Ekonomisk information år Pärmbilden: Marja-Liisa Sipola Bankdirektör, Raahen Seudun Osuuspankki

Transkript

1

2

3 Ekonomisk information år 2005 OP-gruppen och OKO Andelsbankernas Centralbank Abp publicerar tre delårsrapporter år 2005: för januari mars för januari juni för januari september Rapporterna publiceras på finska, svenska och engelska. De finns att få via våra nätsidor och Papperskopior kan beställas på adressen Andelsbankscentralen, Kommunikationen, PB 308, Helsingfors, tfn , fax , e-post Den här publikationen utgör tillsammans med OP-gruppens bokslut bankgruppens årsredovisning för år Till årsredovisningen bifogas också den rapport om OP-gruppens samhällsansvar som tidigare publicerades som ett avsnitt av årsredovisningen. Om bokslutet och rapporten om samhällsansvaret inte är bifogade till den här årsredovisningen, kan de beställas på adressen ovan. 3 Pärmbilden: Kundens bästa är också bankens bästa. Det utgår jag också från i mitt arbete som direktör med ansvar för kundförhållanden. Det handlar om att utveckla betjäningen och försäljningen som en tränare utmanande och intressant. Marja-Liisa Sipola Bankdirektör, Raahen Seudun Osuuspankki INNEHÅLL 4 Chefdirektörens översikt 6 Verkställande direktörens översikt 9 Omvärlden 11 OP-gruppens nyckeltal OP-gruppen år Grunden för OP-gruppens verksamhet 19 OP-gruppens struktur 25 OP-gruppens verksamhet 43 Personal 48 ABC:s förvaltning 50 ABC:s förvaltningsråds medlemmar 51 ABC:s organisation 52 ABC:s direktion 54 Kontaktinformation

4 4 CHEFDIREKTÖRENS ÖVERSIKT År 1979 publicerades Andelsbankernas Centralförbunds 50-årshistorik med titeln Styrkan hos fortsatt tillväxt. Det var ett bra namn. Det beskriver våra bedrifter också nu då hela OPgruppens 100-årshistorik är tre år gammal. Fortsatt tillväxt är också den bärande kraften i OP-gruppens strategi som uppdaterades senaste sommar. Våra historiska prestationer och våra prestationer under den senaste tiden förpliktar och ger oss förutsättningar att fortsätta att växa snabbare än marknaden, sägs i inledningen till strategin. OP-gruppens historiska prestationer är allmänt kända och våra prestationer under den senaste tiden är inte sämre än dem. Tvärtom. Bankgruppens ekonomiska läge, marknadsposition och företagsprofil är starkare än någonsin. OP-gruppen har som mål att växa mer än marknaden i snitt inom alla kärnaffärsrörelser och att vara marknadsledare inom dem. Målet är realistiskt, om man beaktar utgångspunkterna. År 2004 låg OPgruppens rörelsevinst fortfarande på cirka 500 miljoner euro, en nivå som vi uppnått de senaste åren. Kapitalbasen har under de fem föregående åren nästan fördubblats och kapitaltäckningen har ökat väsentligt. Därför är det möjligt och motiverat att sätta tyngdpunkten på tillväxten. Målet är realistiskt också för att OP-gruppens marknadspositioner redan nu är mycket goda. Under det föregående året, liksom under många tidigare år, tog vi marknadsandelar i fråga om såväl krediter och inlåning som fondplaceringar och försäkringssparande. Förändringarna i marknadsandelar är ofta små, men riktningen är viktigare. I OP-gruppen är riktningen uppåt, och jag tror att uppgången kommer att fortsätta. Marknadsandelarna är för oss en viktig mätare för framgången. Redan små förändringar påvisar genast hur bra vi har gjort vårt arbete, hur bra vi har betjänat våra kunder. OP-gruppen har redan uppnått en ledande ställning bland privatkunderna, och bland företagskunderna har vår ställning förstärkts avsevärt. Också världsekonomin och Finlands samhällsekonomi skulle behöva fortsatt tillväxt. Tillväxten inom den globala ekonomin var större än vad som kunde väntas året innan. Men inte ens det hjälpte Europa. Under de kommande åren har USA:s skulddominerade ekonomi allt mindre förutsättningar att fungera som lokomotiv för den övriga världen. Europa måste åstadkomma en så stor efterfrågan att den sysselsätter allt fler. Jag är övertygad om att Europeiska

5 5 centralbanken låter bli större räntehöjningar och jag förutspår att marknadsräntorna hålls låga precis som under de senaste åren. Den ekonomiska tillväxten i Finland år 2004 var acceptabel jämfört med tillväxten inom euroområdet. Den var dock svag jämfört med den globala tillväxten och jämfört med det som sysselsättningsmålen hade krävt. Investeringarna i Finland är fortfarande oroväckande låga, även om de sakta började öka i fjol. Bankernas kreditstock växte fortfarande i rask takt främst tack vare den livliga efterfrågan av bostadskrediter, men också företagskreditstocken växte. Inlåningstillväxten var blygsammare och differensen mellan medelräntan på in- och utlåning fortsatte att minska. Tillväxten på aktiemarknaden ökade däremot intresset för långtidssparande och fondkapitalen ökade betydligt. År 2005 torde utvecklingen fortsätta i samma banor. Medborgarnas ökade inkomster och de låga räntorna upprätthåller efterfrågan på ägarbostäder och därmed också tillväxten av kreditstocken. Fonderna fortsätter att växa och man kan räkna med att liv- och pensionsförsäkringarna hämtar sig i och med att inverkan av den nya lagstiftningen har klargjorts. OP-gruppens framgång har till avgörande del berott, och den beror fortsättningsvis, på att gruppens personal är kunnig, motiverad och engagerad. Förra året låg tyngdpunkten i gruppens personalpolitik på två frågor: utbildning och belöning. I fråga om belöning valde vi en ny lösning genom att vi beslöt grunda en personalfond. Vid sidan av fonden upprättades också ett separat belöningssystem för ledningen. Målet är att belöna goda prestationer, sporra till ännu bättre prestationer och att alla skall engageras ännu mer för att uppnå gruppens gemensamma mål. Endast med hjälp av personalens och de övriga intressegruppernas förtroende kan vi förverkliga den grunduppgift som nämns i vår strategi: att främja våra ägarkunders, våra kunders och vår omvärlds bestående ekonomiska framgång och välfärd och vara mer än en bank för våra kunder. Jag vill tacka OP-gruppens personal och förtroendevalda, våra ägare och kunder samt alla andra intressegrupper för det gångna året. Helsingfors den 10 februari 2005 Antti Tanskanen

