Placeringspolicy. Fastställd av styrelsen Reviderad av styrelsen Reviderad av styrelsen

Transkript

1 Placeringspolicy Fastställd av styrelsen Reviderad av styrelsen Reviderad av styrelsen Stockholm University Student Union Visiting address Phone +46 (0) Org. nr Universitetsvägen 2A Stockholm

2 Allmänt Bakgrund Studentkåren byggde i samband med att organisationen avyttrade ett antal fastigheter upp ett kapital som därefter har förvaltats av såväl personal på studentkåren som externa förvaltare. Värdet har varierat kraftigt genom åren vilket även målsättningen med kapitalet har gjort. Sedan studentkåren slutade att förvalta kapitalet och anlitade en extern kapitalförvaltare, genom ett diskretionärt förvaltningsuppdrag, finns det ett behov av att förvaltaren har kännedom om syftet med kapitalet och de etiska krav studentkåren har på sina placeringar. Syfte Syftet med denna placeringspolicy är att fungera som en instruktion för studentkårens kapitalförvaltare i dennes uppdrag att förvalta studentkårens medel. Policyn reglerar följande områden: - Vilket avkastningsmål portföljen har - Tillåten risk med hänsyn till förväntad avkastning - I vilka tillgångslag portföljens medel får placeras i - Riktlinjer för kontroll och rapportering - Vara ett vägledande underlag vid upphandling och utvärdering av extern kapitalförvaltning Ansvarsfördelning Denna placeringspolicy skall löpande hållas uppdaterad, med hänsyn tagen till förhållanden i studentkårens omvärld, förändringar på den finansiella marknaden och andra relevanta förhållanden. Studentkårens styrelse fastställer placeringspolicyn och beslutar om ändringar i densamma. Väsentliga händelser gällande kapitalförvaltningen och placeringspolicyn ska rapporteras på det nästliggande styrelsemöte. Om inget annat är överenskommet är studentkårens ordförande som bär huvudansvaret för kommunikationen mellan studentkåren och kapitalförvaltaren. Förhållande i innehavet ska redovisas genom skriftlig rapport eller föredras på styrelsemöte minst 2 gånger per verksamhetsår, varav en av gångerna ska ske genom det sistnämnda tillvägagångssättet. 2 (5)

3 Utöver detta ligger ansvaret på styrelsen att: - Beslut om upphandling och därtill medföljande kravspecifikation - Beslut om avveckling av kapitalförvaltare - Uppföljning att kapitalförvaltare fullgör avtalet - Bereda förslag till förändringar i placeringspolicyn - Vara rådgivande i beslut om förändring inom ramen för fastställd placeringspolicy - Att fatta övriga beslut rörande kapitalförvaltning och placeringspolicy Utöver detta ligger ansvaret på SUS presidium att: - Ansvara att rapporteringen till styrelsen sker kontinuerligt - Tar hand om den löpande kontakten med kapitalförvaltare Placeringsregler Inriktning Placering får ske i värdepapper som överensstämmer med bestämmelserna i denna placeringspolicy och som står under tillsyn av Finansinspektionen eller annan motsvarande utländsk myndighets tillsyn. Utöver det ska placering ske under betryggande säkerhet och enligt god sed på den finansiella marknaden. Målsättning Studentkårens kapitalinnehav är en möjlighet för studentkåren som organisation att även i framtiden vara verksam. Den långsiktiga målsättningen är att över tiden skapa en absolut avkastning på 2-4 % utöver den riskfria räntan per år. Studentkåren, , är inte i samma behov av medel från sitt förvaltade kapital för att finansiera sin verksamhet. Därför eftersträvas ett innehav, där en långsiktig real värdetillväxt i kombination med god direktavkastning uppnås. Direktavkastningen som generas ska således återinvesteras för att återbygga tidigare kapital. 3 (5)

4 Tillåtna tillgångsslag Kapitalförvaltningen ska utformas för att över tiden sträva efter att uppnå målavkastningen med en riskspridning över flera olika tillgångsslag samt kapitalskydd i möjlig utsträckning för att sänka risken för nedgångar i marknaden. Exempel på möjliga tillgångar i förvaltningen är räntepapper, aktier, strukturerade finansiella investeringar. Investeringar i onoterade bolag tillåts inte. Valda tillgångslag bör inte vara utanför Studentkårens styrelses generella kunskapsnivå. Portföljtillgångsfördelning Portföljtillgångsfördelning ska ge en hänvisning för den strategiska tillgångsfördelningen, där det långsiktigt eftersträvas att nå vad som är angivet som en normal fördelning. Placeringar kan variera mellan högsta och lägsta värden, intervallen möjliggör att få manöverutrymme på kortare sikt, beroende på exempelvis marknadsläget. Portföljtillgångsfördelning viktningar och limiter Min Normal Max Svenska & utländska aktier Räntebärande papper Etiska riktlinjer Etiska hänsyn är viktiga vid förvaltningen av studentkårens kapital. Stockholms universitets studentkår ska sköta sin kapitalförvaltning i enlighet med sina medlemmars etiska värderingar. De branscher/sektorer som faller utanför ramarna är: - Vapenindustri eller distribution av vapen - Hasardspel - Sexindustri - Fossila bränslen eller uranbrytning - Tobaks- och alkoholindustrin Studentkåren skall inte ha innehav bolag eller instrument som har innehav i bolag som sysslar i betydande utsträckning med ovan nämnda verksamhet. Vidare skall studentkåren med sin placering försöka undvika miljöförstörande verksamhet samt premiera parter som följer internationella fördrag rörande mänskliga rättigheter och hållbar utveckling. Förekomsten av meningsskiljaktigheter gällande etiska riktlinjer ska tas upp av SUS:s styrelse. 4 (5)

5 Utvärdering Studentkåren ska med jämna mellanrum (var tredje år) utvärdera den eller de kapitalförvaltare som studentkåren gett kapitalförvaltningsuppdrag till. Med utvärdering menas att följa upp att kapitalet förvaltas i enlighet med denna placeringspolicy. Studentkåren ska om så erfordras med hjälp av extern assistans göra en korrekt och fullständig utvärdering. Inom en sådan utvärdering ska lämplig index användas och effekten av eventuella uttag och insättningar ska tas med i beräkningen. 5 (5)