Finansiell stabilitet :1 Diagramappendix 3 JUNI
Finansiella marknader FINANSIELL STABILITET 1/ Fortsatt expansiv penningpolitik 8 7 5 3 1 Diagram A1. Centralbankers balansomslutning i förhållande till BNP 8 9 1 11 1 13 1 Riksbanken ECB Federal Reserve Bank of England Bank of Japan Källor: Nationella centralbanker och Reuters EcoWin Diagram A3. Tioåriga statsobligationsräntor 7 3,5 1,5 1,5 Diagram A. Styrräntor och ränteförväntningar enligt terminprissättning -,5 9 1 11 1 13 1 1 17 18 Sverige Euroområdet USA Storbritannien Anm. Terminsräntorna beskriver förväntad dagslåneränta, vilket inte alltid motsvarar den officiella styrräntan. Heldragna linjer avser senaste skattning, streckade linjer avser informationsstopp för FSR 1: (1-11-1). Källor: Macrobond och Riksbanken Diagram A. Förväntad volatilitet på obligationsoch aktiemarknaden Index 1 5 5 8 3 1 3 1 1 3 5 7 8 9 1 11 1 13 1 USA Storbritannien Tyskland Sverige Anm. Benchmarkobligationer. Löptiderna kan därmed periodvis vara olika. Källa: Macrobond 7 8 9 1 11 1 13 1 VIX, amerikanska aktiemarknaden MOVE, amerikanska statsobligationer (höger skala) VSTOXX, aktiemarknaden i euroområdet OMX, svenska aktiemarknaden Källa: Reuters EcoWin
APPENDIX Investerarnas efterfrågan på mer riskfyllda tillgångar har ökat vilket delvis är en avsedd effekt med penningpolitiken Diagram A5. Aktieindex Index, 1 januari = 1 3 5 1 5 1 1 3 5 7 8 9 1 11 1 13 1 Sverige - OMXS3 Europa - Stoxx Europe Källor: Bloomberg och Riksbanken USA - S&P5 Diagram A7. Emissioner på den svenska marknaden för företagsobligationer Genomsnitt per månad, miljarder kronor 8 7 5 3 1 Diagram A. Ränteskillnad mellan företagsobligationer med högre och lägre kreditvärdighet Räntepunkter 1 11 1 13 1 5 Amerikanska dollar Euro Anm. Serierna visar ränteskillnaden mellan företagsobligationer med olika kreditvärdighet emitterade i olika valutor. De streckade linjerna visar medelvärdet för serierna sedan januari 1. Källa: Bloomberg Diagram A8. Riskpremien på svenska företagsobligationer Räntepunkter 8 1 5 1 3 5 7 8 9 1 11 1 13 1 Högre kreditvärdighet Lägre kreditvärdighet Anm. En del obligationer saknar ett kreditbetyg från ett kreditinstitut, för dessa är uppdelningen i högre eller lägre kreditvärdighet baserad på bankernas kreditbedömning av företagen. Emissioner till och med maj ingår för. Källa: Dealogic 8 9 1 11 1 13 1 Anm. Index bygger på indikativa priser på sekundärmarknaden och avspeglar skillnaden mellan den genomsnittliga räntan på ett urval av svenska företagsobligationer och en ränteswap med motsvarande löptid. Källor: Nasdaq OMX och Bloomberg
FINANSIELL STABILITET 1/ 3 1-1 - -3 Diagram A9. Månatliga fondflöden i förhållande till fondförmögenhet för svenska investerare - jan-13 jul-13 jan-1 jul-1 jan- Penningmarknadsfonder Övriga fonder 3-månader Stibor Anm. Övriga fonder avser aktiefonder, blandfonder och obligationsfonder. Källor: Fondbolagens förening och Macrobond Ett ökat risktagande kan samtidigt medföra risker om tillgångspriser blåses upp eller om risker inte prissätts fullt ut 7 5 3 1 Diagram A1. P/E-tal för aktieindex P/E-tal, priset på en aktie i förhållande till det senaste årets vinst per aktie 1 3 5 7 8 9 1 11 1 13 1 Sverige, OMXS3 Euroområdet, Euro Stoxx 5 USA, S&P5 18 1 1 1 1 8 Diagram A11. Aktieindex i amerikanska dollar Index, 1 januari = 1 1 3 5 7 8 9 1 11 1 13 1 Sverige - OMXS3 Europa - Stoxx Europe USA - S&P5 Källa: Bloomberg Källor: Bloomberg och Riksbanken
