hösten 2006 etablerades ett andra kontor. Filialen vänder sig till såväl privat- som företagskunder. Marknadsandelen av Öresundspendlare uppskattas till cirka 30 procent. Swedbank Danmark har inlett ett samarbete med FDB, Danmarks största medlems- och konsumentorganisation. Samarbetet ska leverera banklösningar med fokus på socialt ansvar till FDB:s 1,6 miljoner medlemmar. Swedbanks filial i Finland etablerades hösten Inriktningen är svenska företagskunder med verksamhet i Finland, finska företagskunder med affärsutbyte i Baltikum och Ryssland samt ett utvalt antal finska företagskunder. De nordiska filialernas utlåning uppgick till 18 mdkr vid utgången första kvartalet, en ökning med 9 mdkr på ett år. Största ökningen återfinns i Norge, men även den finska utlåningen har ökat märkbart. Antalet heltidstjänster uppgick till 74, vilket är en ökning med 37 på ett år. Norge och Danmark har flest anställda och har ökat mest. Luxemburg Swedbanks private banking-verksamhet i Luxemburg har påverkats av situationen på finansmarknaderna, som lett till ökad försiktighet bland kunderna. Förvaltad förmögenhet uppgick vid utgången av kvartalet till 2,9 mdkr (3,3). Antalet heltidstjänster uppgick till 59 (57). Övrig verksamhet Ett representationskontor i Polen är på väg att etableras. För närvarande inväntas myndighetstillstånd. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv4 Periodens resultat minskade något från 91 till 86 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 5,0 procent (5,9). K/Italet var 0,69 (0,62). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet svarade för 102 mkr (72) av resultatet. Rysk bankrörelse stod för 19 mkr (64). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade resultatet negativt med -39 mkr (-37). Intäkterna ökade till 449 mkr (439). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet bidrog med intäkter på 280 mkr (286). För Rysk bankrörelse var intäkterna oförändrade och uppgick till 125 mkr (124). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade intäkterna negativt med -40 mkr (-40). Kostnaderna ökade med 37 mkr eller 14 procent till 309 mkr (272). Kostnaderna i Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet minskade till 137 mkr (149). För Rysk bankrörelse ökade kostnaderna med 55 mkr till 81 mkr (26) på grund av 60 mkr i återvunnen moms fjärde kvartalet. Kostnaderna för koncernmässiga avskrivningar på övervärden i Ukrainsk bankrörelse investering uppgick till 13 mkr (14). Kreditförlusterna minskade med 43 mkr till 26 mkr (69). I Ukrainsk bankrörelse minskade kreditförlusterna från 42 till 7 mkr och i Rysk bankrörelse från 29 till 19 mkr. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv1 Periodens resultat ökade med 30 mkr 86 mkr (56). Räntabiliteten på eget kapital var 5,0 procent (13,2). K/Italet var 0,69 (0,56). Intäkterna ökade med 257 mkr till 449 mkr. Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen första kvartalet, bidrog med intäkter på 280 mkr. För Rysk bankrörelse ökade intäkterna marginellt till 125 mkr (120). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade intäkterna negativt med -40 mkr. Kostnaderna ökade med 202 mkr till 309 mkr (107). I Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen tidigare, uppgick kostnaderna till137 mkr. I Rysk bankrörelse ökade kostnaderna med 30 mkr till 81 mkr (51). Kostnaderna för koncernmässiga avskrivningar på övervärden i Ukrainsk bankrörelse investering uppgick till 13 mkr. Kreditförlusterna ökade från 13 till 26 mkr. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

16 Swedbank Markets Swedbank Markets verksamhet omfattar kapitalmarknadsprodukter och olika typer av projektoch företagsfinansieringar. Swedbank Markets har också kundansvaret för finansiella institutioner. Förutom verksamheten i Sverige inkluderar rörelsegrenen dotterbolagen First Securities i Norge och Swedbank First Securities LLC i New York, delar av verksamheten i filialen i Norge samt filialerna i New York och Shanghai. Project and Corporate Finance har även verksamheter i Tallinn, Riga, Vilnius och Moskva. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivatinstrument inom aktie-, ränte- och valutamarknaderna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och rådgivning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swedbank Markets aktiehandel och andra placeringstjänster, exempelvis aktieindexobligationer. Försäljningen av dessa produkter sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom sparbanker samt genom Internetbanken och Telefonbanken. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 23,7 32,1 11,5 21,9 31,8 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Marknadsförutsättningar Inom aktie-, ränte- och valutahandeln präglades inledningen av 2008 fortsatt av den oro som utlöstes av problemen med s.k. sub-prime lån i USA. Stockholmsbörsen föll drygt 11 procent under det första kvartalet och investerare krävde en högre riskpremie inför hotet om en försämrad världsekonomi och potentiell recession i USA. Både Federal Reserve och ECB ökade möjligheterna till repo-transaktioner för att förbättra likviditeten på interbankmarknaden. Även om svenska bostadsobligationer påverkades under perioden var de svenska obligations- och valutamarknaderna relativt stabila. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

