Handelsbanken. januari december februari 2015

Transkript

1 Handelsbanken januari december 4 februari 2015

2 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv3 12 Kv4 12 Kv1 13 Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 Kv1 14 Kv2 14 Kv3 14 Kv4 14 Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital Inklusive utdelningar kr / aktie Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar sedan 2008 Utdelningar återinvesterade till periodens avkastning på eget kapital CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt 2

3 Sammanfattning Rörelseresultatet ökade med 6% till mkr (18 088), det högsta i bankens 143-åriga historia Effekten av fallande räntor på mkr påverkade resultatet negativt med 8 procent Resultatet per aktie steg med 6% till 23,89 kronor Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 12,50 kronor per aktie och dessutom en extrautdelning på 5,00 kronor per aktie Mot bakgrund av att bankens aktie noterat all time high under 26 handelsdagar och 71 dagar under de senaste tre åren har styrelsen beslutat föreslå en aktiesplit 3:1 Räntenettot steg med 2% i koncernen och med 11% i hemmamarknaderna utanför Sverige trots fortsatt fallande räntor K/I talet förbättrades till 45,2% Fortsatt expansion och 24 nya kontor öppnade 3

4 Rörelseresultat för helåret mdkr 20 Koncernens rörelseresultat på 19,2 mdkr det högsta någonsin ,8 14,8 16,5 17,1 18,1 19, Statliga avgifter, mkr

5 Handelsbanken DNB Nordea Swedbank SEB HSBC Bankinter Sandtander Stan Char Danske BNP Natixis BBVA Intesa Mediobanca KBC Credit Agricole Barcalays ING Banco de Sabadell Unione di Ban It Erste Euro STOXX Banks Banca Pop dell'emilia Credit Suisse Bankca Pop di Sondrio Soc Gen Deutsche Lloyds UBS Bankca Pop di Milano Unicredit Banco Pop Esp Raiffeisen Banco Pop Soc RBS Banco Com. Commerzbank Alpha Bank Bank of Ireland Monte dei Paschi Pireaus Bank of Greece Allied Irisk Eurobank Totalavkastning under finanskrisen % Totalavkastning sedan 30 juni Källa: Factset 31 december

6 ASSA Abloy Handelsbanken Atlas Copco Kinnevik Swedish Match Lundin AstraZeneca H&M Tele2 Investor SCA Electrolux Skanska Alfa Laval Teliasonera SKF Getinge Nordea Securitas ABB Swedbank Boliden SEB Ericsson Volvo MTG Sandvik Nokia SSAB Totalavkastning under finanskrisen % OMX 30 - Totalavkastning sedan 30 juni Källa: Factset 31 december

7 dec-99 dec-00 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 dec-08 dec-09 dec-10 dec-11 dec-12 dec-13 dec-14 Totalavkastning jämfört med konkurrenter Totalavkastning jämfört med konkurrenter* %-enheter Handelsbanken: +521% Konkurrenter: +275% Handelsbankens totalavkastning minus genomsnittliga svenska konkurrenters totalavkastning Källa: Factset, Net Total Return * Konkurrenter inkluderar Nordea, SEB och Swedbank 7

8 Tio kvartal i rad med all time high i aktiekursen* Dagar med all time high i aktiekursen Kr per aktie ,9 71 dagar med all time high sedan kvartal Jun-12 Kv 3 Sep-12 Kv 4 Dec-12 Kv 1 Mar-13Kv 2 Jun-13Kv 3 Sep-13 Kv 4 Dec-13 Kv 1 Mar-14 Kv 2 Jun-14 Kv 3 Sep-14 Kv 4 Dec Källa: Factset * Kvartal är definierat som perioden mellan den nordiska banksektorns rapporter 8

9 Räntenetto från inlåning och eget kapital Svensk kontorsrörelse mkr % 3, ,50 2,00 1,50 1,00 0,50-1,1 mdkr lägre räntenetto per kvartal i svensk kontorsrörelse på grund av lägre räntenivå 0 Kv Kv Kv Kv Kv Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 0,00 Ränteintäkter på allokerat kapital i svensk kontorsrörelse Räntenetto f rån inlåning i svensk kontorsrörelse 3M STIBOR (höger y-axel) 9