6 6 VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ÖVERSIKT Viljan att nå framgång tillsammans har djupa rötter i OP-gruppens värdegrund. Resultaten av vår verksamhet under fjolåret visar igen att vi också har förmågan att nå framgång. Vi avancerade i enlighet med våra strategiska riktlinjer. Tillväxten var större än på marknaden i snitt, och resultatutvecklingen var stabil. Vi lyckades också med riskhanteringen. Trots att kreditgivningen redan en lång tid vuxit, hölls alla risker som beskriver kreditrisken på en historiskt låg nivå. OP-gruppens framgång baserar sig på två faktorer: personalens kunnande och kundernas förtroende. Också i framtiden beror vår framgång på dem. Vår personal är yrkesskicklig och erfaren, och också nya medarbetare har rekryterats och utbildats för sina uppgifter. Personalutvecklingen och den människonära företagskulturen hör traditionellt till våra starka sidor. OP-gruppen finns till för människan. Äkta omsorg om både kunderna och personalen styr gruppens verksamhet. Vi kan förtjäna kundernas förtroende endast med sakkunskap och kunnande. I bästa fall leder de till en positiv spiral: kunnandet ger förtroende, förtroendet ökar viljan att kunna. Tillförlitligheten är enligt undersökningar det viktigaste kriteriet vid valet av bank. Också beaktandet av kundens livssituation är en väsentlig faktor. OP-gruppen har kunnat möta kundernas krav bättre än andra. Det här märks på hur engagerade våra kunder är, men också på att vi är det mest lockande alternativet för dem som funderar på att byta bank. Vi har en kraftig vilja och förmåga att nå framgång tillsammans med våra kunder också i framtiden. OP-gruppens goda resultatutveckling år 2004 stärktes av att kostnadsökningen upphörde. Inte heller i framtiden har vi råd med ökande kostnader. Den strategienliga framgången vid fri konkurrens är inte tryggad utan en stark priskonkurrenskraft. Vi kan inte heller räkna med att marginalerna blir större. Tvärtom det är sannolikare att snittpriset på den totala kapitalanskaffningen stiger och att kreditförlustutvecklingen normaliseras. Endast en bank som är kunnig och som följer upp sina kostnader kan vara en stark aktör då konkurrensen fortsättningsvis skärps. En väsentlig del av OP-gruppens konkurrenskraft i framtiden består av bankgruppens centralinstituts, ABC, förmåga att fortsättningsvis skapa mervärde åt dess medlemsbanker. ABC i dag är progressivt: det har målmedvetet satsat på utveckling och vår datatekniska effektivitet klarar av såväl inhemska som utländska

7 7 jämförelser. Dessutom har vi förnyat och utvidgat våra tjänster och verksamhetssätt. Det här räcker dock inte, vi måste gå ännu längre. ABC förnyade sin strategi under rapportåret. Vi konstaterade att stödandet av bankgruppens strategi, som är vår huvuduppgift, kräver en heltäckande förnyelse i stället för små steg. Vi behöver utrymme för att öka affärsrörelsekunnandet och innovationerna. Under inkörningsperioden för vår nya organisation är ICT-uppgifterna strikt koncentrerade. Det här medför stora utmaningar på alla plan, framför allt för ledningen. Det här medför också att effektiviteten ökar, och jag tror att ABC kommer att vara en allt flexiblare och effektivare utvecklings- och servicecentral under den nya strategiperioden. I ABC:s operativa verksamhet ökade datatekniktjänsternas tillgänglighet och efterfrågan på centraliserade tjänster ökade. Den operativa effektiviteten förbättrades också. Den totala faktureringen i försäljningen av tjänster till medlemsbankerna ökade endast något, och kostnaderna minskade litet redan andra året i följd. En betydande händelse i OP-gruppens historia var att bankgruppens säkerhetsfond lade ner verksamheten under rapportåret. ASF:s åtaganden, tillgångar och förpliktelser övergick till ABC i enlighet med det upplösningsavtal som upprättats redan år Vid sidan av resultatet från upplösningen av ASF stärktes ABC:s ekonomiska resultat av utdelningen från OKO som var klart större än året innan. OP-gruppens strategi är tydlig. Den utmanar både ABC och medlemsbankerna till förnyelse. Personalens och de förtroendevaldas hela kunnande och verksamhet siktar på att uppnå de gemensamma målen. Vårt belöningssystem siktar på det samma. Vi arbetar med pengar och vi vet att pengar har stor betydelse för oss alla. Vi vet också att enbart ekonomiska sporrar inte räcker till. Dessutom behövs ett arbete som är krävande och som har ett meningsfullt innehåll, en arbetsmiljö som är uppmuntrande och som ger möjligheter till att fortlöpande lära sig nytt och utveckla sig. OP-gruppen erbjuder allt det här nu och i framtiden. Jag vill tacka medlemsbankerna, de förtroendevalda samt ABC:s och hela OP-gruppens personal för det gångna året. Helsingfors den 10 februari 2005 Reijo Karhinen

8 8 Informationen om förändringar i omvärlden är viktig för bankerna. Jag förmedlar information till OP-gruppens ledning och håller anföranden om utvecklingen i ekonomin vid många evenemang. Offentligheten är en del av det här arbetet: konjunkturutsikterna intresserar. Timo Lindholm Chefsekonom, Andelsbankscentralen

9 OMVÄRLDEN I den globala ekonomin var konjunkturen år 2004 stigande särskilt i USA och Kina. Också i Japan var tillväxten klart snabbare än under tidigare år. Däremot var den ekonomiska utvecklingen fortfarande blygsam inom euroområdet, trots att tillväxten i totalproduktionen ökade något. Speciellt konsumtionen ökade långsamt. Den inhemska efterfrågan inom euroområdet begränsades i många medlemsländer av att arbetslösheten hölls hög. 9 Den relativt dyra oljan och dollarn som försvagats kraftigt skapade under slutet av året osäkerhet om hur den globala ekonomin kommer att utvecklas inom den närmaste framtiden. Förutsättningarna för en ekonomisk tillväxt försvagades särskilt i fråga om euroområdet eftersom ekonomin där är exportbaserad. USA hade fortfarande problem med skuldsättningen som fortsatte och som blivit stor, varför misstroendet mot dollarn ökade. Dollarn försvagades märkbart i förhållande till euron. Kina började redan bromsa den mycket snabba ekonomiska tillväxten genom att begränsa investeringarna och bankernas kreditgivning. I Finland ökade totalproduktionen från året innan och överskred 3,5 procent. Tillväxten i konsumtionsutgifterna fortsatte stabilt och investeringarna började också öka långsamt efter att ha minskat i några år. Investeringarna ökade särskilt på grund av att bostadsbyggandet var livligt. Konsumtionen främjades av att hushållens inkomster ökat märkbart. Den reella köpkraften ökade genom att lönesumman ökade och börsbolagen betalade utdelningar som var större än normalt. Utöver det här förbättrades sysselsättningen under hösten. Den genomsnittliga arbetslöshetsgraden år 2004 sjönk med två tiondelar till 8,8 procent då utbudet av arbetskraft forstsatte att minska något. Priserna var rätt stabila hela året. Den genomsnittliga höjningen i konsumentpriserna stannade på 0,2 procent mindre än på tiotals år eftersom alkoholskatten sänktes i mars och krediträntorna hölls BNP i USA, förändring från motsvarande kvartal året innan % 6 Aktieindexen i Finland och USA 6 18 Sysselsatta, 12 mån. glidande medelvärde personer Standard & Poor's 500 (högra skalan, x 100) HEX-portföljindex (vänstra skalan, x 1 000)

