Delårsrapport Kv oktober 2007 Jan Lidén VD och koncernchef

Transkript

1 Delårsrapport Kv oktober 27 Jan Lidén VD och koncernchef

2 Sammanfattning januari september 27 Resultat hänförligt till aktieägarna ökade 12 procent till mkr jämfört med föregående år Räntenettot ökade 19 procent Provisionsnettot ökade 12 procent Inlåning, utlåning och betalningar visade stark tillväxt på alla marknader Utmärkt tillgång till upplåning under oron på kreditmarknaderna TAS-Kommerzbank i Ukraina konsoliderades från och med Kv3 Fortsatt utmanande makroekonomi i Baltikum. (2)

3 Kreditorons påverkan på Swedbanks resultat Direkt påverkan Värderingseffekter: Svensk bankrörelse verkligt värde optionen medförde en negativ resultatpåverkan på Swedbank Hypotek med ca 129 mkr Gemensam service & koncernstaber IAS värdering av ränteswappar vid internutlåning medförde en negativ påverkan på resultatet med ca 9 mkr Swedbank Markets resultatet påverkades negativt med ca 6 mkr till följd av omvärderingar av kreditobligationer Övrigt Dröjsmål innan högre upplåningskostnader förs vidare till kund uppskattas ha minskat koncernens utlåningsmarginal med ca 1 punkt Indirekt påverkan Swedbank Markets lägre handelsvolymer framförallt på räntepapper (3)

4 Stark position för lönsamhet och tillväxt Sverige Swedbank är Sveriges ledande bank. Lönsamheten är hög och stabil, samtidigt som banken befäster sina marknadsandelar inom viktiga segment både på företags- och privatmarknaden. Stabil bas Baltikum De baltiska ekonomierna har en stark ekonomisk tillväxt som förväntas fortsätta många år. Genom att som största bank i regionen växa med marknaden får Swedbank en god vinsttillväxt. Tillväxt och erfarenhet Ryssland & Ukraina Swedbank har en mindre men växande närvaro i Ryssland och Ukraina. På lång sikt väntas en stor del av Swedbanks tillväxt komma härifrån. Framtida tillväxt och lönsamhet (4)

5 Affärsvolymer, sparande mdkr Tillväxt 27 mdkr Volym, sept Inlåning, Sverige Inlåning, Baltikum Fonder, Sverige Kv1 Kv2 Kv3 Fonder, Strukturerade Baltikum produkter, obligationer 1 Inlåning, Sverige 92 Inlåning, Baltikum Fonder, Sverige 18 3 Fonder, Strukturerade Baltikum produkter, obligationer OMX-S index sjönk 4,5 procent under Kv3 27 (5)

6 Affärsvolymer, utlåning 5 4 mdkr Tillväxt 27 mdkr Volym, sept Utlåning, Privat, koncernen Sverige Företag, Sverige Privat, Baltikum Företag, Baltikum Övrigt * Utlåning, Privat, Företag, Privat, Företag, Övrigt* koncernen Sverige Sverige Baltikum Baltikum Kv1 Kv2 Kv3 * Internationell bankrörelse inkl TAS, USA, kommuner i Sverige. (6)

7 Marginaler 6, 5, 4, % Utlåning % 6, 5, 4, Inlåning RIGIBOR 9 dagar var i genomsnitt 8,5% under Kv3 (9,1 under Kv2) 3, 2, 1,, Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-7 Kv2-7 Kv3-7 3, 2, 1,, Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-7 Kv2-7 Kv3-7 Fördröjning innan högre upplåningskostnader, främst Euriborbaserad, påverkar priset mot kund Estland Lettland Estland Lettland Litauen Sverige Litauen Sverige (7)

8 Kreditförluster, koncernen mkr % 6 5 4,6,5,4 Kreditförlustnivån stigande men på en fortsatt låg nivå,,9 procent under Kv Kv1-3 Kv2-3 Kv3-3 Kv4-3 Kv1-4 Kv2-4 Kv3-4 Kv4-4 Kv1-5 Kv2-5 Kv3-5 Kv4-5 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kreditförluster exkl. TAS-Kommerzbank Kv1-7 Kv2-7 Kv3-7,3,2,1, -,1 -,2 För TAS redovisas kreditförluster som procentuell andel av periodens utlåningsökning TAS reserveringsmodell gav kreditförluster på 8 mkr under Kv3 Ett enskilt engagemang i Estland gav högre kreditförluster. Kreditförluster TAS-Kommerzbank Kreditförlustnivå (8)

