OP-GRUPPEN Delårsrapport 1.1 30.9.2005 OP-gruppens affärsrörelse fortsatte att växa kraftigt. Försäkringsbesparingarna växte med 25 procent och placeringsfondernas kapital med 78 procent sedan september i fjol. Kreditstocken har växt med 13 procent och inlåningsstocken med 7 procent. Marknadsandelen förstärktes särskilt i fråga om fonder och försäkringar. Marknadsandelen av placeringsfondernas kapital växte från september i fjol till september i år med 2,7 procentenheter. Andelen av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar var under januari september 4,6 procentenheter större än ett år tidigare. Andelen av insättningarna växte från augusti i fjol till augusti i år med 1,3 procentenheter. Marknadsandelen av krediterna var oförändrad. Andelen av företagskrediterna växte, men andelen av bolånen minskade. Bankgruppens resultat växte. Resultatet före skatt var 452 miljoner euro, dvs. 12 procent större än ett år tidigare (404). Resultatförbättringen berodde på att räntenettot växte med 5 procent och på att de övriga intäkterna växte med 9 procent. Kostnaderna växte med knappt 2 procent. Riskhanteringsförmågan är stark. Primärkapitalrelationen var 13,5 procent. Riskpositionen förblev stabil. Beloppet av de oreglerade fordringarna minskade ytterligare jämfört med ett år tidigare. OP-gruppens centralbank OKO förvärvade i september majoriteten av aktierna och rösterna i Pohjola-Gruppen. Köpet fick de myndighetsgodkännanden som behövdes i oktober. Köpet utvidgar OP-gruppens verksamhet till skadeförsäkring och stärker gruppens position inom förmögenhetsförvaltning, fonder samt livförsäkring. Efter Pohjola-köpet är OP-gruppen en ledande finansgrupp i Finland. OP-gruppens mål är att ytterligare förstärka sin marknadsposition. Resultatet före skatt år 2005 beräknas bli större än år 2004. OP-gruppens nyckeltal 1-6/2005 1-6/2004 Förändring Mål på lång sikt Resultat före skatt, milj. 452 404 11,8* Kostnaderna i relation till intäkterna, 51 53-2,4 Högst 55 Nedskrivningar av kredit- och garantistocken, 0,01 0,00 0,01 Högst 0,25 ROE, 12,5 12,8-0,3 Över 10 Förändring från årets början 12 mån. förändring Omslutning, mrd., (30.9.2005) 46,6 12,4* 15,2* Marknadsandelar, Krediter (31.8.2005) 30,3-0,1 0,0 Inlåning (31.8.2005) 33,3 1,0 1,3 Fonder (30.9.2005) 16,5 0,0 2,7 Försäkringsbesparingar (30.6.2005) 11,6 0,6 1,1 Primärkapitalrelation,, (30.9.2005) 13,5-0,6-0,7 * Procent. De övriga förändringstalen är procentenheter. 1
Omvärlden Tillväxten i produktionen har i år dämpats i de västliga industriländerna. I USA bromsar förödelsen efter orkanerna och den dyra energin efterfrågan tillfälligt innan återuppbyggnaden börjar. Den anspråkslösa tillväxten inom euroområdet upprätthålls främst av exporten, vars konkurrenskraft har förbättrats en aning av att euron försvagats något mot dollarn. USA:s centralbank har fortsatt att höja sin styrränta gradvis. Marknaden förväntar sig åtminstone en räntehöjning under slutet av året, eftersom stegringen i konsumentpriser har ökat. Också inom euroområdet överstiger inflationen centralbankens mål. De svaga konjunkturerna talar dock inte för att räntan skulle höjas, så perioden med låga räntor fortsätter inom euroområdet. I Finland har tillväxten i produktionen normaliserat sig efter arbetskonflikten i pappersindustrin i början av sommaren. För hela året kommer den ekonomiska tillväxten dock ändå att stanna på cirka 2 procent. Företagens utsikter för slutet av året är dock gynnsamma. I industrin och byggbranschen har förtroendet fortsatt att vara starkt. Också inom servicebranschen väntar sig företagen att tillväxten fortsätter att vara relativt god. Hushållens ekonomiska läge har förbättrats genom att sysselsättningen ökat. Samtidigt har lönesumman fortsatt att öka, dock långsammare än i fjol. Hushållens förtroende för hur den egna ekonomin kommer att utvecklas har fortsatt att vara stark. Det här har märkts genom att efterfrågan på krediter har varit livlig och långtidssparandet har ökat. De låga räntorna och de längre lånetiderna har accelererat tillväxten i bolånestocken som också annars har varit betydlig. Den positiva trenden på aktiemarknaden har tillsammans med de större inkomsterna ökat efterfrågan på bankernas förmögenhetsförvaltningstjänster. Trots de låga räntorna har bankernas räntenetto inte försvagats, eftersom tillväxten för krediter och insättningar har varit snabb. OP-gruppens resultat OP-gruppens resultat före skatt för januari september uppgick till 452 miljoner euro (404) 1, dvs. 12 procent mer än ett år tidigare. Ökningen berodde på att intäkterna ökat. Mest växte räntenettot och provisionsintäkterna, det förra med 28 miljoner euro och det senare med 21 miljoner euro. Kostnaderna var 10 miljoner euro större än ett år tidigare. Siffrorna för Pohjola-Gruppen Abp:s koncern för januari september 2005 har inte konsoliderats i OP-gruppens resultaträkning för januari september eller balansräkningen i slutet av september. OP-gruppens placeringar i aktierna i Pohjola har behandlats i såväl bokföringen som kapitaltäckningskalkyleringen som finansiella investeringar, eftersom de slutliga villkoren för köpet den 12 september inte hade uppfyllts före slutet av september. De myndighetsgodkännanden som var ett villkor för köpet erhölls i oktober, liksom besluten vid OKOs bolagsstämma. Siffrorna för Pohjola-koncernen konsolideras i OP-gruppen först i bokslutet för år 2005. På sidorna 8 10 i den här delårsrapporten redogörs mer detaljerat för förvärvet av aktierna i Pohjola och arrangemangen i anslutning till det. Räntenettot växte 5 procent Räntenettot växte med 5,0 procent till 589 miljoner euro (561). Under det tredje kvartalet var räntenettot 2,4 procent mindre än under det andra kvartalet, men 3,9 procent större än under det tredje kvartalet år 2004. Räntenettot växte på grund av att kredit- och inlåningsstocken samt de egna kapitalen växte, trots att räntedifferensen mellan placeringarna och kapitalanskaffningen fortsatte att minska. Under januari september minskade den nominella räntedifferensen mellan kredit- och inlåningsstocken med 0,1 procentenheter. Räntenettot i förhållande till omslutningen i snitt var 1,8 procent under rapportperioden då den ett år tidigare var 1,9 procent. 1 Inom parentes står jämförelsetalet för år 2004. För resultaträkningstal och andra tal av kumulativ typ används talet för januari september 2004. För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp används talet vid den föregående bokslutstidpunkten (31.12.2004). 2
