FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016

Transkript

1 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ÖVERSIKT 2 2 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR KONCERNENS RESULTAT KONCERNENS FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET FÖRETAGSFÖRSÄKRING PRIVATFÖRSÄKRING LIVFÖRSÄKRING KONCERNENS PLACERINGSVERKSAMHET HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN UTSIKTER FÖR MODERBOLAGETS RESULTAT STYRELSE 9 3 KONCERNENS BOKSLUTSUPPGIFTER KONCERNENS RESULTATRÄKNING KONCERNENS BALANSRÄKNING KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN I KONCERNEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN I KONCERNEN 18 4 MODERBOLAGETS BOKSLUTSUPPGIFTER MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MODERBOLAGETS FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN I MODERBOLAGET NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN I MODERBOLAGET ÖVRIGA NOTER I MODERBOLAGET NYCKELTAL I MODERBOLAGET SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR I MODERBOLAGET REDOVISNINGSPRINCIPER STYRELSENS FÖRSLAG TILL HUR VINSTEN SKALL DISPONERAS I MODERBOLAGET REVISIONSBERÄTTELSE FÖR MODERBOLAGET 44 5 FÖRVALTANDE ORGAN STYRELSEN REVISORER LÄKARE AKTUARIER 46

3 1 VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ÖVERSIKT 2016 har för Alandia Försäkrings del varit ett år präglat av fortsatt omställning från den ömsesidiga världen till aktiebolagsvärlden. Omställningen sker framförallt genom att Alandia idag skriver mindre andelar i de fartygsflottor som tidigare var försäkrade till 100 % i Alandia. Tydligast syns detta genom att premieinkomsten minskar medan premieintäkten på egen andel ökar. Detta följer helt den initierade strategin att ta mer av bruttorisker i egen bok. Tillväxtstrategin har inneburit att organisationen har stärkts med flera seniora medarbetare framförallt inom marinförsäkringssegmentet. Alandia har således en organisation på plats idag som klarar en fortsatt expansion av kundbasen under de närmsta åren. Den internationella sjöförsäkringsmarknaden präglas av fortsatt sjunkande premierater. Förklaringarna ligger dels i en god skadestatistik och dels i en god tillgång till försäkringskapacitet. Skadestatistiken gynnas både av en nedgång i skadefrekvens och i ett minskat antal storskador. Detta gör i sin tur att mer kapital söker sig till försäkringsmarknaderna både till direktförsäkringsgivare och genom återförsäkringsgivare. Det inom EU gemensamma Solvens II-regelverket trädde slutligen i kraft från och med den 1 januari Implementeringen har till följd av gedigna förberedelser gått bra men det är samtidigt klart att de nya regelverken kräver klart mer resurser än tidigare för rapportering till övervakande myndigheter och för att upprätthålla de interna kontrollsystemen. För att som litet företag klara av att bära de kostnaderna behöver vi kontinuerligt arbeta med att effektivera verksamheten samt ha en tillväxt i affärsvolymen. Viktigt dock att volymtillväxten sker på ett kontrollerat och lönsamt sätt. Solvenssituationen har för bolagsgruppen fortsatt varit på en mycket god nivå sett såväl ur det nya solvensregelverkets perspektiv som ur Standard & Poor s ratingperspektiv. Standard & Poor s gav under sommaren Alandia en positiv utsikt kopplat till den befintliga BBB+ ratingen. Den förbättrade utsikten är ett resultat av medvetet arbete sedan 2014 i att minska placeringsriskerna för Alandia och Liv-Alandias del. Minskningen har skett vad gäller motpartsrisker genom en bättre diversifiering framförallt av de största enskilda motparterna, vad gäller valutakursriskerna genom att valutakurssäkra placeringstillgångarna. Efter sommaren har även andelen placeringar i mer riskutsatta placeringstillgångar, såsom aktier, hedgefonder samt obligationer utan rating eller med svag kreditvärdighet minskats. Redan under slutet av 2015 startades ett digitaliseringsprojekt inom bolagsgruppen med målsättningen att se över vilka processer som kan digitaliseras för att öka kundvärdet. Arbetet har fortgått under hela 2016 med hjälp av en extern konsultbyrå tillsammans med en ivrig intern organisation. Arbetet kulminerade i framtagandet av en digital roadmap och uppstarten av en digital affärsutvecklingsenhet ledd av en nyinrättad tjänst som Chief Digital Officer. Implementationen påbörjas under våren Jag vill avslutningsvis tacka våra kunder, samarbetspartners och ägare för det fortsatt långvariga förtroende ni på många olika sätt visat Alandia Försäkring under Tack även till en mycket kompetent och engagerad personal, vilken i ett tjänsteföretag som Alandia är den absolut viktigaste resursen. 2

4 2 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2016 Försäkringsaktiebolaget Alandia är moderbolag i försäkringsgruppen Alandia Försäkring, vari dotterbolagen Försäkrings Ab Pensions-Alandia och Försäkrings Ab Liv-Alandia ingår. År 2016 utgjorde bolagets sjuttionionde verksamhetsår. Bolagets huvudkontor finns i Mariehamn och sidokontor finns i Helsingfors, Stockholm och Göteborg. Huvudsakliga marknadsområden är Norden och de Baltiska länderna. En betydande del av moderbolagets verksamhet bedrivs som gränsöverskridande verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och i Baltikum. Kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor s har år 2016 bekräftat en förbättring av bolagets kreditbetyg till BBB+ (positive outlook). Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i dokumentet Lägesrapport om solvens och finansiell ställning. Riskhanteringen ingår i företagsstyrningssystemet och dess funktionalitet övervakas av internrevisionen. Riskhanteringsplanen omfattar koncernens hela verksamhet och revideras och kompletteras årligen. Den 24 oktober tillträdde Tony Karlström som ny VD för Försäkringsaktiebolaget Alandia och Försäkringsaktiebolaget Liv- Alandia. Tidigare VD Leif Nordlund kvarstår under en övergångstid som rådgivare till VD. 2.1 KONCERNENS RESULTAT Utöver moderbolaget omfattar koncernen under 2016 det helägda dotterbolaget Försäkrings Ab Liv-Alandia. Därtill ingår även de helägda dotterbolagen Alandia Kapitalförvaltning Ab och Alandia Fonder. I dessa två bolag har ingen verksamhet bedrivits under I koncernen för 2016 ingår även BAB Sandåsvägen, helägt dotterbolag till Försäkrings Ab Liv-Alandia samt FAB Kubiken som ägs till 25 % av så väl Försäkrings AB Liv-Alandia som Försäkrings Ab Alandia. I försäkringsgruppen ingår även Försäkrings Ab Pensions-Alandia som på grund av att bolaget bedriver lagstadgad arbetspensionsförsäkring inte innefattas i koncernbokslutet. Inom koncernen bedrivs skadeförsäkrings- och livförsäkringsrörelse. Livförsäkringsrörelsen riktar sig uteslutande till den lokala åländska marknaden. Koncernens Nyckeltal EUR 1000 Skadeförsäkringens premieinkomst Skadeförsäkringens premientäkt egen andel Skadeförsäkringens ersättn. kostnader egen andel Skadeförsäkringens totalkostnadsprocent 91 % 100 % 113 % 101 % 99 % Skadeförsäkringens bokförda nettoresultat för placeringsverksamhet Livförsäkringens premieinkomst Livförsäkringens utbetalda ersättningar Livförsäkringens omkostnadsprocent 131 % 104 % 107 % 100 % 106 % Livförsäkringens bokförda nettoresultat för placeringsverksamhet Koncernens premieinkomst Koncernens bokförda nettoresultat för placeringsverksamhet Koncernens bokförda resultat Koncernens balansomslutning Koncernens substansvärde Under året utbetald dividend Koncernens substansvärde utveckling % (justerad för utbetald dividend) 4 % 11 % 10 % 9 % 10 % 3