9 Svensk bankrörelse SEKm % 5, ,6 3 5,5 3, ,3 1 5,2 1 5,1, Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 7 Kv2 7 Kv3 7 Intäkter Kostnader K/I-tal Stabil intjäning och fortsatt hög lönsamhet Den goda volymtillväxten fortsatte Utlåningen ökade 3 procent och inlåningen 5 procent Kv3/Kv2 Marknadsandelar ökar Nyförsäljningen av hypoteksutlåning ökade till 33% (32% i dec ) Totala nysparandet från hushåll ökade till 17 procent (15% i dec-) Kundnöjdheten bland företagskunderna ökade med 2,3 procentenheter till 7,7 Oro på finansmarknaderna gav negativ effekt Verkligt värde optionen i Swedbank Hypotek var 173 mkr lägre än i Kv2 Något högre upplåningskostnader. (9)

10 Baltisk bankrörelse affärsverksamhet mkr % Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 7 Kv2 7 Kv3 7 Intäkter Kostnader K/I-tal,5,4,3,2,1, Intjäningen fortsatt hög Räntenettot ökade 8 procent Kv3/Kv2 K/I-talet sjönk till,38 God volymtillväxt förväntad avmattning i utlåningen fortsätter Minskad ökningstakt av antalet anställda Kreditförlusterna ökade till 4bp, delvis pga av ett enskilt engagemang i Estland Makroekonomiska läget är fortsatt utmanande. (1)

11 Kreditkvalitet, Baltisk bankrörelse 1,2% Osäkra fordringar/utlåning (12 månader gammal),9%,6%,3%,%,8% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 7 Q2 7 Q3 7 Est Let Lit Kreditförlustnivå (för genomsnlittlig utlåning),6%,4%,2%,% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 7 Q2 7 Q3 7 Est Let Lit Hansabank (11)

12 Avtagande utlåningstillväxt i Baltikum 8 Hansabank, Estland % 5% 4% 3% 2% 1% % 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % (12) 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec -mar -jun -sep -dec 7-mar 7-jun 7-sep 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec -mar -jun -sep -dec 7-mar 7-jun 7-sep 6 Hansabank, Lettland Hansabank, Litauen % 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec -mar -jun -sep -dec 7-mar 7-jun 7-sep 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec -mar -jun -sep -dec 7-mar 7-jun 7-sep 2 Baltisk bankrörelse Total utlåning, EURm Tillväxt, 12 mån

13 Baltisk bankrörelse, marknadsandelar Estland Lettland Litauen Stock, % Aug, 27 Dec, 2 Aug, 27 Dec, 2 Aug, 27 Dec, 2 Inlåning, hushåll 62,5 62,3 28,5 29,5 39, 38,6 Hypoteksutlåning, hushåll 49, 49,2 27,8 29,8 28,5 29,5 Konsument/bankkrediter 55,8 59, 24,4 18,7 34,9 33,9 Inlåning, företag 45,3 47,1 13,6 14,3 21,2 21,5 Utlåning, företag 43,9 45,8 24,8 26,3 2,2 19,4 Pension II 52,4 52,3 43,2 43,4 4,9 41,5 (13)

14 Makroekonomisk utveckling, Baltikum Estlands ekonomi anpassar sig relativt snabbt från 11,4% BNP-tillväxt under 2 till förväntade 5,5% under 28 Lettland fortsätter växa snabbt under 27, en relativt snabb avmattning förväntas under 28 Relativt stabil tillväxttakt förväntas i Litauen, men inflationstrycket ökar gradvis Välståndet i de baltiska ekonomierna kommer att fortsätta närma sig EU-genomsnittet. Tillväxttakten kommer långsiktigt att överstiga EU-genomsnittet. 14% BNP-tillväxt, % 12% Inflation 12% 1% 1% 8% 8% 6% 6% 4% 4% F 28F Est Let Lit 2% F 28F Est Let Lit (14)

15 Swedbank Markets mkr Svårhanterade marknadsförutsättningar Kreditobligationsinnehaven nedvärderades med 6 mkr Lägre handelsvolymer för räntebärande värdepapper First Securities hade ett sämre kvartal 2 15 Periodens resultat uppgick till 121 mkr (236) 1 5 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 7 Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare Kv2 7 Q3 7 Fortsatt framgång för strukturerade produkter, volymerna har ökat med 38 procent på ett år till 28,4 mdr Koncernövergripande corporate finance enhet för Norden och Baltikum etablerad. (15)

