FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013

Transkript

1 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR BOKSLUTSUPPGIFTER RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN ÖVRIGA NOTER NYCKELTAL SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 25 3 RISKER OCH RISKHANTERING 29 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 32 5 STYRELSENS FÖRSLAG 34 6 REVISIONSBERÄTTELSE 35 7 FÖRVALTNINGSRÅDETS YTTRANDE 36 8 FÖRVALTANDE ORGAN 37

3 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2013 ALLMÄNT 2013 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Alandias sextiosjätte verksamhetsår. Bolaget ingår i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags koncern. Bolaget inriktar sin verksamhet på fartygs-, fritidsbåts- och varutransportförsäkring, samt på olycksfalls-, sjukkostnads- och reseförsäkringar. En betydande del av bolagets verksamhet bedrivs som gränsöverskridande verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och i de Baltiska staterna. På basen av publik information har kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor s tilldelat bolaget kreditbetyget BBB. RESULTAT 2013 Försäkringsaktiebolaget Alandias totalresultat (rörelseresultat samt förändring i värderingsdifferens) för år 2013 utgjorde +4,4 (+5,9) miljoner. Bolagets solvens har stärkts något och risktäckningskapaciteten uttryckt i procent utgör 274 (273). Årets omsättning uppgick till 46,2 (41,7) miljoner och det bokförda resultatet till -0,2 (- 1,5) miljoner. Försäkringsrörelsens resultat för verksamhetsåret är gott. Premieinkomsten ökar något till 39,0 (38,8) miljoner. I förhållande till föregående år ökar premievolymen hos fartygs- och varutransportförsäkring samt hos personligt olycksfall- och reseförsäkring, medan premieinkomsten för fritidsbåtförsäkringen i det närmaste är oförändrad. Bolagets skaderesultat för året är utmärkt och det försäkringstekniska bidraget före förändring i utjämningsansvaret uppgår till 2,2 (1,4) miljoner. Försäkringstekniskt bidrag uppgår till -2, 0 (-4,1) miljoner, varav 4,2 (5,5) miljoner går in i utjämningsreserven. Skadeprocenten för året minskade till 68 (71) och driftskostnadsprocenten är oförändrad från föregående år 22 (22). Totalkostnadsprocenten uppgick till 90 (93). RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 3. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. DIREKT- OCH MOTTAGEN FÖRSÄKRING Bolagets totala premieinkomst om 39,0 (38,8) miljoner innebar en ökning med 0,3 miljoner från föregående år. Direktförsäkringen stod för 39,0 (38,8) miljoner och mottagen återförsäkring 0,03 (0,03) miljoner Medeltal Premieinkomst före återförsäkrares andel Premieintäkter egen andel Ersättningskostnader egen andel Nettointäkter av placeringsverksamheten Resultat Rörelsevinst Förändring i värd.differenser Skadeprocent 68 % 71 % 72 % 73 % 80 % 73 % Driftskostnadsprocent 22 % 22 % 22 % 20 % 17 % 21 % Totalkostnadsprocent 90 % 93 % 95 % 94 % 97 % 94 % 2

4 Total premieinkomst Försäkrings AB Alandia Premieinkomst totalt Återf andel av premie ink totalt Premieinkomst egen andel Utbetalda ersättningar uppgick totalt till 20,1 (29,0) miljoner. Alandia Marine Alandia Försäkrings sjöförsäkringar erbjuds genom enheten Alandia Marine och skrivs i både moderbolaget Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag och i dotterbolaget Försäkringsaktiebolaget Alandia. Alandia Marine är verksam främst i Östersjöregionen och hör till de ledande sjöförsäkringsbolagen i Norden och Baltikum. Verksamheten omfattar främst kasko-, intresse-, krigsrisk-, avbrotts- och P&I försäkringar. Alandia Marines andel av finsk sjökaskoförsäkring räknat i premievolym uppgick 2013 till drygt 50 %, och av svensk sjökaskoförsäkring till ca 32 %, och uppskattas till ca 10 % av baltisk sjökaskoförsäkring. Den tillväxt vi sett under 2013 kommer fortsatt främst från den norska marknaden som idag är den enskilt största marknaden för Alandia Marine både räknat i antal försäkrade fartyg och i premievolym. Trots att en del av den kapacitet som funnits i marknaden försvann under 2012 har det under 2013 funnits en fortsatt överkapacitet och i den nordiska marknaden märker vi främst av kapacitet från Sydostasien och London där riskaptiten verkar ha ökat. Denna överkapacitet har lett till förväntningar från mäklare och rederier på reducerade premier. Alandia Marine har tagit en konservativ syn och valt att hellre kliva tillbaka än att pressa premierna till nivåer som inte motsvarar risken och resultatet har varit att enheten tappat ett 10 tal kunder som betydde ett bortfall om ca euro 1,2 miljoner i premieinkomst samt reducerat andelar på annan affär. Detta har dock kompenserats med nyförsäljning i den norska marknaden där ökningen är 27,7 % medan övriga nordiska marknader visar en minskning om ca 6 %. Under 2013 har Alandia Marine introducerat en ny teknisk riskmodell som underlättar för underwriters att bedöma risken mot målsatta skadekvoter och som särskilt också beaktar statistik på både flottnivå och på en för fartygstypen övergripande nivå vilket är möjligt genom Alandia Marines deltagande i CEFOR:s statistiksamarbete Nordic Marine Insurance Statistics. Riskmodellen har upplevts som positiv speciellt som ett styrmedel för riskhanteringen och avsikten är att vidare utveckla konceptet under Skadeutvecklingen har under 2013 varit god och avsaknaden av större haverier i kombination med mindre frekvensskador och reducerade reserver på flera av de haverier som belastade resultatet 2012 har inneburit ett gott försäkringstekniskt resultat över samtliga produkter. De nya svavelutsläppskrav som påverkar sjöfarten och som träder i kraft innebär en ökad risk för maskinhaverier och Alandia Marine kommer därför att fokusera på detta under 2014 bl.a. under det årliga sjöförsäkringsseminarium som kommer att ha tema SECA a challenge for shipping in northern Europé. Enhetens totala premieinkomst 2013 är på en oförändrad nivå jämfört med föregående år och uppgår till euro 35,1 miljoner. Antalet försäkrade fartyg per var 3094 (2661) till ett försäkringsvärde om (8.083) miljoner. Alandia Marine är ledande assuradör för 56,8% av de försäkrade riskerna. Alandia Marines premier vid årsskiftet fördelades mellan våra huvudmarknader som följer: 27,7 % finsk inklusive åländsk affär,30,1 % svensk affär, 3,0 % baltisk affär, norsk affär 30,4 % och dansk affär 8,8 %. Premieinkomsten för den del av Alandia Marines affär som skrivs i Försäkringsaktiebolaget Alandia ökade 2013 med 1,2 % till 25,0 (24,7) miljoner. Ökningen kommer främst från ny kaskoaffär främst i den norska marknaden. Affären omfattar i huvudsak svensk, norsk, dansk, och baltisk sjökaskoaffär samt P&I försäkringar. 3