5 Koncernens resultat uppgår till+15,2 (19,4) miljoner. Koncernens totala premieinkomst uppgår till 53,6 (59,4) miljoner. Det försäkringstekniska bidraget för skadeförsäkringsverksamheten uppgår till 7,6 (-0,8) miljoner. Förbättringen hänför sig dels till att ersättningskostnaderna på egen andel är lägre och dels till att utjämningsbeloppet minskar med 5,0 (-0,8) miljoner. Livförsäkringens motsvarande bidrag uppgår till 1,2 (7,9) miljoner. Skadeförsäkringens skadeprocent uppgår till 60 (76)%. De interna aktieinnehaven inom koncernen har eliminerats genom förvärvsmetoden. Driftskostnader De direkta driftskostnaderna uppgick under året till 17,4 (14,7) miljoner före uppdelning på funktioner. De totala driftskostnaderna innehåller även erhållna återförsäkringsprovisioner och vinstandelar samt minskas med kostnader som hänförs till ersättningsfunktionen och placeringsfunktionen. De totala driftskostnaderna i resultaträkningen uppgår därefter till 10,3 (7,7) miljoner. Antalet tjänster vid Alandia Försäkring som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 126 (118) personer. Antalet tjänster för förvaltningen av Försäkringsaktiebolaget Alandia och Liv Alandia beräknades efter omallokering ha varit i medeltal 122 (114) personer under räkenskapsperioden. Styrelsen fastställer verkställande direktörens löneförmåner och övriga anställningsvillkor. År 2016 utbetalades till verkställande direktörer euro i löner och övriga förmåner, varav euro var rörlig ersättning för år Till de övriga medlemmarna i ledningsgruppen utbetalades totalt euro som rörlig ersättning för år Återförsäkring Koncernen tillämpar en återförsäkringspolicy i syfte att begränsa den risk som är förknippad med avgiven återförsäkring. Policyn innebär bl.a. att koncernen uppställer minimikrav på kreditvärdigheten hos sina återförsäkringspartners, samt att inte för stor andel av återförsäkringen koncentreras hos en och samma återförsäkrare. En stor del av koncernens återförsäkringsprogram är placerade på Londonmarknaden och består av en kombination av proportionella skydd och excess of loss-skydd. Programmen förnyas ett år åt gången. Koncernen strävar efter att sprida riskerna och följer en försiktig strategi med relativt låga självbehåll och riskhanteringsplanen anvisar riktlinjer för kreditkvalitetskravet hos koncernens återförsäkrare. Huvudregeln är att motparterna har högst kreditkvalitet 2 i enlighet med kreditkvalitetsskalan utfärdad av Europeiska Kommissionen (2016/1800). 2.2 KONCERNENS FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET Företagsförsäkring Alandia Försäkrings företagsenhet har under 2016 organiserats i fyra affärsområden; Kasko, P&I, Transport samt Lagstadgat Olycksfall. Detta har skett för att åstadkomma en tydligare organisationsstruktur, korta beslutsvägar, effektivare användning av resurser, stimulera korsförsäljning samt för att ge ett tydligt ägarskap av affären. Varje affärsområde leds av en affärsområdeschef som rapporterar till chefen för företagsenheten. Positiva effekter av detta syns redan i resultatet för 2016 och mer förväntas för de kommande åren. Generellt har marknaden under 2016 och särskilt sjöförsäkringsmarknaden präglats av ett överutbud av försäkringskapacitet och intensiv konkurrens där särskilt Londonmarknaden har utmärkt sig. Fallande premienivåer leder till minskade mäklarkommissioner vilket i sin tur leder till en ökad konkurrens mellan mäklare. Året har för Alandia präglats av ett gott skadeutfall oavsett om det gäller kasko, P&I eller transport där kaskots skadeutfall har varit exceptionellt bra under Dagens mjuka marknad är en utmaning men det finns dock en början till en attitydförändring i marknaden och viss kapacitet har redan dragits tillbaka vilket är tecken på en början till en sundare marknad. Alandia har under året jobbat med vår digitala närvaro och vårt service-erbjudande och kommer fortsatt att utveckla detta under kommande år för att stå fortsatt stark i konkurrensen. 4

6 Kasko Kaskot delas normalt in i två segment, småtonnage för fartyg upp till 500 BT och större tonnage för fartyg över 500 BT. Inom marknadssegmentet småtonnage tecknas försäkring i första hand för kunder i Finland, Sverige och Norge och i mindre grad i Baltikum. Tillväxten särskilt i den norska marknaden har varit god under året och är fortsatt ett intressant utvecklingsområde framöver. Under 2016 uppgick antalet försäkrade fartygsår till (1.767)st till ett försäkrat värde om 673,4 (737,7) miljoner. Genomsnittsandelen uppgick till 86 % och Alandia sköter skadehantering på drygt 90 % av riskerna. För det större tonnaget tecknas risker som är relaterade till Norden och Baltikum. Under 2016 uppgick antalet försäkrade fartygsår till 1584 (1633)st till ett försäkrat värde om (7.794) miljoner. Genomsnittsandelen uppgick till 23 % och Alandia sköter skadehantering på drygt 68 % av riskerna. Alandias marknadsposition har fortsatt stärkts i Norden och är ledande sjöförsäkringsbolag i den finska och svenska marknaden samtidigt som positionen stärkts i övriga marknader. Premieinkomsten för 2016 uppgick till 26,8 (32,4) miljoner. Nedgången är som nämnt ett resultat av en kombination av mjuk marknad av vilket följer rat reduktioner samt reducerade andelar, värdeminskningar, mindre nyförsäljning samt särskilt ett par större konton som tecknades på längre än 12 månaders perioder i slutet på 2015 vilket gör att de inte förnyats Verksamhetsåret 2016 var för kaskots del befriat från storsskador samtidigt som skadefrekvensen har sjunkit. Detta följer i någon mån branschen som helhet men kan också ses som ett resultat av disciplinerad underwriting. P & I För P&I lanserades 2016 en ny strategi mot volymtillväxt som i korthet innebar en frikoppling från kaskoförsäkringen, nya marknader i särskilt Norge och Danmark, ökning av möjlig fartygsstorlek samt en ny produkt i form av befraktar P&I. P&I marknaden måste betecknas som tuff men Alandia har tack vare vår närvaro i lokala marknader samt våra kaskorelationer lyckats växa i alla våra marknader där de finska, svenska och baltiska marknaderna utmärker sig med flera referenskunder. Under 2016 uppgick antalet försäkrade fartygsår till (1.438) st. Premieinkomsten uppgick 2016 till 2,2 (1,8) miljoner vilket ger en ökning om drygt 20 % från föregående år. Skadeutfallet har även varit gott under året där vi visserligen haft en större skada i den norska marknaden men där skadefrekvensen minskat och gamla skadereserver skrivits ned. Transportförsäkring Alandia tecknar främst transportförsäkringar i Sverige men under senaste år har en satsning i enlighet med gällande strategi inletts även i den finska och baltiska marknaden. Målgruppen är främst mindre och medelstora företag och speditörer/transportörer men där siktet är att öka andelen försäkringar i segmentet stora företag. Marknaden har präglats av tuff konkurrens och fortsatt överutbud av kapacitet. Vår strategi är att konkurrera med bästa villkor, bästa försäkringslösningar och att erbjuda bästa möjliga underwriting- och skadeservicekompetens. Under 2016 har ett konkurrenskraftigt internationellt nätverk implementerats och även transportskadereglering i egen regi genom nyanställning av kvalificerad skadereglerare. Detta i syfte att positionera oss än mer som Transportförsäkringsspecialisten i Norden. År 2016 uppgick premieinkomsten till 2,0 (1,5) miljoner där ca 85 % av volymen kommer från den svenska marknaden och 27 % av premievolymen är s.k. transportörsansvar. En effektiv och välfungerande organisation gör att mål för framtiden är högt ställda men inom räckhåll. Skadeutfallet är i enlighet med förväntan trots ett par större skadefall i slutet på året där det också finns goda möjligheter till regress. Affärsområdet ligger framtungt i investeringskostnader i enlighet med strategin vilket har påverkat resultatet men detta skall nu för kommande år ge fortsatt volymtillväxt utan att de fasta kostnaderna skall öka. Lagstadgat olycksfall Alandia Försäkring erbjuder lagstadgad olycksfallsförsäkring främst för finskt och åländskt flaggade frakt- och passagerarfartyg samt för rederiernas landpersonal. Bolagets unika kompetens inom sjöfart och arbete till sjöss i kombination med snabb och personlig service har gjort oss marknadsledande inom vår nisch i Finland. Specialiseringen på sjöfart innebär att marknaden är begränsad och påverkas starkt av sjöfartspolitiska beslut på nationell och internationell nivå. Sjöfartsstödet, tonnageskatten och ett ökande antal blandbesättningsavtal har förbättrat verksamhetsförutsättningarna för sjöfart under finsk och åländsk flagg, medan anpassningar till EU:s svaveldirektiv har medfört en viss försäljning av äldre tonnage. Per försäkrade Alandia besättningen på 80 (89)st fartyg. På ca 40 % av de fraktfartyg som vi försäkrar tillämpas idag blandbesättningsavtal. Antalet försäkrade personer var totalt ca st. Premieinkomsten för den lagstadgade olycksfallsförsäkringen uppgick till 2,8 (3,5) miljoner. Minskningen jämfört med tidigare år är betydande och beror på sänkta premienivåer till följd av god skadeutveckling under tidigare år, minskade 5

