Handelsbanken januari december februari 2014

Transkript

1 Handelsbanken januari december 5 februari 2014

2 Kv3 07 Kv Kv2 08 Kv3 08 Kv Kv2 09 Kv3 09 Kv Kv2 10 Kv3 10 Kv Kv2 11 Kv3 11 Kv Kv2 12 Kv3 12 Kv Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital Inklusive utdelningar kr / aktie 275 Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar sedan Utdelningar återinvesterade till periodens avkastning på eget kapital CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt 2

3 Sammanfattning Resultat efter skatt januari december ökade med 16% justerat för omräkningen av latenta skatter 2012 Rörelseresultatet i fjärde kvartalet steg 13% jämfört med fjärde kvartalet 2012 Styrelsen föreslår en total utdelning på 16,50 kronor per aktie, varav ordinarie utdelning 11,50 kronor per aktie Kärnprimärkapitalrelationen enligt fullt implementerad Basel III steg till 18,9% Fortsatt oklarhet kring nya kapitalregler för svenska banker Rörelseresultatet i hemmamarknaderna utanför Sverige ökade med 27% under Räntabiliteten för helåret uppgick till 13,9% och ökade med 0,8 procentenheter justerat för omräkningen av latenta skatter 2012 Kreditförlustnivå på 0,07% för såväl helåret som för fjärde kvartalet 3

4 Rörelseresultat för helåret mdkr Koncernens rörelseresultat på 18,1 mdkr det högsta någonsin ,5 17,1 18, ,8 14,8 12 Helår 2009 Helår 2010 Helår 2011 Helår 2012 Helår Stabilitetsfondsavgift, mkr

5 Transaktioner med aktieägarna senaste sex åren De sex stora nordiska bankernas utbetalda och föreslagna utdelningar, nyemissioner och återköp mdkr * Handelsbanken Nordea Swedbank SEB DNB Danske Bank Utdelningar ,9 46,6 19,8 15,3 18,5 0,0 Föreslagna utdelningar 2014** 10,5 15,3 11,1 8,7 4,3 1,8 Nyemission (-er) -26,5-15,1-14,7-16,9-32,6 Återköp av aktier 6,2 Summa transaktioner med aktieägarna 38,4 35,4 22,0 9,3 5,9-30,8 I % av börsvärdet 31/ % 25% 64% 22% 15% -57% * Genomsnittliga växelkurser för respektive transaktionsår har använts vid omräkning till kronor för Nordea, DNB och Danske Bank. Växelkurser per för vid omräkning till kronor för föreslagna utdelningar ** Analytikernas konsensus enligt Factset för DNB och Danske Bank Källa: Bolagsrapporter och Handelsbanken 5

6 Totalavkastning under finanskrisen % Totalavkastning senaste 7 åren per Källa: SNL 6

7 Resultaträkning, januari december mkr Helår Helår 2012 Förändring Räntenetto % Provisionsnetto % Nettoresultat av finansiella transaktioner % Riskresultat försäkring % Övriga intäkter % Kv4/kv4, Kv4/kv4, Kv förändr. 4 / kv 4, förändring förändr. mkr % Summa intäkter % 387 4% Personalkostnader % Övriga kostnader % Summa kostnader % 39-1% Resultat före kreditförluster % % Kreditförluster, netto % Avyttring materiella / immateriella tillgångar 17-3 Rörelseresultat % % Skatter % Nettoresultat från avvecklad verksamhet % Periodens resultat % Periodens resultat justerat för omräkning av latenta skatter % 7

8 Räntenetto kvartal kvartal 4 mkr CAGR: 9% CAGR: 6% CAGR: 1% CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt 8

9 Räntenetto: ut- och inlåning Kontorsrörelsen i Sverige mkr % ,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 Räntenettoeffekt från lägre inlåningsmarginaler helåret mot 2012: -958 mkr Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv3 0,0 Inlåning svensk kontorsrörelse Utlåning svensk kontorsrörelse 3M STIBOR * Källa: Bloomberg Referensränta 1M STIBOR till och med kvartal , därefter 3M STIBOR för rörlig ut- och inlåning 9

