Fabege AB. Christian Hermelin, VD Åsa Bergström, vice VD, Ekonomi- och Finanschef



Relevanta dokument
Välkommen till presentation av Fabeges delårsrapport januari september Christian Hermelin, VD Åsa Bergström, vvd, Ekonomi- och Finanschef

Fabeges delårsrapport Jan-juni 2010

Fabeges delårsrapport Jan-sep 2010

Fabeges delårsrapport Jan-mars 2011

Välkommen! Fabeges delårsrapport Januari-september 2011

Välkommen! Fabege Bokslutskommuniké 2011

Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-mars Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-mar 2016 Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkommen till Fabeges presentation av delårsrapport jan-jun 2013

Välkommen till Fabeges presentation av delårsrapport för jan-mars 2014

Välkommen till Fabeges delårspresentation

Välkommen till Fabeges presentation av delårsrapport jan-sep 2013

Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-sep Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkommen till Fabege. Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkommen till Fabeges presentation av bokslutskommunikén jan-dec 2013

Välkommen till Fabege. Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkomna till presentation av bokslutskommuniké för jan-dec Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkommen till presentation av Fabeges delårsrapport januari-september Stockholm 4 november 2008

VÄLKOMMEN TILL FABEGE

Välkommen till Fabeges bokslutskommuniké 2012

Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-jun Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-sep 2016 Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-sep Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vvd, ekonomi- och finanschef Fabege

VÄLKOMMEN TILL FABEGE

VÄLKOMMEN TILL FABEGE

Pan 1, korsningen Stora - Lilla Nygatan. Delårsrapport januari-mars 2007

FABEGE Kapitalmarknadsdag, Båstad 2015

Fabeges delårsrapport Januari - juni Christian Hermelin, VD Åsa Bergström, CFO

OM TROPHI FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL. Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL

Välkommen till Kungsleden! Tredje kvartalet 2013

Kungsleden AB (publ) VD Thomas Erséus vice VD Johan Risberg. 27 april 2009

januari - december 2017 Hyresintäkter, mnkr 762,6 726,6 974 januari - september 2018

jan-mars 2019 jan-mars 2018 jan-dec 2018 Hyresintäkter, mnkr

Välkommen till Kungsleden. Tredje kvartalet, 2011

OM TROPHI FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL. Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL

Kapitalmarknadspresentation

Välkommen till Kungsleden! Tredje kvartalet Thomas Erséus, VD Anders Kvist, VVD

Möjligheter inom förvaltning och projekt November 2014

Fabege. Fastighetsportfölj och projekt. Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockholms centrum. Stockholms innerstad.

Fastighetsrelaterade nyckeltal

Delårsrapport Januari-juni VD, Thomas Erséus Vice VD, Johan Risberg 20 augusti 2009

Kungsleden AB (publ) VD Thomas Erséus Aktiespararna Sundsvall 26 februari 2008

Kapitalmarknadspresentation 2011

Bokslutskommuniké januari-december 2015

CATENA ÅRSSTÄMMA 2010

Välkommen till Kungsleden! Andra kvartalet augusti 2013 Anders Kvist, tf VD

Om Trophi. Sammanfattning januari-december Viktiga händelser januari-december Poster inom parantes avser jämförelseår 2016.

Fastighetsrelaterade nyckeltal jan - juni 2017 jan - juni 2016 jan-dec 2016

Delårsrapport januari-september VD, Thomas Erséus Vice VD, Johan Risberg 23 oktober 2009

KVARTALSRAPPORT Q STRIKT KONFIDENTIELLT

Övergripande mål. Fortinova Fastigheter ska bli en betydande aktör i västra Sverige med verksamhetsfokus på

KVARTALSRAPPORT Q1 2019

Catena Årsstämma 2009

KVARTALSRAPPORT Q KVARTALSRAPPORT Q ATRIUM LJUNGBERG

Välkomna till Kungsleden

Övergripande mål. Fortinova Fastigheter ska bli en betydande aktör i västra Sverige med verksamhetsfokus på

