TJÄNSTESKRIVELSE 1 (7) 2014-02-12 kommunstyrelsen Dnr Kst 2014/71 Verksamhetsberättelse 2013 för kommunens finansförvaltning inklusive kapitalförvaltningen Förslag till beslut Kommunstyrelseförvaltningens förslag till kommunstyrelsen 1. Verksamhetsberättelse för 2013 godkännes. Ärendet i korthet Kommunens finansnetto försämrades med 19,9 miljoner kronor (mnkr) jämfört med 2012 till -44,8 mnkr. I resultatet för 2013 ingick kostnader för förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar samt löneskatt med 25,1 mnkr. Exklusive förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar förbättras finansnettot med 5,1 mnkr jämfört med 2012. Marknadsvärdet på kapitalförvaltningen uppgick till 504,0 mnkr vid årets utgång, en ökning med 7,4 % från årsskiftet 2012/2013. Enligt riktlinjerna ska den reala avkastningen vara minst konsumentprisindex (KPI) +3 % vilket innebär 3,1 % för 2013. Målet för kapitalförvaltningen har därmed uppnåtts 2013. Kommunens låneskuld har under året minskat med 20 mnkr till 1 300 mnkr, varav 40 mnkr är vidareutlånade till Kommunalförbundet Brandkåren Attunda. Kommunens totala borgensåtagande har minskat med 463,9 mnkr till 1 058,1 mnkr. Handlingar 1. Kommunstyrelseförvaltningens tjänsteskrivelse 2014-02-12 Bakgrund Finansnettot försämrades med 19,9 mnkr jämfört med 2012 till -44,8 mnkr. I resultatet för 2013 ingick kostnader för förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar samt löneskatt med 25,1 mnkr. Exklusive förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar förbättras finansnettot med 5,1 mnkr jämfört med 2012. Förbättringen förklaras i huvudsak av förbättrat resultat i kapitalförvaltningen med 5,4 mnkr. Nedan beskrivs de olika områdena lite utförligare. Kommunstyrelseförvaltningen Besöksadress: Vasaplatsen 11 Postadress: 177 80 JÄRFÄLLA Axel Bernhult, Finanschef Telefon växel: 08-580 285 00 Telefon: 08 580 287 56 (direkt) E-post: Webbplats: www.jarfalla.se Fax: Organisationsnummer: 212000-0043 Plusgiro: 30918-7 Bankgiro: 239-2082
2014-02-12 2 (7) Finansnetto Finansnettot för 2013 visar på ett negativt resultat om 44,8 mnkr (2012-24,9 mnkr). I finansnettot ingår räntekostnader för lån och pensioner, ränteintäkter på bankmedel, intäkter som aktieutdelning, borgensavgifter samt vinster och förluster hänförliga till kapitalförvaltningen. Finansnettot, exkl kapitalförvaltning redovisar ett negativt resultat om 66,0 mnkr (2012-40,8 mnkr). Räntekostnaderna uppgick till 43,3 mnkr en ökning med 2,1 mnkr jämfört med 2012. De finansiella kostnaderna för pensioner ökade med 21,8 mnkr till 31,1 mnkr, av detta avsåg 25,1 mnkr kostnader för förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar samt löneskatt. Ränteintäkterna uppgick till 2,9 mnkr och utdelningarna till 1,1 mnkr jämfört med 3,3 mnkr respektive 1,5 mnkr 2012. I bokslut 2013 uppgick kapitalförvaltningens netto av realiserade vinster på aktier och räntebärande värdepapper till 5,5 mnkr. Utdelning på aktier och ränteintäkter på värdepapper uppgick till 15,8 mnkr. 2013 uppgick förvaltningsavgiften till 0,6 mnkr. I diagrammet nedan redovisas finansiella intäkter och kostnader samt finansnettot för åren 2004-2013. Diagram Finansiella intäkter och kostnaders utveckling 2004 2013, exkl värdereglering av kapitalförvaltningen. 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0-40,0-60,0-80,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Finansiella intäkter Kommunens likviditet har försämras något under året varför ränteintäkterna på likvida medel minskat från 2,2 mnkr 2012 till 1,8 mnkr 2013. De totala finansiella intäkterna exklusive kapitalförvaltningen uppgår till 9,1 mnkr jämfört med 10,4 mnkr 2012. Största intäkten var borgensavgifter 5,1 mnkr, ränteintäkter på likvida medel 1,8 mnkr och aktieutdelningar från koncernföretag och övriga delägda bolag 1,1 mnkr.