Resultatanalys Resultat före skatt 452 404 11,8 511 ROE, 12,5 12,8-0,3* 12,0 Intäkter Räntenetto 589 561 5,0 758 Provisionsintäkter, netto 251 230 9,3 314 Nettointäkter från handel och placeringsverksamhet 79 74 7,2 100 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse 45 40 10,9 51 Övriga rörelseintäkter 43 37 16,0 46 Andel av intresseföretagens resultat 1 2-73,1 5 Övriga intäkter totalt 420 384 9,2 516 Totalt 1 009 946 6,7 1 273 Kostnader Personalkostnader 266 257 3,4 354 Övriga administrationskostnader 143 141 1,3 197 Övriga rörelsekostnader 106 107-0,9 155 Totalt 515 505 1,9 706 Kostnaderna i relation till intäkterna, 51 53-2,4* 55 Nedskrivningar Fordringar 3 0 7 Koncerngoodwill Totalt 3 0 7 Återföringar till ägarkunder Bonus 28 24 14,3 33 Räntor på andelskapital 11 11 0,3 15 Totalt 39 36 9,9 48 * Procentenheter. Provisionsintäkterna ökade Övriga intäkter totalt ökade med 9,2 procent till 420 miljoner euro (384). Nettoprovisionsintäkterna ökade med 9,3 procent. Särskilt ökade provisionerna från placeringsfonderna, försäkringsrörelsen och utlåningen. Nettointäkterna från handeln ökade med nästan 60 procent jämfört med ett år tidigare. Nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen och de övriga rörelseintäkterna ökade också. Kostnaderna ökade med mindre än 2 procent De totala kostnaderna ökade från jämförelsetidpunkten med 1,9 procent till 515 miljoner euro (505). Personalkostnaderna ökade med 3,4 procent. Det här berodde inte bara på att lönerna steg utan också på personalens nya långsiktiga belöningssystem. De övriga administrationskostnaderna ökade med 1,3 procent. De övriga rörelsekostnaderna minskade däremot med 0,9 procent främst på grund av att fastighetskostnaderna minskade. Kostnaderna i relation till intäkterna sjönk till 51 procent. Fortfarande få nedskrivningar av fordringar Nedskrivningarna av fordringar var 2,7 miljoner euro större än ett år tidigare. Ökningen påverkades av de nya gruppvisa nedskrivningarna som togs i bruk 1.1.2005. Sådana nedskrivningar bokfördes i resultaträkningen för januari september till ett belopp av 7,8 miljoner euro. 3
Resultatanalys för det tredje kvartalet Milj. 7 9/05 7 9/04 Förändring, 4 6/05 Förändring, Resultat före skatt 158 129 22,5 148 6,9 ROE, 12,2 11,3 0,9* 11,5 0,7* Intäkter Räntenetto 195 188 3,9 200-2,4 Provisionsintäkter, netto 81 72 13,0 79 2,7 Nettointäkter från handel och placerings-verksamhet 26 19 34,0 26-1,5 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse 14 10 43,7 16-10,9 Övriga rörelseintäkter 17 11 61,1 11 59,8 Andel av intresseföretagens resultat 0 1 0 Övriga intäkter totalt 138 112 22,9 132 4,5 Totalt 333 300 11,0 332 0,4 Kostnader Personalkostnader 82 82-0,3 88-7,0 Övriga administrationskostnader 42 42 1,6 51-17,2 Övriga rörelsekostnader 35 34 3,5 33 5,5 Totalt 159 158 1,0 172-7,6 Kostnaderna i relation till intäkterna, 48 52-4,7* 52-4,1* Nedskrivningar Fordringar 2 1-1 Koncerngoodwill Totalt 2 1-1 Återföringar till ägarkunder Bonus 10 9 13,0 9 3,7 Räntor på andelskapital 4 4 3,6 4 9,3 Totalt 14 12 10,1 13 5,3 * Procentenheter. Resultatet för det tredje kvartalet 158 miljoner euro OP-gruppens resultat före skatt för det tredje kvartalet var 158 miljoner euro, vilket är det största resultatet för ett kvartal sedan början av år 2004, från vilket jämförelseuppgifter enligt IFRSprinciperna finns att få. Resultatet före skatt för det tredje kvartalet ökade med 29 miljoner euro från motsvarande period i fjol. Ökningen berodde på att intäkterna ökade med 33 miljoner euro, dvs. 11 procent. Den sammanlagda ökningen i räntenettot och provisionsintäkterna motsvarade ungefär hälften av den totala intäktsökningen. Kostnaderna ökade med 2 miljoner euro från motsvarande tidpunkt ifjol. I nedskrivningar av fordringar bokfördes under det tredje kvartalet en miljon mer än ett år tidigare. Resultatet för det tredje kvartalet var 10 miljoner euro större än resultatet för det andra kvartalet i år. Resultatökningen berodde på att kostnaderna minskade med 13 miljoner euro och att intäkterna ökade med endast en miljon euro. Resultatökningen motverkades av nedskrivningar av fordringar, för vilka bokfördes 3,4 miljoner euro netto mer än under det andra kvartalet. Omslutning och poster utanför balansräkningen OP-gruppens omslutning uppgick till 46,6 miljarder euro vid slutet av september, vilket var 5,1 miljarder euro mer än vid slutet av år 2004. Under rapportperioden växte kreditstocken med 2,7 miljarder euro och tillgångarna i försäkringsrörelsen med 0,5 miljarder euro. Investeringstillgångarna ökade med 1,3 miljarder euro på grund av Pohjola-köpet. Beloppet av de skuldebrev som emitterats till allmänheten växte under rapportperioden med 2,6 miljarder euro och skulderna till kreditinstitut med 0,9 miljarder euro. Det egna kapitalet växte på grund av periodens vinst, 333 miljoner euro, och av att skillnaden mellan anskaffningsvärdet för finansiella tillgångar 4
som är tillgängliga för försäljning och det verkliga värdet bokfördes i fonden för verkligt värde i enlighet med IFRS. Vid slutet av september var det egna kapitalet 0,5 miljarder euro större än i slutet av år 2004. Centrala balans- och åtagandeposter Mrd. 30.9.2005 Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Omslutning 46,6 12,4 15,2 Kreditstock 33,7 8,7 12,5 Inlåning 23,7 4,1 6,9 Eget kapital 3,8 13,6 16,1 Åtaganden utanför balansräkningen 7,7 23,5 24,6 Derivatinstrument 35,0 83,9 83,0 Andelsbankernas medlemmars placeringar i andelskapital och tilläggsandelskapital uppgick vid slutet av september till 702 miljoner euro (717). Andelsbankerna betalade totalt 16 miljoner euro i ränta på andelskapitalet för räkenskapsperioden 2004. På aktierna i OKO betalades totalt 52 miljoner euro i utdelning för räkenskapsperioden 2004. Utdelningen uppgick till 0,53 euro per aktie i serie A och 0,50 euro per aktie i serie K. I OP-gruppens bokslut konsolideras 238 andelsbanker, ABC-koncernen och Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag samt fyra av andelsbankernas dotterföretag. Riskhanteringsförmåga och riskhantering Kapitaltäckningen stark I slutet av september var OP-gruppens kapitaltäckning 14,6 procent, vilket var 0,9 procentenheter mindre än vid slutet av år 2004 (15,5). Det