7 lönesummor hos några större kunder, återgående utjämningspremier för år 2015 samt några sålda fraktfartyg i början av år Antalet anmälda skadefall under år 2016 var 674 (655) st. Antalet anmälda arbetsolycksfall ökande med 15 % medan antalet fritidsolycksfall minskade med 17 %. Antalet försäkrade har varit relativt konstant, vilket innebär att arbetsolycksfallsfrekvensen har ökat något. De utbetalda ersättningarna har ökat märkbart under året. Den nya lagen om olycksfall i arbetet och om yrkessjukdomar som trädde i kraft har generellt ökat ersättningarna för vårdkostnader. Antalet fall som medförde långvariga dagpenningsperioder ökade under året Privatförsäkring Alandia Försäkrings privatenhet har under 2016 organiserats i två affärsområden; Båtförsäkring och Personförsäkring. Affärsområdet Personförsäkring omfattar den sjuk- och olycksfallsförsäkring som skrivs i moderbolaget samt den livförsäkringsverksamhet som bedrivs i dotterbolaget Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia. Denna förändring har skett för att åstadkomma en mer kundorienterad organisation samt för att underlätta utvecklingen av enhetens digitala tjänster och distributionskanaler. Varje affärsområde leds av en affärsområdeschef som rapporterar till chefen för privatenheten. Den nya organisationen tog sin början i slutet på året och väntas ge mer positiva effekter under de kommande åren. Båtförsäkring Fritidsbåtförsäkring bedrivs under varumärket Alandia Försäkring på marknaderna Sverige, Finland, och Åland. Kärnsegment är värdefulla fritidsbåtar. Under 2016 har Medelhavsförsäkringen fasats ut. Under 2016 fortsatte marknaden i Sverige att kvickna till och försäljningen av nya fritidsbåtar ökade. Handeln med begagnade båtar var fortsatt livlig på samtliga marknader. Trots fortsatt hård priskonkurrens och en marknad som uppvisar delvis olika beteenden kan båtförsäkring uppvisa en ökning av den försäkrade stocken. Den sista december 2016 var ca st fler båtar försäkrade hos Alandia Försäkring än ett år tidigare. Premieinkomsten för 2016 uppgick till 11,4 (10,9) miljoner. Antalet försäkrade båtar ökade under året till drygt (21.688)st till ett sammanlagt försäkringsvärde om 1,2 (1,2) miljarder. Fortsatt riskgenomgång av försäkrade objekt och förnyad skadeprocess skall bidra till ett förbättrat ekonomiskt resultat. För år 2016 är resultatet svagt. Detta har dels att göra med avvecklingen av Medelhavsprodukten, vars resultat är kraftigt negativt och att försäkringsgrenen drabbades av förhållandevis kostsamma skador. För nyförsäljning av försäkringar utökades aktiviteterna i digital kanal genom att i högre grad rikta annonseringen till presumtiva kunder samtidigt som kampanjwebben utvecklades. Utfallet av dessa aktiviteter var gott. Båtförsäkring - Åland Det övervägande antalet åländska fritidsbåtar är försäkrade hos Alandia Försäkring. Under året ökade beståndet med mer än 100 försäkrade båtar. Det sammanlaga försäkringsvärdet är 63,2 (61,6) miljoner. Lönsamheten var under året god. Båtförsäkring - Finland Den marknad som visar den starkaste tillväxten är den finländska. Trots hård konkurrens, premiehöjningar föranledda av negativt skaderesultat och svag nyförsäljning av båtar ökar beståndet hos Alandia med drygt 10 % till mer än (4.507) st fritidsbåtar. Det sammanlagda försäkringsvärdet uppgår till 309,6 (300,5) miljoner. Skadeutvecklingen har varit negativ och resultatet för verksamheten i Finland får anses vara svagt. Tillväxten bekräftar att varumärke och serviceerbjudande är etablerat och känt i den finländska fastlandsmarknaden. Båtförsäkring - Medelhavet Medelhavsprodukten har haft som målgrupp nordiska båtägare som med sina båtar färdas i, till eller från Medelhavet. Skadeutvecklingen har varit negativ och resultatet för verksamheten är negativt. Produkten håller på att fasas ut och från mars 2017 kan båtägare som så önskar teckna ett tillägg till sina ordinarie försäkringar inom segmenten Finland respektive Skandinavien. Båtförsäkring - Skandinavien Antalet försäkrade båtar i denna produkt som i huvudsak omfattar den svenska marknaden, ökade under året till mer än (13.205) st. Det är det största antal båtar någonsin som Skandinaviska båt försäkrat. Försäkringsvärdet uppgår till 782 (756) miljoner. Det har varit ett skadedrabbat år till följd av fint sommarväder och en lång båtsäsong. 6

