Delårsrapport Kv april 2008 Jan Lidén VD och koncernchef

Transkript

1 Delårsrapport Kv april 2008 Jan Lidén VD och koncernchef

2 Kärnverksamheten utvecklas väl utmanande finansmarknad Affärerna med privat- och företagskunder utvecklas väl Utvecklingen i de baltiska länderna som förväntat Upplåningsprogrammen fungerar väl, övergång till säkerställda obligationer från 21 april Kreditkvaliteten fortsatt god, kreditförlusterna och osäkra fordringar ökar från låga nivåer Lägre provisionsintäkter till följd av svagare aktiemarknad och låg aktivitet inom Corporate Finance Nettoresultat finansiella poster påverkades negativt av orealiserade värdeförändringar till följd av kreditoron (2)

3 Stark position för lönsamhet och tillväxt Sverige Swedbank är Sveriges ledande bank. Lönsamheten är hög och stabil, samtidigt som banken befäster sina marknadsandelar inom viktiga segment både på företags- och privatmarknaden. Stabil bas Baltikum De baltiska ekonomierna har en stark ekonomisk tillväxt som förväntas fortsätta många år. Genom att som största bank i regionen växa med marknaden får Swedbank en god vinsttillväxt. Tillväxt och erfarenhet Ukraina & Ryssland Swedbank har en mindre men växande närvaro i Ukraina och Ryssland. På lång sikt väntas en stor del av Swedbanks tillväxt komma härifrån. Framtida tillväxt och lönsamhet Andel av vinsten 20: 65% Andel av utlåning 20: 80% Andel av vinsten 20: 32% Andel av utlåning 20: 16% Andel av vinsten 20: 3% Andel av utlåning 20: 2% (3)

4 Affärsvolymer mdkr Utlåning mdkr Sparande Utlåning, koncernen Privat, Sverige Företag, Sverige Privat, Baltikum dec, 20 mar, 2008 Företag, Baltikum Övrigt 0 Inlåning, Sverige Inlåning, Baltikum dec, 20 mar, 2008 Fonder, Sverige Fonder, Strukturerade Baltikum produkter, obligationer (4)

5 Marginaler 4,5 4,0 3,5 3,0 % Utlåning % 4,5 4,0 3,5 3,0 Inlåning Lägre inhemska räntor i Lettland och Litauen sätter press på inlåningsmarginalen 2,5 2,5 2,0 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-08 1,5 1,0 0,5 0,0 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-08 Ökade upplåningskostnader som ännu inte slagit igenom fullt ut hos kund Estland Litauen Lettland Sverige Estland Litauen Lettland Sverige (5)

6 Kreditkvalitet, koncernen mkr % 0,50 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0, (6) 03-sep 03-dec 04-mar 04-jun 04-sep 04-dec 05-mar 05-jun 05-sep 05-dec 06-mar 06-jun 06-sep 06-dec -mar -jun -sep -dec 08-mar Osäkra fordringar Reserveringar för kreditförluster Andel osäkra fordringar

7 Kreditkvalitet, Baltisk bankrörelse Kreditförlustnivå, netto* Kv4 20 Kv1 08 Estland Lettland Litauen 0,67% 0,78% 0,13% 0,39% 0,56% 0,23% 0,38% 0,54% 0,25% Koncernjustering -0,28% Baltisk bankrörelse 0,28% -0,05% 0,35% 0,39% *Kreditförlustnivå, netto = (förändringen i reserveringar + nedskrivningar) / kreditportföljen vid årets början Andel förfallna fordringar (60 dagar)* Kv2 Kv4 Kv1 08 Företag Privatpersoner 0,58% 0,49% 0,65% 0,75% 0,79% 0,92% Baltisk bankrörelse 0,56% 0,71% 0,86% *Andel förfallna fordringar (60 dagar) = Fordringar förfallna mer än 60 dagar / 12 månader gammal kreditportfölj (7)

8 Svensk bankrörelse mkr K/I-tal Fortsatt god volymutveckling 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Kv3 06 Kv4 06 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv Räntenettot ökade med 2% jämfört med Kv4 20 Lägre aktierelaterade provisionsintäkter Kontinuerligt anpassningsarbete av kontorsstrukturen försäljning av 8 bankkontor till sparbanker för 440 mkr. Intäkter Kostnader K/I-tal (8)

9 Baltisk bankrörelse affärsverksamhet 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, mkr K/I-tal Fortsatt god lönsamhet Utlåningstillväxten fortsätter minska Räntemarginalerna föll till följd av lägre inhemska räntor och högre upplåningskostnader Kreditförluster på förväntad nivå Kostnadsfokus Operational excellence piloter visar tydlig potential Ingen nettorekrytering av personal Kv3 06 Kv4 06 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 08 Intäkter Kostnader K/I-tal (9)