APPENDIX 7 5 3 1 Diagram A1. Omsättning på obligationsmarknader i förhållande till utestående volym Företagsobligationer Statsobligationer Bostadsobligationer Anm. Omsättningen avser spotmarknaden. Riksbankens köp av statsobligationer är exkluderade. Källor: SCB och Riksbanken Diagram A13. Korrelation mellan indikatorer för finansiell stress i Sverige respektive euroområdet =låg (negativ), 1=hög 1,,8,,,, 7 8 9 1 11 1 13 1 Sverige Euroområdet Anm. Diagrammet sammanfattar korrelationen mellan indikatorerna som ingår i det svenska respektive europeiska stressindexet på en skala mellan noll och ett. Metoden bekom de båda skattade linjerna skiljer sig något åt. Källor: ECB och Riksbanken Volatiliteten har ökat på de finansiella marknaderna till följd av divergerande penningpolitik och en apprecierande amerikansk dollar Diagram A1. Svenskt stressindex Ranking (=låg stress, 1=hög stress) 1, Diagram A. Europeiskt stressindex Rankning (1=hög stress, =låg stress) 1,,8,8,,,,,,, 7 8 9 1 11 1 13 1 1 Stressindex Obligationsmarknaden Valutamarknaden Penningmarknaden Aktiemarknaden Anm. Det svenska stressindexet är framtaget av Riksbanken enligt en liknande metod som för ECB:s europeiska stressindex. Se Johansson, Tor och Bonthron, Fredrik (13), Vidareutveckling av indexet för finansiell stress för Sverige, Penning- och valutapolitik 13:1. Sveriges riksbank. Källor: Bloomberg och Riksbanken, 7 8 9 1 11 1 13 1 1 Stressindex Finansiella intermediärer Obligationsmarknaden Valutamarknaden Penningmarknaden Aktiemarknaden Anm. Det europeiska stressindexet publiceras bland annat i ESRB:s Risk Dashboard. Stressnivån vid en viss tidpunkt tar ett värde mellan noll och ett där ett betyder en historiskt högsta stressnivå och noll betyder en historiskt lägsta stressnivå. Se Holló et al, CISS - A composite indicator of systemic stress in the financial system, Working Paper Series nr 1, Mars 1, ECB. Källa: Europeiska centralbanken (ECB)
FINANSIELL STABILITET 1/ Diagram A1. Volatilitet på finansiella marknader Standardiserade mått USA aktiemarknaden Diagram A17. Valutakurser för tillväxtländer Index 1 = Jan 1, USD per lokal valuta 1 1 USDSEK Euroområdet aktiemarknaden 8 EURSEK USA obligationsmarknaden Valutamarknaden globalt Innan finanskrisen Finanskrisen FSR 1: FSR :1 Anm. Innan finanskrisen avser perioden januari 3 till augusti 7 och finanskrisen avser perioden augusti 7 till december 9. Källor: Bloomberg och Riksbanken jan-1 apr-1 jul-1 okt-1 jan- apr- Sydafrika Brasilien Ukraina Källa: Macrobond Indien Ryssland Fallande oljepriser, geopolitiska konflikter och situationen i Grekland har haft begränsad påverkan på finansiella marknader utöver de marknader som är direkt berörda Diagram A18. Tioåriga statsobligationsräntor, skillnad mot Tyskland 1 1 1 8 jan-1 apr-1 jul-1 okt-1 jan- apr- Frankrike Spanien Portugal Irland Italien Grekland Källor: Macrobond och Riksbanken 5 35 3 5 1 5 Diagram A19. Femåriga CDS-premier för banker Räntepunkter jan-13 jul-13 jan-1 jul-1 jan- Sverige Tyskland Frankrike Italien Spanien Anm. Genomsnitt av jämförbara storbanker hemmahörande i respektive land. Källor: Bloomberg, Reuters Ecowin och Fitch
APPENDIX 8 7 5 3 1 Diagram A. Femåriga CDS-premier för stater Räntepunkter jan-13 jul-13 jan-1 jul-1 jan- Finland Ryssland Estland Lettland Litauen Ukraina (höger axel) Källor: Reuters Ecowin och Fitch 1 1 1 1 8 9 8 7 5 3 1 Diagram A1. Riskpremien på obligationer emitterade av energibolag och icke-finansiella företag Räntepunkter jan-1 apr-1 jul-1 okt-1 jan- apr- Energibolag Lägre kreditvärdighet Högre kreditvärdighet Anm. Riskpremien avspeglar skillnaden mellan den genomsnittliga räntan på olika urval av företagsobligationer och en ränteswap med motsvarande löptid. Källa: Bloomberg
