Uppföljning finansiella placeringar per den 30 november 2016

Transkript

1 1 (6) Kommunledningskontoret Ekonomiavdelningen Uppföljning finansiella placeringar per den 30 november 20 Inledning Uppföljning av finansiella placeringar är en förenklad Finansrapport. Finansrapporter görs två gånger per år, dels per 30 april och dels per 31 augusti. Uppföljning av finansiella placeringar är framtagen för att informera om kommunens finansiella ställning. Denna uppföljning är avseende november 20. Långsiktiga placeringar Genom ändrad lagstiftning under 2009 fick kommunens bolag inte längre göra avdrag för räntan på lån som erhållits inom koncernen. När lagstiftningen trädde i kraft hade Linköpings kommun reverser på mnkr till kommunens bolag. För att undvika ökad beskattning har Linköpings Stadshus AB istället lånat upp motsvarande belopp på den externa kreditmarknaden för att därefter amortera reverslånen till Linköpings kommun. Linköpings kommun har beslutat att den återbetalda reversfordran ska placeras på finansmarknaden. Kommunstyrelsen har beslutat om särskilda placeringsriktlinjer för den långsiktiga placeringen. Placeringsstrategin för de långsiktiga placeringarna uttrycks i en jämförelseportfölj som anger fördelningen mellan olika tillgångsslag. Jämförelseportföljen har valts utifrån en bedömning av förväntad avkastning och risk. Kommunens finansregler antogs i september Dessa regler ska tas upp i kommunstyrelsen minst en gång per mandatperiod. Kommunledningskontoret avser att komma med förslag på förändringar, reviderad upplaga i början av Kommunen har under året sålt fonder i syfte att säkra upparbetade vinster. Försäljningarna har inneburit nettovinster med 72 mnkr gällande fonder. I budget beräknas de finansiella intäkterna från de långsiktiga placeringarna till sammanlagt 192 mnkr. I uppföljningen per den 30 november bedöms prognosen för helår 20 till 193 mnkr (se vidare s. 3).

2 2 Mnkr Bokfört värde Markn.värde Bokfört värde Diagrammet ovan visar förhållandet mellan marknadsvärdet jämfört med det bokförda värdet för Långsiktiga placeringar. Det bokförda värdet är högre än för 2015 till följd av vinsthemtagning i fonder på sammanlagt 72 mnkr som gjorts under året samt till följd av återinvesteringar av ränteutbetalningar, utdelningar och rabatter. Bokfört värde är per 30 november mnkr. t är per 30 november mnkr, marknadsvärdet inför 20 var mnkr, marknadsvärdet har ökat med 173 mnkr under 20. Mnkr Diagrammet ovan visar övervärdet gällande Långsiktiga placeringar. t beskriver skillnaden mellan det bokförda värdet kontra marknadsvärdet och uppgår per den 30 november till 447 mnkr vilket är en ökning för 20 med 41 mnkr.

3 3 Fördelning av tillgångsslag Enligt placeringsriktlinjer september 2014 Tillgångsslag , mnkr Procent av totala placeringsportföljen, % Min % Normal % Max % Ränteplaceringar samt kassa Svenska aktiefonder Globala aktiefonder Hedgefonder Totalt Fördelningen gällande tillgångsslag följer beslutade placeringsriktlinjer. Vikten mellan de olika tillgångsslagen är även beroende av hur de olika tillgångsslagen utvecklas med tiden. Detta möjliggör uttag i form av försäljningar. Budget samt uppföljning av Intäkter långsiktiga placeringar 20, belopp tkr Budget 20 Resultat per 30 november 20 Prognos helår 20 Borgensavgifter Finansiell intäkt/avkastning från Linköpings Stadshus AB etc Realiserad avkastning Långsiktiga placeringar Summa Borgensavgifter samt utdelning betalas till kommunen från de kommunala bolagen i slutet av 20. Avkastning gällande Långsiktiga placeringar innefattar ränteintäkter, utdelningar, resultat bokförda rabatter samt realiserade vinster. I resultatet per 30 november är det utdelningar, rabatter, ränteintäkter samt vinst till följd av försäljning av fonder som gjorts under året som ingår. Derivatinstrument får användas i samband med en underliggande finansiell transaktion härrörande från den operativa verksamheten och i syfte att minska den finansiella risken. Derivatinstrument (optioner, terminer, futures, caps, floors, swapar m fl) är finansiella instrument vars värde eller pris baseras på värdet av ett underliggande värdepapper. Linköpings kommun har ingått i två swapkontrakt vars syfte är att säkra avkastningen gällande placering hos Mjölby Svartådalen Energi AB. Aktiefondsporföljens risk t i de svenska och globala aktiefonderna uppgår till ca 411 mnkr. Det innebär att aktieportföljens marknadsvärde, kan falla med ca 37 % utan att portföljens värde blir lägre än anskaffningsvärdet.

4 4 Pensionsmedelsplaceringar Kommunen har årligen från år 1997 satt av särskilda medel för att täcka en del av de framtida pensionsutbetalningar som tjänades in före För pensionsskuld som är intjänad från och med 1998 finns hela beloppet avsatt externt. De externa placeringarna minskar pensionsutbetalningarnas påverkan på likviditeten. t uppgick den 30 november till mnkr. mnkr jämfört med bokfört värde Bokfört värde Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Aug Sep Okt Nov Diagrammet ovan visar förhållandet mellan marknadsvärdet jämfört med det bokförda värdet för pensionsmedelplaceringar. Bokfört värde är per 30 november mnkr, det bokförda värdet var inför mnkr, värdeminskningen beror på realiserade förluster vid fondförsäljningar under 20. t är per 30 november mnkr, marknadsvärdet inför 20 var mnkr, det innebär en ökning med 45 mnkr under 20. mnkr Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Aug Sep Okt Nov Diagrammet ovan visar övervärdet gällande pensionsmedelsplaceringar. t beskriver skillnaden mellan det bokförda värdet kontra marknadsvärdet och uppgår per den 30 november till 281 mnkr vilket är 46 mnkr högre än det var inför 20.

5 5 Enligt placeringsriktlinjer september 2014 Tillgångsslag , mnkr Procent av totala placeringsportföljen, % Min % Normal % Max % Ränteplaceringar samt kassa Svensk Aktiefond Global Aktiefond Hedgefonder Totalt Fördelningen gällande tillgångsslag följer beslutade placeringsriktlinjer. Vikten mellan de olika tillgångsslagen är även beroende av hur de olika tillgångsslagen utvecklas med tiden. Detta möjliggör uttag i form av försäljningar. Kommunens övriga värdepappersplaceringar Kommunens övriga värdepappersplaceringar i form av obligationer har ett bokfört värde på 214 mnkr och ett marknadsvärde exklusive upplupna räntor på 214 mnkr per den 30 oktober. Valutasäkring av utländska värdepappersinnehav I nuläget har Linköpings kommun inga räntevärdepapper utställda i utländsk valuta, därav har kommunen heller inga valutasäkringar.

6 6 Ordlista Bokfört värde Lägsta värde av anskaffningsvärde eller marknadsvärde Anskaffningsvärde Vad tillgångarna har anskaffats till för värde Fiktivt värde vad tillgångarna skulle kunna säljas för Skillnad mellan marknadsvärde och bokfört värde Duration Genomsnittlig löptid på samtliga kassaflöden i en obligation STIBOR Stockholm Interbank Offered Rate är en daglig referensränta som beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av de räntor som bankerna SEB, Nordea, Svenska Handelsbanken, Swedbank och Danske Bank ställer till var för utlåning i svenska kronor.