17 Affärsvolymernas utveckling Marknadsandelarna för Swedbank Markets verksamhetsområden var stabila eller förbättrades under det första kvartalet. Ränte- och valutahandel är det största produktområdet inom Swedbank Markets och ansvarar för hanteringen av samtliga kundrelaterade ränte- och valutaaffärer i Sverige. Produktfloran består av allt från enkla placeringslösningar till strukturerade placeringseller finansieringslösningar i utländsk valuta speciellt anpassade för kundens behov. Omsättningen på den svenska valutamarknaden var tämligen stabil under kvartalet. Swedbank har ett brett utbud av tjänster för att effektivt minimera valutarisker och har under det senaste kvartalet kunnat stärka sina marknadsandelar av valutahandeln. Per sista mars 2008 gjordes 44 procent av antalet kundaffärer i avista och termin elektroniskt, en mindre ökning från årsskiftet. Kreditmarknaden var fortsatt pressad av negativa nyheter och även priserna på obligationer med hög rating försämrades. Swedbank Markets bibehöll en marknadsandel på 26 procent av nyemissioner på kreditmarknaden. Inom räntehandeln var det fortsatt fokus på bostadsobligationer. Marginalen mellan svenska swapar och bostadsobligationer var rekordhög på grund av dyr likviditet och betydande riskaversion på marknaden. Systemet med marknadsgaranter, så kallade marketmakers, där Swedbank är en betydande aktör i samtliga produkter, fortsatte att fungera väl trots yttre störningar. Swedbanks marknadsandel av omsättningen i bostadsobligationer var 18 procent under det första kvartalet, en ökning från 14 procent föregående kvartal. Det första kvartalets resultat påverkades negativt med 187 mkr på grund av marknadsvärderingen av kreditobligationsportföljen till följd av den internationella kreditoron. Aktieverksamheten inom Swedbank Markets har förutom sitt ansvar för den institutionella aktiehandeln också en viktig roll som leverantör till Swedbanks kontorsnät. Swedbanks marknadsandelar var fortsatt stabila och andelen av handeln på Stockholmsbörsen var under det första kvartalet 4,3 procent. Antalet kunder anslutna till Värdepapperstjänst Bas, Swedbanks tjänst för aktiehandel via Internet, ökade med 12 procent. Andelen aktieaffärer via Internet uppgick under det första kvartalet till 55 procent, jämfört med 60 procent föregående kvartal. Strukturerade produkter består främst av olika former av aktieindexobligationer, SPAX. Försäljningen under det första kvartalet var svagare än förväntat och minskade med 30 procent till 3,1 mdkr jämfört med 4,4 mdkr första kvartalet. Negativt marknadssentiment ledde till lägre försäljning, men marknadsandelarna kunde trots detta bibehållas och Swedbank var fortsatt den största emittenten på den svenska marknaden med en marknadsdel på 21 procent under kvartalet. Swedbank var även störst mätt till utestående volym med en marknadsandel på 24 procent. Project and Corporate Finance erbjuder kvalificerad rådgivning rörande eget och främmande kapital till företag. Det ekonomiska utfallet under första kvartalet 2008 var på en lägre nivå än föregående år till följd av att ett lägre antal transaktioner genomförts inom både corporate finance och förvärvsfinansieringar. Förvärvet av en mindre corporate finance enhet i Ryssland genomfördes och bolaget integrerades i verksamheten under kvartalet. Group transaction services består av verksamhet inom custody, global payments och trade finance. Custody hade under första kvartalet fortsatta framgångar med en tillströmning av nya affärer. Trade Finance hade en blygsammare start på året än föregående år, bland annat på grund av riskaversionen på marknaden. First Securities är en av Norges ledande fondkommissionärer verksam inom aktiehandel, ränteoch valutahandel och corporate finance. First Securities hade en svagare start på året, i synnerhet inom corporate finance verksamheten på grund av att marknaden för corporate finance-affärer också i Norge var avvaktande. Även räntehandeln drabbades av oron på marknaderna och hade en något svag resultatutveckling i början på året. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv4 Periodens resultat minskade med 124 mkr eller 36 procent till 216 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 23,7 procent (32,1) och K/I-talet 0,59 (0,52). Den största resultatminskningen återfanns inom Ränte- och valutahandeln samt inom norska First Securities. Intäkterna minskade med 307 mkr eller 29 procent till 770 mkr, varav intäkterna i First Securities minskade med 193 mkr eller 55 procent. Inom Ränte- och valutahandeln stod marknadsvärderingen av kreditobligationsportföljen för merparten av den negativa utvecklingen med en resultateffekt på -187 mkr jämfört med -40 mkr under fjärde kvartalet. Kostnaderna minskade med 104 mkr eller 19 procent till 456 mkr, främst på grund av lägre resultatbaserade personalkostnader. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv1 Periodens resultat minskade med 97 mkr eller 31 procent till 216 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 23,7 procent (31,8) och K/I-talet var 0,59 (0,51). Intäkterna minskade med 241 mkr eller 24 procent till 770 mkr. I First Securities minskade intäkterna med 172 mkr eller 52 procent. Marknadsvärderingen av kreditobligationsportföljen medförde en resultateffekt på -187 mkr (0). Kostnaderna minskade med 61 mkr eller 12 procent, främst på grund av lägre resultatbaserade kostnader, och uppgick till 456 mkr (517). Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

