Handelsbanken januari mars 2013 24 april 2013
Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv3 12 Kv4 12 Kv1 13 Handelsbankskoncernen Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital inklusive utdelningar under finanskrisen Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar senaste 5 åren Kr/ aktie 250 225 200 175 150 125 100 75 50 Utdelning återinvesterad till periodens RoE CAGR, compounded annual growth rate 2
Sammanfattning Rörelseresultatet steg med 10 procent jämfört med fjärde kvartalet Exklusive valuta- och dageffekter steg räntenettot med 3 procent jämfört med fjärde kvartalet Periodens resultat efter skatt ökade med 6 procent jämfört med föregående år och steg med 25 procent från fjärde kvartalet justerat för skatteeffekter Räntabiliteten på eget kapital var 13,8 procent och banken bygger kapital Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel II ökade i kvartalet till 18,0 procent och steg enligt beslutat CRD 4-förslag till 17,5 procent Banken förlängde förfinansieringen och samtliga obligationsförfall till och med juni 2014 är förfinansierade Banken emitterade säkerställda obligationer i den brittiska marknaden 3
Resultaträkning mnkr Kv 1 2013 Kv 4 2012 Förändr Räntenetto 6 541 6 484 1% Provisionsnetto 1 877 1 910-2% Nettoresultat av finansiella transaktioner 259 366-29% Riskresultat försäkring 51 88-42% Övriga intäkter 72 43 Summa intäkter 8 800 8 891-1% Personalkostnader -2 783-2 923-5% Övriga kostnader -1 399-1 623-14% Summa kostnader -4 182-4 546-8% Resultat före kreditförluster 4 618 4 345 6% Kreditförluster, netto -283-395 -28% Avyttring materiella / immateriella tillgångar 1-2 Rörelseresultat 4 336 3 948 10% 4
Finansiell styrka Likviditetsreserv >750 mdkr Tillgångar Utlåning mm Skulder Senior funding, inlåning mm Nyckeltal kapital 31 mars 2013 31 mars 2012 Kapitaltäckningsgrad, Basel II, % 21,1 19,7 +1,4 Primärkapitalrelation, Basel II, % 20,4 18,5 +1,9 Kärnprimärkapitalrelation, Basel II, % 18,0 15,8 +2,2 Kärnprimärkapitalrelation, Basel III, % 17,5 - - Primärkapital, mdkr 98,0 92,3 +5,7 Eget kapital, mdkr 100,4 89,4 +11,0 Kapitalbas 21,1% 5
Regelverksituation och kapitalmål CRD IV Beslutat 16 april 2013 av Europaparlamentet Resolution Bail-in Pelare 2 Ännu oklart Ännu oklart Ännu oklart Vikten av att känna till slutgiltiga regelverk innan kapitalmål beslutas Exempel: Beslutad CRD IV höjer kapitaltäckningsmåtten jämfört med tidigare förslag (CVA, SME) 6
Räntenetto i kontorsrörelsen, lokal valuta Räntenetto lokal val, mn Kv 1 2013 Kv 4 2012 % %, inkl. justering för antal dagar Sverige 4 094 4 148-1% -1% Storbritannien 59 56 5% 7% Danmark 312 311 0% 2% Finland 32 32 1% 3% Norge 743 740 0% 2% Nederländerna 5,9 5,6 5% 7% 7
Upplåning januari mars 2013 Obligationsemissioner, mdkr Jan-mars 2013 Jan-mars 2012 Emissioner första kvartalet 2013 Seniora obligationer 21 21 Säkerställda obligationer 44 50 32% Totalt 65 71 Emissioner inkluderar: 350 mn GBP 3 år säkerställd 1,0 md USD 3 år senior 1,0 md USD 5 år senior 400 mn Yuan 3 år senior 68% Senior bonds Covered bonds Samtliga obligationsförfall till och med juni 2014 är förfinansierade Återstående obligationsförfall 2013 uppgår till 137 miljarder kronor Ytterligare 26 miljarder kronor i icke säkerställda extendible notes (x-notes) emitterades i USD marknaden (ej inkluderat ovan) 8
Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv3 12 Kv4 12 Kv1 13 Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 Handelsbankskoncernen Intjäning: Ut- och inlåning för kontorsrörelsen i Sverige mnkr 3 500 % 12,0 3 000 10,0 2 500 8,0 2 000 6,0 1 500 1 000 500 4,0 2,0 Inlåningsmarginaler Kv1 2013 / Kv 1 2012: -506 mnkr 0 0,0 Inlåning Utlåning 3M STIBOR, kvartalsmedel Marknadsprognos 3M STIBOR * 9 Referensränta 1M STIBOR till och m ed kvartal 2 2008 därefter 3M STIBOR för rörlig ut- och inlåning * Källa: Bloomberg
Affärsmodellen genererar stabil räntenettotillväxt Räntenetto per kvartal mnkr 7,000 6,000 5,000 Tillväxt utanför Sverige 4,000 3,000 2,000 Stabilt räntenetto i Sverige trots inlåningsmarginalfall 1,000 0 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 11 12 12 13 Inlåning svensk kontorsrörelse Utlåning svensk kontorsrörelse Övrigt svensk kontorsrörelse Kontorsrörelse utanför Sverige Övrigt 10
Handelsbanken har sex hemmamarknader Antal kontor, 31 mars 2013: Sverige 461 Storbritannien 152* Danmark 55 Finland 45 Norge 49 Nederländerna 15 * Inklusive14 rekryterade kontorschefer Skøyen S:t Michel Struer Vaxholm 11 Bury S:t Edmunds Groningen
Kontorsrörelsen Jan-Mar 2013 Sverige Norge Storbritannien Danmark Finland Nederländerna Rörelseresultat, mnkr 3 018 575 233 177 168 18 Räntabilitet på allokerat kapital, % 16,5 14,3 11,4 10,9 9,5 8,5 K/I tal, % 36,9 33,1 54,9 53,1 45,4 65,5 Kreditförlustnivå, % 0,04 0,12 0,19 0,19 0,26 - Antal kontor 461 49 138 55 45 15 Medelantal anställda 4 347 644 1 102 619 477 95 Utlåning till hushåll, mdkr* 604 80 30 32 30 4 Utlåning till företag, mdkr* 497 119 81 37 66 10 Inlåning från hushåll, mdkr* 219 15 6 11 11 0 Inlåning från företag, mdkr* 164 38 22 11 12 7 * vid periodens utgång 12
Kontorsrörelsen i Storbritannien Fortsatt utbyggnad och ökad tillgänglighet 152 kontor inklusive rekryterade kontorschefer Över 1 100 anställda i Storbritannien Intäkter i lokal valuta +30 procent, kvartal 1 2013 mot kvartal 1 2012 Mnkr per kontor 50 45 Intäkts- och kostnadstrend, nya kontor öppnade i Storbritannien 60% av kontoren yngre än 4 år 40% av kontoren äldre än 4 år 40 35 30 25 20 15 10 5 0 år 0 år 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 Intäkter, genomsnitt Kostnader, genomsnitt 13
Procent Handelsbankskoncernen Handelsbanksaktien 125 100 108 Europeiska bankers Totalavkastning totalavkastning senaste 5 åren de senaste fem åren 75 50 25 0-25 -50-75 -63-100 Källa: Factset, 2013-04-12 22 all-time-high dagar sedan 2007 15 procent årlig genomsnittlig totalavkastning (CAGR 2007 Kvartal 1 2013) 14
Appendix
Icke Pantsatta Tillgångar, IPT (Non-Encumbered Assets, NEA) mdkr IPT (NEA) Ack. andel av icke säkerställd upplåning* Behållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen 365 43% Hypotekslån 301 79% Övrig hushållsutlåning 121 94% Fastighetsföretagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 191 116% Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 195 139% Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) 87 150% Övrig företagsutlåning 234 178% Övriga tillgångar 114 191% Summa icke pantsatta tillgångar 1 608 191% Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld** 56 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 725 Summa tillgångar, koncernen 2 389 16 *Emitterad kort och lång icke säkerställd upplåning samt skulder till kreditinstitut **Överpantsättning i cover pool (OC)