primära kapitalet i förhållande till riskvägda fordringar och åtaganden minskade med 0,6 procentenheter till 13,5 procent (14,1). Pohjolaarrangemanget ökade beloppet av OP-gruppens riskvägda fordringar samt avdragsposten från det totala beloppet av det primära och supplementära kapitalet. På grund av arrangemanget minskade OP-gruppens kapitaltäckning med 1,1 procentenheter och primärkapitalrelationen med 0,6 procentenheter. Trots det här är bankgruppens kapitaltäckning fortsatt stark. Det primära kapitalet växte från årsskiftet med 11,0 procent till 4,0 miljarder euro. I det primära kapitalet ingick 43 miljoner euro (90) i insatser som andelsbankernas ägarkunder sagt upp. På grund av OKOs kapitallåneemission i februari ökade de kapitallån som räknas till det primära kapitalet till 124 miljoner euro. Rapportperiodens resultat på 333 miljoner euro med avdrag av den uppskattade vinstutdelningen har räknats till det primära kapitalet. Till kapitalbasen har inte räknats den tillväxt i de egna kapitalen som förorsakats av värderingen av pensionsåtaganden och de egendomsposter som utgör täckning för dem samt av värderingen till verkligt värde av förvaltningsfastigheter enligt IFRS-principerna. Kapitalbas och kapitaltäckning Milj. 30.9.2005 30.9.2004 Förändring, 31.12.2004 Kapitalbas Primärt kapital 4 013 3 555 12,9 3 615 varav kapitallån 124 74 67,9 74 Supplementärt kapital 569 391 45,6 455 Avdrag -235-114 -92 Totalt 4 348 3 832 13,5 3 978 Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen 29 794 25 110 18,7 25 718 Kapitaltäckning, 14,6 15,3-0,7* 15,5 Primärt kapital i förhållande till riskvägda poster totalt, 13,5 14,2-0,7* 14,1 * Procentenheter. 5
Riskpositionen stabil Bankgruppens riskposition är stabil. De nyckeltal som beskriver riskpositionen var klart bättre än de riskgränser som gruppen ställt upp. Oreglerade fordringar och nollräntefordringar fanns vid slutet av september för 183 miljoner euro, vilket var 8,9 procent mindre än ett år tidigare. Från de här fordringarna har dragits av de nedskrivningar som riktat sig till dem, till ett belopp som vid slutet av september uppgick till 101 miljoner euro (91). Bankgruppens riskposition är stabil också mätt med de övriga mätare som beskriver kreditrisken. Nyckeltalet som beskriver bankgruppens finansieringsrisk förbättrades under rapportperioden med 0,7 procentenheter till 0,0 procent. Den riskgräns som fastställts för finansieringsrisken är -3 procent. Nyckeltalet för ränterisken var 1,0 procent. För ränterisken har som riskgränser fastställts ± 2 procent av kapitalbasen. OP-gruppens riskmätare Milj. 30.9.2005 Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Oreglerade fordringar och nollräntefordringar Hushåll 102 9,1-21,0 Företag 77 38,7 10,9 Bostadssammanslutningar och övriga 4 73,6 Totalt 183 21,9-8,9 Oreglerade fordringar av kredit- och garantistocken, 0,5 0,1* -0,1* 1-9/2005 Förändring från ett år tidigare Nedskrivningar av kredit- och garantistocken, 0,01 0,01 * * Procentenheter. Kreditklassificeringarna goda Av de internationella ratinginstituten ger Fitch Ratings en klassificering åt både OP-gruppen och gruppens centralbank OKO. Bankgruppens finansiella ställning har en stor inverkan också på de kreditklassificeringar som enbart ges OKO. Standard & Poor s höjde OKOs kreditklassificeringar i juli. Höjningarna baserade sig på den stabila utvecklingen hos OKOs intäkter och resultat, hela OP-gruppens förstärkta marknadsposition samt på att den positiva utvecklingen hos lönsamheten har uppnåtts utan att äventyra OKOs eller OP-gruppens moderata riskposition och starka kapitaltäckning. Klassificeringarna är för närvarande följande: Ratingsinstitut Kortfristig kapitalanskaffning Långfristig kapitalanskaffning Fitch Ratings (OP-gruppen och OKO) F1+ AA- Standard & Poor's (OKO) A-1+ AA- Moody's (OKO) P-1 Aa2 På grund av Pohjola-arrangemangen satte Moody's och Standard & Poor's i september OKOs kreditklassificering under observation och ändrade kreditklassificeringsutsikterna från stabila till negativa. Ägarkunder och kunder Antalet ägarkunder i andelsbankerna ökade sedan september i fjol med 28 000 till 1 125 000. Dessutom har Okopankki Oyj, som verkar i huvudstadsregionen, 125 000 preferenskunder. 6
Värdet av den bonus som ägarkunderna och Okopankki Oyj:s preferenskunder samlat på basis av koncentreringen av sina bankärenden var 32 miljoner euro, vilket är 12 procent större än ett år tidigare (29). Den bonus som ägarkunderna samlat har bokförts i bankgruppens resultaträkning i posten "Återföringar till ägarkunder". Ägarkunderna och preferenskunderna använde bonus för banktjänster till ett värde av totalt 26 miljoner euro (20) och till dem betalades i pengar bonus som samlats under tidigare år för totalt 8 miljoner euro (7). Vid slutet av september hade OP-gruppen 3,1 miljoner kunder, vilket är 23 000 fler än ett år tidigare. Hushållens andel var 84 procent, företagens och samfundens 12 procent samt jord- och skogsbrukskundernas 4 procent. Marknadsandelar OP-gruppens affärsrörelse fortsatte att växa kraftigt. Placeringsfonderna växte klart snabbare än branschen som helhet från september 2004 till september 2005. Inlåningsstocken växte mer än och kreditstocken lika mycket som inom branschen i snitt (från augusti 2004 till augusti 2005). OP-gruppens marknadsandel av krediterna var under 12 månader oförändrad, och andelen av inlåningen växte med 1,3 procentenheter. Företagskrediternas marknadsandel växte, medan bolånens andel minskade. Bolånens marknadsandel slutade dock att minska under det tredje kvartalet. Marknadsandelen av placeringsfondernas kapital växte under 12 månader med 2,7 procentenheter. Marknadsandelen av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar var under januari september 4,6 procentenheter större än ett år tidigare. Marknadsandelar Tidpunkt Marknadsandel, Förändring från årets början 12 mån. förändring Kreditstock 31.8.2005 30,3-0,1 0,0 Bolån 31.8.2005 34,1-0,4-0,6 Företagskrediter 31.8.2005 24,6-0,2 1,1 Inlåningsstock 31.8.2005 33,3 1,0 1,3 Placeringsfonder 30.9.2005 16,5 0,0 2,7 Liv- och pensionsförsäkringsbesparingar 30.6.2005* 11,6 0,6 1,1 Premieinkomst från liv- och pensionsförsäkringar 1 9/2005 20,9 4,6** * Den färskaste tillgängliga uppgiften. Förändringstalen anges i procentenheter. **Förändring från ett år tidigare. Servicenätet OP-gruppens flerkanalsbaserade servicenät består av kontor, nättjänster och kontaktcentralen. Antalet kontor och betalautomater minskade under rapportperioden. Nättjänstavtalen ökade däremot, likaså internetkundterminalerna. Av de kunder som har nättjänstavtal använder mer än 80 procent tjänsten aktivt varje månad. Under rapportperioden betalades 17 procent mera räkningar via internet än ett år tidigare. Av alla OP-gruppens kunders räkningar betalades nästan 67 procent via internet. Bara cirka 5 procent av räkningarna betalades som direkt kundbetjäning i kontoren. Ett år tidigare var andelen 6 procent. Kontaktcentralen är OP-gruppens centraliserade servicekanal som erbjuder personlig betjäning åt kunderna och säljstöd åt andelsbankerna. Antalet kundkontakter som Kontaktcentralen skötte per telefon eller via elektroniska kanaler ökade från ett år tidigare med en tredjedel till 555 000. 7
