Placeringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014

Transkript

1 Placeringspolicy för kapitalförvaltning Reviderad efter FS-beslut i september 2014

2 Placeringspolicy för kapitalförvaltning 1. Inledning Syfte med placeringspolicyn Syftet med denna placeringspolicy är att ange regler för förvaltningen av Försvarsförbundets kapital. I placeringspolicyn anges: Syfte och mål för placeringsverksamheten Hur ansvaret för förvaltningen ska fördelas I vilka tillgångar och i vilka limiter kapitalet får placeras Hur förvaltningen och dess resultat ska rapporteras Placeringspolicyn ska fungera som vägledning i det dagliga arbetet för den eller de personer inom och utanför Försvarsförbundet som arbetar med kapitalförvaltningen. Mål för placeringsverksamheten och förvaltningsprinciper Målet för kapitalförvaltningen är att nå högsta möjliga avkastning på Försvarsförbundets tillgångar med bibehållande av ett långsiktigt uthålligt realkapital Försvarsförbundet ska ha en kapitalförvaltning som präglas av aktiva ställningstaganden Försvarsförbundet ska som kapitalägare agera utifrån ett långsiktigt perspektiv Investeringarna ska vara transparenta för att möjliggöra uppföljning mot placeringsreglerna En eller flera diskretionära förvaltare får användas Uppföljning och utvärdering av förvaltat kapitals resultat ska ske kontinuerligt och avkastningen ska mätas mot relevanta index Upptagande av lån för att finansiera placeringsverksamheten är inte tillåtet. Uppdatering Försvarsförbundets placeringspolicy ska löpande hållas uppdaterad med hänsyn till aktuella förhållanden samt med beaktande av utvecklingen på de finansiella marknaderna. Placeringspolicy för kapitalförvaltning Sidan 2 av 5 Reviderad av FS september 2014

3 2. Ansvarsfördelning Förbundsstyrelsens ansvar Förbundsstyrelsen ska en gång per år eller vid behov fastställa eller revidera placeringspolicyn Den eller de av styrelsen utseddas ansvar Den eller de utsedda ska Besluta om kapitalförvaltningen inom de ramar som är fastställda av förbundsstyrelsen i placeringspolicyn eller genom andra styrelsebeslut. Följa upp och utvärdera kapitalförvaltningens resultat Initiera utvärderingar och underlag som krävs för arbetet Utarbeta förslag till uppdatering av placeringspolicyn 3 Placeringsregler 3.1 Tillåtna tillgångsslag Försvarsförbundets medel får placeras i Svenska och utländska aktier och aktierelaterade fondpapper, vidare får placeringar ske i depåbevis avseende nämnda fondpapper, i aktiefonder som huvudsakligen placerar i fondpapper av ovan nämnda slag samt i räntebärande fondpapper Likvida medel i svenska kronor Options- och terminskontrakt avseende sådana fondpapper och valutor som portföljens medel placeras i samt options- och terminskontrakt avseende index som huvudsakligen baseras på sådana fondpapper; syftet med sådana investeringar ska vara att effektivisera förvaltningen, öka avkastningen eller kurssäkra en placering Övriga instrument efter särskilt beslut. 3.2 Placeringsrestriktioner Generella restriktioner Försvarsförbundet ska endast anlita värdepappersinstitut som har finansinspektionens tillstånd att bedriva förvaltning av någon annans finansiella instrument eller utländsk institution med motsvarande tillstånd och som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Förvaltaren ska vara respekterad och välkänd, ha uppnått gott förvaltningresultat och ha kollektivavtal. Placeringspolicy för kapitalförvaltning Sidan 3 av 5 Reviderad av FS september 2014

4 3.2.2 Svenska räntebärande instrument Målet för förvaltningen av räntebärande tillgångar är att balansera likviditetsförändringar. Svenska ränteplaceringar ska utgöras av värdepapper emitterade av svenska staten, svenska kommuner, bostadslåneinstitut, välrenommerad bank eller annan svensk emittent med motsvarande kreditvärdighet. Högst 30 % av de räntebärande tillgångarna får vara placerade i värdepapper utgivna av en och samma emittent. Denna regel gäller ej då svenska staten är emittent eller för svenska bostadsinstitut med samma rating som staten. Tillfällig likviditet kan också placeras i räntebärande värdepapper med löptider mindre än 6 månader Aktier Placeringar i aktier ska främst göras i svenska aktier, i en väldiversifierad portfölj. Av den totala aktieportföljen får 35 % ske i aktier och aktiefonder utanför Sverige. Fondpapper som ingår i portföljen ska noteras vid börs, auktoriserad marknadsplats eller vara föremål för regelbunden handel vid annan reglerad marknad som är öppen Derivatinstrument Handel med derivatinstrument får användas i situationer då instrumenten bidrar till att antingen ytterligare effektivisera och rationalisera förvaltningen eller att skydda mot oönskad riskexponering Valuta Diversifiering av valutarisk ska tas med i beaktande vid fördelning mellan tillgångsslag, regioner och länder. Derivatkontrakt avseende utländsk valuta får endast ingås om de syftar till att skydda tillgångarna mot valutarisker. 4 Etiska riktlinjer Aktieplaceringar ska göras endast i företag som på ett godtagbart sätt följer kraven i de internationella konventioner som Sverige har undertecknat, däribland ILOs kärnkonventioner, OECDs riktlinjer för multinationella företag och dess rekommendationer samt svensk lag. Placeringspolicy för kapitalförvaltning Sidan 4 av 5 Reviderad av FS september 2014

5 5 Rapportering Rapportering ska ske vid varje förbundsstyrelsesammanträde. Rapporteringen ska omfatta portföljens värde och förvaltningens utfall. Vidare ska rapporteringen visa kapitalets fördelning i förhållande till fastställda limiter. Händelser som inte kan beaktas som normala i kapitalförvaltningen ska omedelbart rapporteras till förbundsstyrelsen. (Uppdaterad efter FS sept 2014) Placeringspolicy för kapitalförvaltning Sidan 5 av 5 Reviderad av FS september 2014