8 Personförsäkring Personförsäkring erbjuder privat olycksfallsförsäkring, olycksfalls- & sjukkostnadsförsäkring för barn och ungdom, samt reseförsäkring. Premieinkomsten under 2016 uppgick till 2,1 (2,0) miljoner. Antalet aktiva försäkringar per uppgick till (16.940) st. Personförsäkring är marknadsledande inom barn- & ungdomsförsäkringarna på den åländska marknaden. Av den totala premieinkomsten på privat olycksfall härrör 58 % av premierna från barn- & ungdomsförsäkringen. Av den totala premieinkomsten för reseförsäkring utgör 65 % av årsreseförsäkringar. Under 2016 har aktivare marknadsföring av våra produkter bidragit en del till ökningen av premieinkomsten. Det har arbetats aktivare med skadeförebyggande arbete, såväl kundevenemang (föreläsningar) som skadeförebyggandeinfo i våra nyhetsbrev under året. Därtill har antalet dyrare skador (dödsfall) varit få på vår reseförsäkring vilket påverkat det goda resultatet positivt. Skadeutvecklingen på personförsäkring ligger på motsvarande nivå som tidigare år, det innehåller något flera större utbetalningar (dagpenningbelopp och dödsfall)i år Livförsäkring Livförsäkring hör organisatoriskt till Personförsäkring under enheten för Privatförsäkring. Verksamheten är inriktad på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar primärt för den åländska marknaden. Premieinkomsten minskar vilket härrör sig från en lägre försäljning av spar- och pensionsprodukterna. Driftskostnaderna ökar och detta beror främst på ökade personalkostnader p.g.a. av intern omallokering av kostnader inom koncernen samt kostnader relaterade till digitalisering. Riskrörelsen har ett gott resultat medan ökade driftskostnader och minskad premievolym medför en försämrad omkostnadsrörelse. Ränterörelsen har till följd av volatila placeringsmarknader och ett lågt ränteläge endast uppnått ett tillfredsställande resultat med ett måttligt överskott för året. 2.3 KONCERNENS PLACERINGSVERKSAMHET Det bokförda nettoresultatet för placeringsverksamheten uppgår till 14,6 (28,4) miljoner euro. Nettoresultatet styrs av försäljningsvinster och förluster, vilka fluktuerar från år till år beroende på avyttringar i placeringsportföljen. Årets försäljningsvinster är högre än snittet under de senaste fem åren. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Koncernens placeringsverksamhet till gängse värde Koncernens placeringstillgångar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 311,4 miljoner enligt gängse värde, och avkastningen var 2,8 %. De räntebärande placeringarnas marknadsvärde uppgick till 153,9 miljoner och aktieplaceringarnas till 79,3 miljoner. Fastigheternas marknadsvärde uppgick till 59,0 miljoner. Placeringar i hedgefonder uppgick till 20,4 miljoner. Avkastningen på koncernens aktieinnehav till gängse värde uppgick till 5,1 % under året, och avkastningen var under året god på de flesta marknader. De onoterade innehaven hade sammantaget en hög avkastning. Räntebärande placeringars avkastning enligt gängse värde var 2,5 %. Placeringar på tillväxtmarknaderna avkastade 16,3 %, High Yield placeringar avkastade 4,2 %, Investment Grade placeringar avkastade 1,8 % och statslån 1,5 %. Egna direkta låneplaceringar belastades av nedskrivningar vilka ledde till negativ avkastning för detta tillgångsslag. Koncernens fastighetsplaceringar gav en avkastning på 4,6 %. Hedgefonderna avkastade -2,9 %. 7

9 2.4 HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 Styrelsen har den beslutat att kalla till en extra bolagsstämma för att behandla ett ärende om att vederlagsfritt emittera st nya aktier i moderbolaget Försäkringsaktiebolaget Alandia. Beslutet baserar sig på Ålands tingsrätts dom av där Ålands tingsrätt ogiltigförklarade viss del av styrelsens beslut gällande fördelningen av aktierna i Försäkringsaktiebolaget Alandia. 2.5 UTSIKTER FÖR 2017 För att tillmötesgå kundernas önskemål om ökad digital närvaro kommer mycket fokus under året att läggas på detta. Avsikten är dels att öka tillgängligheten för våra försäkringar över nätet så att det t.ex. ska vara möjligt att teckna vattenskoterförsäkring elektroniskt. Därtill öppnas en kundportal upp där primärt våra fritidsbåtsförsäkringskunder ska ha möjlighet att ta del av information gällande sina försäkringar. För företagsförsäkringsverksamhetens del kommer vi att primärt arbeta med att digitalisera våra interna processer. Den fortsatt mjuka sjöförsäkringsmarknaden ställer fortsatt krav på disciplin vid riskurvalen och vi kommer inte att vara lika aggressiva som marknaden i övrigt vid premiesättningen. Däremot kommer fokus att fortsatt ligga på att sköta skadehanteringen på så stor andel som möjligt av den försäkrade flottan. Även den skadeförebyggande verksamheten kommer att prioriteras under året för att så långt som möjligt behålla den låga skadekvot som vi såg under För Kaskoförsäkringsverksamheten har ett nytt återförsäkringsupplägg tagits i bruk för förnyelser och ny affär som skrivs från den 1 januari Målsättningen med programmet är att bolaget självt bär en större andel av de skrivna riskerna. Effekterna av detta får fullt utslag först under 2018 men redan under 2017 kommer vi att se en ökning i premieintäkten på egen andel samt förstås även i skadekostnader på egen andel. Inom P&I- och transportförsäkring har inledningen av året varit gynnsam och det förefaller som den goda tillväxt som vi såg inom respektive försäkringsgren kan fortsätta även under Ökat fokus på bolagets driftskostnader tillsammans med en ökad premievolym innebär att det förväntade försäkringstekniska resultatet kommer att vara på en bättre nivå än under 2016, under förutsättning att skadeutfallet håller sig på en normal nivå. I enlighet med koncernens strategiska målsättning att uppnå högre kreditbetyg har risknivån i både Alandias och i Liv- Alandias placeringsportföljer sänkts och andelen lågriskplaceringar ökats markant. Samtidigt som åtgärden minskar riskerna, så minskar även avkastningspotentialen jämfört med tidigare års portföljsammansättning. Inledningen av 2017 har börjat med uppgång för många risktillgångar, medan exempelvis europeiska och amerikanska statsobligationer har fluktuerat mera utan någon enhetlig riktning. Marknadsnivån för långa räntor har under det senaste halvåret varit stigande och tendensen hos centralbankerna att sänka styrräntorna har brutits av amerikanska Federal Reserve som följde upp sin första räntehöjning efter finanskrisen med en andra höjning i december Som en följd av detta har även de korta marknadsräntorna stigit både i USA och i Europa. Värderingen av aktiemarknaden har blivit dyrare i absoluta och relativa termer. Bakgrunden till det är att aktiekurserna stigit snabbare än vinstprognoserna samtidigt som marknadsräntorna stigit. Vinstutsikterna har ljusnat enligt de flesta makroekonomiska indikatorer samtidigt som analytikernas vinstprognoser är stigande. Trenden på aktiemarknaderna är positiv, såväl i Europa och USA som i tillväxtländerna. Förväntningen på den ekonomiska tillväxten i USA och Europa är ändå blygsam på lång sikt. Sammantaget gör en hög värderingsnivå inom de flesta tillgångsslagen i kombination med möjligen stigande marknadsräntor och blygsam vinsttillväxt, att avkastningsförväntningen blir lägre än vi vant oss vid under senaste årtionden. Förväntningen för 2017 är stigande tillgångspriser, men vi skall inte räkna bort möjligheten att de kommer under press redan i något skede under detta år. 8

10 2.6 MODERBOLAGETS RESULTAT FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 Bolagets omsättning uppgår till 68,3 (74,6) miljoner och resultat efter skatt uppgår till 14,9 (13,5) miljoner. Premieinkomsten sjunker under 2016 till den lägsta nivån under de senaste 5 åren. Förklaringen ligger framförallt i en hård konkurrens på kaskoförsäkringsmarknaden och i skriven LO-affär. De övriga försäkringsgrenarna visar alla en ökning i premieinkomsten. Trots minskad premieinkomst är den periodiserade årspremieintäkten på en något högre nivå än under föregående år. Det goda försäkringstekniska resultatet härrör sig från totalt sett låga ersättningskostnader. Driftskostnaderna ökar märkbart för perioden 9,4 (7,2) miljoner. Ökningen i driftskostnaderna består främst av personalkostnader men en effekt av minskningen i premievolym gör dock att provisioner och vinstandelar från återförsäkrare minskar vilket syns som en ökning av driftskostnaderna 2.7 STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande (René Engman), Roger Lönnberg, viceordförande (Christian Ståhlberg), samt medlemmarna Björn Blomqvist (Malin Skogberg), Thomas Franck (Tomas Ölander), Laura Langh-Lagerlöf (Linda Langh), Stefan Lundqvist (Stefan Axberg) och Jan-Eric Nilsson (Ann-Marie Åström). En ny styrelse tillträdde from Jan Hanses återvaldes som ordförande och Roger Lönnberg återvaldes som viceordförande. Ulf Hagström valdes som ny personlig suppleant för Jan Hanses och Marcus Lindfors för Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 12 protokollförda sammanträden under året. 9

