OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 05
INNEHÅLL 4 5 5 8 9 10 11 14 15 15 15 16 16 16 18 19 22 24 25 25 29 OP-gruppens verksamhetsberättelse 2005 År 2005 i sammandrag Omvärlden OP-gruppens resultat Omslutning och poster utanför balansräkningen Kapitaltäckning Riskhantering OP-gruppens riskposition Kreditklassificeringar Ägarkunder och kunder Marknadsandelar Servicenätet Personal Solidariskt ansvar och gemensam trygghet Pohjola-köpet Utsikter för år 2006 Affärsområden ABC-koncernen Övergången till IFRS-bokslut Förberedelser för kapitaltäckningsreformen Den juridiska strukturen hos sammanslutningen av andelsbanker och OP-gruppen Centrala resultat- och balansposter och ekonomiska nyckeltal 2001 2005 33 34 35 37 38 38 39 51 62 63 64 74 89 100 102 107 118 135 136 OP-gruppens (sammanslutningen av andelsbanker) IFRS-bokslut 2005 OP-gruppens resultaträkning OP-gruppens balansräkning OP-gruppens kassaflödesanalys Kalkyl över förändringar i OP-gruppens eget kapital Noter till OP-gruppens bokslut Innehållsförteckning över noterna Principer för upprättandet av IFRS-bokslutet Principer för riskhantering i OP-gruppen Affärsrörelse som förvärvats under räkenskapsperioden Tillgångsposter som kan säljas Noter till resultaträkningen Noter angående tillgångar Noter angående skulder och eget kapital Övriga noter till balansräkningen Noter angående ansvarsförbindelser och derivat Övriga noter Noter till riskhanteringen Bokslutsutlåtande Revisionsberättelse Ekonomisk information år 2006 OP-gruppen och OKO Andelsbankernas Centralbank Abp publicerar tre delårsrapporter år 2006: för januari mars 11.5.2006 för januari juni 10.8.2006 för januari september 2.11.2006. Rapporterna publiceras på finska, svenska och engelska. De finns att få via våra nätsidor www.op.fi/svenska och www.oko.fi/svenska. Papperskopior kan beställas på adressen Andelsbankscentralen, Kommunikationen, PB 308, 00101 Helsingfors, tfn 010 252 2053, fax 010 252 2298, e-post viestinta@op.fi Alla siffror i verksamhetsberättelsen och bokslutet har avrundats, vilket betyder att summan av de enskilda talen kan avvika från den totala summan. OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 3
OP-GRUPPENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE 2005 År 2005 i sammandrag OP-gruppens affärsrörelse fortsatte att växa kraftigt år 2005. Gruppens marknadsandel förstärktes särskilt i fråga om förmögenhetsförvaltningen. Pohjola-köpet bidrog till tillväxten, men också den organiska tillväxten (utan Pohjola) var stark. Placeringsfondernas kapital (utan Pohjola) växte med 50 procent och försäkringsbesparingarna med 25 procent. Premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar (utan Pohjola) växte med 34 procent. År 2005 ökade OP-gruppens marknadsandel av placeringsfondernas kapital med 5,8 procentenheter och andelen av försäkringsbesparingarna med 6,8 procentenheter. Om Pohjola exkluderas var motsvarande siffror 0,7 och 1,2 procentenheter. Marknadsandelen av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar ökade allt som allt med 13,9 procentenheter och utan Pohjola med 3,5 procentenheter. OP-gruppens kreditstock växte med 12 procent och inlåningsstocken med 6 procent. Marknadsandelen av krediterna växte med 0,1 procentenheter och var vid slutet av året 30,5 procent. Andelen av företagskrediterna motsvarade andelen året innan, men andelen av bolånen minskade. Marknadsandelen av inlåningen minskade från slutet av år 2004 med 0,4 procentenheter till 31,9 procent. OP-gruppens resultat växte också. Resultatet före skatt var 579 miljoner euro, dvs. 13 procent större än ett år tidigare (511). Räntenettot växte med 3 procent, de jämförbara provisionsintäkterna med 7 procent och personalkostnaderna med en dryg procent. Pohjola-Gruppens resultat har konsoliderats i OP-gruppens resultat för november december 2005. Med beaktande av arrangemangskostnaderna och övriga kostnader var Pohjolas inverkan på resultatet år 2005 liten. Trots Pohjola-köpet hölls OP-gruppens riskhanteringsförmåga stark. Primärkapitalrelationen sjönk med en procentenhet till 13,1 procent. Riskpositionen förblev stabil. Beloppet av de oreglerade fordringarna minskade jämfört med ett år tidigare. OP-gruppens centralbank OKO förvärvade i september majoriteten av aktierna och rösterna i Pohjola-Gruppen. Köpet fick de myndighetsgodkännanden som behövdes i oktober. Köpet utvidgar OP-gruppens verksamhet till skadeförsäkring och stärker gruppens position inom förmögenhetsförvaltning, fonder samt livförsäkring. Efter Pohjola-köpet är OP-gruppen en ledande finansgrupp i Finland. OP-gruppens marknadsposition har förstärkts i flera års tid. Gruppens mål är att ytterligare förstärka den. Den med skadeförsäkringsrörelsen utvidgade OP-gruppens resultat före skatt år 2006 beräknas bli klart större än år 2005. 4 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005
OP-gruppens nyckeltal 2005 2004 Förändring Mål på lång sikt Resultat före skatt, milj. 579 511 13,2 * Kostnaderna i relation till intäkterna, % 55 55-0,6 Högst 55 % Nedskrivningar av kredit- och garantistocken, % 0,02 0,02-0,01 Högst 0,25 % ROE, % 11,2 12,0-0,8 Över 10 % 31.12.2005 31.12.2004 Förändring Omslutning, mrd. 52,8 41,5 27,5 * Marknadsandel, % Krediter 30,5 30,4 0,1 Inlåning 31,9 32,3-0,4 Fondkapital 22,3 16,5 5,8 Exklusive Pohjola 17,2 16,5 0,7 Försäkringsbesparingar 17,8 11,0 6,8 Exklusive Pohjola 12,2 11,0 1,2 Primärkapitalrelation, % 13,1 14,1-1,0 * Procent. De övriga förändringstalen är procentenheter. Omvärlden Tillväxten i produktionen dämpades i de västliga industriländerna år 2005. I USA hölls tillväxten dock fortfarande måttlig. Däremot var den ekonomiska utvecklingen inom euroområdet anspråkslös, eftersom exporten inte kunde ersätta den svaga inhemska efterfrågan. I Asien och de östeuropeiska länderna var tillväxten snabbast. Räntorna var redan från tidigare låga inom euroområdet, och de sjönk ytterligare något under den första hälften av år 2005. Under den senare hälften vände euriborräntorna dock uppåt som en förväntning på att penningpolitiken kommer att stramas åt. Till exempel 12 månaders euribor steg från 2,1 procent i juni till 2,8 procent vid slutet av året. Europeiska centralbanken höjde sin styrränta i december från 2,0 procent till 2,25 procent med inflationstrycket som motivering. De långa marknadsräntorna hölls ändå nästan oförändrade, eftersom den dyra oljan förväntades bromsa den ekonomiska tillväxten. I Finland växte produktionen cirka 2 procent. Arbetskonflikten i pappersindustrin i början av sommaren bromsade betydligt upp tillväxten i produktionen. Konsumtionsutgifterna fortsatte att öka i jämn takt. Konsumtionen främjades av att köpkraften ökat och sysselsättningen förbättrats. Investeringarna minskade under början av året, men började öka under slutet av året genom att byggverksamheten var livlig. Priserna förblev