10 Makroekonomisk utveckling, Baltikum Den ekonomiska utvecklingen i Estland fortsätter att sakta in. BNP-tillväxten minskar till ca 3,5% 2008, men återhämtar sig och växer med 5% Botten av cykeln förväntas under sommaren 2008 I Lettland går tillväxten ned till ca 4% 2008 och till ca 3,5% Botten av cykeln förväntas under vintern 2008/2009 Försiktig nedgång i Litauens ekonomi. BNP-tillväxten förväntas bli ca 6,7% 2008 och ca 5,8% 2009 Exporttillväxten fortsätter att vara relativt stark, men svag inhemsk efterfrågan minskar importen. Handels- och bytesbalansunderskotten minskar. Inflationen når sin topp under Kv Långsiktig BNP-tillväxt (6-7%) förblir högre än EU-snittet. 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% BNP-tillväxt 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% KPI-tillväxt F 2009F Est Let Lit F 2009F Est Let Lit (10) Källa: Hansabank Markets

11 Internationell bankrörelse mkr Kv3 06 Kv4 06 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Internationell bankrörelse, periodens resultat varav Rysk bankrörelse varav Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet Kv1 08 Fortsatt god utveckling i Ukraina Lanseringen av nya varumärket påbörjad Utbyggnad och omdaning av kontorsnätet fortsätter Nytt företagserbjudande Försiktig expansion i Ryssland Raimo Valo ny chef Samarbete med FDB/COOP gällande bankprodukter i Danmark. (11)

12 Swedbank Markets mkr Ränte- och valutahandeln går fortsatt bra Handeln med aktier gick sämre p g a negativt marknadssentiment Den marknadsledande positionen inom strukturerade produkter har förstärkts, i en svagare marknad 50 0 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 08 varav First Securities Svagt kvartal för Corporate Finance i First Securities Resultatet påverkades av orealiserade förluster till följd av kreditoron. (12)

13 Redovisningseffekter och värdeförändringar Redovisningseffekter och värdeförändringar, mkr Kv Kv4 20 Kv3 20 Swedbank Markets Group treasury, internutlåning Swedbank Hypotek Group treasury, likviditetsportföljen (13)

14 Swedbanks upplåningsstruktur Utlåning till allmänheten, mdkr Swedbank Group, excl. Swedbank Mortgage SEK 562bn 50% 50% Swedbank Mortgage SEK 569bn Fördelning av nettoupplåningsbehovet Swedbank Treasury (exklusive Hypotek) Upplåning 12% Stor inlåningsbas Likviditetsreserver Nettoutlånare i interbankmarknaden Konservativa likviditetslimiter Eget kapital 8% Swedbank Hypotek Eget kapital 4% Upplåning 96% Hypotekslån utgör en större del av Swedbankkoncernens balansräkning jämfört med andra finansiella institut Inlåning 80% (14)

15 Fokus på upplåning Upplåningskostnaden har ökat Högre pris på risk Större likviditetsreserv Kortsiktig negativ marginalpåverkan Säkerställda obligationer från 21 april 2008 AAA rating (S&P och Moodys) upplåning till lägre kostnad Möjligt att nå en bredare investerarbas ger stabilare likviditet Medför en väsentligt ökad likviditetsreserv. (15)

16 Koncernens resultat Mikael Inglander CFO (16)

17 Resultaträkning, koncernen Kv Kv4 20 % Kv1 20 % mkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Hänförligt till Swedbanks aktieägare (17)

18 Räntenetto Kv1 08 (Kv4 ) mkr (18) Räntenetto Kv4 Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse affärsverksamhet Baltisk bankrörelse investering Internationell bankrörelse Swedbank Markets Gemensam service och övrigt Räntenetto Kv1 08

19 Svensk bankrörelse, räntenettoförändring mkr Kv vs Kv4 20 Kv vs Kv1 20 Räntenetto Kv Räntenetto Kv Förändringar: Högre utlåningsvolymer Minskad utlåningsmarginal Skillnad antal dagar/kvartal utlåning Högre inlåningsvolymer Högre inlåningsmarginal Skillnad antal dagar/kvartal inlåning Övriga förändringar Summa förändringar Räntenetto Kv (19)