OP-gruppens servicenät 30.9.2005 Förändring från årets början, st. 12 mån. förändring, st. Kontor 693-17 -20 Betalautomater 620-12 -11 Internetkundterminaler 631 13 16 Otto.-kontantautomater 1 682-53 23 Nättjänstavtal 973 700 66 500 87 200 Personal Vid slutet av september hade OP-gruppen (utan säsonganställda) 9 207 anställda, vilket är 89 fler än vid slutet av år 2004. Andelsbankerna hade vid slutet av september 6 564 anställda (6 592), OKO-koncernen 1 336 (1 242) och resten av OP-centralen 1 341 (1 317). Pensionskassan OP-Eläkekassas 34 anställda (33) ingår i "resten av OP-centralen", men inte i det totala antalet för OP-gruppen, eftersom OP-Eläkekassa inte konsolideras i OP-gruppens bokslut. OP-gruppens personalfond, som inledde sin verksamhet från början av år 2005, omfattade vid slutet av september 259 företag i OP-gruppen och 9 000 medlemmar, dvs. nästan 95 procent av OP-gruppens personal. Ledningens belöningssystem, som togs i bruk samtidigt, omfattade vid slutet av september 132 företag i OP-gruppen. Solidariskt ansvar och gemensam trygghet Enligt andelsbankslagen övervakas OP-gruppen (sammanslutningen av andelsbanker) konsoliderat, och gruppens centralinstitut Andelsbankscentralen Anl och dess 242 medlemsbanker svarar i sista hand för varandras skulder och förbindelser. Vid slutet av september utgjordes ABC:s medlemmar av OP-gruppens 238 andelsbanker samt OKO, Okopankki Oyj, OP- Bostadslånebanken Abp och OP-Hembanken Abp. Enligt kreditinstitutslagen skall depositionsbankerna höra till insättningsgarantifonden. De depositionsbanker som hör till OP-gruppen betraktas vad gäller insättningsgarantin som en enda bank. Insättningsgarantifonden ersätter insättarnas fordringar på depositionsbankerna inom OPgruppen upp till 25 000 euro. I OP-gruppen utgörs depositionsbankerna av andelsbankerna, OKO, Okopankki Oyj och OP-Hembanken Abp. Pohjola-köpet: OP-gruppen blir en ledande finansgrupp i Finland OP-gruppens centralbank OKO förvärvade i september majoriteten av aktierna i Pohjola- Gruppen Abp. Köpet utvidgar OP-gruppens verksamhet till skadeförsäkringsmarknaden och stärker gruppens position inom förmögenhetsförvaltning, fonder samt liv- och pensionsförsäkring. Pohjola är Finlands näststörsta skadeförsäkrare. Bolaget har ökat sin marknadsandel i flera års tid och var mätt med totalkostnadsprocenten en av de mest lönsamma skadeförsäkrarna i Norden år 2004. Pohjolas andra affärsområde är kapitalförvaltningstjänster, som består av livförsäkringar, fonder och förmögenhetsförvaltning. Förvärvet av Pohjola utvidgar också OP-gruppens kundkår. Gruppen blir starkare särskilt inom företagssektorn, som traditionellt varit Pohjolas starka område inom skadeförsäkringen. OPgruppens viktigaste affärsområde är fortfarande detaljistbanksrörelsen, och det näst viktigaste affärsområdet är skadeförsäkringsrörelsen. Den utvidgade gruppen utgör en stark och mångsidig affärsrörelsehelhet. OP-gruppen är efter de här arrangemangen en ledande finansgrupp i Finland. Den har en stark marknadsposition inom alla centrala affärsområden, den är klart den största mätt enligt antalet anställda och den har ett servicenät som täcker hela landet. OP-gruppen, Suomi-bolaget och Ilmarinen har dessutom avtalat om att fördjupa sitt inbördes samarbete, vilket innebär att en betydande allians bildas på finansmarknaden i Finland. 8
Hur köpet genomförs Köpet genomfördes genom att OKO 12.9.2005 av Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen köpte alla deras aktier i Pohjola-Gruppen Abp till ett kontantpris av cirka 1,2 miljarder euro. Efter köpet innehade OKO cirka 58,5 procent av aktierna och rösterna i Pohjola. Ett villkor för köpet var att OKOs extra bolagsstämma godkänner OKOs aktieemission i anslutning till köpet och den ändring av bolagsordningen som behövs samt att köpet får de myndighetsgodkännanden som behövs. I samband med köpet meddelade OKO att bolaget lämnar de övriga ägarna i Pohjola ett offentligt köpeanbud på de återstående aktierna i Pohjola. Följande dag, 13.9.2005, ökade OKO genom köp på Helsingforsbörsen sin andel av aktierna och rösterna i Pohjola till 64,5 procent.i arrangemanget har värdet av hela aktiestocken i Pohjola, med beaktande av full utspädningseffekt, beräknats till cirka 2 075 miljoner euro. Avsikten är att Pohjola skall sälja Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola, Pohjola Fondbolag Ab och Pohjolan Systeemipalvelu Oy till ABC. Enligt planen skall de här bolagen förenas med de företag som idkar motsvarande affärsrörelse i OP-gruppen. OKO behåller Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjola, som blir ett centralt affärsområde i OKO. Till arrangemangen av rörelsefunktionerna inom OP-gruppen hör också att Okopankki Oyj, som bedriver detaljistbanksrörelse i huvudstadsregionen, förvärvas av ABC. Målet är att förena affärsrörelsen hos Okopankki och Optum Ab, som i sin helhet ägs av ABC, före slutet av innevarande år. Hela OP-gruppen deltar i att finansiera Pohjola-köpet. OKO meddelade att bolaget finansierar köpet med en aktieemission som i första hand riktar sig till gamla aktieägare, genom att sälja egendomsposter, med skuldemissioner och med interna likvida medel. Enligt planerna skall ABC finansiera sin andel av arrangemanget genom att öka sitt egentliga andelskapital med cirka 300 miljoner euro och ge tilläggsandelar för likaså cirka 300 miljoner euro. Dessutom skall ABC emittera två masskuldebrevslån på 70 miljoner euro. Händelser efter rapportperioden ABC:s