FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013

Transkript

1 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR BOKSLUTSUPPGIFTER RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN ÖVRIGA NOTER NYCKELTAL SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 20 3 RISKER OCH RISKHANTERING 25 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 28 5 STYRELSENS FÖRSLAG 32 6 REVISIONSBERÄTTELSE 33 7 FÖRVALTANDE ORGAN 34

3 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2013 ALLMÄNT 2013 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias nittonde verksamhetsår. Bolaget ingår i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags koncern. Bolaget inriktar sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar för den åländska marknaden. RESULTAT Under varumärket Alandia Personförsäkring erbjuder bolaget liv, sjukkostnads- pensions- och gruppensionsförsäkringar, samt även spar- och placeringsförsäkringar. Premieinkomsterna uppgick under verksamhetsåret till 8,5 (7,2) miljoner. Ökningen kommer speciellt från Alandia Placeringsförsäkring, samt från sparförsäkringar. Bolaget har även en ökad premievolym på gruppensionsförsäkringarna. Fortsättningsvis har riskprodukterna, liv- och sjukkostnadsförsäkringarna sålt bra. Bolaget koncentrerar fortsatt sin nyförsäljning på riskprodukterna liv- och sjukkostnadsförsäkring där det alltid finns en marknad. Behovet av privata sjukförsäkringar ökar i takt med att den privata vården växer på Åland. Liv-Alandias totalresultat inklusive förändringar i värderingsdifferens) utgjorde 2,0 (+6,2) miljoner. Riskrörelsens resultat uppgår till 623 (345) tusen, omkostnadsrörelsen till +5 (-76) tusen, och ränterörelsens resultat inklusive värderingsdifferenser och extra reservering till +1,3 (+6,0) miljoner euro. Driftskostnaderna bibehålls på samma nivå och omkostnadsprocenten minskar till 100 (106)%. Solvensnivån i förhållande till ansvarsskulden försvagas något till 31,3 (33)% Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2013 en avkastning bestående av beräkningsräntan som varierar mellan 2,5 och 4,5 och en kundgottgörelse enligt bolagets kundgottgörelsestrategi. RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 3. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. NYCKELTAL i Premieinkomst Nettointäkter av placeringsverksamheter Utbetalda ersättningar Driftskostnader Omkostnadsprocent 100 % 106 % 89 % 105 % 101 % Totalresultat inkl värderingsdiff Solvensnivå (i förhållande till ansvarsskulden) 31 % 33 % 27 % 58 % 59 % 2

