Finansrapport Finansrapport 1 1 (7)

Transkript

1 Finansrapport Finansrapport 1 1 (7)

2 Innehåll Nyckeltal... 3 Låneskuld... 3 Ränterisk... 3 Finansieringsrisk... 4 Motpartsrisk... 5 Derivatprodukter... 7 Kommunal borgen... 7 Rådhuset Jönköping Tfn Fax kommunstyrelse@jonkoping.se 2 (7)

3 Nyckeltal Jönköpings kommunkoncern Nyckeltal Lån Kommunen, Lån Kommunkoncernen Snittränta Kommunkoncernen 1,51% 1% Genomsnittlig räntebindning inkl. derivat 1 år och 8 mån 2 år och 3 mån Koncernkonto Jönköpings Rådhus AB Nyckeltal Lån Rådhus AB ikl. Lease och Elmia Vidareutlåning Bolag Vidareutlåning SEB Snittränta lån Rådhus AB 1,50% 1,20% Toppkonto Låneskuld Per rapportdatum har låneskulden sedan årsskiftet för kommunkoncernen ökat med 350 mnkr. Av Kommunkoncernens låneskuld om mnkr har mnkr vidareutlånats till dotterbolagen. Moderbolaget Rådhus AB:s låneskuld uppgår till mnkr. Koncernens räntebärande skulder till banker och kreditinstitut uppgår till mnkr, 65 mnkr är lån av Elmia AB och mnkr lån av Jönköpings Kommun som finansierats via kommunens penningmarknadsprogram. Utav nämnd låneskuld har Jönköping Energi AB mnkr i upplåning via finansiell leasing avseende kraftvärmeverket på Torsvik. Ränterisk Jönköpings kommunkoncern Ränterisk Enligt riktlinjer Aktuellt värde Genomsnittlig räntebindning inkl. derivat 1,5-4,5 år 2 år och 3 mån Räntebindning inkl. derivat <3M max 40% 10% 3 (7)

4 Samtliga reverslån och derivatavtal tecknas genom moderbolaget Jönköpings Rådhus AB och är medräknade i ovan redovisade räntebindningstider. I låneportföljen ingår inga valutalån. Den genomsnittliga räntan på samtliga lån inom kommunkoncernen är för närvarande 1 %, vilket är 0,51 enheter lägre än vid årsskiftet. Genomsnittränta för moderbolaget ligger på ca 1,2 %. Med anledning av det rådande marknadsläget där riksbanken sänkt reporäntan till -0,25 och 3M Stibor handlas på negativa tal så leder detta till en positiv effekt med sänkta räntekostnader för kommunkoncernens upplåning som baseras på rörlig ränta. Det betyder även att kommunen idag befinner sig i en situation där en del av de emitterade lånen ligger med en negativ ränta. dvs. då räntan tillsammans med marginalen hamnar på en negativ nivå. I teorin borde detta innebära att Kommunen erhåller ränta för sin upplåning men i praktiken ser det annorlunda ut. Då clearingsystemet Euroclear sweden, där samtlig upplåning passerar, inte kommer att hantera negativa flöden så hamnar vi i ett 0-ränteläge. Detta förefaller vara branschpraxis och drabbar hela obligationsmarknaden inte enbart Jönköpings kommun. Då branschen valt att se detta som en tillfällig situation väljer man denna modell, skulle framtidsutsikterna försämras/ändras så är det en del som talar för att Euroclear kommer se över sin hantering i systemet. Finansieringsrisk Som ett led av kommunens ratingprocess av Standard & Poor s så har stort fokus lagts på kapitalbindningen som enligt riktlinjerna skall ligga över de 2 år och 6 månader. Per rapportdatum uppfyller kommunkoncernens låneportfölj kraven och är ca 2 år och 6 månader. Enligt Riktlinjerna så skall kommunen kunna hantera sitt närmaste 3 mån. resp förfall inom 12 månader kalkylerade ny- och refinansieringsbehov genom tillgång till likvida medel, kreditlöften och backup-faciliteter. Aktuella kreditlöften och backup-faciliteter uppgår per rapportdatum till mnkr samt en likviditet på koncernkontot på 164 mnkr. Med ett gemensamt ansvar får högst 40 % av låneskulden förfalla till betalning under kommande 12 månaders period hos de enskilda bolagen och kommunkoncernen i sin helhet. Det aktuella värdet är 21 %. Jönköpings kommunkoncern Finansierings- och Likviditetsrisk (mnkr) Kreditram Utnyttjat Kreditramar 240-0,5 Koncernkonto Backup-facilitet *Kommunen innehar inga lån som kräver valutasäkring Tot: ,5 Enligt riktlinjer Aktuellt värde Finansiering för förfall inom 3M max 50% 6% Andel lån med förfall inom 12 mån max 40% 21% Genomsnittlig kapitalbindning minst 2,5 år 2 år, 6 mån Tillgång till likvida Medel, (kreditlöften, koncernkonto) minst 5% 21% *Kommunen innehar inget lån med bindningstid längre än 10 år i enlighet med finansföreskrifterna. 4 (7)