stabila. Konsumentpriserna steg i snitt en knapp procent från året innan. Däremot steg bostadspriserna med 9 procent. Den stora efterfrågan på bolån som redan varat i flera år ökade ytterligare. Tillväxten på 17 procent i bolånestocken främjades av att inkomsterna ökade och räntorna var låga. Som motvikt till den svaga investeringsaktiviteten fick företagsköpen företagskreditstocken att växa relativt snabbt. Insättningarna ökade liksom året innan med cirka 5 procent. Räntedifferensen mellan krediterna och insättningarna minskade till 2,4 procentenheter. Uppgången i aktiekurserna ökade långtidssparandet. Fondkapitalen fortsatte att växa med över 40 procent redan tredje året i rad. OP-gruppens resultat OP-gruppens resultat före skatt för år 2005 uppgick till 579 miljoner euro, dvs. 13 procent mer än ett år tidigare (511) *. Resultatet för Pohjola-Gruppen Abp och dess dotterföretag ingår i OP-gruppens resultat för november december 2005. Pohjola-bolagens balansomslutning ingår i sin helhet i OPgruppens balansomslutning för slutet av året. I jämförelsetalen för år 2004 ingår Pohjolas siffror inte alls. En detaljerad redogörelse för förvärvet av aktierna i Pohjola och arrangemangen i anslutning till det finns på sidorna 16 18 i den här verksamhetsberättelsen. Pohjola-köpet hade ingen inverkan på OP-gruppens resultat före skatt år 2005, då de finansieringskostnader och övriga kostnader som köpet förorsakade beaktas. På jämförbarheten hos enskilda resultat- och balansposter inverkade köpet däremot betydligt. * Inom parentes står jämförelsetalet för år 2004. För resultaträkningstal och andra tal av kumulativ typ används talet för januari december 2004. För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp används talet vid den föregående bokslutstidpunkten (31.12.2004). OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 5
Resultatanalys Milj. 2005 2004 Förändring, % Resultat före skatt 579 511 13,2 ROE, % 11,2 12,0-0,8 * Intäkter Räntenetto 781 758 3,1 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 68 - Nettointäkter från livförsäkringsrörelse 67 51 32,4 Provisionsintäkter, netto 340 314 8,0 Nettointäkter från handel och placeringsverksamhet 90 100-10,2 Övriga rörelseintäkter 68 46 46,5 Andel av intresseföretagens resultat 0 5-89,5 Övriga intäkter totalt 633 516 22,7 Totalt 1 414 1 273 11,0 Kostnader Personalkostnader 387 354 9,2 Övriga administrationskostnader 220 197 11,8 Övriga rörelsekostnader 169 155 9,1 Totalt 776 706 9,9 Kostnaderna i relation till intäkterna, % 55 55-0,6 * Nedskrivningar Fordringar 6 7-19,5 Koncerngoodwill - - Totalt 6 7-19,5 Återföringar till ägarkunder Bonus 38 33 13,9 Räntor på andelskapital 15 15 1,5 Totalt 53 48 10,0 * Procentenheter. 6 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005
Räntenettot växte 3 procent Räntenettot växte med 3,1 procent till 781 miljoner euro (758). Under det sista kvartalet var räntenettot 192 miljoner euro, dvs. 2,3 procent mindre än ett år tidigare. Räntenettot minskade nästan lika mycket också från det föregående kvartalet. Utan de finansieringskostnader som förvärvet av aktierna i Pohjola-Gruppen medförde hade räntenettot för det sista kvartalet varit något större än under de jämförelseperioder som nämndes ovan. Räntenettot för hela året växte på grund av att kreditoch inlåningsstocken samt de egna kapitalen växte, trots att räntedifferensen mellan placeringarna och kapitalanskaffningen fortsatte att minska. År 2005 minskade den nominella räntedifferensen mellan kredit- och inlåningsstocken med 0,1 procentenheter. Räntenettot i förhållande till omslutningen i snitt var 1,7 procent under rapportåret då det ett år tidigare var 1,9 procent. I räntekostnaderna ingick 14 miljoner euro i garantiavgift till insättningsgarantifonden (15). kan säljas (AFS-portföljen) konsolideras i OP-gruppens resultat endast den andel av förändringen i det verkliga värdet som uppkommit efter slutet av oktober. Nettointäkterna från OP-gruppens livförsäkringsrörelse uppgick till 67 miljoner euro (51). De minskade av att OPgruppens livförsäkringsbolag gjorde överföringar till ansvar för tilläggsförmåner och kompletteringsansvar, totalt nästan 40 miljoner euro. Nettoprovisionsintäkterna ökade med 8 procent till 340 miljoner euro. Särskilt ökade provisionerna från placeringsfonderna, försäkringsrörelsen och utlåningen. Nettointäkterna från placeringsverksamheten minskade med en femtedel till 62 miljoner euro. Intäkterna minskade av en nedskrivning på aktierna i Realinvest Ab på totalt cirka 5 miljoner euro och realisationsvinsten på drygt 10 miljoner euro för aktierna i OMX AB som ingick i intäkterna under jämförelseåret. Hyresintäkterna från förvaltningsfastigheter minskade också i takt med att antalet förvaltningsfastigheter minskade. Provisionsintäkterna ökade Övriga intäkter totalt uppgick under rapportåret till 633 miljoner euro, dvs. 117 miljoner euro mer än året innan. En avsevärd del av intäktsökningen berodde på Pohjola-köpet. Nettointäkterna från skadeförsäkringsrörelsen, totalt 68 miljoner euro, hänför sig helt och hållet till Pohjola-koncernen. Konsolideringen av siffrorna för Pohjola i siffrorna för OPgruppen inverkade också på nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen och provisionsintäkterna. På provisionsintäkterna var effekten 3 miljoner euro och på nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen var effekten -2 miljoner euro. Av Pohjola-bolagens realisationsvinster från värdepapper som Kostnaderna ökade med 10 procent OP-gruppens kostnader ökade med 9,9 procent till 776 miljoner euro (706). De jämförbara kostnaderna utan inverkan av Pohjola var lika stora som år 2004. Företag som hör till OP-gruppen bokförde på grund av Pohjola-köpet kostnader av engångsnatur för cirka 10 miljoner euro i resultaträkningen för år 2005. Personalkostnaderna ökade med 9,2 procent till 387 miljoner euro. De jämförbara personalkostnaderna utan Pohjola ökade med cirka 1,4 procent. Det här berodde inte bara på att lönerna steg utan också på personalens nya långsiktiga belöningssystem. OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 7