extra andelsstämma 14.10.2005 godkände direktionens förslag till ändringar av stadgarna, vilket möjliggjorde kapitalarrangemangen i anslutning till förvärvet av aktierna i Pohjola. OKOs extra bolagsstämma 14.10.2005 godkände direktionens förslag att öka aktiekapitalet och ändra bolagsordningen i anslutning till förvärvet av aktierna i Pohjola-Gruppen Abp. OKOs direktion beslöt samma dag att fastställa teckningspriset för aktieemissionen och de övriga detaljerade villkoren för aktieemissionen. Teckningspriset för de nya aktierna är 7,20 euro per aktie. Teckningstiden började 24.10.2005 och den slutar 15.11.2005. OKOs direktion beslöt också samma dag att fastställa innehållet i och villkoren för det offentliga köpeanbudet på aktierna i Pohjola. OKO erbjuder ett kontantvederlag på 13,35 euro per aktie i Pohjola. Anbudet började 19.10.2005 och det slutar 18.11.2005. ABC sålde 14.10.2005 till Suomi-bolaget och Ilmarinen så många aktier i serie A i OKO att båda köparnas innehav i OKO steg till 5,27 procent av aktierna och 2,81 procent av rösterna. Pohjola-köpet fick myndighetsgodkännandena 18.10.2005, vilket innebar att det var bekräftat att köpet fullföljs och Pohjola blev ett dotterföretag till OKO. OKOs innehav av aktierna och rösterna i Pohjola överskred två tredjedelar 19.10.2005. Hur köpet påverkar OP-gruppens ekonomiska ställning På grund av Pohjola-arrangemangen förväntas OP-gruppens kapitaltäckning sjunka något, men ändå förbli god. Förvärvet av Pohjola skapar en goodwill som minskar bankgruppens primära kapital. Dessutom dras från det totala beloppet av OP-gruppens primära och supplementära kapital av minimibeloppet för verksamhetskapitalet enligt lagen om försäkringsbolag för den skade- och livförsäkringsrörelse som förvärvats. De här faktorerna som minskar kapitalbasen 9
kompenseras av OKOs aktieemission och kapitallåneemission och emissionen av det lån som räknas till det supplementära kapitalet. Dessutom ökar de riskvägda åtagandena på grund av Pohjola-arrangemanget. OP-gruppens kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat rapporteras första gången över läget vid slutet av december 2005. Pohjola-koncernens resultat för oktober december beräknas förbättra OP-gruppens resultat för år 2005. På grund av Pohjola-arrangemanget förväntas dock att nyckeltalen för lönsamheten i relation till det egna kapitalet och omslutningen kommer att sjunka något. Pohjola-arrangemanget väntas medföra betydande synergifördelar för OKO och OP-gruppen. OP-gruppens kostnads- och avkastningssynergier beräknas uppgå till cirka 91 miljoner euro på årsplanet (före skatt) och OKOs andel av dem beräknas uppgå till cirka 52 miljoner euro. Enligt beräkningarna kommer de totala synergierna att uppnås till fullo inom fem år. Utsikter för år 2005 OP-gruppens marknadsposition har förstärkts i flera års tid. Gruppen har som mål att ytterligare stärka sin marknadsposition. OP-gruppens resultat före skatt för januari september 2005 var bättre än ett år tidigare. Också resultatet för hela 2005 beräknas bli större än år 2004. Alla prognoser och bedömningar i den här delårsrapporten grundar sig på rådande uppskattning om OP-gruppens och dess olika funktioners ekonomiska utveckling och de faktiska resultaten kan avvika betydligt. 10
Affärsområden OP-gruppens affärsområden var vid slutet av september detaljistbanken, förmögenhetsförvaltningen, företagsbanken och treasury. Detaljistbanken består av andelsbankernas och Okopankki Oyj:s kundrörelse (finansieringstjänster, betalningsrörelsetjänster och kassahanteringstjänster) frånsett förmögenhetsförvaltningstjänster. I detaljistbanksrörelsen ingår också hela OP- Hembanken Abp:s, OP-Bostadslånebanken Abp:s och Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolags verksamhet samt Optum Ab:s indrivningstjänster. I förmögenhetsförvaltningen ingår hela OP-Livförsäkrings Ab:s och OP-Fondbolaget Ab:s verksamhet, Opstock Ab:s förmögenhetsförvaltningstjänster samt andelsbankernas och Okopankki Oyj:s förmögenhetsförvaltningstjänster. I företagsbanksrörelsen ingår OKO-koncernens företagsbanksrörelse och Opstock Ab:s corporate finance-tjänster. I praktiken omfattar företagsbanksrörelsen tjänsterna för OP-gruppens största företags- och samfundskunder samt finansieringen mot objekt- och fordringssäkerhet. I treasury ingår ABC:s, OKOs, andelsbankernas och Optum Ab:s egen placeringsverksamhet samt verksamheten på kapital- och penningmarknaden. Av OKOs affärsområden omfattar treasury centralbanksrörelse och treasury. Utanför affärsområdena stannar merparten av ABC:s funktioner, hela FD Finanssidata Oy, OKO-koncernens koncernadministration och de poster som inte riktats till andelsbankernas affärsområden, främst poster som gäller bankernas administration och stödfunktioner för rörelsen. Kostnaderna för tjänster som stöder ABC:s och FD:s affärsrörelse riktas till affärsområdena som interna debiteringar. Till affärsområdena riktas som eget kapital 11 procent av de riskvägda åtagandena enligt kreditinstitutslagen. Det egna kapital som inte allokerats riktas till området "övrigt" utanför affärsområdena. Affärsområden, sammandrag Milj. Intäkter Kostnader Nedskrivningar Övriga poster Detaljistbanken 660 271 1-16 Förmögenhetsförvaltningen 128 101 0-12 varav liv- och pensionsförsäkring 40 20 0 0 Företagsbanken 109 41 2 0 Treasury 78 12-1 0 Övrigt, inkl. elimineringar 34 90 0-11 Totalt 1 009 515 3-39 Resultat före skatt, milj. 1 9/2005 1 9/2004 Förändring, 1 12/2004 Detaljistbanken 371 339 9,5 442 Förmögenhetsförvaltningen 15 22-32,0 31 varav liv- och pensionsförsäkring 20 22-8,0 26 Företagsbanken 66 55 19,3 70 Treasury 67 51 30,3 65 Övrigt, inkl. elimineringar -67-63 6,3-97 Totalt 452 404 11,8 511 Detaljistbanksrörelsen växte OP-gruppens hushållskunder tog under rapportperioden ut mer bolån än någonsin: 4,8 miljarder euro, vilket är 24 procent mer än ett år tidigare. Under det tredje kvartalet togs bolån ut för 6,9 procent mindre än under det andra kvartalet, men för nästan en tredjedel mer jämfört med motsvarande tidpunkt ifjol. Snittmarginalen på nya bolån sjönk fortsättningsvis och var under rapportperioden knappt 0,2 procentenheter lägre än ett år tidigare. Bolånestocken växte 11 procent från början av året och 15 procent från september i fjol. Antalet affärer som OP- 11
