Dnr Kst 2015/74 Verksamhetsberättelse 2014 för kommunens finansförvaltning inklusive kapitalförvaltningen

Transkript

1 TJÄNSTESKRIVELSE 1 (6) Kommunstyrelsen Dnr Kst 2015/74 Verksamhetsberättelse 2014 för kommunens finansförvaltning inklusive kapitalförvaltningen Förslag till beslut Kommunstyrelseförvaltningens förslag till kommunstyrelsen 1. Verksamhetsberättelsen för 2014 godkänns. Ärendet i korthet Kommunens finansnetto förbättrades med 232,2 mnkr jämfört med 2013 till 187,4 mnkr. Värdeöverföring om 193,5 mnkr från Järfällahus AB (JHAB) påverkade resultatet positivt ingick kostnader för förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar samt löneskatt med 25,1 mnkr. Exklusive förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar samt värdeöverföring från JHAB förbättradess finansnettot med 13,6 mnkr jämfört med Förbättringen förklaras i huvudsak av förbättrat resultat i kapitalförvaltningen. Marknadsvärdet på kapitalförvaltningen, inklusive upplupna räntor, var 545 mnkr den 31 december Vid utgången av 2013 var motsvarande värde 504 mnkr, således en ökning med 8,1 %. Enligt riktlinjerna ska den reala avkastningen vara minst konsumentprisindex (KPI) +3 %, vilket innebär 2,7 % för Målet för kapitalförvaltningen har därmed uppnåtts Kommunens låneskuld har under året ökat med 400 mnkr till mnkr, varav 39 mnkr är vidareutlånade till Kommunalförbundet Brandkåren Attunda. Kommunens totala borgensåtagande har minskat med 144,8 mnkr till 913,3 mnkr. Handlingar 1. Kommunstyrelseförvaltningens tjänsteskrivelse Bakgrund Finansnettot förbättrades med 232,2 mnkr jämfört med 2013 till 187,4 mnkr. En värdeöverföring om 193,5 mnkr från JHAB påverkade resultatet positivt. I resultatet 2013 ingick kostnader för förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar samt löneskatt med 25,1 mnkr. Exklusive förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar förbättras finansnettot med 13,6 mnkr jämfört med Förbättringen förklaras i huvudsak av förbättrat resultat i kapitalförvaltningen med 10,5 mnkr. Kommunstyrelseförvaltningen Besöksadress: Vasaplatsen 11 Postadress: JÄRFÄLLA Axel Bernhult, Finanschef Telefon växel: Telefon: (direkt) E-post: Webbplats: Fax: Organisationsnummer: Plusgiro: Bankgiro:

2 (6) Nedan beskrivs de olika områdena utförligare. Finansnetto Finansnettot för 2014 visar på ett resultat om 187,4 mnkr ( ,8 mnkr). I finansnettot ingår räntekostnader för lån och pensioner, ränteintäkter på bankmedel, intäkter som aktieutdelning, borgensavgifter samt vinster och förluster hänförliga till kapitalförvaltningen. Finansnettot, exklusive kapitalförvaltningen, redovisar ett resultat om 155,6 mnkr ( ,0 mnkr). Exkluderas även värdeöverföringen från JHAB på 193,5 mnkr uppgick finansnettot till -37,9 mnkr. Räntekostnaderna uppgick till 41,3 mnkr, vilket är 2 mnkr lägre än De finansiella kostnaderna för pensioner minskade 27,8 mnkr till 3,1 mnkr, av detta avsåg 25,1 mnkr kostnader för förändrad diskonteringsränta på pensionsavsättningar samt löneskatt. Ränteintäkterna uppgick till 2,7 mnkr och utdelningarna till 1,4 mnkr jämfört med 2,8 mnkr respektive 1,1 mnkr I bokslut 2014 uppgick kapitalförvaltningens netto av realiserade vinster på aktier och räntebärande värdepapper till 15,8 mnkr. Utdelning på aktier och ränteintäkter på värdepapper uppgick till 16,0 mnkr. I diagrammet nedan redovisas finansiella intäkter och kostnader samt finansnettot för åren Diagram Finansiella intäkter och kostnaders utveckling , mnkr Finansiella intäkter Kommunens likviditet har försämras något under året varför ränteintäkterna på likvida medel minskat från 1,8 mnkr 2013 till 0,0 mnkr Istället för att låna externt och parera likviditetssvängningar via egen överkottslikviditet har kommunen kunnat ligga med negativt saldo på sitt konto i kommunkontosystemet och betala ränta till Järfällahus AB.