2014-02-12 3 (7) Diagram Snittsaldo per månad hos Nordea inklusive placerade medel 2012-2013 Mnkr 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0-50,0-100,0-150,0 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec 2013 2012 Månad Per 2013-12-31 hade kommunen likvida medel om 49,8 mnkr. Likvida medel uppgick till 180,9 mnkr då hänsyn även tas till kommunens helägda bolag som ingår i kommunkontostrukturen. Finansiella kostnader och låneskuld Amortering av låneskulden har skett med 20 mnkr. Detta har bland annat kunnat ske då kommunens bolag Järfällahus AB under 2013 har genomfört försäljningar av fastigheter till ombildade bostadsrättsföreningar vilket givit en god likviditet på koncernkontot. Istället för att låna externt har kommunen kunnat ligga med negativt saldo på sitt konto i kommunkontosystemet och betala ränta till Järfällahus AB. 2013 omsattes också 340 mnkr av kommunens lån. Vid årsskiftet var låneskulden 1 300 mnkr varav 40 mnkr har vidareutlånats till Brandkåren Attunda. Den genomsnittliga räntan på kommunens lån var vid årsskiftet 3,15 procent (2012 3,22 procent). Den genomsnittliga räntebindningstiden uppgick till 1,9 år och den genomsnittliga kredittiden uppgick till 1,8 år. Kommunen hade per 2013-12-31 ingått ränteswappar med ett nominellt belopp om 310 mnkr i syfte att förlänga räntebindningstiden. Samtliga ränteswappar har koppling till underliggande rörligt lån. Marknadsvärdet på dessa ränteswappar uppgick till -10,7 mnkr. Kommunen har under 2013 blivit medlem i Kommuninvest Ekonomisk Förening vilket innebär ytterligare ett upplåningsalternativ för kommunen. Riksbanken har under 2013 sänkt reporäntan till 0,75 procent. 3-månaders STIBOR har fallit från 1,28 procent vid utgången av 2012 till 0,94 procent vid utgången av 2013.
2014-02-12 4 (7) Kapitalförvaltning Allmänt Den 2 januari 1997 avsattes 200,0 mnkr för kapitalförvaltning. Järfälla kommun har året 2013 haft två kapitalförvaltare, DNB Asset Management och Swedbank Robur Kapitalförvaltning AB. Enligt riktlinjerna som kommunfullmäktige fastställt ska de avsatta medlen förvaltas mot en absolutavkastning, till lägst + 3 % realt (KPI + 3 %). Målsättningen med absolutavkastning är att bevara värdet av det underliggande kapitalet och samtidigt erhålla en positiv och stabil avkastning oavsett marknadsriktning, samt maximera avkastningen inom de ramar som riktlinjerna utgör. I nedanstående tillgångsslag får placeringar ske. Tillgångsslag Min Max Svenska räntebärande värdepapper 60 % 100 % Aktier 0 40 % - varav högst 50 % i aktiefonder med utländska aktier Fond av hedgefonder 0 5 % Likvida medel i svenska kronor 0 10 % Marknadsutveckling Under 2013 har euroområdet haft en fortsatt långsam återhämtning medan tillväxten i USA står på en allt mer stabil grund. Inflationen i omvärlden och Sverige har varit låg och som en följd av detta sänkte Riksbanken i december 2013 reporäntan till 0,75 procent. Avkastningen på räntebärande värdepapper har varit svag i en miljö med låg inflation, låga räntor och hopp om konjunkturförbättringar som fått de längre räntorna att stiga något. Räntan på 10-åriga svenska statsobligationer steg under 2013 från ca 1,5 procent till ca 2,5 procent. Aktiemarknaden i Sverige har fortsatt utvecklats positivt och aktieindexet SIXPRX steg 27,9 procent under året med utdelningar medräknat. Utveckling av kapitalförvaltningen Marknadsvärdet på kommunens portfölj var 2013-12-31 504,0 mnkr inklusive upplupna räntor om 5,0 mnkr (2012 469,4 mnkr inkl upplupna räntor om 5,1 mnkr). Kapitalförvaltningens bokförda värde var 2013-12-31 469,4 mnkr (448,0 mnkr 2012). Enligt riktlinjerna ska den reala avkastningen vara minst konsumentprisindex (KPI) +3 % vilket innebär 3,1 procent för 2013. Avkastningen på kapitalförvaltningen blev totalt 7,4 procent för 2013.
