Välkommen till presentation av Fabeges delårsrapport januari september 2009 Christian Hermelin, VD Åsa Bergström, vvd, Ekonomi- och Finanschef 1
Kvartalet i korthet Förvaltningsresultat ökade med 90% Överskottsgrad 70% Nettouthyrning +2 Mkr Omförhandlingar positiva Bättre likviditet på kreditmarknaden Högre aktivitet på transaktionsmarknaden X 2
Fabeges hyresmarknad - Q3 Positiv nettouthyrning Omförhandlingarna är få och med fortsatt positivt utfall Bra hus i bra lägen! Hög kvarsittning Vakans oförändrat 8% Kundförluster något ökande med på fortsatt låg nivå 3
Fabeges transaktionsmarknad Q3 Allt bättre Fler och mer beslutsamma aktörer Sveriges mest likvida marknad Köpare och säljare på olika marknader Starkast efterfrågan på attraktiva fastigheter i bra lägen 4
Resultaträkningar i sammandrag (Mkr) Jan-sep 2009 Jan-sep 2008 Hyresintäkter 1 647 1 674 Fastighetskostnader -538-590 Driftsöverskott Överskottsgrad 67% (65) 1 109 1 084 Central administration och marknadsföring -45-46 Finansnetto (exkl. värdeförändringar) -440-601 Förvaltningsresultat 624 437 Realiserade värdeförändr. fastigheter 18 143 Orealiserade värdeförändr. fastigheter -345-460 Värdeförändringar derivat och aktier 112-58 Resultat före skatt 409 62 Skatt -207 189 Periodens resultat 202 251 5
Balansräkningar i sammandrag (Mkr) 2009-09-30 2008-12-31 Tillgångar Fastigheter 29 447 29 511 Övriga tillgångar 820 977 Likvida medel 108 54 Summa tillgångar 30 375 30 542 Eget kapital och skulder Eget kapital 9 746 9 873 Räntebärande skulder 19 101 18 902 Derivatinstrument 365 471 Övriga skulder/avsättningar 1 163 1 296 Summa eget kapital och skulder 30 375 30 542 6
Nyckeltal Jan-sep 2009 Jan-sep 2008 Jan-dec 2008 Avkastning på eget kapital, % 2,7 3,0-4,8 Räntetäckningsgrad, ggr 2,5 1,9 1,9 Soliditet, % 32 34 32 Resultat per aktie, kr 1,23 1,50-3,07 Eget kapital per aktie, kr 59 65 60 Substansvärde per aktie, kr 65 75 67 Överskottsgrad, % 67 65 65 7
Ränteförfallostruktur per 30 sep Belopp, Mkr Snittränta, % Andel, % < 1 år 11 251 1,25 59 1-2 år 300 4,43 1 2-3 år 0 0 0 3-4 år 4 550 3,84 24 4-5 år 0 0 0 > 5 år 3 000 3,97 16 Totalt 19 101 2,34 100 8
Refinansiering Långa ramar som täcker kapitalbehovet 3,0 Mdr outnyttjat idag 25000 20000 Korta låneramar Mkr 15000 Långa låneramar 10000 Kapitalbehov 5000 0 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 9
Fabeges projektportfölj Nuläge 3 största pågående projekten färdigställs vid årsskiftet 2009/2010 Bidrar positivt till löpande kassaflödet Lägre investeringsåtagande framöver Investeringsåtaganden Vattenfall Arenaprojektet Projektstrategi Inga nya projekt startas utan hyresgäster och färdig finansiering 10
Värdeutveckling Vi är tillbaka där vi började Inga stora uppskrivningar Projektvinster har bidragit positivt Inflationsjusterat har vi idag lägre värden än vid införandet av IFRS Direktavkastningen har stabiliserats i bra lägen Våra kunder skapar förutsättning för en stabil värdering 11
Kundbasens stabilitet De 15 största kunderna står för drygt 25 % av det totala kontraktsvärdet (ca 629 Mkr). Solida kunder, majoriteten statsägda företag med långa kontrakt. OMX ICA Bonnierföretagen Skatteverket COOP Carnegie EDB Försäkringskassan Svenska Spel Lantbrukarnas Riksförbund Migrationsverket Cybergymnasiet Nacka AB Peab Finansinspektionen Sveriges utbildningsradio (30 Sep 2009) 12
Macro Stockholm bättre än riket Fortsatt sysselsättningsökning 0,7 % (- 3 % i riket) Fortsatt inflyttning - Stockholm växer med ca 30.000 invånare per år Minskande nyproduktion och ökande omvandling Konkurser något ökande, men ingen dramatik Solna Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad 13
Portföljstrategi Förvaltning Bra hus i bra lägen ger låga vakanser Koncentrationen (allt inom en radie om 5 km) grund för hög effektivitet i förvaltningen Koncentration också bästa förutsättningen för god marknadskännedom Projekt Att vara i attraktiva lägen på marknader med tillväxt och besitta den bästa marknadskännedomen är optimalt Transaktion Fabege agerar i symbios med institutioner - De söker stabila förvaltningsfastigheter i bra lägen - Vakanser och utvecklingsprojekt i bra lägen är säljobjekt för dem Befinner oss på Sveriges mest likvida marknad Attraktiva lägen med hög tillväxt 14
Stabilitet idag och potential i framtiden Portföljstrategi Attraktiva lägen med hög tillväxt Affärsmodell Stabilt kassaflöde Hög totalavkastning genom förädling Transaktion Organisation Håll i pengarna Håll i kunderna Håll drömmen vid liv 15
16