18 Kapitalförvaltning och försäkring Kapitalförvaltning och försäkring omfattar Swedbank Roburkoncernen med verksamhet inom fondförvaltning, institutionell och diskretionär kapitalförvaltning, försäkringar samt individuellt pensionssparande. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 29,4 48,4 67,5 60,8 51,2 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Fondsparande, volymer och flöden 2008 Inflödet i Swedbank Roburs egna och förmedlade mdkr 31 mar 31 dec 31 mar fonder uppgick under första kvartalet 2008 till 21,5 mdkr (28,5), och utflödet uppgick till 25,9 (30,3). Detta ger ett Fondförmögenhet nettoutflöde ur Swedbank Roburs egna och förmedlade varav: fonder på 4,4 mdkr jämfört med 1,8 mdkr under Svenska aktier, % 32,1 30,0 34,0 motsvarande period föregående år. Av nettoflödet Utländska aktier, % 32,9 38,5 37,7 härrörde 0,6 mdkr (0,3) från premiepensionssparande Räntebärande värdepapper, % 35,0 31,5 28,3 och 0,3 mdkr (1,0) från fondförsäkringssparande i Swedbank Försäkring. Antal kunder (tusental) Fondförmögenheten i Swedbank Robur uppgick den 31 mars 2008 till 385 mdkr inklusive 28 mdkr från Fondförsäkringssparande Folksam Fond (401 mdkr den 31 december exklusive Förvaltat kapital 61,5 68,7 69,2 Folksam Fond). Förändringen förklaras av lägre värden varav i Swedbank Roburs fonder 59,7 66,9 67,9 på fondernas tillgångar med 39,6 mdkr, främst på grund Antal försäkringar (tusental) av fallande aktiekurser under året. I den institutionella kapitalförvaltningen förvaltades 264 mdkr (246), varav i Swedbank Roburs fonder 40 mdkr (41). Diskretionär förvaltning Förvaltat kapital varav i Swedbank Roburs fonder Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

19 Försäkringssparande Försäljningen (inbetalda premier) av försäkringssparande uppgick under första kvartalet 2008 till 2,8 mdkr (3,3). Det förvaltade kapitalet i Swedbank Försäkring uppgick den 31 mars till 61,5 mdkr (68,7). Antalet försäkringsavtal i Swedbank Försäkring uppgick vid utgången av mars till ( ). Därtill kommer grupplivförsäkringar med cirka 1 miljon försäkrade. Marknadsandelar Swedbank Roburs andel av fondsparande, nysparande netto, på den svenska fondmarknaden var negativ (neg) under första kvartalet Marknadsandelen av förvaltat kapital på fondmarknaden uppgick den 31 december till 25 procent (26). Marknadsandelen avseende nyteckning av fondförsäkring uppgick vid utgången av december till 10 procent (11). Inom privat pensionssparande var Swedbank Försäkring en av de större aktörerna på den svenska marknaden under och marknadsandelen var 12,5 procent (14). På företagspensionsmarknaden var marknadsandelen 4,5 procent (5). Swedbank Försäkring rankades som nummer ett bland de försäkringsbolag som haft mest nöjda liv- och pensionskunder. Rankingen gjordes av Svenskt Kvalitetsindex. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv4 Periodens resultat minskade med 47 mkr eller 23 procent till 159 mkr. K/I-talet uppgick till 0,54 (0,46). Intäkterna minskade med 40 mkr främst beroende på negativ intäktsutveckling i livförsäkringsverksamheten. Kostnaderna ökade med 23 mkr på grund av ITinvesteringar och integrationen med KP Pension & Försäkring. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv1 Periodens resultat minskade med 28 procent och uppgick till 159 mkr (222). K/I-talet var 0,54 (0,39). Medan intäktsnivån i huvudsak var oförändrad ökade kostnaderna med 38 procent eller med 70 mkr på grund av affären med Folksam föregående år, ökade ITkostnader samt integrationen med KP Pension & Försäkring. Fondförvaltningens utveckling Avkastningen på Swedbank Roburs fonder var negativ under perioden, med undantag av räntefonderna; detta som följd av nedgången på fondmarknaden. Den genomsnittliga ratingen för Swedbank Roburs fonder var, enligt Morningstar, vid utgången av mars 3,42 (3,42). Swedbank Robur är också högst rankad i Morningstars jämförelse mellan fondbolagen. Den 2 januari 2008 förvärvade Swedbank Robur Folksam Fond, ett fondbolag med 19 fonder och tillgångar på 28 mdkr. Som följd av Folksams sammanslagning med KP Pension & Försäkring per 1 januari 2008 ökade Swedbank Roburs förvaltade förmögenhet med 47 mdkr. Andra viktiga händelser Under perioden har tre nya fonder lanserats, Access Trygg, en fond i fond produkt som i huvudsak investerar i räntefonder, Global Performa, en global aktiefond där avgift endast tas ut när fonden har en positiv avkastning och Indexfond Asien, en indexfond som investerar i aktier i Asien. Swedbank Robur utsågs till Årets fondförvaltare av Dagens Industri och Morningstar. Lipper utsåg för andra året i rad Swedbank Robur till Nordens bästa fondbolag. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