2014-02-12 5 (7) Utvecklingen för respektive förvaltare 2013: DNB Asset Management 7,3 % Swedbank Robur Kapitalförvaltning AB 7,5 % Nedan redovisas fördelningen på innehavet per 2013-12-31. Mnkr Marknadsvärde Marknadsvärde Orealiserad Andel Enligt vinst/förlust riktlinjerna 2012-12-31 2013-12-31 2013-12-31 2013-12-31 Svenska 113,1 127,0 23,7 25% aktier 0-40% Globala aktier 28,6 31,9 7,1 6% varav 0-50% Fond av 6,4 6,9 0,7 1% 0-5 % hedgefond Räntebärande 318,8 336,2-1,9 67% 60-100% värdepapper Likvida 2,8 1,9 0,0 0% max 10 % medel Total portfölj 469,4 504,0 29,6 100% Aktier och internationella aktiefonder Vid årsskiftet var marknadsvärdet på de svenska aktierna 127,0 mnkr eller 25 procent av förvaltade medel och globala aktier uppgick till 31,9 mnkr eller 6 procent av förvaltade medel. Realiserade vinster på aktier uppgick 2013 till 7,5 mnkr netto och utdelningarna uppgick till 4,7 mnkr. Orealiserade vinster på aktier uppgick vid årsskiftet till 30,8 mnkr. Marknadsvärde för aktier och internationella aktiefonder steg under 2013 med 12,0 procent från 141,7 mnkr till 158,9 mnkr. Huvudförklaringen är en stark aktiemarknad där Stockholms index inklusive utdelning steg knappt 28 procent. Av totala marknadsvärdet på aktier inklusive svenska aktiefonder var de största innehaven enligt följande: Hennes & Mauritz 6,3 % Swedbank 3,8 % SEB 3,6 % Volvo 3,1 % De internationella aktiefondernas marknadsvärde uppgick vid årsskiftet till ca 31,9 mnkr eller 6 procent av förvaltade medel. Swedbank Robur har valt att endast investera i svenska aktieinnehav. De globala aktierna består av fonden DNB Global SRI och avkastade 27,4 procent 2013.
2014-02-12 6 (7) Fond av hedgefonder Totala marknadsvärdet per årsskiftet är 6,9 mnkr och anskaffningsvärdet uppgick till 6,2 mnkr. Fondens marknadsvärde steg med 7,0 % under året. Räntebärande värdepapper Placeringarna i räntebärande värdepapper inklusive upplupen värdepappersränta uppgick vid årsskiftet till 336,2 mnkr. Innehavet motsvarande 67 procent av förvaltade medel. Marknadsvärdet på räntebärande värdepapper inklusive upplupen värdepappersränta vid samma tidpunkt 2012 var 318,8 mnkr. Ränteintäkter uppgick till 11,0 mnkr och realisationsförlusterna uppgick till 2,0 mnkr netto under 2013. Per 2013-12-31 uppgick orealiserade realisationsförluster till 2,0 mnkr. Etiska Placeringar De två förvaltarna som anlitas för kapitalförvaltningen har enligt förvaltningsavtalen ansvar för att placeringarna följer Järfälla kommuns etiska regler som fastställts i kommunfullmäktiges riktlinjer för kapitalförvaltningen. Etiska frågeställningar följs upp löpande med förvaltarna. Under 2013 har en av förvaltarna haft investeringar i såväl TeliaSonera som Lundin Petroleum. Förvaltaren har haft särskild bevakning och dialog med bolagen och har inte kunnat konstatera att bolagens agerande strider mot de uppställda reglerna. De totala innehaven i TeliaSonera och Lundin Petroleum uppgick per 2013-12-31 till 3,7 mnkr respektive 1,2 mnkr. Efter årets utgång har innehavet i Lundin Petroleum sålts av affärsmässiga skäl. Borgensåtaganden Kommunens totala borgensåtagande har minskat med 463,9 mnkr till 1 058,1 mnkr. Borgen för Järfällahus AB har minskat med 455 mkr som följd av att bolaget amorterat på sin låneskuld. Borgensåtaganden (mnkr) Bokslut 2013 Bokslut 2012 Järfällahus AB (JHAB) 1 042,0 1497,0 Phalaenopsis AB - 7,0 Egnahem 0,9 1,1 Föreningar 15,2 16,9 Summa, mnkr 1 058,1 1522,0 Borgen för Järfällahus AB har minskat med 455 mkr som följd av att bolaget amorterat på sin låneskuld. Slutsats Kommunstyrelseförvaltningen föreslår kommunstyrelsen att verksamhetsberättelse för 2013 godkännes.
2014-02-12 7 (7) Elisabeth Särenfors Kommundirektör Göran Persson Ekonomidirektör Expedieras till Ekonomidiriktör Finanschef