Resultaträkning, fem kvartal mnkr Kv 1 2013 Kv 4 2012 Kv 3 2012 Kv 2 2012 Kv 1 2012 Räntenetto 6 541 6 484 6 462 6 575 6 560 Provisionsnetto 1 877 1 910 1 742 1 825 1 892 Nettoresultat av finansiella transaktioner 259 366 191 219 344 Riskresultat försäkring 51 88 33 39 36 Övriga intäkter 72 43 38 181 34 Summa intäkter 8 800 8 891 8 466 8 839 8 866 Personalkostnader -2 783-2 923-2 678-2 785-2 781 Övriga kostnader -1 399-1 623-1 221-1 353-1 336 Summa kostnader -4 182-4 546-3 899-4 138-4 117 Resultat före kreditförluster 4 618 4 345 4 567 4 701 4 749 Kreditförluster, netto -283-395 -277-288 -291 Avyttring materiella / immateriella tillg 1-2 -1 0 0 Rörelseresultat 4 336 3 948 4 289 4 413 4 458 17
Förändring räntenetto Räntenetto Kv 4 2012, mnkr 6 484 Förändr. Inlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal -73 - volym 3 Utlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal 8 - volym 32 In- och utlåning, kontorsrörelsen utanför Sverige 50 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -27 Benchmarkeffekt 40 Övrigt 132 165 Räntenetto Kv 1 2013, underliggande 6 649 3% Effekter av antal dagar -36 Valutakurseffekt -72-108 Räntenetto Kv 1 2013 6 541 1% 18
Förändring räntenetto Räntenetto Kv 1 2012, mnkr 6 560 Förändr. Inlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal -506 - volym 10 Utlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal 155 - volym 73 In- och utlåning, kontorsrörelsen utanför Sverige 332 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -4 Benchmarkeffekt 35 Övrigt -36 59 Räntenetto Kv 1 2013, underliggande 6 619 1% Valutakurseffekt -78-78 Räntenetto Kv 1 2013 6 541 0% 19
Effekter av fastställande av CRD IV Kärnprimärkapitalrelation Enligt tidigare CRD IV förslag, Kv 4 2012 16,4% Förändring CRD IV: - CVA 0,4% - SME riskvikter 0,2% Övriga effekter i Kv 1 2013 0,5% Enligt fastställt CRD IV, Kv 1 2013 17,5% 20
Förändring kärnprimärkapitalrelation Basel 2 Kärnprimärkapitalrelation, Kv 4 2012 17,9% Förändring kärnprimärkapital -0,2% - varav periodens resultat 0,3% - varav konvertering av personalkonvertibler 0,1% - varav slopade övergångsregler försäkring -0,5% - varav valutakurseffekter -0,3% - varav IAS 19 0,2% Förändring utlåningsvolym 0,0% - varav utlåningstillväxt -0,3% - varav valutakurseffekter 0,3% Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 0,3% Kreditriskmigration i utlåningsportföljen 0,0% Modellförändringar och övriga effekter, netto 0,0% Förändring kärnprimärkapitalrelation 0,1% Kärnprimärkapitalrelation, Kv 1 2013 18,0% 21
Förändring kärnprimärkapitalrelation Basel 2 Kärnprimärkapitalrelation, Kv 1 2012 15,8% Förändring kärnprimärkapital 1,5% - varav periodens resultat 2,0% - varav konvertering av personalkonvertibler 0,3% - varav slopade övergångsregler samt kapitalillskott försäkring -0,7% - varav valutakurseffekter -0,4% - varav IAS 19 0,3% Förändring utlåningsvolym -0,2% - varav utlåningstillväxt -0,7% - varav valutakurseffekter 0,5% Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 1,2% Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,3% Modellförändringar och övriga effekter, netto 0,0% Förändring kärnprimärkapitalrelation 2,2% Kärnprimärkapitalrelation, Kv 1 2013 18,0% 22