5 > Kommunkoncernens förfallostruktur för lån per år Jönköpings penningmarknadsprogram är utökat och de nya ramarna framgår i tabellen nedan. Per rapportdatum utnyttjas emitterat belopp motsvarande mnkr där mnkr vidareutlånas till de kommunala bolagen och förvaltningarna. Detta är ett komplement till kommunens tidigare lånestruktur med möjlighet att låna till marknadsmässigt bra priser. Jönköpings kommunkoncern Penningmarknadsprogram (mnkr) Enligt Ram Utnyttjat Vidareutlåning till D-Bolag MTN CERT Tot: Motpartsrisk Kommuninvest är koncernens största långivare. Där ligger nu ca 48 % av kommunkoncernens totala låneportfölj. Enligt finansföreskrifterna får ingen enskild långivare ha mer än 40 %, dock med undantag för Kommuninvest som får ha högst 75 % av låneportföljen. Dexia Kommunbank och DePfa Bank har beslutat att inte fortsätta på den svenska marknaden vilket innebär att våra lån där kommer att lösas allt efter som de förfaller. Jönköpings kommunkoncern Motpartsrisk (mnkr) Kommunkoncernen Motpartsrisk (40% limit) Swedbank % Dexia % DePfa % Nordea % Danske Bank % Handelsbanken % SEB % Kommuninvest % Tot: % 5 (7)

6 48% 4% 2% 2% 4% 23% 12% 5% Swedbank Dexia DePfa Nordea Danske Bank Handelsbanken SEB Kommuninvest Motpartsrisk där en enskild motpart enligt riktlinjer får ha högst 40% av kommunens totala låneportfölj / med undanatag för Kommuninvest som har 75% som godkänd nivå. Sedan föregående finansrapport har Energibolagen ökat sin skuld med lån för mnkr. Bostadsbolaget VätterHem ligger kvar på samma belåning som föregående period, mnkr. Bolaget har nu möjlighet att självfinansiera större delar av deras framtida kostnader för investeringar. Moderbolaget och delar av koncernen har haft möjlighet att amortera ner sin skuld däribland Rosenlunds fast. AB. Högskolefastigheter har däremot utökat sin skuld med 35 mnkr sedan föregående period. Fusion av de mindre fastighetsbolagen som nu mera ligger i Södra Munksjö Utv. AB gör att antalet låntagare inom koncernen minskat. Gemensamt för större delen av bolagen är att det kommer att ske ett stort förfall i augusti på motsvarande 569 mnkr som kommer att läggas om på olika löptider. Bostad AB Vätterhem Energi - Bolagen Högskolefastigheter i Jönköping AB Rosenlunds Fastighets AB AB Norrahammars Komm Bostäder Jönköpings Kommuns Parkerings AB AB Grännahus AB Bankerydshem Södra Munksjö uvt. AB Visingsöbostäder AB Bottnaryds Bostads AB Vidareutlåning till Bolagskoncernen 6 (7)

7 Derivatprodukter För att reducera ränteexponeringen för koncernen vid ränteuppgångar har derivatavtal tecknats i form av räntetak/räntegolv och ränteswappar på sammanlagt mnkr. Räntetak som har tecknats på sammanlagt 250 mnkr avser 200 mnkr leasingkontraktet för Kraftvärmeverket och skyddar mot Stibor 3-mån. ränta över 5 %. Dessa förfaller successivt under åren Ränteswappar på 560 mnkr har tecknats för Kraftvärmeverkets långfristiga finansiering och förfaller successivt fram till 2024 i ungefär samma takt som lånets amorteringsplan. Resterande derivatavtal om mnkr har tecknats för att skydda bolagens lån med rörliga räntor och förfaller succesivt fram till Ränteswapparna har en rörlig genomsnittsränta på -0,04 %. (Det nuvarande ränteläget där interbankräntan 3M Stibor är negativ gör att vi får betala både för den fasta samt den rörliga räntan vilket tillfälligt kommer att bidra till en ökad kostnad för koncernens räntesäkring). Kommunal borgen Kommunfullmäktige har beviljat borgensramar för koncernens upplåning på totalt mnkr, varav mnkr avseende kraftvärmeverket, etapp 1 och mnkr etapp 2. Borgensramarna är för närvarande utnyttjade med sammanlagt mnkr med följande fördelning: 321 mnkr avser banklån för Kraftvärmeverket etapp 1, mnkr avser leasingavtal för Kraftvärmeverket etapp 1 och 2. Resterande belopp på mnkr avser koncernens övriga lån och bl. a 500 mnkr kredit på koncernkontot i Swedbank. 7 (7)