10 10 Industrins förtroendeindikator, saldotal Euriborräntorna och styrräntan % Finland EMU-länderna låga hela året. Däremot steg bostadspriserna fortfarande. Priset på gamla höghuslägenheter steg med 5,5 procent i hela landet och något mindre i huvudstadsregionen. I slutet av året jämnade prisutvecklingen ut sig. I förhållande till lönerna var bostadspriserna dock nästan oförändrade. Förhållandet mellan hushållens samtliga krediter och den disponibla inkomsten år 2004 steg till 80 procent främst på grund av att bostadskrediterna ökade snabbt. Skuldsättningen är inte hög i internationell jämförelse, men fördelningen av lån mellan hushållen är ojämnare än tidigare. Inga betydande förändringar inträffade i räntorna år 2004 utan de hölls fortsättningsvis mycket låga. Den relativt sett långsamma inflationen och den svaga ekonomiska utvecklingen gjorde att Europeiska centralbanken höll sin styrränta på 2 procent hela året. OP-gruppens referensränta OP-Prime var också den hela året oförändrad på 2,5 procent. Fluktuationerna i marknadsräntorna var små. 12 månaders euribor rörde sig mellan 2,0 och 2,5 procent. De långa marknadsräntorna inom euroområdet började sjunka under sommaren då den dyra oljan uppskattades snarare bromsa den ekonomiska tillväxten än öka inflationen mera bestående. En ytterligare orsak till de låga räntorna var att euron förstärktes gentemot dollarn, vilket minskade det yttre pristrycket inom euroområdet. Inom bankaffärsrörelsen var tillväxten fortfarande snabb inom alla de centrala delområdena. Liksom året innan växte bostadslånestocken med drygt 15 procent, men under den andra hälften av året blev tillväxten något långsammare. Den kraftiga efterfrågan på ägarbostäder upprätthölls av inkomsterna som ökade Euribor (3 mån.) Euribor (12 mån.) ECB:s styrränta och räntorna som var låga. De bostadslånekostnader som kunderna betalade minskade dessutom av att bankernas lånemarginaler krympte. Det ekonomiska läget för bankernas kunder var fortsättningsvis gott. Privatkundernas förmögenhet ökade då värdet på de finansiella investeringarna och bostäderna steg. Företagens soliditet fortsatte att stiga och lönsamheten hölls relativt god trots den internationella priskonkurrensen. Tillväxten i företagskreditstocken ökade till 9 procent då investeringarna började öka och många företagsköp och generationsväxlingar i företag gjordes. De finansiella institutens inlåning växte med 5 procent, dvs. differensen mellan inlåningsstocken och kreditstocken fortsatte att växa. Utvecklingen i bankernas finansnetto försvårades också av att räntorna var låga och att konkurrensen i prissättningen av nya krediter var stram. Differensen mellan medelräntan på kreditstocken och inlåningsstocken närmade sig redan 2,5 procentenheter. Uppgången på aktiemarknaden ökade tydligt intresset för långtidssparande. HEX-portföljindex, som beskriver priset på börsaktier som noteras i Finland, steg med 15 procent. Tillväxten i fondkapitalet ökade på grund av den sammanlagda effekten av de stora nettoteckningarna och värdestegringen i fonderna till drygt 40 procent. I fonderna gjordes nettoteckningar till ett rekordartat belopp på 6,6 miljarder euro. Tre fjärdedelar av tillväxten i fondkapitalet härstammar från de här nya placeringarna. Däremot blev tillväxten hos försäkringsbesparingarna långsam. Premieinkomsten från livförsäkringarna var nästa lika stor som år 2003.

11 OP-GRUPPENS NYCKELTAL Medlemsbanker Kontor Personal (utan säsonganställda) Medlemmar och kunder, st. Ägarkunder Kunder Nättjänstavtal Marknadsandelar, % Krediter i mark/euro * 31,9 32,4 29,7 29,8 30,5 Inlåning i mark/euro * 31,2 32,1 30,9 31,6 32,3 Fonder registrerade i Finland 14,2 13,3 14,3 15,1 16,5 Liv- och pensionsförsäkringens försäkringsbesparingar.. 8,0 8,8 10,0 11,0 11 Resultatposter, milj. Finansnetto Provisionsintäkter Kredit- och garantiförluster Rörelsevinst Balansposter, milj. Omslutning Kreditstock Oreglerade fordringar och nollräntefordringar Inlåning Eget kapital Försäkringsbesparingar, milj Placeringsfondernas kapital, milj Nyckeltal Kapitaltäckning, % 13,7 15,1 15,2 15,4 15,8 Primärkapitalrelation (exkl. kapitalinvesteringar), % 11,6 13,0 13,6 14,0 14,1 Avkastning på eget kapital (ROE), % 24,9 14,6 11,9 11,5 10,5 Avkastning på totalt kapital (ROA), % 1,90 1,28 1,11 1,12 1,04 Kostnaderna i relation till intäkterna, % * Finlands Bank ändrade statistikgrunderna år Siffrorna för år 2002 har retroaktivt räknats ut enligt samma grunder som siffrorna för år Siffrorna för tidigare år är räknade enligt de grunder som gällde vid respektive tidpunkt.

12 OP-GRUPPEN ÅR Marknadspositionen förstärktes OP-gruppens marknadsposition fortsatte att förstärkas år Marknadsandelarna var följande: av alla krediter i euro totalt 30,5 procent (29,8 vid slutet av år 2003), av bostadskrediterna 34,4 procent (34,5) och av företagskrediterna 24,8 procent (23,4) av inlåningen i euro 32,3 procent (31,6) av kapitalet i de placeringsfonder som registrerats i Finland 16,5 procent (15,1). av försäkringsbesparingarna i liv- och pensionsförsäkringar 11,0 procent (10,0). Resultatet gott Rörelsevinsten var 504 miljoner euro (515 år 2003). Finansnettot var 783 miljoner euro (798). Avkastningen på eget kapital (ROE) var 10,5 procent (11,5) och avkastningen på totalt kapital (ROA) var 1,04 procent (1,12). Koncernrörelsevinsten för OP-gruppens börsnoterade affärsbank OKO var 134 miljoner euro (174). Resultatet för år 2003 omfattade en betydande post av engångsnatur. Den jämförbara rörelsevinsten ökade med 13 procent. Kapitaltäckningen stark och riskpositionen stabil Kapitaltäckningen var vid slutet av året 15,8 procent (15,4). De oreglerade fordringarna och nollräntefordringarna minskade med 11 procent till 150 miljoner euro (168). Utsikterna år 2005 Gruppens mål är att ytterligare förstärka sin marknadsposition år Resultatet före skatt för år 2005 beräknas bli lika stort som år 2004.