10 14% vinsttillväxt före negativ effekt av fallande räntor Koncernen Årlig vinsttillväxt 16% 14% 14% 14% 12% 10% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 3% 6% 6% 2012 Negativ effekt på grund av fallande räntenivåer* Rörelseresultattillväxt 10 * Beräknat som rörelseresultatet justerat för respektive års negativa resultateffekt till följd av fallande korträntenivåer i relation till föregående års rapporterade rörelseresultat

11 Resultaträkning, januari december mkr Helår Helår Förändring Räntenetto % Provisionsnetto % Nettoresultat av finansiella transaktioner % Riskresultat försäkring % Övriga intäkter % Summa intäkter % Personalkostnader % Övriga kostnader % Summa kostnader % Resultat före kreditförluster % Kreditförluster, netto % Avyttring materiella / immateriella tillgångar % Rörelseresultat % Skatter % Nettoresultat från avvecklad verksamhet % Periodens resultat % 11

12 Resultaträkning, fjärde kvartalet mkr Kv 4 Kv 4 Förändring Räntenetto % Provisionsnetto % Nettoresultat av finansiella transaktioner % Riskresultat försäkring % Övriga intäkter % Summa intäkter % Personalkostnader % Övriga kostnader % Summa kostnader % Resultat före kreditförluster % Kreditförluster, netto % Avyttring materiella / immateriella tillgångar % Rörelseresultat % Skatter % Nettoresultat från avvecklad verksamhet Periodens resultat % 12

13 Finansiell stabilitet % Kapitaltäckning 25,6 22,1 20,4 31 dec Kapital CRD IV 31 dec 31 dec Förändring Kapitaltäckningsgrad, % 25,6 21,6 +4 Primärkapitalrelation, % 22,1 21,0 +1,1 Kärnprimärkapitalrelation, % 20,4 18,9 +1,5 Total kapitalbas, mdkr 122,9 106,4 +16,5 Kärnprimärkapital, mdkr 98,1 93,0 +5,1 Likviditet 31 dec LCR Totalt* 140% LCR EUR* 154% LCR USD* 137% LCR enligt CRR 173% Kärnprimärkapitalrelation Kapitaltäckningsgrad Primärkapitalrelation * Enligt Finansinspektionens definition 13

14 Handelsbankens hemmamarknader Antal kontor, 31 december : Bergen Sentrum Sverige 463 Storbritannien* 189 Danmark 57 Norge 51 Finland 46 Nederländerna** 22 Totalt antal kontor*** 828 Brande Hagnäs * Inklusive elva rekryterade kontorschefer ** Inklusive två rekryterade kontorschefer *** I hemmamarknaderna Hede Stratford upon Avon Den Haag 14

15 Räntabilitet i kontorsrörelsen Kontorsrörelsen i Sverige 16% Kontorsrörelsen i Norge 16% Kontorsrörelsen i Storbritannien 15% Kontorsrörelsen i Finland 12% Kontorsrörelsen i Danmark 9% Kontorsrörelsen i Nederländerna 9% 15

16 Provisionsnetto Störst inom nysparande i fonder under den senaste femårsperioden* mkr Provisionsnetto mkr Provisionsnetto från fonder, kapitalförvaltning och försäkring** % mkr % på 2 år * Källa: SFM / Moneymate ** 12 månaders rullande Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 16

17 Stabil kostnadsbas trots expansion mdkr 18,0 17,5 17,0 Tolv månaders rullande kostnader justerat för valutakurseffekter* 16,5 16,0 15,5 15,0 Nederländerna Storbritannien Övrig verksamhet 14,5 14,0 13,5 Kostnaderna utanför tillväxtregionerna ned 5% från tredje kvartalet 13,0 Kv Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 * Historiska kostnader i hemmamarknader utanför Sverige är justerade till valutakurserna per fjärde kvartalet 17

18 Storbritannien Fortsatt utbyggnad och ökad tillgänglighet 188 kontor inklusive rekryterade kontorschefer Över anställda i Storbritannien Resultatet i lokal valuta ökade med 28% under januari - december mkr per kontor Intäkts- och kostnadstrend kontor i Storbritannien ~55% av kontoren yngre än 4 år ~45% av kontoren äldre än 4 år år 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 10 år Intäkter Kostnader Intäktsprofil 2008 Kostnadsprofil

19 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv3 12 Kv4 12 Kv1 13 Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 Kv1 14 Kv2 14 Kv3 14 Kv4 14 Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital Inklusive utdelningar kr / aktie Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar sedan 2008 Utdelningar återinvesterade till periodens avkastning på eget kapital CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt 19