3 (6) Värdeöverföringen om 193,5 mnkr från JHAB påverkade resultatet positivt. Denna var möjlig då JHAB under 2013 genomförde försäljningar av fastigheter till ombildade bostadsrättsföreningar med reavinster som följd. Kommunen beslutade att i samband med årsstämman 2014 göra en värdeöverföring på hälften av det uppkomna överskottet. Övriga finansiella intäkter, exklusive kapitalförvaltningen, uppgår till 7,5 mnkr jämfört med 9,1 mnkr Största intäkten var borgensavgifter 3,4 mnkr, övriga ränteintäkter 2,7 mnkr och aktieutdelningar från koncernföretag och övriga delägda bolag 1,4 mnkr. Vi årets utgång hade kommunen likvida medel på 41,5 mnkr. Finansiella kostnader och låneskuld Låneskulden har ökat med 400 mnkr och under året omsattes också 390 mnkr av kommunens lån. Vid årsskiftet var låneskulden mnkr, varav 39 mnkr har vidareutlånats till Brandkåren Attunda. Riksbanken har under 2014 sänkt reporäntan med 0,75 procent till 0,00 procent. 3-månaders STIBOR har fallit från 0,94 procent vid utgången av 2013 till 0,26 procent vid utgången av Den fallande räntan har gjort kommunens nyupplåning och refinansiering billigare. Den genomsnittliga räntan på kommunens lån var vid årsskiftet 2,38 procent (2013 3,15 procent). Den genomsnittliga räntebindningstiden uppgick till 1,6 år och den genomsnittliga kredittiden uppgick till 1,7 år. Kommunen hade per ingått ränteswappar med ett nominellt belopp om 310 mnkr i syfte att förlänga räntebindningstiden. Kapitalförvaltning Allmänt Den 2 januari 1997 avsattes 200 mnkr för kapitalförvaltning. Järfälla kommun har året 2014 haft två kapitalförvaltare, DNB Asset Management och Swedbank Robur Kapitalförvaltning AB. Avtalen med dessa löper ut under december Enligt riktlinjerna som kommunfullmäktige fastställt ska de avsatta medlen förvaltas mot en absolutavkastning, till lägst + 3 % realt (KPI + 3 %). Målsättningen med absolutavkastning är att bevara värdet av det underliggande kapitalet och samtidigt erhålla en positiv och stabil avkastning oavsett marknadsriktning samt maximera avkastningen inom de ramar som riktlinjerna utgör.

4 (6) I nedanstående tillgångsslag får placeringar ske. Tillgångsslag Min Max Svenska räntebärande värdepapper 60 % 100 % Aktier 0 40 % - varav högst 50 % i aktiefonder med utländska aktier Fond av hedgefonder 0 5 % Likvida medel i svenska kronor 0 10 % Marknadsutveckling Under 2014 har tillväxten i USA stått på en allt mer stabil grund medan Europa har gått sämre. Utvecklingen i medelhavsländerna har varit negativ för Euroområdet. Inflationen i omvärlden har varit låg och i Sverige var det en deflation om 0,3 % mätt som KPI under Som en följd av detta sänkte Riksbanken i december 2014 reporäntan till 0,00 procent. Avkastningen på räntebärande värdepapper har varit positiv i en miljö med fallande räntor och låg inflation. Räntan på 10-åriga svenska statsobligationer föll under 2014 från ca 2,5 procent till ca 0,95 procent. Aktiemarknaden i Sverige har fortsatt utvecklats positivt och aktieindexet SIXPRX steg 15,8 procent under året med utdelningar medräknat. Utveckling av kapitalförvaltningen Marknadsvärdet på kommunens portfölj var den 31 december ,9 mnkr, inklusive upplupna räntor om 2,3 mnkr (2013: 504,0 mnkr, inklusive upplupna räntor om 5,0 mnkr). Kapitalförvaltningens bokförda värde var ,8 mnkr (469,4 mnkr 2013). Enligt riktlinjerna ska den reala avkastningen vara minst konsumentprisindex (KPI) +3 % vilket innebär 2,7 procent för Avkastningen på kapitalförvaltningen blev totalt 8,1 procent för Utvecklingen för respektive förvaltare 2014: DNB Asset Management 9,3 % Swedbank Robur Kapitalförvaltning AB 6,8 %

