FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2014

Transkript

1 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2014

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR BOKSLUTSUPPGIFTER RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING FINANSIERINGSANALYS RESULTATANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN ÖVRIGA NOTER NYCKELTAL SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 24 3 RISKER OCH RISKHANTERING 28 4 FÖRVALTNINGSUPPDRAG 30 5 REDOVISNINGSPRINCIPER 31 6 STYRELSENS FÖRSLAG 33 7 REVISIONSBERÄTTELSE 34 8 FÖRVALTNINGSRÅDETS YTTRANDE 35 9 FÖRVALTANDE ORGAN 36

3 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2014 ALLMÄNT 2014 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Pensions- Alandias femtiotredje verksamhetsår. Bolaget ägs till 87,2 procent av Försäkringsaktiebolaget Alandia. Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas äger 10 procent medan återstående 2,8 procent ägs av privatpersoner. Försäkringsrörelsen bedrivs i koassurans med Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas. Arbetspensionssystemet Den genomsnittliga ArPL-premien under år 2014 var med beaktande av kundåterbäringarna 23,6 (22,8) procent av lönesumman. Löntagarnas arbetspensionsavgift utgjorde 5,55 (5,2) procent för personer under 53 år och 7,05 (6,5) procent för personer som fyllt 53 år. Talen inom parentes gäller för år Även företagarnas premieprocent är åldersberoende. För företagare som är under 53 år var FöPL-premien 23,3 (22,5) procent och för dem som redan fyllt 53 år var premien 24,8 (23,9) procent. FÖRSÄKRINGSVERKSAMHETEN Antalet ArPL-försäkrade arbetstagare i bolaget var (10 790) st. Antalet FöPL-försäkrade företagare var (1 286) st. Den sammanlagda premieinkomsten steg med 3,0 procent från 75,2 miljoner till 77,7 miljoner. Av premieinkomsten betalades 4,5 (5,2) miljoner ut i återbäringar till försäkringstagarna, vilket motsvarar i medeltal 5,8 procent av ArPL-premien. Motsvarande gottgörelse var året innan 7,1 procent. Den procentuella gottgörelsen var fortsättningsvis den högsta bland landets arbetspensionsförsäkringsbolag. Pensionsersättningarna utgjorde år 2014 sammanlagt 82,2 miljoner, vilket är 4,7 miljoner mer än under Häri ingår handläggningskostnader 0,2 miljoner och 26,6 miljoner i gemensamt bekostade pensionsersättningar. De direkt till pensionstagarna utbetalade pensionerna var 55,4 miljoner. Sammanlagt får (4 054) personer sin lagstadgade pension från Alandia Pensionsförsäkring. Premieinkomst för egen del Premieinkomsten för ArPL-försäkringarna uppgick efter koassurans till 34,9 miljoner, vilket är en ökning med 2,7 procent jämfört med året innan. Premieinkomsten för FöPL-försäkringarna uppgick till 4,1 miljoner, vilket är en ökning om 1,6 procent jämfört med året innan. Pensionsersättningar för egen del Antalet löpande ArPL-pensioner var mot föregående år. Erlagda ArPL-pensioner var 34,8 miljoner. Antalet löpande FöPL-pensioner var 891 mot 879 föregående år. Erlagda FöPL-pensioner var 4,3 miljoner. ANSVARSSKULD Den försäkringstekniska ansvarsskulden har ökat med 11,0 miljoner mot 11,8 miljoner föregående år. Det försäkringstekniska ansvaret uppgår till 243,1 miljoner. Ansvarsskuldens förräntningskrav bestäms så, att 10 % är bundet till pensionsanstalternas genomsnittliga avkastning från noterade aktier i utvecklade marknader och resten är beroende av pensionsanstalternas genomsnittliga solvens. Det sistnämnda kravet bestäms så att man till fondräntan 3 % lägger den s.k. avsättningskoefficienten. År 2014 var det till aktieavkastningen bundna kravet 9,62 % och avsättningskoefficienten 1,04 % under tiden , 1,22 % under tiden , 1,61 % under tiden och 1,87 % under det sista kvartalet. Beräkningsräntan, som används bl.a. vid förräntning av premier, var 4,50 % under tiden och 5,00 % under slutet av året. Från förräntas premier med försäkringsavgiftsräntan, vilken dock under år 2015 är lika med beräkningsräntan. 2