20 Appendix

21 Styrelsens förslag till årsstämman Ordinarie utdelning per aktie, kr 12,50 11,50 10,75 Total utdelning per aktie, kr 17,50 16,50 10,75 Total utdelning, mdkr 11,1 10,5 6,8 Utdelningsandel, ordinarie 52% 51% 47% Utdelningsandel, total 73% 73% 47% Utdelningsökning, ordinarie 9% 7% 10% Utdelningsökning, total 6% 54% 10% Avstämningsdag för utdelning: 27 mars 2015 Handel utan rätt till utdelning: 26 mars 2015 Utbetalning: 1 april 2015 Styrelsen föreslår dessutom årsstämman att: genomföra en aktiesplit 3:1 förlänga befintligt återköpsprogram ett år om maximalt 40 miljoner aktier före aktiesplit, eller 120 miljoner aktier efter aktiesplit utöka intervallet för antal aktier enligt bolagsordningen 21

22 Räntenetto från utlåning och inlåning Svensk kontorsrörelse mkr Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Inlåning svensk kontorsrörelse Utlåning svensk kontorsrörelse 3M STIBOR (höger x-axel) % 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Källa: Bloomberg. Referensränta 1M STIBOR till och med kvartal därefter 3M STIBOR för rörlig ut- och inlåning 22

23 Icke pantsatta tillgångar, IPT Non-encumbered assets, NEA, 31 december mdkr IPT (NEA) Ackumulerad andel av icke säkerställd upplåning* Kassabehållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen % Hypotekslån % Övrig hushållsutlåning % Fastighetsföretagsutlåning lägsta riskklass (1-3) % Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) % Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) % Övrig företagsutlåning % Övriga tillgångar % Summa icke pantsatta tillgångar % Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld** 57 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 768 Summa tillgångar, koncernen * Emitterad kort och lång icke säkerställd upplåning samt skulder till kreditinstitut ** Överpantsättning i cover pool (OC) 23

24 Långfristig upplåning januari december Långfristig upplåning, mdkr Seniora obligationer Extendible notes (X-notes) - 40 Säkerställda obligationer Efterställda lån 16 - Totalt Emissioner under fjärde kvartalet inkluderar: 1,25 md EUR 7 år säkerställd 24

25 Resultaträkning, fem kvartal mkr Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Riskresultat försäkring Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Avyttring materiella / immateriella tillgångar Rörelseresultat

26 Förändring räntenetto Räntenetto kv 3, mkr Förändring Ut- och inlåning kontorsrörelsen i Sverige -15 Inlåningsmarginal -74 Inlåningsvolym 5 Utlåningsmarginal 40 Utlåningsvolym 14 Ut- och inlåning hemmamarknader utanför Sverige 28 Inlåningsmarginal -20 Inlåningsvolym -1 Utlåningsmarginal -8 Utlåningsvolym 57 Totalt ut- och inlåning hemmamarknaderna 13 0% Övrig kontorsrörelse -32 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -41 Benchmarkeffekt -48 Valutakurseffekt 11 Övrigt -24 Övrigt % Räntenetto kv % 26

27 Förändring räntenetto Räntenetto, mkr Förändring Ut- och inlåning kontorsrörelsen i Sverige 25 Inlåningsmarginal -769 Inlåningsvolym 50 Utlåningsmarginal 408 Utlåningsvolym 336 Ut- och inlåning hemmamarknader utanför Sverige 906 Inlåningsmarginal 96 Inlåningsvolym 269 Utlåningsmarginal -116 Utlåningsvolym 657 Totalt ut- och inlåning hemmamarknaderna 931 3% Övrig kontorsrörelse -80 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -121 Benchmarkeffekt -46 Valutakurseffekt 427 Övrigt -536 Övrigt % Räntenetto % 27

28 Förändring kärnprimärkapitalrelation CRD IV Kärnprimärkapitalrelation kv 3, % 20,7 Förändring, %-enheter: Kärnprimärkapital -0,5 Resultat efter beräknad utdelning -0,4 Valutakurseffekter 0,1 IAS 19-0,1 Övrigt och avrundningar -0,1 Utlåningsvolym 0,0 Utlåningstillväxt 0,1 Valutakurseffekter -0,1 Nettoeffekt av olika kvalitet på in och utflöden i utlåningsportföljen 0,2 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,1 Övriga effekter, netto 0,1 Förändring kärnprimärkapitalrelation -0,3 Kärnprimärkapitalrelation kv 4, % 20,4 28