Kapitalmarknadsdag Båstad 13 juli P-G Persson, VD Lennart Ekelund, CFO

Q Susann Linde, CFO och IR-ansvarig

DIÖS FASTIGHETER Q Knut Rost, CEO Rolf Larsson, CFO Johan Dernmar, IR

DIÖS FASTIGHETER Q Knut Rost, CEO Rolf Larsson, CFO

DIÖS FASTIGHETER ÅRSSTÄMMA Knut Rost, vd

KUNGSLEDEN ETT NYTT BOLAG IDAG

Välkommen till Kungsleden. Andra kvartalet, 2011

PRESSINFORMATION från Wallenstamkoncernen

Castellum. Delårsrapport Januari Mars Henrik Saxborn och Ulrika Danielsson

Fastighetsrelaterade nyckeltal jan - sept 2017 jan - sept 2016 jan - dec Hyresintäkter, mnkr Driftnetto, mnkr

DK Syd AB (publ) PRESSMEDDELANDE

Affärsidé. Fortinova ska förvärva, utveckla och förvalta fastigheter på utvalda orter i Halland och Västra Götalands län.

Agenda. Vasakronan och marknadsläget. Fredrik Wirdenius, vd. Årsbokslut Christer Nerlich, chef ekonomi och finans.

Kungsledens första kvartal: Driftsöverskottet ökade med 28 procent

Thomas Erséus Verkställande direktör

Q Susann Linde, CFO och IR-ansvarig

Vasakronan ett av Sveriges ledande fastighetsföretag Håkan Bryngelson Verkställande direktör

Välkomna till Kungsleden

Kungsleden AB (publ) VD Thomas Erséus vice VD Johan Risberg. 20 februari 2009

5 MAJ 2017 PRESENTATION REMIUM

KVARTALSRAPPORT Q STRIKT KONFIDENTIELLT

Delårsrapport Januari september 2008

Nu styr varje enskild fastighets potential

KUNGSLEDEN. FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ februari Biljana Pehrsson, vd Anders Kvist, vice vd och ekonomi-/finansdirektör

Välkommen till Kungsleden. Kvartal

Hyresintäkterna minskade med 5 % till (1 539) mkr främst beroende på genomförda fastighetsförsäljningar under kvartal

Välkomna till Kungsleden! Möjligheternas fastighetsbolag Fjärde kvartalet VD Thomas Erséus vvd Johan Risberg

VÄLKOMMEN! KUNGSLEDENS ÅRSSTÄMMA 2014

Den 1 december bytte Vasakronan AB namn till Vasakronan Fastigheter AB.

28 MARS 2017 REMIUM PRESENTATION

KUNGSLEDEN. DELÅRSRAPPORT FÖR ANDRA KVARTALET 2014 OCH NYEMISSION 15 augusti Biljana Pehrsson, VD Anders Kvist, vice VD, ekonomi/finansdirektör

Swedbank, 9 februari Henrik Saxborn, Vd Ulrika Danielsson, Ekonomi- och Finansdirektör Krister Kylås, Treasurychef

Kapitalmarknadspresentation 23 augusti 2011

Q3 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2018

Välkomna till Kungsleden

Kapitalmarknadsfrukost 14 februari 2018

Välkomna till Kungsleden

Kapitalmarknadsfrukost 7 februari 2019

HUMLEGÅRDEN FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 1999

Välkommen till Kungsleden! Bokslutskommuniké 2013

Pressmeddelande

Kapitalmarknadsfrukost 30 augusti 2017

FABEGE 5 december 2016

Välkommen till en bättre värd. Kapitalmarknadspresentation Q2 2016

Transkript:

Fabege AB Christian Hermelin, VD Åsa Bergström, vice VD, Ekonomi- och Finanschef 1

2 Historik 2

3 Wihlborgs huvudmarknader Fakta per 2000-12-31 Antal fastigheter: 644 Total yta: 2,7 miljoner kvm Hyresvärde: 2,2 miljarder kr Stockholmsregionen Stockholm 46 % Öresund 46 % Övrigt 8 % Öresundsregionen

Fabeges affärsmodell 4 Fabeges verksamhet är inriktad på kommersiella fastigheter inom ett begränsat antal snabbväxande delmarknader i stockholmsområdet. Fabege ska skapa värde genom förvaltning och förädling samt aktivt arbete med fastighetsportföljen, med såväl försäljningar som köp. Fabege strävar ständigt efter att öka potentialen i portföljen.