20 Gemensam service & koncernstaber I rörelsegrenen ingår enheten Gemensam service, bestående av IT och övriga supportfunktioner, samt koncernledning och koncernstaber, inklusive Group Treasury samt koncernens eget försäkringsbolag Sparia. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % neg. neg. neg. 2,2 neg. Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Riskvägda tillgångar äldre regelverk Totala tillgångar Totala skulder Heltidstjänster Gemensam service Gemensam service omfattar drygt heltidstjänster och ansvarar för IT, back-office för den svenska kontorsrörelsen och andra gemensamma supportfunktioner i Sverige. Swedbanks IT-drift är enligt internationell benchmarking av undersökningsföretaget Compass en av de mest kostnadseffektiva i branschen. Trots kontinuerligt kraftigt ökade transaktionsvolymer, inte minst inom Internetbanken och kortområdet, har Swedbanks IT-kostnader för den svenska verksamheten under flera år kunnat hållas på i princip oförändrad nivå. Den i Sverige sedan tidigare införda inköpsprocessen har implementerats i Baltikum och Ukraina. Swedbank har därigenom en gemensam rutin och samordning av alla koncernens inköp. Gemensam service fortsätter arbetet att effektivisera bankens processer med strukturerad metodik. Arbetet bedrivs i samverkan med alla affärsområden. Ett antal gemensamma projekt drivs även med den baltiska verksamheten inom områdena IT-drift, IT-förvaltning och IT-utveckling i syfte att ytterligare effektivisera denna verksamhet. Koncernstaber Prioriterade arbetsuppgifter för koncernstaberna under kvartalet har varit arbete med integration och styrning av den växande internationella koncernen samt frågor rörande likviditet, upplåning och kapitalbehov. Resultatutveckling Kv jämfört med Kv4 Periodens resultat uppgick till -190 mkr (-24). Resultatförsämringen berodde huvudsakligen på lägre intäkter hos Group Treasury inklusive internbanken samt återförda förlustreserveringar i fjärde kvartalet. Merparten av rörelsegrenens intäkter avser internt sålda tjänster från Gemensam service och koncernstaber till andra rörelsegrenar, framför allt till Svensk bankrörelse. Intäkterna minskade med 112 mkr eller 15 procent till 638 mkr (750). Intäkterna från Group Treasury inklusive internbanken minskade med 108 mkr, varav 273 mkr till följd av marknadsvärdering av derivat i koncernintern utlåning. Kostnaderna ökade med 136 mkr eller 17 procent till 945 mkr (809). Pensionskostnaderna ökade personalkostnaderna med 44 mkr. En högre beslutat avsättning till resultatandelssystemet Kopparmyntet Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

21 än det belopp som reserverades i årsbokslutet bidrog med 24 mkr i ökade resultatbaserade ersättningar. Återföringar av gruppvisa kreditförlustreserver för individuellt värderade fordringar uppgick till 6 mkr (61). Resultatutveckling Kv jämfört med Kv1 Periodens resultat uppgick till -190 mkr (-136). Intäkterna minskade med 25 mkr eller 4 procent till 638 mkr (663). Intäkter från Group Treasury inklusive internbanken minskade med 5 mkr, varav 281 mkr till följd av marknadsvärdering av derivat i koncernintern utlåning. Räntenettot, framför allt i internbanken, förbättrades kraftigt. De numera avyttrade innehaven i norska sparbanker hade en negativ värdeförändring på 11 mkr föregående år. Kostnaderna ökade med 58 mkr eller 7 procent till 945 mkr (887), varav 28 mkr berodde på ökade pensionskostnader och 24 mkr på högre slutgiltig avsättning till Kopparmyntet för. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

22 Elimineringar 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar Summa kostnader Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Totala tillgångar Totala skulder Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