5 Premieinkomst i Försäkringsaktiebolaget Alandia skadefall under året men visar ett mycket gott försäkringstekniskt resultat. Vid årsskiftet var antalet försäkrade fartyg 885 (805) och beroende på fartygstyp, försäkrade upp till ett maximalt belopp om 150 miljoner. Båtförsäkring Fritidsbåtförsäkring bedrivs under varumärket Alandia Försäkring på fyra marknader, Sverige, Finland, Åland och Medelhavet. Det segment vi i första hand riktar in oss på är värdefulla fritidbåtar. finsk inkl åländsk affär svensk affär norsk affär dansk affär Småkasko Marknaden omfattar främst Sverige och Finland och avser kaskoförsäkringar för fartyg i kommersiell användning under 500 BT. Per var antalet försäkrade fartyg 1406 (1191) till ett försäkrat värde om 516,2 (415,5) miljoner. Vår genomsnittsandel av försäkringsrisken uppgick till 52,3 % och Alandia sköter skadehantering på 89,1 % av riskerna. Tillväxten har kommit främst från den finska marknaden där avdelningen tog över en del av Codans småkaskoaffär i och med att Codan stängde sitt kontor i Helsingfors och Alandia Marine tog över personalen. Kasko Kaskoförsäkringar tecknas för fartyg över 500 BT och skrivs främst i Sverige, Norge, Danmark och i Baltikum. Per var antalet försäkrade fartyg 1517 (1313) till ett försäkringsvärde om (4.741) miljoner. Tillväxten kommer främst från den norska marknaden. Bolagets genomsnittsandel av försäkringsrisken uppgick till 12,3 % och Alandia Marine sköter skadehanteringen för 23,1 % av de försäkrade riskerna. P&I Alandia Marines P&I-facilitet, Alandia P&I, är en P&Iförsäkring med fast premie och begränsade villkor för den finska, svenska och baltiska marknaden och för tonnage upp till högst 5000 BT. Försäkringen är i första hand ett komplement för de fartyg som är kaskoförsäkrade hos Alandia Marine. Alandia P&I utvecklades under året gynnsamt i termer av försäkrade fartyg men premieinkomsten minskade något då det mer premieintensiva kusttonnaget fortsatt har en tung fraktmarknad vilket leder till uppläggningar och försäljningar. Tillväxten i antal kommer från det mindre tonnaget under 500 BT. Produkten har ett större Den ihållande lågkonjunkturen märks i försäljningen av nya fritidsbåtar som närmast varit obefintlig under verksamhetsåret. Detta och en fortsatt hård priskonkurrens resulterar i en svag utveckling hos försäkringsgrenen. Premieinkomsten för 2013 uppgick till 10,6 (10,7) miljoner. Positivt är dock att antalet försäkrade båtar ökade under året till (18 976) till ett sammanlagt försäkringsvärde om 1,2 (1,2) miljarder. Goda skaderesultat, särskilt i den svenska marknaden, ligger ändå till grund för en god lönsamhet hos båtförsäkringsrörelsen under Åland Det övervägande antalet åländska fritidbåtar är försäkrade hos Alandia Försäkring. Under året ökade vårt bestånd till 2912 (2843) försäkrade båtar, med ett sammanlagt försäkringsvärde om 58,6 ( 56.7) miljoner. Ökningen i antal försäkrade objekt visar att vi försäkrar de flesta nyinförskaffade båtar på Åland. Därmed befäster vi vår redan starka marknadsposition. Finland Den marknad som relativt sett visar den starkaste tillväxten är den finländska. Trots svåra marknadsförutsättningar ökar beståndet försäkrade båtar hos Alandia med 12 % till 3895 (3486) till ett sammanlagt försäkringsvärde om 276,7 miljoner. Skadeutvecklingen har varit negativ och tynger resultatet för verksamheten i Finland. Tillväxten bekräftar att vårt varumärke och vårt serviceerbjudande är etablerat och känt i den finska fastlandsmarknaden. Medelhavet Medelhavsprodukten har som målgrupp nordiska båtägare som med sina båtar färdas i, till eller från Medelhavet. Antalet försäkrade båtar i denna produkt uppgick under året till 325 (305) till ett försäkrat värde på 37,9(37,6) miljoner euro. Produkten har stagnerat och bedömningen är att denna marknad på sikt minskar. Den fortsatta utvecklingen för Medelhavet utvärderas under innevarande år. Skandinavien Antalet försäkrade båtar i denna produkt som i huvudsak omfattar den svenska marknaden, ökade svagt under året till (12342). Sammanlagt försäkringsvärde påverkades av den negativa prisutvecklingen och minskade något och uppgick till 869 miljoner. 4

