Handelsbanken januari december 8 februari 2017
Stabil affärsmodell ger stabil lönsamhet Hög lönsamhet Högre lönsamhet än genomsnittet för konkurrenterna 45 år i rad Hög kapitalgenerering 15% årlig tillväxt i eget kapital per aktie inklusive lämnade utdelningar sedan 2007 Nöjda kunder Nöjdare kunder än genomsnittet för konkurrenterna varje år sedan mätningarna från SKI/EPSI startade 2
Sammanfattning Rörelseresultatet ökade med 1% till 20 633 mkr (20 475) Resultat per aktie uppgick till 8,43 kr (8,57) Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 5,00 kr per aktie samt en förlängning av gällande återköpsmandat Räntabilitet på eget kapital sjönk till 13,1% (13,5) Kärnprimärkapitalrelationen steg till 25,1% (21,2) Räntenettot ökade till 27 943 mkr (27 740), det högsta någonsin K/I-talet sjönk till 45,2% (45,3%) Kreditförlustnivån var oförändrad och uppgick till 0,09% (0,09) Fortsatt utlåningstillväxt i samtliga hemmamarknader 3
Resultaträkning, fjärde kvartalet mkr Kv 4 Kv 3 Förändring Kv 4 2015 Förändring Räntenetto 7 299 7 041 4% 6 971 5% Provisionsnetto 2 447 2 259 8% 2 343 4% 769 mkr realisationsvinster Nettoresultat av finansiella transaktioner 269 1 112-76% 1 503 tredje -82% kvartalet Riskresultat försäkring 6 25-76% 36-83% Övriga intäkter 104 36 189% 56 86% +3% justerat för Summa intäkter 10 125 10 473-3% 10 909 realisationsvinster -7% och Personalkostnader -2 981-2 941 1% -3 353 valutaeffekter -11% Övriga kostnader -1 632-1 371 19% -1 554 5% Summa kostnader -4 613-4 312 7% -4 907 +1% -6% justerat för Resultat före kreditförluster 5 512 6 161-11% 6 002 realisationsvinster -8% och Kreditförluster, netto -832-476 75% -475 valutaeffekter 75% Avyttring materiella / immateriella tillgångar 18 6 200% 6 200% Rörelseresultat 4 698 5 691-17% 5 533-15% Skatter -1 254-1 127 11% -1 076 17% Nettoresultat från avvecklad verksamhet - - 44 Periodens resultat 3 444 4 564-25% 4 501-23% 4
Resultaträkning, januari december mkr Helår Helår 2015 Förändring Räntenetto 27 943 27 740 1% Provisionsnetto 9 156 9 320-2% Nettoresultat av finansiella transaktioner 3 066 2 608 18% Riskresultat försäkring 142 157-10% Övriga intäkter 456 511-11% Summa intäkter 40 763 40 336 1% Personalkostnader -12 542-12 581 0% Övriga kostnader -5 896-5 690 4% Summa kostnader -18 438-18 271 1% Resultat före kreditförluster 22 325 22 065 1% Kreditförluster, netto -1 724-1 597 8% Avyttring materiella / immateriella tillgångar 32 7 357% Rörelseresultat 20 633 20 475 1% Skatter -4 401-4 277 3% Nettoresultat från avvecklad verksamhet 13 145-91% Periodens resultat 16 245 16 343-1% Räntenettot +2% justerat för valutaeffekter 1 689 mkr realisationsvinster jämfört med 1 209 mkr 2015 700 mkr reservering 858 mkr Oktogonenreservering 2015 5
Högsta räntenettot någonsin mkr 8 000 7 000 Räntenetto Handelsbanken i övriga hemmamarknader Handelsbanken Sverige Hemmamarknadskunder utanför hemmamarknaderna och övrigt 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6
Stabil utlåningstillväxt Utlåning till allmänheten i lokal valuta per kvartal index 100 = kvartal 1 2012 250% CAGR: 3% 15% 5% 7% 7% 17% 200% 150% 100% 50% 0% Sverige Storbritannien Finland Norge Danmark Nederländerna 7
Räntabilitet i hemmamarknaderna Handelsbanken Storbritannien 15% Handelsbanken Sverige 15% Handelsbanken Norge 13% Handelsbanken Finland 13% Handelsbanken Nederländerna 12% Handelsbanken Danmark 5% Handelsbankenkoncernen 13% 8