Förändring primärkapitalrelation Basel 2 Primärkapitalrelation, Kv 4 2012 20,4% Förändring kärnprimärkapital -0,2% - varav periodens resultat 0,3% - varav konvertering av personalkonvertibler 0,1% - varav slopade övergångsregler försäkring -0,5% - varav valutakurseffekter -0,3% - varav IAS 19 0,2% Förändring utlåningsvolym 0,0% - varav utlåningstillväxt -0,3% - varav valutakurseffekter 0,3% Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 0,3% Kreditriskmigration i utlåningsportföljen 0,0% Modellförändringar och övriga effekter, netto -0,1% Förändring primärkapitalrelation 0,0% Primärkapitalrelation, Kv 1 2013 20,4% 23
Förändring primärkapitalrelation Basel 2 Primärkapitalrelation, Kv 1 2012 18,5% Förändring kärnprimärkapital 1,5% - varav periodens resultat 2,0% - varav konvertering av personalkonvertibler 0,3% - varav slopade övergångsregler samt kapitalillskott försäkring -0,7% - varav valutakurseffekter -0,4% - varav IAS 19 0,3% Förändring utlåningsvolym -0,1% - varav utlåningstillväxt -0,7% - varav valutakurseffekter 0,6% Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 1,3% Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,4% Modellförändringar och övriga effekter, netto -0,4% Förändring primärkapitalrelation 1,9% Primärkapitalrelation, Kv 1 2013 20,4% 24
Statliga avgifter, januari mars Statliga avgifter, mdkr Kv 1 2013 Stabilitetsavgift -210 Svensk insättargaranti -68 Danska insättargarantifonden -2 Övriga -2 Statliga avgifter Kv 1 2013-282 Svensk stabilitetsavgift, mdkr Totala skulder och eget kapital 2 855 avdrag för eget kapital, obeskattade reserver och förlagslån -168 avdrag för koncerninterna skulder -352 Totalt avgiftsunderlag 2 335 Avgift 0,036%, mnkr 841 Periodiserad avgift, mnkr 210 25
Provisioner mnkr Jan-mar 2013 Jan-mar 2012 Förändr Courtage och övriga värdepappersprovisioner 306 355-14% Fonder 465 395 18% Depå 84 89-6% Rådgivning 104 70 49% Försäkringar 141 162-13% Betalningar 619 612 1% Ut- och inlåning 282 298-5% Garantier 108 126-14% Övrigt 101 108-6% Provisionsintäkter 2 210 2 215 0% Värdepappersprovisioner -58-60 -3% Betalningsprovisioner -253-242 5% Övriga provisionskostnader -22-21 5% Provisionskostnader -333-323 3% Provisionsnetto 1 877 1 892-1% 26
Provisioner, förändring kvartal mnkr Kv 1 2013 Kv 4 2012 Förändr Courtage och övriga värdepappersprovisioner 306 273 12% Fonder 465 438 6% Depå 84 92-9% Rådgivning 104 51 104% Försäkringar 141 137 3% Betalningar 619 709-13% Ut- och inlåning 282 305-8% Garantier 108 115-6% Övrigt 101 157-36% Provisionsintäkter 2 210 2 277-3% Värdepappersprovisioner -58-54 7% Betalningsprovisioner -253-291 -13% Övriga provisionskostnader -22-22 0% Provisionskostnader -333-367 -9% Provisionsnetto 1 877 1 910-2% 27
Kostnadsutveckling mnkr Jan-mar 2013 Jan-mar 2012 Förändr Personalkostnader -2 783-2 781 0% Övriga administrativa kostnader -1 279-1 214 5% Av- och nedskrivningar -120-122 -2% Summa kostnader -4 182-4 117 2% 28
Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv 3 12 Kv 4 12 Kv 1 13 Handelsbankskoncernen Oktogonen per kvartal 2007 2012 mnkr 300 200 100 0 Series1 Kostnad Series3 Justerat avseende föregående år 29
Effektiv skattesats Kvartal 1 2013 20,4% Kvartal 4 2012-10,1%* Kvartal 1 2012 27,9% * Negativ skattesats för kvartal 4 beror på förändrad skattesats. Uppskjutna skatter har omräknats till den nya skattesatsen. 30