4 PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 12,3 (12,3) miljoner. Trots att nettointäkten ligger på samma nivå finns det skillnader i var intäkterna kommer ifrån. Under 2014 kom försäljningsvinsterna till största delen från fastighetsverksamheten men även en hel del nedskrivningar drabbade bolagets kommersiella fastighetsbestånd. Ränteintäkterna kryper sakta nedåt i takt med lägre räntekuponger på nya masskuldebrev i förhållande till äldre som förfaller. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 273,5 (258,4) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 5,8 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av placeringar i masskuldebrev. De uppgick till 100,7 (88,6) miljoner. Aktieplaceringarna uppgick till 77,7 (84,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag var 38,5 (39,6) miljoner. De kortfristiga placeringarna på bankkonton och i penningmarknaden utgjorde 31,8 (29,8) miljoner. Hedgefonder uppgick till 20,4 (14,2) miljoner. Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 9,3 (8,3) % under året. Avkastningen var under året god på de flesta marknader. Lägst avkastning uppnådda vi inom det övriga euroområdet förutom Finland medan framförallt utvecklingen inom de asiatiska utvecklingsländerna bidrog positivt till utvecklingen. Detsamma gällde de onoterade innehaven genom Private Equity-fonder som gynnades av den ökade aktiviteten inom företagsförvärv drivet av låga räntor. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 4,9 (1,6) %. Både faktisk och förväntad extremt mjuk centralbankspolitik globalt sett har under året drivit ner de riskfria räntorna. High Yield obligationernas avkastning var bra under året trots något stigande kreditmarginaler. Även Investment Grade obligationerna hade en klart positiv avkastning med i stort sett oförändrade kreditmarginaler. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en bra avkastning på grund av förstärkta valutor mot euron medan riskmarginalerna för dessa länder påverkades negativt. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 11,7 (15,6) %. Den goda avkastningen är till största delen hänförlig till en omvärdering av dotterbolaget Fastighets Ab Stenhaga samt försäljningen av bolagets fastighet i Stockholm. Negativt bidrag kom från nedskrivning av värdet på den till stora delar outhyrda kontorsutrymmen som bolaget äger på Drumsö i Helsingfors samt från en nedskrivning av bolagets intressen i Fastighets Ab Sittkoffska Gården i Mariehamn. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 1,9 (2,4) miljoner före uppspjälkning på funktioner. Antalet tjänster var under räkenskapsperioden i medeltal 19 (18) personer. Till förvaltningsrådet, styrelsen och verkställande direktören har under året erlagts ( ). INTERN KONTROLL OCH RISKHANTERING Bolaget har en riskhanteringsplan som täcker hela verksamheten med gränser, ansvar och principer för riskhanteringen och dess interna övervakning. Planen revideras och kompletteras årligen. Bolagets interna revisor har under året reviderat inköpsprocesser för centrala inköp, löneadministration inklusive reseräkningar och riskhanteringsplanen uppföljning och hantering av operativa risker. RESULTAT OCH UTSIKTER Alandia Pensionsförsäkrings totalresultat för år 2014 utgjorde +8,3 (+3,3) miljoner. Nettoavkastningen från placeringarna enligt gängse värden uppgick till 6,6 (5,0) procent. Bolagets solvens förbättrades något jämfört med på grund av det goda placeringsresultatet. Bolagets solvenskapital består av tidigare verksamhetskapital, (dvs. i praktiken det egna kapitalet, det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret och värderingsskillnaderna) och utjämningsbelopp. Försäkringsrisker beaktas i uträkning av solvensgränsen. Det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret ökade med 1,9 (1,3) miljoner, värderingsskillnaderna ökade med 4,5 (0,4) miljoner och utjämningsbeloppet ökade med 0,2 miljoner under år Solvensgraden per utgjorde 45,1 (43,6) procent vilket är 4,2 (3,9) gånger solvensgränsen. Därmed överskred solvenskapitalet sin övre gräns vilken är 4,0 gånger solvensgränsen. Inledningen av 2015 har varit ytterst positiv på de flesta aktiemarknader världen över med uppgångar under de 2 första månaderna bland annat i Europa och Norden på ca 15 %. Det stora undantaget bland de stora marknaderna är USA där uppgången hittills i år varit marginell. Den stora skillnaden beror framförallt av det oljeprisfall som skedde under hösten 2014 och som framförallt gynnar de europeiska ekonomierna men också den försvagade euron jämfört med den amerikanska dollarn vilket gynnar den europeiska handelsbalansen. Räntemarknaderna har präglats av en tävlan mellan världens centralbanker om att sänka styrräntorna för att stimulera de egna ekonomierna samt för att försvaga valutorna. Som en följd av detta har även statsobligationsräntorna på många håll sjunkit kraftigt för att även i relativt långa (längre än 5 år) intervall vara negativa. 3

5 Euron har fortsatt försvagats mot de allra flesta andra valutor som en följd av den europeiska centralbankens ultralätta penningpolitik och påbörjade kvantitativa lättnader i form av stödköp av obligationer upp till 60 miljarder varje månad åtminstone fram till hösten Politiskt finns en hel del oroshärdar med bl.a. konflikter i Ukraina, Greklands olösta statsfinansiella läge samt ett flertal krigsområden i mellanöstern. Sammantaget finns det tecken på en förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Med detta som bakgrund är vår förväntan att vi kommer att få se en modest avkastning inom de flesta tillgångsslag under år 2015 driven av den extremt lösa penningpolitiken. Volatiliteten i avkastningar kan komma att stiga betydligt under innevarande år. BOLAGETS LEDNING På den ordinarie bolagsstämman omvaldes förvaltningsrådsmedlemmarna Peter Grönlund, Björn Blomqvist, Anders Wallenius, Tommy Sandås och Jari Sorvettula samt nyvaldes Jan Hanses i stället för Mikael Backman och Johan Ramsland i stället för Gunnar Lindeman. Sedan tidigare är Maria Hagman, Britt-Marie Eriksson, Dick Sirén, Hans Ahlström och Jhonny Husell medlemmar i förvaltningsrådet. Ordförande är Peter Grönlund. Styrelsen består av Andreas Remmer, ordförande, Christer Kullman, viceordförande, samt medlemmarna Lars-Erik Karlsson och Leif Nordlund. Suppleanter är Johan Eriksson, Dan Sagulin, Anna Dahlman och Anders Nordlund. Styrelsen har sammanträtt till 8 protokollförda möten Från och med den är Åsa Ceder efter vårdledighet tillbaka som VD. 4