13 Händelser under året ABC:s förvaltningsråd fastställde OP-gruppens reviderade strategi. Enligt strategin är OP-gruppens mål att vara den ledande banken i Finland och gruppens strategiska mål är att växa snabbare än marknaden inom alla kärnaffärsrörelser. 13 OP-gruppens personalfonds konstituerande möte hölls i december. Fonden inledde sin verksamhet från början av år Fonden fick genast cirka 93 procent av OP-gruppens personal som medlemmar. Andelsbankernas Säkerhetsfond ASF upplöstes under sommaren då de sista medlemsbankerna hade betalt sin andel av fondens åtaganden. ASF:s åtaganden övergick till Andelsbankscentralen liksom behållningen från upplösningen av fonden. OP-Fastighetscentralerna växte år 2004 till den största förmedlingskedjan i Finland mätt enligt antalet affärer. Fastighetscentralerna förmedlade affärer under rapportåret. På hösten var OP-gruppen först i Finland med att lansera ett bostadslån med räntetak för privatpersoner. OP-Fondbolaget blev det näst största fondbolaget i Finland mätt enligt antalet andelsägare då antalet mot slutet av året översteg OP-Fondbolaget fick, precis som åren innan, det bästa vitsordet bland fondbolagen i Taloustutkimus nationella undersökning av hur företag upplevs. Den brittiska ekonomiska tidskriften The Banker utsåg redan för andra gången i följd OP-gruppen till årets bank i Finland. Tidskriften Global Finance i USA valde OKO till Finlands bästa bank år OP-veckans huvudfest firades i Uleåborg. Temat var 102 år av ansvarskänsla. I samband med festen donerade OP-gruppen euro till Föreningen för Mental Hälsa i Finland. Vid seminariet Företagandets framtid 2005 belönades årets företag och årets företagsledare Ämnet för forskningsstiftelsen OP-ryhmän Tutkimussäätiös temadag var grunderna för en ny uppgång tillväxt genom kunnande och företagsamhet. Vid evenemanget hölls anföranden av statsministrarna Juhan Parts från Estland och Matti Vanhanen från Finland. Stiftelserna OP-ryhmän Tutkimussäätiö och OP-ryhmän Kyösti Haatajan Säätiö delade ut sammanlagt euro i stipendier för vetenskaplig forskning. OP-gruppens finskspråkiga kundtidning bytte namn till OP. Tidigare hette den Kultaraha. Internettjänstens nya namn blev och telefontjänstens OP Ändringarna anslöt sig till den ökade användningen av bokstavskombinationen OP i namnen i bankgruppen. OKOs extra bolagsstämma beslöt på hösten betala 0,30 euro i extra utdelning på varje aktie i serie A och K.

14 14 Ekonomisk översikt Intäkter och kostnader OP-gruppens finansnetto var 783 miljoner euro år 2004, dvs. 2,0 procent mindre än ett år tidigare (798) *. Finansnettot belastades fortfarande av de låga räntorna och de minskade kundmarginalerna. Under den senare hälften av året fick tillväxten i in- och utlåningsstocken samt de egna kapitalen finansnettot att växa. Vändningen stöddes också av att nedgången för de korta räntorna avstannade och att de steg en aning efter våren. Finansnettot för de två sista kvartalen var större än finansnettot för motsvarande perioder under jämförelseåret. Bankgruppens övriga intäkter ökade med 1,5 procent till 504 miljoner euro (496). Provisionsintäkterna och nettoresultatet av värdepappershandeln ökade mest. Däremot minskade de övriga rörelseintäkterna tydligt främst på grund av poster av engångsnatur som ingick i intäkterna för jämförelseåret. Intäkterna från investeringar i form av eget kapital var 16 miljoner euro. dvs. 13,5 procent större än ett år tidigare (14). Provisionsintäkterna ökade med 4,9 procent till 328 miljoner euro (312). OP-gruppens kostnader uppgick till 803 miljoner euro (804). Provisionskostnaderna ökade med 14 procent till 43 miljoner euro (38). Lönekostnaderna ökade med 3,4 procent, men personalkostnaderna minskade totalt med 1,1 procent till 370 miljoner euro (374). Nettot av kreditförlusterna uppgick till 6,8 miljoner euro, vilket är 26 procent mindre än ett år tidigare (9,1). Bruttot av de nya kreditförlusterna var 28 miljoner euro (29). Deras andel av kreditstocken och övriga med kreditgivning jämförbara förbindelser var 0,07 procent (0,08). Återföringarna på tidigare bokförda kreditförluster uppgick till 7,4 miljoner euro (7,0). Nedskrivningar av värdepapper som utgör bestående aktiva bokfördes för 0,1 miljoner euro (4,5). Andelen av vinsten eller förlusten i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden minskade med 29 procent till 27 miljoner euro (39). Minskningen förklaras av att OP-Livförsäkrings Ab:s resultat, efter en reservering för frivilliga extra förmåner på 14 miljoner euro, var 21 miljoner euro, dvs. 41 procent mindre än året innan (36). Rörelsevinst OP-gruppens rörelsevinst minskade med 2,2 procent till 504 miljoner euro (515). Minskningen beror främst på att både finansnettot och de övriga rörelseintäkterna minskade med 16 miljoner euro och att OP- Livförsäkrings Ab:s resultat minskade med 15 miljoner euro. Minskningen kompenserades av att provisionsintäkterna ökade med 15 miljoner euro och nettoresultatet av värdepappershandeln med 7 miljoner euro. De övriga posterna förbättrade rörelsevinsten med 9,1 miljoner euro netto. OKO-koncernens rörelsevinst år 2004 var 134 miljoner euro (174). I resultatet ingår en försäljningsvinst på drygt 10 miljoner euro på aktier i OMX AB. År 2003 förbättrade poster av engångsnatur resultatet med 65 miljoner euro. Den jämförbara rörelsevinsten förbättrades med 13 procent på grund av den starka tillväxten. Andelsbankernas sammanlagda rörelsevinst ökade med 13 procent till 334 miljoner euro (295). Till det här bidrog främst dividendintäkterna som var större än året innan och kostnaderna som minskade. Å andra sidan motverkades ökningen i rörelsevinsten av minskningen i finansnettot. Vid slutet av året fanns det 239 andelsbanker som alla nådde ett positivt rörelseresultat under räkenskapsperioden. * Inom parentes står jämförelsetalet för år För resultaträkningstal och andra tal av kumulativ typ används talet för januari december För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp används talet vid den föregående bokslutstidpunkten ( ). Rörelsevinst och avkastning på eget kapital Milj. % Rörelsevinst Avkastning på eget kapital (ROE), %