De jämförbara övriga administrationskostnaderna ökade med drygt 4 procent. Kostnaderna i relation till intäkterna, justerade med de väsentligaste effekterna av Pohjola, sjönk till 52 procent. Fortfarande få nedskrivningar av fordringar Nedskrivningarna av fordringar var 1,4 miljoner euro mindre än år 2004, trots de gruppvisa nedskrivningar som bokförts från början av år 2005. Sådana nedskrivningar bokfördes i resultaträkningen för år 2005 till ett belopp av 4,2 miljoner euro. Resultatet för oktober december 127 miljoner euro OP-gruppens resultat före skatt för det sista kvartalet var 127 miljoner euro, vilket är 32 miljoner mindre än för det tredje kvartalet. Jämfört med ett år tidigare ökade resultatet med 19 procent. På grund av Pohjola-köpet är resultatposterna för det sista kvartalet år 2005 inte till alla delar jämförbara med siffrorna för jämförelseperioden. Omslutning och poster utanför balansräkningen OP-gruppens omslutning uppgick till 52,8 miljarder euro vid slutet av året, vilket var 11,4 miljarder euro mer än vid slutet av år 2004. Ungefär hälften av ökningen berodde på Pohjolaköpet. Under rapportperioden växte kreditstocken med 3,9 miljarder euro till 34,8 miljarder euro. Vid slutet av året utgjorde kreditstocken 66 procent av OP-gruppens omslutning (75). Tillgångarna i skadeförsäkringsrörelsen uppgick till 2,7 miljarder euro (-) och tillgångarna i livförsäkringsrörelsen till 5,4 miljarder euro (2,9). På grund av Pohjola-köpet växte de immateriella tillgångarna till 1,2 miljarder euro (0,1). Beloppet av de skuldebrev som emitterats till allmänheten växte under rapportperioden med 2,6 miljarder euro, inlåningen med 1,4 miljarder euro och skulderna till kreditinstitut med 0,8 miljarder euro. Det egna kapitalet uppgick vid slutet av året till 4,8 miljarder euro (3,3), av det här var minoritetens andel drygt 0,2 miljarder euro (0,0). Det egna kapitalet ökade på grund av arrangemangen i anslutning till finansieringen av Pohjolaköpet, räkenskapsperiodens resultat på 454 miljoner euro och av att skillnaden mellan anskaffningsvärdet för finansiella tillgångar som kan säljas och det verkliga värdet bokfördes i fonden för verkligt värde i enlighet med IFRS. Centrala balans- och åtagandeposter Föränd- Mrd. 31.12.2005 31.12.2004 ring, % Omslutning 52,8 41,5 27,5 Kreditstock 34,8 31,0 12,5 Inlåning 24,2 22,8 6,3 Skulder för skadeförsäkringsrörelse 1,9 - Skulder för livförsäkringsrörelse 4,9 2,7 84,4 Eget kapital 4,8 3,3 42,6 Åtaganden utanför balansräkningen 8,0 6,3 26,9 Derivatinstrument 39,4 19,0 Andelsbankernas medlemmars placeringar i andelskapital och tilläggsandelskapital uppgick vid slutet av året till 717 miljoner Resultaträkningens huvudposter per kvartal 2005 2005 2004 Förändring, Milj. I II III IV % Räntenetto 194 200 195 192 781 758 3 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 68 68 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse 15 16 14 22 67 51 32 Provisionsintäkter, netto 91 79 81 88 340 314 8 Övriga intäkter 43 37 43 34 158 151 5 Intäkter totalt 344 332 333 405 1 414 1 273 11 Personalkostnader 97 88 82 121 387 354 9 Övriga administrationskostnader 49 51 42 78 220 197 12 Övriga rörelsekostnader 37 33 35 63 169 155 9 Kostnader totalt 183 172 159 261 776 706 10 Nedskrivningar av fordringar 2-1 2 3 6 7-19 Återföringar till ägarkunder 13 13 14 14 53 48 10 Resultat före skatt 145 148 158 127 579 511 13 8 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005
euro (717). Enligt preliminära uppgifter betalar andelsbankerna ränta på andelskapitalet för räkenskapsperioden 2005 till ett totalt belopp på 16 miljoner euro (16). Den föreslagna utdelningen på OKOs aktier för räkenskapsperioden 2005 är totalt 120 miljoner euro (52), varav utdelningen på aktier i serie A är 0,60 euro per aktie (0,53) och på aktier i serie K 0,57 euro per aktie (0,50). I OP-gruppens bokslut konsolideras 238 andelsbanker, ABC-koncernen och Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag samt fyra av andelsbankernas dotterföretag. Kapitaltäckning Effekterna av Pohjola-köpet på OP-gruppens kapitaltäckning är små med beaktande av arrangemangets omfattning. Trots att företagsköpet hör till de största i Finland, var OP-gruppens kapitaltäckning vid slutet av året fortfarande klart högre än hos de nordiska bankerna i snitt. OP-gruppens kapitaltäckning enligt kreditinstitutslagen var 14,6 procent, dvs. 0,9 procentenheter mindre än ett år tidigare. Primärkapitalrelationen var vid slutet av året 13,1 procent medan den ett år tidigare var 14,1 procent. OP-gruppens primära kapital växte under året med 9,3 procent till 4,0 miljarder euro trots att totalt cirka 860 miljoner euro drogs av från det primära kapitalet för immateriella tillgångar och goodwill för Pohjola-köpesumman. Ökningen i avdragsposterna kompenserades av OKOs aktieemission och av att ABC och andelsbankerna sålde en del av sina aktier och teckningsrätter i OKO. De här åtgärderna ökade OP-gruppens primära kapital med cirka 650 miljoner euro. Räkenskapsperiodens resultat med avdrag av den uppskattade vinstutdelningen och andra justeringar har jämställts med det primära kapitalet, vilket ökade kapitalbasen med 365 miljoner euro. I februari 2005 emitterade OKO ett kapitallån på 50 miljoner euro. Dessutom emitterade OKO i slutet av året två kapitallån på totalt 100 miljoner euro i anslutning till Pohjola-köpet, vilket medförde att beloppet av kapitallån som ingår i kapitalbasen ökade till 224 miljoner euro. Vid slutet av år 2005 var kapitallånens förhållande till det primära kapitalet 5,7 procent, ett år tidigare var det två procent. I kapitalbasen ingick andelsbankernas andelskapital för 715 miljoner euro, dvs. lika mycket som ett år tidigare. I de här andelskapitalen ingick uppsagda andelskapital för 88 miljoner euro (90). I det primära kapitalet har inte räknats den tillväxt i de egna kapitalen som förorsakats av värderingen av pensionsåtaganden och de egendomsposter som utgör täckning för dem samt av värderingen till verkligt värde av förvaltningsfastigheter enligt IFRS-principerna. Det supplementära kapitalet uppgick vid slutet av året till 760 miljoner euro, dvs. 305 miljoner euro mer än ett år tidigare. I november emitterade OKO ett lån som räknas till det övre supplementära kapitalet till ett belopp om 150 miljoner euro. Vid slutet av året ingick i det supplementära kapitalet 178 miljoner euro i orealiserad värdestegring som bokförts i fonden för verkligt värde. Fonden för verkligt värde har justerats med den uppskjutna skatteskulden. Fonden för verkligt värde upprättades i början av år 2005, och den justering som den föranleder har inte gjorts i jämförelsetalen för år 2004. På grund av Pohjola-köpet ökade de investeringar i försäkringsinrättningar som dras av från summan av det primära och supplementära kapitalet till 290 miljoner euro. OP-gruppen har som investeringar i försäkringsinrättningar dragit av en andel som motsvarar dess innehav av minimibeloppet av verksamhetskapitalet i de försäkringsbolag som OP-gruppen äger. Kapitalbas och kapitaltäckning Föränd- Milj. 31.12.2005 31.12.2004 ring, % Kapitalbas Eget kapital 4 757 3 337 43 Minoritetsandel i Pohjola -196 - Andelskapital 715 716 0 Kapitallån 224 74 Immateriella tillgångar -941-90 Fonden för verkligt värde och övriga fonder -183-43 Planerad vinstutdelning -71-48 47 Övriga poster (bl.a. överskott i pensionsåtaganden och värdering av förvaltningsfastigheter till verkligt värde) -353-329 7 Primärt kapital 3 951 3 615 9 Fonden för verkligt värde och övriga fonder 183 43 Efterställda skulder som ingår i det övre supplementära kapitalet 203 50 Efterställda skulder som ingår i det nedre supplementära kapitalet 374 361 4 Supplementärt kapital totalt 760 455 67 Investeringar i försäkringsinrättningar - 290-89 Övriga avdragsposter - 13-3 Avdragsposter totalt - 302-92 Kapitalbas totalt 4 409 3 978 11 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 9