10 Provisionsnetto Helår / 2012 Kv 4 / kv Kv 4 / kv 3 mkr mkr mkr % mkr % % Kv Kv Kv 3 Kv 4 10

11 Finansiell stabilitet Utlåning mdkr Basel III 31 dec 31 dec 2012 Förändring Kapitaltäckningsgrad, % 21,6 - - Kärnprimärkapitalrelation, % 18,9 - - Total kapitalbas, mdkr 106,4 x - Kärnprimärkapital, mdkr 93,0 x - Likviditetsreserv >800 mdkr 31 dec 31 dec Basel II 2012 Förändring Kapitaltäckningsgrad, % 21,6 20,7 +0,9 Kärnprimärkapitalrelation, % 19,2 17,9 +1,3 Kärnprimärkapital, mdkr 89,5 87,2 +2,3 Eget kapital, mdkr 111,3 103,9 +7,4 +7,5 11

12 Osäkerhet kring nya kapitalregler för svenska banker Kapitalrelationer Basel III Osäkerhet kring svenska regelverk 25% Kapitalkrav och typ av kapital i Pelare 2 20% Beräkningsmetod för svensk systemriskbuffert ej fastställd 15% 10% 5% 18,9% 21,6% Svensk definition av Contingent Capital (CoCos) ej fastställd Tidtabell för övergångsregler 0% Kärnprimärkapitalrelation Kapitaltäckningsgrad 12

13 Långfristig upplåning januari december Långfristig upplåning, mdkr 2012 Seniora obligationer Extendible notes (X-notes) 40 - Säkerställda obligationer Totalt Långfristig finansiering emitterad januari december Emissioner under kvartal 4 inkluderar: 1 md EUR 7 år säkerställd 700m GBP 7 år senior 62% 38% Icke säkerställda obligationer Säkerställda obligationer 13

14 Handelsbankens hemmamarknader Antal kontor, 31 december : Sverige 462 Storbritannien* 170 Danmark 56 Norge 49 Finland 45 Nederländerna 18 Total antal kontor** 800 * Inklusive nio rekryterade kontorschefer ** i hemmamarknaderna Amager Stavanger Straen Raisio Karlaplan Crewe Maastricht 14

15 Hemmamarknader utanför Sverige - andel av koncernens resultat Hemmamarknader utanför Sverige står för 29% av koncernens rörelseresultat* 32% 30% under fjärde kvartalet 28% 24% Rörelseresultatet steg med 27% 20% 16% 12% Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 * Tolv månaders rullande rörelseresultat 15

16 Räntenettotillväxt i hemmamarknaderna Räntenettotillväxt kvartal till kvartal 4 * 500% 450% 400% CAGR 40% CAGR 70% 350% 300% 250% 200% 150% CAGR 4% CAGR 12% CAGR 11% CAGR 10% 100% 50% 0% SE UK DK FI NO NL 16 * I lokal valuta CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt

17 Storbritannien Fortsatt utbyggnad och ökad tillgänglighet 170 kontor inklusive rekryterade kontorschefer Cirka anställda i Storbritannien Intäkter i lokal valuta ökade med 34% för helår jämfört 2012 mkr per kontor Intäkts- och kostnadstrend kontor i Storbritannien ~60% av kontoren yngre än 4 år ~40% av kontoren äldre än 4 år K/I tal <30% år 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 10 år Intäkter, medel Omkostnader, medel 17

18 Lokal, digital och långsiktig Sverige + 8 Handelsbankskontor hos övriga* under samma period Nu ensam bank på 53 orter Två nya kontor öppnade i år Vardagsservice på alla kontor Hemmamarknader utanför Sverige 35 nya kontor öppnade under ; 28 i Storbritannien, 2 i Danmark, 5 i Nederländerna Kundens väljer själv mötesplats * Källa: Bankföreningen. Övriga : Danske Banks filial, Nordea, SEB och Swedbank 18

19 Människor på plats gör skillnad Självklarheter Skillnader Digital teknik Lokal närvaro Mobil Nödvändighet Alla banker har det Enkelt att kopiera Skapar tillhörighet Ortens egen bank Ökar tillgänglighet Internet Telefon Produkt Personlig service Standardiserade Enkla att jämföra Enkla att kopiera På kundens villkor Bygger relationer Kunden möter alltid beslutsfattaren Pris Unik lokalkännedom Sätts av marknaden Enkelt att jämföra Enkelt att utvärdera Bättre riskbedömning Unik kundkännedom Fler affärsmöjligheter 19

20 Kv3 07 Kv Kv2 08 Kv3 08 Kv Kv2 09 Kv3 09 Kv Kv2 10 Kv3 10 Kv Kv2 11 Kv3 11 Kv Kv2 12 Kv3 12 Kv Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital Inklusive utdelningar kr / aktie 275 Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar sedan Utdelningar återinvesterade till periodens avkastning på eget kapital CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt 20