6 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Pensions Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl Lagstadgad pensionsförsäkring Premieinkomst Intäkter av placeringsverksamheten Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Förändring i ersättningsansvaret Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Lagstadgade avgifter Driftskostnader 3, Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt bidrag/resultat Vinst (förlust) före bokslutsdispositioner och skatter Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden 0 0 Inkomstskatt sammanlagt 0 0 Räkenskapsperiodens vinst

7 2.2 Balansräkning BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Pensions Alandia Not Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i fastigheter sammanlagt Plac. i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i intresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar 0 0 Övriga placeringar sammanlagt Placeringar sammanlagt Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

8 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Pensions Alandia Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Reservfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 0 0 Frivilliga reserver Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt 0 0 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Ersättningsansvar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

9 2.3 Finansieringsanalys Försäkrings Ab Pensions Alandia Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning ( )/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning ( )/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter 0 0 Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Upptagna lån Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

10 2.4 Resultatanalys FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2014 Resultatanalys Arbetspensionsförsäkringsbolag Resultatets uppkomst Försäkringsrörelsens resultat Placeringsverksamhetens resultat till verkligt värde + Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde Avkastningskrav på ansvarsskuld Omkostnadsrörelsens resultat Totalresultat Disponering av resultatet För ändring av solvensen För ändring av utjämningsbeloppet För ändring av det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret För ändring av värderingsdifferenser För ändring av ackumulerade bokslutsdispositioner 0 0 Till räkenskapsperiodens vinst För överföring till kundåterbäringar För komplettering av det fördelade tilläggsförsäkringsansvaret 0 0 Sammanlagt

11 2.5 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom lagstadgad pensionsförsäkring Premieinkomst Direktförsäkring Basförsäkring enligt ArPL Arbetsgivarens andel Arbetstagarens andel Basförsäkring enligt ArPL sammanlagt Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL Försäkring enligt minimivillkoren i FöPL Överföringsavgift som skall betalas till statens pensionsfond ( ) Premieinkomst före återförsäkrares andel Återförsäkrares andel ( ) 0 0 Premieinkomst med avdrag för kreditförlust Kreditförluster på premiefordringar ( ) ArPL FöPL Kreditförluster sammanlagt Utbetalda ersättningar Direktförsäkring Utbetalat till pensionstagare Basförsäkring enligt ArPL Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL Försäkring enligt minimivillkoren i FöPL Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL Utbetalat till pensionstagare sammanlagt Betalda/mottagna ansvarsförsäkringsersättningar ArPL pensioner FöPL pensioner Premieandel av arbetslöshetsfond FöPL statsandel StPEL:s statsandel Kostnader för handläggning av ersättningar Administration av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan 0 0 Utbetalda ersättningar sammanlagt

12 Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Sammanlagt Lagstadgade avgifter PSC:s kostnadsandel Justitieförvaltningsavgift Finansinspektionens tillsynsavgift Sammanlagt De totala driftskostnaderna enligt funktion Utbetalda ersättningar Kostnader för handläggning av ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Kostnader för andra placeringar Totala driftskostnaderna sammanlagt

13 Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD styrelse och förvaltningsråd Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 2 1 Säljpersonal 0 0 Fastighetspersonal 0 0 Sammanlagt 2 1 Köpta och sålda tjänster inom bolagsgruppen Köpta tjänster Sålda tjänster Antal köpta tjänster i medeltal

14 2.6 Noter till balansräkningen Not 5 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 6 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde

15 Not 7 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i företag inom samma koncern Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Övriga fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning ( ) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde)

16 Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag i samma koncern Lånefordringar hos ägarintressebolag Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag i samma koncern Lånefordringar hos ägarintressebolag Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsper Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 9 Specifikation av posten Övriga lånefordringar i balansräkningen enligt säkerhet Övriga lånefordringar: Bankgaranti Garantiförsäkring Övrig säkerhet (skall specificeras om beloppet är betydande) Återstående anskaffningsutgift för objekt som saknar garanti sammanlagt Sammanlagt Det sammantagna beloppet för pensionslånefordringar: Övriga fordringar på inteckningslån Övriga lånefordringar Återstående anskaffningsutgift sammanlagt Not 10 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Framtida pensioner Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar Fördelat tilläggsförsäkringsansvar Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar Premieansvar sammanlagt Ersättningsansvar Inledda pensioner Utjämningsbelopp Ersättningsansvar sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld sammanlagt Fördelat tilläggspensionsansvar Utbetalda återbäringar till kunderna under räkenskapsåret ( ) Överföring till det fördelade tilläggspensionsansvaret (+) Fördelat tilläggspensionsansvar