Milj. 31.12.2005 OP-gruppens egna kapital 4 757 Branschposter 1 518 Goodwill och immateriella tillgångar -1 059 Poster som ingår i eget kapital och branschposter, men som inte kan räknas till konglomeratets kapitalbas -828 Konglomeratets kapitalbas totalt 4 388 Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas (=kapitalkravet) 2 589 Konglomeratets kapitaltäckning 1 799 Konglomeratets kapitaltäckningsgrad (kapitalbasen / minimibeloppet av kapitalbasen) 1,69 Riskhantering De viktigaste målen och principerna för riskhanteringen och uppläggningen av den i huvuddrag Det viktigaste syftet för OP-gruppens riskhantering är att trygga riskhanteringsförmågan hos alla organisationer som ingår i gruppen och att säkerställa att de inte i sin verksamhet tar så stora risker att organisationens eller hela OP-gruppens lönsamhet, kapitaltäckning eller verksamhet äventyras. OPgruppens inställning till risktagning är moderat. Det mest betydande enskilda riskslaget i OP-gruppen är kreditrisken. För kreditrisken är målet att nettokreditförlusterna i gruppen på lång sikt inte skall överskrida 0,25 procent av kredit- och garantistocken per år. ABC ansvarar för den interna kontrollen och riskhanteringen på OP-grupplanet och för att OP-gruppens riskkontrollsystem är tillräckliga och tidsenliga. ABC skall ge de organisationer som ingår i gruppen anvisningar för att säkerställa riskhanteringen och övervaka organisationernas verksamhet. Varje organisation som ingår i OP-gruppen skall svara för den egna interna kontrollen och riskhanteringen inom de ramar som ABC ställt upp. OP-gruppens riskgränssystem har en betydande ställning inom gruppens riskhantering. ABC:s förvaltningsråd har satt ut riskgränser för OP-gruppens riskhanteringsförmåga och lönsamhet samt för kredit- och marknadsriskerna. De här riskgränserna begränsar OP-gruppens risktagning. På basis av OP-gruppens riskgränser ställer ABC och dess dotterföretag upp egna riskgränssystem. OP-gruppens riskgränssystem utgör också grunden för de kontrollgränser som gäller medlemsandelsbankerna (inkl. Okopankki Oyj). ABC styr och övervakar medlemsandelsbankerna främst på basis av kontrollgränssystemet. Medlemsandelsbankerna delas upp i interna riskklasser på basis av antalet överskridningar av kontrollgränser och deras karaktär. På basis av kontrollgrän- Föränd- Milj. 31.12.2005 31.12.2004 ring, % Riskgruppering av omslutningen för kapitaltäckningskalkyleringen (före riskviktskoefficienterna) Riskgrupp I (riskvikt 0 %) 8 677 7 308 19 Riskgrupp V (riskvikt 10 %) 3 2 60 Riskgrupp II (riskvikt 20 %) 680 732-7 Riskgrupp III (riskvikt 50 %) 16 878 15 362 10 Riskgrupp IV (riskvikt 100 %) 17 775 14 811 20 Avdragsposter från kapitalbasen 302 92 Övriga poster (bl.a. tillgångar i skadeförsäkringsrörelse) 8 528 3 152 Omslutning totalt 52 845 41 460 27 Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen Fordringar och investeringar 26 350 22 639 16 Poster utanför balansräkningen 2 973 2 511 18 Marknadsrisken 871 567 54 Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen totalt 30 194 25 718 17 Kapitaltäckning, % 14,6 15,5-0,9 * Primärkapitalrelation, % 13,1 14,1-1,0 * * Procentenheter. Till följd av Pohjola-köpet överskred försäkringsrörelsens andel av OP-gruppens affärsrörelse de tröskelvärden som uppställs i lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat. OP-gruppen rapporterar för första gången kapitaltäckningen enligt den här lagen över läget vid slutet av år 2005. Kapitaltäckningen beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Vid beräkningen läggs till de egna kapitalen enligt konglomeratets balansräkning sådana poster som inte ingår i de egna kapitalen men som skall räknas till kapitalbasen enligt bestämmelserna för bank- eller försäkringsbranschen. I kapitalbasen kan dock inte införlivas sådana poster som inte kan användas för att täcka förluster i andra företag som ingår i konglomeratet. OP-gruppens kapitalbas uträknad enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat överskred vid slutet av året lagens minimigräns med 1,8 miljarder euro. Förhållandet mellan OP-gruppens kapitalbas och minimibeloppet av kapitalbasen var 1,69. 10 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005
serna fastställer medlemsandelsbankerna för sin verksamhet riskgränser som är snävare än kontrollgränserna. På grund av Pohjola-köpet växte försäkringsrörelsens andel av OP-gruppens affärsrörelse betydligt. Skadeförsäkring blev ett nytt affärsområde för OP-gruppen och volymen i livförsäkringen växte betydligt. Eftersom arrangemanget ägde rum alldeles i slutet av år 2005, kunde OP-gruppens och Pohjolas riskkontrollsystem av praktiska orsaker inte ännu förenas. OP-gruppens nuvarande riskgränssystem baserar sig på den affärsstrategi som godkändes år 2004. Systemet har inte beaktat inverkan av Pohjola-köpet. Riskgränssystemet förnyas till de här delarna under år 2006. OP-gruppens riskposition Riskhanteringsförmåga och lönsamhet Som mätare för OP-gruppens riskhanteringsförmåga används kärnkapitaltäckningen, som har definierats som skillnaden av det primära kapitalet i enlighet med kreditinstitutslagen och avdragsposterna från kapitalbasen i relation till de riskvägda åtagandena. Då nyckeltalet beräknas dras från det primära kapitalet av de placeringar i tilläggsandelskapital som andels- bankernas medlemmar gjort i bankerna, kapitalinvesteringar samt uppsagt andelskapital och tilläggsandelskapital. På grund av Pohjola-köpet sjönk kärnkapitaltäckningen från 11,0 procent till 9,3 procent. OP-gruppens riskgräns för kärnkapitaltäckningen är 7 procent. I slutet av året var OP-gruppens kapitalbas 703 miljoner euro större än vad riskgränsen för gruppens kärnkapitaltäckning hade förutsatt. Ett år tidigare var motsvarande belopp 1 037 miljoner euro. Den starka riskhanteringsförmågan fungerar som en buffert mot oförutsedda förluster och skapar förutsättningar för tillväxt i affärsrörelsen. Efter förvärvet av aktierna i Pohjola utgjorde OP-gruppen ett sådant konglomerat som avses i lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat. OP-gruppens kapitalbas överskred lagens minimigräns med 1,8 miljarder euro. Förhållandet mellan kapitalbasen och minimibeloppet av kapitalbasen var 1,69. Som riskgränsmätare för lönsamheten används baslönsamheten. Baslönsamheten är gruppens resultat före nedskrivningar av fordringar och skatter i förhållande till balansomslutningen i genomsnitt. År 2005 var OP-gruppens baslönsamhet 1,2 procent, medan den ett år tidigare var 1,3 procent. OP-gruppens riskgräns är 1 procent. OP-gruppens riskgränssystem enligt affärsstrategin Andelsbank-2004 och riskmätarnas värden Mätare Riskgräns 31.12.2005 31.12.2004 Riskhanteringsförmåga och lönsamhet Kärnkapitaltäckning (kapitaltäckning utan tilläggsandelskapital och supplementärt kapital) minst 7 9,3 11,0 Baslönsamhet (resultat före skatt och nedskrivningar av fordringar/omslutning, %) minst 1 1,2 1,3 Kreditrisker Största enskilda exponering/kapitalbas, % högst 15 7,8 7,8 Stora exponeringar totalt/kapitalbas, % högst 100 0,0 0,0 Branschrisk/kapitalbas, % högst 50 38,5 35,0 Oreglerade fordringar/kredit- och garantistocken, % högst 2 0,4 0,5 Kreditförlustbedömning för de tre följande åren/kreditoch garantistocken, % högst 1,5 0,3 0,3 Marknadsrisker Finansieringsrisk/omslutning, % minst -3 1,1-0,6 Ränterisk/kapitalbas, % +/- 2 0,5 1,0 Valutakursrisk/kapitalbas, % högst 4 0,3 0,3 Aktierisk/kapitalbas, % högst 20 9,5 9,5 Fastighetsrisker Kapital uppbundet i fastigheter/omslutning, % högst 5 2,4 3,2 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 11