Störst inom nysparande i fonder i Sverige Ackumulerade nettoinflöden i svenska fondmarknaden mdkr 140 120 100 132 100 Handelsbanken Bank 1 12 mdkr i nettoinflöde under av totalt 53 mdkr i marknaden 80 Bank 2 60 40 20 31 23 13 Bank 3 Bank 4 Handelsbankens marknadsandel på total utestående fondvolym i Sverige är omkring 11% 0-20 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9 Källa: Moneymate. Fondvolymerna inkluderar aktie-, mix-, hedge- och räntefonder. Inkluderade konkurrenter är Danske Bank, Nordea, SEB and Swedbank
God utveckling i Handelsbanken Sverige mkr 6 000 5 000 +7% Ökat räntenetto och ökade intäkter 4 000 3 000 2 000 +6% -2% +18% Kv4 2015 Kv4 Lägre kostnader och kreditförluster 1 000 0-43% Räntenetto Intäkter Kostnader Kreditförluster Rörelseresultat Högre rörelseresultat 10
Antal anställda vid utgången av året Antal anställda 4 500 4 000-332 +135 Totalt 255 färre medarbetare i koncernen vid utgången av 3 500-58 2015 3 000 Handelsbanken Sverige Hemmmarknader utanför Sverige Övrigt 11
Storbritannien Fortsatt utbyggnad och ökad tillgänglighet Rörelseresultatet i lokal valuta ökade 6% under Räntenettot ökade 8% och provisionsnettot ökade 28% Kreditförlustnivån sjönk till 0,08% (0,13) Medelvolymen inlåning från hushåll steg 47% Högst kundnöjdhet enligt EPSI Intäkts- och kostnadstrend för kontoren i Storbritannien m GBP 140 120 100 80 Intäkter: CAGR: 29% 48 60 40 20 Kostnader: CAGR: 22% 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 12 CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt
Handelsbanken Storbritannien In- och utlåning i lokal valuta och antal kunder Index 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Inlåning från allmänheten, index 100 = 2010 Utlåning till allmänheten, index 100 = 2010 Antal kunder, index 100 = 2010 13
Handelsbanken Storbritannien In- och utlåning i lokal valuta, antal kunder och antal kontor Index 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Antal kontor 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Antal kontor, höger axel Inlåning från allmänheten, index 100 = 2010 Utlåning till allmänheten, index 100 = 2010 Antal kunder, index 100 = 2010 14
Handelsbanken Nederländerna Stark utveckling av affären Rörelseresultatet i lokal valuta ökade 130% under Räntabiliteten uppgick till 12% Genomsnittlig utlåning ökade med 36% och till hushåll med 40% K/I-talet sjönk med 11,6%-enheter Kreditförlustnivå på 0,0% Mest nöjda kunder enligt EPSI Rörelseresultat i lokal valuta m EUR 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 +130% 2015 15
Finansiell stabilitet % 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 Kärnprimärkapitalrelation 25.1 Kärnprimärkapitalrelation CET1 Målintervall: 22,3-24,3 Regulatorisk minimum** 21,3 Kapital CRR/CRD IV 31 dec 31 dec 2015 Förändring Kapitaltäckningsgrad, % 31,4 27,2 +4,2%-enheter Primärkapitalrelation, % 27,9 23,8 +4,1%-enheter Kärnprimärkapitalrelation, % 25,1 21,2 +3,9%-enheter Total kapitalbas, mdkr 144,2 128,5 +15,7 Kärnprimärkapital, mdkr 115,2 100,5 +14,7 Bruttosoliditetskvot, % 4,8 4,4 +0,4%-enheter 31 dec Likviditet LCR Totalt* 126% LCR EUR* 136% LCR USD* 322% LCR enligt EU-kommissionens delegerade akt 142% NSFR 102% 16 * Enligt Finansinspektionens definition ** Enligt Finansinspektionen per tredje kvartalet