23 Förteckning finansiell information Sida Resultaträkning, koncernen 24 Resultatutveckling, kvartal, koncernen 25 Kapitaltäckning 25 Resultaträkning, moderbolaget 27 Balansräkning 28 Kassaflödesanalys 28 Omsättning av egna skuldinstrument 28 Förändring av eget kapital, koncernen 29 Förändring av eget kapital, moderbolaget 30 Utlåning, koncernen 31 Sparande och placeringar, koncernen 31 Noter Not 1. Provisionsnetto, koncernen och moderbolaget 32 Not 2. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde, koncernen och moderbolaget 33 Not 3. Kreditförluster netto och värdeförändring på övertagen egendom, koncernen och moderbolaget 34 Not 4. Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten, koncernen och moderbolaget 35 Kreditrisker, koncernen 35 Derivatinnehav, koncernen 36 Antal utestående aktier 36 Antal anställda 36 Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

24 Resultaträkning, koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Helår Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto (not 1) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde (not 2) Försäkringspremier Försäkringsavsättningar Försäkringsnetto Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga allmänna administrationskostnader Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto (not 3) Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 5,63 6,03 5,65 23,28 Se sidan 36 för antal aktier. mkr Resultatutveckling, kvartal Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Intäkter Kostnader Kreditförluster Periodens resultat* * Avser periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Swedbank AB. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

25 Resultatutveckling, kvartal Koncernen mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Försäkringsnetto Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga allmänna administrationskostnader Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB Minoriteten Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 5,63 6,03 5,57 6,03 5,65 5,65 5,65 5,40 Se sidan 36 för antal aktier. Kapitaltäckning Nya kapitaltäckningsregler ( Basel 2 ) Den 1 februari infördes nya kapitaltäckningsregler i Sverige, Basel 2. Reglerna bygger på den så kallade Baselöverenskommelsen, och införs gemensamt inom EU enligt bestämmelser i EU:s Bankdirektiv och Kapitaltäckningsdirektiv. Enligt de nya reglerna kommer kapitalkravet, i högre grad än tidigare, att kopplas till institutens riskprofil. En av nyheterna är att minimikapitalkravet för kreditrisker nu, med tillstånd från Finansinspektionen, kan baseras på Swedbanks interna riskmätning enligt Intern Riskklassificeringsmetod ( IRK-metod ). En annan väsentlig nyhet är att ett särskilt kapitalkrav för operativa risker tillkommit utöver redan existerande kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker. Övergången till ett regelverk som i större utsträckning bygger på intern riskmätning medför stora förändringar i minimikapitalkravet för flertalet institut. Därför finns särskilda begränsningsregler som gäller under en treårsperiod fram till och med Enligt dessa så kallade golvregler begränsas en eventuell minskning av kapitalkravet till följd av de nya reglerna under övergångsperioden. Reglerna innebär att minimikapitalkravet under inte får understiga 95 procent av kapitalkravet beräknat enligt de äldre reglerna, med undantag för vissa justeringar. Under 2008 sänks golvet till 90 procent och under 2009 till 80 procent av kapitalkravet beräknat enligt de äldre reglerna. Kapitalkravet enligt det nya regelverket ökas med ett tillägg motsvarande övergångsreglernas minimikrav på kapitalet. Swedbank har erhållit tillstånd från Finansinspektionen att tillämpa IRK-metoden Metoden kommer att införas stegvis i den finansiella företagsgruppen under en treårsperiod. Från och med år tillämpas metoden inom den svenska delen, inklusive filialerna i New York och Oslo, men exklusive Swedbank Finans, EnterCard och vissa exponeringsklasser, såsom exempelvis svenska staten och svenska kommuner, där metoden bedöms som mindre lämplig. I tabellen på följande sida redovisas Swedbanks kapitaltäckning per 31 mars enligt det nya regelverket, med jämförande siffror enligt äldre regelverk. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