Kreditriskerna i bankrörelsen Kredit- och garantistocken i OP-gruppens bankrörelse var vid slutet av rapportåret 36,5 miljarder euro, dvs. 12 procent större än ett år tidigare (32,5). Av tillväxten på 3,9 miljarder euro i kredit- och garantistocken stod hushållen för en tillväxt på 2,9 miljarder euro och företagskrediterna för en tillväxt på 1,0 miljarder. Under år 2005 ökade hushållens bolån med 15,1 procent till 16,4 miljarder euro och deras andel var vid slutet av året 45 procent av OP-gruppens totala kredit- och garantistock. Sammanlagt var hushållens andel av kredit- och garantistocken 66 procent (65) och företagens andel 31 (32). OP-gruppens kredit- och garantistock är spridd. Vid slutet av år 2005 uppgick OP-gruppens största enskilda kund- helhetsrisk till 7,8 procent av OP-gruppens kapitalbas. Ett år tidigare var talet lika stort. OP-gruppens riskgräns är 15 procent. OP-gruppens största branschvisa exponering är fastighetsrörelsen, vars totala åtaganden uppgick till 1,7 miljarder euro, dvs. 38,5 procent av kapitalbasen. OP-gruppens interna branschrisk har fastställts till 50 procent av kapitalbasen. OP-gruppens kreditklassificeringssystem omfattar nästan alla kunder i bolagsform. Av de här åtagandena hade 95 procent klassificerats vid slutet av år 2005. Av de klassificerade åtagandena hörde 36 procent till den bästa klassen, dvs. investment grade, och 21 procent till följande klass, klassen god. Ett år tidigare var motsvarande tal 32 och 29 procent. Andelen åtaganden som klassificerats som svaga förblev oför- Kredit- och garantistocken per sektor Oreglerade fordringar och nollräntefordringar i procent av kredit- Milj. 31.12.2005 31.12.2004 Förändring, % 31.12.2005 och garantistocken Företag och bostadssammanslutningar 11 416 10 541 8 62 0,54 Industri 2 796 2 670 5 19 0,68 Byggindustri 988 907 9 4 0,40 Handel och näring 1 383 1 326 4 13 0,94 Fastighetsinvestering 2 418 2 267 7 11 0,45 Övriga företag 2 749 2 461 12 14 0,51 Bostadssammanslutningar 1 083 910 19 1 0,09 Finansiella företag (inkl. försäkringsföretag) 117 111 5 0 0,00 Offentlig sektor och icke-vinstsyftande samfund 673 510 32 0 0,00 Hushåll 24 130 21 285 13 69 0,29 Bolån 16 413 14 252 15 29 0,18 Utlandet 240 147 63 0 0,00 Totalt 36 537 32 540 12 131 0,36 12 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005
ändrad. Förnyelsen och förbättringen av omfattningen hos klassificeringen försvagar jämförbarheten hos siffrorna för år 2005 och 2004. Vid slutet av år 2005 hade OP-gruppen oreglerade fordringar och nollräntefordringar för totalt 131 miljoner euro, vilket var 13 procent mindre än ett år tidigare. Från de oreglerade fordringarna och nollräntefordringarna har dragits av de individuella och gruppvisa nedskrivningar på 95 miljoner euro som hänför sig till dem (91). De oreglerade fordringarna och nollräntefordringarna i förhållande till kredit- och garantistocken var vid slutet av rapportåret 0,4 procent, dvs. 0,1 procentenheter mindre än ett år tidigare och 0,8 procentenheter mindre än den riskgräns som fastställts för relationstalet. Nedskrivningarna av fordringar var fortfarande små. Sådana nedskrivningar bokfördes år 2005 för 52 miljoner euro brutto (28), vilket var 0,14 procent (0,08) av kredit- och garantistocken. OP-gruppens kreditriskposition är fortsatt stabil och kreditriskerna har hållits små. Den positiva uppskattningen stöds av de enskilda kreditbeslut samt analyser och rapporter av kreditportföljen som kreditstocksförsäkrings- och kreditriskkomittén behandlat. Beloppet av de oreglerade fordringarna och de övriga problemfordringarna som är litet och som fortfarande minskar stärker tillsammans med resultaten av riskförfrågningarna ytterligare uppskattningen av kreditportföljens art. Marknadsriskerna i bankrörelsen På grund av att kreditstocken växte snabbare än inlåningsstocken och finansieringen av Pohjola-köpet ökade beloppet på OP-gruppens partikapitalanskaffning till marknadsvillkor och andelen av den totala kapitalanskaffningen. Som riskgränsmätare för finansieringsrisken i OP-gruppens bankrörelse används skillnaden mellan de fordringar och skulder som förfaller under de 12 följande månaderna i förhållande till balansomslutningen. Mätaren beaktar inte insättningar till avistavillkor, eftersom de under normala omständigheter anses vara säker kapitalanskaffning. Värdet på riskgränsmätaren för OP-gruppens finansieringsrisk var vid slutet av året 1,1 procent (-0,6), vilket är 4,1 procentenheter högre än den riskgräns som fastställts för finansieringsrisken. I riskgränssystemet har ränterisken definierats som effekten av en uppgång på 0,5 procentenheter i räntorna på nuvärdet av bankens ränteriskposition. Riskgränssystemets riskgränskontroll omfattar också OP-Livförsäkrings Ab:s affärsrörelse. Under rapportåret var ränterisken i snitt 31 miljoner euro (37) och vid slutet av året var den 23 miljoner euro. I riskgränsmätaren ställs ränterisken i euro i relation till OP-gruppens kapitalbas. Vid slutet av året var värdet på ränteriskmätaren 0,5 procent (1,0). OP-gruppens ränterisk skall hållas inom OP-gruppens riskgränser, vilka för ränteriskens del är ± 2 procent. Ränterisken i bankrörelsen kan betraktas som rimlig, och den accentueras i detaljistbanksrörelsens strukturella ränterisk, som i praktiken uppkommer av att utlåningens genomsnittliga omprissättningsdröjsmål är kortare än omprissättningsdröjsmålet för inlåningen. Marknadsvärdet för de noterade aktier och de fondandelar som ingår i OP-gruppens bankrörelse och OP-Livförsäkrings Ab var vid slutet av året 420 miljoner euro (383). Förhållandet mellan aktieplaceringarna och det egna kapitalet var 9,5 procent (9,5), dvs. 10,5 procentenheter mindre än den riskgräns som fastställts för nyckeltalet. OP-gruppens valutakursrisk mäts enligt den totala nettovalutapositionen i relation till kapitalbasen. OKOs valutakursrisk mäts och begränsas dessutom med en VaR-baserad riskmätare. Den totala nettovalutapositionen i OP-gruppens bankrörelse var vid slutet av året 13 miljoner euro (11) och under året i genomsnitt 12 miljoner euro (11). OP-gruppens valutakursrisk i förhållande till kapitalbasen var liten: 0,3 procent (0,3). OP-gruppens fastighetsinnehav minskade ytterligare. Vid slutet av året var kapitalet uppbundet i fastigheter 1,2 miljarder euro, dvs. 91 miljoner euro mindre än ett år tidigare. Fastighetsinnehavet utgjorde 2,4 procent av omslutningen (3,2), vilket var 2,6 procentenheter mindre än riskgränsen för fastighetsrisken. OP-gruppens mål är att ytterligare minska beloppet av bankrörelsens fastighetsinnehav. Skadeförsäkring Skadeförsäkringsrörelsen blev ett nytt affärsområde för OPgruppen genom Pohjola-köpet. Skadeförsäkringsrörelse bedrivs vid tre dotterföretag till Pohjola-Gruppen Abp. OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 13