15 Omslutning och kapitaltäckning OP-gruppens omslutning uppgick till 38,2 miljarder euro, vilket är 9,2 procent mer än vid slutet av år 2003 (35,0). Kreditstocken uppgick till 31,0 miljoner euro (27,5). Den växte med 13 procent och dess andel av omslutningen steg till 81 procent (79). Inlåningen uppgick till 22,8 miljarder euro (21,2), och dess andel av omslutningen minskade till 60 procent (61). Bankgruppens eget kapital ökade med 12 procent till 3,9 miljarder euro (3,4). Räkenskapsperiodens vinst var 380 miljoner euro (373). Det totala aktieoch andelskapitalet i OP-gruppens balansräkning ökade till 798 miljoner euro (774). Enligt preliminära uppgifter betalar andelsbankerna ränta på andelskapitalet för räkenskapsperioden 2004 till ett totalt belopp på 16 miljoner euro (16). Den föreslagna utdelningen på OKOs aktier är totalt 52 miljoner euro (106), varav utdelningen på aktier i serie A är 0,53 euro per aktie (1,10) och på aktier i serie K 0,50 euro per aktie (1,08). OP-gruppens kapitaltäckning var vid slutet av året 15,8 procent (15,4). Kapitalbasen växte med 14 procent till 4,1 miljarder euro (3,6) och de riskvägda fordringarna, investeringarna och åtagandena utanför balansräkningen med 10 procent till 25,6 miljarder euro (23,2). Det primära kapitalet uppgick till 3,7 miljarder euro (3,2). Bankgruppens supplementära kapital var vid årets slut 0,5 miljarder euro (0,4). Primärkapitalrelationen var 14,4 procent (14,0). Riskposition År 2004 var de nyckeltal som beskriver bankgruppens riskposition klart bättre än de riskgränser som gruppen fastställt. Oreglerade fordringar och nollräntefordringar fanns vid slutet av året för 150 miljoner euro, vilket är 11 procent mindre än ett år tidigare. De oreglerade fordringarna och nollräntefordringarna i förhållande till kreditstocken och övriga med kreditgivning jämförbara förbindelser sjönk till 0,4 procent (0,5), vilket är det lägsta talet på över tio år. Också de andra mätarna för kreditrisken visar att bankgruppens riskposition är stabil. Utsikter för år 2005 OP-gruppens marknadsposition har förstärkts i flera års tid. Gruppen har som mål att ytterligare stärka sin marknadsposition. OP-gruppens resultat före skatt år 2005 beräknas bli ungefär lika stort som år Uppskattningen av resultatutvecklingen baserar sig på antagandet att inga väsentliga förändringar inträffar på aktiemarknaden och i den övriga omvärlden. 15 Finansnetto och övriga intäkter Krediter och inlåning Kapitalbas och kapitaltäckning Milj Mrd. 35 Mrd. 5 % Finansnetto Övriga intäkter Krediter (exkl. lån förmedlade ur statens medel) Inlåning Övriga Primärt kapital Kapitaltäckning, %

16 GRUNDEN FÖR OP-GRUPPENS VERKSAMHET 16 Den ideella grunden OP-gruppens ideella grund och utgångspunkten för dess strategiska målsättning utgörs av kooperationen. Andelsbankens tjänster utnyttjas av dess ägarkunder som är medlemmar i banken. Då ägarskapet och kundskapet sammanfaller är det naturligt att nyttan och mervärdet från bankens affärsrörelse kanaliseras via kundförhållandet till medlemmarna och kunderna. Det grundläggande huvudmålet för den kooperativa verksamheten är således inte att maximera ägarnas vinst utan att så konkurrenskraftigt som möjligt producera de tjänster som medlemmarna och kunderna behöver. Det här utgör en konkurrensfördel som stöder tillväxten i OP-gruppen, vars ekonomi är i gott skick. Strategi Andelsbankscentralens förvaltningsråd fastställde OP-gruppens reviderade strategi i juni. Den ändrar inte de grundlinjer som fastställts i den föregående strategin, utan kompletterar och fördjupar dem. Eftersom OP-gruppen hade uppnått sina mål beträffande resultat och kapitaltäckning, försköts tyngdpunkten redan i den föregående strategin år 2002 klart mot tillväxt och förstärkning av marknadspositionen. Under den gångna strategiperioden uppnådde OP-gruppen sina centrala mål: marknadspositionen förstärktes medan lönsamheten och kapitaltäckningen förblev goda. I den reviderade strategin strävar gruppen efter att säkerställa att denna goda utveckling fortsätter. OP-gruppens kapitaltäckning och företagsprofil är starkare än någonsin under gruppens hundraåriga historia. Våra historiska prestationer och våra prestationer under den senaste tiden förpliktar och ger oss förutsättningar att fortsätta att växa snabbare än marknaden. OP-gruppens mål är att vara den ledande banken i Finland. Vi vill växa till Finlands största bank och vara den bank som våra kunder och samarbetsparter mest värdesätter. Målet beskriver OP-gruppens strategiska mål och ställer en gemensam utmaning för hela personalen och de förtroendevalda i OP-gruppen. På lång sikt är gruppens mål att vara marknadsledare inom alla kärnaffärsrörelser. Tillväxten av kundkåren och affärsrörelsen möjliggör en högklassig kundbetjäning enligt flerkanalsmodellen till konkurrenskraftiga priser, ger personalen goda utbildningsoch utvecklingsmöjligheter samt ägarkunderna allt bättre ekonomiska förmåner på basis av kundskapet. Tillväxten riktas regionalt så att marknadsandelarna i huvudstadsregionen och inom andra områden med snabb tillväxt utökas klart mera än den allmänna tillväxten i OP-gruppen. Alla medlemsbanker strävar efter en försäljningsandel av förmögenhetsförvaltningen, konsumentfinansieringen samt företags- och samfundsprodukterna som motsvarar respektive banks kundandel. Tillväxten genomförs med värvning av nya kunder och genom att effektivera tilläggsförsäljningen till den nuvarande kundkåren i enlighet med gruppens arbetsfördelning och de gemensamt godkända verksamhetsprinciperna.