17 Not 11 Förändringar av det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital Reservfond Reservfond Dispositionsfond Ökningar Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst Vinst från tidigare räkenskapsperioder Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt Not 12 Resultatregleringar Tillgodo hos PSC Moms och skattetillgodohavanden Förskottsbetalning till PSC Övriga aktiva resultatregleringar Sammanlagt Not 13 Resultatregleringar Förskottspremier Hyresskulder Skatt & soc avgifter Leverantörsskulder Skuld till PSC Övriga passiva resultatregleringar Sammanlagt

18 2.7 Övriga noter NOTER OM SOLVENS Försäkrings Ab Pensions Alandia Solvenskapital Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning Frivillig ackumulerad avskrivningsdifferens och reserver 0 0 Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen VA O Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar Aktiverade utgifter för anskaffning av försäkringar och immateriella tillgångar ( ) Solvenskapital exklusive utjämningsbelopp Utjämningsbelopp Solvenskapital Solvenskapital i förhållande till ansvarsskulden 45,10 % 43,72 % Krav på minimikapital enligt 17 lag om arbetspensionsförsäkringsbolag, faktisk Not angående lån beviljade till den närmaste kretsen Lån Lånebelopp Ränta Amortering L ArPL beräkningsgrundsränta Lånet förfaller till sin helhet till betalning L ArPL beräkningsgrundsränta Lånet förfaller till sin helhet till betalning Fab Kubiken 6,3% ,3 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Fab Kubiken 5% ,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Fab Kubiken 7 % ,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Lånen har fastighetsinteckningar som säkerhet Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder

19 Revisionskostnader Revision KPMG Revision Cenit Övriga uppdrag KPMG, återbäring källskatt Totalt FASTIGHETER OCH FASTIGHETSAKTIER ANTAL BOKFÖRINGS VÄRDE MARKNADS VÄRDE ANTAL BOKFÖRINGS VÄRDE MARKNADS VÄRDE FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB FASTIGHETS AB STENHAGA FASTIGHETS AB NYFAHLERS FASTIGHETS AB ROMBEN FASTIGHETS AB MELKÖGATAN BOSTADS AB SITTKOFFS FASTIGHETS AB KUBIKEN FASTIGHETS AB KURANT BOSTADS AB RONDELLEN FASTIGHETS AB SITTKOFFSKA GÅRDEN FÖGLÖ FASTIGHETS AB FASTIGHETS AB TALLHYDDAN FASTIGHETER BACKEBERG RÄFSAN HOTELL POMMERN SCHAKT AB SAMMANLAGT GARANTIANDEL REDARNAS ÖMSESIDIGA FÖRSÄKRINGSBOLAG Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Pensions Alandia uppgår till ,68 EUR fördelat på stycken aktier. Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Försäkrings Ab Alandia ,2 % ,2 % Pensionsförsäkrings Ab Veritas ,0 % ,0 % Övriga 445 2,8 % 445 2,8 % % % 18

20 Koncernföretag och intresseföretag Koncernföretag Hemort Ägoandel i Eget kapital Periodens Ägoandel i procent resultat procent Eget kapital Periodens resultat Fastighets Ab Stenhaga Mariehamn 100, , KOY Melkonkatu 16 Helsingfors 73,7 73, Fastighets Ab Kubiken Mariehamn 51, , Intresseföretag Fastighets Ab Nyfahlers Mariehamn 36, , Fastighets Ab Sittkoffska Gården Mariehamn 33, , Fastighets Ab Kurant Mariehamn 45,0 45, Bostads Ab Rondellen Mariehamn 10, , Bostads Ab Sittkoff Mariehamn 13, ,