11 3 KONCERNENS BOKSLUTSUPPGIFTER 3.1 KONCERNENS RESULTATRÄKNING FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 Koncern Not Försäkringsteknisk kalkyl - Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Förändring i premieansvaret Återförsäkrares andel Förändring i premieansvaret egen andel Premieintäkter egen andel Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Driftskostnader 3, Förs.tekniskt bidrag/resultat före förändring i utj.bel Förändring av utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag/resultat Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Intäkter av placeringsverksamheten Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Orealiserade värdeökningar av fondförsäkringstillgångar Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret egen andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten 2, Orealiserade värdeminskningar av fondförsäkringstillgångar Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Försäkringstekniskt bidrag/resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag/resultat Intäkter av placeringsverksamheten Kostnader för placeringsverksamheten Placeringsverksamhetens nettointäkter Övriga intäkter Övriga intäkter sammanlagt Övriga kostnader Övriga kostnader sammanlagt Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Latent skatt Inkomstskatt sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst (förlust)

12 3.2 KONCERNENS BALANSRÄKNING FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 BALANSRÄKNING AKTIVA Koncern Not Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos koncern och ägarintresseföretag Placeringar i fastigheter sammanlagt Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i intresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar sammanlagt Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Förskottbetalningar och pågående nyanläggningar Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

13 BALANSRÄKNING PASSIVA Koncern Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Reservfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst(förlust) Eget kapital sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Återförsäkrares andel Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar egen andel Utjämningsbelopp Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Ansvarsskuld för fondförsäkringar egen andel Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsrörelsverksamhet Övriga skulder Latent skatteskuld Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

14 3.3 KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 FINANSIERINGSANALYS Koncern Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

15 3.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN I KONCERNEN Not 1 Premieinkomst från Skade- och Livförsäkring Skadeförsäkring Direktförsäkring Från Finland Från en EES-stat Från övriga stater 0 0 Sammanlagt Återförsäkring Skadeförsäkring sammanlagt Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland Livförsäkring sammanlagt Premieinkomst före återförsäkrares andel Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Annan individuell livförsäkring Arbetstagares grupplivförsäkring Annan grupplivförsäkring b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Annan gruppensionsförsäkring a) Fortlöpande premier b) Engångspremier a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring b) Premier från avtal som berättigar till återbäring c) Premier för fondförsäkring Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Direktförsäkring sammanlagt Återköpens andel Återbetalning av sparsumma Kostnader för handläggning av ersättningar Utbetalda ersättningar sammanlagt Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring Livförsäkring: De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet Poster som dragits av från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar Premieskatt Arbetarskyddsavgift Brandskyddsavgift Sammanlagt

16 Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamhet Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Valutakursdifferenser Övriga intäkter ######## Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Valutakursdifferenser Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa Orealiserade värdeökningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Orealiserade värdeökningar Orealiserade värdeminskningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

17 Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring (-) Sammanlagt De totala driftskostnaderna enligt funktion Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD Styrelse

18 Not 5 Skadeförsäkringens uppgifter enligt försäkringsklassgrupp Försäkringsklassgrupp år Total premieinkomst före kreditförluster och avdrag för återförsäkrares andelar Premieintäkt före återförsäkrares andel Ersättningskostnader före före återförsäkrares Driftskostnader återförsäkrares provisioner och andel vinstandelar Återförsäkrares Försäkringstekniskt bidrag före andel placeringsverksamhetens nettointäkter Lagstadgat olycksfall Idrottsutövares 16 olycksfall Övriga olycksfall och sjukdom Motorfordons- 16 ansvar Landfordon Sjö- och luftfartyg spårbundna fordon och transport Brand- och övrig egendomsförsäkring Ansvar Kredit och borgen Rättsskydd Turistassistans Övriga Direktförsäkring Sammanlagt Återförsäkring Sammanlagt Förändring i 16 0 garantiavgiftsposten/övriga 15 0 förs.tekniska int. & kostn Förändring i utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag

19 3.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN I KONCERNEN Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 7 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Ackumulerade avskrivningar av minskningar och överföringar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Fastigheter och fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Överföringar mellan poster Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Ackumulerade avskrivningar av minskningar och överföringar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Pågående arbeten Bokföringsvärde Fastigheter och fastighetsaktier i eget bruk Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängsevärde

20 Not 9 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående Bokförings-värde Gängse värde Återstående anskaffnings-utgift anskaffnings-utgift Bokförings-värde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Depåfordringar inom återförsäkring Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) Not 10 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott Sammanlagt Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Livförsäkringsbolag: Ansvarsskulden för fondförsäkringar Försäkringspremieansvar Sammanlagt

21 Not 11 Förändringar i det egna kapitalet FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT Aktiekapital Aktiekapital Reservfond Reservfond Övriga fonder Ökningar Minskningar Övriga fonder Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Not 12 Eliminerade Koncerninterna fordringar och skulder Fordringar Försäkrings Ab Liv-Alandia Övriga fordringar Försäkrings Ab Alandia Övriga fordringar Total Skulder Försäkrings Ab Liv-Alandia Övriga skulder Försäkrings Ab Alandia Övriga skulder Fastighets Ab Kubiken Övriga skulder Bostads Ab Sandåsvägen 4 i Mariehamn Övriga skulder Interna lån Fordringar Total Försäkrings Ab Liv-Alandia Lån Försäkrings Ab Alandia Lån Total Skulder Fastighets Ab Kubiken Lån Bostads Ab Sandåsvägen Lån Total

22 4 MODERBOLAGETS BOKSLUTSUPPGIFTER 4.1 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Försäkringsaktiebolaget Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl - Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Förändring i premieansvaret Återförsäkrares andel Förändring i premieansvaret egen andel Premieintäkter egen andel Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader Förändring i garantiavgiftsposten egen andel Driftskostnader 3, Förs.tekniskt bidrag/resultat före förändring i utj.bel Förändring av utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag/resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag/resultat Intäkter av placeringsverksamheten Kostnader för placeringsverksamheten Placeringsverksamhetens nettointäkter Övriga intäkter Övriga Övriga intäkter sammanlagt Övriga kostnader Övriga Övriga kostnader sammanlagt Vinst(Förlust) av den egentliga verksamheten/ Vinst(Förlust) före extraordinära poster Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens Bokslutsdispositioner sammanlagt Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Inkomstskatt sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst

23 4.2 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkringsaktiebolaget Alandia Not Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i fastigheter sammanlagt Plac. i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Aktier och andelar i intresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Inteckningslånefordringar 0 0 Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar sammanlagt Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar sammanlagt Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

24 BALANSRÄKNING PASSIVA Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Not Eget kapital Aktiekapital Reservfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst(förlust) Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Återförsäkrares andel Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar egen andel Utjämningsbelopp Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsrörelsverksamhet Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

25 4.3 MODERBOLAGETS FINANSIERINGSANALYS FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 FINANSIERINGSANALYS Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraordinära poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