6 Skadeutvecklingen har varit gynnsam under året och Alandia Båtförsäkring försvarar sin position som en av de ledande inom segmentet värdefulla båtar i den svenska marknaden. Alandia Transportförsäkring Försäkringsaktiebolaget Alandia tecknar transportförsäkringar främst i Sverige men även till viss del på Åland, Finland och i Baltikum. Bolagets målgrupp är små och medelstora företag och speditörer/transportörer. År 2013 uppgick premieinkomsten till 1,5 (1,4) miljoner där ca 90% av volymen kommer från den svenska marknaden och 15% av premievolymen är s.k. transportörsansvar. Genom att erbjuda hög underwritingkompetens och marknadens bästa servicenivå fortsätter vår positiva tillväxt på den svenska transportförsäkringsmarknaden. Genom strategiska samarbeten och breddat produktutbud kombinerat med ökat antal distributionskanaler tar Alandia Transportförsäkringar marknadsandelar utan att lönsamheten påverkas negativt. Marknadsförutsättningarna inom segmentet har varit fortsatt utmanande och minskande transportvolymer kombinerat med överkapacitet i marknaden har under en rad år pressat transportförsäkringsmarknadens lönsamhet. Verksamhetsgrenens premievolymtillväxt har under året avstannat något då vi har haft en konservativ syn på risk sett till marknadsläget. Vår konservativa syn på risk avspeglas även i det försäkringstekniska bidraget som måste betecknas som mycket gott och uppgår till 0,4 (0,4) miljoner euro. Skaderesultatet ligger på en branschmässigt bra nivå och kostnaderna hålls under kontroll i enlighet med budget. Under 2013 har mycket resurser och fokus gått till att utveckla ett nytt IT system. Systemet lanseras i årsskiftet 2013/2014 och skall effektivisera verksamheten ytterligare. Alandia Personförsäkring Under varumärket Alandia Personförsäkring erbjuder bolaget privat olycksfallsförsäkring, olycksfalls- & sjukkostnadsförsäkring för barn och ungdom, samt reseförsäkring. Premieinkomsten under 2013 uppgick till 2,0 (1,9) miljoner. Antalet försäkringar uppgick till jämfört med (19 115) förra året. Inom den privata olycksfallsförsäkringen har vi under 2013 en summa försäkrat belopp för invaliditetsersättningar på 849,6 (830,4) miljoner. Motsvarande belopp för dödsfallsersättningar är 73,9 (74,1) miljoner. För reseförsäkringens del har vi under 2013 en summa försäkrat belopp för invaliditetsersättning på 76,8 (78,8) miljoner. Motsvarande belopp på dödsfallsersättning är 68,0 (72,3). Medelpremierna för privat olycksfalls- och reseförsäkringen har varit ,62, ,75 och nu för 2013 är den på 99,40. Alandia Personförsäkring är marknadsledande inom barn- & ungdomsförsäkringarna på den åländska marknaden. Av den totala premieinkomsten på privat olycksfall härrör 59 % av premierna från barn- & ungdomsförsäkringen. Av den totala premieinkomsten för reseförsäkring utgör 71 % av årsreseförsäkringar. I slutet av november kunde vi äntligen lansera webbförsäljning av reseförsäkring på finska. Våra förhoppningar är att under 2014 kunna nå en allt större målgrupp på den finska sidan, både svensk- och finskspråkiga. På heltids- och fritidsolycksfallsförsäkringarna har vi sålt könsneutrala premier under hela året, och stocken med gamla försäkringar är förnyad med könsneutrala premier från Detta på grund av ett EU-direktiv för alla försäkringsbolag. ÅTERFÖRSÄKRING Bolaget tillämpar en återförsäkringspolicy i syfte att begränsa den risk som är förknippad med avgiven återförsäkring. Policyn innebär bl.a. att bolaget uppställer minimikrav på kreditvärdigheten hos sina återförsäkringspartners, samt att inte för stor andel av återförsäkringen koncentreras hos en och samma återförsäkrare. Nedan visas fördelningen av avgiven premie per ratingklass för kontraktsåterförsäkring och fakultativ återförsäkring. Den i förhållande till moderbolaget större relativa andelen av avgiven premie enligt rating BBB förklaras av att en del av riskerna cederas till moderbolaget. AA- 5 % FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA Fördelning av avgiven premie per S&P ratingklass 2013 AA 17 % A+ 43 % BBB 18 % BBB+ 1 % A 12 % A- 4 % 5