Kända kapitalkravsförändringar Ökning av kontracyklisk buffert i Sverige första kvartalet 2017 Effekt av nya modeller för riskviktsberäkning av företagsexponeringar % 30 25 20 Kärnprimärkapitalrelation 15 10 25,1 23,3 21,3 20,3 Kapitalkrav enligt Finansinspektionen 5 0 Utfall * Uppskattad nivå med kända förändringar 17 * Kapitalkrav enligt Finansinspektionen per tredje kvartalet
Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital Inklusive utdelningar* kr / aktie 150 Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar sedan 2008 125 100 75 50 25 0 Kv3 07 Kv4 07 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 12 Kv2 12 Kv3 12 Kv4 12 13 Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 14 Kv2 14 Kv3 14 Kv4 14 15 Kv2 15 Kv3 15 Kv4 15 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 18 * Utdelningar återinvesterade till periodens avkastning på eget kapital CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt
Appendix
Styrelsens förslag till årsstämman 2017 2015 2014 2013 2012 Ordinarie utdelning per aktie, kr 5,00 4,50 4,17 3,83 3,58 Total utdelning per aktie, kr 5,00 6,00 5,83 5,50 3,58 Total utdelning, mdkr 9,7 11,4 11,1 10,5 6,8 Utdelningsandel, ordinarie 60% 53% 52% 51% 47% Utdelningsandel, total 60% 70% 73% 73% 47% Utdelningsökning, ordinarie 11% 8% 9% 7% 10% Utdelningsökning, total -17% 3% 6% 54% 10% Avstämningsdag för utdelning: 31 mars 2017 Handel utan rätt till utdelning: 30 mars 2017 Utbetalning: 5 april 2017 20
Stabil avkastning på eget kapital relativt den riskfria räntan % 18 16 14 12 10 8 6 13%- enheter 9%- enheter 12%- enheter 13%- enheter Stabil avkastningspremie över konjunkturcykeln bekräftar den låga riskprofilen 4 2 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Handelsbankens avkastning på eget kapital* Ränta, 10-årig svensk statsobligation 21 * Exklusive reavinst från försäljning av SPP 2007 och effekt av omräkning av uppskjutna skatter 2012 Källa: Handelsbanken och Factset
Väsentligt lägre historiska kreditförluster 1990 1996 1997 % % 11 Handelsbanken 1.1 10 Jämf örbara svenska banker* 1.0 9 0.9 Handelsbanken Jämförbara nordiska banker** 8 0.8 7 0.7 6 0.6 5 0.5 4 0.4 3 0.3 2 0.2 1 0.1 0 0.0-1 -0.1 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 22 * Gota bank (förstatligat 1992), Nordea (Nordbanken [förstatligat 1992]) och SEB. Swedbank inkluderat från och med 1995 ** Danske Bank, DNB, Nordea, SEB, och Swedbank
Resultaträkning, fem kvartal mkr Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 2015 Räntenetto 7 299 7 041 6 808 6 795 6 971 Provisionsnetto 2 447 2 259 2 280 2 170 2 343 Nettoresultat av finansiella transaktioner 269 1 112 523 1 162 1 503 Riskresultat försäkring 6 25 35 76 36 Övriga intäkter 104 36 276 40 56 Summa intäkter 10 125 10 473 9 922 10 243 10 909 Personalkostnader -2 981-2 941-2 952-3 668-3 353 Övriga kostnader -1 632-1 371-1 465-1 428-1 554 Summa kostnader -4 613-4 312-4 417-5 096-4 907 Resultat före kreditförluster 5 512 6 161 5 505 5 147 6 002 Kreditförluster, netto -832-476 -229-187 -475 Avyttring materiella / immateriella tillgångar 18 6 1 7 6 Rörelseresultat 4 698 5 691 5 277 4 967 5 533 23