4 Premieinkomst och ersättningar Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 8,5 (7,2) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2013 sammanlagt 6,8 (6,9) miljoner. Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,0 (0,0) miljoner. ANSVARSSKULD Den försäkringstekniska ansvarsskulden, som utgör summan av reserveringarna för framtida försäkringsprestationer, var 97,5 (90,8) miljoner vid utgången av år Den beräkningsränta som använts varierar från 0,0 % - 4,5 % beroende av försäkringsslag. I ansvarsskulden ingår en räntereserv på 13,6 miljoner som gör att räntekravet är 2,8 %. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 6,1 (4,6) miljoner. De största skillnaderna mellan åren ligger i klart större försäljningsvinster under 2013 jämfört med under För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 110,1 (106,6) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 3,3 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av aktieplaceringar som uppgick till 43,0 (34,0) miljoner. Masskuldebreven uppgick till 34,3 (41,9) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag var 17,4 (14,7) miljoner. Penningmarknadsinstrument och kontanta medel utgjorde 8,5 (12,3) miljoner Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 8,9 (13,1) % under året. Avkastningen var trots globalt sett starka aktiemarknader svag totalt sett och belastas av en negativ avkastning på tillväxtmarknadernas aktiemarknader medan en god avkastning uppnåddes på de övriga aktiemarknaderna. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 1,0 (10,3) % High Yield obligationernas avkastning var bra under året på grund av kraftigt minskande kreditmarginaler. Även Investment Grade obligationerna hade en positiv avkastning till följd av minskande kreditmarginaler men påverkades negativt av stigande riskfria räntor. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en kraftigt negativ avkastning på grund av både stigande räntor och försvagade valutor. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 0,9 (4,3) %. Under året har en omfattande renovering av gårdsbjälklaget på bolagets fastighet i Stockholm genomförts. Den svagare avkastningen än föregående år kan till allra största delen hänföras till den utgiften har kostnadsförts i sin helhet. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 1,6 (1,6) miljoner före uppdelning på funktioner. När den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,5 (0,5) miljoner. Alandia-Försäkrings personal, som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 109 (106) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv-Alandia beräknas ha varit 9 (9) personer. Till styrelsen och verkställande direktören har under räkenskapsåret utbetalats (25.457) i löner och arvoden. UTSIKTER för 2014 Bolaget kommer även under 2014 att fortsätta koncentrera nyförsäljningen på riskförsäkringar, dvs. sjukkostnadsförsäkringar och traditionella livförsäkringar, samt på Alandia Placeringsförsäkring. Inom bolagets marknadsområde finns en fortsatt efterfrågan på räntebundna pensions-, spar och placeringsförsäkringar. Premievolymerna för 2014 beräknas ligga på samma nivå eller något över har på räntemarknaden inletts med en klart positiv avkastning på grund av dels minskande riskmarginaler och dels sjunkande riskfria räntor. Orsakerna till detta har varit en viss oro för den realekonomiska utvecklingen vilket under januari fick kapital att flöda från aktiemarknaderna till räntemarknaderna. Under februari vände denna trend fram till att de politiska oroligheterna kring Ukraina åter vände tillbaka trenden. Inflationsförväntningarna för de närmaste åren och för överskådlig tid framöver är generellt sett låga vilket även det hjälper till att hålla ner räntenivåerna. Aktiemarknaderna har vad gäller de flesta utvecklade ekonomier gett en mycket god avkastning under de senaste 2 åren. I USA har denna avkasting till viss del motiverats av stigande bolagsvinster medan vinsterna i Europa har varit minskande. Detta har lett till att värderingsnivåerna blivit högre. Under inledningen av 2014 har det varit en viss volatilitet på aktiemarknaderna och i väntan på att företagens resultat faktiskt visar tecken på att förbättras så har utvecklingen av aktiekurserna varit endast svagt positiv. Det finns tecken på en förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Med detta som bakgrund är vår 3

5 förväntan att vi kommer att få se en modest avkastning inom de flesta tillgångsslag under år STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Thomas Franck, viceordförande, samt medlemmarna Dan Mikkola, Jan Haglund, Anders Nordlund och Leif Nordlund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Ann- Marie Åström, Laura Langh-Lagerlöf, Malin Skogberg, Jonas Henriksson och Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 14 protokollförda möten under året. 4

6 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Förändring i ers.ansvaret best.övf. Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvar best.övf. Förändring i premieansvaret egen andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt bidrag/resultat Övriga intäkter Övriga Övriga intäkter sammanlagt Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens Bokslutsdispositioner sammanlagt Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Inkomstskatt sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst

7 2.2 Balansräkning BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Immateriella rättigheter Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Placeringar i fastigheter sammanlagt Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och lånefordringar, hos ägarintresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Övriga placeringar sammanlagt Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

8 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst (förlust) Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Ersättningsansvar egen andel Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Ansvarsskuld för fondförsäkringar egen andel Skulder Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

9 2.3 Finansieringsanalys FINANSIERINGSANALYS Försäkrings Ab Liv-Alandia Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga korrektivposter 3) 0 0 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Låneamortering Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

10 2.4 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland Livförsäkring sammanlagt Premieinkomst före återförsäkrares andel Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Annan individuell livförsäkring Arbetstagares grupplivförsäkring Annan grupplivförsäkring b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Annan gruppensionsförsäkring a) Fortlöpande premier b) Engångspremier a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring b) Premier från avtal som berättigar till återbäring c) Premier för fondförsäkring Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Direktförsäkring sammanlagt Återköpens andel Kostnader för handläggning av ersättningar Utbetalda ersättningar sammanlagt Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet

11 Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013 Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa Uppskrivningar av placeringar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av nettointäkter i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Uppskrivning av placeringar Nedskrivningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