7 Bolagets återförsäkringsprogram är i huvudsak placerat på Londonmarknaden och består av en kombination av proportionella skydd och excess of loss-skydd. Programmen förnyas för ett år åt gången. Bolaget strävar efter att sprida riskerna och följer en försiktig strategi med relativt låga självbehåll och riskhanteringsplanen anvisar riktlinjer för ratingnivån hos bolagets återförsäkrare. Som huvudregel uppställs ett krav på lägst S&P-rating A hos bolagets återförsäkringspartners. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 1,3 (2,3) miljoner. Den största skillnaden mellan åren ligger i klart större valutakursförluster till följd av eurons förstärkning mot samtliga större valutor där bolaget har tillgångar som täcker ansvarsskulden. Försäljningsvinsterna har varit klart större under 2013 än För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 82,4 (75,2) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 9,6 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av aktieplaceringar. De uppgick till 22,5 (21,3) miljoner. Masskuldebreven uppgick till 21,4 (24,1) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag var 14,4 (13,0) miljoner. De kontanta placeringarna uppgick till 19,5 (14,1) miljoner. Placeringar i Hedgefonder uppgick till 4,6 (2,7) miljoner. Avkastningen på aktieplaceringarna enligt gängse värde var 9,3 (7,7) % under året. Avkastningen var trots globalt sett starka aktiemarknader svag totalt sett och belastas av en negativ avkastning på tillväxtmarknadernas aktiemarknader medan en god avkastning uppnåddes på de övriga aktiemarknaderna. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 1,6 (9,7) %. High Yield obligationernas avkastning var bra under året på grund av kraftigt minskande kreditmarginaler. Även Investment Grade obligationerna hade en positiv avkastning till följd av minskande kreditmarginaler men påverkades negativt av stigande riskfria räntor. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en kraftigt negativ avkastning på grund av både stigande räntor och försvagade valutor. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 1,6 (4,9) %. Under året har en omfattande renovering av gårdsbjälklaget på bolagets fastighet i Stockholm genomförts. Den svagare avkastningen än föregående år kan till allra största delen hänföras till den utgiften har kostnadsförts i sin helhet. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 9,0 (8,3) miljoner före uppdelning på funktioner. När återförsäkringsprovisioner läggs till och den del av kostnaderna som överförts till kostnaderna för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 4,7 (4,3) miljoner. Alandia-Försäkrings personal, som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 109 (106) personer. Antalet tjänster för förvaltningen av Försäkrings Ab Alandias verksamhet beräknas ha varit i medeltal 61 (50) personer under räkenskapsperioden. Till förvaltningsrådet, styrelsen och verkställande direktören har under året erlagts ( ). ANSVARSSKULD Premieansvaret beräknas per försäkringskontrakt för direktförsäkringen. Ersättningsansvaret beräknas dels in casu, dels med kollektivreserveringskoefficient för övriga kända och okända skador samt skaderegleringsreserv. Återförsäkrade andelen beräknas enligt försäkringskontraktens löptid. Grafen nedan utvisar utvecklingen av bolagets solvenskapital under de senaste fem åren Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Ansvarsskuld (premie- & ers. ansvar) 250,00% 200,00% 150,00% 100,00% 50,00% 0,00% Solvenskapital i % av totala ansvarsskulden 6

8 UTSIKTER FÖR 2014 Den utdragna lågkonjunkturen inom sjöfarten har fortsatt prägla år Under senare delen av året har lastvolymerna börjat röra sig uppåt något, kanske ett tecken på att lågkonjunkturen har bottnat ur. Under 2014 kommer många av rederierna i bolagtes marknadsområde vara upptagna med att förbereda sig inför EU:s svaveldirektiv som pålägger fartyg som seglar inom SECA-området att sänka sina svavelutsläpp till 0,1 % från den Lågkonjunkturen fortsätter tynga fritidsbåtssektorn med svag nyförsäljning i bolagets marknadsområden, och någon snabb återhämtning förefaller branschen inte tro på. Bolaget räknar ändå med en viss volymökning 2014 pga. starkare position i marknaden och därigenom ökande andelar både i Finland och i Sverige. Volym- och lönsamhetsutvecklingen hos Alandia Transportförsäkring är stabil och volymerna förväntas fortsätta växa under Under året planerar bolaget för en breddning av produktens marknadsområden. Bolaget förväntar sig fortsatt ökande volymer inom personförsäkringar under Efterfrågan på privata sjuk- och olycksfallsförsäkringar ökar stadigt samtidigt som bolaget genom distribution av reseförsäkring över internet når en allt bredare kundkrets. Sammantaget förväntas bolagets totala premieinkomst att fortsätta öka under har på räntemarknaden inletts med en klart positiv avkastning på grund av dels minskande riskmarginaler och dels sjunkande riskfria räntor. Orsakerna till detta har varit en viss oro för den realekonomiska utvecklingen vilket under januari fick kapital att flöda från aktiemarknaderna till räntemarknaderna. Under februari vände denna trend fram till att de politiska oroligheterna kring Ukraina åter vände tillbaka trenden. Inflationsförväntningarna för de närmaste åren och för överskådlig tid framöver är generellt sett låga vilket även det hjälper till att hålla ner räntenivåerna. Aktiemarknaderna har vad gäller de flesta utvecklade ekonomier gett en mycket god avkastning under de senaste 2 åren. I USA har denna avkasting till viss del motiverats av stigande bolagsvinster medan vinsterna i Europa har varit minskande. Detta har lett till att värderingsnivåerna blivit högre. Under inledningen av 2014 har det varit en viss volatilitet på aktiemarknaderna och i väntan på att företagens resultat faktiskt visar tecken på att förbättras så har utvecklingen av aktiekurserna varit endast svagt positiv. Det finns tecken på en förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Med detta som bakgrund är vår förväntan att vi kommer att få se en modest avkastning inom de flesta tillgångsslag under år Som ett led i att förenkla koncernens bolagsstruktur har Förvaltningsrådet beslutat inleda en ombildningsprocess med syftet att ombilda koncernens ömsesidiga moderbolag till ett försäkringsaktiebolag samt att fusionera in dotterbolaget Försäkrings Ab Alandia i det nya bolaget. Frågan om ombildning och sammanslagning av de två skadebolagen förs till ordinarie bolagsstämma i maj för första behandling. Omstruktureringen är en naturlig konsekvens av bolagens utveckling där Försäkrings Ab Alandias affärsvolym är nästan fyra gånger så stor som moderbolagets. Ett skadebolag kommer att skapa en enklare bolags- och förvaltningsstruktur som bl.a. underlättar arbetet och kontakten med myndigheter, samarbetspartners, ratinginstitut och andra intressenter. Målet är att ombildningen och fusionen sker den 31 december 2014 och att det ombildade bolaget inleder sin verksamhet STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Thomas Franck, viceordförande, samt medlemmarna Dan Mikkola, Jan Haglund, Anders Nordlund och Leif Nordlund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Ann- Marie Åström, Laura Langh-Lagerlöf, Malin Skogberg, Jonas Henriksson och Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 14 protokollförda möten under året. 7