17 17 OP-gruppens värden är viktiga för oss alla. För mig är de dubbelt så viktiga, eftersom samma värden gäller såväl i mitt förtroendeuppdrag i banken som i mitt civila arbete som lärare vid yrkesinstitutet och yrkeshögskolan i Norra Karelen. Kirsi Vänskä Styrelseledamot, Lieksan Osuuspankki

18 18 OP-gruppens framgång i betjäningen av kunder och i affärsrörelsen grundar sig på andelsbankernas företagaranda och lokala arbete. Medlemsbankernas tjänsteutbud kompletteras av de tjänster som OPgruppens gemensamt ägda företag erbjuder samt av Andelsbankscentralens omfattande kompetenstjänster. Tack vare en välutvecklad riskkontroll samt en effektiv intern tillsyn och styrning försäkrar vi oss om att tillväxten är under kontroll och långsiktig. OPgruppens inställning till risktagning är moderat. I den reviderade strategin fastställdes följande ekonomiska mål på lång sikt för OP-gruppen: fungerar också för sin del som en särprägel och kompletterar på så sätt gruppens grunduppgift som skapare av konkurrensfördelar. OP-gruppens sätt att handla baseras på gemensamma värden som har visat sin livskraft och konkurrensförmåga trots förändringarna i omvärlden. De värden som styr OP-gruppens verksamhet är följande: Människonärhet OP-gruppen finns till för människan, och vår verksamhet utgår från en genuin omtanke om människan såväl kunder som medarbetare. Det är lätt och trevligt att närma sig oss, vi bemöter människan som en värdefull och jämlik individ. Hela OP-gruppens verksamhet präglas av att vi sätter värde på människan. Mål Utfall Primärkapitalrelation (exkl. tilläggsandelskapital), % 11 12,0 11,4 11,0 Kreditförluster av kreditoch garantistocken, % 0,25 0,02 0,03 0,05 Avkastning på eget kapital ROE (exkl. tilläggsandelskapital), % 10 12,1 13,3 13,8 Kostnaderna i relation till intäkterna, % Grunduppgiften OP-gruppen har allt sedan början av sin verksamhet haft en klar uppgift i det finländska samhället. OPgruppen sätter fortfarande både på bank- och gruppplanet värde på principerna för det sociala ansvaret. Andelslaget som företagsform och kooperationen som ideell grund skapar samhällelighet och kontinuitet samt ger oss en prägel som poängterar de olika intressegruppernas jämlikhet. OP-gruppens grunduppgift är följande: Vi främjar våra ägarkunders, våra kunders och vår omvärlds bestående ekonomiska framgång och välfärd vi är mer än en bank för våra kunder. Värden Den för OP-gruppen kännetecknande starka värdegrund, som baserar sig på utgångspunkterna för vår verksamhet och på våra traditionella starka sidor, Ansvarskänsla Vi fungerar både lokalt, regionalt och riksomfattande som ett föredömligt företag med etiskt ansvar. Vi bygger upp långsiktiga kundförhållanden som grundar sig på ömsesidigt förtroende. På basis av vår starka yrkeskunskap bär vi ansvar för att standarden, expertisen och pålitligheten i vår verksamhet är hög. Framgång tillsammans Vår framgång tillsammans med kunderna ger riktningen och takten för utvecklingen av vår verksamhet och våra tjänster. Vår verksamhet som en enhetlig grupp ökar kundernas trygghet och förbättrar vår betjäningsförmåga. De förtroendevaldas och personalens gemensamma segervilja skapar via kontinuerlig framgång grunden för vårt goda anseende. Målet OP-gruppens mål beskriver gruppens strategiska mål. Det gemensamma målet ger en klar riktning också för varje enskild medlemsbank. OP-gruppens mål är följande: Vi är den ledande banken i Finland. Hur målet uppnås mäts både med hjälp av utvecklingen av marknadsandelarna för de viktigaste kärnaffärsrörelserna och med hjälp av företagsprofilen. Den ledande banken betyder således storhet mätt med kärnaffärsrörelsens volymer i förhållande till marknaden och gott anseende jämfört med de viktigaste konkurrenterna.

19 OP-GRUPPENS STRUKTUR OP-gruppen sköter penningaffärerna för drygt tre miljoner kunder privatpersoner, företag och samfund. En tredjedel av kunderna är samtidigt ägarkunder i andelsbankerna. Dessutom har börsbolaget OKO cirka aktieägare, varav största delen är privatpersoner. 19 I OP-gruppen följs en i gruppstrategin avtalad arbetsfördelning mellan gruppens centralinstitut Andelsbankscentralen Anl (ABC) och dess medlemsbanker. Medlemsbankerna koncentrerar sig på kundrörelsen och ABC, som fungerar som utvecklings- och servicecentral, främjar och stöder deras affärsrörelse samt svarar för gruppstyrningen och tillsynen. Andelsbankerna Andelsbankerna är självständiga, lokala depositionsbanker som utövar detaljistbanksrörelse. Andelsbankerna erbjuder moderna och konkurrenskraftiga banktjänster till privat- och sme-företagskunder, till jordoch skogsbrukskunder samt till den offentliga sektorn inom sina verksamhetsområden. I huvudstadsregionen utövas motsvarande detaljistbanksrörelse av OKOs helägda dotterföretag Okopankki Oyj. Medlemskapet sätter sin särprägel på kundförhållandet i andelsbanken. Medlemmarna, dvs. ägarkunderna, har möjlighet att delta i bankens förvaltning och beslutsfattande. På så sätt sträcker sig medlemmarnas möjligheter att påverka till att främja hela ortens näringsliv och framgång. Dessutom får ägarkunderna förmåner för koncentreringen av sina penningaffärer till andelsbanken. Till företagsformen är andelsbankerna andelslag, där grundvärdena för beslutsfattandet är principen en medlem en röst. För att bli ägarkund i andelsbanken skall kunden betala en insats. Medlemskåren, vars majoritet består av privatpersoner, utser inom sig bankens förtroendevalda. Andelsbankernas grundkapital består av andelskapitalet och ett eventuellt tilläggsandelskapital. Ägarkundernas placeringar i andelskapitalet uppgick vid utgången av år 2004 till totalt 717 miljoner euro. Finland är regionalt indelat i 16 andelsbanksförbund, som är andelsbankernas regionala samarbetsorgan. De utser de regionala representanterna till ABC:s och OKOs förvaltningsråd. Vid slutet av året var antalet andelsbanker 239, dvs. tre färre än vid årets början. Osuuspankki Realum avstod från sin bankkoncession i januari. Samtidigt ändrades Realum till ett aktiebolag som fick namnet Optum Ab. Suodenniemen Osuuspankki fusionerades med Vammalan Seudun Osuuspankki i september och Iitin Osuuspankki med Päijät-Hämeen Osuuspankki i oktober. Dotterföretag OP-gruppen Andelsbankscentralen Anl OKO Andelsbankernas Centralbank Abp Medlemsandelsbankerna (239) Aktieägare (A-aktier) cirka