21 Appendix

22 Icke pantsatta tillgångar, IPT Non-encumbered assets, NEA, 31 december mdkr IPT (NEA) Ackumulerad andel av icke säkerställd upplåning* Kassabehållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen % Hypotekslån % Övrig hushållsutlåning % Fastighetsföretagsutlåning lägsta riskklass (1-3) % Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) % Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) % Övrig företagsutlåning % Övriga tillgångar % Summa icke pantsatta tillgångar % Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld** 57 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 739 Summa tillgångar, koncernen * Emitterad kort och lång icke säkerställd upplåning samt skulder till kreditinstitut ** Överpantsättning i cover pool (OC) 22

23 Resultaträkning, fem kvartal mkr Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Riskresultat försäkring Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Avyttring materiella / immateriella tillgångar Rörelseresultat

24 Förändring räntenetto Räntenetto kv 3, mkr Förändring Inlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal volymer 12 Utlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal 11 In- och utlåning, kontorsrörelsen utanför Sverige - volymer 18 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) Benchmarkeffekt 58 Övrigt 4 Räntenetto kv 4, underliggande Effekter av antal dagar 0 Valutakurseffekt % Räntenetto kv % 24

25 Förändring räntenetto Räntenetto 2012, mkr Förändring Inlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal volymer 47 Utlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal 202 In- och utlåning, kontorsrörelsen utanför Sverige - volymer 435 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) Benchmarkeffekt 33 Övrigt -423 Räntenetto, underliggande % Effekter av antal dagar -13 Valutakurseffekt -285 Räntenetto %

26 Förändring kärnprimärkapitalrelation Basel II Kärnprimärkapitalrelation kv 3, % 19,3 Förändring, %-enheter: Kärnprimärkapital -0,1 - varav resultat efter beräknad utdelning -0,4 - varav konvertering av personalkonvertibler 0,0 - varav valutakurseffekter 0,4 - varav IAS 19 0,1 - varav övrigt och avrundningar -0,2 Utlåningsvolym 0,0 - varav utlåningstillväxt 0,1 - varav valutakurseffekter -0,1 Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 0,2 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,2 Avancerad IRK för stora företag samt validering IRK modell 0,0 Övriga effekter, netto 0,0 Förändring kärnprimärkapitalrelation -0,1 Kärnprimärkapitalrelation kv 4, % 19,2 26

27 Förändring kärnprimärkapitalrelation Basel II Kärnprimärkapitalrelation kv , % 17,9 Förändring, %-enheter: Kärnprimärkapital 0,5 - varav resultat efter beräknad utdelning 0,7 - varav konvertering av personalkonvertibler 0,1 - varav slopade övergångsregler samt kapitalillskott försäkring -0,5 - varav valutakurseffekter 0,1 - varav IAS 19 0,2 - varav övrigt och avrundningar -0,1 Utlåningsvolym -0,4 - varav utlåningstillväxt -0,4 - varav valutakurseffekter 0,0 Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 0,8 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,4 Avancerad IRK för stora företag samt validering IRK modell 0,0 Övriga effekter, netto 0,8 Förändring kärnprimärkapitalrelation 1,3 Kärnprimärkapitalrelation kv 4, % 19,2 27

28 Statliga avgifter Helår, mkr Stabiliseringsfond Insättargaranti Totalt Sverige Storbritannien Danmark Finland Norge Nederländerna International Övrigt Totalt

29 Provisioner mkr Helår Helår 2012 Förändring Courtage och övriga värdepappersprovisioner % Fonder % Depå och övrig kapitalförvaltning % Rådgivning % Försäkringar % Betalningar % Ut- och inlåning % Garantier % Övrigt % Provisionsintäkter % Värdepapper % Betalningar % Övrigt % Provisionskostnader % Provisionsnetto % 29

30 Utdelning * 2012 Ordinarie utdelning per aktie, kr 11,50 10,75 Total utdelning per aktie, kr 16,50 10,75 Total utdelning, mdkr 10,5 6,8 * Styrelsens förslag Avstämningsdag för utdelning: 31 mars 2014 Handel utan rätt till udelning: 27 mars

31 Oktogonen per kvartal, 2007 kvartal 4 mkr 350 Baserat på styrelsens förslag om utdelning Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv3 Kostnad Justerat avseende f öregående år 31