Fastighetscentralerna förmedlade i januari september var 17 procent större än ett år tidigare. Hushållens konsumentkrediter ökade med 12 procent från slutet av september i fjol. Hushållens insättningar på daglig- och betalningsrörelsekonton ökade med 2,7 procent till 10,7 miljarder euro sedan september i fjol. Vid slutet av september hade kunderna 2 miljoner kort. Andelen kort som lämpar sig för betalning uppgick till 91 procent av alla kort. De internationella kortens andel var 57 procent. Den företagskreditstock som ingår i detaljistbanksrörelsen var vid slutet av september 3,5 miljarder euro, dvs. 5,1 procent större än ett år tidigare. Detaljistbankens företagskunder tog ut nya krediter i euro för 14 procent mer än ett år tidigare. Företagens betalningsrörelseinsättningar växte med 11 procent på 12 månader och uppgick vid slutet av september till 2,3 miljarder euro. Detaljistbanksrörelsens resultat före skatt för januari september var 371 miljoner euro, dvs. 9,5 procent större än ett år tidigare. Intäkterna uppgick till 660 miljoner euro, vilket är 4,7 procent större än ett år tidigare. Kostnaderna minskade med 0,6 procent. Merparten av andelsbankernas resultat hänför sig till affärsområdet detaljistbanken. Alla 238 andelsbanker som konsolideras i OP-gruppens bokslut uppvisade ett positivt rörelseresultat för januari september. Deras totala rörelsevinst enligt finländsk bokslutspraxis var 284 miljoner euro (261). Räntenettot uppgick till 463 miljoner euro (449) och de övriga intäkterna till 234 miljoner euro (222). De totala kostnaderna uppgick till 412 miljoner euro (410). Nedskrivningsförlusterna för krediter och andra åtaganden var 2,1 miljoner euro. I slutet av september fusionerades Strömfors Andelsbank med Elimä Andelsbank. Detaljistbanken Milj. 1-9/2005 Förändring från ett år tidigare, 7 9/2005 Resultat före skatt 371 9,5 124 Uttagna bostadslån 4 793 23,6 1 720 Uttagna företagskrediter 1 102 14,1 333 Förmedlade fastighetsaffärer, st. 12 740 17,2 4 316 Mrd. 30.9.2005 Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Kreditstock Bostadslån 15,9 11,5 14,9 Övriga krediter till hushållen 7,0 7,0 8,5 Företagskrediter 3,5 4,2 5,1 Övriga krediter 1,0 17,8 26,9 Totalt 27,3 9,5 12,3 Garantistock 0,4-0,9-4,6 Insättningar på daglig- och betalningsrörelsekonton Hushåll 10,7 4,0 2,7 Företag 2,3 4,9 11,4 Övriga 1,1 5,7 5,6 Totalt 14,1 4,3 4,2 Volymen växte i förmögenhetsförvaltningen Tillväxten i premieinkomsten från OP-gruppens liv- och pensionsförsäkringar var under rapportperioden 435 miljoner euro, dvs. 42 procent större än ett år tidigare (306). Premieinkomsten i OP-gruppen ökade klart snabbare än inom hela branschen i snitt. OP-gruppens marknadsandel av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar var i januari september 4,6 procentenheter större än ett år tidigare. De fondanknutna försäkringarnas premieinkomst ökade med 89 procent. Dess andel av den månatliga totala premieinkomsten har sedan augusti varit större än 50 procent. Under hela rapportperioden var dess andel av den totala premieinkomsten 44 procent, dvs. 11 procentenheter större än ett år tidigare. Mätt i stycken såldes 10 700 nya pensionsförsäkringar (5 500) i OP-gruppen i januari september. Bankgruppens marknadsandel av 12
alla pensionsförsäkringar som sålts i Finland under januari augusti steg till 28 procent. Under rapportperioden översteg försäkringsbesparingarna gränsen på 3 miljarder euro och de uppgick till 3,1 miljarder euro vid slutet av september. Försäkringsbesparingarna ökade med 25 procent sedan slutet av år 2004. Nettoteckningarna i placeringsfonder uppgick i januari september till 1 418 miljoner euro, vilket var nästan 2,5 gånger mer än ett år tidigare. Nettoteckningarna under det tredje kvartalet var 415 miljoner euro, dvs. 32 procent mindre än för det andra kvartalet, men dubbelt större jämfört med motsvarande tidpunkt i fjol. Korträntefondernas andel av rapportperiodens nettoteckningar var 23 procent och aktiefondernas 17 procent. Fondernas kapital växte med 41 procent från början av året och med 78 procent från september i fjol. På grund av den kraftiga tillväxten överskred fondernas kapital gränsen på 7 miljarder euro under det tredje kvartalet. OPgruppens andel av placeringsfondskunderna var 19,4 procent. OP-gruppen förvaltade vid slutet av september 39 placeringsfonder, vilket var 2 fler än vid årsskiftet. Förmögenhetsförvaltningens resultat före skatt för januari september uppgick till 15 miljoner euro, medan det ett år tidigare var 22 miljoner euro. Intäkterna var 128 miljoner euro, dvs. 10 miljoner euro större än ett år tidigare. Kostnaderna växte med 13,7 procent. Det resultat före skatt som skall konsolideras i OP-gruppens IFRS-bokslut för OP-Livförsäkrings Ab, som ingår i affärsområdet, uppgick till 21 miljoner euro (21). Premieinkomsten ökade med 42 procent och nettointäkterna från placeringsverksamheten med än fördubblades från januariseptember i fjol. Investeringstillgångarna har nästan helt klassificerats som finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning. Den orealiserade värdeförändringen i de finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning har bokförts bland det egna kapitalet i fonden för verkligt värde. Nettot av den orealiserade värdestegringen i de finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning var under rapportperioden 88 miljoner euro. Sedan skatteskulden har beaktats, har fonden för verkligt värde på grund av värdestegringen ökat med 65 miljoner euro från början av året. OP-Livförsäkrings Ab:s ansvarsskuld uppgick till 3,1 miljarder euro (2,7) vid slutet av september, vilket var 18 procent mer är vid slutet av år 2004. De fondanknutna försäkringarnas andel av ansvarsskulden var 29 procent (23). Bokföringsvärdet på bolagets placeringstillgångar utan den egendom som utgör täckning för fondanknutna försäkringar uppgick till 2,6 miljarder euro (2,3). Ränteplaceringarnas andel var vid slutet av rapportperioden 76 procent (78), aktiernas och aktiefondernas 12 procent (11), fastighetsplaceringarnas 4 procent (3) och de alternativa placeringarnas 9 procent (8). Bolagets verksamhetskapital var vid slutet av september nästan fyra gånger så stort som minimibeloppet på verksamhetskapitalet enligt lagen om försäkringsbolag. OP-Livförsäkrings resultatanalys Milj. 1 9/2005 1 9/2004 Förändring, 1 12/2004 Premieinkomst 435 306 42,1 478 Nettointäkter från placeringsverksamhet 232 114 166 Utbetalda ersättningar 156 118 31,7 161 Förändring av ansvarsskulden före tilläggsförmåner 456 248 84,0 410 Tilläggsförmåner 15 18-14,1 25 Driftskostnader 20 16 25,9 22 Resultat före skatt 21 21-2,0 27 De privat- och samfundskunders medel som förvaltas av bankgruppens investeringsbank, Opstock Ab, ökade med 42 procent till 13,6 miljarder euro (9,4). Av de här medlen utgörs 9,3 miljarder euro (5,9) av OP-placeringsfondernas, OP-Livförsäkrings Ab:s och OKOs placeringstillgångar. Antalet förmedlade aktieaffärer ökade med 35 procent till 279 000 affärer från ett år tidigare. Omsättningen i euro för förmedlade affärer ökade i september avsevärt till följd av OKOs Pohjola-affär. Exklusive Pohjola-affären ökade omsättningen i euro för förmedlade affärer med 8 procent jämfört med läget ett år tidigare. Andelen uppdrag som förmedlades via internet var 72 procent (68). 13