De svenska bankkoncernernas låntagare Hushållens skulder fortsätter att öka från höga nivåer Diagram A. Utlåning till hushåll i Sverige Diagram A3. Utlåning till hushåll fördelade på säkerhetstyp i Sverige Årlig procentuell förändring 5 1 5 1 5 3 5 7 9 11 13 Årlig procentuell förändring Månadsförändring uppräknat i årstakt Anm. Avser lån från monetära finansinstitut (MFI). Källor: SCB och Riksbanken Diagram A. Hushållens skuldkvot i Sverige av disponibel inkomst 18 1 1 1 1 8 7 75 8 85 9 95 5 1 Anm. Den streckade linjen avser Riksbankens prognos. Källor: SCB och Riksbanken 7 8 9 1 11 1 13 1 Total Lån med småhus som säkerhet Lån med bostadsrätt som säkerhet Anm. Avser lån från monetära finansinstitut (MFI). Källor: SCB och Riksbanken Diagram A5. Hushållens skulder i Sverige av BNP 9 8 7 5 8 85 9 95 5 1 Källor: SCB oh Riksbanken
APPENDIX 31 31 31 31 38 3 3 3 Diagram A. Genomsnittlig skuldkvot för hushåll med bolån i Sverige av disponibel inkomst 7 5 3 1 Diagram A7. Genomsnittlig skuldkvot för hushåll med bolån i olika inkomstgrupper i Sverige av disponibel inkomst 3 1 11 1 13 1 1 3 5 7 8 9 1 Anm. Medelvärden för skuldsatta hushåll i juli varje år. Källa: Riksbanken 1 11 1 13 1 Anm. Den höga skuldkvoten i den lägsta inkomstgruppen bör tolkas med viss försiktighet eftersom denna grupp bland annat inkluderar hushåll som har väldigt varierande inkomster, exempelvis hushåll med negativ inkomst. Källa: Riksbanken 1 9 8 7 5 3 1 Diagram A8. Andel nya bolåntagare med en skuldkvot över en viss nivå i Sverige 9 1 11 1 13 1 över % över 3 % över % över 5 % över % Anm. Den vertikala axeln visar hur stor andel av nya låntagare som ligger över den givna skuldkvoten. Data är baserad på Finansinspektionens stickprov på nya bolånetagare under 9, 11, 1, 13 och 1. Värden för 1 är interpolerade mellan värden och 9 och 11. Skuldkvoterna är winsoriserade vid 99:e percentilen för varje år. Källor: Finansinspektionen och Riksbanken 1 9 8 7 5 3 1 Diagram A9. Andel nya bolåntagare med en belåningsgrad över en viss nivå i Sverige 9 1 11 1 13 1 över 5 % över 7 % över 85 % Anm. Den vertikala axeln visar hur stor andel av nya låntagare som ligger över den givna belåningsgraden Data är baserad på Finansinspektionens stickprov på nya bolånetagare under 9, 11, 1, 13 och 1. Värden för 1 är interpolerade mellan värden och 9 och 11. Skuldkvoterna är winsoriserade vid 99:e percentilen för varje år. Källor: Finansinspektionen och Riksbanken
FINANSIELL STABILITET 1/ 3 5 1 5 Diagram A3. Återbetalningstid för individer med bolån i Sverige Diagram A31. Hushållens sparande i Sverige av disponibel inkomst 1 5-5 -1 93 95 97 99 1 3 5 7 9 11 13 Totalt sparande Eget sparande Eget finansiellt sparande 1-11 11-1 1-13 13-1 Anm. Eget finansiellt sparande är totalt sparande exklusive kollektivt sparande och nettoinvesteringar i bostäder. Källor: SCB och Riksbanken Anm. Återbetalningstiden avser den tid det skulle ta för en individ att återbetala sina lån givet den skuldförändring som observerats mellan tidsperioderna. Källa: Riksbanken Diagram A3. Hushållens tillgångar och skulder i Sverige av disponibel inkomst 7 5 Diagram A33. Bolåneräntor till hushåll i Sverige 8 3 1 8 85 9 95 5 1 Totala tillgångar Reala tillgångar Finansiella tillgångar Skulder Kontanter och bankinlåning 7 8 9 1 11 1 13 1 Källa: SCB =< 3 månader > 5 år Genomsnittlig bolåneränta Anm. Totala tillgångar är exklusive kollektiva försäkringar. Finansiella tillgångar avser huvudsakligen kontanta medel, bankinlåning, obligationer, fonder och aktier. Reala tillgångar avser villor, bostadsrätter och fritidshus. Källor: SCB och Riksbanken