Balansräkning 31 mar 31 mar mdkr 2013 2012 Förändr Kassa och centralbanker 260 346-25% Utlåning till allmänheten 1 655 1 627 2% Utlåning till övriga kreditinstitut 87 86 0% Räntebärande värdepapper 129 120 8% Övriga tillgångar 258 276-6% Summa tillgångar 2 389 2 455-3% In- och upplåning från allmänheten 642 683-6% Skulder till kreditinstitut 213 250-15% Emitterade värdepapper 1 158 1 142 1% Övriga skulder 276 291-5% Summa eget kapital 100 89 12% Summa skulder och eget kapital 2 389 2 455-3% 31
Utlåning till allmänheten, kvartalsvis Medelvolymer, mdkr Kv 1 2013 Kv 4 2012 Kv 3 2012 Kv 2 2012 Kv 1 2012 Hushåll 602 595 588 584 582 Företag 482 480 480 483 480 Kontorsrörelsen i Sverige 1 084 1 075 1 068 1 067 1 062 Hushåll 179 178 170 172 167 Företag 348 351 340 345 328 Kontorsrörelsen utanför Sverige 527 529 510 517 495 Övrig verksamhet 38 37 33 38 33 Hushåll 781 773 758 756 750 Företag 868 868 853 866 840 Summa utlåning till allmänheten 1 649 1 641 1 611 1 622 1 590 32
Inlåning från allmänheten, kvartalsvis Medelvolymer, mdkr Kv 1 2013 Kv 4 2012 Kv 3 2012 Kv 2 2012 Kv 1 2012 Hushåll 213 212 210 204 203 Företag 168 165 160 165 166 Kontorsrörelsen i Sverige 381 377 370 369 369 Hushåll 44 45 45 46 44 Företag 126 134 131 127 131 Kontorsrörelsen utanför Sverige 170 179 176 173 175 Övrig verksamhet 145 135 152 138 148 Hushåll 258 257 255 251 246 Företag 438 434 443 429 446 Summa inlåning från allmänheten 696 691 698 680 692 33
Hemmamarknader utanför Sverige medelvolym utlåning Privat, lokal valuta Kv 1 2013 Kv 4 2012 Förändr Danmark, md dkr 27,9 26,6 4,9% Finland, mn euro 3 598 3 534 1,8% Norge, md nkr 70,3 69,3 1,4% Storbritannien, mn pund 2 963 2 780 6,6% Nederländerna, mn euro 389 313 24,3% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 30,7 27,7 10,8% Finland, mn euro 7 807 7 524 3,8% Norge, md nkr 109,9 109,6 0,3% Storbritannien, mn pund 8 021 7 703 4,1% Nederländerna, mn euro 1 226 1 325-7,5% 34
Hemmamarknader utanför Sverige medelvolym utlåning Privat, lokal valuta Jan-mar 2013 Jan-mar 2012 Förändr Danmark, md dkr 27,9 23,9 16,7% Finland, mn euro 3 598 3 260 10,4% Norge, md nkr 70,3 66,1 6,4% Storbritannien, mn pund 2 963 2 318 27,8% Nederländerna, mn euro 389 175 122,3% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 30,7 26,9 14,1% Finland, mn euro 7 807 6 823 14,4% Norge, md nkr 109,9 105,4 4,3% Storbritannien, mn pund 8 021 6 468 24,0% Nederländerna, mn euro 1 226 1 404-12,7% 35
Hemmamarknader utanför Sverige medelvolym inlåning Privat, lokal valuta Kv 1 2013 Kv 4 2012 Förändr Danmark, md dkr 8,9 8,8 1,1% Finland, mn euro 1 271 1 277-0,5% Norge, md nkr 13,5 13,2 2,3% Storbritannien, mn pund 548 508 7,9% Nederländerna, mn euro 24 22 9,1% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 14,8 14,9-0,7% Finland, mn euro 1 546 1 949-20,7% Norge, md nkr 38,7 38,7 0,0% Storbritannien, mn pund 2 288 2 586-11,5% Nederländerna, mn euro 639 499 28,1% 36
Hemmamarknader utanför Sverige medelvolym inlåning Privat, lokal valuta Jan-mar 2013 Jan-mar 2012 Förändr Danmark, md dkr 8,9 8,4 6,0% Finland, mn euro 1 271 1 324-4,0% Norge, md nkr 13,5 12,1 11,6% Storbritannien, mn pund 548 415 32,0% Nederländerna, mn euro 24 10 140,0% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 14,8 13,2 12,1% Finland, mn euro 1 546 2 318-33,3% Norge, md nkr 38,7 38,8-0,3% Storbritannien, mn pund 2 288 1 926 18,8% Nederländerna, mn euro 639 496 28,8% 37