Pohjolas styrelse har som mål för skadeförsäkringen ställt en A-rating. År 2005 gav Standard & Poor s ratingen A+ till Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjola, Pohjolas största dotterföretag som bedriver skadeförsäkringsrörelse. Solvenskapitalet för Pohjolas skadeförsäkring uppgick i slutet av året till 836 miljoner euro (670). Solvenskapitalet utgjorde 112 procent (104) av premieintäkterna (netto) och 46 procent (39) av de försäkringstekniska avsättningarna, dvs. de skulder som härrör från försäkringsavtalen, (netto). Solvenskapitalet beskriver risktäckningskapaciteten hos Pohjolas skadeförsäkring. Då skadeförsäkringen är ett nytt affärsområde stärker dess solvenskapital i praktiken inte OP-gruppens riskhanteringsförmåga. Försäkringsriskerna inom skadeförsäkringen var diversifierade. Återförsäkringen av skadeförsäkringen sköts centralt. En del av riskerna var överförda till återförsäkrare. Den självbehållna risken var riskmässigt högst 5 miljoner euro och i katastrofåterförsäkringen 7,5 miljoner euro. Inom skadeförsäkringen utgörs största delen av de försäkringstekniska avsättningarna av ersättningar som på basis av lagstadgade försäkringar betalas ut i form av pensioner. Den prognostiserade dödligheten har en betydande inverkan på beloppet av de försäkringstekniska avsättningarna för pensioner. En ökning av den genomsnittliga livslängden med ett år ökar de försäkringstekniska avsättningarnas belopp med cirka 27 miljoner euro. I den så kallade kohortmodellen som används hos Pohjola är dödligheten utöver ålder och kön även beroende av födelseåret. Den här modellen beaktar att den förväntade livslängden är längre i de yngre åldersklasserna. Storskador har en betydande inverkan på skadeförsäkringens resultat. Under åren 2001 2005 bar bolaget själv ansvar för 17 skador (i medeltal 3,4 per år) i storleksklassen 2 5 miljoner euro, och för 3 skador (i medeltal 0,6 per år) i storleksklassen över 5 miljoner euro. Skadeförsäkringens placeringstillgångar uppgick i slutet av år 2005 till 2,6 miljarder euro. Det största tillgångsslaget var masskuldebrevslånen, vilkas andel av placeringstillgångarna var 70 procent. Ränteinstrumentens andel ökades ytterligare genom penningmarknadsinstrument, vilkas andel av placeringstillgångarna var 8 procent. Den genomsnittliga kreditvärderingen för skadeförsäkringens ränteportfölj var enligt S&P:s rating AA. Andelen ränteplaceringar under investment grade-nivå var under 4 procent i ränteportföljen. Aktiernas andel av hela placeringsportföljen var 16 procent, fastigheternas andel 3 procent och de alternativa placeringarnas andel 3 procent. Skadeförsäkringens öppna valutaposition var något över 2 procent av placeringstillgångarna. I Pohjolas och OKOs bokslutsinformation beskrivs riskhanteringsprinciperna inom skadeförsäkringen och skadeförsäkringens riskposition mer i detalj. Livförsäkring Inom livförsäkringsrörelsen är de viktigaste riskerna kopplade till placeringsverksamheten. För placeringsverksamheten har fastställts separata regler och förfaranden gällande riskhanteringen. För placeringsverksamheten fastställs årligen en placeringsplan, där de ekonomiska målen för placeringsverksamheten definieras och kvantitativa och kvalitativa begränsningar slås fast. Placeringstillgångarna inom livförsäkringen uppgick i slutet av år 2005 till 3,9 miljarder euro. Ränteinstrumentens andel av placeringstillgångarna var 76 procent. Av masslånen hade 89 procent kreditvärderingen investment grade. Aktiernas andel av de totala placeringstillgångarna var 19 procent och fastigheternas andel uppgick till 5 procent. I OP-gruppens IFRS-bokslut finns en noggrannare redogörelse över OP-gruppens riskhanteringsprinciper, organisation och riskposition. Kreditklassificeringar Av de internationella ratinginstituten ger Fitch Ratings en klassificering åt både OP-gruppen och gruppens centralbank OKO. OP-gruppens ekonomiska ställning har en stor inverkan också på de kreditklassificeringar som enbart ges OKO. Standard & Poor s höjde OKOs kreditklassificeringar i juli. Höjningarna baserade sig på den stabila utvecklingen hos OKOs intäkter och resultat, hela OP-gruppens förstärkta marknadsposition samt på att den positiva utvecklingen hos lönsamheten har uppnåtts utan att äventyra OKOs eller OPgruppens moderata riskposition och starka kapitaltäckning. Klassificeringarna är för närvarande följande: Ratinginstitut Kortfristig Långfristig kapitalanskaffning kapitalanskaffning Fitch Ratings (OP-gruppen och OKO) F1+ AA- Standard & Poor s (OKO) A 1+ AA- Moody s (OKO) P 1 Aa2 Efter förvärvet av aktiemajoriteten i Pohjola (12.9.2005) höll alla de ratinginstitut som nämns ovan OKOs klassificering oförändrad. Standard & Poor s och Moody s satte dock OKOs kreditvärdighet under observation och ändrade utsikterna från stabila till negativa. Standard & Poor s rating av Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjola från 19.10.2005 är A+ (negativa utsikter). 14 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005