21 2.8 Nyckeltal NYCKELTAL FÖR DEN EKONOMISKA UTVECKLINGEN (Beloppen i miljoner euro) Försäkringsaktiebolaget Pensions Alandia Sammandrag av nyckeltalen Ändring Premieinkomst 39,0 2,6 % 38,1 36,7 33,5 32,4 Utbetalda pensioner 39,0 5,6 % 37,0 33,6 30,2 28,0 Nettointäkter från placeringsverksamheten enligt gängse värden 17,3 33,5 % 12,9 18,1 4,4 24,9 Avkastning på det sysselsatta kapitalet 6,6 % 32,1 % 5,0 % 7,8 % 2,0 % 11,4 % Omsättning 51,6 2,3 % 50,4 45,0 42,9 48,3 Totala driftskostnader 1,9 20,7 % 2,5 2,5 2,1 2,3 % av omsättningen 3,8 % 22,5 % 4,9 % 5,6 % 4,9 % 4,8 % Driftskostnader exkl. kostn. för plac.verks. och upprätth. av arbetsförmåga % av "egen" andel av ArPL lönesumman och FöPLarbetsinkomstsumman 0,6 % 8,4 % 0,6 % 0,6 % 0,6 % 0,6 % Totalresultat 8,3 151,4 % 3,3 12,4 8,6 19,5 Ansvarsskuld 243,1 4,7 % 232,1 220,3 210,5 199,6 Solvenskapital 87,7 8,2 % 81,1 74,8 65,0 73,9 % av ansvarsskulden 45,1 % 3,2 % 43,7 % 41,7 % 38,3 % 45,1 % i förhållande till solvensgränsen 4,2 8,2 % 3,9 3,5 4,3 4,1 Utjämningsbelopp 12,0 1,4 % 11,9 12,7 11,7 13,8 Pensionsmedel 281,2 5,8 % 265,7 253,5 234,0 237,0 Överföring till kundåterbäringar 2,2 1,1 % 2,1 2,7 5,2 1,9 % av ArPL lönesumma 0,70 % 2,5 % 0,68 % 0,89 % 1,83 % 0,71 % Betalda kundgottgörelser/apl lönesumma 0,0 16,7 % 0,0 0,0 0,0 0,0 ArPL lönesumma 307,3 1,4 % 311,6 300,4 284,6 272,7 FöPL arbetsinkomst 36,8 1,3 % 37,3 36,2 33,0 29,5 Antal ArPL försäkringar 909 3,2 % Antal ArPL arbetsförhållanden ,6 % Antal FöPL försäkringar ,4 % Antal pensionstagare ,6 % Resultatanalys Uppkomst av resultatet Resultat av försäkringsrörelsen 0,7 0,2 2,0 0,0 2,5 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 7,1 2,4 9,9 9,1 16,5 + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt gängse värden 17,3 12,9 18,1 4,4 25,0 Ansvarsskuldens krav på avkastning 10,2 10,5 8,2 4,7 8,5 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,5 0,7 0,6 0,5 0,5 Sammanlagt resultat 8,3 3,3 12,4 8,6 19,5 Användning av resultatet Förändring av solvensen Utjämningsbelopp 0,2 0,7 1,3 2,5 2,1 Solvenskapitalet 6,5 1,9 9,4 9,0 16,0 Förändring av det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret 1,9 1,5 0,3 4,7 7,1 Förändring av värderingsskillnader 4,5 0,4 9,7 13,8 9,0 Förändring av ackumulerade bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 Räkenskapsperiodens vinst 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 Till kundåterbäringar 1,6 1,6 1,8 2,9 1,5 Komplettering av det fördelade tilläggsförsäkringsansvaret Föreslagen vinstutdelning 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sammanlagt 8,3 2,9 12,4 8,6 19,5 20

22 Solvens Solvenskapitalet och dess gränser Solvensgräns 10,7 % 11,2 % 11,7 % 8,8 % 10,9 % Idealzonens undre gräns 21,5 % 22,5 % 23,5 % 17,7 % 21,8 % Solvenskapitalets övre gräns 42,9 % 45,0 % 47,0 % 35,3 % 43,6 % Solvenskapital 45,1 % 43,7 % 41,7 % 38,3 % 45,1 % solvenskapital i balansen utan utjämningsbelopp 19,3 % 19,22 % 19,02 % 20,3 % 18,2 % värderingsskillnader och övriga poster utanför balansen 19,6 % 18,10 % 18,50 % 13,8 % 22,8 % utjämningsbelopp / emu buffert 6,2 % 6,39 % 4,17 % 4,2 % 4,2 % Utveckling av solvens Specifikation och resultat av placeringsverksamheten Direkt avkastning 3,3 5,4 5,6 14,2 5,2 Lån 0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 Masskuldebrev 2,8 3,9 3,5 9,7 3,9 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 0,2 0,1 0,4 0,2 0,0 Aktier och andelar 1,2 1,3 1,5 2,4 0,8 Fastighetsplaceringar 0,5 1,1 1,2 1,4 1,0 Övriga placeringar 0,0 0,0 0,0 1,0 0,0 Intäkter och kostnader som inte hänför sig till placeringsslagen samt driftskostnader 0,6 1,0 1,0 0,6 0,7 Värdeförändringar i resultaträkningen 9,2 6,9 2,7 4,9 10,8 Aktier och andelar 2,7 5,2 2,2 3,9 8,9 Masskuldebrev 0,6 1,2 0,1 0,9 1,6 Fastigheter 5,2 1,3 0,4 0,1 0,1 Övriga 0,7 0,8 0,0 0,0 0,2 Placeringsverksamhetens nettointäkter i bokföringen 12,5 12,3 8,3 9,2 16,0 Förändringar i värderingsskillnaderna 4,5 0,4 9,7 13,8 9,0 Aktier och andelar 3,1 0,4 4,5 9,3 4,2 Masskuldebrev 1,0 3,4 5,2 5,3 4,0 Fastigheter 0,4 2,6 0,1 0,8 0,8 Övriga 0,8 0,8 0,0 0,0 0,0 Placeringsverksamhetens intäkter enligt gängse värden 17,0 12,7 18,0 4,6 24,9 Övriga ränteposter 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1 Räntekrav på ansvarsskulden 10,2 10,5 8,2 4,7 8,5 Resultat av placeringsverksamheten i bokföringen 2,6 2,0 0,2 4,7 7,5 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 7,1 2,4 9,9 9,1 16,5 Derivatens andel av placeringsverksamhetens nettointäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 21