20 Baltisk bankrörelse, räntenettoförändring Kv vs Kv4 20 Kv vs Kv1 20 mkr Räntenetto Kv Räntenetto Kv Förändringar: Högre utlåningsvolymer Högre utlåningsmarginaler 3 8 Skillnad antal dagar/kvartal utlåning Valutakurspåverkan utlåning Högre inlåningsvolymer Högre inlåningsmarginaler 85 Minskad inlåningsmarginal -148 Skillnad antal dagar/kvartal inlåning -6 6 Valutakurspåverkan inlåning Övriga förändringar Summa förändringar Räntenetto Kv (20)

21 Provisionsnetto, koncernen (21) Kapital förvaltning Betalningar Courtage Utlåning Försäkring Corporate finance Övriga mkr Kv Kv4 20

22 Kreditförluster Kv1 08 (Kv4 ) mkr 350 mkr mkr Koncernen, totalt Svensk Baltisk bankrörelse Internationell Swedbank bankrörelse affärsverksamhet bankrörelse Markets Resultat före kreditförluster Reavinster EnterCard, KIAB Kreditförluster, netto* Kv4 20 Rörelseresultat (exkl. reavinster) Kv Gemensam service och övrigt (22)

23 Kostnader mkr Kv Kv4 20 % Kv1 20 % Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internationell bankrörelse varav Ukrainsk bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring Övrigt Summa kostnader varav personalkostnader i: Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internationell bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring (23)

24 Rörelsegrenar, sammanfattning Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internat. bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning 2008 vs 20, mkr 2008 % 2008 % 2008 % 2008 % 2008 % Räntenetto Provisionsnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster ## 0 0 Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Hänförligt till Swedbanks aktieägare Räntabilitet allokerat kap. % 23,3 29,1 5,0 23,7 29,4 (24)

25 Nyckeltal Jan-mar 2008 Jan-mar 20 Räntabilitet, % Resultat per aktie, kr Eget kapital per aktie, kr K/I-tal före kreditförluster Kreditförlustnivå, % Andel osäkra fordringar, % Utdelning, kr 9.00* 8.25 Primärkapitalrelation, nytt regelverk, % Primärkapitalrelation, övergångsregler, % Kapitaltäckningsgrad, nytt regelverk, % * enligt styrelsens förslag (25)

26 Kärnverksamheten utvecklas väl utmanande finansmarknad Affärerna med privat- och företagskunder utvecklas väl Utvecklingen i de baltiska länderna som förväntat Upplåningsprogrammen fungerar väl, övergång till säkerställda obligationer från 21 april Kreditkvaliteten fortsatt god, kreditförlusterna och osäkra fordringar ökar från låga nivåer Lägre provisionsintäkterna till följd av svagare aktiemarknad och låg aktivitet inom Corporate Finance Nettoresultat finansiella poster påverkades negativt av orealiserade värdeförändringar till följd av kreditoron (26)

27 Appendix (27)

28 Exponeringar Ingen direkt exponering mot subprime i USA Minimal indirekt exponering genom investeringar på EUR 48m i obligationer utgivna av amerikanska hypoteksinstitut. Obligationerna har ca 5% exponering mot subprime Mycket liten exponering mot strukturerade krediter Inga åtaganden mot sk conduits eller SIV Obetydlig exponering mot sk CDOer Swedbank har ett mycket litet handelslager för kundhandel i egenhändigt utgivna CDOer med främst stora företag som underliggande risk Totalt innehav var EUR 18m vid slutet av Kv1 Exponeringen mot sk Mortgage Backed Securities var ca 714mEUR Europeiska med Aaa rating främst med bostäder som säkerhet Innehaven finns för att hålla en likviditetsreserv i Euro samt för kundhandel Exponeringen mot sk hedgefonder är ca EUR 500m (utlånad mot säkerhet) Exponeringen mot sk private equity bolag och deras målbolag är ca EUR 1 350m Bolag med nordisk anknytning Ovanstående exponeringar står totalt för mindre än 1,5% av totala tillgångar (28)

29 Baltic Banking, lending by sectors Portfolio, March 2008 Portfolio growth, Q1 08 Individuals % % Real-estate mgmt % % Retail & Wholesale % 64 10% Industry % 88 13% Transport 1 6 5% -35-5% Construction 593 3% 47 7% Other xx% - share of portfolio and portfolio growth 16% -2 0% As of 2008, Bank of Estonia changed the official sector classification details. During the process of implementing the new classification, Hansabank switched to a different source system and reviewed the sector data in detail. This resulted in many reclassifications, particularly as regards the real estate management sector. The current classification better illustrates Baltic Banking s exposure to the real estate sector. Real estate management portfolio growth prior to reclassification was EUR 145m in Q1 08. (29)