Förmögenhetsförvaltningen Milj. 1-9/2005 Förändring från ett år tidigare, 7 9/2005 Resultat före skatt 15-32,0 5 Premieinkomst 435 42,1 138 Nettoteckningar i placeringsfonder 1 418 415 Mrd. 30.9.2005 Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Placeringsinsättningar 9,1 5,4 10,1 Sparlivförsäkring 2,6 17,1 23,6 Pensionsförsäkring 0,4 23,7 42,3 Kapitaliseringsavtal 0,1 4,0 7,1 Försäkringsbesparingar totalt 3,1 17,5 25,1 varav fondanknutna 0,9 50,1 71,7 Aktie- och hedgefonder 2,5 42,3 92,6 Blandfonder 1,1 46,3 68,1 Långräntefonder 1,5 74,5 204,9 Korträntefonder 2,1 19,8 32,1 Placeringsfondernas värde totalt 7,2 40,6 78,4 Förvaltade kundmedel (exkl. OPplaceringsfondernas, OP-Livförsäkrings Ab:s och OKOs placeringstillgångar) 4,3 14,6 25,5 Företagsbanksrörelsen förstärktes Kredit- och garantistocken i företagsbanksrörelsen växte från slutet av september i fjol med 13,8 procent och uppgick vid slutet av rapportperioden till knappt 7,5 miljarder euro. Krediterna till företag och samfund växte med 15 procent och finansieringen mot fordrings- och objektsäkerhet med drygt 12 procent. För företagen och samfunden ordnades under rapportperioden knappt 1,9 miljarder euro i ny långfristig finansiering och 0,85 miljarder euro i ny finansiering mot objektsäkerhet. OP-gruppen fungerade som huvudarrangör för fyra syndikerade krediter och deltog i finansieringen av vissa betydande företagsarrangemang. OKO har bildat ett dotterföretag i Ryssland som tillhandahåller corporate finance-tjänster. Företagsbanksrörelsens resultat före skatt för januari september var 66 miljoner euro, vilket är 19,3 procent bättre än ett år tidigare. Intäkterna var 109 miljoner euro, dvs. 21,3 procent större än ett år tidigare. Kostnaderna ökade med 19,3 procent. Företagsbanken Milj. 1-9/2005 Förändring från ett år tidigare, 7 9/2005 Resultat före skatt 66 19,3 28 Mrd. 30.9.2005 Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Kreditstock 6,2 5,2 14,3 Garantistock 1,2-1,2 12,3 Inlåningsstock 0,2-14,6 34,9 Treasurys resultat växte OKO arrangerade i mars en skuldemission på en miljard euro som riktades till den internationella kapitalmarknaden. Lånets löptid är tre år. Beloppet på de skuldebrev emitterade till allmänheten som riktats till treasury uppgick till 8,8 miljarder euro, vilket är 32 procent större än ett år tidi- 14
gare. Förvärvet av aktierna i Pohjola ökade beloppet på de skuldebrev som emitterats till allmänheten. Värdet på förvaltningsfastigheterna var 525 miljoner euro vid slutet av september, dvs. 14 procent mindre än ett år tidigare. Nettoavkastningen på det i förvaltningsfastigheter uppbundna kapitalet var 7,4 procent och fastigheternas uthyrningsgrad 89 procent. De skuldebrev som riktats till treasury omfattade vid slutet av september 2,4 miljarder euro (2,3) och aktieinnehavet 0,06 miljarder euro (0,05). Treasurys resultat före skatt för januari september var 67 miljoner euro, dvs. 30,3 procent större än ett år tidigare. Intäkterna ökade med 5,3 procent till 78 miljoner euro. Kostnaderna minskade med 48 procent. ABC-koncernen ABC-koncernens resultat före skatt i enlighet med IFRS-principerna uppgick till 168 miljoner euro (205). Resultatet minskade främst på grund av att poster av engångsnatur under jämförelseperioden ingick särskilt i de övriga rörelsekostnaderna. Koncernens räntenetto växte främst på grund av att företagsbanksrörelsens räntenetto växte. Bland provisionsintäkterna växte i synnerhet provisionerna från utlåningen, fondrörelsen och förmedlingen av värdepapper. Nettointäkterna från handeln var klart större än under jämförelseperioden. Nettointäkterna från placeringsrörelsen minskade däremot med 42 procent främst på grund av att nettointäkterna från aktier som är tillgängliga för försäljning minskade. Nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen var något större än ett år tidigare. De övriga rörelseintäkterna minskade med 23 procent, vilket berodde på det upplösningsresultat på 49 miljoner som ABC bokfört då Andelsbankernas Säkerhetsfond upplöstes för ett år sedan. Koncernens totala kostnader växte med 4,0 procent till 249 miljoner euro. Ökningen i personalkostnader berodde både på det ökade antalet anställda, på att lönerna steg och på personalens nya belöningssystem. Antalet anställda vid koncernen uppgick till 2 627 vid slutet av september, vilket är 4,8 procent större än vid årsskiftet. De övriga rörelsekostnaderna ökade med 8,8 procent. Nettot av nedskrivningar av fordringar uppgick till 2,6 miljoner euro. Koncernens omslutning ökade från årsskiftet med 20 procent till 23,7 miljarder euro. Kreditstocken var 9,7 miljarder euro (9,1). Beloppet av aktierna bland koncernens investeringstillgångar ökade med 1,3 miljarder då OKO före slutet av september förvärvat ett innehav på 65 procent av aktiestocken i Pohjola-Gruppen. Inlåningsstocken var 2,3 miljarder euro (2,4) och skuldebreven emitterade till allmänheten uppgick till 8,8 miljarder euro (6,2). Det egna kapitalet växte till 1,3 miljarder euro (1,0). ABC:s andelskapital räknas tills vidare som främmande kapital. ABC-koncernens resultaträkning Ränteintäkter 557 317 75,4 436 Räntekostnader 427 203 278 Räntenetto 130 115 12,7 158 Nedskrivningar av fordringar 3 0 2 Räntenetto efter nedskrivningar av fordringar 127 114 10,9 156 Provisionsintäkter, netto 76 64 19,4 88 Nettointäkter från handel 10 3 8 Nettointäkter från placeringsverksamhet 16 27-42,1 34 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse 38 37 3,6 43 Övriga rörelseintäkter 153 201-23,5 252 Personalkostnader 95 90 5,6 125 Övriga administrationskostnader 88 89-0,8 124 Övriga rörelsekostnader 66 60 8,8 82 Återföringar till ägarkunder 4 4 5 Andel av intresseföretagens resultat 1 2-73,1 5 Resultat före skatt 168 205-17,9 250 15