12 Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Sammanlagt Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD och styrelse Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 0 0 Säljpersonal 2 2 Fastighetspersonal 0 0 Sammanlagt 2 2 Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster Sålda tjänster Köpta tjänster, antal personer i medeltal

13 2.5 Noter till balansräkningen Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 6 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde

14 Not 7 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Lånefordringar hos ägarintresseföretag Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och Fastigheter och fastighetsaktier fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Pågående arbeten Bokföringsvärde

15 Not 9 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott Sammanlagt Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar Not 10 Förändringar i det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital Dispositionsfond Ökningar Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst Fonder enligt bolagsordningen Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt

16 2.6 Övriga Noter NOTER OM SOLVENS Försäkrings Ab Liv-Alandia Solvens Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning * Ackumulerade bokslutsdispositioner * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen * Övriga poster Sammanlagt Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 326 % 386 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 31,3 % 33,4 % 15

17 FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER SJÖLEJONET BACKEBERG MÅSVÄGEN KONSTHANTVERKSHUSET FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB FAB KUBIKEN SAMMANLAGT Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till ,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag % % % % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Bolaget har under åren gjort reparationer på fastigheten Transmar. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- Under har momsavdrag på nybyggnad Konsthantverkshuset gjorts. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- I det fall att fastigheternas hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande: Transmar Konsthantverkshuset Återbetalningsskyldig fram till år , ,- 16

18 2.7 Nyckeltal FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013 Nyckeltal Liv-Alandia Omsättning Resultatanalys Premieinkomst Nettointäkter av placeringsverksamheten Utbetalda ersättningar Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) Driftskostnader Rörelsevinst Förändring i utjämningsbeloppet Kundförmåner Vinst före skatt Skatter, avskrivningsdifferens Resultat av egentlig verksamhet Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 3,7 % 8,2 % -1,5 % 12,5 % 26,8 % -15,4 % 1.6. Antalet anställda Premieinkomst Omkostnadsprocent 100 % 106 % 89 % 105 % 101 % 120 % 3.3. Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Solvenskapital Solvensnivå i procent av ansvarsskulden 31,3 % 33,4 % 27,4 % 58,5 % 59,4 % 24,5 % 17

19 Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Grundfördelning Riskfördelning ⁸) mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 43,37 39,17 53,33 50,45 43,04 39,00 50,45 52,78 Lånefordringar ¹) 0,11 0,10 0,03 0,03 0,11 0,10 0,03 0,05 Masskuldebrevslån 34,81 31,44 42,49 40,20 34,81 31,53 40,20 30,93 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 8,45 7,64 10,80 10,22 8,13 7,37 10,22 21,80 Aktieplaceringar sammanlagt 42,23 38,15 33,21 31,42 42,23 38,26 31,42 31,25 Noterade aktier ³) 33,10 29,90 25,14 23,78 33,10 29,98 23,78 22,51 Kapitalplaceringar ⁴) 7,75 7,00 7,53 7,12 7,75 7,02 7,12 8,16 Onoterade aktier ⁵) 1,39 1,25 0,55 0,52 1,39 1,26 0,52 0,59 Fastighetsplaceringar sammanlagt 18,15 16,39 15,49 14,66 18,15 16,44 14,66 15,97 Direkta fastighetsplaceringar 17,40 15,72 14,75 13,95 17,40 15,77 13,95 15,41 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,74 0,67 0,75 0,71 0,74 0,67 0,71 0,56 Övriga placeringar 6,96 6,29 3,67 3,47 6,96 6,31 3,47 0,00 Placeringar i hedgefonder ⁶) 6,96 6,29 3,67 3,47 6,96 6,31 3,47 0,00 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 110,70 100,00 105,70 100,00 110,38 100,00 100,00 100,00 Effekt av derivat ⁹) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 110,70 100,00 105,70 100,00 110,38 100,00 100,00 100,00 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,68 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 18