Ägarkunder och kunder Antalet ägarkunder i andelsbankerna ökade från slutet av år 2004 med 28 000 till 1 133 000. Dessutom har Okopankki Oyj, som verkar i huvudstadsregionen, 130 000 preferenskunder. Värdet av den bonus som ägarkunderna och Okopankki Oyj:s preferenskunder samlat på basis av koncentreringen av sina bankärenden år 2005 var 43 miljoner euro, vilket är 12 procent större än ett år tidigare (39). Den bonus som ägarkunderna samlat har bokförts i OP-gruppens resultaträkning i posten Återföringar till ägarkunder. Ägarkunderna och preferenskunderna använde bonus för banktjänster till ett värde av totalt 34 miljoner euro (27) och till dem betalades i pengar bonus som samlats under tidigare år för totalt 8 miljoner euro (7). Vid slutet av året hade OP-gruppen (exkl. Pohjola) 3,1 miljoner kunder, vilket är 21 000 fler än ett år tidigare. Pohjola-bolagen hade vid slutet av året drygt 1,6 miljoner kunder, av vilka 45 procent också var kunder hos resten av OP-gruppen. OP-gruppen hade därmed sammanlagt cirka 4 miljoner kunder. Marknadsandelar OP-gruppens marknadsposition fortsatte att förstärkas år 2005. Till det bidrog såväl affärsrörelsens organiska tillväxt som förvärvet av Pohjolas affärsrörelse. Pohjolas affärsrörelse ökade betydligt OP-gruppens marknadsandelar inom förmögenhetsförvaltningen. OP-gruppens marknadsandel bland de i Finland registrerade placeringsfondernas kapital var vid slutet av året 22,3 procent, dvs. 5,8 procentenheter större är ett år tidigare. Marknadsandelen vid slutet av år 2005 bildades av den sammanlagda marknadsandelen för OP-Fondbolaget Ab och Pohjola Fondbolag Ab. Vid slutet av året var OP-Fondbolagets marknadsandel av placeringsfondernas kapital 17,2 procent (16,5) och Pohjola Fondbolags 5,2 procent (4,9). OP-gruppens marknadsandel av liv- och pensionsförsäkringsbesparingarna växte år 2005 med 6,8 procentenheter till 17,8 procent. Marknadsandelen vid slutet av år 2005 bildades av den sammanlagda marknadsandelen för OP-Livförsäkrings Ab och Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola. OP-Livförsäkrings Ab:s marknadsandel växte från 11,0 procent till 12,2 procent. Marknadsandelen för Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola, som inledde verksamheten i början av år 2005, var 5,6 procent vid slutet av året. OP-Livförsäkrings Ab:s marknadsandel av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar växte från 16,5 procent till 20,0 procent. Livförsäkringsaktiebolaget Pohjolas marknadsandel för hela år 2005 var 10,4 procent. OP-gruppens marknadsandel av krediterna ökade med 0,1 procentenheter till 30,5 procent vid slutet av året. Företagskrediternas marknadsandel motsvarade andelen året innan, men bolånens andel minskade. Bolånens marknadsandel slutade dock att minska under den senare hälften av året. OP-gruppens marknadsandel av inlåningen minskade med 0,4 procentenheter till 31,9 procent. Genom Pohjola-köpet blev skadeförsäkring ett nytt affärsområde för OP-gruppen. Pohjola är en av de ledande skadeförsäkrarna i Finland med en marknadsandel av premieinkomsten från skadeförsäkringsrörelsen på 26,1 procent (år 2004). Marknadsandelar Tidpunkt Marknads- 12 mån. förandel, % ändring, % Kreditstock 31.12.2005 30,5 0,1 Bolån 31.12.2005 34,0-0,5 Företagskrediter 31.12.2005 24,9 0,1 Inlåningsstock 31.12.2005 31,9-0,4 Placeringsfondernas kapital 31.12.2005 22,3 5,8 OP-Fondbolaget Ab 31.12.2005 17,2 0,7 Pohjola Fondbolag Ab 31.12.2005 5,2 0,3 Liv- och pensionsförsäkringsbesparingar 31.12.2005 17,8 6,8 OP-Livförsäkrings Ab 31.12.2005 12,2 1,2 Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola 31.12.2005 5,6 - Premieinkomst från liv- och pensionsförsäkringar 1 12/2005 30,4 13,9 OP-Livförsäkrings Ab 1 12/2005 20,0 3,5 Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola 1 12/2005 10,4 - Förändringstalen anges i procentenheter. Servicenätet OP-gruppens flerkanalsbaserade servicenät består av kontor, nättjänster och kontaktcentralen. Vid slutet av året hade andelsbankerna och Okopankki Oyj totalt 680 kontor, vilket är 30 mindre än ett år tidigare. En följd av Pohjola-köpet var att OP-gruppens kontorsnät växte med mer än hundra Pohjola-kontor. År 2005 anslöts sex Pohjola-kontor till ett andelsbankskontor. Vid slutet av året hade OP-gruppen totalt 782 kontor. Antalet betalautomater minskade med 26 till 606 och antalet internetkundterminaler ökade med 13 till 631. Antalet räkningar som betalades i betalautomaterna minskade med 18 procent från år 2004. Bankkundernas nättjänstavtal ökade fortfarande. Av de kunder som har nättjänstavtal använder nästan 81 procent OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 15
tjänsten aktivt varje månad. År 2005 betalades 17 procent mera räkningar via internet än ett år tidigare. Av alla OPgruppens kunders räkningar betalades 68 procent via internet. Bara cirka 5 procent av räkningarna betalades som direkt kundbetjäning i kontoren. År 2004 var andelen 6 procent. Kontaktcentralen är OP-gruppens centraliserade servicekanal som erbjuder personlig betjäning åt bankkunderna och säljstöd åt andelsbankerna. Antalet kundkontakter som Kontaktcentralen skötte per telefon eller via elektroniska kanaler ökade från ett år tidigare med 33 procent till 786 000. Pohjolas telefontjänst erbjuder företags- och privatkunder heltäckande försäkrings- och ersättningstjänster. År 2005 skötte Pohjolas telefontjänst över en miljon kundkontakter. OP-gruppens servicenät 31.12.2005 31.12.2004 Förändring, st. Kontor Andelsbankerna och Okopankki 680 710-30 Pohjola-bolagen 102 - Betalautomater 606 632-26 Internetkundterminaler 631 618 13 Otto.-kontantautomater 1 689 1 735-46 Nättjänstavtal 996 000 907 000 88 600 Personal Vid slutet av året hade OP-gruppen (utan säsonganställda) 11 974 anställda, vilket är 2 856 fler än vid slutet av år 2004. I talet ingår Pohjola-bolagens personal vid slutet av år 2005: 2 788. Pohjola-bolagens personal ingår inte i jämförelsetalet för år 2004. Utan Pohjola ökade antalet anställda med 68. Andelsbankerna hade vid slutet av året 6 560 anställda. ABCkoncernen hade 5 399 anställda och OKO-koncernen, som ingår i ABC-koncernen, 3 254 anställda. OP-gruppens personalfond, som inledde sin verksamhet från början av år 2005, omfattade vid slutet av året 259 företag i OP-gruppen och 9 000 medlemmar, dvs. cirka 93 procent av OP-gruppens personal (exkl. Pohjola). Ledningens belöningssystem, som togs i bruk samtidigt, omfattade vid slutet av året 132 företag i OP-gruppen. Solidariskt ansvar och gemensam trygghet Enligt andelsbankslagen övervakas OP-gruppen (sammanslutningen av andelsbanker) konsoliderat, och gruppens centralinstitut Andelsbankscentralen Anl och dess 242 medlemsbanker svarar i sista hand för varandras skulder och förbindelser. Vid slutet av år 2005 utgjordes ABC:s medlemmar av OP-gruppens 238 andelsbanker samt OKO, Okopankki Oyj, OP-Bostadslånebanken Abp och OP-Hembanken Abp. Enligt kreditinstitutslagen skall depositionsbankerna höra till insättningsgarantifonden. De depositionsbanker som hör till OP-gruppen betraktas vad gäller insättningsgarantin som en enda bank. Insättningsgarantifonden ersätter insättarnas fordringar på depositionsbankerna inom OP-gruppen upp till 25 000 euro. I OP-gruppen utgörs depositionsbankerna av andelsbankerna, OKO, Okopankki Oyj och OP-Hembanken Abp. Pohjola-köpet OP-gruppen blev en ledande finansgrupp i Finland OP-gruppens centralbank OKO förvärvade i september majoriteten av aktierna i Pohjola-Gruppen Abp. Köpet utvidgade OP-gruppens verksamhet till skadeförsäkringsmarknaden och stärkte gruppens position inom förmögenhetsförvaltning, fonder samt liv- och pensionsförsäkring. Pohjola är en av de största skadeförsäkrarna i Finland. Pohjolas andra affärsområde var kapitalförvaltningstjänster, som