Portföljstrategi: Koncentration 5 Koncentration av fastighetsbeståndet till A-lägen. Från 22 kommuner till 2 sedan 2005. Fastighetsförvärv 2005-2008 Fastighetsförsäljningar 2005-2008

6 Fabege i korthet 152 fastigheter Fastighetsvärde: 29,4 Mdr Uthyrbar yta: 1,4 miljoner kvm 135 anställda Hyresvärde: 2,4 Mdr Kontor 89% Handel 7% Bostad 4% Solna Hammarby Sjöstad Stockholms innersstad (30 Sep 2009)

7 Portföljstrategi Förvaltning Bra hus i bra lägen ger låga vakanser Koncentrationen (allt inom en radie om 5 km) grund för hög effektivitet i förvaltningen Koncentration också bästa förutsättningen för god marknadskännedom Projekt Att vara i attraktiva lägen på marknader med tillväxt och besitta den bästa marknadskännedomen är optimalt Transaktion Fabege agerar i symbios med institutioner - De söker stabila förvaltningsfastigheter i bra lägen - Vakanser och utvecklingsprojekt i bra lägen är säljobjekt för dem Befinner oss på Sveriges mest likvida marknad Attraktiva lägen med hög tillväxt

8 2009 i sammandrag Överskottsgrad ökade till 67% (65%) Bra hus i bra lägen! Förvaltningsresultatet ökade med 47% Nettouthyrning 112 Mkr (-6 Mkr) Stärkt balansräkning Totalavkastning 4,2% (-1,7%) 8

9 Resultaträkningar i sammandrag (Mkr) Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 194 2 214 Fastighetskostnader -729-776 Driftsöverskott Överskottsgrad 67 % (65) 1 465 1 438 Central administration och marknadsföring -62-60 Finansnetto (exkl. värdeförändringar) -565-804 Förvaltningsresultat 838 568 Realiserade värdeförändr. fastigheter 57 143 Orealiserade värdeförändr. fastigheter -310-1 545 Värdeförändringar derivat och aktier 95-506 Resultat före skatt 680-1 340 Skatt -255 829 Periodens resultat 425-511 9

10 Nyckeltal Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Avkastning på eget kapital, % 4,3-4,8 Räntetäckningsgrad, ggr 2,6 1,9 Soliditet, % 32 32 Resultat per aktie, kr 2,59-3,07 Eget kapital per aktie, kr 61 60 Substansvärde per aktie, kr 67 67 Överskottsgrad, % 67 65 10

11 Refinansiering Långa ramar som täcker kapitalbehovet 3,2 Mdr outnyttjat efter neddragningar Mkr 25000 20000 Korta låneramar 15000 Långa låneramar 10000 Kapitalbehov 5000 0 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 11

12 Aktuella frågeställningar Skattemål Förväntad ränteuppgång 12

13 Förväntad ränteuppgång Sannolikt får vi både: - högre ränta och - högre BNP Värdeutvecklingen för kontor Stockholm CBD vid Svensk BNP-utveckling över 2,5% 50% 5,00 45% 4,50 40% 4,00 35% 30% 3,50 3,00 25% 2,50 20% 15% 10% 2,00 1,50 5% 1,00 0% -5% 1984 1986 1987 1988 1989 1994 1995 1998 1999 2000 2004 2005 2006 2007 0,50 0,00 Värdeutveckling Sthlm CBD (LHS) "BNP Utveckling Sverige (RHS) Källa: Catella 13

14 Förväntad ränteuppgång och tillväxt För Fabege bedömer vi den samlade effekten som klart positiv. Attraktiva lägen med hög tillväxt 14