29 Förändring kärnprimärkapitalrelation CRD IV Kärnprimärkapitalrelation kv 4, % 18,9 Förändring, %-enheter: Kärnprimärkapital 1,0 Resultat efter beräknad utdelning 0,7 Valutakurseffekter 0,7 IAS 19-0,4 Övrigt och avrundningar 0,0 Utlåningsvolym -0,6 Utlåningstillväxt -0,3 Valutakurseffekter -0,3 Nettoeffekt av olika kvalitet på in och utflöden i utlåningsportföljen 0,4 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen 0,1 Övriga effekter, netto 0,6 Förändring kärnprimärkapitalrelation 1,5 Kärnprimärkapitalrelation kv 4, % 20,4 29

30 Statliga avgifter Jan - dec, mkr Stabilitetsfond Insättargaranti Totalt Sverige Storbritannien Danmark Finland Norge Nederländerna International Övrigt Totalt

31 Provisioner mkr Helår Helår Förändring Courtage och övriga värdepappersprovisioner % Fonder % Depå och övrig kapitalförvaltning % Rådgivning % Försäkringar % Betalningar % Ut- och inlåning % Garantier % Övrigt % Provisionsintäkter % Värdepapper % Betalningar % Övrigt % Provisionskostnader % Provisionsnetto % 31

32 Oktogonen per kvartal mkr Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv 1 Kv 3 Kv 1 Kv 3 32

33 Effektiv skattesats Effektiv skattesats Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Per kvartal 21,7% 20,8% 21,2% 21,1% 21,7% 21,8% 22,6% 20,4% Kv1 Ackumulerat 21,2% 21,0% 21,1% 21,1% 21,6% 21,6% 21,5% 20,4% 33

34 Balansräkning mdkr Helår Helår Förändring Kassa och centralbanker % Utlåning till allmänheten % Utlåning till övriga kreditinstitut % Räntebärande värdepapper % Övriga tillgångar % Summa tillgångar % In- och upplåning från allmänheten % Skulder till kreditinstitut % Emitterade värdepapper % Övriga skulder % Summa eget kapital % Summa skulder och eget kapital % 34

35 Utlåning till allmänheten* Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mdkr, vid periodens utgång Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Sverige Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Norge Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Storbritannien Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Finland Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Danmark Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Nederländerna övrig verksamhet Hushåll Företag Summa utlåning till allmänheten * Exklusive utlåning till Riksgälden

36 Inlåning från allmänheten Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mdkr, vid periodens utgång Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Sverige Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Storbritannien Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Norge Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Finland Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Danmark Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Nederländerna övrig verksamhet Hushåll Företag Summa inlåning från allmänheten

37 Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Kv 4 Kv 3 Förändring Danmark, md dkr 34,3 33,3 3,0% Finland, m euro ,9% Norge, md nkr 77,9 76,6 1,7% Storbritannien, m GBP ,2% Nederländerna, m euro ,4% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 28,7 28,2 1,8% Finland, m euro ,0% Norge, md nkr 116,0 112,9 2,7% Storbritannien, m GBP ,8% Nederländerna, m euro ,1% 37

38 Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Helår Helår Förändring Danmark, md dkr 32,8 29,1 12,7% Finland, m euro ,1% Norge, md nkr 76,3 72,0 6,0% Storbritannien, m GBP ,4% Nederländerna, m euro ,3% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 28,3 30,0-5,7% Finland, m euro ,8% Norge, md nkr 113,9 110,8 2,8% Storbritannien, m GBP ,7% Nederländerna, m euro ,3% 38

39 Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Kv 4 Kv 3 Förändring Danmark, md dkr 10,2 10,1 1,0% Finland, m euro ,4% Norge, md nkr 15,9 15,9 0,0% Storbritannien, m GBP ,9% Nederländerna, m euro ,7% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 13,8 13,4 3,0% Finland, m euro ,6% Norge, md nkr 49,9 49,8 0,2% Storbritannien, m GBP ,1% Nederländerna, m euro ,4% 39

40 Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Helår Helår Förändring Danmark, md dkr 9,9 9,1 8,8% Finland, m euro ,2% Norge, md nkr 15,3 14,0 9,3% Storbritannien, m GBP ,3% Nederländerna, m euro ,1% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 13,7 13,6 0,7% Finland, m euro ,2% Norge, md nkr 47,1 35,6 32,3% Storbritannien, m GBP ,3% Nederländerna, m euro ,5% 40