16 Internationell bankrörelse mkr Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 7 Kv2 7 Internationell bankrörelse, periodens resultat varav Rysk bankrörelse varav Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet Kv3 7 Ny rörelsegren per Kv3 27 Växande verksamhet utanför hemmamarknaderna Bra fortsättning för TAS-Kommerzbank i Ukraina som konsolideras från och med Kv3 Periodens resultat för Rysk bankrörelse ökade till 4 mkr (28) Restriktionerna i Ryssland upphörde God utveckling i de nordiska länderna. (16)

17 TAS-Kommerzbank Förväntad stark långsiktig ekonomisk tillväxt kombinerat med låg penetration av finansiella tjänster ger stor potential Stark inhemsk efterfrågan och ökade hushållsinkomster, BNP förväntas växa runt 7 procent årligen TAS följer sin tillväxtplan Distribution av konsumentkrediter, kreditkort, hypotekslån och inlåning genom strömlinjeformade kontor för privatkunder, NICE TAS BEST TAS kontor för företagskunder, erbjuder ut- och inlåning, cash management, trade finance m m Utlåningen har ökat med 92 procent den senaste 12-månadersperioden Antalet kontor har under året ökat till 191. Ytterligare ca 15 kontor planeras under 27 fortsatt snabb utbyggnad planeras under 28 TAS byter varumärke till Swedbank första halvåret 28. (17)

18 Koncernens resultat Mikael Inglander CFO (18)

19 Resultaträkning, koncernen Kv3 27 Kv2 27 % Kv3 2 % mkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Hänförligt till Swedbanks aktieägare (19)

20 Räntenetto Kv3 7 (Kv2 7) (2) Räntenetto Kv2-7 Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse affärsverksamhet Baltisk bankrörelse investering Internationell bankrörelse Swedbank Markets Gemensam service och övrigt Ränenetto Kv3-7 mkr

21 Svensk bankrörelse, räntenettoförändring Kv3 27 vs Kv2 27 Kv3 27 vs Kv3 2 mkr Räntenetto Kv Räntenetto Kv Förändringar: Högre utlåningsvolymer Minskad utlåningsmarginal Skillnad antal dagar/kvartal utlåning 19 Högre inlåningsvolymer Högre inlåningsmarginal 4 17 Skillnad antal dagar/kvartal inlåning 1 Övriga förändringar Summa förändringar 21 7 Räntenetto Kv (21)

22 Baltisk bankrörelse, räntenettoförändring Kv3 27 vs Kv2 27 Kv3 27 vs Kv3 2 mkr Räntenetto Kv Räntenetto Kv Förändringar: Högre utlåningsvolymer Minskad utlåningsmarginal Skillnad antal dagar/kvartal utlåning 1 Valutakurspåverkan utlåning 2 2 Högre inlåningsvolymer Högre inlåningsmarginaler Skillnad antal dagar/kvartal inlåning 6 Valutakurspåverkan inlåning 1 1 Övriga förändringar Summa förändringar Räntenetto Kv (22)

23 Provisionsnetto, koncernen Kv1 2 Kv2 2 Kv3 2 Kv4 2 Kv1 27 Kv2 27 Kv3 27 (23) Kapital förvaltning Betalningar Courtage Utlåning Försäkring Corporate finance Övriga mkr

24 Finansiella poster till verkligt värde Kv3 7 (Kv2 7) mkr Främst värderingseffekter i swapportfölj Finansiella poster verkligt värde Kv2-7 Verkligt värde optionen Swedbank Hypotek MasterCard aktier Valutakurseffekt TAS-förvärv Kreditobligationsportfölj Group treasury och övrigt Finansiella poster verkligt värde Kv3-7 (24)

25 Kostnader mkr Kv3 27 Kv2 27 % Kv3 2 % Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Swedbank Markets Internationell bankrörelse varav Ukrainsk bankrörelse 134 Övriga affärsområden Summa kostnader varav personalkostnader i: Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Swedbank Markets Internationell bankrörelse (25)

26 Kreditförluster Kv3 7 (Kv2 7) 25 2 mkr (26) Kreditförluster, Kv2-7 Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internationell bankrörelse Övrigt Kreditförluster, Kv3-7

27 Rörelsegrenar, sammanfattning Svensk bankrörelse Kv3 27 % Baltisk bankrörelse Kv3 27 % Swedbank Markets Kv3 27 % Kapitalförvaltning Kv3 27 % Internat. bankrörelse Kv3 27 % Kv3-7 vs Kv3-, mkr Räntenetto Provisionsnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Hänförligt till Swedbanks aktieägare ROE, % 22,9 31,4 11,5 67,5 4,4 (27)