23 Resultat av omkostnadsrörelsen Omkostnadsdelar i premien 1,7 1,9 1,9 1,8 2,0 Från invalidpensionsdelen 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Driftskostnader per funktion 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 Övriga intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,5 0,7 0,6 0,5 0,5 Driftskostnader/omkostnadspremier 71,2 % 67,1 % 72,0 % 74,5 % 73,4 % Verksamhet för välmående i arbete Premieinkomst; belopp som kan användas för verksamheten 0,022 0,023 0,022 0,021 0,020 Kostnader för välmående i arbete 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Kostnader för välmående i arbete/belopp som kan användas 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % Placeringsfördelning till verkligt värde Grundfördelning Riskfördelning ⁸) mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 138,01 50,2 121,87 46,9 138,01 50,2 46,9 52,3 Lånefordringar ¹) 4,34 1,6 2,23 0,9 4,34 1,6 0,9 0,2 Masskuldebrevslån 101,83 37,1 89,81 34,5 101,83 37,1 34,5 42,5 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 31,84 11,6 29,83 11,5 31,84 11,6 11,5 9,6 Aktieplaceringar sammanlagt 75,74 27,6 81,91 31,5 75,74 27,6 31,5 32,2 Noterade aktier ³) 52,23 19,0 60,81 23,4 52,23 19,0 23,4 24,8 Kapitalplaceringar ⁴) 21,40 7,8 18,71 7,2 21,40 7,8 7,2 6,8 Onoterade aktier ⁵) 2,11 0,8 2,38 0,9 2,11 0,8 0,9 0,6 Fastighetsplaceringar sammanlagt 40,62 14,8 41,96 16,1 40,62 14,8 16,1 12,7 Direkta fastighetsplaceringar 38,62 14,1 39,90 15,3 38,62 14,1 15,3 11,8 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 1,99 0,7 2,07 0,8 1,99 0,7 0,8 0,8 Övriga placeringar 20,38 7,4 14,24 5,5 20,38 7,4 5,5 2,9 Placeringar i hedgefonder ⁶) 20,38 7,4 14,24 5,5 20,38 7,4 5,5 2,9 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 274,74 100,0 259,98 100,0 274,74 100,0 100,0 100,0 Effekt av derivat ⁹) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 274,74 100,0 259,98 100,0 274,74 100,0 100,0 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,19 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 22

24 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital ⁹) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde ⁸) kapital kapital kapital Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % Ränteplaceringar sammanlagt 5,37 128,86 4,17 0,91 6,86 Lånefordringar ¹) 0,12 2,93 4,20 4,59 4,40 Masskuldebrevslån 4,45 90,26 4,93 1,64 9,25 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 0,79 35,67 2,22-1,48 1,29 Aktieplaceringar sammanlagt 6,79 73,24 9,28 8,54 12,80 Noterade aktier ³) 3,80 52,54 7,23 8,93 15,46 Kapitalplaceringar ⁴) 2,95 18,53 15,93 8,60 2,86 Onoterade aktier ⁵) 0,04 2,18 2,05-3,01 50,42 Fastighetsplaceringar sammanlagt 4,54 38,80 11,71 15,66 3,58 Direkta fastighetsplaceringar 4,30 36,85 11,67 16,06 4,65 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,25 1,95 12,62 9,49-10,00 Övriga placeringar 0,85 16,93 5,02 6,81 1,89 Placeringar i hedgefonder ⁶) 0,85 16,93 5,02 6,81 1,89 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 17,55 257,82 6,81 5,33 7,98 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,59 257,82-0,23-0,22-0,24 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 16,97 257,82 6,58 5,11 7,74 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 23

25 2.9 Specifikation över placeringar Aktier och andelar Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Exel Composites Oyj Shs Kemira Oyj Nordea Bank AB FDR Lassila&Tikanoja Oyj Ålandsbanken Abp A Caverion Oyj Wärtsilä Outotec Oyj Shs Ålandsbanken Abp B Tieto Oyj Viking Line Abp Atria Plc Shs -A Sverige, noterade ABB Ltd Volvo B Autoliv Danmark, noterade Carlsberg B Norge, noterade ATEA Wilh. Wilhelmsen Onoterade aktier Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Taaleritehdas Tuulitehdas II Kb Pensionsförsäkrings Ab Veritas Rederiaktiebolaget Eckerö Partankers VII IS (USD) Azur Offshore IS (USD) Global Oil Shale Oy (GBP) Nordic Bioenergy Infrastructure As (NOK) Andelslaget Ålands skogsägarförbund Ålands tidningstryckeri Ab Krutbyn Ab Försäkrings Ab Garantia Chipsters Ab Mariehamns Telefon Vavtrudner AB (SEK) Fifax Ab Quedro Ab Livförsäkrings Ab Retro Arek Oy Air Åland Ab Alandia communication system AB Leakomatic Ab Medimar Scandinavia Ab Modilo Ab Ålands investerings Ab Ålands Skid- och Skidskytte Ab Eckerö Allhall Ab Plasto Holding Ab Servercontainer Nordic Ab