9 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl - Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Förändring i premieansvaret Återförsäkrares andel Förändring i premieansvaret egen andel Premieintäkter egen andel Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Driftskostnader 3, Förs.tekniskt bidrag/resultat före förändring i utj.bel Förändring av utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag/resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag/resultat Intäkter av placeringsverksamheten Kostnader för placeringsverksamheten Placeringsverksamhetens nettointäkter Övriga intäkter Övriga Övriga intäkter sammanlagt Vinst (förlust) efter extraordinära poster/ Vinst (förlust) före bokslutsdispositioner och skatter Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens Bokslutsdispositioner sammanlagt Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden 0 0 Skatt för tidigare räkenskapsperioder Inkomstskatt sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst (förlust)

10 2.2 Balansräkning Försäkrings Ab Alandia Not Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter 1) Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i fastigheter sammanlagt Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintr.företag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Fordringar på inteckningslån Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Övriga placeringar sammanlagt Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar sammanlagt Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

11 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Alandia Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Överkursfond Uppskrivningsfond Reservfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Återförsäkrares andel Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar egen andel Utjämningsbelopp Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Depåskulder inom återförsäkring Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsrörelsverksamhet Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

12 2.3 Finansieringsanalys FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 FINANSIERINGSANALYS Försäkrings Ab Alandia Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

13 2.4 Noter till resultaträkningen FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 Not 1 Premieinkomst från skade-och livförsäkring Skadeförsäkring Direktförsäkring Från Finland Från en EES-stat Från övriga stater Sammanlagt Återförsäkring Skadeförsäkring sammanlagt Poster som dragits av från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar Premieskatt Sammanlagt Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i företag inom samma koncern Ränteintäkter Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital 0 0 Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

14 Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring (-) Sammanlagt De totala driftskostnaderna enligt funktion Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD, styrelse och förvaltningsråd Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 4 4 Säljpersonal 9 12 Fastighetspersonal 0 0 Sammanlagt Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster Sålda tjänster 0 0 Köpta tjänster, antal personer i medeltal

15 Not 5 Skadeförsäkringens uppgifter enligt försäkringsklassgrupp FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 Försäkringsklassgrupp år Total premieinkomst före kreditförluster och avdrag för återförsäkrares andelar Premieintäkt före återförsäkrares andel Ersättningskostnader före återförsäkrares andel Driftskostnader före återförsäkrares provisioner och vinstandelar Återförsäkrares andel Försäkringstekniskt bidrag före placeringsverksamhetens nettointäkter Lagstadgat 13 olycksfall Idrottsutövares 13 olycksfall Övriga olycksfall och sjukdom Motorfordons- 13 ansvar Landfordon Sjö- och luftfartyg spårbundna fordon och transport Brand- och övrig egendomsförsäkring Ansvar Kredit och borgen Rättsskydd Turistassistans Övriga Direktförsäkring Sammanlagt Återförsäkring Sammanlagt Förändring i 13 0 garantiavgiftsposten Förändring i utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag

16 2.5 Noter till balansräkningen Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 7 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde

17 Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och Fastigheter och fastighetsaktier fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 9 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Fas tighetsaktier i ägarintres seföretag Lånefordringar hos ägarintres seföretag Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknads instrument Intecknings lånefordringar Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Depåfordringar inom återförsäkring Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsins trument ingår skillnaden mellan det nominella vä rdet och ans kaffnings pris et, periodis erad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkas tning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängs e värde och bokförings värde)

18 Not 10 Förändringar i det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital Reservfond Reservfond Dispositionsfond Ökningar Minskningar Dispositionsfond Överkursfond Överkursfond Uppskrivningsfond Uppskrivningsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst/förlust Fonder enligt bolagsordningen Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt

19 2.6 Övriga noter FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 NOTER OM SOLVENS Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning * Ackumulerade bokslutsdispositioner * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt * Aktiverade utgifter för anskaffning av försäkringar och immateriella tillgångar (-) Sammanlagt Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp Utjämningsbeloppet i proportion till fullt belopp % 85 % 84 % Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 274 % 288 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringa 202 % 207 % 18

20 Resultatanalys för skadeförsäkringsbolag Premieintäkter Ersättningskostnader Driftskostnader Försäkringstekniskt bidrag före förändring i utjämningsbeloppet Intäkter och kostnader av placeringsverksamheten Övriga intäkter och kostnader Rörelsevinst eller rörelseförlust Förändring i utjämningsbeloppet Vinst eller förlust före bokslutsdispositioner och skatter Inkomstskatter och andra direkta skatter Bokslutsdispositioner Räkenskapsperiodens vinst eller förlust FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR ANTAL BOKFÖRINGS- MARKNADS- ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE GARANTIANDELAR Moderbolaget, Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Sammanlagt FASTIGHETER ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER Sjölejonet 2, Ålandsvägen Ålandsvägen Hamngatan Ålandsvägen FASTIGHETSAKTIER Delarka Holding AB Fab Kubiken Sammanlagt

21 Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Alandia uppgår till ,12 EUR fördelat på st aktier Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag ,000 % ,000 % Övriga 0 0,000 % 0 0,000 % ,000 % ,000 % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder Revisionskostnader Revision KPMG Revision Cenit Övriga uppdrag KPMG 0 0 Totalt AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Bolaget har under 2007 gjort momsavdrag på nybyggnad Ålandsvägen 26. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- I det fall att fastighetens hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande: Återbetalningsskyldighet fram till år ,- euro 20

22 2.7 Nyckeltal NYCKELTAL DEFINITIONER Försäkrings Ab Alandia FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 SKADEFÖRSÄKRING Omsättning + premieintäkter före avdrag av återförsäkrares andel + intäkter av placerings verksamhet + övriga intäkter + intäktsförda uppskrivningar som realiserats i samband med försäljning Rörelsevinst + premieintäkter - ersättningskostnader - driftskostnader + övriga försäkringstekniska intäkter - övriga försäkringstekniska kostnader + intäkter av placeringsverksamheten - kostnader för placeringsverksamheten + övriga intäkter - övriga kostnader ± andel av vinst/förlust i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden Soliditeten (till gängse värde) + eget kapital + minoritetsandel ± placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld x balansomslutning ± placeringarnas värderingsdifferenser Skadeprocent ersättningskostnader x 100 premieintäkter Driftskostnadsprocent driftskostnader x 100 premieintäkter Avkastning på eget kapital (till gängse värde) ± vinst före extraordinära poster, bokslutsdispositioner och skatter + i uppskrivningsfonden bokförd uppskrivning - i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning ± förändring i placeringarnas värderingsdifferenser - skatter (inkl. förändring i den latenta skatteskulden av placeringarnas värderingsdifferenser) x eget kapital + minoritetsandel ± placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld Avkastning på totalkapitalet (till gängse värde) + rörelsevinst + räntor och kostnader för främmande kapital + beräkningsräntan för ansvarsskulden + uppskrivningar av placeringar - korrigeringar av uppskrivningar av placeringar + i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning ± förändring i placeringarnas värderingsdifferenser x balansomslutningen ± placeringarnas värderingsdifferenser ( medeltalet av årets början och slut ) Totalkostnadsprocent skadeprocent + driftskostnadsprocent Verksamhetskapital + eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning + ackumulerade bokslutsdispositioner ± placeringarnas värderingsdifferenser ± latent skatteskuld + kapitallån - immateriella tillgångar ± andra i förordningen bestämda poster Solvenskapital + verksamhetskapital + utjämningsbelopp + minoritetsdel Solvenskapital i procent av ansvarsskulden + solvenskapital x försäkringsteknisk ansvarsskuld - utjämningbelopp Solvensprocent + solvenskapital x premieintäkter under 12 månader 21

23 Nyckeltal för skadeförsäkring Omsättning Premieinkomst före återförsäkrares andel Kreditförluster Premieintäkter på eget ansvar Ersättningskostnader på eget ansvar Skadeprocent 67,6 % 71,1 % 72,5 % 73,4 % 79,7 % Driftskostnader Driftskostnadsprocent 22,3 % 21,8 % 22,2 % 20,5 % 17,0 % Totalkostnadsprocent 89,8 % 92,9 % 94,7 % 93,9 % 96,7 % Nettointäkter av placeringsverksamheter Övriga intäkter o. Kostnader Rörelsevinst av omsättningen 8,5 % 9,6 % 10,6 % 19,3 % 8,4 % Förändring i utjämningsbelopp Vinst / förlust före reserveringar och skatter av omsättningen -0,6 % -3,6 % -0,7 % 9,0 % 6,0 % Försäkringsteknisk ansvarsskuld, egen räkning Eget kapital efter föreslagen vinstutdelning Minoritetsandel Frivilliga reserveringar o. ack.avskrivningsdifferense Värderingsdifferens Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Solvenskapital i % av ansvarsskulden 202,0 % 207,4 % 178,6 % 191,1 % 164,4 % Solvensprocent 273,6 % 288,0 % 247,3 % 279,8 % 261,1 % Medelantal anställda