32 Effektiv skattesats Effektiv skattesats Kv4 Kv3 Kv2 Kv4 2012* Per kvartal 21,5% 21,8% 22,6% 20,4% -10,1% 26,5% 25,2% 27,9% Ackumulerat 21,6% 21,6% 21,5% 20,4% 18,1% 26,5% 26,5% 27,9% Kv Kv * Negativ skattesats för kvartal beror på omräkning av latenta skatter till följd av förändrad bolagsskattesats i Sverige 32

33 Balansräkning mdkr Helår Helår 2012 Förändring Kassa och centralbanker % Utlåning till allmänheten % Utlåning till övriga kreditinstitut % Räntebärande värdepapper % Övriga tillgångar % Summa tillgångar % In- och upplåning från allmänheten % Skulder till kreditinstitut % Emitterade värdepapper % Övriga skulder % Summa eget kapital % Summa skulder och eget kapital % 33

34 Utlåning till allmänheten* Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mdkr, vid periodens utgång 2012 Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Sverige Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Norge Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Storbritannien Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Finland Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Danmark Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Nederländerna Övrig verksamhet Hushåll Företag Summa utlåning till allmänheten * Exklusive utlåning till Riksgälden

35 Inlåning från allmänheten Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mdkr, vid periodens utgång 2012 Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Sverige Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Norge Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Storbritannien Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Danmark Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Finland Hushåll Företag Kontorsrörelsen i Nederländerna Övrig verksamhet Hushåll Företag Summa inlåning från allmänheten

36 Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Kv 4 Kv 3 Förändring Danmark, md dkr 30,6 29,4 4,1% Finland, m euro ,0% Norge, md nkr 74,2 72,4 2,5% Storbritannien, m GBP ,1% Nederländerna, m euro ,1% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 27,9 29,8-6,4% Finland, m euro ,2% Norge, md nkr 112,0 111,5 0,4% Storbritannien, m GBP ,0% Nederländerna, m euro ,6% 36

37 Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Helår Helår 2012 Förändring Danmark, md dkr 29,1 25,5 14,1% Finland, m euro ,1% Norge, md nkr 72,0 67,9 6,0% Storbritannien, m GBP ,2% Nederländerna, m euro ,2% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 30,0 27,4 9,5% Finland, m euro ,6% Norge, md nkr 110,8 106,9 3,6% Storbritannien, m GBP ,7% Nederländerna, m euro ,8% 37

38 Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Kv 4 Kv 3 Förändring Danmark, md dkr 9,3 9,2 1,1% Finland, m euro ,0% Norge, md nkr 14,3 14,3 0,0% Storbritannien, m GBP ,4% Nederländerna, m euro ,8% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 14,6 12,3 18,7% Finland, m euro ,9% Norge, md nkr 39,5 31,7 24,6% Storbritannien, m GBP ,6% Nederländerna, m euro ,2% 38

39 Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Helår Helår 2012 Förändring Danmark, md dkr 9,1 8,7 4,6% Finland, m euro ,9% Norge, md nkr 14,0 13,3 5,3% Storbritannien, m GBP ,6% Nederländerna, m euro ,9% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 13,6 13,6 0,0% Finland, m euro ,4% Norge, md nkr 35,6 36,2-1,7% Storbritannien, m GBP ,5% Nederländerna, m euro ,0% 39

40 Kontorsrörelsen i hemmamarknaderna Kv 4 Sverige Norge UK Danmark Finland NL Rörelseresultat, mkr Räntabilitet på allokerat kapital, % 17,5 17,1 15,0 12,6 9,0 6,9 K/I tal, % 35,3 32,1 57,8 48,5 38,2 67,1 Kreditförlustnivå, % 0,03 0,08-0,01 0,40 0,54 0,17 Antal kontor* Medelantal anställda Utlåning till hushåll, mdkr* Utlåning till företag, mdkr* Inlåning från hushåll, mdkr* Inlåning från företag, mdkr* * vid periodens utgång 40

41 Kontorsrörelsen i hemmamarknaderna Helår Sverige Norge UK Danmark Finland NL Rörelseresultat, mkr Räntabilitet på allokerat kapital, % 17,7 17,0 13,2 12,7 9,9 7,7 K/I tal, % 35,6 31,2 55,3 49,3 41,5 67,4 Kreditförlustnivå, % 0,03 0,08 0,14 0,25 0,30 0,05 Antal kontor* Medelantal anställda Utlåning till hushåll, mdkr* Utlåning till företag, mdkr* Inlåning från hushåll, mdkr* Inlåning från företag, mdkr* * vid periodens utgång 41