26 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Heptagon Yacktman US Equity Fund (USD) BGF European Value SISF Global Emerging Markets Smaller Companies I Acc (USD) SISF Asian Opportunities I Acc (USD) Tundra QuAsia (SEK) Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III AVALLON MBO Fund C.V UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) Adveq Technology V C.V (USD) Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) UOB Pan Asia Select Fund (USD) Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) Amanda III Eastern Private Equity L.P Partners Group Direct Investments AVALLON MBO Fund II C.V Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) Auda Capital IV L.P. (USD) LODH PE - Euro Choice II Partners Group Secondary EPI Russia I Ky Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) BPE 3 Unternehmensbeteiligungen GmbH & Co. KG eq PE VI North L.P Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) Aidnala Holding AB (SEK) Sammanlagt

27 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Kommunfinans 1,6 % Kommunfinans debentur 1/06 4,5 % Finska staten 3,875% Netherlands Government 1,25% Partners Group Private Markets Credit Strategies Sampo 4,25 % Vattenfall 5,25 % Metso 2,75% Vestas Wind 4,625 % General Electric FRN TDC 5,875% Tennet Holding 6,655% / Stena 6,125 % OMA Säästöpankki FRN Sanoma 5% SEB 3,875% Uniqa Insurance Group 6,875% / Neste Oil 6% Carlsberg 3,375% Sato 2,875% Volvo Treasury 4,2% / POP Bank Group FRN Troax FRN Cargotec 3,375 % St1 4,125% ING Bank FRN Uponor FRN If Skadeförsäkring 4,943 % M-Brain 8% ÅR Packaging Group FRN Huhtamäki 3,375% PKC Group 4,25% Teollisuuden voima 2,5% Kesko 2,75% HSH Nordbank FRN Lindorff 7 % Outokumpu 5,125% Citigroup 4,75% / Commerzbank AG 6,3 % CapMan 5,5% Aktia Sparbank P SHB 2,656% / Eutelsat 4,125% Frankis Group 8% DNB Nor Bank 4,75% / SEB 4% / Finnair FRN Casino Guichard 4,379% Corral Petroleum Var

28 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Sagax 6,5% (SEK) Byggm. Anders J Ahlström 8% (SEK) Kvalitena FRN (SEK) West Air Europe 8% (SEK) Bayport Management 13% (SEK) Nordlys FRN (SEK) Jacob Holm & Sönner FRN (SEK) Diamorph 7% (SEK) Telecare FRN (SEK) Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN (NOK) Masskuldebrev denominerade i USD Nominellt värde USD Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Morgan Stanley 3,45% (USD) Svensk Exportkredit 1,75% (USD) Goldman Sachs 3,7% (USD) Kraft Food 1,625% (USD) Daimler Finance 1,3% (USD) Heineken 0,8% (USD) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D Evli Corporate Bond B BlueBay Global Unconstrained High Yield Fund H (Perf) EQT Northern Europe Loan Fund - Class A RiverRock European Opportunities Fund Partners Group Direct Mezzanine 2011 (USD) Sammanlagt

29 3 RISKER OCH RISKHANTERING Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns, matematikerns och compliancefunktionens årsrapporter tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Arbetspensionssystemet är beträffande arbetstagare (ArPL) delvis fonderande. Företagarpensionerna (FöPL) är gemensamt bekostade och till den del premien inte räcker till betalar staten skillnaden. Pensionerna är förmånsbaserade, d.v.s. de är inte beroende av fonderade medel. Redogörelsen begränsas i fortsättningen till ArPL-försäkringsrörelsen, då bolaget inte har någonting på egen risk för FöPL-försäkringar. Det finns ett litet bestånd av såväl ArPL- som FöPLtilläggsförsäkringar men på grund av deras ringa betydelse behandlas de inte vidare. Beräkningsgrunderna är lika för alla arbetspensionsbolag så riskerna för ett enskilt bolag hänför sig till försäkringsbeståndets avvikelse från branschens genomsnitt. De väsentligaste riskerna ansluter sig till dödligheten och osäkerhetsfaktorer gällande invalid- och arbetslöshetspensioner samt kreditförluster på försäkringspremier. Också omkostnadsintäkternas otillräcklighet kan innebära risker om försäkringsbeståndet är mera kostsamt att sköta än i genomsnitt. Förutom försäkringsrörelsen på eget ansvar bör man i arbetspensionsbolag också beakta gemensamt bekostade pensioner och osäkerhetsfaktorer i anslutning till deras finansiering. Någon risk för ett enskilt bolag innebär denna rörelse inte då de gemensamt bekostade pensionerna fördelas mellan alla pensionsanstalter. De gemensamma riskerna ligger i hurudan utvecklingen av pensionsutgifterna och ArPLlönesumman är jämfört med antagandena vid premiesättningen. Den del av premien som hänför sig till de gemensamt bekostade pensionerna skall sättas på en sådan nivå att de täcks, vilket innebär att premiebetalarna bär denna risk. Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och får endast användas i skyddande syfte. Under 2014 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk 28