15 15

16 Värdeförändring åren 2005 till 2009 Nedskrivningar (08-09) i nivå med uppskrivningar (05-07) Förbättringar i vår kontraktsportfölj och överskottsgrad Projektvinster har bidragit positivt Genomförda försäljningar bekräftar våra värden Mkr Regressionsanalys Nedskrivningar Orealiserad värdeförändring (05-07) Orealiserad värdeförändring (08-09Q3) Källa: Öhmans 16

Kr/kvm 17 Medelhyresnivåer samt vakansgrad Lugn hyresutveckling sedan 2003 på grund av hög vakans Fortsatt hög vakans innebär låg nyproduktion 6000 Medelhyra Stockholm, CBD* Vakansgrad 18 % 5000 16 % 14 % 4000 12 % 3000 10 % 8 % 2000 6 % 1000 4 % 2 % 0 0 *(KPI-justerade) Källa: DTZ Sweden

Antal 18 Stockholms hyresmarknad - efterfrågetillväxt Utveckling av antalet kontorsanställda Kontorssysselsättning StorStockholm Trendkurva, beräknad på 1,87% tillväxt 400 000 380 000 360 000 340 000 320 000 300 000 Beräknad tillväxt 1,87% Motsvarar 130 000 kvm kontorsyta/år 280 000 260 000 240 000 220 000 200 000 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Källa: SCB, Konjunkturinstitutet, Catella

Tusen kvm Nyproduktion av kontorslokaler 19 Nyproduktion under genomsnitt Nya kontor i rätt lägen - 70% av kontorslokalerna för uthyrda Ny produktion Stockholm 1986-2010 Genomsnitt 500 400 300 200 100 0 Källa: DTZ Sweden

20 Kontorssysselsättningen i Stockholm mot Svensk BNP-utveckling 5,00 5,0 4,00 4,0 3,00 3,0 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-3,00-4,0-4,00-5,0-5,00-6,0 BNP Utveckling, Sverige (LHS) Sysselsättningsförändring, Sthlm Kontor (RHS) Källa: Catella

21 Kontorssysselsättningen i Stockholm vid en Svensk BNP-tillväxt över 2,5% 4,0 5,00 3,5 4,50 4,00 3,0 3,50 2,5 3,00 2,0 2,50 1,5 2,00 1,50 1,0 1,00 0,5 0,50 0,0 1984 1986 1987 1988 1989 1994 1995 1998 1999 2000 2004 2005 2006 2007 0,00 Sysselsättningsförändring, Sthlm Kontor (RHS) BNP Utveckling, Sverige (LHS) Källa: Catella

22 Värdeutvecklingen för kontor Stockholm CBD vid Svensk BNP-utveckling över 2,5% 50% 5,00 45% 4,50 40% 4,00 35% 30% 25% 20% 15% 10% 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 5% 1,00 0% -5% 1984 1986 1987 1988 1989 1994 1995 1998 1999 2000 2004 2005 2006 2007 0,50 0,00 Värdeutveckling Sthlm CBD (LHS) "BNP Utveckling Sverige (RHS) Källa: Catella

23 Den svensk transaktionsvolymen ökar igen Tkr 18 000 Transaktionsvolym per kvartal, Sverige 2009 160 Mkr 16 000 140 14 000 120 12 000 100 10 000 8 000 80 6 000 60 4 000 40 2 000 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Transaktions volym, kvartal Genomsnittlig affärsstorlek Källa: Catella

24 Globalt - några ljuspunkter Global transaktionsvolym och initial direktavkastning Transaktionsvolymerna vänder upp och direktavkastningskraven pressas globalt 300 250 200 150 7,60 7,40 7,20 7,00 6,80 100 6,60 6,40 50 6,20 Source: 0 2007 kv 1 2007 kv 2 2007 kv 3 2007 kv 4 2008 kv 1 2008 kv 2 2008 kv 3 2008 kv 4 2009 kv 1 2009 kv 2 2009 kv 3 6,00 Global transaktionsvolym Genomsnittlig initial direktavkastning Källa: RCA

Yta, kvm 25 Uthyrningsstatistik Stockholm totalt * Fabege 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 21% 32% 38% 17% 20% 34% 25% 19% 25% 42% 0 Q1-2007 Q3-2007 Q1-2008 Q3-2008 Q1-2009 * Källa: JLL