APPENDIX Diagram A3. Räntebindningstider för nya bolån i Sverige, andel bolån 1 Diagram A35. Räntebindningstider i bolånestocken i Sverige, andel bolån 1 8 8 7 8 9 1 11 1 13 1 >=5 år >3 månader <5 år <= 3 månader 98 8 1 1 1 Bunden Rörlig Källa: SCB Källa: SCB 1 Diagram A3. Hushållens ränteutgifter i Sverige av disponibel inkomst 1 8 73 7 79 8 85 88 91 9 97 3 9 1 Historiskt genomsnitt Räntekvot Anm. Ränteutgifterna är efter skatt. Källor: SCB och Riksbanken
FINANSIELL STABILITET 1/ Bostadspriserna ökar i en allt snabbare takt Diagram A37. Bostadspriser i Sverige Index, januari 5=1 18 1 1 1 1 5 7 9 11 13 Bostadsrätter Villor Anm. Bostadspriserna är säsongsjusterade. Källor: Valueguard och Riksbanken Diagram A38. Bostadspriser i Sverige Årlig procentuell förändring 5 1 5-5 -1-8 1 1 1 Bostadsrätter Villor Källa: Valueguard Diagram A39. Realt Fastighetsprisindex och statistisk trend i Sverige Index, kvartal 1 =1 18 1 1 1 1 8 8 91 9 1 11 Realt fastighetsprisindex Trend Anm. Fastighetsprisindex är deflaterat med KPIF och avser prisutvecklingen på småhus. Den långsiktiga trenden beräknas genom ett ensidigt HP-filter med hjälp av en utjämningsparameter satt till. Källor: SCB och Riksbanken Diagram A1. Bostadsbyggande i Sverige Antal påbörjade bostäder per år 7 5 3 1 75 77 8 8 85 87 9 9 95 97 5 7 1 1 Flerbostadshus Småhus Diagram A. Hushållens förväntningar på bostadspriserna i Sverige Nettotal 8 - - - -8 3 5 7 9 11 13 Boprisindikator Anm. Nettotal definieras som skillnaden mellan andelen hushåll som tror på stigande bostadspriser och andelen hushåll som tror på fallande bostadspriser. Källa: SEB Diagram A. Utlåning till företag i Sverige Årlig procentuell förändring 1 5-5 3 5 7 9 11 13 Anm. Avser lån från monetära finansinstitut (MFI) Källa: SCB Källor: SCB och Riksbanken
APPENDIX Ökad kredittillväxt i företagssektorn och bättre finansieringsvillkor Diagram A3. Räntor på nya lån till icke-finansiella företag i Sverige 5 3 1 8 1 1 1 <= 3 mån >1 år - <= 3 år >3 år - <= 5 år Anm. Avser lån från monetära finansinstitut (MFI) Källa: SCB Diagram A5. Bankernas bedömning om utlåning till icke-finansiella företag i Sverige Nettotal 1 8 - - - 7 8 9 1 11 1 13 1 Nuvarande kvartal Nästkommande kvartal Nästkommande fyra kvartal Anm. Nettotal definieras som skillnaden mellan andelen bankchefer som bedömer att utlåningen kommer att öka eller öka mycket den kommande perioden och andelen som bedömer att utlåningen kommer att minska eller minska mycket den kommande perioden. Källa: ALMI låneindikator Diagram A. Finansieringsvillkor för ickefinansiella företag i Sverige Nettotal -5-1 - - -5-3 -35-8 9 1 11 1 13 1 Totala näringslivet Anm. Nettotal definieras som skillnaden mellan andelen företag som bedömer att finansieringsvillkoren är bättre eller mycket bättre än normalt och andelen som bedömer att finansieringsvillkoren är sämre eller mycket sämre än normalt. Källa: Konjunkturinstitutet Diagram A. Icke-finansiella företags skulder i Sverige av BNP 1 9 8 7 5 3 1 9 98 8 1 1 1 Marknadsfinansiering Banklån Anm. Banklån avser lån på kort och på lång sikt. Marknadsfinansiering avser certifikat och obligationer. Källor: SCB och Riksbanken