5 (6) Nedan redovisas fördelningen på innehavet per Mnkr Marknadsvärde Marknadsvärde Orealiserad Andel vinst/förlust Enligt riktlinjerna Svenska aktier 127,0 108,1 22,1 20% 0-40% Globala aktier 31,9 48,7 11,3 9% varav 0-50% Fond av hedgefond 6,9 7,0 0,8 1% 0-5 % Räntebärande värdepapper 336,2 379,9 4,6 70% % Likvida medel 1,9 1,2 0,0 0% max 10 % Total portfölj 504,0 544,9 38,8 100% Aktier och internationella aktiefonder Vid årsskiftet var marknadsvärdet på de svenska aktierna 108,1 mnkr eller 20 procent av förvaltade medel och globala aktier uppgick till 48,7 mnkr eller 9 procent av förvaltade medel. Realiserade vinster på aktier uppgick 2014 till 15,8 mnkr netto och utdelningarna uppgick till 6,2 mnkr. Orealiserade vinster på aktier uppgick vid årsskiftet till 22,1 mnkr. De globala aktierna består av fonderna DNB Global SRI och Swedbank Robur Etihca Global Mega. Av totala marknadsvärdet på aktier inklusive svenska aktiefonder var de största innehaven enligt följande: Hennes & Mauritz 7,5 % Nordea 7,1% Volvo 4,8% L M Ericsson 4,7 % Fond av hedgefonder Totala marknadsvärdet per årsskiftet är 7,0 mnkr och anskaffningsvärdet uppgick till 6,2 mnkr. Fondens marknadsvärde steg med 0,2 % under året. Räntebärande värdepapper Placeringarna i räntebärande värdepapper inklusive upplupen värdepappersränta uppgick vid årsskiftet till 379,9 mnkr. Innehavet motsvarande 70 procent av förvaltade medel. Marknadsvärdet på räntebärande värdepapper inklusive upplupen värdepappersränta vid samma tidpunkt 2013 var 336,2 mnkr. Ränteintäkter uppgick till 9,7 mnkr och realisationsvinsterna uppgick till 0,1 mnkr netto under Per uppgick orealiserade realisationsvinster till 4,6 mnkr.

6 (6) Etiska Placeringar De två förvaltarna som anlitas för kapitalförvaltningen har enligt förvaltningsavtalen ansvar för att placeringarna följer Järfälla kommuns etiska regler som fastställts i finanspolicyn. Etiska frågeställningar följs upp löpande med förvaltarna. Inga avvikelser mot de etiska reglerna har konstaterats. Borgensåtaganden Kommunens totala borgensåtagande har minskat med 144,8 mnkr till 913,3 mnkr. Av detta avser 143 mnkr Järfällahus AB, till följd av att bolaget amorterat på sin låneskuld. Borgensåtaganden Bokslut 2014 Bokslut 2013 Järfällahus AB (JHAB) 899, ,0 Egnahem 0,7 0,9 Föreningar 13,6 15,2 Summa, mnkr 913, ,1 Övrigt Under 2014 har fullmäktige fastställt en ny finanspolicy som gäller fr.o.m. den 1 april Inga avsteg mot finanspolicyn har skett inom ramen för finansförvaltningen. Järfällahus AB fastställde en ny finanspolicy som gäller från och med den 1 juli 2014 och som är anpassad till kommunens finanspolicy. Kommunen har också under 2014 implementerat skuldförvaltningssystemet KI Finans för ökad intern kontroll och möjlighet att bättre kunna följa upp nyckeltal i skuldportföljen. Göran Persson T f Kommundirektör Ingvar Håkansson Vik Ekonomidirektör Expedieras till Finanschefen