26 4.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN I MODERBOLAGET Not 1 Premieinkomst från skadeförsäkring Skadeförsäkring Direktförsäkring Från Finland Från en EES-stat Sammanlagt Återförsäkring Skadeförsäkring sammanlagt Poster som dragits av från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar Premieskatt Brandskyddsavgift Arbetarskyddsavgift Sammanlagt Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Valutakursdifferenser Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Valutakursdifferenser Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

27 Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring (-) Sammanlagt De totala driftskostnaderna enligt funktion Skadeförsäkring: Utbetalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD Styrelse Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal Säljpersonal Fastighetspersonal 8 6 Sammanlagt Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster Sålda tjänster Sålda tjänster, antal personer i medeltal

28 Not 5 Skadeförsäkringens uppgifter enligt försäkringsklassgrupp Försäkringsklassgrupp år Total premieinkomst före kreditförluster och avdrag för eåterförsäkrares andelar Premieintäkt före återförsäkrares andel Ersättningskostnader före återförsäkrares andel Driftskostnader före återförsäkrares provisioner och vinstandelar Återförsäkrares andel Försäkringstekniskt bidrag före förändring av utjämningsbelopp et Lagstadgat olycksfall Idrottsutövares 16 olycksfall Övriga olycksfall och sjukdom Motorfordons- 16 ansvar Landfordon Sjö- och luftfartyg spårbundna fordon och transport Brand- och övrig egendomsförsäkring Ansvar Kredit och borgen Rättsskydd Turistassistans Övriga Direktförsäkring Sammanlagt Återförsäkring Sammanlagt Förändring i 16 0 garantiavgiftsposten/ övriga 15 0 förs.tekniska int & kostn 14 0 Förändring i utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag

29 4.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN I MODERBOLAGET Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 7 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Fastigheter och fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar *) korrigering av innehav, detta innehav avser ägarintressebolag inte fastighetsaktier Pågående arbeten Bokföringsvärde Fastigheter och fastighetsaktier i eget bruk Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängsevärde

30 Not 9 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Lånefordringar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Inteckningslånefordringar Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Depåfordringar inom återförsäkring Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) Specifikation av posten Övriga lånefordringar i balansräkningen enligt säkerhet Övriga lånefordringar: Bankgaranti Garantiförsäkring Försäkringsbrev Övrig säkerhet (skall specificeras om beloppet är betydande) Återstående anskaffningsutgift för objekt som saknar garanti sammanlagt Sammanlagt

31 Not 10 Förändring i det egna kapitalet FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT Aktiekapital Aktiekapital Reservfond Reservfond Dispositionsfond Dividend till aktieägare Förändring Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över fritt eget kapital Räkenskapsperiodens resultat Fonder enligt bolagsordningen Fritt eget kapital sammanlagt Antal aktier st st Styrelsen har den beslutat att kalla till en extra bolagsstämma för att behandla ett ärende om att vederlagsfritt emittera st nya aktier i moderbolaget Försäkringsaktiebolaget Alandia. Beslutet baserar sig på Ålands tingsrätts dom av där Ålands tingsrätt ogiltigförklarade viss del av styrelsens beslut gällande fördelningen av aktierna i Försäkringsaktiebolaget Alandia. Not 11 Resultatregleringar Aktiva Moms och skattetillgodohavanden Ofakturerat till COASS Övriga aktiva resultatregleringar Sammanlagt Not 12 Resultatregleringar Passiva Förskotts hyror & premier Skatt & soc avgifter Obetalda rabatter Valutaterminer Övriga passiva resultatregleringar Sammanlagt

32 4.6 ÖVRIGA NOTER I MODERBOLAGET FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 Revisionskostnader Revision KPMG Övriga uppdrag KPMG Totalt FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR ANTAL BOKFÖRINGS- BESKATTNINGS- ANTAL VÄRDE VÄRDE BOKFÖRINGS- VÄRDE BESKATTNINGS- VÄRDE AKTIER KONCERN OCH ÄGARINTRESSEFÖRETAG FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA FASTIGHETS AB KUBIKEN ALANDIA KAPITALFÖRVALTNING AB ALANDIA FONDER AB Försäkrings Ab Pensions-Alandia konsolideras inte i koncernbokslutet eftersom det är ett arbetspensionsbolag FASTIGHETER ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Ålandsvägen 31 och INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER Nordea-huset Ålandsvägen Ålandsvägen Hamngatan Ålandsvägen Ålandsvägen Ekströms Möckelö FASTIGHETSAKTIER Delarka Holding AB Mälaråsen AB SAMMANLAGT

33 Resultatanalys för skadeförsäkringsbolag Premieintäkter Ersättningskostnader Driftskostnader Försäkringstekniskt bidrag före förändring i utjämningsbeloppet Intäkter och kostnader av placeringsverksamheten Övriga intäkter och kostnader Rörelsevinst eller rörelseförlust Förändring i utjämningsbeloppet Vinst eller förlust före bokslutsdispositioner och skatter Inkomstskatter och andra direkta skatter Bokslutsdispositioner Räkenskapsperiodens vinst eller förlust Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder Leasing av kaffeautomater Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Hyreskontrakt tom Hyreskontrakt tom Not angående derivata instrument Valutaterminer används för att minska exponeringen mot valutarisk. Valutaderivat - värde på underliggande tillgång Icke-skyddande derivatinstrument Valutaderivat Nominellt värde Gängse värde Kontraktets löptid Valutaterminer Under 1 år Valutaderivat totalt

34 4.7 NYCKELTAL I MODERBOLAGET FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 Sammanfattning av nyckeltalen Premieinkomst (före återförsäkrares andel), Skadeprocent (skadekvot i procent) 60,2 % 76,0 % Ersättningskostnader exkl. beräkningsräntekostnad (+/-), Skadeprocent utan beräkningsräntekostnad (i procent) 60,2 % 76,0 % Driftskostnadsprocent 31,1 % 24,2 % Totalkostnadsprocent 91,3 % 100,2 % Totalkostnadsprocent exkl. beräkningsräntekostnad (i procent) 91,3 % 100,2 % Rörelsevinst (+) eller -förlust (-), Förändring i värderingsdifferenser utanför balansräkningen, fonden för verkligt värde och uppskrivningsfonden (+/-), Totalresultat, (+/-) Räntekostnader och övriga finansiella kostnader (+), Avkastningsprocent på totalkapitalet exkl. fondförsäkring 9,2 % 6,9 % (till verkligt värde) Placeringsverksamhetens nettoavkastnings-% till verkligt värde 3,0 % 7,6 % på sysselsatt kapital (+/-) Utjämningsbelopp, Antalet anställda i genomsnitt under räkenskapsperioden