FINANSIELL STABILITET 1/ Diagram A7. Konkursgrad för icke-finansiella företag i Sverige 3,,5, 1,5 1, 3,5 1,5 1,5 Diagram A8. Konkurssannolikheter för börsnoterade icke-finansiella företag i Sverige EDF,5 8 89 9 99 9 1 35 3 5 1 5 Konkursgrad Anm. Konkursgrad definieras som antalet konkurser dividerat med antalet företag. Källor: Bolagsverket, SCB och Riksbanken Diagram A9. Värdeförändring på kommersiella fastigheter i Sverige Index, 198=1 83 8 89 9 95 98 1 7 1 13 Butiker Kontor Industri Bostäder Övrigt 5 7 8 9 1 11 1 13 1 18 1 1 1 1 8 Icke-finansiella företag Fastighetsbolag Anm. Konkurssannolikheterna är beräknat utifrån en representativ portfölj av börsnoterade icke-finansiella företag. Källa: Moody's KMV Diagram A5. Transaktionsvolymer på den kommersiella fastighetsmarknaden i Sverige Miljarder kronor 1 3 5 7 8 9 1 11 1 13 1 Kv1 Svenska köpare Utländska köpare Källa: Pangea Property Research Anm. Serierna är deflaterade med KPI. Källor: IPD och Riksbanken
Utvecklingen i de svenska bankkoncernern Fortsatt goda resultat hos de svenska storbankerna 5 1 5-5 -1-1 1 1 1 8 Diagram A51. De svenska storbankernas intäkter och kostnader Miljarder kronor 1 11 1 13 1 1 17 Resultat före kreditförluster Räntenetto Provisionsnetto Övriga intäkter Kostnader Anm. De skuggade staplarna visar Riksbankens prognos. Källor: Bankernas resultatrapporter, SME direkt och Riksbanken Diagram A53. Avkastning på eget kapital Rullande fyra kvartal, procent 9 1 11 1 13 1 1 17 18 De svenska storbankerna Prognos, de svenska storbankerna Andra europeiska banker Anm. Oviktat genomsnitt. Den blå linjen avser ett urval av europeiska banker, se fotnot 19 i Finansiell stabilitet 1:1. Prognosen baseras på att utlåningen fortsätter växa i samma takt som under de senaste två åren. Källor: SNL Financial, SME Direkt och Riksbanken 8 7 5 3 1 Diagram A5. Kostnad i förhållande till intäkter Rullande fyra kvartal, procent 9 1 11 1 13 1 1 17 18 1,8 1, 1, 1, 1,8,,, De svenska storbankerna Prognos, de svenska storbankerna Andra europeiska banker Anm. Oviktat genomsnitt. Den blå linjen avser ett urval av europeiska banker, se fotnot 19 i Finansiell stabilitet 1:1. Prognosen baseras på att bankerna följer sina utdelningsmål, alternativt delar ut lika stor andel av vinsten som de har delat ut under det senaste året. Källor: SNL Financial, SME direkt och Riksbanken Diagram A5. Kreditförluster i förhållande till utlåning till allmänheten Rullande fyra kvartal, procent -, 9 1 11 1 13 1 1 17 18 De svenska storbankerna Prognos, de svenska storbankerna Andra europeiska banker Anm. Oviktat genomsnitt. Den blå linjen avser ett urval av europeiska banker, se fotnot 19 i Finansiell stabilitet 1:1. Prognosen baseras på att utlåningen fortsätter växa i samma takt som under de senaste två åren. Källor: SNL Financial, SME direkt och Riksbanken
APPENDIX Diagram A55. De svenska storbankernas kreditförluster Miljarder kronor per kvartal 18 1 1 1 1 8 - - 7 8 9 1 11 1 13 1 Sverige Danmark Norge Finland Baltikum Övriga länder Anm. Kategorin övriga länder avser dels kreditförluster från de övriga länder där bankerna har verksamhet, dels kreditförluster från utlåning som inte är allokerad till ett specifikt land i bankernas offentliga rapportering. Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken Diagram A57. Svenska storbankernas utlåning geografiskt Diagram A58. 1 Diagram A5. De svenska storbankernas utlåning till allmänheten Miljarder kronor 8 7 5 3 1 1 1 1 8 5 7 9 11 13 Utlåning utomlands Övrig utlåning, Sverige Icke-finansiella företag, Sverige Svenska bolån Källor: SCB, bankernas resultatrapporter och Riksbanken Diagram A58. Resultat före kreditförluster och kreditförluster i de svenska storbankerna Rullande fyra kvartal, miljarder kronor, fasta priser, mars 11 53 1 Sverige Norge Danmark Finland Baltikum Storbritannien Övrigt - 91 93 95 97 99 1 3 5 7 9 11 13 17 Resultat före kreditförluster Kreditförluster Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken Anm. Streckade linjer avser prognos. Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken
FINANSIELL STABILITET 1/ Diagram A59. Utlåning i förhållande till inlåning December 1, procent Handelsbanken Nordea Swedbank DNB Intesa Sanpaolo SEB Banco Santander UniCredit Raiffeisen Bank Lloyds Danske Bank Société Générale BNP Paribas Banco Bilbao Erste Group Barclays Commerzbank RBS Deutsche Bank UBS HSBC Credit Suisse Crédit Agricole 5 1 Anm. Genomsnitt över de fyra senaste kvartalen. Källor: SNL Financial och Riksbanken Uppåtgående trend i kärnprimärkapitalrelationer men låg bruttosoliditet Diagram A. De svenska storbankernas kärnprimärkapitalrelationer samt kärnprimärkapital i förhållande till totala tillgångar 18 1 1 1 1 8 8 9 1 11 1 13 1 Kärnprimärkapital/Riskvägt exponeringsbelopp Kärnprimärkapital/Totala tillgångar Anm. Viktat genomsnitt. Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken 5 1 5 RJD Diagram A1. Kärnprimärkapitalrelationer enligt Basel III Nordea SHB SEB Swedbank 1 kv 1 kv3 1 kv Källa: Bankernas resultatrapporter kv1
APPENDIX 5 3 1 Diagram A. Redovisad bruttosoliditet Mars, procent SHB Nordea SEB Swedbank Källa: Bankernas resultatrapporter Diagram A. Bruttosoliditet Mars, procent Crédit Agricole Société Générale BNP Paribas Handelsbanken Lloyds SEB Nordea Danske Bank Swedbank Barclays Credit Suisse Deutsche Bank UBS Commerzbank DNB UniCredit Erste Group Bank Royal Bank of Scotland HSBC Intesa Sanpaolo Raiffeisen Bank Banco Bilbao 8 Anm. Måttet är definierat av SNL som en uppskattning av bankernas bruttosoliditet och avser primärkapital i förhållande till totala tillgångar, exklusive derivat. För vissa banker är data från det fjärde kvartalet 1. Källor: SNL Financial och Riksbanken 18 1 1 1 1 8 35 3 5 1 5 Diagram A3. Utveckling av de svenska storbankernas kärnprimärkapitalrelationer, Basel III, Kärnprimärkapitalrelation, december 13 1, Förändring av kärnprimärkapital, Förändring av genomsnittliga riskvikter -1, Förändring av totala tillgångar Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken 17, Kärnprimärkapitalrelation, december 1 Diagram A5. Eget kapital i relation till totala tillgångar, svenska banker 187 189 191 193 195 197 199 1 Källor: Hortlund, Do Inflation and High Taxes Increase Bank Leverage?, SSE/EFI Working Paper Series in Economics and Finance, No, November 5 och Riksbanken Diagram A. Bankernas tillgångar i förhållande till BNP December 13, procent Schweiz Nederländerna Sverige Storbritannien Spanien Frankrike Danmark Cypern Österrike Tyskland Portugal Grekland Luxemburg Medelvärde Irland Italien Belgien Slovenien Finland Lettland Ungern Polen Bulgarien Tjeckien Slovakien Litauen Rumänien Estland 1 3 5 Anm. I banktillgångar inkluderas landets bankkoncerners samtliga tillgångar, det vill säga både tillgångar inom och utom landet. Den skuggade delen av den blåa stapeln visar de fyra storbankernas tillgångar utomlands i förhållande till Sveriges BNP. Källa: Bankernas resultatrapporter