24 Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Grundfördelning Riskfördelning ⁸) mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 41,18 49,8 37,40 50,3 40,94 49,6 50,3 55,3 Lånefordringar ¹) 0,11 0,1 0,06 0,1 0,11 0,1 0,1 0,1 Masskuldebrevslån 21,62 26,1 24,39 32,8 21,62 26,2 32,8 23,2 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 19,46 23,5 12,94 17,4 19,21 23,3 17,4 32,0 Aktieplaceringar sammanlagt 22,23 26,9 21,04 28,3 22,23 27,0 28,3 25,8 Noterade aktier ³) 16,51 20,0 16,00 21,5 16,51 20,0 21,5 17,6 Kapitalplaceringar ⁴) 4,71 5,7 4,47 6,0 4,71 5,7 6,0 7,3 Onoterade aktier ⁵) 1,01 1,2 0,57 0,8 1,01 1,2 0,8 0,8 Fastighetsplaceringar sammanlagt 14,71 17,8 13,26 17,8 14,71 17,8 17,8 18,9 Direkta fastighetsplaceringar 14,45 17,5 13,03 17,5 14,45 17,5 17,5 18,9 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,26 0,3 0,23 0,3 0,26 0,3 0,3 0,0 Övriga placeringar 4,60 5,6 2,67 3,6 4,60 5,6 3,6 0,0 Placeringar i hedgefonder ⁶) 4,60 5,6 2,67 3,6 4,60 5,6 3,6 0,0 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 82,73 100,0 74,37 100,0 82,48 100,0 100,0 100,0 Effekt av derivat ⁹) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 82,73 100,0 74,37 100,0 82,48 100,0 100,0 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,29 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 23

25 Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital ⁹) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde ⁸) kapital kapital kapital Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % Ränteplaceringar sammanlagt -0,31 41,93-0,73 5,93 3,58 Lånefordringar ¹) 0,00 0,09 3,19 5,35-43,11 Masskuldebrevslån 0,38 23,62 1,60 9,72 4,14 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) -0,69 18,22-3,78 2,47 3,87 Aktieplaceringar sammanlagt 1,88 19,81 9,51 7,73-16,31 Noterade aktier ³) 1,51 14,52 10,43 9,29-27,38 Kapitalplaceringar ⁴) 0,45 4,43 10,10 4,18 22,9 Onoterade aktier ⁵) -0,08 0,86-9,00 1,17 19,4 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,21 13,47 1,57 4,89 6,25 Direkta fastighetsplaceringar 0,16 13,24 1,25 5,74 6,25 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,05 0,22 20,76-29,41 Övriga placeringar 0,27 3,19 8,32 2,21 2,81 Placeringar i hedgefonder ⁶) 0,27 3,19 8,32 2,21 2,81 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 2,05 78,40 2,62 6,18-1,74 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,16 78,40-0,21-0,2-0,2 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värd 1,89 78,40 2,41 5,98-1,94 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 24

26 2.8 Specifikation över placeringar Aktier och andelar Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken A Viking Line Nordea Bank Nokian Renkaat Fortum Outotec Tieto Metso Kesko B Wärtsilä Kemira Lassila&Tikanoja Caverion Atria A Oriola B Biotie Therapies Ålandsbanken B Sverige, noterade ABB Autoliv Electrolux B Volvo B Boliden Alfa Laval Danmark, noterade Carlsberg B Norge, noterade Yara International ATEA Wilh. Wilhelmsen Orkla A

27 Onoterade aktier Rederiaktiebolaget Eckerö Cleanergy AB Nordic Bioenergy Infrastructure As Partankers VII IS Azur Offshore IS Tundra Fonder AB Global Oil Shale Oy Ålands tidningstryckeri Ab Mariehamns Telefon Chipsters Ab Vavtrudner AB Andelslaget Ålands skogsägarförbund Fifax Ab Quedro Ab Ålands investerings Ab Tundra Fonder AB optionsrätter Air Åland Ab Medimar Scandinavia Ab Plasto Holding Ab Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Heptagon Yacktman US Equity Fund (USD) Trigon New Europe Fund C SISF Asian Opportunities I Acc (USD) Fondita European Top Picks B Aberdeen Global Asian Smaller Companies A-2 (USD) Tundra QuAsia (SEK) Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III Adveq Technology V C.V (USD) LODH PE - Euro Choice II UOB Pan Asia Select Fund (USD) AVALLON MBO Fund C.V Partners Group Secondary Amanda III Eastern Private Equity L.P Auda Capital IV L.P. (USD) EPI Russia I Ky Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Partners Group Direct Investments Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) eq PE VI North L.P Sammanlagt

28 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Rabobank 3,875% General Electric FRN Svenska Handelsbanken 3,625% Partners Group Private Markets Credit Strategies GE Capital 2% Nordea Bank FRN Pohjola Bank 4,5% Pearl Holding 2% Metso 2,75% Outokumpu 5,125% TDC 5,875% SEB 3,875% Sampo 4,25 % Vattenfall 5,25 % ING Bank FRN POP Bank Group FRN Vestas Wind 4,625 % Stena 6,125 % Credit Suisse 4 % Tennet Holding 6,655% / Heidelberg Cement 6,75 % Stora Enso 5,5 % Carlsberg 3,375% Evonik 7 % A.P. Möller-Maersk 4,875% Sanoma 5% Sato 2,875% Teollisuuden voima 6% Rautaruukki 5,25 % ITW Finance Europe 5,25 % Uponor FRN Huhtamäki 3,375% DNB Nor Bank 4,75% / Fresenius 8,75 % Casino Guichard 4,379% Finnair FRN SEB 4% / If Skadeförsäkring 4,943 % Frankis Group 8% FSA Global VAR Citigroup 4,75% / ÅR Packaging Group FRN Metro 7,625% Corral Petroleum Var Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR General Electric FRN (SEK) Fortum FRN (SEK) Stora Enso 5,75% (SEK) Byggm. Anders J Ahlström 8% (SEK) Sagax 6,5% (SEK) Kvalitena FRN (SEK) Diamorph 12% (SEK) Bayport Management 13% (SEK) West Air Europe 8% (SEK) Corem Property Group FRN (SEK)