26 Helt enligt äldre regler Swedbank finansiell företagsgrupp mkr 31 mar 31 mar 31 dec 31 mar Primärkapital Supplementärt kapital Avgår aktier mm Kapitalbas Riskvägda tillgångar Kapitalkrav för kreditrisker enligt schablonmetoden Kapitalkrav för kreditrisker enligt IRK Kapitalkrav för avvecklingsrisk Kapitalkrav för marknadsrisker varav risker i handelslagret utanför VaR-beräkning varav valutarisk utanför VaR-beräkning varav risker där VaR-modeller tillämpas Kapitalkrav för operativ risk Kapitalkrav Tillägg under övergångsperiod Kapitalkrav inklusive tillägg Primärkapitalrelation, % exklusive tillägg 8,2 5,7 8,5 8,0 Kapitaltäckningsgrad, % exklusive tillägg 11,7 8,3 12,7 11,8 Kapitaltäckningskvot exklusive tillägg * 1,47 1,03 1,59 1,47 Primärkapitalrelation, % inklusive tillägg 6,5 6,2 6,8 Kapitaltäckningsgrad, % inklusive tillägg 9,3 9,3 10,0 Kapitaltäckningskvot inklusive tillägg * 1,16 1,16 1,24 * Kapitaltäckningskvot = total kapitalbas / totalt kapitalkrav I den finansiella företagsgruppen Swedbank ingick den 31 mars 2008 Swedbank koncernen, EnterCard koncernen, Eskilstuna Rekarne Sparbank AB, Färs och Frosta Sparbank AB, Swedbank Sjuhärad AB, Bergslagens Sparbank AB, Vimmerby Sparbank AB och Bankernas Depå AB. Försäkringsföretag i koncernen ingår ej enligt regelverket för kapitaltäckning i finansiell företagsgrupp. Kapitalbasen Som framgår av ovanstående tabell blir både primärkapitalet och kapitalbasen lägre enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Detta beror huvudsakligen på att det görs ett avdrag i kapitalbasen med det belopp den kalkylerade förlusten överstiger reserveringarna enligt bankens redovisning för den del av portföljen som beräknas enligt IRK. Hälften av detta avdrag görs i primärkapitalet och hälften i supplementärkapitalet. Dessa kalkylerade förluster beräknas enligt lag och föreskrift samt med information från Swedbanks interna riskklassificeringssystem. Beräkningarna karaktäriseras av försiktighetsprincipen, så att risker hellre överskattas än underskattas. Till detta kommer de extra säkerhetsmarginaler som genom Finansinspektionens tolkning av lag och föreskrift byggts in i riskklassificeringssystemet. Detta medför att kalkylerade förluster enligt de nya kapitaltäckningsreglerna överstiger Swedbanks bästa bedömning av förlustnivåer och behov av reserveringar. Kapitalkrav för kreditrisker enligt schablonmetoden Från och med 2008 rapporterar samtliga bolag i den finansiella företagsgruppen enligt det nya regelverket, Basel 2. De bolag som under rapporterade enbart enligt det gamla regelverket, Basel 1, rapporterar nu enligt det nya regelverkets schablonmetod. Bland dessa bolag märks dotterbolagen i Baltikum, Ryssland och Ukraina samt det svenska finansbolaget. Kapitalkrav för kreditrisker enligt IRK Som framgår av ovanstående tabell har kapitalkravet för den del av portföljen som nu beräknas enligt IRK därmed minskat med 48 procent från mkr till mkr. Större delen av minskningen sker i hushållsportföljen där kapitalkravet generellt minskar. I företagsportföljen är effekten blandad. Kapitalkravet ökar betydligt för vissa krediter och minskar samtidigt väsentligt för andra. På portföljnivå faller även kapitalkravet i företagssegmentet, dock mindre än i hushållssegmentet. Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

27 Kreditrisker enligt IRK Exponerat 31 mar 2008 belopp efter Genomsnittlig mkr kreditriskskydd riskvikt Kapitalkrav Totalt kredrisker enligt IRK % varav institutexponeringar % varav företagsexponeringar % varav hushållsexponeringar % varav aktieexponeringar 0 0% 0 varav motpartslösa exponeringar % Marknadsrisker Swedbank har tillstånd från Finansinspektionen att beräkna kapitalkravet för generell ränterisk i handelslagret för Swedbank AB och Hansabankkoncernen med en egen Value at Risk modell. Tillståndet omfattar även generell och specifik aktiekursrisk i Swedbank AB, samt valutakursrisk i Swedbank AB och i Hansabankkoncernen. Kapitalkravet för övriga marknadsrisker avser således specifik ränterisk, aktiekursrisk i Hansabankkoncernen, marknadsrisker i First Securities handelslager samt valutaexponeringar utanför Swedbank AB och Hansabankkoncernen. Motpartsrisker i handelslagret redovisades tidigare som marknadsrisker, men redovisas numera som kreditrisk enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Operativ risk Swedbank har valt att beräkna den operativa risken med hjälp av schablonmetoden. Finansinspektionen har meddelat att Swedbank uppfyller de kvalitativa kraven för att tillämpa denna metod. Resultaträkning, moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Helår Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto (not 1) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde (not 2) Övriga intäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader Övriga kostnader Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella tillgångar Avskrivning av goodwill Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto (not 3) Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