FINANSIELL STABILITET 1/ Bankerna kan hantera en mycket kort likviditetsstress däremot kvarstår de strukturella riskerna 5 Diagram A7. De svenska storbankernas LCR Mars, procent 5 Diagram A8. De svenska storbankernas genomsnittliga LCR per valuta Mars, procent 3 1 1 5 RJD SHB Swedbank Nordea SEB Totalt Amerikanska dollar Euro LCR Totalt LCR USD LCR EUR Källa: Bankernas resultatrapporter Källa: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken 3 Diagram A9. De svenska storbankernas LCR i kronor 11 Diagram A7. De svenska storbankernas lägsta, genomsnittliga och högsta månatliga NSFR Oktober 1 till april, procent 5 1 5 1 9 8 7 nov-1 dec-1 jan- feb- mar- apr- Månadens högsta enskilda observation Genomsnitt per månad, alla banker Månadens lägsta enskilda observation Anm. De svenska storbankernas genomsnittliga dagliga LCR i kronor per månad, samt de enskilt högsta och lägsta observationerna varje månad. Källa: Bankernas resultatrapporter Högsta månatlig NSFR Genomsnittlig månatlig NSFR Lägsta månatlig NSFR Anm. Riksbanken samlar sedan november 1 varje månad in storbankernas NSFR enligt Baselkommitténs slutgiltiga definition. Diagrammet visar genomsnittet sedan dess för samtliga banker, samt den högsta och lägsta enskilda månatliga observationen. Källa: Riksbanken
APPENDIX Diagram A71. Riksbankens strukturella likviditetsmått 1 Diagram A7. Riksbankens strukturella likviditetsmått December 1, procent 1 8 Medel jan-1 jan-13 jan-1 Anm. Måttet jämför en banks stabila finansiering med dess illikvida tillgångar. Ju högre resultat en bank får i måttet desto mindre är dess strukturella likviditetsrisker. Källa: Riksbanken Handelsbanken Nordea Swedbank SEB 8 1 1 Anm. De röda staplarna visar ett urval av europeiska banker. Källor: Liquidatum och Riksbanken Diagram A73. Amerikanska penningmarknadsfonders exponeringar Miljarder kronor 5 3 1 mar-13 jun-13 sep-13 dec-13 mar-1 jun-1 sep-1 dec-1 mar- Sverige Eurozonen Övriga Europa Källa: Investment Company Institute och Riksbanken
FINANSIELL STABILITET 1/ Stor andel marknadsfinansiering hos svenska banker varav en stor andel är i utländsk valuta Diagram A7. De svenska storbankernas finansiering Mars, procent Diagram A75. De svenska storbankernas marknadsfinansiering via svenska moder- och dotterbolag Miljarder kronor 1 13 3 5 3 5 7 1 5 1 5 Certifikat Säkerställda obligationer Inlåning Interbank, netto Icke säkerställda obligationer Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken Diagram A7. Ägare av svenska säkerställda obligationer December 1, procent 98 8 1 1 1 Utländsk valuta Svenska kronor Källor: SCB och Riksbanken Diagram A77. Genomsnittlig löptid på utestående svenska säkerställda obligationer Antal år 3,5 31 1 3,,5, 1,5 7 1, Svenska banker Svenska försäkringsbolag Andra finansinstitut inkl. svenska fonder Offentlig sektor inkl. AP-fonderna Utländska investerare,5, 9 1 11 1 13 1 Löptid säkerställda obligationer Källa: Association of Swedish Covered Bond Issuers Källor: SCB och Riksbanken Diagram A78. De svenska storbankernas motpartsexponeringar genom värdepappersinnehav Miljarder kronor 1 8 7 8 9 1 11 1 13 1 Övriga motparter De största motparterna, exkl. de svenska storbankerna De svenska storbankerna Anm. Diagrammet visar hur storbankernas totala värdepappersinnehav fördelar sig uppdelat utifrån vem som har emitterat värdepappret. Källa: Riksbanken
APPENDIX Stresstest Diagram A79. Kärnprimärkapitalrelationer enligt Basel III, initialt och i stresstestet 18,8-1, +1, 17, 1 5 Kärnprimärkapitalrelation Kv 1 Kreditförluster -1, Förändring av Resultat före riskvägt kreditförluster exponeringsbelopp Kärnprimärkapitalrelation Kv 17 18 1 1 1 1 8 Diagram A8. Kärnprimärkapitalrelationer enligt Basel III, initialt och i stresstestet Kv 1 1 17 Kv 1 1 17 Kv 1 1 17 Kv 1 1 17 Handelsbanken Nordea SEB Swedbank Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken Källor: Bankernas resultatrapporter och Riksbanken