30 Eftersom bolaget har en relativt stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. Största delen av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en duration på placeringarna vilken motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Försäkrings Ab Pensions-Alandias solvenskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Solvenskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 87,7 M. Tillgångsslag M Stresstest Inverkan på solvenskapital M Fastigheter 38,5-10 % -3,8 Aktier 77,7-20 % -15,5 Masskuldebrev 100,7 + 2 %- -4,4 enheter Hedgefonder 20,4-10 % -2,0 Valuta 74,1-10 % -7,4 Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker Genom koassuransavtalet med Pensions-Veritas är en del av verksamheten outsourcad. Eftersom Pensions- Veritas också är ett lagstadgat pensionsförsäkringsbolag bedöms deras riskhantering vara på en tillfredsställande nivå. Det på EU nivå fastslagna Solvens II direktivet gäller inte finländska arbetspensionsförsäkringsbolag. Genom nationella normer kommer däremot delar av regelverket att tillämpas även för arbetspensionsförsäkringsbolag. Eftersom direktivet gäller för Alandia-Försäkrings skadeoch livförsäkringsdel har Solvens II reglerna gällande företagsstyrning redan i tillämpliga delar implementeras även för Pensions-Alandia. Lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag har ändrats per varmed företagsstyrningsreglerna ytterligare ökar. 29

31 4 FÖRVALTNINGSUPPDRAG LEDNINGENS FÖRVALTNINGSUPPDRAG Åsa Ceder VD Försäkringsaktiebolaget Pensions Alandia, Övriga uppdrag Ab Plasto, styrelsemedlem 2006 Ulrika Österlund T.f. VD Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia tom , Ekonomichef Leif Nordlund VD för Redarnas Ömsesidiga försäkringsbolag, Försäkringsaktiebolaget Alandia och Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia, Koncern VD, styrelseledamot i koncernens fyra försäkringsbolag Övriga uppdrag: Fastighets Ab Långben, styrelseledamot 2007 Degersands Camping & Cafe Ab, styrelseledamot 2007 The Nordic Association of Marine Insurers (CEFOR) styrelseledamot 2009 vice ordförande Mad Hatter Ab, styrelseordförande 2013 Olli Kytö Direktör Koncern VD:s ställföreträdande Övriga uppdrag Seainvest Ab, VD och styrelseordförande Ålands Förvaltningsdomstol, Suppleant CMI ( Comitte Maritime International ) i Finland, Styrelsemedlem Aluwood Ab, Styrelsemedlem Konsumentklagonämnden på Åland, Viceordförande 2002 Olycksfallscentralen, Styrelsemedlem Tony Karlström Placeringsdirektör Övriga uppdrag Noginvest Ab, Styrelsemedlem Veritas Pensionsförsäkring, Åbo, Förvaltningsrådsmedlem Ålandsbankens Fondbolag, Mariehamn, Styrelsemedlem Ålands Nautical Club, Styrelsemedlem Jan Limnell Direktör för affärsområdet Marine Övriga uppdrag: International Union of Marine Insurers (IUMI), medlem Ocean Hull Committee Nordic Association of Marine Insurers (CEFOR), Oslo,styrelsesuppleant Svensk Försäkring, Stockholm, Sverige, medlem av sjöutskottet 2008 Ålands Sjöfartsmuseum, Mariehamn, Finland, styrelseordförande 2007 Skeppsföreningen Albanus r.f., Mariehamn, Finland, revisor 2002 Anne-Christine Silander HR-chef Övriga uppdrag Ålands Näringslivs arbetsmarknadsutskott, medlem STYRELSENS FÖRVALTNINGSUPPDRAG Andreas Remmer Styrelseordförande, Försäkrings Ab Pension-Alandia Styrelsemedlem, Optinova Holding Ab Styrelsemedlem, Åland Nautical Club r.f. Styrelsemedlem, Finlandshamnen Stuveri AB Styrelsemedlem, Viking Rederi AB Styrelsemedlem, Viking Line Skandinavien AB Medlem i förvaltningsrådet, Sjömanspensionskassan Styrelsesuppleant, Rederierna i Finland rf 30

32 5 REDOVISNINGSPRINCIPER FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2014 Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Bolaget uppgör inget koncernbokslut. Orsaken är att det inte finns värde i den information som ett koncernbokslut i detta fall skulle medföra. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som sannolikt inte kommer att inflyta. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Fastighetsaktierna redovisas till anskaffningsutgift eller sannolikt lägre värde. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: 5 år Bilar: Immateriella rättigheter: år 10 år 5 år 5 år Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Bolagets VD har rätt att enligt avtal avgå med pension vid fyllda 60. T.f VD har inte motsvarande avtal. 31

33 Förteckning över bokföringsböcker Bokföring och administration Huvudbok Bokslutshandlingar Bokföringsprogram Lönesystem Försäkringsverksamhet Försäkringssystem: Pension Placeringsverksamhet Finanssystem Fastighetssystem 32

34

35