28 Balansräkning Koncernen Moderbolaget mkr 31 mar 31 dec 31 mar 31 mar 31 dec 31 mar Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Räntebärande värdepapper Aktier och andelar varav för vilka kunder bär placeringsrisken Derivat Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Finansiella skulder där kunden bär placeringsrisken Derivat Övriga skulder och reserveringar Efterställda skulder Obeskattade reserver Eget kapital Minoritetens Aktieägarnas Summa skulder och eget kapital För egna skulder ställda panter Övriga ställda panter Ansvarsförbindelser Åtaganden Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget mkr Kv1 Kv1 Helår Kv1 Kv1 Helår Likvida medel vid periodens början *) Den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel i förvärvade/fusionerade bolag Likvida medel vid periodens slut *) *) varav pantsatta värdepapper för OMX AB - vid periodens början vid periodens slut Omsättning av egna skuldinstrument Swedbank koncernen emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen sker som ett led i bankens värdepappersrörelse och i finansieringen av verksamheten. Omsättningen av räntebärande värdepapper, obligationer och certifikat under perioden uppgick till: Emitterade (sålda) 11 mdkr (46) Inlösta (köpta) -68 mdkr (-22) Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

29 Förändring av eget kapital, koncernen Minoritetens Aktieägarnas Totalt eget mkr kapital kapital kapital Tillskjutet Annat kapital eget kapital Totalt Ingående balans 1 januari Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat via resultaträkningen Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 31 mars Ingående balans 1 januari Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Omfört till anskaffningsvärdet för säkrad post Uppskjuten skatt Omfört till resultaträkningen, Räntenetto Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat via resultaträkningen Periodens totala resultat Nyemission Utdelning Minoritet vid nybildning av dotterföretag Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Omfört till resultaträkningen, Räntenetto Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat via resultaträkningen Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 31 mars Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

30 Förändring av eget kapital, moderbolaget Bundet eget Fritt eget Totalt eget mkr kapital kapital kapital Ingående balans 1 januari Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt 3 3 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital -8-8 Periodens resultat Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 31 mars Ingående balans 1 januari Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital Uppskjuten skatt Omfört till anskaffningsvärdet för säkrad post Uppskjuten skatt Fusionsresultat Söderhamns Sparbank AB Lämnade koncernbidrag -8-8 Skatt på lämnade koncernbidrag 2 2 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital 5 5 Periodens resultat Periodens totala resultat Utdelning Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari Periodens resultat Periodens totala resultat Utgående balans 31 mars Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

31 Utlåning, koncernen 2008 mdkr 31 mar 31 dec % 31 mar % Privatpersoner 570,0 559, ,4 15 varav Swedbank Hypotek AB 435,7 426, ,5 12 Fastighetsförvaltning 227,4 217, ,7 16 Handel, hotell, restaurang 43,4 42,5 2 36,7 18 Byggnadsverksamhet 17,9 16, ,8 30 Tillverkningsindustri 39,7 37,1 7 31,8 25 Transport 20,1 21,8-8 18,0 12 Skogs- o lantbruk 51,3 49,9 3 46,5 10 Övrig serviceverksamhet * 51,2 38,5 Övrig företagsutlåning 141,0 90, ,0 Kommuner exkl kommunala bolag 20,3 16, ,1 34 Summa utlåning till allmänheten, exkl repor 1 131, , ,5 18 varav Baltisk bankrörelse, affärsverksamheten 182,3 177,1 4 ** 149,5 27 ** Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret 95,1 83, ,3 5 Återköpsavtal (repor) 148,9 122, ,9 4 Total utlåning 1 375, , ,7 15 * Utlåningssektorn har upphört per 1 jan 2008 ** Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan Sparande och placeringar, koncernen 2008 mdkr 31 mar 31 dec % 31 mar % Inlåning från allmänheten Hushållsinlåning 271,4 274, ,4 16 Övrig inlåning från allmänheten 180,8 175, ,7 10 Summa inlåning från allmänheten 452,2 449, ,1 14 varav Baltisk bankrörelse, affärsverksamheten 102,1 102,2 1 * 89,7 15 * Diskretionär förvaltning ** 224,1 204,7 9 22,5 Fondförmögenhet 402,7 421, ,2-7 Fondförsäkringssparande 61,5 68, ,2-11 Varav fondförsäkring i egna bolag -59,7-66, ,9-12 Privatobligationer, räntebärande 1,1 1,1 0 1,1 0 Privatobligationer, aktieindex 32,8 30,1 9 25,4 29 Totalt sparande och placeringar 1 114, , ,6 27 * Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan ** Exklusive placeringar i Swedbank Roburs fonder Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

32 Noter Not 1, Provisionsnetto Koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Provisionsintäkter Betalningsförmedling Utlåning Courtage Kapitalförvaltning Övriga värdepapper Övriga Summa Provisionskostnader Betalningsförmedling Värdepapper Övriga Summa Summa provisionsnetto Moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Provisionsintäkter Betalningsförmedling Utlåning Courtage Kapitalförvaltning Övriga värdepapper Övriga Summa Provisionskostnader Betalningsförmedling Värdepapper Övriga Summa Summa provisionsnetto Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