20 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital ⁹) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde ⁸) kapital kapital kapital Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % Ränteplaceringar sammanlagt 0,45 51,00 0,88 7,21 4,39 Lånefordringar ¹) 0,00 0,06 3,55 4,19 10,08 Masskuldebrevslån 0,43 40,29 1,07 10,29 5,16 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 0,02 10,65 0,14 2,56 2,55 Aktieplaceringar sammanlagt 3,32 36,40 9,12 13,08-13,2 Noterade aktier ³) 2,74 28,20 9,71 17,31-28,06 Kapitalplaceringar ⁴) 0,69 7,15 9,60 2,71 21,54 Onoterade aktier ⁵) -0,10 1,05-9,87-1,92 19,17 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,14 15,82 0,88 4,26 3,6 Direkta fastighetsplaceringar 0,07 15,11 0,44 5,18 3,06 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,07 0,70 10,19-11,47 21,46 Övriga placeringar 0,32 4,40 7,23 1,92 2,81 Placeringar i hedgefonder ⁶) 0,32 4,40 7,23 1,92 2,81 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 4,23 107,62 3,93 8,4-1,49 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,14 107,62-0,13-0,12-0,15 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 4,09 107,62 3,80 8,28-1,64 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 19

21 2.8 Specifikation över placeringar Aktier och andelar Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken A Nordea Bank Fortum Nokian Renkaat Tieto Metso Kemira Wärtsilä Ålandsbanken B Kesko B Outotec Lassila&Tikanoja Caverion Viking Line Oriola B Atria A TeliaSonera Biotie Therapies Sverige, noterade Autoliv Volvo B ABB Electrolux B Boliden Alfa Laval Danmark, noterade Carlsberg B Norge, noterade Yara International Wilh. Wilhelmsen ATEA Orkla A

22 Onoterade aktier Nordic Bioenergy Infrastructure As Rederiaktiebolaget Eckerö Azur Offshore IS Partankers VII IS Cleanergy AB Global Oil Shale Oy Tundra Fonder AB Vavtrudner AB Ålands tidningstryckeri Ab Mariehamns Telefon Chipsters Ab Quedro Ab Ålands investerings Ab Fifax Ab Tundra Fonder AB optionsrätter Livförsäkrings Ab Retro Air Åland Ab Leakomatic Ab Eckerö Allhall Ab Medimar Scandinavia Ab Modilo Ab Plasto Holding Ab Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder BGF European Value SISF Asian Opportunities I Acc (USD) Trigon New Europe Fund C Fondita European Top Picks B Heptagon Yacktman US Equity Fund (USD) Aberdeen Global Asian Smaller Companies A-2 (USD) FF - Fast Emerging Markets Fund A (USD) Tundra QuAsia (SEK)

23 Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III AVALLON MBO Fund C.V Adveq Technology V C.V (USD) LODH PE - Euro Choice II UOB Pan Asia Select Fund (USD) Amanda III Eastern Private Equity L.P Auda Capital IV L.P. (USD) Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) Partners Group Secondary Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) Partners Group Direct Investments EPI Russia I Ky Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) eq PE VI North L.P Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) LODH PE - Euro Choice L.P Sammanlagt

24 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Kommunfinans debentur 1/06 4,5 % Kommunfinans 1,6 % Svenska Handelsbanken 3,625% Partners Group Private Markets Credit Strategies General Electric FRN Vattenfall 5,25 % Pohjola Bank 4,5% Metso 2,75% Pearl Holding 2% Carlsberg 3,375% A.P. Möller-Maersk 4,875% Sanoma 5% SEB 3,875% Teollisuuden voima 6% Neste Oil 6% Stora Enso 5,5 % Stena 6,125 % Sampo 4,25 % Metso Corporation 7,25 % ING Bank FRN POP Bank Group FRN Outokumpu 5,125% Sato 2,875% Heidelberg Cement 6,75 % Casino Guichard 4,379% Evonik 7 % FSA Global VAR Kesko 2,75% Huhtamäki 3,375% Amer Sports 5,375 % Credit Suisse 4 % Vestas Wind 4,625 % Citigroup 4,75% / TDC 5,875% Rautaruukki 5,25 % Finnair FRN If Skadeförsäkring 4,943 % Fresenius 8,75 % Eutelsat 4,125% DNB Nor Bank 4,75% / SEB 4% / Frankis Group 8% Uponor FRN HSH Nordbank FRN Tennet Holding 6,655% / ÅR Packaging Group FRN Metro 7,625% Corral Petroleum Var ITW Finance Europe 5,25 %