bestod av livförsäkringar, fonder och förmögenhetsförvaltning. Förvärvet av Pohjola utvidgade också OP-gruppens kundkår. Gruppen blev starkare särskilt inom företagssektorn, som traditionellt varit Pohjolas starka område inom skadeförsäkringen. OP-gruppens viktigaste affärsområde är fortfarande detaljistbanksrörelsen, och det näst viktigaste affärsområdet är skadeförsäkringsrörelsen. Den utvidgade gruppen utgör en stark och mångsidig affärsrörelsehelhet. OP-gruppen är efter de här arrangemangen en ledande finansgrupp i Finland. Den har en stark marknadsposition inom alla centrala affärsområden, den är klart störst mätt enligt antalet anställda och den har ett servicenät som täcker hela landet. OP-gruppen, Suomi-bolaget och Ilmarinen har dessutom avtalat om att fördjupa sitt inbördes samarbete, vilket innebär att en betydande allians bildas på finansmarknaden i Finland. Hur aktierna i Pohjola förvärvades OKO köpte 12.9.2005 av Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen alla deras aktier i Pohjola-Gruppen Abp till ett kontantpris av cirka 1,2 miljarder euro. Priset per aktie var 13,35 euro. Efter köpet innehade OKO cirka 58,5 procent av aktierna och rösterna i Pohjola. OKOs extra bolagsstämma godkände 14.10.2005 OKOs aktieemission som var ett villkor för köpet. Köpet fullföljdes 18.10.2005 då OKO fick de myndighetsgodkännanden som var ett villkor för köpet. Då köpet fullföljdes blev Pohjola ett dotterföretag till OKO. 16 OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005
I enlighet med det avtal som ABC ingått med Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen sålde ABC 14.10.2005 till Suomi-bolaget och Ilmarinen ett antal A-aktier i OKO som ökade båda köparnas innehav till 5,27 procent av aktierna och 2,81 procent av rösterna. Efter affären förvärvade både Suomi-bolaget och Ilmarinen fler aktier i OKO. Suomi-bolaget meddelade 24.11.2005 att dess innehav i OKO hade stigit till 10,36 procent av aktierna och 5,52 procent av rösterna. Ilmarinen meddelade 1.12.2005 att dess motsvarande innehav i OKO hade stigit till 10,04 respektive 5,35 procent. I samband med att OKO offentliggjorde köpet av aktierna i Pohjola 12.9.2005 meddelade OKO att bolaget lämnar de övriga ägarna i Pohjola ett offentligt köpeanbud på de återstående aktierna i Pohjola och att OKO strävar efter att förvärva alla aktier i Pohjola. I arrangemanget har värdet av hela aktiestocken i Pohjola, med beaktande av full utspädningseffekt, beräknats till cirka 2 075 miljoner euro. OKOs innehav av aktierna och rösterna i Pohjola översteg 19.10.2005 två tredjedelar som en följd av börsaffärer vid flera olika tidpunkter. OKOs offentliga köpeanbud på aktierna i Pohjola började 19.10.2005 och slutade 18.11.2005. OKO erbjöd ett kontantvederlag på 13,35 euro per aktie i Pohjola. De som godkände anbudet stod för 13,1 procent av aktierna och röstetalet i Pohjola. OKOs innehav och röstetal i Pohjola steg genom de här aktierna och de aktier som OKO förvärvat på annat sätt till 83 procent. Pohjolas extra bolagsstämma 23.11.2005 fattade beslut om styrelsens sammansättning, ny revisor och nedsättning av aktiekapitalet. Antalet styrelsemedlemmar fastställdes till fem, och till ordförande valdes OKOs verkställande direktör Mikael Silvennoinen. OKO lämnade 1.12.2005 i enlighet med 6 kapitlet 6 paragrafen i värdepappersmarknadslagen ett inlösningsanbud på aktierna i Pohjola till samma pris som i det tidigare köpeanbudet. Anbudet slutade 5.1.2006 och det godkändes av aktieägare med ett innehav på 4,4 procent av aktierna och rösterna i Pohjola. OKOs innehav och röstetal i Pohjola steg genom de här aktierna och aktier som OKO förvärvat på annat sätt till 89,96 procent. OKO meddelade 10.1.2006 att dess innehav i Pohjola hade överstigit 90 procent. OKO har yrkat på att lösa in de övriga Pohjola-aktieägarnas aktier till priset 13,35 euro per aktie. OKO har inlett ett skiljeförfarande enligt aktiebolagslagen för att lösa in aktierna i Pohjola. Noteringen av Pohjola-Gruppen Abp på börsen uppskattas upphöra under det andra kvartalet år 2006. På grund av Pohjola-köpet upphörde skadeförsäkringssamarbetet med Fennia-gruppen och Lokalförsäkringsgruppen vid slutet av året. Hur köpet finansierades Hela OP-gruppen deltog i att finansiera Pohjola-köpet. OKO finansierade köpet med en aktieemission som i första hand riktade sig till gamla aktieägare, genom att sälja egendomsposter, med skuldemissioner och med interna likvida medel. Andelsbankscentralen Anl finansierade sin andel av arrangemanget genom att öka sitt egentliga andelskapital med cirka 300 miljoner euro och ge tilläggsandelar för likaså cirka 300 miljoner euro. Dessutom emitterade ABC två masskuldebrevslån på 70 miljoner euro. OKOs extra bolagsstämma 14.10.2005 godkände direktionens förslag att öka aktiekapitalet och ändra bolagsordningen i anslutning till förvärvet av aktierna i Pohjola. Andelsbankscentralen Anl:s extra andelsstämma godkände samma dag direktionens förslag till ändringar av stadgarna, vilket möjliggjorde kapitalarrangemangen i anslutning till förvärvet av aktierna i Pohjola. OKOs aktieemission som riktades till de gamla aktieägarna började 24.10.2005 och slutade 15.11.2005. Alla drygt 100 miljoner aktier som bjöds ut i aktieemissionen tecknades. Teckningspriset för de nya aktierna var 7,20 euro per aktie. OKO sålde i september aktiestocken i Okopankki Oyj, som bedriver detaljistbanksrörelse i huvudstadsregionen, till ABC. Affärsrörelsen vid Okopankki och Optum Ab, som i sin helhet ägs av ABC, förenades 27.12.2005. Pohjola sålde 30.12.2005 till ABC aktiestocken i Pohjola Fondbolag Ab för 73,0 miljoner euro och Pohjolan Systeemipalvelu Oy för 13,0 miljoner euro. De här företagen kommer att förenas med de företag inom OP-gruppen som bedriver motsvarande affärsrörelse. Pohjola sålde 16.1.2006 aktiestocken i Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola till ABC för 281 miljoner euro och aktiestocken i Pohjola Kapitalförvaltning Ab till OKO för 118,5 miljoner euro. Pohjolas extra bolagsstämma 19.1.2006 beslöt att ändra bolagsordningen, godkände företagsköpen och -arrangemangen mellan Pohjola och OKO respektive ABC samt befullmäktigade styrelsen att vid behov sälja Pohjola-Gruppen Abp:s återstående affärsrörelse inklusive de dotterbolag som bedriver affärsrörelse antingen helt eller delvis. Hur affärsrörelsen förenas Enligt planerna kommer Pohjolan Systeemipalvelu Oy att fusioneras med ABC, Pohjola Fondbolag Ab med OP-Fondbolaget Ab, Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola med OP-Livförsäkrings Ab och Opstock Ab med OKO år 2006. Före fusionen kommer Opstock Ab:s corporate finance-rörelse att överföras till ett nytt företag genom en överlåtelse av rörelse, och den rörelse som ansluter sig till förmögenhets- OP-GRUPPEN VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2005 17