Castellum Delårsrapport Januari Mars 2017 Henrik Saxborn och Ulrika Danielsson
Första kvartalet i korthet Förvaltningsresultat kr/aktie, tillväxt om 9% Stark nettouthyrning + 103 Mkr Värdestegring om 1% Nettoinvesteringsvolym om 2,4 miljarder kr Belåningsgrad om 48% 2
Resultaträkning per Q1 2017 (Mkr) 1 477 Hyresvärde -173-485 Vakans och Fastighets och rabatter administrationskostnader -227 1 017-4 -179 1 426 Finansnetto Värdeförändringakostnader Omstrukturerings- Skatt Årets resultat Hyrestillväxt 2,6% Ekonomisk uthyrningsgrad 89,8% Stabila fastighetskostnader Genomsnittlig räntenivå 2,6% Värdestegring 1% 3
Balansräkning Förvaltningsfastigheter 74 043 ~ 17 000 kr / kvm och 5,7% yield Övriga tillgångar 3 758 Eget kapital 29 294 Uppskjuten skatteskuld 7 196 Derivat 1 551 NNNAV 32 624 Mkr / 119 kr NAV 36 382 Mkr / 133 kr Räntebärande skulder 36 204 Belåningsgrad 48% Övriga skulder 3 556 77 801 77 801 4
Hyresmarknad 5
Nettouthyrning 6
Nettouthyrning Q1 per region 7
Hyresmarknad Hyresnivåer och vakansgrad storstäder Topphyror Göteborg 3 300 kr / kvm Örebro 2 400 kr / kvm Uppsala 2 900 kr / kvm Stockholm 8 000 kr / kvm Köpenhamn 2 400 kr / kvm Malmö 3 000 kr / kvm Källa: Newsec 8
Fastighetsmarknad 9
Fastighetsmarknad Månatlig transaktionsvolym Rekordhög transaktionsvolym Fortsatt låga värderingsyielder i alla segment Hög aktivitet från svenska fastighetsbolag och institutioner samt från utländska investerare Källa: Newsec och Forum 10
Fastighetsmarknad Hög transaktionsvolym. Under första kvartalet 2017 var omsättningen 35 Mdr kr. Objekt Stad Typ Säljare Köpare Area, kvm Pris, Mkr Pris, kr/kvm Lindholmen 30:1 Göteborg Kontor Blackstone Atrium Ljungberg 37 000 1 260 34 054 Campus Eskilstuna Eskilstuna Skola Pareto & Serneke Hemsö 20 000 800 40 000 CBRE Global Tobaksmonopolet Stockholm Kontor Aberdeen Investors 23 434 1 000 42 673 Nacka Strand Stockholm Kontor Carlyle Alecta 110 000 2 000 18 182 Blekholmen 1 Stockholm Kontor Niam M&G Properties 34 000 2 200 64 706 CBRE Global Bromma Blocks Stockholm Handel Starwood Investors 55 320 2 200 39 769 Portfölj 14 fastigheter Borås Kontor/Lager Klövern Castellum 81 128 478 5 892 Portfölj 10 fastigheter Mölndal, Partille Kontor/Lager Castellum Klövern 40 438 498 12 315 11
Hisingen Logistik Park Göteborg 12
Spiran 12 Norrköping 13
Olaus Petri Citypassagen Örebro 14
Castellums projektportfölj 15
Finansiering 16
Stark finansiering 2017 Q1 2016 Q4 2016 Q3 2016 Q2 2016 Q1 Belåningsgrad 48% 50%/47% 53% 54% 50% Räntetäckningsgrad 361% 348% 355% 351% 338% Genomsnittlig - ränta 2,6% 2,6% 2,5% 2,5% 2,8% - räntebindning 2,9 år 2,4 år 2,3 år 2,4 år 2,6 år - löptid, krediter 3,3 år 3,0 år 2,7 år 2,6 år 3,1 år - löptid, marginaler m m 2,8 år 2,4 år 2,2 år 2,0 år 3,1 år Andel kapitalmarknadsfinansiering 55% 44% 29% 29% 45% Andelen utnyttjade säkerställda krediter av fastigheternas värde 22% 28% 37% 38% 28% 17
Fördelning av räntebärande finansiering 2017-03-31 18
Finansieringsvillkor Bank MTN s CP s Likviditet / Volym: Relativt god God Mycket god Kreditlöptid: 3 5 år 2 5 år Fokus 1 6 mån < 1 år Kreditmarginaler: Stabila Viss tendens nedåt Något lägre fast räntenivå (1-2 mån) men fortsatt höga marginaler pga negativ Stibor-ränta 19
Framtid 20
Föreslagna ändringar i skatteregleringen Motverka skattefördelar vid paketerade transaktioner Skatteneutralitet mellan försäljning direkt eller indirekt Två tillkommande inkomstskatt och stämpelskatt Båda skatterna ska belasta fastighetsägande bolag Gäller även retroaktivt Förslaget på remiss Substansvärde 2017-03-31 Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV) Utfall a) b) 36 382 36 382 34 930 D:o kr/aktie 133 133 129 Kortsiktigt substansvärde (EPRA NNNAV) 32 624 31 180 29 919 D:o kr/aktie 119 114 110 Förändring -4% -8% a) 100% direktförsäljning b) Alternativ a) plus lagfartskostnad 2% 21
The big picture Ett välmående Sverige och Danmark Stark hyresmarknad Hög aktivitet på transaktionsmarknaden Finansmarknaden visar fortsatt styrka Osäkert politisk läge i Europa 22
Vägen framåt Ett Castellum Lokal närvaro Integration och synergier Hållbarhet och mångfald Stark projektportfölj och låg belåningsgrad Fortsatt tillväxt Våra lärlingar på jobbet 23
Kontakt: Ulrika Danielsson, CFO ulrika.danielsson@castellum.se Telefon +46-31 60 74 74