20 20 Andelsbankernas styrka är att förvaltningen och beslutsfattandet sker på lokalplanet till fördel för hela OP-gruppen. Jag tror gärna att också mitt arbete som professor i handelsrätt vid Tammerfors universitet gynnar både Tammerfors och hela landet. Risto Nuolimaa Förvaltningsrådets ordförande, Tampereen Seudun Osuuspankki

21 Andelsbankscentralen Anl Andelsbankscentralen Anl fungerar som hela bankgruppens utvecklings- och servicecentral, strategiska ägarsammanslutning och centralinstitut med ansvar för gruppstyrningen och tillsynen. ABC reviderade under rapportåret sin strategi utgående från hela bankgruppens nya strategi. De viktigaste delarna av revideringen utgjordes av att ABC:s grunduppgift, värden och mål uppdaterades, indelningen av kärnserviceområden och riktlinjerna för den förnyades samt att ledningen och styrningen av ICT betonades som ett betydande utvecklingsobjekt. Målet är att frångå den produkt- och enhetsspecifika utvecklingen och i stället börja utveckla större helheter genom samarbete, att utveckla tjänsterna mer affärsrörelseinriktat för att stöda OP-gruppens tillväxt och att ge medlemsbankerna stöd för att uppnå OP-gruppens mål. Enligt den nya strategin är ABC:s grunduppgift att skapa förutsättningar för att gruppens gemensamma strategiska mål skall uppnås. Målet är att vara den kunnigaste och effektivaste utvecklings- och servicecentralen. De värden som styr ABC:s verksamhet är ansvarskänsla, uppskattning av människan, framgång tillsammans och vilja att utvecklas. ABC:s kärnserviceområden är Produkter och tjänster, Kundskap och servicekanaler, Centraliserade stödtjänster, ICT-tjänster, Gruppstyrning och Ägarsammanslutning. Kärnserviceområdena bildar strukturen för ABC:s verksamhet och samlar uppgifter som ur medlemsbankernas synvinkel är närliggande till helheter som säkerställer att tjänsterna utvecklas och produceras utgående från bankernas behov. Produkter och tjänster har som uppgift att utveckla produkterna och tjänsterna innovativt och effektivt samt att främja medlemsbankernas tillväxt och kostnadseffektivitet. Kundskap och servicekanaler har som uppgift att främja medlemsbankernas tillväxt och kostnadseffektivitet genom att tillhandahålla konkurrenskraftiga sätt att sköta bankärenden och kundkontakter. Centraliserade stödtjänster har som uppgift att stärka kostnadseffektiviteten, funktionssäkerheten och kvaliteten genom att producera prismässigt konkurrenskraftiga helhetstjänster. I verksamheten betonas att centraliserade tjänster skall produceras och att centraliseringen skall utvidgas inom områden där OP-gruppen kan få mervärde: effektivitet, kostnadsfördelar eller kvalitet. ICT-tjänster har som uppgift att utveckla och producera sådana informationstekniska tjänster och datakommunikationstjänster som Kundskap och servicekanaler, Produkter och tjänster och Centraliserade tjänster behöver för att vara konkurrenskraftiga och kostnadseffektiva. Gruppstyrningen har som uppgift att stöda genomförandet av gruppstrategin i medlemsbankerna, att stärka gruppgemenskapen och säkerställa att riskhanteringen och tillsynen är fortlöpande då tillväxtstrategin verkställs. Dessutom har gruppstyrningen till uppgift att bevaka OP-gruppens intresse då lagstiftningen och andra normer inom finansbranschen revideras både i Finland och internationellt. Ägarsammanslutningen har som uppgift att stöda gruppens affärsrörelse med strategiska innehav. ABC svarar för gruppens strategiska innehav. Innehaven är långfristiga investeringar primärt i gruppens egna företag. I ägarrollen betonas alltid gruppaspekten, främjandet av hela bankgruppens affärsrörelse. Reformen av ICT-verksamhetsmodellen inleddes För att verkställa strategin startade ABC utvecklingsprogrammet Jousto som reviderar rutinerna och processerna. Den första fasen av utvecklingsprogrammet slutade i november då ABC beslöt övergå till en ny ledningsmodell för sin informations- och datakommunikationsteknik (ICT). Modellen gör det möjligt att leda ICT-verksamheten enhetligt i enlighet med OP-gruppens ICT-strategi och att förtydliga arbetsfördelningen mellan affärsrörelsen och ICT-verksamheten. Ledningsmodellen bygger på kompetenspooler som är organiserade enligt kunnande och processansvar. Modellen gör det möjligt att utnyttja ICT-kunnandet effektivare och smidigare än tidigare samt att förkorta genomströmningstiden för utvecklingsprojekt. Den skapar också förutsättningar för att utveckla och säkerställa ICT-verksamhetens konkurrenskraft och kvalitet. Samtidigt beslöts att grunda två nya avdelningar vid ABC: Avdelningen för utveckling av ICT-tjänster och Avdelningen för utveckling av ICT-system. Dessutom beslöts att inleda den andra fasen av utvecklingsprogrammet Jousto. Syftet är att fortsätta förnyelsen 21

22 22 Tillförlitligheten och säkerheten är grunden för bankverksamheten och datatekniken är dess ryggrad. Min uppgift är att se till att de är i skick och att de utvecklas. Som tur är, har jag en stor mängd kunniga medarbetare till min hjälp. Markku Mäkinen Direktör för dataadministrationen, Andelsbankscentralen