Koncernens kapitaltäckning uppgick vid slutet av perioden till 10,3 procent (11,5) och kapitalbasen till 1,3 miljarder euro (1,2). Rapportperiodens resultat har efter avdrag av den uppskattade vinstutdelningen jämställts med kapitalbasen. I ABC:s andelskapital och i konsolideringsgruppens kapitalbas ingår inga uppsagda insatser. Koncernens riskvägda fordringar, placeringar och poster utanför balansräkningen växte med 24 procent till 13,0 miljarder euro. I ABC-koncernens bokslut har utöver moderföretaget ABC:s (Andelsbankscentralen Anl) bokslut konsoliderats OKO-koncernens, OP-Livförsäkrings Ab:s, OP-Hembanken Abp:s, OP- Fondbolaget Ab:s, FD Finanssidata Oy:s, OP-Bostadslånebanken Abp:s och Optum Ab:s bokslut. Dessutom konsolideras i koncernbokslutet med kapitalandelsmetoden fastighetsinvesteringsbolaget Oy Realinvest Ab:s och Automatia Pankkiautomaatit Oy:s bokslut. Andelsbankscentralen Anl ABC-koncernens moderföretag Andelsbankscentralen Anl:s (ABC) rörelsevinst var 58 miljoner euro (97). Minskningen påverkades främst av det upplösningsresultat på 49 miljoner som ABC bokförde då Andelsbankernas Säkerhetsfond upplöstes under jämförelseperioden. Å andra sidan förbättrade dividendintäkterna rörelsevinsten för rapportperioden. Dividendintäkterna var större än ett år tidigare. Personalkostnaderna växte bland annat på grund av omorganiseringen av ICT-funktionerna. I samband med den övergick 216 personer från FD Finanssidata i ABC:s tjänst 1.3.2005. ABC:s IT-kostnader minskade till följd av omorganiseringen jämfört med januari september i fjol. ABC:s andelsstämma hölls 31.3.2005. Av de medlemmar i förvaltningsrådet som stod i tur att avgå återvaldes verkställande direktör Jari Laaksonen, professor Erkki Laatikainen, verkställande direktör Juhani Leminen, verkställande direktör Jorma Pere, ordförande Esa Härmälä och ordförande Tuire Santamäki-Vuori. Till ny medlem i förvaltningsrådet valdes verkställande direktör Tony Vepsäläinen. Förvaltningsrådet har sammanlagt 36 medlemmar. Vid sitt konstituerande möte återvalde förvaltningsrådet professor Seppo Penttinen till ordförande. Till vice ordförande återvaldes sjukhusfysiker Pertti Ruotsalainen och verkställande direktör Simo Kauppi. Till ABC:s revisor för räkenskapsåret 2005 valdes CGR-sammanslutningen KPMG Oy Ab. OKO-koncernen ABC:s viktigaste dotterföretag är OKO Andelsbankernas Centralbank Abp som med sina dotterföretag bildar OKO-koncernen. OKO-koncernens resultat före skatt, räknat enligt IFRS-principerna, växte med 14 procent till 115 miljoner euro (100). Resultatet per aktie var 0,87 euro/aktie (0,81). Koncernens primärkapitalrelation var vid slutet av september 6,9 procent och kostnaderna i relation till intäkterna var 49 procent (51). OKO har publicerat en egen delårsrapport för januari-september 2.11.2005. 16
Övergången till IFRS-bokslut OP-gruppen övergick till IFRS-bokslutspraxis från början av år 2005. Jämförelseuppgifterna för den ekonomiska informationen från år 2004 har ändrats så att de motsvarar den information som upprättats enligt IFRS-principerna. OP-gruppen publicerade ett börsmeddelande om övergången till IFRS-rapportering 24.3.2005. I meddelandet redogjordes för de centrala förändringarna för bankgruppens ekonomiska information år 2004 som följer av övergången och presenterades avstämningskalkyler för bokslutsuppgifterna enligt finsk bokslutspraxis (FAS) och IFRSprinciperna. I tabelldelen till den här delårsrapporten presenteras uppdaterade avstämningskalkyler för rapportperiodens jämförelseuppgifter. I det börsmeddelande som publicerades på våren redogjordes också för de centrala förändringarna i redovisningsprinciperna som följer av övergången. I enlighet med det undantag som tillämpades vid IFRS-övergången 1.1.2005 i fråga om standarden IAS 39 om finansiella instrument, ändrades jämförelseuppgifterna för år 2004 inte enligt IFRS. Effekten av standarden IAS 39 beaktades i de egna kapitalen i öppningsbalansen 1.1.2005. Effekterna av IAS 39 på OP-gruppens egna kapital Den totala effekten i euro av övergången på de egna kapitalen per 1.1.2005 var 77 miljoner euro positiv. Effekten av de gruppvisa nedskrivningar som bokförts för fordringar var 8 miljoner euro negativ. Effekten av värderingen till verkligt värde av finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning var 80 miljoner euro positiv. I samband med övergången klassificerades vissa finansiella tillgångar som finansiella tillgångar för handel av engångsnatur. Effekten av den här omklassificeringen på de egna kapitalen var liten. Gruppvisa nedskrivningar bokförs för grupper av fordringar som består av fordringar med liknande kreditrisker och som visar objektiva tecken på ett nedskrivningsbehov. Storleken på den nedskrivning som skall bokföras för fordringsgrupperna baserar sig på en erfarenhetsbaserad procentuell andel av kapitalet i respektive grupp. Enligt huvudregeln skall nedskrivningarna av fordringar fortsättningsvis bokföras fordran för fordran och de gruppvisa nedskrivningarna skall bokföras för fordringar som antingen är för små eller som inte annars har riktats till den fordringsvisa nedskrivningsgranskningen. I samband med övergången till IAS 39 bokfördes som avdrag av egna kapital de fordringsgruppsvisa nedskrivningar som enligt de principer som nu gäller skulle ha bokförts som kostnader före räkenskapsperiodens början. Finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning utgörs av andra tillgångar än finansiella tillgångar för handel, lån och fordringar eller investeringar som hålls till förfall. I enlighet med IFRS-principerna skall de värderas till verkligt värde. Aktier, andelar och skuldebrev som klassificerats som finansiella tillgångar för handel värderades i enlighet med finsk bokslutspraxis enligt den ursprungliga anskaffningsutgiften eller den periodiserade anskaffningsutgiften med avdrag av nedskrivningar. Vid övergångstidpunkten bokfördes den positiva differensen mellan det verkliga värdet och värdena enligt den tidigare finska värderingspraxisen i Fonden för verkligt värde bland de egna kapitalen. 17