25 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Diamorph 12% (SEK) Sagax 6,5% (SEK) Stora Enso 5,75% (SEK) Byggm. Anders J Ahlström 8% (SEK) Bayport Management 13% (SEK) West Air Europe 8% (SEK) Corem Property Group FRN (SEK) Kvalitena FRN (SEK) Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN (NOK) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D EQT Northern Europe Loan Fund - Class A Evli Corporate Bond B Partners Group Direct Mezzanine RiverRock European Opportunities Fund Evli European High Yield B Sammanlagt

26 3 RISKER OCH RISKHANTERING Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt och att omfatta hela organisationen. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns, Ansvarsskuldens storlek matematikerns och compliancefunktionens årsrapporter samt ORSA rapporten tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Risker inom ränterörelsen Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 97,5 miljoner euro, där 12,0 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 85,5 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Bolaget har under tidigare resultatmässigt gynsamma år byggt upp en räntereserv, vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 2,8 % i medeltal. I detta räntekrav ingår inte kommande kundgottgörelser. Skadekvoten Liv-Alandia använder för de flesta försäkringar samma tariffer som sin samarbetspartner Aktia Livförsäkring. Undantaget gäller sjukkostnadsförsäkringar från och med Då ersättningskostnaderna har varit lägre på Åland än i övriga landet har detta lett till att Liv- Alandia har haft en medelskadekvot för alla riskförsäkringar på ca 66 % de fem senaste åren. För sjukkostnadsförsäkringar har dock skadekvoten försämrats de senaste åren, vilket till en stor del beror på de privata läkarstationernas etablering på Åland. För pensionsförsäkringar är dock en lägre dödlighet inte lika positiv sak ur bolagets synvinkel, speciellt livslånga pensionstider. Dessa är vanliga inom gruppensioner. Liv- Alandia har ett förhållandevis stort gruppensionsbestånd så där finns kanske den största skadekvotsrisken. Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar placeringsverksamheten för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda 25

27 placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Under 2013 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en så stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets mycket goda solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Dessa placeringar har dock till största delen motposter i ansvarsskulden. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en relativt kort duration på placeringarna, vilket motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Försäkrings Ab Liv-Alandias verksamhetskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Verksamhetskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 25,7 M. Tillgångsslag M Stresstest Inverkan på solvenskapital M Fastigheter 17,4-10% -1,7 Aktier 43,0-20% -8,6 Masskuldebrev 34,8 + 2 %- enheter -1,5 Hedgefonder 7,0-10% -0,7 Valuta 34,8-10 % -3,5 Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). På grund av skötselavtalet med Aktia Livförsäkring utsätts Liv- Alandia för de flesta operativa risker som Aktia Livförsäkring har. En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker EU direktivet Solvens 2 Det på europeisk nivå så kallade Solvens II direktivet handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket träder i kraft i hela Europa och kommer med beaktande av proportionalitetsprincipen att tillämpas på Alandia Försäkring med undantag av Pensions-Alandia. 26

28 Finland har redan från i nationell lagstiftning implementerat delar av de kvalitativa kraven från Solvens II, kallat Solvens 1.5. Förutom dessa kvalitativa krav ställer Solvens 1.5 även krav på rapportering. Styrelserna har godkänt de åtgärder som Solvens 1.5 förutsätter. Det fortsatta arbetet med Solvens II sker i en intern arbetsgrupp. Styrelserna och Finansinspektionen hålls kontinuerligt underrättade om hur implementeringsarbetet fortlöper. 27

29 4 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: år 10 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår Skattesatsen för år 2013 är 24,5 %. Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 FBL skall inom livförsäkringen den s.k. skälighetsprincipen iakttas i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra kundförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Skälighetsprincipen innebär, att en skälig del av det överskott försäkringarna avkastar skall återbäras i form av extra kundförmåner till dessa försäkringar, förutsatt att solvenskraven inte utgör ett hinder för beviljande av återbäring. I fråga om de extra förmånernas nivå skall kontinuitet eftersträvas. Försäkrings Ab Liv-Alandia strävar till att summan beräkningsräntan och de årliga fastställda 28