28 Nyckeltal Jan - sep, 27 Jan - sep, 2 Räntabilitet, % 19, 19,2 Resultat per aktie, kr 17,25 15,46 Eget kapital per aktie, kr 124,89 111,86 K/I-tal före kreditförluster,51,52 Kreditförlustnivå, %,,2 Andel osäkra fordringar, %,14,9 Total reserveringsgrad, % Primärkapitalrelation, % 6,2 6,5 Kapitaltäckningsgrad, % 9,4 1,1 Exkl. TAS-Kommerzbank var kreditförlustnivån,4 procent och andel osäkra fordringar,11 procent i september 27. (28)

29 Primärkapitalrelation, koncernen % % Primärkapitalrelationen uppgick till 6,2 procent Förvärvet av TAS-Kommerzbank minskade primärkapitalrelationen med 73 punkter Emission av hybrider under Kv3 förbättrade relationen med 23 punkter Det successiva införandet av Basel II ger en lättnad om ytterligare 5% av riskvägda tillgångar per januari 28 Kv1-5 Kv2-5 Kv3-5 Kv4-5 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-7 Kv2-7 Kv3-7 Primärkapitalrelation Mål primärkapitalrelation (29)

30 Sammanfattning januari september 27 Resultat hänförligt till aktieägarna ökade 12 procent till mkr jämfört med föregående år Räntenettot ökade 19 procent Provisionsnettot ökade 12 procent Inlåning, utlåning och betalningar visade stark tillväxt på alla marknader Utmärkt tillgång till upplåning under oron på kreditmarknaderna TAS-Kommerzbank i Ukraina konsoliderades från och med Kv3 Fortsatt utmanande makroekonomi i Baltikum. (3)

31 Kapitalmarknadsdag 5 mars 28 Preliminär plats: Kiev 31

32 Appendix (32)

33 Swedbank Hypotek trygg bas för extern finansiering Procent <3% 3-6% 6-75% 75-85% >85% Fördelning av inomläge (snitt 42%), 1 procent av utlåningen har ett inomläge överstigande 75 procent. Swedbank är nettoutlånare till banksystemet Moderbolaget ger ut egna värdepapper dels för att täcka ett mindre finansieringsbehov och dels för att hålla en ordentlig likviditetsreserv Swedbanks utlåning till allmänheten, exklusive Swedbank Hypotek, finansieras till ca 9% av inlåning och eget kapital Mycket hög kreditkvalitet säkerställer god tillgång till finansiering Swedbank Hypotek finansieras på kapitalmarknaden, främst via utgivning av egna värdepapper. (33)

34 Group lending by sectors Baltic Banking Portfolio, Euro M, September 27 Portfolio growth, Euro M, Q3 7 Individuals % % Real-estate mgmt % % Retail & Wholesale % 98 8% Industry % 45 Transport % 44 Construction 546 3% -4 Other % % % - share of portfolio and portfolio growth (34)

35 Funding and liquidity FAQ Excellent access to funding maintained during recent months Strategy is to develop and maintain a well diversified and broad investor base in all core markets. Long term target of funds raised outside Sweden should be around 5 percent. Well diversified funding base with diversified sources of funding Deposit surplus in parent bank, Swedbank is market leader in deposits Capital markets funding, mainly to finance mortgage lending, is mostly programme financed, 9 percent is from interbank funding Domestic mortgage bonds, US CP, CDE and ECP, EMTN, GMTN programmes Conversion of mortgage bonds to covered bonds (AAA realistic) during H1 28 Funding of Baltic operation in hard currency is performed by Group Treasury All funding programs have good liquidity Swedbank is a net lender in the interbank market Conservative view at liquidity risk, continuously revised Substantial liquidity reserves, both at Group level and in Baltic operations. (35)

36 Exposure FAQ No direct US Sub-Prime exposure Minimal indirect exposure through investments of USD 95m in bonds issued by US mortgage institutions who, in their turn, have exposure towards US sub-prime Total exposure towards structured credits is minimal No commitments towards conduits or SIV s of any kind Negligible exposure towards CDO s Swedbank holds a very small CDO trading stock for client trades in CDO s which we have issued ourselves with mainly large Cap s as underlying risk 8% of the tranches held are rated Aaa and 2% are rated A Hedge fund exposure is about SEK 4.8bn, all collateralized Exposure towards private equity firms and their target companies is about SEK 12.5bn in total Nordic related LBO s Above mentioned exposure represents approximately 1.1 percent of total assets. (36)