35 Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Grundfördelning Riskfördelning 8) mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 92,92 44,79 87,65 42,82 92,92 44,79 46,3 43,8 33,2 33,2 Lånefordringar 1) 0,18 0,09 0,41 0,20 0,18 0,09 0,2 0,2 0,1 0,1 Masskuldebrevslån 65,50 31,58 61,76 30,17 65,50 31,58 28,6 32,9 28,0 28,0 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 27,24 13,13 25,48 12,45 27,24 13,13 17,5 10,8 5,2 5,2 Aktieplaceringar sammanlagt 70,07 33,78 71,44 34,90 70,07 33,78 33,1 31,4 48,3 48,3 Noterade aktier 3) 32,69 15,76 40,39 19,73 32,69 15,76 18,7 17,2 21,6 21,6 Kapitalplaceringar 4) 13,23 6,38 15,31 7,48 13,23 6,38 7,1 7,1 7,8 7,8 Onoterade aktier 5) 24,15 11,64 15,74 7,69 24,15 11,64 7,3 7,1 18,8 18,8 Fastighetsplaceringar sammanlagt 32,58 15,71 30,27 14,79 32,58 15,71 13,1 18,1 14,1 14,1 Direkta fastighetsplaceringar 31,72 15,29 29,42 14,37 31,72 15,29 13,1 17,6 13,3 13,3 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,86 0,42 0,85 0,42 0,86 0,42 0,4 0,5 0,8 0,8 Övriga placeringar 12,47 6,01 15,32 7,48 12,47 6,01 7,1 6,7 4,4 4,4 Placeringar i hedgefonder 6) 12,47 6,01 15,32 7,48 12,47 6,01 7,1 6,7 4,4 4,4 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) Placeringar sammanlagt 208,04 100,00 204,68 100,00 208,04 100,00 100,0 100,0 100,0 100,0 Effekt av derivat 9) -0,59-0,59 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 207,45 99,72 204,68 100,00 207,45 99,72 100,0 100,0 100,0 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,95 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital 9) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde 8) kapital kapital kapital kapital kapital Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % % % Ränteplaceringar sammanlagt 2,42 93,02 2,60 3,54 8,83 1,28 7,30 Lånefordringar 1) -0,19 0,40-48,23-3,03 11,44 2,19 4,71 Masskuldebrevslån 1,78 60,95 2,92 1,93 10,90 1,85 9,35 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 0,83 31,68 2,63 6,84 2,27-1,92 2,34 Aktieplaceringar sammanlagt 15,27 61,18 24,95 16,07 10,64 5,90 1,34 Noterade aktier 3) 1,00 35,87 2,79 21,15 19,37 9,29 0,63 Kapitalplaceringar 4) 0,35 14,08 2,47 16,70 37,31 9,43 3,94 Onoterade aktier 5) 13,92 11,24 123,85 3,92-8,55 0,78 1,19 Fastighetsplaceringar sammanlagt 1,78 30,68 5,82 3,98 72,37 3,50 2,98 Direkta fastighetsplaceringar 1,70 29,85 5,69 3,95 76,67 2,99 4,64 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,09 0,83 10,25 4,81-4,33 11,88-14,79 Övriga placeringar -0,53 14,24-3,72 5,37 14,81 7,07 2,21 Placeringar i hedgefonder 6) -0,39 14,24-2,77 5,37 14,81 7,07 2,21 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) -0,14 0,00 0,00 Placeringar sammanlagt 18,94 198,83 9,53 7,79 18,94 3,86 3,89 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,51 198,83-0,26-0,22-0,20-0,18-0,17 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 18,43 198,83 9,27 7,57 18,73 3,68 3,72 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad.

36 4.8 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR I MODERBOLAGET Aktier och andelar Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken Abp A Ålandsbanken Abp B Viking Line Abp Caverion Oyj Nordea Bank AB FDR Kemira Exel Composites Oyj Shs Amer Sports Oyj A Sverige, noterade Autoliv (SEK) Volvo B (SEK) Ahlsell Ab (SEK) Oriflame Holding Ltd (SEK) TeliaSonera SRAB Shipping B (SEK) Norge, noterade ATEA (NOK) Onoterade aktier Gotlandsbolaget B (SEK) Rederiaktiebolaget Eckerö Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Taaleritehdas Tuulitehdas II Kb Nordic Bioenergy Infrastructure As (NOK) Roderinno AB (SEK) Tundra Fonder AB (SEK) Azur Offshore IS (USD) Cleanergy AB (SEK) Rederiaktiebolaget Hildegard Ångfartygs Aktiebolaget Alfa Mariehamns Telefon Fifax Ab Quedro Ab Andelslaget Ålands skogsägarförbund Aurvandil AB (SEK) Global Oil Shale Oy (GBP) Projekt Stenarna Air Åland Ab Ålands investerings Ab Eckerö Allhall Ab Plasto Holding Ab Servercontainer Nordic Ab

37 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder SISF Asian Opportunities I Acc (USD) SISF Global Emerging Markets Smaller Companies I Acc (USD) Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund (USD) BGF European Value Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (USD) Trigon New Europe Fund C Avaron Emerging Europe Fund D Tundra Frontier Opportunities fund C Kapitalfonder Adveq Technology V C.V (USD) Partners Group Direct Investments LODH PE - Euro Choice III AVALLON MBO Fund C.V Euro Choice Secondary L.P UOB Pan Asia Select Fund (USD) AVALLON MBO Fund II C.V BPE 3 Unternehmensbeteiligungen GmbH & Co. KG Partners Group Secondary Amanda III Eastern Private Equity L.P UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) Auda Capital IV L.P. (USD) Private Advisors Small Company PE Fund VI (USD) UOB Asean China Investment Fund III L.P. (USD) EPI Russia I Ky (RUB) Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) eq PE VI North L.P Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) eq PE VIII North L.P Aidnala Holding AB (SEK) Hedgefonder Carve 1 (SEK) Colchis P2P Income Fund (USD) Winton Futures C Merrant Alpha Select (USD) Finisterre Global Opportunities - Class C Brummer Multi-Strategy Euro Sammanlagt

38 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR SHB 1,125% OP Mortgage Bank 0,25% TVR 0,25% Royal Bank of Canada FRN Republic of Austria 3,5% Finska Staten 1,5% Netherlands Government 1,25% Metso 2,75% Sampo 1,125% Bonum Pankki FRN SEB 0,75% SEB 3,875% Municipality Finance 4,5% /perp Heineken 2,125% TeliaSonera 4,25% Carlsberg 3,375% Uniqa Insurance Group 6,875% / SEB 4% / Swedbank 2,375% / Sato 2,875% SHB 2,656% / Kesko 2,75% Tennet Holding 6,655% / Troax FRN Huhtamäki 3,375% DNB Nor Bank 4,75% / Eutelsat 4,125% Citigroup FRN/4,75% / Casino Guichard 4,379% Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR DNB Bank FRN (SEK) Teliasonera FRN (SEK) Leaseplan FRN (SEK) Scania FRN (SEK) Mobylife FRN (SEK) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR ishares Euro Corporate Bond ex-financials 1-5yr UCITS ETF Ashmore EM Investment Grade Corporate Debt Fund UBAM EM Investment Grade Corporate Bond Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D EQT Northern Europe Loan Fund - Class A Evli Corporate Bond B RiverRock European Opportunities Fund Partners Group Direct Mezzanine 2011 (USD) Partners Group VAR Partners Group Private Markets Credit Strategies UBAM Global High Yield Solution I BlueBay Direct Lending Fund II RiverRock European Opportunities Fund II Sammanlagt

39 4.9 REDOVISNINGSPRINCIPER FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2016 Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Koncernbokslutet Utöver moderbolaget omfattar koncernen under 2016 det helägda dotterbolaget Försäkrings Ab Liv-Alandia. Därtill ingår även de helägda dotterbolagen Alandia Kapitalförvaltning Ab och Alandia Fonder. I dessa två bolag har ingen verksamhet bedrivits under I koncernen för 2016 ingår även BAB Sandåsvägen helägt dotterbolag till Försäkrings Ab Liv-Alandia samt FAB Kubiken som ägs till 25 % av så väl Försäkrings AB Liv-Alandia som Försäkrings Ab Alandia. Dotterbolagen har konsoliderats enligt förvärvsmetoden. Anskaffningsvärdet på aktierna i dotterbolagen har eliminerats mot dotterbolagets egna kapital och minoritetsandelarna har avskilts i enlighet med detta. Interna koncernmellanhavanden har eliminerats i koncernbokslutet. Uppkommen koncerngoodwill avskrivs på 5 år. Ansvarsskuld Premieansvaret beräknas per försäkringskontrakt för direktförsäkringen. Ersättningsansvaret beräknas dels in casu, dels med kollektivreserveringskoefficient för övriga kända och okända skador samt skaderegleringsreserv. Pensionsansvaren är diskonterade. Återförsäkrade andelen beräknas enligt försäkringskontraktens löptid. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Poster i främmande valuta Fordringar och skulder i främmande valuta har omräknats till euro enligt Finlands Banks medelkurs per För derivatkontrakten har kurs enligt Nordeas marknadsvärdesrapport per använts. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller sannolikt överlåtelsevärde. 38

