Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler

Transkript

1 Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler Borås Stads Regler för förvaltning av kommunens stiftelser Förvaltning av stiftelser 1

2 Borås Stads styrdokument» Aktiverande strategi avgörande vägval för att nå målen för Borås program verksamheter och metoder i riktning mot målen plan aktiviteter, tidsram och ansvar» Normerande policy Borås Stads hållning riktlinjer rekommenderade sätt att agera regler absoluta gränser och ska-krav Fastställt av: Kommunfullmäktige Datum: 15 december 2011 För revidering ansvarar: Kommunstyrelsen För ev uppföljning och tidplan för denna ansvarar: Kommunstyrelsen Dokumentet gäller för: Kommunstyrelsen Dokumentet gäller till och med: Förvaltning av stiftelser

3 Regler för förvaltning av kommunens stiftelser Merparten av de stiftelser kommunen förvaltar har ett evigt syfte. Ett grundläggande krav på kapitalförvaltningen är därför att långsiktigt behålla tillgångarnas reala värde. Detta ska ske med hög säkerhet i placeringar och val av motparter. Samtidigt ska ändamålet med stiftelserna tillgodoses så långt som möjligt genom att förvaltningen har avkastningskrav för såväl utdelning som kapitalutveckling. Förvaltningen kan ske genom extern förvaltning eller i egen förvaltning. Vid extern förvaltning ska avtal följa dessa regler. Den externa förvaltningen kan ske som diskretionär förvaltning, vilket innebär att förvaltaren gör ny- och omplaceringar vid tidpunkter som bedöms mest lämpliga enligt dessa regler. Tillgångssammansättning Placeringar ska vid varje tidpunkt utgå från en grundfördelning med 60 procent räntebärande papper och 40 procent aktier. En avvikelse med 20 procentenheter mellan de olika placeringsformerna är tillåten. Med aktier jämställs sådana företagsobligationer som kan vara andelar i räntefonder. Avkastningskrav Förvaltningen bör ge en årlig utdelningsbar avkastning av ca 4 procent av förvaltat kapital. Detta mål är dock underkastat kravet på begränsat risktagande. Begränsningar i risktagande Placeringar av stiftelsernas kapital ska ske så att riskerna minimeras. Följande risknivåer gäller för olika slag av placeringar. Kursrisk för aktier Den aktiespecifika risken ska begränsas genom diversifiering. Aktierna ska spridas på ett flertal olika aktier i branscher, och endast i börsnoterade företag. För placering i aktiefond krävs att fonden står under Finansinspektionens tillsyn. Marknadsvärdet på en viss aktie får utgöra högst 10 procent av aktieinnehavet. Den marknadsspecifika risken kan begränsas genom spridning på olika geografiska marknader. För att undvika ett ensidigt beroende av den svenska aktiemarknaden, samt minska konjunkturkänsligheten, kan därför en del av exponeringen ske mot utländska börser. Exponeringen får inte ske genom innehav av enskilda aktier utan ska ske genom aktiefonder eller instrument kopplade till utländska aktieindex. Maximalt 20 procent av aktieinnehavet får vara exponerat mot utländska börser. Förvaltning av stiftelser 3

4 Kreditrisk Kreditrisk i räntebärande papper hanteras genom att placeringen endast får göras enligt nedanstående lista (rating enligt Standard & Poor s). Motpartskategori Maxbelopp per kategori Maxbelopp per motpart 1. Svenska staten samt av staten Obegränsad Obegränsad helägda bolag 2. Överstatliga institut, som Världs- Obegränsad Obegränsad banken och Europeiska investeringsfonden, med samma rating som svenska staten. 3. Svenska kreditinstitut eller deras Obegränsad Obegränsad säkerställda obligationer samt svenska kommuner och landsting med samma rating som svenska staten. 4. Svenska kreditinstitut samt kommuner, 50 procent 50 procent helägda kommunala bolag och landsting med lägst rating K1 / A-1 / A. 5. Svenska kommuner, helägda kommunala 20 procent 50 procent bolag och landsting som saknar rating. 6. Swedbank Sjuhärad. 20 procent 7. Räntefonder vars placeringar överens- Se punkt 1-5 Se punkt 1-5 stämmer med Borås Stads regler för förvaltning av kommunens stiftelser. Valutarisk Samtliga räntebärande papper ska vara nominerade i svenska kronor. Likviditetsrisk Placering får endast ske i papper med hög likviditet. Köpkurs ska kunna ställas vid anmodan och full likvid ska erhållas senast 5 dagar efter försäljning. Ränterisk Ränterisken i räntebärande papper ska begränsas genom att den genomsnittliga räntebindningen sätts till högst 3 år. 4 Förvaltning av stiftelser

5 Derivat Optioner och terminer får inte användas. Andra derivatinstrument kan användas om samtliga underliggande tillgångar är fondpapper eller penningmarknadsinstrument från motpart som godkänts ovan under Begränsningar i risktagande. Jämförelseindex Kapitalutvecklingen ska kunna följas upp genom att förvaltningen knyts till ett noterat index. Etiska hänsyn Donationsfondsmedel ska placeras i företag som utgår från internationella normer för mänskliga rättigheter, arbete, barnarbete, miljö, mutor, korruption och vapen. Placering ska inte göras i företag som bedriver aktiv verksamhet inom branscherna vapen, alkohol, tobak, spel och pornografi. Med aktiv verksamhet menas att mer än 5 procent av omsättningen kommer från dessa branscher. Placering ska inte heller göras vid tvivel om ett företag ur etiskt perspektiv. Om tidigare gjord placering strider mot förutsättningarna ovan ska engagemanget avvecklas. Uppföljning Stadskansliet ska årligen redovisa resultatet av kapitalförvaltningen till Kommunstyrelsen. I samband med detta ska Kommunstyrelsen ompröva dessa regler och föreslå Kommunfullmäktige eventuella ändringar. Förvaltning av stiftelser 5

6 POSTADRESS Borås BESÖKSADRESS Stadshuset, Kungsg. 55 TEL E-POST WEBBPLATS boras.se 6 Förvaltning av stiftelser