Uppföljning finansiella placeringar per den 30 november 2015

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Uppföljning finansiella placeringar per den 30 november 2015"

Jonas Olofsson
för 8 år sedan
Visningar:

1 1 (6) Kommunledningskontoret Ekonomiavdelningen Uppföljning finansiella placeringar per den 30 november 20 Inledning Uppföljning av finansiella placeringar är en förenklad Finansrapport. Finansrapporter görs två gånger per år, dels per 30 april och dels per 31 augusti. Uppföljning av finansiella placeringar är framtagen för att informera om kommunens finansiella ställning. Denna uppföljning är avseende november 20. Pensionsmedelsplaceringar Kommunen har årligen från år 1997 satt av särskilda medel för att täcka en del av de framtida pensionsutbetalningar som tjänades in före För pensionsskuld som är intjänad från och med 1998 finns hela beloppet avsatt externt. De externa placeringarna minskar pensionsutbetalningarnas påverkan på likviditeten. t uppgick den 30 november till mnkr. mnkr jämfört med bokfört värde Bokfört värde Diagrammet ovan visar förhållandet mellan marknadsvärdet jämfört med det bokförda värdet för pensionsmedelplaceringar. Bokfört värde är per 30 november mnkr, det bokförda värdet var inför mnkr, värdeökningen beror på återinvestering av returprovisioner (fondrabatter) som gjorts under 20, samt rebalanseringar av portföljen, vilket inneburit vinster om 74 mnkr, som återinvesterats i portföljen. t är per 30 november mnkr, marknadsvärdet inför 20 var mnkr, det innebär en ökning med 80 mnkr under 20.

Denna uppföljning är avseende november 20.

2 2 450 mnkr Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Diagrammet ovan visar övervärdet gällande pensionsmedelsplaceringar. t beskriver skillnaden mellan det bokförda värdet kontra marknadsvärdet och uppgår per den 30 november till 264 mnkr vilket är en minskning för 20 med 4 mnkr. De två tidigare nedgångarna i kurvan gällande övervärde kommer sig av börsnedgångarna 2008 och 2011, årets nedgång i kurvan kommer sig dels av att det bokförda värdet har ökat i samband med tidigare beskriven rebalansering samt en nedgång av portföljens marknadsvärde under juni september. Enligt placeringsriktlinjer september 2014 Tillgångsslag , mnkr Procent av totala placeringsportföljen, % Min % Normal % Max % Ränteplaceringar samt kassa Svensk Aktiefond Global Aktiefond Hedgefonder Totalt Fördelningen gällande tillgångsslag följer beslutade placeringsriktlinjer. Vikten mellan de olika tillgångsslagen är även beroende av hur de olika tillgångsslagen utvecklas med tiden. Detta möjliggör uttag i form av försäljningar.

De två tidigare nedgångarna i kurvan gällande övervärde kommer sig av börsnedgångarna 2008 och 2011, årets nedgång i kurvan kommer sig dels av att det bokförda värdet har ökat i samband med tidigare

3 3 Långsiktiga placeringar Genom ändrad lagstiftning under 2009 fick kommunens bolag inte längre göra avdrag för räntan på lån som erhållits inom koncernen. När lagstiftningen trädde i kraft hade Linköpings kommun reverser på mnkr till kommunens bolag. För att undvika ökad beskattning har Linköpings Stadshus AB istället lånat upp motsvarande belopp på den externa kreditmarknaden för att därefter amortera reverslånen till Linköpings kommun. Linköpings kommun har beslutat att den återbetalda reversfordran ska placeras på finansmarknaden. Kommunstyrelsen har beslutat om särskilda placeringsriktlinjer för den långsiktiga placeringen. Placeringsstrategin för de långsiktiga placeringarna uttrycks i en jämförelseportfölj som anger fördelningen mellan olika tillgångsslag. Jämförelseportföljen har valts utifrån en bedömning av förväntad avkastning och risk. En revidering av placeringsriktlinjer och jämförelseportföljens komposition gjordes hösten Kommunledningskontoret planerar att göra en analys och utvärdering av placeringsstrategin. Kommunen har under året sålt fonder i syfte att säkra upparbetade vinster. Likviden har återinvesterats i fonder med lägre marknadsrisk. Försäljningarna har inneburit vinster med 120 mnkr gällande aktiefonder och 1,7 mnkr gällande obligationer. I budget beräknas de finansiella intäkterna från de långsiktiga placeringarna till sammanlagt 205 mnkr. I delårsrapporten per den 30 november bedöms prognosen för helår 20 till 2 mnkr (se vidare s. 5). Mnkr Bokfört värde Markn.värde Bokfört värde Diagrammet ovan visar förhållandet mellan marknadsvärdet jämfört med det bokförda värdet för Långsiktiga placeringar. Både det Bokförda värdet samt marknadsvärdet har ökat under 20. Bokfört värde är per 30 november mnkr, det bokförda värdet inför 20 var mnkr, värdeökningen beror på återinvestering av kupongutbetalningar, returprovisioner samt vinster som gjorts under 20. t är per 30 november mnkr, marknadsvärdet inför 20 var mnkr, marknadsvärdet har ökat med 243 mnkr under 20. Då kommunen har god likviditet har det inte funnits något behov av att plocka ut likviditet från den långsiktiga portföljen, avkastningen har därför återinvesterats i portföljen.