33 Not 2, Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Handel, derivat samt verkligt värde optionen Aktier och andelar Värdeförändring Utdelning Räntebärande instrument Värdeförändring öppen ränteposition, Swedbank Hypotek Övrig värdeförändring Andra finansiella instrument Värdeförändring Summa Ränteskillnadsersättning, anskaffningsvärderade lånefordringar Valutakursförändringar Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Handel, derivat samt verkligt värde optionen Aktier och andelar Värdeförändring Räntebärande instrument Övrig värdeförändring Summa Valutakursförändringar Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

34 Not 3, Kreditförluster netto Koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster Periodens reservering för sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Periodens nettokostnad Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar Avsättning/upplösning av gruppvis reservering Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena fordringar Ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för kreditförluster Moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster Periodens reservering för sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Periodens nettokostnad Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar Avsättning/upplösning av gruppvis reservering Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena fordringar Ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för kreditförluster Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

35 Not 4, Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten Koncernen Moderbolaget mkr 31 mar 31 dec 31 mar 31 mar 31 dec 31 mar Bokfört värde (före beaktande av reserveringar) Specifika reserveringar för individuellt värderad utlåning Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av utlåning med begränsat värde och likartad kreditrisk Gruppvis reservering för individuellt värderad utlåning Totala reserveringar Bokfört värde Bokfört värde för osäker utlåning Egendom som övertagits för skydd av fordran - Byggnader och mark Aktier och andelar Annan övertagen egendom Summa Andel osäkra fordringar, % 0,16 0,13 0,07 0,03 0,04 0,04 Total reserveringsgrad för osäkra fordringar, % * Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra fordringar, % * Total reservering, d v s samtliga reserveringar i relation till osäkra fordringar brutto. Kreditrisker Specifika Gruppvisa Reserveringar Koncernen reserveringar reserveringar för gruppvisa Bokfört värde Sektor/bransch Bokfört värde för individuellt för individuellt värderade för fordringar Bokfört värde 31 mar 2008 före värderade värderade homogena efter för osäkra mkr reserveringar fordringar fordringar grupper reserveringar fordringar Privatpersoner Fastighetsförvaltning Handel, hotell, restaurang Byggnadsverksamhet Tillverkningsindustri Transport Skogs- och lantbruk Övrig företagsutlåning Kommuner exkl kommunala bolag Utlåning Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret Återköpsavtal - kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret Återköpsavtal - allmänheten Total utlåning till kreditinstitut och allmänheten Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

36 Derivatinnehav Koncernen handlar med derivatinstrument i den normala affärsverksamheten samt i syfte att säkra vissa positioner avseende värden på aktier, räntor och valutor. Ränterelaterade Valutarelaterade Aktierelaterade mm Koncernen mkr 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar Derivat med positiva bokförda värden Derivat med negativa bokförda värden Nominellt belopp Derivat till ett värde av mkr (797) har, till följd av nettningsavtal, nettoredovisats i balansräkningen. Antal utestående aktier 2008 Antal utestående aktier Kv1 Kv4 Kv1 Helår Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Antal utestående aktier före och efter utspädning Antal utestående aktier 31 mar 31 dec 31 mar Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Antal utestående aktier före och efter utspädning Antal anställda 2008 Antal heltidstjänster 31 mar 31 dec 31 mar Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Estland Lettland Litauen Internationell bankrörelse Ukraina Ryssland Nordiska filialer samt Luxemburg Övrigt Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring Gemensam service & koncernstaber Totalt Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

37 Styrelsens och verkställande direktörens underskrift Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten för första kvartalet 2008 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 23 april 2008 Carl Eric Stålberg Ordförande Ulrika Francke Vice ordförande Gail Buyske Simon Ellis Berit Hägglund-Marcus Ledamot Ledamot Ledamot Göran Johnsson Anders Nyblom Caroline Sundewall Ledamot Ledamot Ledamot Gith Bengtsson Monica Hellström Jan Lidén Ledamot Ledamot Verkställande direktör Personalrepresentant Personalrepresentant Revisorsgranskning Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Swedbank AB (publ) för perioden 1 januari till 31 mars Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den med inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten för Swedbank AB (publ) inte, i allt väsentligt, utformats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och IAS 34. Stockholm den 23 april 2008 Deloitte AB Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Swedbank, delårsrapport januari mars (38)

38 Publicering av ekonomisk information Koncernens ekonomiska rapporter kan hämtas på eller på Swedbank publicerar resultat följande datum 2008: Delårsrapport för andra kvartalet den 17 juli Delårsrapport för tredje kvartalet den 23 oktober. Bokslutskommuniké för 2008 beräknas publiceras den 12 februari Årsstämma 2008 Årsstämma hålls i Stockholm den 25 april För ytterligare information kontakta: Jan Lidén, Verkställande direktör och koncernchef Telefon Mikael Inglander, Ekonomi- och Finansdirektör Telefon Johannes Rudbeck, chef Investor Relations Telefon , Swedbank AB (publ) Organisationsnummer no Brunkebergstorg Stockholm Telefon Swedbank, delårsrapport januari mars (38)