29 Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN (NOK) Curato FRN (NOK) Masskuldebrev denominerade i USD Nominellt värde USD Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Eksportfinans 5,5% (USD) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D EQT Northern Europe Loan Fund - Class A Evli Corporate Bond B Partners Group Direct Mezzanine RiverRock European Opportunities Fund Evli European High Yield B Sammanlagt

30 3 RISKER OCH RISKHANTERING FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna i hela organisationen till en nivå som styrelsen godkänner. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Riskurval sker kontinuerligt vid teckning enligt fastslagna riktlinjer. Återförsäkringen är av största vikt särskilt för storkaskoförsäkringen, men också med tanke på kumulerad skada i t.ex. en fritidsbåtsmarina. Återförsäkringen sprids på flera bolag och deras rating kontrolleras. Vid bestämning av självbehållet inverkar bolagets egen solvens. Återförsäkringsprogrammet uppgörs årsvis och ges styrelsen tillkänna. Styrelsen godkänner de maximala självbehållen. Största delen av kaskoriskerna återförsäkras genom ett quota share/surplus-kontrakt med en kapacitet på euro där bolaget har ett självbehåll på euro. Utöver detta placeras de större riskerna på den fakultativa marknaden. För bolagets självbehåll finns ytterligare excess of loss återförsäkring och en del av självbehållet återförsäkras av moderbolaget. Bolagets rekommendation på säkerhet för återförsäkrarna är S&P rating A- eller högre. Ansvarsskulden uppgår totalt till 89,4 (87,1 ) miljoner. Ansvarsskulden i Försäkringsaktiebolaget Alandia Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen. Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns, matematikerns och compliancefunktionens årsrapporter samt ORSA rapporten tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Av försäkringsverksamheten utgörs merparten av premieinkomsten av grenarna kasko och fritidsbåtförsäkring. Inom kaskoförsäkringen är katastrofrisken en försäkringsteknisk risk där försäkringsbeloppet ackumulerat kan uppgå till mycket stora belopp. Även enskilda försäkringsavtal uppgår till så stora belopp att de utgör risk. Även katastrofer utgör ett hot, till exempel en händelse där flera fartyg kumulerar. Katastrofrisken uppdateras kontinuerligt. 29

31 Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar placeringsverksamheten för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Under 2013 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en relativt stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Dessa placeringar har dock till största delen motposter i ansvarsskulden. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en kort duration på placeringarna, vilket motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Försäkrings Ab Alandias solvenskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Solvenskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 57,8 M. Tillgångsslag M Stresstest Inverkan på solvenskapital M Fastigheter 14,4-10% -1,4 Aktier 22,5-20 % -4,5 Masskuldebrev 21,6 + 2 %- -1,0 enheter Hedgefonder 4,6-10% -0,5 Valuta 10,4-10 % -1,0 Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker 30

32 EU direktivet Solvens 2 Det på europeisk nivå så kallade Solvens II direktivet handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket träder i kraft i hela Europa och kommer med beaktande av proportionalitetsprincipen att tillämpas på Alandia Försäkring med undantag av Pensions-Alandia. Finland har redan från i nationell lagstiftning implementerat delar av de kvalitativa kraven från Solvens II, kallat Solvens 1.5. Förutom dessa kvalitativa kraven ställer Solvens 1.5 även krav på rapportering. Styrelserna har godkänt de åtgärder som Solvens 1.5 förutsätter. Det fortsatta arbetet med Solvens II sker i en intern arbetsgrupp. Styrelserna och Finansinspektionen hålls kontinuerligt underrättade om hur implementeringsarbetet fortlöper. 31

33 4 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Alandia år 2013 Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Ansvarsskuld Premieansvaret beräknas per försäkringskontrakt för direktförsäkringen. Ersättningsansvaret beräknas dels in casu, dels med kollektivreserveringskoefficient för övriga kända och okända skador samt skaderegleringsreserv. Återförsäkrade andelen beräknas enligt försäkringskontraktens löptid. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller sannolikt överlåtelsevärde. Korringering av värderingsdifferensen har gjorts på år Denna korrigering gäller ett felaktigt värde på gängse värde på Finansmarknadsinstrumenten. Värde 2012 angavs och korrigerat värde är Detta påverkar jämförelsesiffrorna där gängsevärde och värderingsdifferens anges. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: Bilar: Immateriella rättigheter: år 10 år 5 år 5 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår Skattesatsen för år 2013 är 24,5 %. Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. 32

34 Förteckning över bokföringsböcker Bokföring och administration Huvudbok Bokslutshandlingar Bokföringsprogram Lönesystem Försäkringsverksamhet Försäkringssystem: Fartyg Fritidsbåt Privat olycksfall Rese SMA Transport Återförsäkring Placeringsverksamhet Finanssystem Fastighetssystem 33

35

36