40 Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: Bilar: Immateriella rättigheter: år 10 år 5 år 5 år 5 år Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Frivilliga reserveringar Gällande lagstiftning möjliggör beaktande av frivilliga reserveringar. Kreditförlustreserveringens maximala nivå är begränsad. Skatt har inte erlagts för redovisade frivilliga reserveringar. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår Skattesatsen för år 2016 är 20 %. Bolaget har upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 3 FBL skall inom livförsäkringen den s.k. skälighetsprincipen iakttagas i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra kundförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Skälighetsprincipen innebär, att en skälig del av det överskott försäkringarna avkastar skall återbäras i form av extra kundförmåner till dessa försäkringar, förutsatt att solvenskraven inte utgör ett hinder för beviljande av återbäring. I fråga om de extra förmånernas nivå skall kontinuitet eftersträvas. Skälighetsprincipen inverkar på hur värderingsdifferenserna som tas upp i bokslutsbilagorna fördelas mellan ägare och försäkringstagare på lång sikt, men medför dock inte någon fordringsrätt till i frågavarande medel för de enskilda personerna i någondera gruppen. Bolagen strävar till att summan av beräkningsräntan och de årliga fastställda kundgottgörelserna på de räntebundna pensionsförsäkringarnas besparingar är högre än avkastningen på finska statens tioåriga masskuldebrevslån, och på de räntebundna spar- och placeringsförsäkringarnas besparingar på samma nivå som på avkastningen på finska statens femåriga masskuldebrevslån. Dessutom skall bolagets solvens hållas på en nivå som möjliggör utdelningen av kundgottgörelser och av vinster till aktieägarna. Oamorterade försäljningskostnader (zillmering) Alla försäljningskostnader kostnadsförs direkt och således uppstår ingen zillmering. Beräkningsränta vid uträkning av ansvarsskulden Den försäkringstekniska ansvarsskulden (moderbolaget), som utgör summan av reserveringarna för framtida försäkringsprestationer, var 121,2 (130,0)miljoner vid utgången av år Ansvarsskulden diskonteras genomgående med räntesatsen 0 %. 39

41 Förteckningar över bokföringar och material Bokslut Bokslutshandlingar Inbunden Verifikationsserie Beskrivning Lagring ANIMALF Ankomstregistrering DCE ALF Leverantörsfakturor Elektronisk ANIMALFF Ankomstreg. DCE ALF fast Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMALF Ankomstreversering DCE ALF Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMALFF Ankomstrever. DCE ALF fast Leverantörsfakturor Elektronisk ATFALF Återförsäkringar ALF Återförsäkring Elektronisk AVSKALF Avskrivningar ALF Avskrivningar Elektronisk BATALF Båt ALF Försäkringssystem Elektronisk DBIMALF Definitivbokn. DCE ALF Leverantörsfakturor Elektronisk DBIMALFF Definitivbokn. DCE ALF fast Leverantörsfakturor Elektronisk HYRALF Hyra Finland Fastighetssystem Elektronisk INTALF Internfakturering koncernen Internfakturering Elektronisk INVALF Investering (Samstock) ALF Investering Elektronisk KBALF Kundinbetalningar ALF Kundreskontra Elektronisk KFALF Kundfakturor Control ALF Kundfakturor Elektronisk Manuella underlag LBALF Leverantörsbetalningar ALF Leverantörsbetalningar Elektronisk LFALF Leverantörsfakt Control ALF Leverantörsfakturor Elektronisk Manuella underlag LOALF LO ALF Försäkringssystem Elektronisk LONALF Löner ALF Löner Elektronisk Manuella underlag MARALF Marin ALF Försäkringssystem Elektronisk Manuella underlag MBOKALF Manuella bokföringsver ALF Bokföring Elektronisk Manuella underlag PERALF Periodisering pemier Periodisering Elektronisk PERDALF Periodisering driftskostnader Periodisering Elektronisk POALF PO ALF Försäkringssystem Elektronisk RESFALF Reservförändring BÅT och MARIN Förändring i skadereserv Elektronisk TRAALF Transport ALF Försäkringssystem Elektronisk 40

42 Definitioner på nyckeltal i koncernen Omsättning + premieintäkter före avdrag av återförsäkrares andel + intäkter av placeringsverksamhet + övriga intäkter + intäktsförda uppskrivningar som realiserats i samband med försäljning Rörelsevinst + premieintäkter - ersättningskostnader - driftskostnader + övriga försäkringstekniska intäkter - övriga försäkringstekniska kostnader + intäkter av placeringsverksamheten - kostnader av placeringsverksamhet + övriga intäkter - övriga kostnader +/- andel av vinst/förlust i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden Soliditeten (till gängse värde) + eget kapital + minoritetsandel +/- placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld x balansomslutningen +/- placeringarnas värderingsdifferenser Skadeprocent ersättningskostnader x 100 premieintäkter Driftskostnadsprocent driftskostnader x 100 premieintäkter Avkastning på eget kapital (till gängse värde) +/- vinst före extraordinära poster, bokslutsdispositioner och skatter + i uppskrivningsfonden bokförd uppskrivning - i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning +/- förändringar i placeringstillgångarnas värderingsdifferenser - skatter (inkl. förändring i den latenta skatteskulden av placeringarnas värderingsdifferenser) x eget kapital + minoritetsandel +/- placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld Avkastning på totalkapitalet (till gängse värde) +rörelsevinst +räntor och kostnader för främmande kapital + beräkningsräntan för ansvarsskulden + uppskrivningar av placeringar - korrigeringar av uppskrivningar av placeringar + i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning +/- förändring i placeringarnas värderingsdiffrenser x balansomslutningen +/- placeringarnas värderingsdifferenser (i medeltal av årets början och slut) Totalkostnadsprocent Skadeprocent + driftskostnadsprocent Omkostnadsprocent av belastningsinkomsten (LIV) + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning x 100 belastningsinkomst Belastningsinkomsten är enligt beräkningsgrunderna en post som är avsedd att täcka omkostnaderna. Driftskostnaderna innehåller inte återförsäkrarnas provisioner. I belastningsintäkterna ingår alla belastningsposter. Koncernens substansvärde + eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning - Alandias bokförda värde i Liv-Alandia + utjämningsbelopp + räntereserv +/- placeringarnas värderingsdifferenser - latent skatt för utjämningsbelopp, räntereserv samt justering för Alandias bokförda värde av Liv-Alandia 41

43 4.10 STYRELSENS FÖRSLAG TILL HUR VINSTEN SKALL DISPONERAS I MODERBOLAGET Styrelsen har den beslutat att kalla till en extra bolagsstämma för att behandla ett ärende om att vederlagsfritt emittera st nya aktier i moderbolaget Försäkringsaktiebolaget Alandia. Därefter uppgår det totala antalet aktier till st. Styrelsen föreslår att de medel som står till bolagsstämmans förfogande, nämligen, 2016 års resultat års dispositionsfond används sålunda att i dividend utbetalas 52 euro per aktie, sammanlagt euro. Ifall ovan föreslagna godkänns av bolagsstämman kommer bolagets egna medel och fonder att uppgå till fördelade på följande sätt: Aktiekapital Reservfond Dispositionsfond

44

45

46