23 Företagens direkta innehav i OP-gruppen Andelsbankerna ABC OKO- Gruppen Innehav, % koncernen totalt ABC 100,0 0,0 100,0 OKO 22,3 39,4 61,7 Okopankki Oyj 100,0 100,0 OKO Venture Capital Ab 100,0 100,0 Opstock Ab 85,3 85,3 FD Finanssidata Oy 70,0 70,0 OP-Bostadslånebanken Abp 51,7 44,4 3,9 100,0 OP-Livförsäkrings Ab 27,2 57,8 15,0 100,0 OP-Hembanken Abp 60,7 18,5 20,8 100,0 OP-Fondbolaget Ab 100,0 100,0 Optum Ab 100,0 100,0 Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag 78,5 14,9 6,7 100,0 23 av ABC till en smidig och effektiv helhet som fungerar bättre än tidigare. Innehav ABC innehar 39,4 procent av aktierna i dotterföretaget OKO, vilket ger ABC ett innehav på 56,3 procent av rösterna i bankgruppens centralbank. ABC:s innehav av tjänsteföretag som stöder affärsrörelsen är följande: 70 procent av FD Finanssidata Oy, 18,5 procent (57,0 procent av rösterna) av OP-Hembanken Abp, 57,8 procent av OP-Livförsäkrings Ab, 100 procent av OP-Fondbolaget Ab och 44,4 procent (88,2 procent av rösterna) av OP- Bostadslånebanken Abp. Dessutom innehar ABC 14,9 procent (11,2 procent av rösterna) av Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag och 100 procent av Optum Ab. Övriga innehav framgår av tabellen invid. OKO och dess dotterföretag ABC:s viktigaste dotterföretag OKO Andelsbankernas Centralbank Abp är en affärsbank, som fungerar som centralbank för OP-gruppen och svarar för gruppens likviditet och sköter gruppens internationella affärsrörelse. OKOs affärsområden är Företagsbanksrörelsen, Investeringsbanksrörelsen, Detaljistbanksrörelsen samt Centralbanksrörelsen och treasury. OKO-koncernen koncentrerar sig på att betjäna inhemska kunder och erbjuder dem mångsidiga finansierings-, placerings- och betalningsrörelsetjänster. För utländska kunder tillhandahåller OKO banktjänster för deras affärsrörelse som berör Finland. OKOs aktier är fördelade på serierna A och K. Aktier i serie K kan innehas endast av Andelsbankscentralen Anl i egenskap av centralinstitut för bankgruppen samt av andelsbanker och i andelsbankslagen avsedda andelsbanksaktiebolag. Aktierna i serie A noteras på Helsingforsbörsen. Okopankki Oyj är OKOs dotterföretag som idkar detaljistbanksrörelse i huvudstadsregionen. Opstock Ab är ett företag som idkar värdepappersförmedling, corporate finance-verksamhet, förmögenhetsförvaltning och placeringsanalys. Bankgruppens investeringsbanksrörelse har koncentrerats till Opstock. Opstock sköter andelsbankernas och deras kunders värdepappersförmedling. OKO Venture Capital Ab bedriver kapitalinvesteringsverksamhet och förvaltar kapitalfonder. ABC:s övriga dotterföretag OP-Livförsäkrings Ab sköter centraliserat bankgruppens liv- och pensionsförsäkringsrörelse och utvecklingen av den. Bolagets produktsortiment består av liv-, pensions-, fond- och riskförsäkringstjänster. OP-Fondbolaget Ab förvaltar OP-gruppens placeringsfonder. Bolaget använder sig av andelsbankernas och Okopankkis servicenät samt bankgruppens internettjänster för försäljningen av fondandelar.

24 24 OP-Bostadslånebanken Abp beviljar via andelsbankerna långfristiga bostadslån mot betryggande säkerheter. Banken finansierar sin verksamhet genom att emittera OP-Bostadsobligationer. OP-Hembanken Abp koncentrerar sig på försäljning och administration av konsumentkrediter utan säkerhet. Bankens viktigaste produkter är krediter som kan anslutas till OP-gruppens kort. FD Finanssidata Oy sköter OP-gruppens datatekniska produktionstjänster. Optum Ab grundades i januari 2004 på basis av Osuuspankki Realum, som avstått från sin bankkoncession, först som ett andelslag, som sedan ändrades till ett aktiebolag från början av februari Företaget tillhandahåller indrivningstjänster för OP-gruppens banker samt sköter och realiserar fastighetsinnehav. Övriga samfund Pensionskassan OP-Eläkekassa sköter bankgruppens lagstadgade pensionsskydd och pensionsstiftelsen OP-Eläkesäätiö tilläggspensionsskyddet för dem som omfattas av stiftelsens verksamhet. Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag är bankgruppens interna försäkringsbolag. Det är en del av gruppens interna riskkontrollsystem. Andelsbankernas Säkerhetsfond var bankgruppens interna säkerhetsfond som upphörde med verksamheten år OP-gruppens ledande organ OP-gruppen inledde sin verksamhet i nuvarande form den 1 juli Med OP-gruppen avses den sammanslutning av andelsbanker som avses i lagen om andelsbanker och andra kreditinstitut i andelslagsform (andelsbankslagen). OP-gruppen består av centralinstitutet Andelsbankscentralen Anl och dess medlemsbanker samt de företag som hör till deras konsolideringsgrupper. Enligt lagen skall tillsynen över OPgruppen vara konsoliderad, och centralinstitutet och de kreditinstitut som ingår i OP-gruppen svarar för varandras skulder och förbindelser. OP-gruppen är en i Finland unik ekonomisk helhet som regleras av speciallagstiftning. OP-gruppens (sammanslutningen av andelsbanker) juridiska struktur presenteras närmare i gruppens bokslut, som bifogas den här publikationen. I andelsbankerna utövas det högsta beslutsfattandet av andelsstämman eller fullmäktige, som väljer bankens förvaltningsråd. Förvaltningsrådet väljer i sin tur bankens styrelse, som består av både ägarkunder och representanter för bankens yrkesledning. I gruppens centralinstitut ABC innehas den högsta beslutanderätten av andelsstämman och förvaltningsrådet, som väljs av andelsstämman. De operativa besluten fattas av direktionen, som väljs av förvaltningsrådet och som består av representanter för yrkesledningen. ABC:s förvaltning presenteras närmare på sidan 48 i den här publikationen. Bankgruppens centralbank OKO Andelsbankernas Centralbank Abp är centralinstitutet ABC:s dotterföretag. I OKO innehas den högsta beslutanderätten av bolagsstämman och det förvaltningsråd som bolagsstämman valt. En majoritet av medlemmarna i OKOs förvaltningsråd består av medlemmarna i ABC:s förvaltningsråd. Ordföranden för ABC:s direktion fungerar också som ordförande för OKOs direktion. Också i OKO fattas de operativa besluten av en direktion som förvaltningsrådet valt och som består av representanter för ABC:s och OKOs yrkesledning. I september 2004 beslöt OKOs direktion inleda en utredning om förnyandet av bankens förvaltningsstruktur. Utredningsarbetet baserar sig på den i december 2003 utfärdade rekommendationen om företagsstyrningen i noterade företag. I utredningen granskas möjligheterna att slopa OKOs förvaltningsråd och att ersätta den interna styrelsen (direktionen) som grundar sig på den tidigare affärsbankslagen med en extern styrelse. Slopandet av OKOs förvaltningsråd förutsätter en ändring i andelsbankslagen. Regeringen gav i februari 2005 till riksdagen en proposition om ändring av lagen om andelsbanker och andra kreditinstitut i andelslagsform så att förvaltningsrådet inte längre skall vara ett obligatoriskt organ i OKO. Ändringen av OKOs förvaltningsmodell förutsätter dessutom ett beslut av OKOs bolagsstämma om ändringen av bolagsordningen och om andra nödvändiga åtgärder. OKOs förvaltning presenteras närmare i OKOs egen årsredovisning.