Förändring räntenetto Räntenetto kv 3, mkr 7 041 Förändring Ut- och inlåning Handelsbanken Sverige -15 Utlåningsmarginal 24 Utlåningsvolym 14 Inlåningsmarginal -39 Inlåningsvolym -14 Ut- och inlåning hemmamarknader utanför Sverige 0 Utlåningsmarginal -43 Utlåningsvolym 31 Inlåningsmarginal -4 Inlåningsvolym 16 Totalt ut- och inlåning hemmamarknaderna -15 0% Övrigt kontorsrörelsen 55 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) 6 Benchmarkeffekt 88 Effekter av antal dagar 0 Valutakurseffekt 77 Övrigt 47 Övrigt 273 4% Räntenetto kv 4 7 299 4% 24
Förändring räntenetto Räntenetto 2015, mkr 27 740 Förändring Ut- och inlåning Handelsbanken Sverige -599 Utlåningsmarginal 20 Utlåningsvolym 688 Inlåningsmarginal -1119 Inlåningsvolym -188 Ut- och inlåning hemmamarknader utanför Sverige 419 Utlåningsmarginal -588 Utlåningsvolym 824 Inlåningsmarginal 104 Inlåningsvolym 79 Totalt ut- och inlåning hemmamarknaderna -180-1% Övrigt kontorsrörelsen 838 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -182 Benchmarkeffekt 97 Effekter av antal dagar 21 Valutakurseffekt -489 Övrigt 98 Övrigt 383 1% Räntenetto 27 943 1% 25
Provisioner mkr Helår Helår 2015 Förändring Courtage och övriga värdepappersprovisioner 916 1 071-14% Fonder 3 023 2 987 1% Depå och övrig kapitalförvaltning 623 600 4% Rådgivning 317 326-3% Försäkringar 634 639-1% Betalningar 3 185 3 364-5% Ut- och inlåning 1 172 1 096 7% Garantier 422 421 0% Övrigt 488 471 4% Summa provisionsintäkter 10 780 10 975-2% Värdepapper -260-244 7% Betalningar -1 289-1 337-4% Övrigt -75-74 1% Summa provisionskostnader -1 624-1 655-2% Provisionsnetto 9 156 9 320-2% 26
Statliga avgifter Kvartal 4, mkr Resolutionsfonden Insättargaranti Totalt Sverige -100-64 -164 Storbritannien -19-6 -25 Danmark -7-2 -9 Finland -9-3 -12 Norge -15-4 -19 Nederländerna -2-1 -3 Capital Markets -9 0-9 Övrigt -79 - -79 Totalt -240-80 -320 27
Oktogonen per kvartal mkr 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Kv 1 2009 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kv 3 2009 Kv 1 2010 Kv 3 2010 Kv 1 2011 Kv 3 2011 Kv 1 2012 Kv 3 2012 Kv 1 2013 Kv 3 2013 Kv 1 2014 Kv 3 2014 Kv 1 2015 Kv 3 2015 Kv 1 Kv 3 28
Effektiv skattesats Effektiv skattesats Kv4 Kv3 Kv2 Kv4 2015 Kv3 2015 Kv2 2015 2015 Kv4 2014 Per kvartal 26,7% 19,8% 20,7% 18,7% 19,4% 21,7% 21,1% 21,5% 21,7% Ackumulerat 21,3% 19,7% 19,7% 18,7% 20,9% 21,4% 21,3% 21,5% 21,2% 29
Förändring kärnprimärkapitalrelation CRR/CRD IV Kärnprimärkapitalrelation kv 3, % 24,0 Förändring, procentenheter: Kärnprimärkapital 0,9 Resultat efter beräknad utdelning 0,0 Konvertering av personalkonvertibler 0,1 Valutakurseffekter 0,0 IAS 19 1,0 AFS-innehav 0,0 Övrigt och avrundningar -0,2 Utlåningsvolym -0,1 Utlåningstillväxt -0,1 Valutakurseffekter 0,0 Nettoeffekt av olika kvalitet på in och utflöden i utlåningsportföljen 0,4 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,3 Försäljning av AFS-aktier 0,0 Övriga effekter, netto 0,2 Förändring kärnprimärkapitalrelation 1,1 Kärnprimärkapitalrelation kv 4, % 25,1 30
Förändring kärnprimärkapitalrelation CRR/CRD IV Kärnprimärkapitalrelation kv 4 2015, % 21,2 Förändring, procentenheter: Kärnprimärkapital 3,1 Resultat efter beräknad utdelning 2,2 Konvertering av personalkonvertibler 0,5 Valutakurseffekter 0,3 IAS 19 0,8 AFS-innehav -0,2 Övrigt och avrundningar -0,5 Utlåningsvolym -0,4 Utlåningstillväxt -0,1 Valutakurseffekter -0,3 Nettoeffekt av olika kvalitet på in och utflöden i utlåningsportföljen 0,8 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,5 Försäljning av AFS-aktier 0,6 Övriga effekter, netto 0,3 Förändring kärnprimärkapitalrelation 3,9 Kärnprimärkapitalrelation kv 4, % 25,1 31