För att undvika ökad beskattning har Linköpings Stadshus AB istället lånat upp motsvarande belopp på den externa kreditmarknaden för att därefter amortera reverslånen till Linköpings kommun.

4 4 Mnkr Mars Jun Sep Dec 11 Mar Jun Sep Dec Mar Juni Sep Dec Mar Juni Sep Dec 14 Mar Juni Sep Diagrammet ovan visar övervärdet gällande Långsiktiga placeringar. t beskriver skillnaden mellan det bokförda värdet kontra marknadsvärdet och uppgår per den 30 november till 460 mnkr vilket är en ökning för 20 med 35 mnkr. Försäljningar har skett främst gällande aktiefonder. Vid dessa försäljningar har det realiserats vinster. I samband med återinvestering stiger det bokförda värdet och till följd av detta minskar övervärdet, detta förklarar den första nedgången i kurvan för 20, den andra nedgången kommer sig av minskning av portföljens marknadsvärde under juni september. Enligt placeringsriktlinjer september 2014 Tillgångsslag , mnkr Procent av totala placeringsportföljen, % Min % Normal % Max % Ränteplaceringar samt kassa Svenska aktiefonder Globala aktiefonder Hedgefonder Totalt Fördelningen gällande tillgångsslag följer beslutade placeringsriktlinjer.

Försäljningar har skett främst gällande aktiefonder. Vid dessa försäljningar har det realiserats vinster.

5 5 Intäkter långsiktiga placeringar 20, belopp tkr Budget 20 Resultat per 30 november 20 Prognos helår 20 Borgensavgifter Finansiell intäkt/avkastning från Linköpings Stadshus AB etc Avkastning Långsiktiga placeringar Summa Borgensavgifter betalas till kommunen från de kommunala bolagen i slutet av 20. För 20 kommer kommunen inte ta ut någon utdelning från Linköpings Stadshus AB utan denna flyttas till 2016 och framåt på grund av det positiva prognostiserade resultatet för kommunen 20. Avkastning gällande Långsiktiga placeringar innefattar ränteintäkter, resultat bokförda rabatter samt realiserade vinster. I resultatet per 30 november ingår vinster vid försäljning med 121,7 mnkr, varav 120,0 mnkr avser försäljning aktiefonder och 1,7 mnkr avser försäljning av räntebärande obligationer. Prognosen innefattar inte framtida vinster eller förluster. Derivatinstrument får användas i samband med en underliggande finansiell transaktion härrörande från den operativa verksamheten och i syfte att minska den finansiella risken. Derivatinstrument (optioner, terminer, futures, caps, floors, swapar m fl) är finansiella instrument vars värde eller pris baseras på värdet av ett underliggande värdepapper. Linköpings kommun ingått i två swapkontrakt vars syfte är att säkra avkastningen gällande lån givna till Mjölby Svartådalen Energi AB. Aktiefondsporföljens risk t i de svenska och globala aktiefonderna uppgår till ca 437 mnkr. Det innebär att aktieportföljens marknadsvärde, kan falla med ca 35 % utan att portföljens värde blir lägre än anskaffningsvärdet. Kommunens övriga värdepappersplaceringar Kommunens övriga värdepappersplaceringar i form av obligationer har ett bokfört värde på 214 mnkr och ett marknadsvärde exklusive upplupna räntor på 214 mnkr per den 30 november. Valutasäkring av utländska värdepappersinnehav I nuläget har Linköpings kommun inga räntevärdepapper utställda i utländsk valuta, därav har kommunen heller inga valutasäkringar.

För 20 kommer kommunen inte ta ut någon utdelning från Linköpings Stadshus AB utan denna flyttas till 2016 och framåt på grund av det positiva prognostiserade resultatet för kommunen 20.

6 6 Ordlista Bokfört värde Lägsta värde av anskaffningsvärde eller marknadsvärde Anskaffningsvärde Vad tillgångarna har anskaffats till för värde Fiktivt värde vad tillgångarna skulle kunna säljas för Skillnad mellan marknadsvärde och bokfört värde

anskaffats till för värde Fiktivt värde vad tillgångarna

Relevanta dokument

Linköpings kommun Finansrapport april 2016. Bilaga 1

Linköpings kommun Finansrapport april 2016 Bilaga 1 2 Innehållsförteckning Finansrapport för kommunen per den 30 april Sid Inledning 3 Koncernen Likvida medel 3 Bolagens upplåning samt kommunal borgen