26 Kassaflöde: Överskottsgraden ökar 65% per 31 december 2008 % 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 Fabege Genomsnitt Castellum,Hufvudstaden och Kungsleden 65% per 31 dec 2008 59 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Källa: Bolagens årsredovisningar

27 Kassaflöde: Vakansgraden fortsatt lägre än Stockholm Fabege Stockholm % 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Källa: Newsec

28 Kundbasens stabilitet De 15 största kunderna står för ca 29% av kontrakterad årshyra, vilket utgör 634 Mkr. (634 / 2 167). OMX ICA Bonnierföretagen Skatteverket COOP Carnegie EDB Försäkringskassan Sveriges utbildningsradio Svenska Spel Migrationsverket Lantbrukarnas Ekonomi AB Cybergymnasiet Nacka AB Peab Finansinspektionen (30 Sep 2009)

29 Kvartalet i korthet Förvaltningsresultat ökade med 60% till 214 Mkr Resultat före skatt 271 Mkr Överskottsgrad 65 % Positiv nettouthyrning Högre aktivitet på transaktionsmarknaden Positiva orealiserade och realiserade värdeförändringar på fastigheter X 29

30 Fabeges hyresmarknad Q4 Nettouthyrning 13 Mkr Omförhandlingarna är få och med fortsatt positivt utfall Bra hus i bra lägen! Få kunder flyttar Uthyrningsgraden minskade till 90% Kundförluster på fortsatt låg nivå 30

31 Fabeges transaktionsmarknad Q4 Allt bättre Fler och mer beslutsamma aktörer Sveriges mest likvida marknad Starkast efterfrågan på attraktiva fastigheter i bra lägen Flera affärer i slutet av året 31

32 Fabeges projektportfölj Q4 Nuläge 2 stora projekt färdigställdes och överfördes till förvaltning. Bidrar positivt till löpande kassaflödet Investeringsåtaganden Uarda 2 (Vattenfall) Fräsaren 10 (Vectura) Arenastadsprojektet Kommer att bidra till värdetillväxt 2010 32

33 Fördelning resultat på Förvaltning/Förädling Förvaltning jan-dec 2009 Förädling jan-dec 2009 Utfall jan-dec 2009 Hyresintäkter 1 852 342 2 194 Fastighetskostnader -578-151 -729 Driftsöverskott 1 274 191 1 465 Central administration och marknadsföring -50-12 -62 Finansnetto -445-120 -565 Förvaltningsresultat 779 59 838 Realiserade värdeförändringar fastigheter 36 21 57 Överskottsgrad Förvaltning 69% Förädling 56% Aktiverad ränta projekt 20 Mkr Värdetillväxt i projektportföljen Orealiserade värdeförändringar fastigheter Värdeförändringar derivat och aktier -327 17-310 76 22 98 Resultat före skatt 561 119 680 Skatt -213-42 -255 Periodens resultat 348 77 425 33

34 Balansräkningar i sammandrag (Mkr) 2009-12-31 2008-12-31 Tillgångar Fastigheter 29 193 29 511 Övriga tillgångar 1 326 977 Likvida medel 173 54 Summa tillgångar 30 692 30 542 Eget kapital och skulder Eget kapital 9 969 9 873 Räntebärande skulder 19 109 18 902 Derivatinstrument 373 471 Övriga skulder/avsättningar 1 241 1 296 Summa eget kapital och skulder 30 692 30 542 34

Ränteförfallostruktur per 31 december 35 Belopp, Mkr Snittränta, % Andel, % < 1 år 11 259 1,49 59 1-2 år 300 4,43 1 2-3 år 0 0,00 0 3-4 år 4 550 3,84 24 4-5 år 0 0,00 0 > 5 år 3 000 3,97 16 Totalt 19 109 2,48 100 35

36 Värdering fastigheter Ökad spread mellan attraktiva och mindre attraktiva lägen Förbättringar i vår kontraktsportfölj och överskottsgrad Projektvinster har bidragit positivt Genomförda försäljningar bekräftar våra värden 36