Balansräkning mdkr Helår Helår 2015 Förändring Kassa och centralbanker 225 237-5% Utlåning till allmänheten 1 964 1 866 5% Utlåning till övriga kreditinstitut 31 50-39% Räntebärande värdepapper 161 119 35% Övriga tillgångar 247 250-1% Summa tillgångar 2 628 2 522 4% In- och upplåning från allmänheten 829 754 10% Skulder till kreditinstitut 179 164 9% Emitterade värdepapper 1 262 1 245 1% Övriga skulder 222 231-4% Summa eget kapital 136 128 6% Summa skulder och eget kapital 2 628 2 522 4% 32
Icke pantsatta tillgångar, IPT Non-encumbered assets, NEA, 31 december mdkr IPT (NEA) Ackumulerad andel av icke säkerställd upplåning* Kassabehållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen 382 46% Hypotekslån 470 102% Övrig hushållsutlåning 182 124% Fastighetsföretagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 260 155% Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 144 172% Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) 32 176% Övrig företagsutlåning 241 205% Övriga tillgångar 44 210% Summa icke pantsatta tillgångar 1 755 210% Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld** 61 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 812 Summa tillgångar, koncernen 2 628 33 * Emitterad kort och lång icke säkerställd upplåning samt skulder till kreditinstitut ** Överpantsättning i cover pool (OC)
Långfristig obligationsupplåning, januari december Långfristig obligationsupplåning, mdkr 2015 Förändring Seniora obligationer 50 32 18 Säkerställda obligationer 148 139 9 Efterställda lån 0 10-10 Totalt 198 181 17 34
Utlåning till allmänheten* Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mdkr, vid periodens utgång 2015 Hushåll 760 754 745 728 714 Företag 471 473 479 478 478 Handelsbanken Sverige 1 231 1 227 1 224 1 206 1 193 Hushåll 93 93 87 83 81 Företag 152 156 146 137 129 Handelsbanken Norge 245 249 233 220 210 Hushåll 65 64 63 63 64 Företag 128 126 125 126 130 Handelsbanken Storbritannien 193 190 188 189 194 Hushåll 36 37 35 35 35 Företag 84 84 83 80 80 Handelsbanken Finland 120 121 118 115 115 Hushåll 56 55 52 49 48 Företag 40 38 38 38 36 Handelsbanken Danmark 96 93 90 87 84 Hushåll 16 15 14 12 11 Företag 16 16 16 12 11 Handelsbanken Nederländerna 32 31 30 24 22 Övrig verksamhet 45 52 52 58 46 Hushåll 1 034 1 025 1 003 977 960 Företag 929 938 932 922 903 Summa utlåning till allmänheten 1 963 1 963 1 935 1 899 1 863 35 * Exklusive utlåning till Riksgälden
Inlåning från allmänheten Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mdkr, vid periodens utgång 2015 Hushåll 309 308 305 288 280 Företag 199 204 195 193 191 Handelsbanken Sverige 508 512 500 481 470 Hushåll 37 31 30 25 26 Företag 80 80 81 78 76 Handelsbanken Storbritannien 117 111 111 103 102 Hushåll 21 21 20 18 18 Företag 44 58 42 43 39 Handelsbanken Norge 65 79 62 61 57 Hushåll 14 14 14 13 13 Företag 22 19 15 17 17 Handelsbanken Finland 36 33 29 30 30 Hushåll 16 16 15 14 14 Företag 21 19 19 16 17 Handelsbanken Danmark 37 35 34 30 31 Hushåll 1 1 1 1 1 Företag 2 6 2 5 2 Handelsbanken Nederländerna 3 7 3 6 3 Övrig verksamhet 64 233 396 332 61 Hushåll 404 399 392 365 356 Företag 425 611 743 677 398 Summa inlåning från allmänheten 829 1 009 1 135 1 042 754 36
Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Kv 4 Kv 3 Förändring Danmark, md dkr 42,5 41,3 2,9% Finland, m euro 3 997 3 998 0,0% Norge, md nkr 87,6 86,4 1,4% Storbritannien, m GBP 5 754 5 609 2,6% Nederländerna, m euro 1 629 1 502 8,5% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 29,0 28,7 1,0% Finland, m euro 8 822 8 747 0,9% Norge, md nkr 146,1 144,3 1,2% Storbritannien, m GBP 11 418 11 196 2,0% Nederländerna, m euro 1 667 1 741-4,3% 37
Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Helår Helår 2015 Förändring Danmark, md dkr 40,8 36,7 11,2% Finland, m euro 3 975 3 947 0,7% Norge, md nkr 85,9 81,3 5,7% Storbritannien, m GBP 5 527 4 809 14,9% Nederländerna, m euro 1 434 1 022 40,3% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 28,8 28,9-0,3% Finland, m euro 8 761 8 619 1,6% Norge, md nkr 143,1 120,5 18,8% Storbritannien, m GBP 11 007 10 026 9,8% Nederländerna, m euro 1 519 1 149 32,2% 38
Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Kv 4 Kv 3 Förändring Danmark, md dkr 12,4 12,1 2,5% Finland, m euro 1 508 1 485 1,5% Norge, md nkr 19,7 20,0-1,5% Storbritannien, m GBP 3 039 2 751 10,5% Nederländerna, m euro 73 65 12,3% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 16,2 15,7 3,2% Finland, m euro 2 211 1 933 14,4% Norge, md nkr 54,2 45,8 18,3% Storbritannien, m GBP 7 550 7 526 0,3% Nederländerna, m euro 455 378 20,4% 39
Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym lokal valuta Privat, lokal valuta Helår Helår 2015 Förändring Danmark, md dkr 11,9 11,1 7,2% Finland, m euro 1 451 1 367 6,1% Norge, md nkr 19,3 17,3 11,6% Storbritannien, m GBP 2 569 1 747 47,1% Nederländerna, m euro 62 47 31,9% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 15,7 16,9-7,1% Finland, m euro 1 991 2 226-10,6% Norge, md nkr 46,3 51,1-9,4% Storbritannien, m GBP 7 218 6 576 9,8% Nederländerna, m euro 420 703-40,3% 40
Disclaimer Certain statements made in this presentation are forward looking statements. Such statements are based on current expectations and are subject to a number of risks and uncertainties that could cause actual results and performance to differ materially from any expected future results or performance, express or implied, by the forward looking statements. Factors that might cause forward looking statements to differ materially from actual results include, among other things, regulatory and economic factors. Handelsbanken Group assumes no responsibility to update any of the forward looking statements contained herein. No representation or warranty, express or implied, is made or given by or on behalf of Handelsbanken Group or its directors, officers or employees or any other person as to the accuracy, completeness or fairness of the information or opinions contained in this presentation. None of Handelsbanken Group or any of its directors, officers or employees nor any other person accepts any liability whatsoever for any loss howsoever arising from any use of this presentation or its contents or otherwise arising in connection therewith. This presentation does not constitute or form part of any offer or invitation to sell or issue, or any solicitation of any offer to purchase or subscribe for, any securities of Handelsbanken Group, nor shall it or any part of it nor the fact of its distribution form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or investment decision. 41